Обеспечение устойчивого развития промышленного предприятия на основе управления нематериальными факторами роста стоимости тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Вокова, Галина Львовна |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2006 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Обеспечение устойчивого развития промышленного предприятия на основе управления нематериальными факторами роста стоимости"
003067 166
На правах рукописи
ВОКОВА ГАЛИНА ЛЬВОВНА
ОБЕСПЕЧЕНИЕ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ УПРАВЛЕНИЯ НЕМАТЕРИАЛЬНЫМИ ФАКТОРАМИ РОСТА СТОИМОСТИ
Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством
Специализация - 15. Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: промышленность
Область исследования-15.13. Инструменты и методы менеджмента промышленных предприятий, отраслей, комплексов
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Москва-2006
003067166
Диссертационная работа выпонена на кафедре -(Финансовый менеджмент ГОУ ВПО Московский государственный технологический университет Станкин
Научный руководитель:
Официальные оппоненты:
доктор экономических наук, профессор Еленева Юлия Яковлевна
доктор экономических наук, доктор технических наук, профессор Омельченко Ирина ]
кандидат экономических наук, доцент Железин Александр Владимирович
Ведущая организация:
Московский государственный институт электронной техники (технический университет)
Защита состоится л 6 марта 2007 г. в 14Ч часов ного совета К 212.142.05 в ГОУ ВПО Московской ческом университете Станкин по адресу: 127055, Москва, Вадковский пер., д. За.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке сударсгвенного технологического университета Си
на заседании диссертацион-государственном технологи-
ГОУ ВПО Московского го-анкин.
Ваш отзыв на автореферат в одном экземпляре, заверенный печатью, просим направлять по указанному выше адресу.
Автореферат разослан января 2007 г.
Ученый секретарь диссертационного совета Д.Э.Н., доц.
Е.Д. Коршунова
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность проблемы. Инновационная экономика, пришедшая на смену индустриальной экономике в последние десятилетия XX века, изменила многие фундаментальные постулаты промышленной конкуренции. Конкурентное преимущество получают на рынке предприятия, которые способны сконцентрировать свои усилия на удовлетворении запросов потребителей, а также умеют превращать свой интелектуальный капитал в источник дохода
В последние десятилетия значительно вырос разрыв между рыночной и балансовой стоимостью предприятий во всем мире. Мировая практика показывает, что критерием обеспечения устойчивого развития является рост стоимости предприятия Управленческая концепция повышения стоимости бизнеса относится к числу инновационных. Несмотря на это, современные инструменты управления стоимостью не учитывают возрастающую роль нематериальных факторов в процессе создания стоимости Профессионализм сотрудников, лояльность клиентов, информационные системы, технологическая инфраструктура стоят для многих предприятий значительно больше, чем их материальные активы.
В условиях инновационной экономики, когда нематериальные факторы стали основным источником конкурентного преимущества, актуальной является задача управления нематериальными факторами с целью обеспечения устойчивого развития на основе роста стоимости предприятия
Таким образом, принципиально важной для промышленного предприятия становиться создание системы управления нематериальными факторами роста стоимости, в основе которой заложена современная концепция создания и управления стоимостью В связи с этим предоставляется необходимым с научной и практической точек зрения исследовать взаимосвязи процесса создания стоимости и управления нематериальными факторами
Актуальность управления нематериальными активами предприятий раскрыта в ряде работ зарубежных и отечественных ученых и практиков' Г.Г Азгальдова, Д Андриссена, Н М Балакиревой, Э Брукинга,
Л И Ворониной, В Л Иноземцева, Р Каплана, Н Н Карповой, А А. Мицкевича, Д Нортона, И И Просвириной, Р Тиссена и других
При написании диссертационной работы использовались научные труды ведущих экономистов различных областей экономики Значительный вклад в разработку теоретических подходов к решению проблем обеспечения устойчивого развития предприятий внесли такие исследователи, как А А Колобов, С Коули, И Н Омельченко, Д Уайт и другие
Вопросам оценки и управления имуществом и стоимостью бизнеса посвящены работы В В Григорьева, А Г Грязновой, И А Егерева, В Е Есипова, А П. Ковалева, Т Коупленда, В В Криворотова, М К Скотта, М.А. Федотовой, У Ф Шарпа и других Отдельные аспекты выбранной темы достаточно широко освещены в академических учебниках и периодических изданиях
Существенным недостатком исследований в области управления нематериальными факторами и процесса создания стоимости является рассмотрение этих проблем изолированно друг от друга.
