Организационно-экономические методы снижения рисков и потерь в промышленности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Дубенский, Александр Сергеевич |
| Место защиты | Москва |
| Год | 1999 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Дубенский, Александр Сергеевич
Введение.
Глава I. Исследование особенностей рыночной инфраструктуры России.
1.1. Составляющие рыночных отношений.
1.2. Промышленные предприятия и другие участники финансовых потоков.
1.3. Коммерческие банки.
1.4. Биржа, оптовые рынки и другие структуры в системе финансовых потоков.
Выводы по 1Чой главе.
Глава II. Экономико Ч организационные основы антикризисного управления промышленными предприятиями и банками.
2.1. Финансовые потоки в рыночной экономике.
2.2. Суть антикризисного управления.
2.3. Принципы использования маркетинга.
2.4. Антикризисный финансовый менеджмент.
2.5. Роль инноваций в стабилизации промышленного производства.
Выводы по 2 Чой главе.
Глава III. Антикризисное управление финансовыми рисками и потерями в промышленности.
3.1. Структуризация рисков рыночной экономики.
3.2. Методы управления рисками и потерями.
3.3. Методы оценки и регулирования финансовых результатов.
3.4. Методология оценки клиентов банка.
Выводы по 3 Чей главе.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Организационно-экономические методы снижения рисков и потерь в промышленности"
С зарождением рыночных отношений экономическая система России настолько усложнилось, что для определения хотя бы отдельных направлений совершенствования хозяйственного механизма необходимо изучить множество внутренних взаимозависимостей и по Чновому взглянуть на объект исследования.
Происходит коренная ломка прежнего механизма управления экономикой, его замена рыночными методами хозяйствования. Постепенно создаются реальные условия, при которых экономика перестает быть заложницей политики, и идеологические догмы Ч руководством к действию.
Рыночная экономика, при всем разнообразии ее моделей, характеризуется тем, что представляет собой в наши дни социально ориентированное хозяйство, допоняемое государственным регулированием. Россия, вставшая на путь трудных реформ, стакивается с множеством проблем. Одна из них Ч непрофессионализм в сфере управления, преобладание неквалифицированных руководителей всех уровней, стремление управлять методами, свойственными административноЧкомандной системе. Рыночные отношения, предусматривающие плюрализм форм собственности, право предприятий на поную хозяйственную самостоятельность и распоряжение результатами труда, в частности, в формировании материальных, трудовых и финансовых ресурсов, распределение прибыли, выхода на внешние рынки, создают объективные экономические условия и вызывают необходимость применения иных рыночных методов управления, и прежде всего, использования всего потенциала современного менеджмента в деятельности любых предприятий.
Рыночная инфраструктура в части системы коммерческих банков, бирж, оптовых рынков однозначно относится к предприятиям любых отраслей и видов деятельности, занимаясь регулированием финансовых потоков безотносительно к формам собственности и ведомственной принадлежности.
Кризисные явления в равной степени затронули предприятия ВПК и АПК, привели к резкому спаду объемов производства, высвобождению значительного числа работников, системы взаимных платежей, банкротствам и социальной неустроенности большинства населения.
Например, в результате сокращения военного производства в отраслях ВПК высвобождено свыше 2 мн. работников.
Ежегодное падение объемов государственного оборонного заказа, издержки в формировании и испонении оборонного бюджета привели к тому, что его объем по ряду изделий снизися ниже экономически и технологически целесообразного уровня, а наукоемкие и дорогостоящие изделия заказываются в единичных экземплярах. Сохраняются избыточные мощности по выпуску устаревших видов продукции военного назначения, и недостаточными темпами осуществляется создание производственной базы для выпуска качественно новых видов вооружения и военной техники. Содержание целостной технологической цепочки для производства вооружения и военной техники при ее непоной загрузке ведет к росту цен на продукцию оборонного назначения, требует допонительных средств на содержание недозагруженной части производственного аппарата.
В результате свертывания инвестиций нарушися нормальный процесс воспроизводства основных фондов, в том числе ее активной части. Сохраняется преобладание про Ч
Цессов выбытия основных промышленно Ч производственных фондов над процессами их обновления и прироста. На предприятиях комплекса эксплуатируется более 40 процентов морально устаревшего оборудования, которое не отвечает требованиям прогрессивных технологических укладов, определяющих производственный потенциал и экономические возможности современного производства, что сдерживает решение проблемы повышения конкурентоспособности продукции. Процесс затронул такие отрасли как электроника, связь, вычислительная техника, которые во всем мире яв Ч ляются важнейшими индикаторами уровня научно-технических достижений и определяет качественные параметры новой высокоэффективной продукции.
