Обоснование методов оценки экономической эффективности инновационных проектов с участием государства тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Столяров, Сергей Михайлович |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2009 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Автореферат диссертации по теме "Обоснование методов оценки экономической эффективности инновационных проектов с участием государства"
003487ЭЗЬ
На правах рукописи
СТОЛЯРОВ СЕРГЕЙ МИХАЙЛОВИЧ
Обоснование методов оценки экономической эффективности инновационных проектов с участием государства
Специальность 08.00.05- Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)
АВТОРЕФЕРАТ ДИССЕРТАЦИИ на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Москва 2009 год
003487935
Работа выпонена на кафедре: Кафедра экономики Национального Института имени Екатерины Великой
Научный руководитель:
Доктор экономических наук, профессор Шарнопольский Борис Петрович
Официальные оппоненты:
Доктор экономических наук Любимова Наталия Геннадиевна
Кандидат экономических наук Рыбак Арнольд Абрамович
Ведущая организация:
НКО Фонд содействия развитию персонала
Защита диссертации состоится л25 декабря 2009 года в 17:00 на заседании Диссертационного совета Д 401.001.01. в Российском государственном институте интелектуальной собственности (РГИИС) по адресу: 117279, Москва, улица Миклухо-Маклая, 55А.
С диссертационной работой можно ознакомиться в библиотеке
Автореферат разослан 24 ноября 2009 года.
Ученый секретарь к.э.н., доцент
Фатькина Л.П.
Актуальность темы исследования
Переход от государственной к рыночной экономике, низкий уровень потребительского спроса, и стагнация многих отраслей народного хозяйства - всё это предопределяет трудности формирования экономики России на современном этапе её развития. Этот процесс в настоящее время серьезно осложнен мировым финансовым кризисом, трудности которого в поной мере испытывает экономика и население России.
В этих условиях особо возрастает роль государства в усилении действия рыночных механизмов и обеспечении эффективного развития экономики страны.
В настоящее время помощь в реализации инвестиционных и инновационных решений, а также участие государства в развитии производства, необходимого для решения актуальных социально-экономических проблем России, приобретают первостепенное значение.
Прямое и косвенное участие государства в решении экономических задач и реализации важных инновационно-инвестиционных проектов, определяют необходимость принятия мер по обеспечению эффективности принимаемых решений. Участие государства в реализации нужных для страны проектов позволяет реализовать наиболее эффективные инновационные решения в России.
Вопросам оценки экономической эффективности инновационных проектов посвящены работы: С.И. Абрамова, Т.В. Александрова, П.Л. Виленского, В.Н. Лившица, Е.Р. Орловой, С. А Смоляка, В. Н. Дегтяренко, П.Н. Завлина и А. В. Васильева, В. В. Ковалева, У. Э. Миккова, Г.П. Подшиваленко и C.B. Клепальской, П.В. Полякова и С.А Коробова, С.А.Смоляка, С.Н.Яшина и др.
Тем не менее до настоящего времени отсутствуют научные исследования оценки проектов и, в том числе - инновационных решений, реализуемых с участием государства.
Обеспечение эффективности инвестиционных и инновационных проектов - необходимое условие развития российской экономики. Участие государства в этом процессе может обеспечить не только существенное расширение объемов нового строительства, но также и решение многих социально-экономических задач. Сказанное определяет актуальность темы диссертационного исследования.
Цель диссертационной работы состоит в научном обосновании и разработке методических вопросов оценки инвестиционных и инновационных проектов, реализуемых с участием государства.
Для достижения поставленной цели при разработке данной темы в диссертации поставлены следующие задачи:
- Исследовать проблемы участия государства в развитии экономики в современных условиях;
- Провести анализ сущности и содержания используемых стратегий государства в регулировании экономических процессов;
- Рассмотреть теоретические основы оценки инновационных проектов, реализуемых с участием государства;
- Провести оценку проблемных вопросов участия государства в
. решении актуальных вопросов российской экономики;
- Разработать методические вопросы оценки инновационных проектов, реализуемых с участием государства;
- Разработать методику формирования граничных условий оценки инновационных проектов, реализуемых с участием государства.
Основная научная идея работы заключается в разработке и научном обосновании методов оценки инновационных проектов, реализуемых с участием государства.
Объектом диссертационного исследования явились экономические системы народного хозяйства, включая предприятия и организации, различного масштаба и форм собственности, осуществляющие разработку и реализацию инновационно-инвестиционных проектов с участием государства.
Предметом исследования выступают управленческие отношения, возникающие при оценке инновационно-инвестиционных проектов, реализуемых с участием государства.