В то же время эффективное управление нематериальными факторами промышленного предприятия позволяет создавать экономическую добавленную стоимость, что является основой его догосрочного устойчивого развития
Возрастающая роль нематериальных фактороЕ в процессе создания стоимости промышленных предприятий РФ в условиях и недостаточная изученность проблемы управления риальных факторов на рост стоимости предприятия выбора темы диссертационной работы, являющейся ской науки и хозяйственной практики
Цель и задачи исследования Основная цель диссертационной работы заключается в разработке теоретических положений и методического подхода к созданию системы управления нематериальными факторами роста стоимости, обеспечивающей догосрочное устойчивое развитие промышленного предприятия в современной экономике России
Достижение поставленной цели опирается на решение ряда логически взаимосвязанных задач, раскрывающих тему данной работы
1 Исследовать современное состояние промышленных предприятий РФ, выявить ключевые проблемы, связанные с управлением нематериальными ак-
инновационнои экономики и оценки влияния немате-послужили основанием для актуальной для экономиче-
тивами, препятствующие устойчивому развитию промышленных предприятий, определить основные способы и инструменты их решения
2. Проанализировать современные подходы в области управления предприятием с целью разработки концепции управления нематериальными факторами роста стоимости на основе стоимостного подхода к управлению
3. Исследовать и уточнить содержательную характеристику категорий "нематериальные факторы роста стоимости", "нематериальные активы" и "нематериальные ресурсы".
4 Выявить нематериальные факторы роста стоимости и провести их структуризацию с целью формирования для каждой группы нематериальных факторов соответствующих показателей, позволяющих оценить эффективность управления нематериальными факторами роста стоимости
5. Разработать теоретический подход к управлению нематериальными факторами, обеспечивающий устойчивое развитие промышленного предприятия на основе роста его стоимости.
6 Разработать систему управления нематериальными факторами роста стоимости, сформировать цели, состав объектов управления, задач и критериев системы
7. Разработать многофакторную модель оценки чувствительности стоимости предприятия к количественным переменным, влияющим на стоимость (стоимостным драйверам)
8. Разработать экономико-математическую модель реализации концепции управления нематериальными факторами роста стоимости на основе анализа чувствительности стоимости к изменению драйверов с учетом взаимного влияния драйверов друг на друга
Объект исследования - промышленное предприятие, стратегически ориентированное на развитие инновационных технологий и обладающее научно-производственным потенциалом.
Предмет исследования - процесс управления нематериальными факторами роста стоимости промышленного предприятия.
Научная новизна работы представлена следующими основными положениями и результатами
1) проведена систематизация современных методов и моделей оценки стоимости, создаваемой нематериальными факторами, и разработана концепция
управления нематериальными факторами, обеспечивающая догосрочное устойчивое развитие промышленного предприятия,
2) уточнено содержание категорий "нематериальные факторы роста стоимости" и "нематериальные ресурсы", проведена структуризация нематериальных факторов роста стоимости, позволяющая осуществлять эффективное управление нематериальными активами и нематериальными ресурсами предприятия,
3) разработана концептуальная модель управления нематериальными факторами роста стоимости, отличающаяся возможностью управлять факторами, не имеющими численного выражения, на основе формирования "карты соответствий" между показателями нематериальный факторов и драйверами стоимости;
4) разработана система управления нематериальными факторами роста стоимости, позволяющая принимать обоснованные ^правленческие решения на оперативном уровне управления предприятием на Основе мониторинга экономических индикаторов стоимостных драйверов, что' обеспечит положительное
тактическом уровне управ-
значение экономической добавленной стоимости на
ления, рост стоимости и устойчивое развитие предприятия в догосрочной перспективе,
5) разработана экономико-математическая модель управления нематериальными факторами роста стоимости предприятия на основе анализа чувствительности стоимости к изменению стоимостных драйверов, позволяющая в отличие от существующих моделей учесть взаимное влияние драйверов друг на друга
Методы исследования. В процессе работы применялись общенаучные
стоимостью предприятия, ценки факторов и матема-
методы системного анализа, оценки и управления финансового менеджмента, логико-аналитической <Н тического анализа Теоретической основой работы являются труды отечественных и зарубежных ученых в области управления стоимостью и в области управления нематериальными активами
В ходе диссертационного исследования изучена общая и специализированная литература по теме исследования Использованы законодательные и нормативно-правовые документы, годовые отчеты и официальные публикации по проблемам управления нематериальными активами и реализации проектов
устойчивого развития отечественных предприятий, материалы научных конференций, а также федеральные, региональные и корпоративные статистические и аналитические материалы. Ряд методологических положений и выводов, содержащихся в диссертации, илюстрирован расчетными таблицами и графическими схемами, подготовленными автором на основе статистических данных Министерства экономического развития и торговли РФ, Госкомстата РФ (Рос-стата) и обзорно-аналитических материалов российских и зарубежных экономистов.