Из Чза финансовых факторов не удалось в поной мере задействовать потенциал конверсии и обеспечить внедрение передовых технологий, в том числе двойного назначения в гражданское производство. Предусмотренные в федеральных целевых программах конверсии основные задания и целевые показатели по вводу в действие производственных мощностей по выпуску приоритетной продукции и созданию рабочих мест для высвобожденных из военного производства работников не выпоняется.
Неизбежным следствием действия отмеченных факторов стали: деградация отдельных элементов оборонно Ч промышленного потенциала, наличие значительных избыточных мощностей в военном производстве и в то же время Ч недостаточность и отсутствие необходимых мощностей для выпуска продукции качественно нового уровня, а также ухудшение социально Ч экономических условий трудящихся, связанных с обеспечением экономической безопасности России.
Во многом схожая критическая ситуация создалась в АПК страны. Высокоразвитый, эффективно работающий агропромышленный комплекс всегда является определяющим условием успешного функционирования всего хозяйственного комплекса страны, т.к. производство продуктов питания при любом общественном строе является первоочередной задачей народного хозяйства.
Традиционно аграрный сектор России занимал особое положение среди других отраслей народного хозяйства. Исходя из численности населения, так или иначе связанного с сельским хозяйством (на сегодняшний день составляет около 40 мн. человек Ч это работники сельского хозяйства, члены их семей, лица, постоянно проживающие в сельской местности), Россия является ярко выраженной агроиндустриальной страной.
С экономической точки зрения сельское хозяйство России также занимает особое положение. Кризис в отрасли, снижение ей производственного потребления вызывают цепную реакцию в целом ряде смежных с ней секторов экономики, включая ВПК. Падение личного потребления сельскохозяйственных работников, а также работников сопряженных отраслей действует угнетающе на общее со Ч стояние платежеспособного спроса и пропорции межотраслевого обмена.
Таким образом, в силу своего потенциала и исторически сложившегося положения в системе общественного разделения труда сельское хозяйство в России является особой отраслью, проблемы которой выходят далеко за её пределы, затрагивают интересы всего государства. Поэтому аграрный сектор экономики монет рассматриваться как один из источников общего кризиса в народном хозяйстве.
Тяжелое финансовое положение сельскохозяйственных предприятий усугубляет общий кризис платежной дисциплины в народном хозяйстве, несвоевременное и непоное финансирование сельского хозяйства из федерального и региональных бюджетов.
Все это явилось одной из главных причин спада объемов производства продукции во всех отраслях ВПК и АПК, роста числа неплатежеспособных предприятий, находящихся на грани банкротства. Такое состояние экономики ставит под сомнение сохранение продовольственной и национальной безопасности страны.
Серьезным тормозом оздоровлению экономики становится отсутствие или недоразвитость рыночной инфраструктуры. Неработающие коммерческие банки ведут к разрыву финансовых потоков, остановке производств.
Поэтому решение проблем становления нормальных рыночных отношений, разработки и внедрения первооче Ч редных фрагментов рыночной инфраструктуры, системы управления финансовыми потоками, рисками и потерями являются чрезвычайно актуальными.
Вопросы рыночных отношений, создания инфраструктуры рынка, систем продовольственной безопасности, антикризисного управления финансами в переходный к рыноч Ч ным отношениям период рассматривались в работах ведущих ученых экономистов страны академиков РАН Абакина Л.И., Богомолова О.Т., Бунича П.Г., Иноземцева H.H., Моисеева H.H., Шаталина С.С., Шмелева H.H., докторов экономических наук Артюхова В.И., Воронина Г.П., Астахова A.A., Калача Ч нова В.Д., Голубева С.С., Сененковой Е.В., Уткина Э.А., Гржибовского С.П., Крышталева В.К., Куличкова E.H., Холода Л.И., кандидатов экономических наук Клиновского Т.Т., Воробьева И.А. и некоторых других.
Однако анализ проведенных до сих пор исследований показывает, что пока не решены проблемы соотнесения рыночных отношений и государственного регулирования, не созданы системы антикризисного управления финансовыми потоками, рисками и потерями в рыночных условиях.
