Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Организационно-экономический механизм управления инвестициями в промышленности региона тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Бейбулатов, Руслан Абдумаликович
Место защиты Махачкала
Год 2003
Шифр ВАК РФ 08.00.05
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Организационно-экономический механизм управления инвестициями в промышленности региона"

На правах рукописи

БЕЙБУЛАТОВ РУСЛАН АБДУМАЛИКОВИЧ

ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ МЕХАНИЗМ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЯМИ В ПРОМЫШЛЕННОСТИ РЕГИОНА

Специальность: 08.00.05. Ч экономика и управление народным хозяйством (промышленность)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

МАХАЧКАЛА - 2003

Диссертация выпонена в Дагестанском государственном институте народного хозяйства

Научный руководитель: Х доктор экономических наук,

Дохоляв C.B.

Официальные оппоненты: - доктор экономических наук, профессор

Гаджиев A.A.

- кандидат экономических наук, Гичиев Н.С.

Ведущая организация: Министерство экономики Республики Дагестан

Защита диссертации состоится л 3 Ц>Р-с1Л, 2003 года в часов на заседании диссертационного совета К 800.001.01 в Дагестанском государственном институте народного хозяйства по адресу 367008, г. Махачкала, ул. Д. Атаева, 5.

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Дагестанского государственного института народного хозяйства.

Автореферат разослан л3 ^АЛ-О^Зи 2003 г.

Отзывы на автореферат, заверенные печатью, просим направлять по адресу: 367008, г. Махачкала, ул. Д. Атаева, 5.

Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент

Н.Ю. Казаватова

ig^H^L ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы Исследования. Общепризнано, что выход народного хозяйства страны из глубокого затяжного кризиса в решающей мере связан с оживлением инвестиционного процесса, без чего невозможно восстановить производство и перейтй к экономическому росту. ' :

Формирование инвестиционной политики регионов происходило в весьма различных стартовых условйях йри дифференцйации уровней развития и обеспеченности факторами производства, разной производствен- '' ной специализации, и т.п. Неодинаковыми были и пути преодоления инвестиционных трудностей. Эта проблема сохранится и будет усугубляться при отсутствии действенной государственной региональной инвестиционной политики, направленной хотя бы на ослабление территориальных диспропорций.

Преодоление инвестиционного Кризиса и восстановление нормального воспроизводственного процесса в Стране - сложная общеэкономическая задача, которая требует максимальных совместных усилий центра и регионов для создания благоприятных условий инвертирования в реальный сектор экономики. При этой самая продуманная инвестиционная политика может дать эффект лишь вместе с совокупностью изменений в других видах общегосударственной экономической политики (бюджетной, налоговой, промышленной и т.п.).

Необходима такая надежно законодательно урегулированная система управления Инвестициями, которая Ьозволила'бы объединить столь раздробленное ныне инвестиционное прос*ранство, ослабить территориальные диспропорции И разрядить существующую в ряде регионов социально-экономическую напряженность.

Переход к рыночной экономике в Республике Дагестан также сопро- ' вождася падением инвестиционной ак1-ивности, который был обусловлен как трудностями, характерными для других регионов страны, резкйм сокращением доходов промышленных предприятий, так и последствия военных действий в соседнем регионе. Создание благоприятного инвестиционного климата в этих условиях может оказать благотворное влияние на развитие промышленности и на ее структурную реорганизацию. В этих условиях необходима стратегия развития инвестиционной деятельности на государственном уровне, которая учитывала "интересы как государства, так и отдельных инвесторов. Разработка такой стратегии представляется особенно актуальной именно в Республике Дагестан, учитывая её благо-

РОС. ШН^ОЯАкНА* 3

Ь*к 1ТГКА (.л',' -иъг

приятное экономико-географическое и геоггоййтичЬскоё положение. В этой ситуации главный упор дожен быть сделан на государственные инвестиции, паралельно учитывая необходимость привлечения частных и иностранных инвестиций. Это предопределяет необходимость постановки собственных научных и практических задач совершенствования механизма государственного регулирования инвестиционной деятельности.

Степень разработанности проблемы. Многие вопросы теории и практики развития государственного регулирования инвестиций нашли отражение в трудах отечественны^ и зарубежных экономистов. Различным аспектам формирования стратегии развития инвестиционной деятельности посвящены научные труды JI. Абакина, А. Амбарцилоеа, А.З. Астаповича, JI.M. Григорьева, Е.Е. Смирновой, Е.Д. Халевинской, В.И. Хвалынской.

Теоретические проблемы роли и места инвестиционных процессов в выработке новой промышленной политики глубоко рассматриваются в трудах В.В. Коссова, И.В. Липсица, В.П. Логинова, Д.С. Львова, H.A. Новицкого, Л.Н. Павловой, Е.С.Стояновой.

В региональном аспекте вопросы инвестирования рассматриваются в работах А.И.Алиева, В.Г-Алиева, М.А.Багомедова, Г.А.Бучаева, М.А.Гасанова, Г.М.Гаджимагомедова, С.А.Нагдиева, Ю.Н.Сагидова, О.К.Цапиевой и ряда др. авторов, исследующих данную проблему на современном этапе развития рыночной экономики.

Однако в экономической литературе, как в отечественной, так и в зарубежной, в том аспекте, в котором предлагает автор, эта проблема еще не достаточно изучена. Недостаточность следований, посвященных формированию организационно-экономического механизма управления инвестициями в промышленности региона, а также существующие потребности для научных изысканий в этой области послужили мотивом к написанию данного диссертационного исследования.

Цель исследования - разработать теоретические положения и практические рекомендации по формированию эффективного организационно-экономического механизма управления инвестициями в промышленности региона.

В соответствии с целью исследования были поставлены следующие задачи: , .. -

> определить сущности и содержания государственного регулирования инвестиционного процесса в условиях переходной экономики;

- теоретически обобщить и раскрыть сущность инвестиций применительно к экономике рыночного типа, находящейся в стадии становления;

* проанализировать основные подходы зарубежных и отечественных ученых к процессу инвестирования, определения особенностей его использования в России;

> выявить современные тенденции государственного регулирования инвестиционной деятельности в экономике рыночного типа;

* обосновать роль инвестиций в реструктуризации промышленности, обновлении ее основных фондов, внедрении новых производств и информационных технологий, решении проблем трудоизбыточности, обеспечении опережающего роста промышленного производства;

> дать оценку инвестиционного климата и управления инвестиционными процессами, определить динамику инвестиций в экономику и промышленность Российской Федерации и Республики Дагестан;

^ разработать направления и меры по совершенствованию управления инвестициями в промышленности Республики Дагестан;

- разработать комплекс математических моделей и программного обеспечения для анализа и оценки инвестиционной привлекательности предприятий.

В качестве предмета исследования рассматриваются экономические отношения, складывающиеся при осуществлении инвестиционных процессов в промышленности региона.

Объектом исследования являются промышленные предприятия Республики Дагестан.

Теоретической и методологической основой работы послужили фундаментальные и прикладные разработки отечественных и зарубежных ученых в области теории и методологии управления рыночным хозяйством, региональной экономики, управления инвестиционными процессами на предприятиях, разработки экономической и промышленной политики на федеральном и региональном уровнях. В работе использовались Указы Президента России, Постановления Правительства Российской Федерации по вопросам исследования, правовые и нормативные акты Государственного комитета по статистике Российской Федерации и Республики Дагестан, Министерства экономики Республики Дагестан, конкретные практические материалы предприятий г. Махачкалы.

При исследовании применялись методы системного, логического и статистического анализа, абстрактно-логические, экономико-

статистические методы, а также методы экономико-математического моделирования и декомпозиции.

Научная новизна положений, содержащихся в диссертации, заключается в разработке теоретических, методических и практических рекомендаций по совершенствованию организационно-экономического механизма управления инвестициями в промышленности региона.

Новые научные результаты, полученные автором в ходе научного исследования, состоят в следующем:

, определены роль и место государства в создании благоприятных условий для активизации инвестиционной деятельности в условия перехода к рыночной экономике;

- сформулированы общие условия и принципы восстановления инвестиционной активности в стране и в регионе; обоснована необходимость применения инструментов и методов как прямого, так и косвенного государственного регулирования инвестиционного процесса в регионе;

, обоснованы организационные преобразования, необходимые для повышения инвестиционной активности в регионе, в числе которых: необходимость образования при Правительстве республики Дагестан регионального фонда развития, основной функцией которого является стимулирование инвестиционной активности в регионе, создание при региональном фонде развития специальной комиссии для рассмотрения инвестиционных проектов и принятия рекомендаций по их финансированию за счет государственных средств;

- разработаны направления и меры для восстановления инвестиционной активности в промышленном комплексе Республики Дагестан с учетом социальных и национальных приоритетов, а также роли в общероссийском разделении труда;

' в качестве механизма привлечения инвестиций в регион предложено создание свободной экономической зоны и государственной лизинговой компании, разработаны рекомендации по ее формированию и функционированию в условиях депрессивного региона;

-- разработана методика оценки инвестиционной привлекательности предприятий, которая позволяет выявлять 1) предприятия-потенциальные банкроты, 2) успешно функционирующие предприятия, которым и в даль-н йшем целесообразно выделять инвестиции, 3) наиболее инвестиционно-привлекательные предприятия.