Практическая ценность работы заключается в возможности обеспечения устойчивого развития промышленных предприятий за счет широкого использования основных теоретических и методических результатов диссертационной работы
Разработанная система управления нематериальными факторами роста стоимости позволит промышленным предприятиям
- обеспечить догосрочное устойчивое развитие,
- повысить конкурентоспособность;
- повысить инвестиционную привлекательность,
- реализовать выбранную стратегию,
- получить инструмент управления нематериальными факторами, позволяющий управлять стоимостью и обеспечивать ее стабильный рост
Результаты исследования представляют интерес для промышленных предприятий при организации управления на стратегическом, тактическом и оперативном уровнях, направленных на увеличение их рыночной стоимости и инвестиционной привлекательности.
Разработанная экономико-математическая модель дает возможность менеджерам предприятия принимать более обоснованные управленческие решения, направленные на повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности
Практическая значимость проведенной работы состоит в целесообразности применения ее положений и выводов в текущей деятельности промышленных предприятий вне зависимости от их отраслевой принадлежности, оргапи-зационно-правовой формы, масштаба производства, а также в текущей деятельности финансово-кредитных организаций и консатинговых компаний
Положения и результаты, выносимые на защиту Автором выносятся на защиту следующие основные положения
1) уточнение категорий "нематериальные факторы роста стоимости" и "нематериальные ресурсы",
2) теоретический подход к обеспечению устойчивого развития промышленного предприятия на основе создания системы управления нематериальными факторами роста стоимости,
3) экономико-математическая модель управления стоимостью на основе экономических индикаторов стоимостных драйверов, учитывающих взаимное влияние драйверов друг на друга.
Апробация работы и использование ее результатов. Основные положения работы были доложены, обсуждены и получили положительную оценку на V международном конгрессе КТИ-2005 (Москва), научной конференции Инновации в экономике - 2005 (Москва),! всероссийской научно-практической конференции Управление знаниями в системе инновационного производства (Пенза, 2005) и III всероссийской научно-практической конференции Совершенствование системы управления организацией в современных условиях (Пенза, 2006)
Результаты диссертационного исследования прошли апробацию на Элек-тростальском заводе тяжелого машиностроения и внедрены на производственном предприятии ООО "Гутта"
Результаты используются в учебном процессе в ГОУ МГТУ Станкин при преподавании дисциплин Управление финансами и стоимостью предприятия и Управление интелектуальной собственностью и нематериальными активами, а также при проведении занятий в рамках реализации Городской программы подготовки кадров для рыночной экономики (2003-2006 гг.), осуществляемой МГТУ Станкин совместно с Московским фондом подготовки кадров
Публикации. Основные положения диссертации отражены в пяти научных трудах общим объемом 2,1 п л
Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения Основные результаты исследования изложены на 148 страницах, включая 35 рисунков, 27 таблиц, список литературы из 117 наименований
СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введепии обосновывается выбор темы и ее актуальность, формулируются цели и задачи исследования, определяется объект и предмет исследования, раскрывается научная новизна и практическая значимость работы.