Таким образом, в диссертации рассматривается каушшя зддача. исследования, становления и развития систем рыночной инфраструктуры, создания механизмов антикризисного управления финансовыми потоками, рисками и потерями. Исследования по данной тематике весьма актуальны и являются важнейшей научной и практической задачей современного развития Российской Федерации.
Объектом исследования являются промышленные предприятия ВПК, АПК и инфраструктура рыночных отношений в лице банков, бирж и т.д., а предметом исследования Ч управление финансовыми потоками, рисками и потерями.
Цель работы Ч разработка мер по выводу промыт Ч ленных предприятий и банков из кризисной ситуации в переходный период и механизмов их реализации.
Для достижения поставленной цели потребовалось решить ряд задач: проанализировать состояние промышленные предприятия ВПК, АПК и составляющие рыночных отношений; разработать концепцию становления инфраструктуры рынка; разработать экономике Ч организационные основы антикризисного управления финансовыми потоками; структурировать риски и потери рыночной экономики; разработать методы регулирования финансовых результатов; разработать систему управления рисками и потерями.
Для достижения цели и решения поставленных задач в диссертации использовались методы системного анализа, теории систем, теории принятия решений, теории информатизации общества.
Научная новизна работы состоит в том, что в ней выявлены причины углубления кризиса, структурированы риски и потери, разработаны экономико Чорганизационные основы антикризисного управления финансовыми потоками с оптимизацией потерь и рисков, в т.ч.: решена задача структурирования рисков и потерь промышленных предприятий и банков, разработаны методы регулирования экономических показателей с целью снижения рисков и уменьшения потерь в условиях перехода к рыночным отношениям, имеющие научное и практическое значение для стабилизации промышленного производства в новых экономических условиях; предложена новая методика многофакторного анализа степени рисков и потерь предпринимательской деятельности с оценкой возможных рисков в зависимости от экономического положения, перспективности технологий производства, структурных и территориальных особенностей, а также финансовой безопасности предприятия; разработана система мер по управлению рисками и потерями, позволяющая сформулировать рекомендации по стабилизации бизнеса в промышленных предприятиях и коммерческих банках, снизить риски потерь. предложенными методами управления финансовыми потоками, с минимизацией рисков и потерь предпринимательской деятельности, позволяющих снизить риски банкротств и острых кризисных явлений, на конкретных промышленных предприятиях и в коммерческих банках.
В первой главе "Исследование особенностей рыночной инфраструктуры России" выносятся на защиту результаты анализа рыночной инфраструктуры, роль и место промышленных предприятий и коммерческих банков в системе финансовых потоков, взаимная зависимость этих составляющих рыночных отношений.
Ухудшение экономического положения и снижение рентабельности работы банка ведут к несвоевременным диссертации определяется
ШИХу: платежам, разрыву финансовых и товарных потоков и усугублению финансовых потерь предприятий.
Рост рисков и потерь предприятий ведет к убыткам, несвоевременному возврату кредитов, срыву других платежей, что приводит к разрыву товарных и финансовых потоков и усугублению финансовых потерь банков.
Во второй главе "Экономико Ч организационные основы антикризисного управления" сформулированы финансовые потоки рыночных отношений, наиболее важные направления организации антикризисного управления экономикой, изложен метод бизнесЧ диагностики состояния экономики промышленных предприятий, совокупность рисков которых создает риски для банковской деятельности. Предложен перечень обязательных условий, включаемых в договор на расчетно-кассовое обслуживание промышленного предприятия, уменьшающей риск возникновения потерь.
В третьей главе "Управление рисками и потерями" на защиту выносятся результаты структурирования рисков рыночной экономики, методы регулирования финансовых результатов предприятий, схемы управления рисками и потерями в производственной и банковской сферах, а также при управлении финансовыми потоками ценных бумаг Ч методика многофакторного анализа экономического состояния предприятия, основанная на анкетировании и экспертных оценках вероятностей рисков и потерь. результаты, рекомендации и выводы докладывались на трех Международных научно Ч практических конференциях, во Всероссийском институте по информатизации агропромышленного комплекса, в Академии оборонных отраслей промышленности.