Теоретической базой диссертационного исследования выступают законодательные и нормативные акты, регулирующие инвестиционную и инновационную деятельность субъектов экономики, межотраслевые инструктивные материалы по оценке эффективности инвестиционных и инновационных проектов, научные разработки отечественных и зарубежных ученых в области теории и методологии оценки эффективности инноваций, публикации в периодической печати, материалы научно-практических конференций.
Информационно-справочной базой исследования являются данные финансовой отчетности российских предприятий и проектных организаций.
Методы исследования. При проведении анализа использовались общенаучные методы: абстракция, анализ и синтез, индукция и дедукция, сравнение и аналогия, системный подход, а также специальные методы: моделирования, типологии и классификации, экспертных оценок.
В работе использовались законодательные и нормативные акты Российской Федерации, статистические материалы отраслевых министерств, финансовая и управленческая отчетность отечественных компаний, публикации научно-исследовательских организаций и сети Интернет.
Разработанные автором и полученные в диссертационном исследовании результаты содержат следующие элементы научной новизны:
Х Получили развитие методические вопросы оценки инновационных проектов, реализуемых с участием государства;
Х Определены особенности участия государства в инновационном развитии российской экономики;
Х Разработаны методики оценки инновационных проектов, реализуемых с участием государства;
Х Разработана методика определения граничных условий оценки инновационных проектов, реализуемых с участием государства.
Практическая ценность диссертационной работы определяется тем, что выводы и рекомендации работы могут быть использованы при разработке государственных целевых программ федерального и регионального уровня, проведении конкурсов на получение государственных грантов, а также в совершенствовании теории и практики разработки инвестиционно-инновационных проектов.
Положения, выводы и рекомендации могут быть использованы:
- при подготовке предложений по участию государства в разработке и реализации инвестиционных и инновационных проектов, имеющих общественные приоритеты;
- при проведении экономической экспертизы инновационных проектов, рекомендуемых к реализации органами государственной власти;
- при экономическом обосновании потребности в кредитах банков России, необходимых для реализации инновационных решений;
- при разработке документов нормативного и планового характера, регламентирующих порядок проведения и реализации инвестиционных и инновационных проектов, имеющих государственные приоритеты.
Апробация результатов диссертационного исследования.
Основные положения диссертационного исследования использовались в ходе реализации проектов по оценке экономической эффективности инноваций и разработке методологии проектирования в организациях, проводящих проектные работы. Основные положения работы использовались в деятельности НКО "Фонд содействия развитию персонала". Материалы исследования были учтены и использовались при подготовке семинаров и учебных курсов по оценке эффективности инновационных проектов.
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении определены актуальность проблемы, задачи исследования, цель диссертационной работы, её научная новизна, объект и предмет исследования.
В главе 1 Теоретические аспекты государственного участия в поддержке инновационных проектов рассмотрены:
Х Теоретические вопросы государственного участия в реализации инновационных проектов;
Х Условия формирования основных направлений российской экономики;
Х Государственное участие как определяющий фактор решения фундаментальных экономических проблем России.
При исследовании проблемных вопросов участия государства в разработке и реализации инвестиционных и инновационных проектов определено, что с развитием рыночных отношений в России все большую актуальность приобретает решение проблемы получения и эффективного использования инвестиционных ресурсов.
Теоретические исследования возможностей участия государства в экономике до определенного времени в основном касались способности рынка (т.е. свободной экономики) обеспечить поное использование ресурсов на нужды экономики. Классики экономики и в первую очередь Д. Риккардо, Дж. Стюарт Миль, Альфред Маршал и др. считали, что рыночная экономика может в поной мере решить эту задачу. По их мнению, основные рычаги регулирования, способны обеспечить поную занятость. Их действия, по мнению классиков, формируют и обеспечивают эффективный механизм регулирования.
Из этого, они в свою очередь, сделали вывод о том, что капитализм представляет собой эффективную саморегулирующуюся экономику, в которой поная занятость - одна из основных норм. Как следствие в такой системе помощь государства считалась не только излишней, но и в определенной мере негативной.
Указанная теория систематически приходит в противоречие с фактами длительных спадов производства. Именно после окончания Великой депрессии 30-ых годов, Нобелевский лауреат американский экономист Джон Мейнард Кейнс пришел к выводу о том, что при капитализме не существует никакого механизма, гарантирующего поную занятость и капитализм, по его мнению, вовсе не является саморегулирующей экономикой.
Именно поэтому современные последователи кейнсианской теории выступают активными сторонниками реализации стабилизационной политики государства, направленной на сокращение высокого уровня издержек, вызванного значительным уровнем безработицы или инфляции.