В первой главе Теоретико-методологические основы устойчивого развития промышленного предприятия в современной экономике проведен анализ современного состояния и направлений развития российских промышленных предприятий, выявлены основные проблемы обеспечения их устойчивого развития На основе результатов анализа экономических данных, аналитических статей и нормативных документов сформулированы цели и задачи диссертационного исследования
Последние годы (с 2000 по 2006) были отмечены относительным подъемом в экономике России среднегодовой темп прироста ВВП составлял около 6%, а среднегодовой индекс промышленного производства был порядка 4% По темпам роста ВВП и промышленного производства Россия в последние 2 года превзошла многие развитые страны мира
Около половины российского ВВП производится предприятиями, созданными в эпоху индустриальной экономики и ориентированными на производство материальных ценностей Однако в настоящее время предприятиям приходится конкурировать в условиях инновационной экономики, специфическими чертами которой согласно мировому опыту являются'
- инновационное обновление используемых технологий и производимой продукции для удовлетворения растущих потребностей в разнообразных и качественных товарах и услугах,
- увеличение ценности продукции за счет управления знаниями и внедрения высоких технологий,
- повышение роли нематериальных активов в создании стоимости предприятия, функционирующего на высокотехнологичном рынке,
- использование стоимостного подхода как ключевого инструмента ведения бизнеса и показателя стоимости как комплексного критерия устойчивого догосрочного развития предприятия
Именно эти черты определяют конкурентные преимущества и инвести-
ционную привлекательность предприятий, что является основой роста стоимости предприятия
В процессе создания стоимости главную роль играют такие нематериальные факторы, как деловые связи предприятия, лояльность клиентов, опыт сотрудников, система получения и распространения знаний, система тиражирования передовых технологий, система коммерциализации научных разработок, репутация предприятия, т е все то, что не может быть учтено в стоимости чистых активов, но фактически существует и работает на предприятие Одним из показателей, отражающих способности менеджмента эффективно использовать нематериальные факторы роста стоимости, является коэффициент q Тобина, равный отношению рыночной стоимости к балансовой стоимости
Медианное значение коэффициента q Тобина для западных компаний составляло в конце XX века 4,4, а для наиболее успешных компаний данный коэффициент превышал 10
В процессе проведения исследования потребовалось уточнить содержание основных категорий, которые легли в основу понятийного аппарата, используемого в работе "Нематериальные факторы роста стоимости" - это факторы, не имеющие физической сущности и конкретного численного выражения, но приносящие предприятию доход и влияющие на рост стоимости Под "нематериальными ресурсами" понимаются нематериальные факторы, которые не ре-1улируются международными или национальными стандартами финансовой отчетности
Существующие методы финансовой отчетности не позволяют оценить рыночную стоимость предприятия, т к не отражают стоимость, созданную нематериальными факторами В рамках диссертационной работы был проведен
анализ моделей и методов оценки стоимости, создаваемой нематериальными факторами роста стоимости (НМФ) Их краткое описание дано в табл 1
Таблица 1
Инструменты реализации стратегии, модели и методы оценки стоимости, создаваемой нематериальными факторами
Название Краткое описание
Модель Сент-Онжа Ю Сент-Онж первым начал разработку методов измерения интелекту- ального капитала, который состоит из 3-х элементов человеческого капитала, потребительского капитала; структурного капитала
Таблица 1 (продожение)
Модель Skandia Navigator Группа Skandia, возглавляемая JI Эдвинссоном, занималась изучением интелектуального капитала, который складывася из человеческого и структурного капитала Капитал компании = капитал финансовый + капитал интелектуальный. Модель Skandia Navigator отражает пять аспектов деятельности компании финансовый, потребительский, процессный, обновления и развития, человеческий Модель Skandia Navigator - это первый инструмент управления стоимостью
Монитор нематериальных активов К. Свейби считал, что прибыль в орг анизации создают только люди, а их действия являются активами, поскольку они влияют на поступление доходов Он определил три направления анализа нематериальных активов' внешняя структура, внутренняя структура; компетентность людей
Метод КЕМА Метод расчета стоимости работающих сотрудников и их знаний и навыков на основе восстановительной стоимости нематериальных активов. Все показатели вычислялись на базе затрат, связанных с образованием, обучением, накоплением опыта и стоимости знаний. КЕМА к годовому отчету добавил "баланс знаний", в котором отразил стоимость работающих сотрудников и их знания и навыки.