Результаты работы опубликованы в монографиях автора, изданных совместно с научным руководителем к.э.н. Клиновским Т.Т.: "Управление финансовыми потоками", "Инфраструктура рынка: коммерческие банки и биржи" и семи научных публикациях автора общим объемом более 46 авторских листов.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Дубенский, Александр Сергеевич
Общие выводы и предложения.
1. Проведенные исследования системы финансовых потоков рыночной экономики России выявило роль и место участников потоков (предприятия, банков, биржевых структур и других звеньев инфраструктуры).
Подтверждена важная потокообразующая роль двух основных звеньев коммерческих банков и предприятия. Остановка деятельности или банкротство коммерческих банков ведет к цепной реакции банкротства и остановок предприятий различных уровней и к существенным социальным потрясениям.
2. Выявлены пути стабилизации экономики в докризисный период за счет использования методов антикризисного управления.
Определен перечень управляемых оптимизируемых показателей влияющих на стабильность предприятия и экономики в целом (ликвидность, платежеспособность, рентабельность, финансовая устойчивость, способность образования ценностей, например, к проведению грамотных эмиссий ценных бумаг. Инвестирование и резервирование.
3. Сформулированы важнейшие принципы антикризисного управления: стратегическая направленность; использование систем маркетинга; использования приемов финансового менеджмента; использования возможностей инноваций.
4. Оформлены агоритмы расчета антикризисных по Ч казателей, приведены схемы их расчетов на основе данных бухгатерского учета.
5. Определены основные источники рисков и потерь. Предложены методы управления рисками по трем направлениям: избежания риска; перераспределения риска; снижение степени риска и уменьшение вероятности потерь.
6. Определены пути снижения степени риска за счет диверсификации видов активов в финансовых потоках, лимитирования отдельных статей расходов, страхования, хеджирования, грамотного учета последствий инфляции при проведении финансовых операций, портфельного подхода при работе с ценными бумагами.
7. Разработаны методы и агоритмы оценки издержек, сформулирована система показателей антикризисного состояния предприятия (ликвидность, финансовая устойчивость, рентабельность, деловая активность, имущественное положение) и разработаны агоритмы их расчета на основе данных бухгатерского баланса.
8. Разработана методика оценки экономического и социального положения клиентов банка, позволяющая определить целесообразность работы с каждым клиентом, сформулировать рекомендации по стабилизации бизнеса клиентов и снизить риски потерь банка и клиентов.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Дубенский, Александр Сергеевич, Москва
1. Ващенко T.B. Математика финансового менеджмента. Мм Перспектива, 1996.Ч 80с.
2. Вексель: закон, судебная практика, бухгатерский учет. М., Инфра-М, 1997. 127с.
3. Векселя и взаимозачеты. Налогообложение и бухгатерский учет. М., Аналитика ЧПресс, 1997.Ч 72с.
4. Гржибовский С.П. Новые информационные технологии в управлении АПК. Ч М.: Агропромиздат, 1991, 207 с.
5. Дубенский A.C., Клиновский Т.Т., Дубенская Н.В. Инфраструктура рынка: коммерческие банки и биржи. М., Информагросервис, Полистром, 1998, 251с.
6. Зайцев С. П., Клиновский Т.Т., Гржибовский С.П. Инфраструктура рынка: биржа и брокерские конторы. М., Информаагробизнес, 1997.Ч 236с.
7. Зволинский В.П. Продовольствие и стабмльность общества (на руском и английском языках). Ч М.: Сборник трудов МАИ, 1995, с.97-116.
8. Ивашура C.B. Продовольственная безопасность в России. // Круглый стол по вопросам продовольственной и аграрной политики. №1, 1996. С. 29 Ч 31.
9. Т.Т. Клиновский, С.П. Гржибовский. Маркетинг и оптовые рынки в АПК, М., Информагробизнес, 1997, 40 с.
10. Клиновский Т.Т., Зайцев С.П., Гржибовский С.П. Структура товарной биржи и правила торгов. М., Информагробизнес, Полистром, 1997.Ч 67с.
11. Куличков E.H., Кудряшов A.A. Система оптимизации финансовых потоков на предприятиях и регионах Российской- 144
12. Федерации. М. Ч Санкт-Петербург, Отчет по НИР, Минэкономики РФ, 1997.- 135с.
13. Куличков E.H., Трайнев И.В. Маркетинговые системы и информационные процессы в деятельности менеджера. Ч М.: ЦНИИЭК, 1994.- 144 с.