Практическая значимость работы. Содержащиеся в работе выводы и рекомендации могут быть использованы для разработки региональ-

ных программ промышленной политики, инвестиционных и антикризисных программ развития промышленных предприятий.

Выводы и предложения, полученные в работе, направлены в Министерство экономики и Министерство промышленности и торговли Республики Дагестан.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации и отдельные результаты исследования докладывались на научно-практических конференциях профессорско-преподавательского состава Дагестанского государственного института народного хозяйства в 19982001 гг., прошли апробацию в научных изданиях Института социально-экономических исследований Дагестанского научного центра Российской Академии наук, Ивановского государственного университета, СевероКавказской академии государственной службы.

Публикации. По результатам исследования опубликовано 6 работ, общим объемом 1,7 п.л., отражающих основное содержание диссертации.

Структура и объем работы. Основное содержание диссертации изложено на 150 страницах машинописного текста, состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. В диссертации имеются 21 таблица и 8 рисунков.

Во введении обосновывается актуальность избранной темы исследования, цель и задачи исследования, методологические основы, научная и практическая значимость работы.

В первой главе Теоретические основы управления инвестициями рассматривается цели и задачи инвестиционной политики и факторы, формирующие инвестиционную активность субъектов хозяйствования, источники инвестиций; раскрывается сущность государственного регулирования инвестиционного процесса; обосновывается необходимость государственного управления инвестициями для сохранения научно-производственного потенциала страны; исследуются методы оценки эффективности инвестиций.

Во второй главе Анализ управления инвестициями в российской федерации и Республике Дагестан дается оценка инвестиционного климата в Российской Федерации и инвестиционных процессов в промышленности Республики Дагестан; оценивается эффективность управления инвестициями в Республике Дагестан, анализируется современное состояние и перспективы развития инвестиционных процессов в регионе.

В третьей главе Совершенствование механизмов управления инвестициями в промышленности региона разработаны и обоснованы ос-

новные направления и меры по восстановлению инвестиционной активности в промышленности региона; основные направления и механизмы по совершенствованию управления инвестициями в промышленности региона; предложена методика оценки инвестиционной привлекательности промышленных предприятий, позволяющая выявлять наиболее инвестиционно-привлекательные промышленные предприятия.

В заключении сделаны выводы и предложения.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Переход России к рыночной системе ведения хозяйства сопряжен с формированием новой модели инвестиционного процесса. Если ранее он монопольно осуществляся государством, то теперь в него все более активно включаются частные структуры Ч отечественные и зарубежные юридические и физические лица, выступающие как прямые или портфельные инвесторы, а также экономические субъекты, содействующие инвестированию, - коммерческие банки, финансовые учреждения, поставщики оборудования, агентства по страхованию экспортных кредитов, информационные и консультационные фирмы и др. Сложности качественных преобразований в инвестиционной сфере резко усиливаются общей обстановкой системного кризиса экономики.

Инвестиционная деятельность оформляется как область бизнеса, формируются инвестиционный рынок и разнообразные инвестиционные институты. В рыночной экономике объективно действуют иные, в сравнении с централизованной плановой экономикой, критерии отбора инвестиционных проектов и оценки их эффективности. Инвестиционный процесс происходит в более подвижной, быстро меняющейся среде, действует фактор неопределенности и риска. В этих условиях требуется высокопрофессиональное управление инвестиционным процессом.

На макро-, мезо- и микроэкономических уровнях стала необходимой разработка инвестиционных программ, определяющих процедуры предоставления кредитов и гарантий инвесторам, агоритмы создания институциональных структур информационного и технического содействия инвестициям, и т.п. В концентрированном виде основные положения новой инвестиционной политики страны могут быть сведены к следующему: , государство целенаправленно и последовательно децентрализует инвестиционный процесс на основе многообразных форм собственности,

повышения роли внутренних (собственных) источников накоплений предприятий для финансирования их инвестиционных проектов;

> государственная поддержка предприятий за счет централизованных инвестиций сохраняется, однако она осуществляется путем переноса центра тяжести с безвозвратного бюджетного финансирования на кредитования на возвратной и платной основе.

> безвозвратное бюджетное финансирование сохраняется главным образом для социально значимых некоммерческих объектов, не располагающих собственными источниками; практически такое финансирование дожно охватывать лишь важнейшие жизнеобеспечивающие производства и социальную сферу;

усиливается государственный контроль за целевым расходованием средств федерального бюджета, направляемых на инвестиции;

-- расширяется практика совместного (долевого) государственно-коммерческого финансирования инвестиционных проектов;

часть централизованных (кредитных) инвестиционных средств используется на реализацию особо быстро окупаемых и эффективных инвестиционных проектов и объектов малого бизнеса.

>- совершенствуется нормативная база привлечения иностранных инвестиций.

Таким образом, видится место государства в создании благоприятных условий для активизации инвестиционной деятельности, в стимулировании частных инвестиций при ограничении своей деятельности в качестве непосредственно инвестора.

Для регулирования экономики государство может применить как экономические (косвенные), так и административные (прямые) методы воздействия на инвестиционную деятельность и экономику страны с путем принятия законодательных актов и постановлений, которые соответствовали бы определенной экономической, в частности и инвестиционной политики.

Для увеличения инвестиционной активности предприятий необходимо решить следующие задачи:

* повышение эффективности хозяйствования на основе повышения эффективности менеджмента, и в первую очередь финансового; , изменение подходов к амортизационной политике;

> дальнейшая либерализация налогового бремени для предприятий

Нами предложены основные принципы эффективной инвестиционной политики государства. Ими дожны стать:

стремление к такому уровню процентных ставок, которые способствовали бы эффективному вложению в реальный сектор экономики путем сочетания сбалансированного бюджета и снижению уровня инфляции;

> поэтапное сокращение доли бартера и других денежных сурогатов при решении проблемы неплатежей;

> увеличение налоговых льгот, предполагающих упрощение налоговой системы и совершенствование амортизационной политики;

, повышение инвестиционной привлекательности предприятий;

> формирование гарантий с целью привлечения сбережений населения, а также внутренних и внешних инвесторов;

, более эффективное использование бюджетных инвестиционных ресурсов, которые размещаются на конкурсной основе.

Инвестиционная деятельность в России заметно оживилась в 2000 году. В 2001 году этот процесс продожася. Темпы были более низкие, чем в 2000 году. Уровень инвестиций в основной капитал увеличися, по оценке Госкомстата РФ, в 2000 году на 17,7%, а в 2001 на 8,7%. Однако проблема заключалась в том, что происходила концентрация капитала в ограниченном числе отраслей хозяйства им промышленности. Паралельно продожались процессы крупного оттока капитала из страны при слабом притоке иностранного капитала. Это свидетельствует о том, что кардинальных изменений инвестиционного процесса в лучшую сторону не происходит.

Причиной оживления инвестиционной активности в 2000-2001 гг. является заметное улучшение финансового положения российских предприятий в 1999-2000 гг. Это связано с так называемым лэффектом девальвации, вследствие чего позиции российских предприятий на внутреннем рынке заметно улучшились. Также это связано с благоприятной для российских экспортных отраслей конъюнктурой на мировых рынках сырьевых товаров.

Характеристика инвестиций в основной капитал по источникам финансирования по крупным и средним предприятиям России в 1999-2001 гг., % к итогу приводится в табл. 1. Наблюдается некоторый рост доли инвестиций, финансируемых за счет банков, но в целом доля инвестиций за счет привлеченных средств уменьшилась в связи с уменьшением доли заемных средств других организаций.