Метод оценки прибыли от знаний Данный метод рассчитывает показатель "нормализованная прибыль", который отражает прошлые и будущие доходы Учитываются разработанные аналитиками прогнозы Опираясь на прогнозы, рассчитывается средняя "нормализованная" прибыль, из которой вычитается средний доход от материальных и финансовых активов Остаток является прибылью от знаний Данный метод может быть применен для оценки активов знаний, прибыли от знаний, интелектуальной прибыли
The Balanced Scorecard The Balanced Scorecard - инструмент реализации стратегии. The Balanced Scorecard оценивает работу компании на основе четырех составляющих: финансовой, клиентской; внутренних бизнес-процессов, обучения и развития.
Монитор нематериальных активов Celemi Монитор нематериальных активов Celem определяет три направления анализа наши клиенты; наша организация, наши люди По каждому из трех направлений определен ряд проблем, которые оказывают влияние на баланс нематериальных активов. Монитор нематериальных активов Celem публикуется в виде приложения к балансу
Метод Value Explorer Метод Value Explorer позволяет оценить возможности компании, связанные с будущими доходами Метод сводится к ответам на вопросы, которые помогают управляющим получить информацию для раскрытия потенциала нематериальных ресурсов компании. Инструментарий метода состоит из 15 этапов
Проведенный анализ показал, что фактической основой роста рыночной стоимости предприятия в условиях инновационной экономики становятся нематериальные факторы, управление которыми обеспечивает догосрочное устойчивое развитие предприятия Все рассмотренные методы и модели оценивают стоимость, созданную НМФ Однако не решены вопросы управления НМФ с целью роста стоимости предприятия j
До недавнего времени российскими промышленными предприятиями была недооценена роль нематериальных факторов в процессе создания стоимости Для повышения конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности отечественным предприятиям необходим инструмент создания стоимости на основе управления нематериальными факторами Поэтому актуальной является задача разработки и внедрения системы управления нематериальными факторами роста стоимости
Результаты анализа, проведенного в первой главе, позволили определить цели и задачи диссертационного исследования, связанные с разработкой теоретических и методических положений по формированию системы управления нематериальными факторами роста стоимости промышленного предприятия (СУНФПП) I
Во второй главе Разработка системы управления нематериальными факторами роста стоимости проанализированы теории, принципы и подходы, на которых строится разработка СУНФ ПП Определены основные объекты, цели и задачи функционирования СУНФ ПП Предложены критерии эффективности функционирования системы управления нематериальными факторами роста стоимости на оперативном, тактическом и стратегическом уровнях Разработана экономико-математическая модель управления нематериальными факторами Предложена концептуальная модель взаимосвязи между ростом стоимости предприятия и управлением нематериальными факторами
На сегодняшний день большая часть экономического сообщества признает фундаментальную стоимость комплексным критерием устойчивого развития предприятия, появление которого обусловлено интересами всех стейкходеров В качестве инструмента создания и управления стоимостью в работе выбрана система стратегического управления предприятием Value-Based Management (VBM) Менеджмент предприятия не может влиять на стоимость непосредственно, а только путем воздействия на стоимостные драйверы Под стоимост-
ным драйвером в работе понимается переменная, влияющая на стоимость предприятия и имеющая количественное выражение. Процесс принятия управленческих решений в рамках VBM строится на ключевых драйверах стоимости Система управления нематериальными факторами роста стоимости предприятия в рамках концепции VBM представляет собой инструмент, направленный на максимизацию стоимости промышленного предприятия (ПП), а показателем, отражающим процесс создания стоимости, выбрана экономическая добавленная стоимость (EVA).
Для связи процесса создания стоимости с управлением НМФ, была разработана концептуальная модель взаимосвязи стоимости промышленного предприятия и нематериальных факторов роста стоимости, представленная на рис 1.
Создание и управление стоимостью сфокусировано на управлении стоимостными драйверами, влияние которых на стоимость отражают экономические индикаторы Управление НМФ изменяет значения показателей нематериальных факторов и значения драйверов стоимости.
Однако между показателями НМФ и драйверами стоимости отсутствует функциональная зависимость Для описания таких зависимостей используются причинно-следственные связи (ПСС).