14. Калачанов В.Д., Братухин А.Т. Наукоемкая авиационная продукция: организационные и экономические проблемы разработки, М., Машиностроение, 1993, 319 с.
15. Калачанов Д.И., Стратегия планирования, АООП,1997.
16. Ковалев А.П., Диагностика банкротства, М., Фин Ч трансинформ, 1995.
17. Котлер Ф. Основы маркетинга. Ч М.: Прогресс,1990.
18. Котов А.П., Богданов В.М. Макроэкономический анализ и прогноз развития оборонного комплекса России в период с 1990 по 1997 гг. Ч М.: Вопросы экономики и конверсии, Госкомоборонпром, вып. 3 Ч 4, 1995, с. 56 Ч 69.
19. Кормаков Л.Ф. Методологические основы формирования рынка производственных услуг АПК. Сборник научных трудов ВНИИМС, Рязань, 1995, с. 176- 178.
20. Аайкам Э.Л., Пчелинцева А.П., Калашников С.А. Основы создания оптовых производственно Ч технических рынков в аграрном секторе. Тезисы докладов научно-технической конференции. : Ч Рязань ВНИИМС, 1995, с. 11-19.
21. Маслаченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке (книга вторая и третья). М., Перспектива, 1997.- 145
22. Марченков Д., Трансляционные валютные рискл коммерческих банков. Материалы научной конференции ГАУ. М., 1996, стр. 99-100.
23. Назарчук А.Г. Концепция аграрной политики Российской Федерации. Ч М.: АПК; Экономика, управление, №5, 1995, с.7 Ч 23.
24. Осуга С. Обработка знаний // Пер. с японского. Ч М.: Мир, 1989.
25. Практикум по финансовому менеджменту. Под ред. акад. АМИР Стояновой Е.С. М., Перспектива, 1997,- 138с.
26. Румянцев В.М. Стабилизация развития АПК региона. М., Информагробизнес, 1998.Ч 406с.
27. Россия Ч 1994. Экономическая конъюнктура. Ч М.: Госкомиздат, вып. №1, 317с.
28. Серова Е.К. К вопросу о влиянии введения НДС .t повышения импортных тарифов на продовольственные товары на розничные цены в России. Ч М.: Правительственный вестник, 1995, с.46 Ч51.
29. Серова Е.К. К вопросу о продовольственной безопасности в России. // Круглый стол по вопросам продовольственной и аграрной политики. Июнь, 1996, с. 16Ч18.
30. Семенкова Е.В. Ценные бумаги в системе финансовых потоков. РЭА им. Плеханова, М., 1998, 76 с.
31. Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами: российская практика. М., Перспектива, МИФАЧМ, 1997.Ч 326с.
32. Система оптимизации финансовых потоков на предприятиях и в регионах Российской Федерации. Минэкономики РФ. М., Санкт-Петербург, 1997.
33. Социально Ч экономическое положение России. №2,1996, Госкомчтат, 228с.
34. Севрюк В.Т. Банковские риски. М., Дело, 1995.
35. Старинов И.В. Проблемы продовольственной безопасности в современной России. // Круглый стол по вопросам продовольственной и аграрной политики. Май, 1996, с.22 Ч 25.
36. Уткин Э.А. Антикризисное управление. М., ЭКМОС,1997.- 400с.
37. Ушачев М.Г. Развитие аграрной реформы и обеспечение продовольственной безопасности России.// Круглый стол по вопросам продовольственной и аграрной политики. №1, с.19-22.
38. Федеральная целевая программа стабилизации и развития агропромышленного производства в Российской Федерации на 1996 Ч 2000 гг. Ч М.: Информагробизнес, 1996, 99с.
39. Холод А.И. Государственное регулирование АПК в переходный период развития. Информагробизнес. 1997. 162с.
40. Холод Л.И. Концепция государственного регулирования в агропромышленном комплексе в России (на рус. и англ. яз.). Ч М.: Сборник трудов МАИ, 1995, с.163Ч174.
41. Холод Л.И. Реформирование в АПК, политика цен и государственное регулирование (на рус. и англ. яз.). Ч М.: Сборник трудов МАИ, 1996, с. 195-231.
42. Холод Л.И. Экономические проблемы государственного регулирования в АПК. Дисер. на соиск. д.э.н. Ч М., 1997.