Следует отметить, что в реальных условиях государство выступает активным участником рыночных отношений. По мнению специалистов, в число основных причин активного участия государства в экономике входит, в частности, развитие производств с длительным сроком окупаемости капитала, необходимых для общества, но не обеспечивающих заданных денежных соотношений.
Представляется, что для сегодняшних условий России, особое значение имеет участие государства в обеспечении развития тех отраслей и производств, которые необходимы для успешного решения социально-экономических задач страны. Их особенность - в отсутствии экономических условий для реализации методами рыночной экономики.
Именно это обстоятельство предопределяет низкий уровень надёжности соответствующих проектов и, как следствие - снижение уровня заинтересованности частных инвесторов в их реализации.
Практика последних лет показала, что государство может проводить эффективную структурную политику, обеспечить требования научно-технического прогресса, поддерживать и усиливать научные исследования, имеющие не только национальное, но и мировое значение. По мере развития этого направления все большую актуальность приобретает не только выбор форм государственной поддержки, но, что не менее важно, обеспечение необходимых условий для роста эффективности соответствующих инновационно-инвестиционных проектов. Это обстоятельство приобретает особую актуальность в условиях мирового финансового кризиса.
Однако, при огромной потребности большинства отраслей народного хозяйства в инвестициях, традиционное использование частного (и в том числе - заемного) капитала часто не реализуется вследствие значительного уровня неопределённости на самых различных стадиях: от
проектирования до реализации готовой продукции. Попытки частного капитала повысить эффективность традиционными способами приводят к уменьшению эффекта капиталовложений и как следствие - к потере интереса частных инвесторов к решению конкретных задач. Налицо Ч противоречие, которое не может быть разрешено традиционными методами рыночной экономики.
Одно из возможных решений проблемы - в участии средств российского государства. Наряду с прямым участием в строительстве и реконструкции, несомненный интерес представляет использование ресурсов государства в обеспечении эффективности важных инновационных проектов.
В настоящее время все более очевидным становится принцип оптимизации участия государства в развитии отдельных видов продукции, а также оказании услуг населению и сфере производства.
Однако решение этой проблемы связано в первую очередь с
разработкой методических проблем оценки инновационных; проектов, реализуемых с участием государства.
Впоне очевидно, что подход к участию государства может и дожен иметь избирательный характер! Цель этого подхода - оказать помощь в получении нужной (с точки зрения государственных нужд) продукции, компенсировав потери, возникшие по объективным причинам. Вместе с тем государство не может и не дожно принимать на себя обязательства по тем причинам, которые связаны с неэффективной деятельностью организаций, реализующих проект.
По существу речь идёт об участии государства в реализации инвестиционных и инновационных проектов. Первоочередная задача государства - в оценке уровня эффективности и надёжности таких проектов. Именно на этой основе можно решить вопрос о целесообразности государственной поддержки соответствующего проекта.
В диссертации показано, что условия развития российской экономики определяются сложным взаимодействием многих факторов. Из них заметную (а в ряде случаев - решающую) роль играют исторические условия формирования российской рыночной системы.
Все экономические и финансовые риски определяются из её составляющих - частной собственности, финансового и хозяйственного уклада, фондового рынка, образа и качества жизни, экономического устройства страны в целом.
Руководство страны сравнительно недавно определило новый курс развития отечественной экономики. Президент Владимир Путин в январе 2007 года объявил новый экономический курс: России пора отказаться от сырьевой зависимости и заняться модернизацией экономики.
Период 2005-2008 гг. был отмечен возрастанием роли государства в экономике и попытками добиться от бизнеса социальной ответственности.
Однако, экономический рост в течение указанных периодов существенно зависел от нефтяных цен, и в промышленности наблюдалась стагнация. В результате - снижение уровней риска в одной-двух отраслях экономики привело к росту и углублению рисков в большинстве отраслей отечественной экономики.
Проблема развития отечественной экономики связана также с вхождением России в сложную систему международных рынков капитала и кредитов. Об этом свидетельствует доларизация отечественной экономики и непроизводственный вывоз капитала за границу. Несмотря на то, что российские экспортно-сырьевые отрасли оставляют у себя 71% прибыли, эти деньги не достанутся высокотехнологичным отраслям в виде инвестиций - 74% инвестиций приходятся на сырьевые отрасли.