На основе системного подхода при разработке СУНФ ПП установлена целевая ориентация системы, определены цели, объекты управления, состав задач и критерии эффективности (рис 2)
В диссертации разработана многофакторная модель стоимости, учитывающая взаимное влияние драйверов друг на друга. Стоимость бизнеса представлена в виде
где D, - 1-й драйвер стоимости Среди драйверов учитываются только ключевые, которые оказывают наиболее заметное влияние на стоимость.
Влияние драйверов на стоимость оценивается с помощью экономических индикаторов EID Значение экономического индикатора показывает, на сколько процентов изменится стоимость бизнеса при увеличении конкретного драйвера стоимости на один процент:
= (D1,D2,...,Dn,...),
Стратегический уровень управления Критерий - стоимость ПП (У()
Тактический уровень управления Критерий - экономическая добавленная стоимость (ЕУАТ)
Оперативный уровень управления Критерий - экономические индикаторы (Еу
НМФ, ПНМФ!
НМФ2 ПНМФ2
О! о2 Оз Т>4
ПНМФ, + +
ПНМФ2 +
ПНМФз + +
Э! Е1|
т>2 Е12
Отбор ключевых
_ НМФ и их _ - - Ч г
показателей
методом анализа
иерархий
Построение цепочек причинно-
следственных связей и запонение"карты соответствий"
Построение денежного потока Отбор ключевых драйверов стоимости
Расчет экономических индикаторов драйверов стоимости
Рис 1 Концептуальная модель управления нематериальными факторами для обеспечения роста стоимости
Нематериальные активы
увеличение стоимости активов,
защита бизнеса,
накопление амортизационного фонда,
оптимизация налогооблагаемой базы
Нематериальные ресурсы
максимизация стоимости ПП,
повышение конкурентоспособности ПП,
реализация стратегии,
повышение эффективности ФХД
Основные задачи системы
1 Выявление и структуризация нематериальных факторов роста стоимости ПП
2. Определение ключевых нематериальных факторов роста стоимости
3 Определение ключевых стоимостных драйверов
4. Сбор и анализ исходной информации для принятия управленческих решений
5 Расчет экономических индикаторов для принятия решений на оперативном уровне управления
6 Приведение в стратегическую готовность нематериальных факторов роста стоимости
7 Мониторинг решений, принимаемых на оперативном и тактическом уровнях управления
Обеспечение устойчивого развития промышленного предприятия на основе оценки экономических индикаторов, мониторинга управленческих решений и воздействия на показатели нематериальных факторов роста стоимости
Критерии эффективности
Стратегический уровень
т EVAt+1 EVAt+T+1
(1 + r)' Г (l+r)T
Vt Ч рыночная стоимость ПП, В, - стоимость чистых активов предприятия;
г - ставка дисконтирования Тактический уровень
EVA, = (ROIC, - WACC,)*IC, ROK\ Ч рентабельность инвестированного капитала,
WACC, - средневзвешенная стоимость капитала;
1С, - инвестированный капитал Оперативный уровень
Экономические индикаторы (Е1в)
дЕ " дЕ 5D,
SDj rfdD, SDj Х*J
Денежный поток Е E = E{D,,D2, ,DД, ) D - драйверы
Рис 2. Описание СУНФ ПП
Экономический индикатор Е1ц| драйвера с номером ] в предложенной многофакторной модели стоимости имеет вид
дЕ " дЕ 5Р, 5DJ \tidD; 5Dj
РЕ ЭР.^Р.
Влияние драйверов друг на друга представляет собой корреляционную связь, так как между изменениями драйверов нет поного соответствия, а воздействие одних драйверов на другие проявляется только в среднем при массовом наблюдении фактических данных. Для характеристики связей экономических показателей использована линейная зависимость вида у = кх + Ь
Корреляционная связь между драйверами характеризуется коэффициентом регрессии к = д01/д0} Неизвестные параметры к, Ь теоретической линии регрессии определяются путем минимизации функции
в(к,Ь) =ЕЬ-(кхг+ь)]2"> тих =1
методом наименьших квадратов по формуле'
ИхгУе -тху
- 1 т х= Ч
У = -ЦУе тг=1
Разработанная многофакторная модель, учитывающая взаимное влияние драйверов друг на друга, позволяет более точно вычислять значения экономических индикаторов и, следовательно, принимать более обоснованные управленческие решения на оперативном уровне
На оперативном уровне управления многофакторная модель может применяться для денежного потока бизнес-единиц ПП, а также для любого стоимостного драйвера.