43. Хайем А. Маркетинг для "чайников", Киев, М., Диалектика, 1998, 332 с.- 147
44. Хромов Ю.С. Проблемы продовольственной безопасности России: международные и внутренние аспекты. Ч М.: РИСН, 1995, 243с.
45. Хрупкий В.Е., Корнеева И.В., Автухова Е.Э. Современный маркетинг. Ч М.: Финансы и статистика, 1991.
46. Цисарь И.Ф., Чистов В.П., Лукьянов А.И. Оптимизация финансовых портфелей банков, страховых компании, пенсионных фондов. М., Дело, 1998.Ч 128с.
47. Эвене Дж.Р., Берман Б. Маркетинг. Ч М.: Экономика, 1990.
48. Юдин И. Экономические аспекты сокращения вооруженных сил и конверсия военного производства. Ч М.: Вопросы экономики, 1989, №6, с.40 Ч53.
49. Ю. Блэк. Сети ЭВМ: протоколы, стандарты, интерфейсы (пер. с англ.) Ч М.: Мир, 1990, 510с.
50. Food Systems Policy Roundtable Journal, № 1, May 1996, CNFA.
51. Review of Agricultural policy, Market and Trade Development. Ч OECD annual reports, various years.
52. Sedik D. Per capita GDP and Meat Consumption in the Consumption in the Former USSR. Economies in Transition. // Agricultural Report, Vol.4, 1995, №4, p. 11-15.
53. William M. L. Russian food security is not threatened . May 1996. The citizens Network for Foreign Affair Inc., CNFA, №1, 1996, p.38 Ч41.- 148 -Приложение 1.
54. Система показателей оценки предприятия и формулыих расчета.
55. Положение любого предприятия оценивается по многим финансовым и хозяйственным показателям, которые можно подсчитать на основе данных баланса.
56. Наиболее важными для любого малого предприятия являются оценки:ликвидности;финансовой устойчивости;рентабельности;деловой активности;имущественного положения.
57. Оценка ликвидности предприятия.
58. Ликвидность предприятия может оцениваться по десяти показателям, взаимно допоняющим друг друга:
59. Величина собственных оборотных средств Ч рассчитывается как сумма собственного капитала и догосрочных пассивов (заемные средства со сроком возврата более 12 месяцев) за минусом оборотных и внеоборотных активов, а также краткосрочных пассивов:
60. СОС* = с.490 + с.590 с.252 - с.244 - с.190 - с.230 - с.390,или 2 Чой вариант подсчета СОС = с.290 с.252 - с.244 - с.230 - с.690.Ч в данной формуле и во всех последующих указаны коды строки типового баланса предприятия.
61. Коэффициент быстрой ликвидности Ч исчисляется подобно Ктл, но оборотные активы (числитель) уменьшаются на сумму запасов (с.210) с налогом на добавленную стоимость (с. 220).с.290 с.252 - с.244 - с.230 - с.210 - с.2201. Кол =---Ч--Ч-ЧЧс.690
62. Коэффициентабсолютной ликвидности, именуемыйеще коэффициентом платежеспособности, рассчитывается как отношение суммарных денежных средств предприятия (с.260) к сумме краткосрочных пассивов (с.690)с.2601. Кал =с.690
63. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к сумме оборотных активовс.290 с.252 - с.244 - с.230 - с.6901. Дсос = -Ч--Ч-ЧЧ-Ч-с.290 с.252 - с.244 - с.230
64. Коэффициент маневренности собственного капиталаопределяется отношением собственных оборотных средств ксобственному капиталу:с.290 с.252 - с.244 - с.230 - с.690 Кмск = Ч-Ч-Ч-Ч-Ч-Ч-Ч-Ч-Ч-Ч-Ч-Чс.490 с.390 - с.252 - с.244
65. Коэффициентконцентрации, заемногокапиталасоответствует отношению суммы догосрочных (с.590) и краткосрочных (с.690) пассивов к сумме хозяйственных средств предприятия:с. 5 90 + с.6901. Ккзк =с.399 с.390 - с.252 - с.244
66. Коэффициент структурыдогосрочных вложенийвыражается отношением суммы догосрочных пассивов- 153 с.590} к сумме внеоборотных активов (с.190)за минусом дебиторской задоженности со сроком оплаты более 12 месяцев:с.5901. Ксдв =с.190-с.230 '
67. Коэффициент структуры заемного капитала рассчитывается как отношение суммы догосрочных пассивов (с.590) к общей сумме всех пассивов догосрочных (с.590) и краткосрочных (с.690):с.5901. Ксзк= с.590 + с.690
68. Оценку рентабельности можно проводить по шести показателям и их совокупности:
69. Чистая прибыль Ч это балансовая прибыль (с. 140) за минусом платежей в бюджет (с. 150):1. П = с.140 с.150 ;
70. Рентабельность продукции рассчитывается как отношение прибыли от реализации (с.050) к выручке от реализации (с.010):с.050 рП =-;с.010
71. РентабельностьЧсойокупного капитала соответствует отношению чистой прибыли П к суммарному балансу активов (с.399) за минусом убытков (с.390) и статей 252 и 244:с. 140- с.1501. Рсов.к. =с.490 с.390 - с.252 - с.244
72. Период окупаемости собственного капитала соответствует отношению средней величины собственного капитала к чистой прибыли, то есть это величина, обратная рентабельности собственного капитала:с.490-с.390-с.252 с.2441. Ток =-.с.140-с. 150
73. Оценка деловой активности проводится по двенадцати показателям от суммарной выручки реализации, чистой прибыли, производительности, то есть от йрямых производственных результатов до ряда расчетных коэффициентов.