Существенные уровни рисков в любой стране связаны с условиями реализации финансовой политики и во многом определяются структурой
догов. Согласно большинству оценок от 55% до 60% корпоративного дога приходится на Газпром, Роснефть, ВТБ, а также ряд других. В результате чистый прирост дога только в 2002-2007 годах достиг $120 мрд. Последствия этого процесса очевидны в период финансового кризиса.
При анализе проблемных вопросов участия государства в решении фундаментальных задач российской экономики в диссертации определено, что первостатейное значение не только в России, но и во всём мире по-прежнему имеют научные разработки, связанные с получением новых технологий производства энергии. В последние годы в этой Х области появились перспективы, реализация которых возможна только при серьезной государственной поддержке. Речь идет, прежде всего, об управляемых термоядерных процессах.
Среди первостепенных направлений развития науки, техники и производства, руководством страны определена разработка, реализация и внедрение нанотехнологий. Нанотехнологии, по мнению ученых, развиваются очень быстро и изменят нашу жизнь еще до того, как будут созданы первые наномашины.
К числу важных направлений государственной социальной политики, относится развитие современных методов сохранения здоровья россиян.
В условиях сокращения численности населения России, особое значение приобретает реализация специальной программы по существенному сокращению сердечно-сосудистых заболеваний (ССЗ). Ситуацию можно изменить. Так ряд английских специалистов предложили реализовать комплексный подход, направленный на сокращение уровня распространенности ССЗ в России. Финансирование значительной части пилотного проекта планируется из российских источников с использованием национальных, региональных, корпоративных и благотворительных средств.
В диссертации сделан вывод о том, что определяя актуальные направления государственной поддержки важных направлений развития российской экономики, руководство страны дожно отдать необходимые приоритеты тем отраслям, развитие которых предопределяет решение, как социально-экономических, так и геополитических задач стран.
Вторая глава диссертации Оценка эффективности инновационных проектов, реализуемых при государственном участии включает:
Х Х Основные принципы инновационно-инвестиционного проектирования в современных условиях;
Х Сравнительный анализ методов оценки эффективности при разработке инновационно-инвестиционных проектов;
Х Условия оценки эффективности инвестиционных решений, реализуемых при государственном участии.
В работе определены основные понятия, определяющие содержание инновационно-инвестиционных проектов, дана их классификация, определены основные направления проектирования и особенности жизненного цикла инновационных и инвестиционных проектов.
В работе определено, что основным условием принятия прогрессивных решений является достоверная оценка эффективности предполагаемых инвестиций. Для любого инвестора, будь он представлен мекой фирмой или крупным инвестиционным фондом, важно соблюдение нескольких принципов:
Х оптимального сочетания риска и доходности (или рентабельности);
Х наличия благоприятной налоговой среды и гибкого механизма амортизации (для капитальных вложений);
Х политической устойчивости и возможности репатриации
' прибыли (для иностранных инвесторов).
На базе документов, разработанных ЮНИДО и рядом федеральных органов в России (Госстроем, Министерством экономики, Министерством финансов и Госкомпромом) разработаны Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования, которые в настоящее время служат основой для всесторонней оценки инвестиционных проектов.
Методы, используемые при оценке экономической эффективности инновационно-инвестиционных проектов, можно объединить в две основные группы - простые и сложные.
В работе определено, что главным недостатком простых методов оценки эффективности инвестиций является игнорирование факта неравноценности одинаковых денежных потоков (сумм поступлений или платежей) во времени. Для проекта связанного с догосрочным вложением денежных средств, получение верной оценки инвестиционной привлекательности связано с дисконтированием - необходимостью корректирования всех показателей будущей отдачи инновационного проекта с учетом снижения ценности денежных потоков по мере отдаления во времени всех связанных с ними операций.
При этом наибольшее распространение получили расчеты показателей чистой текущей стоимости проекта (NPV) и внутренней нормы прибыли (IRR). С учетом фактора времени может быть рассчитан и показатель окупаемости проекта.
В диссертации исследованы вопросы оценки экономической эффективности инновационных решений, реализуемых при участии государства.
В диссертации определено, что в инновационной деятельности обеспечение договременного и надежного успеха непосредственно связано с реализацией эффективных стратегий регулирования риска.
По мнению специалистов Всемирного банка необходимо использовать три основных метода проведения анализа рисков: анализ чувствительности; анализ сценариев и анализ рисков по методу Монте-Карло (анализ моделей).
Цель анализа чувствительности - оценка степени влияния на результаты проекта наиболее рискованных факторов.
При этом данные потока денежных средств инновационного проекта используются в качестве информационной основы. В числе критериев, характеризующих результаты проекта, обычно рассматривают известные показатели: NPV, IRR, РВР, PI.