:> Таблица 1

Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования по крупным и средним предприятиям России _в 1999-2001 гг., % к итогу_

Источник 1999 2000 2001

Инвестиции в основной капи- 100 100 100

В том числе:

Собственные средства 52,4 46,1

Из них:

фонд накопления - 23,4

амортизация 15,9 18,1 19,3

Привлеченные средства 47,6 53,9 49,7

Из них:

Кредиты банков 4,2 2,9 3,5

в том числе кредиты ино- - 0,6 0,6

странных банков 5,6 7,2 4,9

заемные средства других ор-

ганизаций

Бюджетные средства 17,0 21,2 19,8

федерального бюджета 6,4 5,8 5,8

бюджетов субъектов федера- 9,6 15,4 12,6

Средства внебюджетных фон- 8,9 4,8 2,6

Прочие 12,2 17,8 18,9

в том числе средства от эмис-

сии акций 0,7 0,5 0,1

Источник: Российский статистический ежегодник: Стат. сб. / Госкомстат России. М., 2001

Активизация инвестиционной деятельности российских компаний в 1999-2001 гг. стимулировало рост производства продукции инвестиционного назначения в машиностроении. Заметное увеличение производства продукции произошло в отраслях, ориентированных на инвестиционные программы в нефтяной, химической промышленности и транспортной сфере. Несмотря на понижение доли сельскохозяйственного машиностроения, произошло увеличение объема продукции сельскохозяйственного машиностроения.

В этом случае, по нашему мнению, стоило бы воспользоваться механизмом международного лизинга или покупать лицензии на право производства импортного оборудования. Статистика производства машиностроительной продукции инвестиционного назначения за 1999-2001 года показывает, что российские предприятия смогли воспользоваться этой ситуацией.

Республика Дагестан имеет несбалансированное соотношение природных, трудовых ресурсов и территориальной структуры производства. Машиностроительный комплекс Дагестана ни кооперационно, ни экономически не связан с отраслями территориальной специализации. В конце 80-х - начале 90-х годов в республике оставалось лишь 1,8 % его товарной продукции, остальные изделия вывозились за пределы региона. Однако, при этом, доля машиностроения составляла около 33% объема промышленного производства, 24% - основных фондов, 43% - промышленного персонала, 59% - инженерно-технических работников. Таблица 2

Инвестиции в основной капитал в Республике Дагестан (в % к предыдущему году, в сопоставимых ценах)

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Инвестиции в основной капитал за счет всех источников финансирования 85,3 73 94,4 57,8 81 140,3 118,2

Источник: Госкомстат и Минэкономики Республики Дагестан

Уменьшение доли государственных инвестиций (с 29,7% - в 2000 году до 17,6 % - в 2001) компенсируется увеличением доли смешанных инвестиций (с 26,3 % - в 2000 году до 39,4 % в - 2001). По-нашему мнению, это свидетельствует о благоприятном сотрудничестве государства и частных инвесторов. А уменьшение роста частных инвестиций свидетельствует об увеличении риска вложений, и, следовательно, об ухудшении инвестиционного климата. На основе проведенного анализа инвестиционных процессов в промышленности региона, нами сделаны следующие выводы:

, в ближайшее время из-за нестабильности в регионе надеяться на большой приток инвестиций, а тем более иностранных извне не приходится;

> на предприятиях имеет место недостаток собственного капитала как инвестиционного ресурса;

> единственным инвестором в таком случае может быть только государство, в частности, федеральный, региональный или местный бюджеты;

' банковский сектор практически исключен из инвестиционного процесса и не оказывает существенного влияния на инвестиционную активность предприятий;

- учитывая дотационность региональных и местных бюджетов единственным инвестором остается только федеральный бюджет;

- в связи с ограниченностью инвестиционных ресурсов необходимо ужесточить экспертизу инвестиционных проектов предприятий, претендующих на государственные инвестиции.

В диссертации нами обоснованы организационные преобразования, необходимые для повышения инвестиционной активности в регионе, в числе которых: необходимость образования при Правительстве республики регионального фонда развития, основной функцией которого является стимулирование инвестиционной активности в регионе, создание при региональном фонде развития специальной комиссии для рассмотрения инвестиционных проектов и принятия рекомендаций по их финансированию за счет государственных средств.

По нашему мнению, для контроля за реализацией инвестиционных проектов необходимо создать в республике орган, который будет наделен пономочиями по уменьшению инвестиционных рисков, решению непредвиденных ситуаций. Таким упономоченным органом, занимающимся вопросами выбора приоритетных направлений инвестирования в регионе в Республике Дагестан, в частности, мог бы быть ГУ Дагестанский фонд инвестиций. Необходимость создания подобного органа подтверждается еще и тем, что, во-первых, в отчетах об использовании средств Бюджета Развития, одной из основных проблем является нецелевое использование средств, во-вторых, этот орган стал бы допонительной гарантом со стороны государства от неэффективного использования инвестиционных ресурсов.

Для восстановления инвестиционной активности в промышленном комплексе Республики Дагестан разработаны и обоснованны, с учетом социальных и национальных приоритетов, а также роли в общероссийском разделении труда, основные направления. В частности для восстановления и активизации инвестиционного процесса необходимо провести следующее:

^ дальнейшее развитие сберегательного процесса с обеспечением условий использования средств населения на инвестиции. В частности, этому будет способствовать принятие законодательных актов о введении системы страхования депозитов в банках;

> изменение действующего законодательства, направленное на снижение совокупного налогового бремени для товаропроизводителей. Изменения, произошедшие в последнее время в налоговом законодательстве привели, с одной стороны к упорядочению и снижению налоговых ставок, а с другой, к отмене всех налоговых льгот, существовавших ранее;

- использование рефинансирования Центральным банком РФ коммерческих банков преимущественно на инвестиционные цели. Для этого, по нашему мнению, можно было бы выделить инвестиционные банки и выделять им средства по сниженной ставке;

> разработать комплекс мероприятий, направленных на сохранение национального интелектуального потенциала путем увеличения инвестиций в науку, образование, переподготовку кадров

Как показал анализ, проведенный в диссертационной работе, механизм инвестиционного налогового кредита очень мало используется на территории Республики Дагестан. На территории Республики необходимо принять законопроект, который соединил бы в себе два законодательных акга. Во-первых, это пункт 7 статьи 67 Налогового кодекса Российской Федерации, во-вторых Распоряжение Правительства Республики Дагестан от 30 ноября 2000 года № 526-р. Этот механизм стал бы еще одним способом повышения инвестиционной активности для предприятий промышленности Республики Дагестан. Следствием этого может стать уменьшение поступлений в бюджет региона, но впоследствии это может помочь предприятиям выйти на более высокий уровень развития.

Создание в 2001 году ГУ Дагестанский фонд инвестиций стало одним из способов привлечения инвестиций в Республику Дагестан. Мы считаем, что существует необходимость расширения деятельности вышеуказанного учреждения и предлагаем следующие мероприятия.

Во-первых, создание на базе ГУ Дагестанский фонд инвестиций АО Дагестанская лизинговая компания для повышения инвестиционной активности. Эта компания могла бы помочь при реализации механизма Бюджета развития и заниматься предоставлением оборудования. С этой целью нами разработана структура ОАО Дагестанская лизинговая компания, её цели, задачи, основные функции.

Во-вторых, необходимо воссоздание на базе ГУ Дагестанский фонд инвестиций регионального представительства Государственной инвестиционной корпорации, которая была закрыта в 1998 году.

В-третьих, мы согласны с мнением, о необходимости создания на территории Республики Дагестан свободной экономической зоны (СЭЗ), где Фонд мог бы стать одной из структур.

Практика показала, что для жизнедеятельности любой зоны необходимо наличие следующих структур:

- крупного акционерного общества (с участием государства), ответственного за реализацию программы и формирующего орган управления -Совет СЭЗ;

- залогово-страхового инвестиционного фонда (страхового общества), привлекающего инвестиции для решения задач СЭЗ;

- центрального банка СЭЗ, формирующего бюджет СЭЗ, контролирующего использование бюджетных и кредитных средств и взаимоотношения с республиканским бюджетом;

- зонального законодательства, регулирующего вопросы налогообложения, лицензирования, банковской деятельности, залогового права, предоставления концессий и трудовые и социальные вопросы.

Крупным акционерным обществом могла бы стать ООО Новая Финансовая компания, которая взяла бы на себя поную материальную ответственность за выпонение программы создания СЭЗ.

Создание специального залогово-страхового инвестиционного фонда на базе ГУ Дагестанский фонд инвестиций могло бы обеспечить привлечение рублевых и валютных поступлений в объемах, необходимых для решения задач по развитию зоны.

Центральным банком зоны мог бы стать филиал АКБ ЭНО, который обеспечил бы формирование бюджета зоны, контролировал использование бюджетных и кредитных средств, координировал взаимоотношения с федеральным бюджетом.

В-четвертых, необходимо создание на базе ГУ Дагестанский фонд инвестиций представительства Фонда содействия инвестициям Юга России, основная цель которого - разработка и реализация системы мер по стимулированию инвестиционного процесса в регионах, находящихся в пределах Южного федерального округа.