74. Выручка от реализации (с.010).
75. Чистая прибыль (с.140 Ч с. 150).
76. Производительность труда определяется отношением выручки от реализации (с.010) к среднесписочной численности (с.850).
77. Фондоотдача рассчитывается как отношение выручки от реализации' (с.010) к средней стоимости основных фондов (с. 120).
78. Оборачиваемость средств в оборотах и в днях определяется как выручка от реализации (с.010) отнесенная к дебиторской задоженности, платежи по которой ожидаются в течение ближайших 12 месяцев (с.240).- 156
79. В свою очередь оборачиваемость в днях рассчитывается делением лимита дней года (360) на расчетную оборачиваемость средств:360 х с.2401. Од =с.010
80. Аналогично рассчитываются оборачиваемость запасов в оборотах как себестоимость реализации (с.020), отнесенная к средним запасам с учетом налога на добавленную стоимость (с.210 + с.220):с.0201. Оз =с.210 + с.220
81. Оборачиваемость запасов в днях получается делением 360 дней на оборачиваемость запасов в оборотах, то есть:па 360(с.210 + с.220) с.020
82. Коэффициент погашаемости дебиторской задоженности можно просчитать соотнесением средней дебиторской задоженности (с.240) с выручкой от реализации (с.010), то есть это обратный показатель по. сравнению с показателем оборачиваемости средств в оборотах.
83. Оборачиваемость собственного капитала соответствует выручке от реализации (с.010), отнесенной к средней величине собственного капитала (с.490) за минусом убытков с.390 и статей 252 и 244:с.0101. Оск =-с.490 с.390 - с.252 - с.244
84. Оборачиваемость совокупного капитала, соответст Ч венно, исчисляется как выручка от реализации, отнесенная к итогу баланса актива (с.399) за минусом убытков с.390 и статей 252 и 244:с.0101. Осов.к. =с.399 с.390 - с.252 - с.244
85. Коэффициент устойчивости экономического роста рассчитывается как отношение чистой прибыли за минусом дивидендов, выплаченных акционерам, к собственному капиталу.
86. Оценка^амущественного положения предприятие
87. Доля основных средств в активах определяется отнесением стоимости основных средств (с. 120) к сумме хозяйственных средств:с.1201. Дос =с.399 с.390 - с.252 - с.244
88. Доля активной части основных средств рассчитывается соотнесением стоимости активной части основных средств к поной стоимости основных средств.
89. Коэффициент обновления определяется соотнесением первоначальной стоимости поступивших за исследуемый период основных средств к первоначальной стоимости основных средств на конец периода.
90. Коэффициент выбытия рассчитывается как отношение первоначальной стоимости выбывших основных средств на начало исследуемого периода.- 159 -Приложение 2. Модели оценки вероятности банкротства,
91. Для различных отраслей эти коэффициенты могут изменятся. Однако этот расчет дает лишь ориентировочные значения вероятности банкротства, т.к. не учитывается много других факторов.
92. Опыт стран развитого рынка подтвердил достаточно высокую точность прогноза на основе двух Ч и пятифак Ч торной моделей. По существу, они представляют собой более тонкий, и, главное, комплексный коэффициентный анализ.