Таблица 1
Матрица чувствительности и прогнозируемости
Предсказуемость Чувствительность переменной
переменных Высокая Средняя Низкая
Низкая I I I
Средняя I II III
Высокая II III III
По показателям эластичности можно выявить наиболее рискованные (оказывающие наиболее сильное влияние на ЫРУ) переменные, для которых целесообразно провести допонительные исследования в рамках анализа рисков.
В результате, как правило, составляется матрица чувствительности и прогнозируемости (таблица 1), которая является элементом S'WAT-анализа.
Если исследуемый фактор попадает в определенную зону, это означает что есть конкретная рекомендация для принятия решения о дальнейшей работе с ним.
Зона 1 - зона дальнейшего анализа попавших в нее факторов, так как ИРУ проекта наиболее чувствительна к их изменению, и они обладают наименьшей прогнозируемостью.
Зона 2 - предопределяет пристальное внимание к происходящим изменениям расположенных в ней факторов (необходим расчет критических значений таких факторов).
Зона 3 - зона наибольшего благополучия: является наименее рискованной и не рекомендована к дальнейшему рассмотрению.
Анализ сценариев базируется на том, что некоторые переменные взаимосвязаны.
Важно, что проект считается устойчивым, если при всех сценариях он оказывается эффективным и финансово реализуемым, а возможные неблагоприятные последствия устраняются мерами, предусмотренными организационно - экономическим механизмом проекта.
В третьей главе диссертации Развитие методов оценки инновационных проектов, реализуемых при государственном участии решены следующие проблемы:
Х Методические вопросы оценки инновационных проектов, реализуемых при государственном участии;
Х Использование результатов апробации методических положений по оценке эффективности инновационных проектов, реализуемых при государственном участии;
Х Определение граничных условий оценки эффективности инновационных проектов, реализуемых при участии государства;
В диссертации рассмотрены вопросы оценки целесообразности участия государства в реализации инновационных проектов, рассмотрены условия решения этой проблемы с использованием методов имитационного моделирования по методу Монте-Карло.
Его реализация возможна с помощью вычислительных средств, в тех случаях, когда требуется оценить устойчивость проекта к изменениям внешней среды и количественного измерения риска, связанного с проектом.
В результате рассчитывается вероятность реализации инновационного проекта.
Р (ИРУ < 0) = % , (1)
где т - число отрицательных значений ИРУ в полученной выборке; п - общее число проведенных имитационных экспериментов (размер выборки). При этом вероятность реализации инновационного проекта рассматривается, как измеритель устойчивости проекта.
Иными словами, надёжность проекта обусловливается только вероятностями сценариев и дожна учитываться не при расчете возможных эффектов, а при их агрегировании в сводный показатель ожидаемого эффекта. Агоритм получения указанные результатов следующий:
1. Используя модель оценки инвестиционной привлекательности проекта, для каждой реализации определяют новые значения каждого критерия эффективности и прибыльности капитальных вложений.
2. После выпонения очередной реализации эти значения регистрируются и накапливаются.
3. По окончании заданного количества реализаций производится статистическая обработка полученных результатов, которая позволяет получить номинальные значения необходимых критериев и их среднеквадратическое отклонение.
Аналогичным образом может быть определена вероятность
неблагоприятного результата по любому критерию, используемому для оценки инвестиционной привлекательности проекта.
Если мы умножим каждый возможный результат на его вероятность, а затем просуммируем все эти величины, то получим средневзвешенную возможных итогов. Эти цифры взвешиваются по их вероятностям, а взвешенная средняя называется "ожидаемая норма дохода" (обозначим эту
величину символом к ). Тогда ее можно представить в виде следующего уравнения:
k
к Х - - Р
где Ч это 1-тыи возможный результат, 1 Ч это вероятность того, что этот i -ый результат будет иметь место, i Ч номер вероятного результата.
Чтобы посчитать вариацию дискретного распределения обычно используют следующую формулу:
sD^ZOc-IOR <3>
где Ч ожидаемая средняя норма дохода, к Ч ожидаемая норма
дохода по i-ому варианту реализации проекта, а pj Ч вероятность данного
варианта. Следовательно, вариация представляет собой сумму квадратных девиаций (отклонений) от средней величины, взвешенных по вероятности каждой девиации.
В качестве альтернативной единицы дисперсии или, разброса вариантов обычно используют показатель стандартной девиации (SD Ч standard deviation) или же среднеквадратичное отклонение, которое является квадратным корнем вариации:
sD-V(k.-k,n>. (4)
Для сравнения удобнее использовать величину относительных рисков инвестиций, т.е. рисков с учетом общей массы ожидаемого дохода по каждому варианту инвестиций, иначе говоря, расчет риска на единицу ожидаемого дохода.