В диссертации разработана методика оценки инвестиционной привлекательности предприятий, которая позволяет выявлять предприятия-потенциальные банкроты, успешно функционирующие предприятия,

которым и в дальнейшем целесообразно выделять инвестиции, а также наиболее инвестиционно-привлекательные предприятия

Разработанная авторская методика определения комплексной рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности предприятий позволяет объективно проранжировать промышленные предприятия на основе ряда показателей, отражающих различные аспекты производственно-хозяйственной деятельности и избежать, таким образом, субъективной оценки экспертов, использующих ограниченное число финансовых показателей.

При разработке методики расчета комплексной рейтинговой оценки за основу был принят агоритм многомерных сравнений. Методика многомерных сравнений в наибольшей степени подходят для комплексной оценки результатов хозяйствования разных предприятий.

Решение задачи многомерного сравнительного анализа осуществляется в несколько этапов.

На первом этапе: г обосновывается система показателей, по которым будут оцениваться результаты хозяйственной деятельности предприятий, , собираются данные по этим показателям,

, формируется матрица исходных параметров Г={ац}ш Х п, по строкам которой проставляются значения параметров 0=1, т), а стобцы соответствуют номерам (= 1, п) (табл.3).

Таблица 3

Матрица исходных данных

Номер предприятия Показатели

8, вз Б,

Р1 Аи А2] Аз, а,1

Р2 а[2 а22 Азг а12

Рз А,э а23 Азз а,3

Р, А, А* А,

Исходные данные могут быть представлены в виде: -- моментных показателей, отражающих состояние предприятия на определенную дату,

, темповых показателей, характеризующих динамику деятельности предприятия и представленных в виде коэффициентов роста, 16

^ одновременно и моментных, и темповых показателей.

Таблица 4

Матрица стандартизированных коэффициентов

Номер предприятия Показатели

Б, 82 83 8,

Р. ХД х21 Хз1 хД

Р2 Х]2 Х22 Х32 Х12

Рз Х,3 Х2з Х33 Х,3

Хи х* Хз, Хи

На втором этапе в каждой графе таблицы определяется максимальный элемент, который принимается за единицу. Затем все элементы этой графы (Ау) делятся на максимальный элемент эталонного предприятия (Шах Ау). В результате создается матрица стандартизованных коэффициентов (Хч), представленных в табл.7:

Таблица 5

Результаты сравнительной рейтинговой оценки деятельности предприятий

Номер предприятия Показатели Место

в, 8 в, К,

Р, К)Хн К2х21 К3Х312 КДп Я1 V,

Р2 К1Х12 К2Х22 К3Х32 К,Х,2 V2

Рз К1Х13 К2Х23 К3Х33 К,Х,з Яз ^

...

К,ХЪ К2Х^ KзXзJ2 К,ХЦ2 Я, V,

В качестве эталонного предприятия может быть предприятие, формируемое из совокупности однородных объектов, принадлежащих к одной отрасли, либо возможен выбор предприятия-эталона из совокупности предприятий, принадлежащих к различным отраслям деятельности, поскольку многие финансовые показатели сопоставимы и для разнородных

объектов хозяйствования.

В случае если с экономической стороны лучшим является минимальное значение показателя, как, например, затраты на рубль товарной продукции, то необходимо изменить шкалу расчета таким образом, чтобы наименьшему результату соответствовала наибольшая сумма показателя.

На третьем этапе все элементы матрицы координат возводятся в квадрат. В случае если задача решается с учетом разного веса показателей, то тогда полученные квадраты умножаются на величину соответствующих весовых коэффициентов (К), установленных экспертным путем. После чего результаты складываются по строкам и из полученной суммы из- (

влекается квадратный корень (табл.5.).

На четвертом этапе полученные рейтинговые оценки (Rj) размещаются по ранжиру и определяется место каждого предприятия по результатам хозяйствования. Первое место занимает предприятие, которому соответствует наибольшая сумма, второе место - предприятие, имеющее следующий результат, и т.д.

Комплексная классификация предприятий обеспечивает возможность включения в анализ:

, неограниченного числа предприятий и их параметров; v возможность включения в анализ и темповых характеристик параметров наряду с их абсолютными значениями;

предприятий различных отраслей с одинаковым составом параметров;

, весовых характеристик (коэффициентов значимости) параметров.

Для оптимизации методики комплексного анализа финансового состояния и результатов хозяйственной деятельности предприятий, наиболее значимые финансово-экономические показатели были объединены в группы показателей, характеризующих различные стороны финансовой и производственной деятельности.

Данная методика была реализована в виде информационно-вычислительного модуля в среде электронных таблиц Excel. В дальнейшем данный информационно-вычислительный модуль может быть использован как для рейтинговой оценки и группировки предприятий, так и для экспресс-анализа финансового состояния и результатов производственно-хозяйственной деятельности отдельных промышленных предприятий. 18

На базе разработанной методики был проведен расчет различных вариантов рейтинговой оценки для ряда машиностроительных предприятий Республики Дагестан, объединенных по определенным классификационным признакам. Основной задачей данного исследования было определение наиболее важных качественных характеристик предприятий, влияющих на инвестиционную привлекательность.

Данная методика позволяет выявить абсолютных лидеров производства из совокупности промышленных предприятий, функционирующих на территории регион, а также можно определить ведущие предприятия -лидеров частных рейтингов, имеющих наилучшие показатели ликвидности, деловой активности, финансовой устойчивости, прибыльности, платежеспособности, кредитоспособности и т.д.

Необходимо отметить возможность выделения группы не только наиболее успешных хозяйств', но и наиболее депрессивных хозяйств, имеющих наихудшие значения комплексной рейтинговой оценки, как за один год, так и за несколько лет. Наряду с констатацией сложившегося рейтинга промышленных предприятий на начало года, возможно определение наиболее динамично развивающихся хозяйств, а также хозяйств, у которых происходит наибольшее ухудшение финансового состояния и результатов хозяйственной деятельности относительно других предприятий.

В заключении диссертационной работы приводятся основные выводы проведенного исследования, содержащие все этапы решения поставленных задач, начиная от критического анализа до выработки практических рекомендаций.

По результатам исследования опубликованы следующие работы.

1. Актуальные задачи стратегического планирования на уровне региона // Сборник научных трудов Реформы в Дагестане - И, ДГИНХ, Махачкала, 1999 г. (0,1 п.л.)

2 Индикативное планирование как один из механизмов государственного регулирования экономики // Сборник научных трудов Реформы в Дагестане - III, ДГИНХ, Махачкала, 2000 г. (0,1 п.л.)

3. Зарубежный опыт использования индикативного планирования // Сборник научных трудов Реформы в Дагестане - III, ДГИНХ, Махачкала, 2000 г. (0,4 п.л.)

4. О необходимости государственного регулирования инвестиций в депрессивном регионе // Тезисы докладов международной научной кон-

ференции студентов, аспирантов и ученых Молодая наука - XXI веку, Ивановский государственный университет, Иваново, 2001 г. (0,1 п.л.)

5. Некоторые вопросы государственного регулирования инвестиций // Ученые записки СКАГС Государственное и муниципальное управление, Северо-Кавказская академия государственной службы, Ростов-на-Дону, 1-Н- 2002 г. (0,7 п.л.)

6. Необходимые условия роста инвестиционной деятельности в Республике Дагестан // Вопросы структуризации экономики, ИСЭИ ДНЦ

Формат 60x84.1/16. Печать ризографная. Бумага№ 1. Гарнитура Тайме. Ус п.л - 1 изд п.л - 1 Заказ № 123-03 Тираж - 100 экз Отпечатано в ООО Деловой Мир Махачкала, ул. Коркмасова, 35

РНБ Русский фонд

2005-4 18942

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Бейбулатов, Руслан Абдумаликович

Введение

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЯМИ

1.1. Цели и задачи инвестиционной политики и факторы, формирующие инвестиционную активность субъектов хозяйствования

1.2. Теоретические основы государственного регулирования инвестиционного процесса

1.3. Методические аспекты оценки эффективности инвестиций

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЯМИ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ И РЕСПУБЛИКЕ ДАГЕСТАН

2.1. Оценка инвестиционного процесса в Российской Федерации

2.2. Анализ инвестиционной деятельности на территории Республики Дагестан

2.3. Оценка эффективности управления инвестициями в Республике Дагестан

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМОВ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЯМИ В ПРОМЫШЛЕННОСТИ РЕГИОНА

3.1. Основные направления и механизмы по восстановлению инвестиционной активности в промышленности региона

3.2. Организационно-экономические мероприятия по совершенствованию управления инвестициями в промышленности региона

3.3. Методические рекомендации по оценке инвестиционной привлекательности промышленных предприятий 119 Заключение 133 Список литературы

Диссертация: введение по экономике, на тему "Организационно-экономический механизм управления инвестициями в промышленности региона"

Актуальность темы исследования. Общепризнано, что выход народного хозяйства из глубокого затяжного кризиса в решающей мере связан с оживлением инвестиционного процесса, без чего невозможно восстановить производство и перейти к экономическому росту.