Многофакторная модель составляет основу экономико-математической модели, в рамках которой происходит построение "дерева" драйверов денежного потока. Глубина декомпозиции зависит от целей деления и от соблюдения принципов разумной достаточности Целью декомпозиции является выявление
ключевых драйверов, относящихся к более низким уровням иерархии "дерева" драйверов Рассчитываются экономические индикаторы, которые показывают степень влияния ключевых драйверов на денежный поток В работе произведена декомпозиция денежного потока для собственного капитала, выявлены ключевые драйверы, для которых рассчитаны экономические индикаторы (рис 3)
Управление денежным потоком основано на выявлении ключевых драйверов и воздействии на эти драйверы посредством управления нематериальными факторами. Проведение мероприятий по управлению нематериальными факторами, в результате которых изменяются значения показателей НМФ, вызывает изменение соответствующих ключевых драйверов Изменение значений ключевых драйверов влияет на денежный поток, что в свою очередь обеспечивает рост стоимости предприятия
С целью наиболее эффективного управления нематериальными факторами роста стоимости проведена их структуризация (табл 2)
Таблица 2
Группы нематериальных факторов роста стоимости
Человеческий капитал Рч
н Интелектуальный Информационный капитал Ри
Социальный капитал Рс
м капитал Клиентский капитал Рк
Структурный (организационный) капитал Ро
ф Партнерский капитал Рп
Природные факторы и благоприятные внешние и внутренние обстоятельства
На рис 4 представлена схема функционирования СУНФ на оперативном и тактическом уровнях (здесь гР - налоговая ставка) Схема показывает, как НМФ участвуют в создании EVA
Каждому показателю НМФ соответствует целевое значение Pg, которое
необходимо достигнуть Управленческие мероприятия дожны обеспечивать сокращение разрыва между целевым и текущим значением Pt показателя. Изменение показателей НМФ приводит к изменению стоимостных драйверов, что отражают экономические индикаторы
Цена Pg товара
(1-<р)Р,
Qi + Pi^i.poeQl_K|W(1
Х 8 ЭР. сарД эр!|
Количество Qg (1-ГрХЗ, Гр +0 awl
товара d [ 8 !8Qg SQJJ
Цена Ре материалов
d [ эр. зрс ^vj
Количество Qc материалов (1-Гр )Q. [ 9QC ^Qc J
Число К сотрудников (l-r,)K d swl - W + Q.Чt-KЧЧ| __ 8 бк SKJJ .
3/плата W сотрудников (l-rP)W [-K.Q^-W^1 5 W SW'j
Poi - количество клиентов, знакомых с брендом, товарными знаками
Ркз - процент постоянных клиентов
РК4 - число новых клиентов, привлеченных по рекомендациям имеющихся клиентов.
Рк8 - процент сделок on-line.
P,i - процент сотрудников, прошедших курсы повышения квалификации
Рис 3 Пример "дерева" драйверов денежного потока
Миссия, стратегия
Корректировка целей
Цели ПП
Декомпозиция денежного потока
Отбор стоимостных драйверов
^^ Управляемый драйвер? __^ да
Расчет экономического индикатора Е^
-< |Е1,|>1 >Ла
Анализ внутренней и внешней среды
Выявление НМЛ ПП и НМР ПП
Выбор показателей и их шкалирование
Ключевые Построение цепочек при-
драйверы чинно-следственных свя-
стоимости, зей Запонение "карты
о соответствия"
Отбор ключевых нематериальных факторов для каждой группы НМФ методом анализа иерархии
Показатели ключевых нематериальных факторов роста стоимости,
Разработка плана мероприятий по управлению нематериальными факторами роста стоимости, направленных на изменение Р1 Выбор целевого значения Рг
Рис 4 Схема функционирования СУНФ на оперативном и тактическом уровне
Если при мониторинге экономических индикаторов отмечается их рост, т.е. Е1,+1 > Е1(, то это также свидетельствует об эффективности мероприятий по управлению нематериальными факторами роста стоимости
В рамках СУНФ ПП производится мониторинг выпонения мероприятий по управлению нематериальными факторами, ключевых драйверов, причинно-следственных связей и коррекция управленческих решений
Эффективное управление НМФ позволит предприятию сохранять рентабельность своих активов выше уровня средневзвешенных затрат на капитал, что приведет к созданию экономической добавленной стоимости
В третьей главе Внедрение системы управления нематериальными факторами роста стоимости для обеспечения устойчивого развития промышленного предприятия в соответствии с основными принципами стоимостного подхода к управлению предприятием разработана методика внедрения СУНФ ПП, разработаны методические рекомендации по использованию СУНФ ПП, смоделирован процесс функционирования СУНФ на примере одного бизнес-процесса, проведена проверка эффективности экономико-математической модели.