В этих целях применяют показатель, получивший название
коэффициент вариации ( у), который представляет относительное измерение величины риска. Этот показатель определяется, как отношение стандартной девиации БИ (или среднего квадратичного отклонения) к среднему доходу:
Су = / кц, (5)
В диссертации приведено описание' особенностей реализации приведенных положений при следующих условиях:
Анализируется возможность и эффективность реализации проекта, который предусматривает производство продукции, необходимой (в том числе) для решения федеральных государственных программ. Для обеспечения (в той или иной) форме государственной поддержки необходимо оценить условия реализации данного проекта при параметрах, которые в перспективе могут иметь значения, обладающие определенной вероятностью.
В диссертации приведены общие условия реализации проекта, включая:
Х исходные данные по инновационному проекту;
Х изменение указанных показателей в течение расчётного периода.
В соответствии с указанными данными были определены основные технико-экономические показатели проекта и показатели, необходимые для оценки его эффективности.
Учитывая, что затраты и денежные потоки разновременные, в диссертации определены общие показатели эффективности и показатели эффективности с учётом дисконтирования.
В соответствии с методическими положениями работы в рассматриваемом примере была определена эффективность проекта.
Полученные результаты показали, что рассматриваемый проект при заданных условиях впоне эффективен. Об этом также можно судить по графическим данным, приведенным на рис. 1.
Оценку целесообразности государственной поддержки данного проекта проведём, используя метод статистического моделирования (метод Монте-Карло).
Цель моделирования - изучение условий, при которых проект может дать приемлемые и неприемлемые результаты.
Рис.1. Динамика дисконтированных показателей инвестиций и объёмов прибыли нарастающим итогом по проектируемому периоду
При этом группам экспертов было предложено дать свои прогнозы по
величинам цены единицы реализованной продукции в ^ом году " и с" "'р. стоимости материальных затрат в единице продукции в ^ом году.
Полученные результаты экспертных оценок позволили определить
показатели распределения вероятностей для показателя и
показателя на конец расчетного периода (8 год), которые приведены на рис. 2.
Исходя из условия, что колебания и подчиняются
нормальному закону распределения, для анализа бьша реализована статистическая модель возможных вариантов решения данной задачи при
изменении указанных параметров "и и с<Г">~' Х Число реализаций составило 100 вариантов.
Прогноз изменения (прироста) показателя удельных материальных затрат на 8-ой год (тыс.руб/шт)
>< 0,2 -
Прогноз изменения (прироста) показателя цены на продукцию на 8-ой год (тыс.руб/шт)
Расчётная вероятность данного уровня прироста цены на проектируемую продукцию
Расчётная вероятность данного уровня прироста удельных материальных затрат_
Рис. 2. Распределение вероятностей экспертных оценок по показателям луровень прироста удельных материальных затрат и уровень прироста цены на проектируемую продукцию к концу расчётного периода
В каждом варианте моделировалось определённое сочетании
значений^1 и Для смоделированного сочетания определялись все
экономические параметры анализируемого проекта.
В диссертации приведены общие результаты моделирования условий реализации инновационного проекта.
По рассчитанным показателям были определены, в частности, параметры изменение цены единицы реализованной продукции в 8-ом году:
ацр=Ц-Ц (6)
Изменение стоимости материальных затрат на единицу продукции в 8-ом году равно:
Дс<л-.о-Р=С-.О-Р_С(.-..Н> (7)
Распределив значения АТТ" (по рассчитанным вариантам) по
интервалам значений для каждого -1-го интервала, определим Р^
вероятность попадания изменения цены единицы реализованной продукции в 8-ом году в данный А вариант распределив значения дс(*-">-р_ (по рассчитанным вариантам) по интервалам значений стоимости материальных затрат в единице продукции в 8-ом году, для каждого с
интервала определим Р' - вероятность попадания изменения стоимости материальных затрат в единице продукции в 8-ом году в каждый -4 ый 'вариант(см. Рис. 2)
Общая вероятность данного -го варианта равна:
ГИР * Й (Ю
В результате рассчитанные показатели включали математическое ожидание (матожидание) объёма прибыли -П
Расчётные параметры по анализу результатов статистического моделирования показателей проекта приведены в таблице № 2.
Полученные результаты позволяют сделать определенные выводы, необходимые для решения вопроса о поддержке государством предлагаемого проекта (или в отказе от нее).