Формирование инвестиционной политики регионов происходило в весьма различных стартовых условиях при дифференциации уровней развития и обеспеченности факторами производства, разной производственной специализации, и т.п. Неодинаковыми были и пути преодоления инвестиционных трудностей. Эта проблема сохранится и будет усугубляться при отсутствии действенной государственной региональной инвестиционной политики, направленной хотя бы на ослабление территориальных диспропорций.

Преодоление инвестиционного кризиса и восстановление нормального воспроизводственного процесса в стране - сложная общеэкономическая задача, которая требует максимальных совместных усилий центра и регионов для создания благоприятных условий инвестирования в реальный сектор. При этом самая продуманная инвестиционная политика может дать эффект лишь вместе с совокупностью изменений в других видах общегосударственной экономической политики (бюджетной, налоговой, промышленной и т.п.).

Необходима такая надежно законодательно урегулированная система управления инвестициями, которая позволила бы объединить столь раздробленное ныне инвестиционное пространство, ослабить территориальные диспропорции и разрядить существующую в ряде регионов социально-экономическую напряженность.

Переход к рыночной экономике в Республике Дагестан также сопровождася падением инвестиционной активности, который был обусловлен как трудностями, характерными для других регионов страны, резким сокращением доходов промышленных предприятий, так и последствиями военных действий в соседнем регионе. Создание благоприятного инвестиционного климата в этих условиях может оказать благотворное влияние на развитие промышленности и на ее структурную реорганизацию. В этих условиях необходима стратегия развития инвестиционной деятельности на государственном уровне, которая учитывала бы интересы, как государства, так и отдельных инвесторов. Разработка такой стратегии представляется особенно актуальной именно в Республике Дагестан, учитывая её благоприятное экономико-географическое и геополитическое положение. В этой ситуации главный упор дожен быть сделан на государственные инвестиции, паралельно учитывая необходимость привлечения частных и иностранных инвестиций. Это предопределяет необходимость постановки собственных научных и практических задач совершенствования механизма государственного регулирования инвестиционной деятельности.

Степень разработанности проблемы. Многие вопросы теории и практики развития государственного регулирования инвестиций нашли отражение в трудах отечественных и зарубежных экономистов. Различным аспектам формирования стратегии развития инвестиционной деятельности посвящены научные труды Л. Абакина, А. Амбарцилова, А.З. Астаповича, J1.M. Григорьева, Е.Е. Смирновой, Е.Д. Халевинской и В. Хвалынской.

Теоретические проблемы роли и места инвестиционных процессов в выработке новой промышленной политики глубоко рассматриваются в трудах В.В. Коссова, И.В. Липсица, В.П. Логинова, Д.С. Львова, Н.А. Новицкого, Л.Н. Павловой, Е.С.Стояновой.

В региональном аспекте вопросы инвестирования рассматриваются в работах А.И.Алиева, В.Г.Алиева, М.А.Багомедова, Г.А.Бучаева, М.А.Гасанова, Г.М.Гаджимагомедова, С.А.Нагдиева, Ю.Н.Сагидова, О.К.Цапиевой и ряда др. авторов, исследующих данную проблему на современном этапе развития рыночной экономики.

Однако в экономической литературе, как в отечественной, так и в зарубежной, в том аспекте, в котором предлагает автор, эта проблема еще не достаточно изучена. Недостаточность исследований, посвященных формированию организационно-экономического механизма управления инвестициями в промышленности региона, а также существующие потребности для научных изысканий в этой области послужили мотивом к написанию данного диссертационного исследования.

Цель исследования - разработать теоретические положения и практические рекомендации по формированию эффективного организационно-экономического механизма управления инвестициями в промышленности региона.

В соответствии с целью исследования были поставлены следующие задачи: определить сущность и содержание государственного регулирования инвестиционного процесса в условиях переходной экономики; теоретически обобщить и раскрыть сущность инвестиций применительно к экономике рыночного типа, находящейся в стадии становления; проанализировать основные подходы зарубежных и отечественных ученых к процессу инвестирования, определения особенностей его использования в России; выявить современные тенденции государственного регулирования инвестиционной деятельности в экономике рыночного типа; обосновать роль инвестиций в реструктуризации промышленности, обновлении ее основных фондов, внедрении новых производств и информационных технологий, решении проблем трудоизбыточности, обеспечении опережающего роста промышленного производства; дать оценку инвестиционного климата и управления инвестиционными процессами, определить динамику инвестиций в экономику и промышленность Российской Федерации и Республики Дагестан; разработать направления и меры по совершенствованию управления инвестициями в промышленности Республики Дагестан; разработать комплекс математических моделей и программного обеспечения для анализа и оценки инвестиционной привлекательности предприятий.

В качестве предмета исследования рассматриваются экономические отношения, складывающиеся при осуществлении инвестиционных процессов в регионе.

Объектом исследования являются промышленные предприятия Республики Дагестан.

Теоретической и методологической основой работы послужили фундаментальные и прикладные разработки отечественных и зарубежных ученых в области теории и методологии управления рыночным хозяйством, региональной экономики, управления инвестиционными процессами на предприятиях, разработки экономической и промышленной политики на федеральном и региональном уровнях. В работе использовались Указы Президента России, Постановления Правительства Российской Федерации по вопросам исследования, правовые и нормативные акты Государственного комитета по статистике Российской Федерации и Республики Дагестан, Министерства экономики Республики Дагестан, практические материалы предприятий г. Махачкалы.

При исследовании применялись методы системного, логического, статистического анализа, абстрактно-логические, экономико-статистические, а также методы экономико-математического моделирования и декомпозиции.

Научная новизна положений, содержащихся в диссертации, заключается в разработке теоретических, методических и практических рекомендаций по совершенствованию организационно-экономического механизма управления инвестициями в промышленности региона.

Новые научные результаты, полученные автором в ходе научного исследования, состоят в следующем: определены роль и место государства в создании благоприятных условий для активизации инвестиционной деятельности в условия перехода к рыночной экономике; сформулированы общие условия и принципы восстановления инвестиционной активности в стране и в регионе: обоснована необходимость применения инструментов и методов как прямого, так и косвенного государственного регулирования инвестиционного процесса в регионе; обоснованы организационные преобразования, необходимые для повышения инвестиционной активности в регионе, в числе которых: необходимость образования при Правительстве республики Дагестан регионального фонда развития, основной функцией которого является стимулирование инвестиционной активности в регионе, создание при региональном фонде развития специальной комиссии для рассмотрения инвестиционных проектов и принятия рекомендаций по их финансированию за счет государственных средств. разработаны и обоснованы направления и меры для восстановления инвестиционной активности в промышленном комплексе Республики Дагестан с учетом социальных и национальных приоритетов, а также роли в общероссийском разделении труда; в качестве механизма привлечения инвестиций в регион предложено создание свободной экономической зоны и государственной лизинговой компании, разработаны рекомендации по ее формированию и функционированию в условиях депрессивного региона; разработана методика оценки инвестиционной привлекательности предприятий, которая позволяет выявлять 1) предприятия-потенциальные банкроты, 2) успешно функционирующие предприятия, которым и в дальнейшем целесообразно выделять инвестиции, 3) наиболее инвестиционно-привлекательные предприятия.

Практическая значимость работы. Содержащиеся в работе выводы и рекомендации могут быть использованы для разработки региональных программ промышленной политики, инвестиционных и антикризисных программ развития промышленных предприятий.

Выводы и предложения, полученные в работе, направлены в Министерство экономики и Министерство промышленности и торговли Республики Дагестан.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации и отдельные результаты исследования докладывались на научно-практических конференциях профессорско-преподавательского состава Дагестанского государственного института народного хозяйства в 1998-2001 гг., прошли апробацию в научных изданиях Института социально-экономических исследований Дагестанского научного центра Российской Академии наук, Ивановского государственного университета, СевероКавказской академии государственной службы.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Бейбулатов, Руслан Абдумаликович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведенного исследования обоснован ряд выводов и предложений, суть которых сводится к следующему:

1. Переход России к рыночной системе ведения хозяйства сопряжен с формированием новой модели инвестиционного процесса. Если раньше он по сути монопольно осуществляся государством, то теперь в него все более активно включаются частные структуры Ч отечественные и зарубежные юридические и физические лица, выступающие как прямые или портфельные инвесторы, а также экономические субъекты, содействующие инвестированию, -коммерческие банки, финансовые учреждения, поставщики оборудования, агентства по страхованию экспортных кредитов, информационные и консультационные фирмы и др. Сложности качественных преобразований в инвестиционной сфере резко усиливаются общей обстановкой системного кризиса экономики.