93. Рассмотрим фрагмент баланса (таблица) судостроительного предприятия и оценим вероятность его банкротства.
94. Рассчитаем коэффициента текущей ликвидности Ктл на начало и конец периода:тгн 594Ч = 1,478 -на 1.01.98 года. 4021ГК 5691,009 на 1.01.99 года. 564
95. Ктл < 2,0 и имеет тенденцию к уменьшению, что говорит о вероятности банкротства.
96. Проверим, насколько велика эта вероятность по двух: факторной модели 24.:удельный вес заемных
97. Ъ = -0,3877 + (-1,0736) х КТЛ + 0,579 х ---средств в пассивах
98. Если 2 > 0 Ч вероятность банкротства велика, Если Т < 0 ~ вероятность банкротства мала.г удельный вес заемных^H425- = 0 429990 'средств в пассивахкудельный вес заемныхЛ 592""=0,510 ^ средств в пассивах ) HoU
99. Тогда на 1.01. 98 г.: Z = 1,726 <0; На 1.01.99 г.: Z = - 1,176 <0.
100. Расчет показывает, что вероятность банкротства в принципе невелика, хотя и имеет место нарастание этой вероятности.
101. Коэффициент текущей ликвидности резко снижается приближаясь к критической отметке, что говорит о приближении к рубежу неплатежеспособности.
102. Проведем расчет возможности восстановления платежеспособности в ближайшие шесть месяцев на основе соответствующего коэффициента (Квп):1. К,квп= +
103. К (по норме) К {по норме )1478 + 0.5 х (1.009 1.478) = 0,622. 2 2
104. Баланс предприятия мн.руб.
105. АКТИВ (мн. тб.) На 1,01.98 1 На 1.01.99
106. Основные средства и прочие внеоборотные активы 396 592
107. Источники собственных средств 565 567
108. Заемные средства, всего 425 5921. В том числе: догосрочные кредиты и займы 23 28
109. Краткосрочные кредиты банков и займы 91 102
110. Расчеты с кредиторами 106 169
111. Прочие краткосрочные пассивы 205 293
112. ИТОГО текущих пассивов 402 | 5641. ИТОГО пассив 990 1160
113. Если Квп > 1 возможность восстановления платежеспособности реальна. В нашем примере необходимо принимать срочные меры, т.к. Квп < 1.
114. Еще более точный прогноз можно произвести по пяти Ч факторной модели Э. Альтмана (24):
115. Ъ = 0,012X1 + 0,014Х2 + 0,033Х3 + 0,006X4 + 0,999Х5,где Х\ = (Тгнущие активы Ч Текущие пассивы) : Объем актива;
116. Х2 = Нераспределенная прибыль: Объем актива;
117. Хз = Балансовая прибыль: Объем актива:
118. Х4 = Курсовая стоимость акций : Заемные средства;
119. Х5 = Чистая выручка от реализации: Объем актива;
120. Хь Х2, Х3 и Х4 выражаются в процентах,
121. Z < 1,81 Ч вероятность банкротства очень высока;1 <81 < Z < 2,765 вероятностьбанкротства невелика; Z > 2,99 Ч вероятность банкротства ничтожна.банкротства средняя; 2,765 < Z < 2,99 вероятность
122. ТЕМНАЯ ЗОНА" (велика вероятность ошибки)ило::с се 31. АНКЕТАоценки рисков и надежности клиентов банка.1. Формальные показатели
123. Наименование фирмы: ООО "Гарант"
124. Место расположения: г. Одинцово, Московская обл.
125. Профиль бизнеса: производство столярных изделий, торговля стройматериалами и Изделиями.
126. Годовой объем производственной деятельности: более 80 мн.рублей.
127. Годовой объем торговой деятельности: 300 мн. рублей.
Похожие диссертации
- Совершенствование методов снижения рисков и потерь на промышленных предприятиях
- Совершенствование организационно-экономических методов комплексного управления энергопотреблением промышленного предприятия
- Организационно-экономические механизмы использования результатов интелектуальной деятельности в промышленности
- Организационно-экономическое обеспечение стратегического управления ресурсами предприятий электродной промышленности
- Разработка организационно-экономических методов и моделей управления диверсифицированным промышленным комплексом в условиях изменения внешней среды