Так, величина коэффициента вариации по уровню суммарной прибыли (62,64%) показывает, что степень колеблемости данного показателя достаточно велика.
Это означает, что сочетание неблагоприятных условий может привести к производству низкорентабельной продукции, что, естественно, может поставить предприятие в сложные экономические условия. В этом случае помощь государства может оказаться необходимой.
Таблица №2
Основные показатели результатов моделирования условий реализации проекта
Показатель Ед. измерения Среднее арифм. Среднеквадратичное отклонение Сорт.: Ср. ед. квадр. Отклонен. /Сред, арифмет. Стандартная девиация Ожидаемое значение Коэффициент вариации
Обозначения г а о" Бз К Су
Суммарный объем прибыли (после налогообложения) Мн. руб. 115,24 85,26 74,0% 852,64 1361,25 62,64%
Чистый доход по инновационному проекту Мн. руб. 642,96 233,85 36,4% 2338,52 7387,97 31,65%
Срок окупаемости по уровню чистого дохода Лет 1,44 0,57 39,4% 5,67 15,28 37,77%
Вместе с тем, значение аналогичной величины по чистому доходу (31,65%) позволяет сделать вывод о том, что при определённых условиях необходимая помощь может быть реализована за счет внутренних финансовых ресурсов предприятия (например - амортизации) без использования бюджетных ресурсов.
Значение среднего ожидаемого срока окупаемости проекта и величины коэффициента вариации по этому параметру показывает, что за расчетный период средства, необходимые для успешной реализации, будут обеспечены - при высокой вероятности этого вывода. Следовательно, финансовые условия процесса реализации проекта впоне очевидны.
Таким образом, предложенный метод позволяет определить количественные критерии целесообразности государственной поддержки предлагаемого метода обеспечения производства продукции, необходимой для реализации государственного проекта.
Сказанное не означает, что участие государства дожно быть при любых возможных изменениях в условиях деятельности предприятия. Поэтому при исследовании возможности и целесообразности реализации указанных проектов необходимо оценить: может ли государство дать согласие на реализацию данного проекта, учитывая возможные изменения в объективных условиях производства необходимой для общества продукции (и, следовательно, для государства).
В тех случаях, когда государство принимает решение о реализации данного проекта, необходимо обеспечить действенный контроль над реализацией проекта и принятие необходимых мер государством в тех случаях, когда в этом возникнет объективная необходимость.
Рнс№3. Система показателей чистого дохода, определяющих граничные условия участия государства в реализации инновационного проекта
В диссертации для этого предлагается определить те граничные условия контролируемых параметров, при которых эффективность реализации проекта становится близкой или равной нулю.
В диссертации рассмотрены особенности решения этой проблемы применительно к условиям данной работы. Поскольку в рассматриваемом
примере определены прогнозируемые значения и с<л-->-р используем
эти показатели для формирования нормативной базы контроля.
Указанные граничные условия могут быть установлены из результатов моделирования. С этой целью из полученных результатов дожны быть отобраны те варианты, у которых показатели эффективности будут либо равны нулю, либо отличаться от него на величину, меньшую заданного условия (Д%).
Из проведенных расчетов было установлено, что граничные условия
определяются показателями ^ =21,5-=-23руб/шт. Для этих условий объём прибыли будет составлять менее 50 мн, руб. (т.е. заведомо ниже собственных капитальных затрат).
По условиям использования, в качестве критерия эффективности проекта показателя чистого дохода, граничные условия определяются
показателями =21,5-ь23руб/шт. Для этих условий объём чистого дохода будет составлять 50 мн. руб.
По условиям использования в качестве критерия эффективности проекта показателя по сроку окупаемости, рассчитанному по уровню чистого дохода (за период реализации проекта), граничные условия (в
графической форме) определяются показателями с- =23руб/шт.
В заключение диссертации определены цели и задачи развития нормативно-методической базы оценки участия государства в снижении рисков инвестиционного проектирования.
В соответствии с целями и задачами диссертационного исследования в работе сделаны следующие выводы и рекомендации, выносимые на защиту:
Переход от государственной к рыночной экономике, её сырьевой характер, стагнация многих отраслей народного хозяйства предопределяют трудности формирования экономики России. Этот процесс в настоящее время серьезно осложнен мировым финансовым кризисом, трудности которого в поной мере продожает испытывать экономика и население России.
В реализации курса на перевод российской экономики с сырьевого на инновационный путь развития особо возрастает роль государства в усилении действия рыночных механизмов и обеспечении эффективного развития экономики страны. Прямое и косвенное участие государства в решении экономических задач предопределяет необходимость реализации наиболее эффективных инновационных решений. Участие государства в этом процессе может обеспечить не только существенное расширение объемов нового строительства, но также и решение многих социально-экономических задач.