Инвестиционная деятельность оформляется как область бизнеса, формируются инвестиционный рынок и разнообразные инвестиционные институты. В рыночной экономике объективно действуют иные, в сравнении с централизованной плановой экономикой, критерии отбора инвестиционных проектов и оценки их эффективности. Инвестиционный процесс происходит в более подвижной, быстро меняющейся среде, действует фактор неопределенности и риска. В этих условиях требуется высокопрофессиональное управление инвестиционным процессом.

На макро-, мезо- и микроэкономических уровнях стала необходимой разработка инвестиционных программ, определяющих процедуры предоставления кредитов и гарантий инвесторам, агоритмы создания институциональных структур информационного и технического содействия инвестициям, и т.п.

В концентрированном виде основные положения новой инвестиционной политики страны могут быть сведены к следующему: государство целенаправленно и последовательно децентрализует инвестиционный процесс на основе многообразных форм собственности, повышения роли внутренних (собственных) источников накоплений предприятий для финансирования их инвестиционных проектов; государственная поддержка предприятий за счет централизованных инвестиций сохраняется, однако она осуществляется путем переноса центра тяжести с безвозвратного бюджетного финансирования на кредитования на возвратной и платной основе. безвозвратное бюджетное финансирование сохраняется главным образом для социально значимых некоммерческих объектов, не располагающих собственными источниками; практически такое финансирование дожно охватывать лишь важнейшие жизнеобеспечивающие производства и социальную сферу; усиление государственного контроля за целевым расходованием средств федерального бюджета, направляемых на инвестиции; расширение практики совместного (долевого) государственно-коммерческого финансирования инвестиционных проектов;

часть централизованных (кредитных) инвестиционных средств используется на реализацию особо быстро окупаемых и эффективных инвестиционных проектов и объектов малого бизнеса. совершенствование нормативной базы привлечения иностранных инвестиций.

Таким образом, видится место государства в создании благоприятных условий для активизации инвестиционной деятельности, в стимулировании частных инвестиций при ограничении своей деятельности в качестве непосредственно инвестора.

Для увеличения инвестиционной активности предприятий необходимо решить следующие задачи: повышение эффективности хозяйствования на основе повышения эффективности менеджмента, и в первую очередь финансового; изменение подходов к амортизационной политике; дальнейшая либерализация налогового бремени для предприятий

Нами предложены основные принципы эффективной инвестиционной политики государства. Ими дожны стать: стремление к такому уровню процентных ставок, которые способствовали бы эффективному вложению в реальный сектор экономики путем сочетания сбалансированного бюджета и снижению уровня инфляции; поэтапное сокращение доли бартера и других денежных сурогатов при решении проблемы неплатежей; увеличение налоговых льгот, предполагающих упрощение налоговой системы и совершенствование амортизационной политики; повышение инвестиционной привлекательности предприятий; формирование гарантий с целью привлечения сбережений населения, а также внутренних и внешних инвесторов; более эффективное использование бюджетных инвестиционных ресурсов, которые размещаются на конкурсной основе.

Инвестиционная деятельность в России заметно оживилась в 2000 году. В 2001 году этот процесс продожася. Темпы были более низкие, чем в 2000 году. Уровень инвестиций в основной капитал увеличися, по оценке Госкомстата РФ, в 2000 году на 17,7%, а в 2001 на 8,7%. Однако проблема заключалась в том, что происходила концентрация капитала в ограниченном числе отраслей хозяйства промышленности. Паралельно продожались процессы крупного оттока капитала из страны при слабом притоке иностранного капитала. Это свидетельствует о том, что кардинальных изменений инвестиционного процесса в лучшую сторону не происходит.

Причиной оживления инвестиционной активности в 2000-2001 гг. является заметное улучшение финансового положения российских предприятий в 1999-2000 гг. Это связано с так называемым лэффектом девальвации, вследствие чего позиции российских предприятий на внутреннем рынке заметно улучшились. Также это связано с благоприятной для российских экспортных отраслей конъюнктурой на мировых рынках сырьевых товаров.

Активизация инвестиционной деятельности российских компаний в 1999-2001 гг. стимулировало рост производства продукции инвестиционного назначения в машиностроении. Заметное увеличение производства продукции произошло в отраслях, ориентированных на инвестиционные программы в нефтяной, химической промышленности и транспортной сфере. Несмотря на понижение доли сельскохозяйственного машиностроения, произошло увеличение объема продукции сельскохозяйственного машиностроения.

В этом случае, по нашему мнению, стоило бы воспользоваться механизмом международного лизинга или покупать лицензии на право производства импортного оборудования. Подобная практика была применена Японией после второй мировой войны, когда ими были закуплены лицензии на производство товаров и оборудования на несколько милионов доларов. Статистика производства машиностроительной продукции инвестиционного назначения за 1999-2001 года показывает, что российские предприятия смогли воспользоваться этой ситуацией.

4. Республика Дагестан имеет несбалансированное соотношение природных, трудовых ресурсов и территориальной структуры производства. Машиностроительный комплекс Дагестана ни кооперационно, ни экономически не связан с отраслями территориальной специализации. В конце 80-х - начале 90-х годов в республике оставалось лишь 1,8 % его товарной продукции, остальные изделия вывозились за пределы региона. Однако, при этом, доля машиностроения составляла около 33% объема промышленного производства, 24% - основных фондов, 43% - промышленного персонала, 59% - инженерно-технических работников.

Уменьшение доли государственных инвестиций (с 29,7% - в 2000 году до 17,6 % - в 2001) компенсируется увеличением доли смешанных инвестаций (с 26,3 % - в 2000 году, до 39,4 % в - 2001). По-нашему мнению, это свидетельствует о благоприятном сотрудничестве государства и частных инвесторов. А уменьшение роста частных инвестиций свидетельствует об увеличении риска вложений, и, следовательно, об ухудшении инвестиционного климата. На основе проведенного анализа инвестиционных процессов в промышленности региона, нами сделаны следующие выводы: в ближайшее время из-за нестабильности в регионе надеяться на большой приток инвестиций, а тем более иностранных извне не приходится; на предприятиях имеет место недостаток собственного капитала как инвестиционного ресурса; единственным инвестором в таком случае может быть только государство, в частности, федеральный, региональный или местный бюджеты; банковский сектор практически исключен из инвестиционного процесса и не оказывает существенного влияния на инвестиционную активность предприятий; учитывая дотационность региональных и местных бюджетов, то единственным инвестором остается только федеральный бюджет; в связи с ограниченностью инвестиционных ресурсов необходимо ужесточить экспертизу инвестиционных проектов предприятий, претендующих на государственные инвестиции.

5. По-нашему мнению, для контроля за реализацией инвестиционных проектов необходимо создать в республике орган, который будет наделен пономочиями по уменьшению инвестиционных рисков, решению непредвиденных ситуаций. Таким упономоченным органом, занимающимся вопросами выбора приоритетных направлений инвестирования в регионе в Республике Дагестан, в частности, мог бы быть ГУ Дагестанский фонд инвестиций. Необходимость создания подобного органа подтверждается еще и тем, что, во-первых, в отчетах об использовании средств Бюджета Развития, одной из основных проблем является нецелевое использование средств, во-вторых, этот орган стал бы допонительной гарантом со стороны государства от неэффективного использования инвестиционных ресурсов.

6. Для восстановления инвестиционной активности в промышленном комплексе Республики Дагестан разработаны и обоснованны, с учетом социальных и национальных приоритетов, а также роли в общероссийском разделении труда, основные направления. В частности для восстановления и активизации инвестиционного процесса необходимо провести следующее: дальнейшее развитие сберегательного процесса с обеспечением условий использования средств населения на инвестиции; изменение действующего законодательства, направленное на снижение совокупного налогового бремени для товаропроизводителей; использование рефинансирования Центральным банком РФ коммерческих банков преимущественно на инвестиционные цели; разработать комплекс мероприятий, направленных на сохранение национального интелектуального потенциала путем увеличения инвестиций в науку, образование, переподготовку кадров

Как показал анализ, проведенный в диссертационной работе, механизм инвестиционного налогового кредита очень мало используется на территории Республики Дагестан. На территории Республики необходимо принять законопроект, который соединил бы в себе два законодательных акта. Во-первых, это пункт 7 статьи 67 Налогового кодекса Российской Федерации, во-вторых Распоряжение Правительства Республики Дагестан от 30 ноября 2000 года № 526-р. Этот механизм стал бы еще одним способом повышения инвестиционной активности для предприятий промышленности Республики Дагестан. Следствием этого может стать уменьшение поступлений в бюджет региона, но впоследствии это может помочь предприятиям выйти на более высокий уровень развития.

7. В качестве механизма привлечения инвестиций в регион предложено создание свободной экономической зоны и государственной лизинговой компании, разработаны рекомендации по ее формированию и функционированию в условиях депрессивного региона

Создание в 2001 году ГУ Дагестанский фонд инвестиций стало одним из способов привлечения инвестиций в Республику Дагестан. Мы считаем, что существует необходимость расширения деятельности вышеуказанного учреждения и предлагаем следующие мероприятия.

Во-первых, создание на базе ГУ Дагестанский фонд инвестиций АО Дагестанская лизинговая компания для повышения инвестиционной активности.

Во-вторых, необходимо воссоздание на базе ГУ Дагестанский фонд инвестиций регионального представительства Государственной инвестиционной корпорации, которая была закрыта в 1998 году.

В-третьих, мы согласны с мнением, о необходимости создания на территории Республики Дагестан свободной экономической зоны (СЭЗ), где Фонд мог бы стать одной из структур.

В-четвертых, необходимо создание на базе ГУ Дагестанский фонд инвестиций представительства Фонда содействия инвестициям Юга России, основная цель которого - разработка и реализация системы мер по стимулированию инвестиционного процесса в регионах, находящихся в пределах Южного федерального округа.

8. Разработанная авторская методика определения комплексной рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности предприятий позволяет объективно проранжировать промышленные предприятия на основе ряда показателей, отражающих различные аспекты производственно-хозяйственной деятельности и избежать, таким образом, субъективной оценки экспертов, использующих ограниченное число финансовых показателей.

Данная методика была реализована в виде информационно-вычислительного модуля в среде электронных таблиц Excel. В дальнейшем данный информационно-вычислительный модуль может быть использован как для рейтинговой оценки и группировки предприятий, так и для экспрессанализа финансового состояния и результатов производственно-хозяйственной деятельности отдельных промышленных предприятий.

На базе разработанной методики был проведен расчет различных вариантов рейтинговой оценки для машиностроительных предприятий Республики Дагестан, объединенных по определенным классификационным признакам. Основной задачей данного исследования было определение наиболее важных качественных характеристик предприятий, влияющих на инвестиционную привлекательность.

Данная методика позволяет выявить абсолютных лидеров производства из совокупности промышленных предприятий, функционирующих на территории региона, а также можно определить ведущие предприятия - лидеров частных рейтингов, имеющих наилучшие показатели ликвидности, деловой активности, финансовой устойчивости, прибыльности, платежеспособности, кредитоспособности и т.д.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Бейбулатов, Руслан Абдумаликович, Махачкала

1. Федеральный закон Российской Федерации от 25 февраля 1999 г. № Э9-ФЗ Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений

2. Федеральный закон от 09 июля 1999 г. № 160-ФЗ Об иностранных инвестициях в Российской Федерации

3. Федеральный закон от 29 ноября 1998 г. № 164-ФЗ О лизинге

4. Федеральный закон от 22 января 1996 г. № 13-Ф3 Об особой экономической зоне в Калининградской области. РГ, 31.01.1996.

5. Федеральный закон Российской Федерации от 31.05.1999 г. № 104-ФЗ Об особой экономической зоне в Магаданской области. РГ, 07.06.1999.

6. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая. Федеральный Закон. 31.07.1998.-РГ, 06.08.1998.

7. Бюджетный кодекс Российской Федерации. Федеральный Закон. 31.07.1998. -РГ, 12.08.1998.

8. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальное издание. Утверждено: Госстрой России, Министерство экономики РФ, Госкомпром России № 7-12/47 31 марта 1994. 40 с.

9. Закон Республики Дагестан от 10 мая 2001 г. № 13 Об инвестициях и гарантиях инвесторам в Республике Дагестан

10. Закон Республики Дагестан от 12 января 2000 г. № 2 О бюджете развития Республики Дагестан

11. Постановление Правительства Республики Дагестан от 22 июня 2000 г. № 100 Об утверждении Положения об инвестиционных конкурсах в Республике Дагестан

12. Постановление Правительства Республики Дагестан от 4 июля 2000 г. № 115 Об усилении гарантий возврата государственных инвестиций за счет средств бюджета развития Республики Дагестан

13. Постановление Правительства Республики Дагестан от 15 марта 2001 г. № 58 Об эффективности использования средств Бюджета развития Республики Дагестан в 2000 году.

14. Постановление Правительства Республики Дагестан от 11 октября 2001 г. № 218 Об использовании средств Бюджета развития Республики Дагестан в 2000-2001 годах.

15. Постановление Правительства Республики Дагестан от 20 ноября 2001 г. № 248 О внесении изменений и допонений в постановление Правительства РД от 22 июня 2000 г. № Ю0.

16. Распоряжение Правительства Республики Дагестан от 27 июля 2000 г. № 264-р.

17. Распоряжение Правительства Республики Дагестан от 30 ноября 2000 г. № 526-р.

18. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и сервис. 1998.

19. Амутинов A.M. Инвестиционный климат региона: оценка опыта и пути улучшения. Махачкала: 199. - с.55.

20. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под редакцией В.И. Стражева. Мн.: Вышэйная школа, 2000.

21. Анализ экономики / Под редакцией В.Е. Рыбакина. М.: Междунар. отношения, 1999.

22. Андрианов В.Д. Конкурентоспособность России в мировой экономике // Маркетинг. 199. - № 2. - с. 3-8.

23. Андрианов В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал. М.: Экономика, 1999. - 662 с.

24. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ. М.:ДИС, 1999.

25. Астапович А. Иностранные инвестиции в России. Отдельные факты и тенденции. М.,1995.

26. Баканов М.И., Шеремет А.Д Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. М.: Финансы и статистика, 1994.

27. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.,: Финансы и статистика, 1994.

28. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. -М.: Финансы и статистика. 1996.

29. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов: Пер. с англ. / под ред. Л.П. Белых. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. -631 с.

30. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. Киев: Ника-Центр Эльга, 1999.

31. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев, МП ИТЕМ ТД Юнайтед Лондон Трейд Лимитед, 1995.

32. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. -М.: Финансы и статистика, 1998.

33. Буйлемишева О. Новая инвестиционная политика // Финансовый бизнес.1996. -№ 1.

34. Бурлов Д. Правовое регулирование иностранных инвестиций: мировой опыт. // Инвестиции в России. 2002. - № 8 - с. 3 - 8.

35. Бутов В.И., Игнатов В.Г., Кетова Н.П. Основы региональной экономики. Учебное пособие. Москва. Ростов н/Д: 2000. 448 с.

36. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений / Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1996. - 432 с.

37. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Под ред. И.И. Елисеевой. М.: Финансы и статистика, 1996.

38. Васильев JI. Свободные экономические зоны: от эйфории к продуктивной работе. Российский экономический журнал, 1992, № 11-12.

39. Гаджимагомедов Г.А. Стабилизация и экономический рост (региональный аспект). -М.: Юпитер. 1999. -182 с.

40. Гитман Л.Дж., Джонн М.Д. Основы инвестирования. / пер. с англ. -.: Дело,1997.

41. Голосов С.В. Теория вывоза капитала. М.: Мысль. 1997. - с. 153.

42. Горбунов А.А., Кулибанов B.C., Капранов С.Е. Экономические аспекты инвестирования региональной экономики. Спб. :ИСЭП РАН, 1996.

43. Горюнов В. Региональные контрасты // Экономика и жизнь. Юг. 2001. - № 5.

44. Государственное регулирование экономики: Учеб. пособие для вузов / Т.Г. Морозова, Ю.М. Дурдыев, В.Ф. Тихонов и др.; под ред. проф. Т.Г.Морозовой. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 255 с.

45. Григорян С.А. К вопросу классификации свободных экономических зон. -Проблемы федеральной и региональной экономики. Ученые записки РГЭА, выпуск 2. Ростов н/Д, 1998.

46. Гусева К.Н. Источники финансирования капиталовложений в регионах // Финансы. 1997. -№ 9.

47. Дагестан на рубеже веков: приоритеты устойчивого развития и безопасного развития. -М.-.1998.- 297 с.

48. Дегтяренко В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Эксапертное бюро-М, 1997. - 144 с.

49. Дерибуш Р., Фишер С. Макроэкономика. -М.:Дело,1997. 829 с.