До настоящего времени в сфере энергетики отсутствуют научные исследования особенностей оценки инновационно-инвестиционных проектов, реализуемых с участием государства.
С развитием рыночных отношений в России все большую актуальность приобретает решение проблемы получения и эффективного использования инвестиционных ресурсов. При огромной потребности большинства отраслей народного хозяйства в инвестициях, традиционное использование частного (и в том числе - заемного) капитала не реализуется, вследствие значительного уровня риска на самых различных стадиях: от проектирования до реализации готовой продукции.
При определении актуальных направлений государственной поддержки развития российской экономики, приоритетными дожны стать наукоемкие отрасли, определяющие технологическую модернизацию российской экономики.
В связи с растущим дефицитом и ростом потребностей ведущих стран мира в необходимых топливно-энергетических ресурсах актуальное значение не только в России, но и во всём мире приобретают научные разработки, связанные с получением новых технологий производства энергии. Их разработка не может быть осуществлена без серьезной государственной поддержки. Например, в области управляемых термоядерных процессов.
Как показал анализ, задача определения вероятности неблагоприятного результата инвестиций может быть решена, как статистическая задача моделирования сложных динамических систем.
Для обеспечения в той или иной форме государственной поддержки необходимо оценить условия реализации данного проекта при исходных параметрах, которые в перспективе могут иметь значения, обладающие определенной вероятностью.
Полученные результаты позволяют сделать выводы, необходимые для решения вопроса о поддержке государством предлагаемого проекта (или в отказе от нее).
Таким образом, предложенный метод позволяет определить количественные критерии целесообразности государственной поддержки, предлагаемого метода обеспечения производства продукции, необходимой для реализации государственного проекта.
Определением надёжности проекта государство не ограничивает своё участие в реализации данного проекта. В тех случаях, когда оно положительно решит вопрос о реализации данного проекта, необходимо обеспечить действенный контроль над реализацией проекта и принятии необходимых мер государством в тех случаях, когда в этом возникнет объективная необходимость.
С этой целью предлагается определить те граничные условия контролируемых параметров, при которых эффективность реализации
проекта становится близкой или равной нулю.
" Предложенный метод целесообразно использовать:
- при решении вопросов о финансировании инновационных проектов Фондом национального благосостояния.
- при отборе проектов реализуемых в регионах за счет Российского инвестиционного фонда.
Целесообразно использовать предложенные в диссертации положения для разработки общей методики по оценке инновационных проектов, реализуемых при государственном участии.
Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах автора:
1.Столяров С.М. "Для ЖКХ срочно нужны концессии" Сборник Современные проблемы экономики России Материалы межрегиональной научной конференции 20-21 апреля 2004 года г. Владимир 2004.
2. Столяров С.М. "Жильё: классовое размежевание" Сборник Экономические проблемы России на современном этапе Материалы межрегиональной научной конференции 15-16 июня 2005 года. Брянск 2005.
3. Столяров С.М. "Методические вопросы оценки снижения рисков при разработке инвестиционных решений". Журнал РИСК: ресурсы, информация, снабжение, конкуренции № 1/2009. По перечню ВАК.
4. Столяров С.М. Кризис показал, что в экономике плохо учитываются уровни рисков. Каким образом государство может участвовать в их минимизации? Журнал Директор акционерного общества№5 2009г.
5. Столяров С.М. Для каких целей оценивают эффективность участия государства в реализации инвестиционных и инновационных проектов? Журнал Директор акционерного общества№11 2009г.
Объём и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав,, заключения, выводов и рекомендаций, списка использованной литературы и приложений. Объём работы - 132 страницы, включая 27 таблиц и 11 рисунков.
Сдано в печать 23.11.2009г. Подписано в печать 23.11.2009г.
Формат 60x90/16 Объем: усл. п. л. 1,5
Тираж 70 экз. Заказ № 78
Издательство и типография Российского государственного института интелектуальной собственности 117279, Москва, ул. Миклухо-Маклая, 55А
Похожие диссертации
- Оценка экономической эффективности новых форм и способов транспортного обслуживания на основе инновационной деятельности
- Методология оценки и анализа экономической эффективности инвестиционных проектов в строительстве
- Развитие методов оценки экономической эффективности инновационных проектов в малом предпринимательстве
- Совершенствование методов оценки эффективности инновационных проектов предприятий
- Развитие методов оценки экономической эффективности инновационно-инвестиционных проектов