50. Дэниэс Джон Д., Радеба Ли X. Международный бизнес: внешняя среда и деловые операции. -М.: ТД, 1994.

51. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгатерской отчетности. М.: ДИС, 1998.

52. Дятлов С.А. Инвестиционная концепция развития России // Препринт. С.Петербург.: Изд-во С.-Петербургского государственного университета экономики и финансов. 1997 г.

53. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгатерский учет, 1998.57.3етынь А.С. Инвестиционная активность в России в 2001 г. // ЭКО 2002 7.с. 2-17.

54. Иванеев А.И. Налогообложение иностранных компаний и предприятий с участием иностранных инвестиций. М.: Международный центр финансово-экономического развития. 1997. -128 с.

55. Игнатов В.Г., Бутов В.И. Экономическое развитие Юга России и проблемы управления им. Ростов н/Д., 2001.

56. Игнатов В.Г., Бутов В.И. Свободные экономические зоны. Методологические и организационные основы. Правовой и налоговый режим. Нормативная база. М., 1997.

57. Идрисов А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций. М., 1994.

58. Инвестиционный потенциал Ростовской области // Экономика Дона. 2001. - 29 ноября.

59. Казанцев В.Г. Возрождение юга России новая философия развития // Южный федеральный округ. - 2001. - №3.

60. Кизицкий М.И., Краславская Г.И., Родзянко Н.Г. Экономический потенциал Южного федерального округа России. Ростов н/Д.,2001.

61. Кирилов В. Что ближе подъем или кризис? // Коммерсантъ. - 2002. - №14. - 29 января.

62. Комаров В. Инвестиции в СНГ. // Инвестиции в России. 2002. - № 3 - с. 8 -20.

63. Косикова Л.С. Северный Кавказ. Социально-экономический справочник. М., 1999.

64. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996. - 432 с.

65. Ковалев В.В., Вокова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000. - 424 с.

66. Кредиты и инвестиции. М.: Приор, 1994.

67. Крутик А.Б., Никольская Е.Г. Инвестиции и экономический рост предпринимательства. Серия Учебники для вузов. Специальная литература. -Спб.: Издательство Лань, 2000. - 544 с.

68. Крылов Э.И, И.В. Журавкова. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия. М.: Финансы и статистика, 2001.-384 с.

69. Курьеров В.Г. Иностранные инвестиции в экономику России. 2001г. // ЭКО. -2002.-№7-с. 18-26.

70. Лащенко О. Эффективность инвестиционных проектов // Инвестиции в России. 1996.-№ 3.

71. Лизинг и кредит. М.: ИСТ сервис, 1994.

72. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. -М.: Дека, 1997.

73. Ляпунова Г. Переоценка ценностей. // Коммерсант деньги. 2002. - 15-16. -24 апреля.

74. Макаревич Л.М. Бизнес-план для иностранного инвестора. -М.: Фин-пресс.1998.

75. May В. Что нужно сделать для экономического роста // Коммерсантъ. 2002. - №14. - 29 января.

76. БО.Методика определения эффективности капитальных вложений // Экономика строительства. 1989. - №8. - С. 114

77. Методические рекомендации по разработке инвестиционной политики предприятия. Утверждены приказом Министерства экономики РФ от 18. 10.1997 № 118

78. Мекумов А.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций. М.: ДИС, 1997.-230 с.

79. Менсфид Э. Экономика научно-технического прогресса. М.: Прогресс, 1970.-240 с.

80. Микков У.Э. Оценка эффективности капитальных вложений. М.: Наука, 1991.-472 с.

81. Мирзабеков A.M. Регионы экономика. Стратегия. Безопасность. - М.: Центрполиграф. 1998. - 316 с.

82. Мировая экономика: тенденция 90-х годов / Под ред. Чл.-корр. РАН Н.С. Королева.М., 1999.

83. Налоги. -М.: Финансы и статистика. 1998.

84. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений. В пер. с англ. / Под ред. А.Н. Шохина. М.: Биржи и банки, ЮНИТИ, 1997. - 247 с.

85. Основные социально-экономические показатели по ЮФО за 2000 г. Материалы Госкомстата КБР. Экспресс-информация, 07.02.2001.

86. Основные показатели экономического положения РФ // Российская газета, 2001. 14.02.

87. Портер М. Международная конкуренция. М.Международные отношения. 1993.-895 с.

88. Привлечение капитала. Джон Уайли энд Санз. М., 1995. - с. 89.

89. Прусак М.М. Экономические реформы в регионе (на примере Новгородской области). М.: Фонд За экономическую грамотность, 1998. - 164 с.

90. Путь в XXI век: Стратегические проблемы и перспективы российской экономики / Под рук. акад. РАН Д.С. Львова. М.,1999. 793 с. 95.Основные показатели экономического положения РФ // Российская газета. -2001. - 14 февраля.

91. Роберт Н. Хот, Сет Б. Вернее. Планирование инвбестиций. М.: Изд-во Дело ТД, 1994.

92. Россия 2015: оптимистический сценарий / Отв. ред. акад. РАН Л.И. Абакин. М., 1999.

93. Россия в цифрах: Кратк. стат. сборник. М., 2000.

94. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.Н. Галанова, И.И. Басова. М.: Финансы и статистика, 1996. - 352 с.

95. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2002. - 336 с.

96. Сагидов Ю.Н., Гичиев Н.С. Привлечение иностранных инвестиций в экономику региона. Махачкала: Изд-во ДНЦ РАН,2001. - 187 с.

97. Семенов Г. Развитие свободных экономических и оффшорных зон. -Российский экономический журнал, 1995, № 11.

98. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций. Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2001.

99. Социально-экономическое положение Республики Дагестан. 1996. Доклад. / Госкомстат РД. Махачкала, 1997. - 363 с.

100. Социально-экономическое положение Республики Дагестан. 1997. Доклад. / Госкомстат РД. Махачкала, 1998. - 288 с.

101. Социально-экономическое положение Республики Дагестан. 1998. Доклад. / Госкомстат РД. Махачкала, 1999. - 346 с.

102. Социально-экономическое положение Республики Дагестан. 1999. Доклад. / Госкомстат РД. Махачкала, 2000. - 365 с.

103. Справочник по российскому инвестиционному законодательству. Вып. №2. Госинкор. -М., 1999.

104. Старик Д.Э. Расчеты экономической эффективности инвестиций: Учеб. пособие. М.: Изд-во МАИ, 1994. - 90 с.

105. Тихомирова И. Инвестиционный климат в России: региональные риски. -М.: Федеральный фонд поддержки малого предпринимательства. -1997. -312с.

106. Турбина К. Политические риски в инвестиционном процессе // Управление риском. 1997. - №1. - с. 31-33.

107. Турбина Н.Е. Инвестиционный процесс и страхование инвестиций от политических рисков. -М.:, 1993.

108. Уильям Ф., Шарп, Джефри В., Бейли. Инвестиции: Пер. с англ. М.: Ин-фра-М, 1997.-780 с.

109. Управление инвестициями. Высшая школа. 1998. -Т. 1. с.66-67.

110. Уитура Г.А. В помощь инвестору: региональные риски // Финансы в Сибири.- 1996.-№9.-с. 31-33.

111. Учет капитальных вложений //Я бухгатер. - 1997. - № 0. - с. 24.

112. Федеральная целевая Программа социально-экономического развития Юг России. Ростов н/Д.

113. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции в России // Вопросы экономики. 1994.-№ 8. - с. 10-24.

114. Фролов А.В. Инвестиционная политика фирмы. Экономика и бизнес. М.: Изд-во МГТУ, 1993.

115. Халитов Р. Формы и методы привлечения иностранных инвестиций // Бизнес. 1995.-№ 9. - с. 30-31.

116. Хеферт Э. Техника финансового анализа / Пер. с англ.; Под ред. Л.П. Белых. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996.

117. Хонко Я. Планирование и контроль капиталовложений. Пер. с англ. М.: Экономика, 1987. - 191 с.

118. Цакунов Р. Инвестиции в России: ожидание оттепели. Рынок ценных бумаг. 1998.-№ 6. - с. 105.

119. Шихахмедов Г.Г. Приоритеты развития экономики Дагестана / Министерство экономики РД. Ч Махачкала. 1996. Ч 112 с.

120. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. Ч М.: Инфра-М., 1998.

121. Юг России на рубеже Ш-го тысячелетия: территория, ресурсы, проблемы, приоритеты (под редакцией А.Г.' Дружинина, Ю.С. Колесникова). Ростов н/Д., 2000.

122. Экономико-правовой бюлетень. Выпуск 2 (83), 1997.

Похожие диссертации