Внедрение СУНФ на промышленном предприятии рассматривается как проект, реализация которого основана на методологии управления проектами Методика включает четыре основных этапа:
1) подготовка к созданию СУНФ ПП,
2) проведение диагностики НМФ и внедрение стоимостного мышления на предприятии,
3) разработка документации СУНФ ПП,
4) внедрение СУНФ ПП.
При внедрении СУНФ ПП рекомендуется пилотное моделирование системы в рамках одного бизнес-процесса для подтверждения деталей концепции
Для эффективного функционирования СУНФ на промышленном предприятии разработаны методические рекомендации, включающие:
1. Проведение методом анализа иерархий отбора ключевых нематериальных факторов роста стоимости и их показателей. Для этого значения показателей НМФ приводятся к единой безразмерной шкале.
2 Отбор ключевых драйверов стоимости, который начинается с декомпозиции денежного потока и расчета экономических индикаторов
3 Построение цепочек причинно-следственных связей и запонение "карты соответствий" между показателями нематериальных факторов и ключевыми драйверами стоимости.
4. Формирование плана мероприятий по управлению нематериальными факторами роста стоимости предприятия
5 Мониторинг основных показателей, отражающих процесс управления нематериальными факторами роста стоимости, и корректировка управленческих мероприятий
В соответствии с разработанной методикой внедрения и методическими рекомендациями было проведено моделирование работы системы и ее внедрение на промышленном предприятии
Пилотное моделирование процесса функционирования СУНФ проводилось на примере бизнес-процесса "Производство конических зубчатых передач" Электростальского завода тяжелого машиностроения Одним из видов продукции, выпускаемой на заводе, являются конические передачи Наиболее сложным и важным этапом в создании передачи является расчет наладок зубообра-батывающих станков Традиционный расчет наладок приводил к увеличению времени на окончательную обработку колес, к допонительным ресурсным затратам, а в некоторых случаях к браку, тек увеличению себестоимости продукции Для снижения себестоимости и улучшения качества выпускаемых конических передач завод приобрел программный комплекс Эксперт, предназначенный для расчета наладок, и провел обучение сотрудников работе с ПК
В диссертационной работе была проверена обоснованность принятых руководством завода управленческих решений. Дня этого были отобраны два ключевых НМФ (нематериальный актив "Программное обеспечение" и нематериальный ресурс "Квалификация персонала") и ключевой драйвер стоимости ("Время обработки передачи")
Прослежена динамика экономического индикатора ключевого драйвера "Время обработки передачи" за последние 5 лет (рис 5) Значение экономического индикатора в связи с покупкой и постановкой на баланс программного комплекса и повышением квалификации сотрудников снизилось в 2 раза Это
свидетельствует о том, что в 2 раза снизились затраты, связанные со временем обработки передачи
Таким образом, проведенное моделирование подтвердило эффективность принятых руководством ЭЗТМ управленческих решений
Внедрение СУНФ проводилось на производственном предприятии ООО "Гутта", которое занимается производством соков и детского питания В рамках внедрения была проверена эффективность экономико-математической модели Для анализа был выбран краткосрочный период работы предприятия, равный двум кварталам. Поэтому в качестве главного показателя была рассмотрена прибыль
Рис 5. Динамика изменения значения экономического индикатора драйвера "Время обработки передачи" за рассматриваемый период
Проведено сравнение расчета чувствительности прибыли к формирующим ее драйверам для двух вариантов расчета' (а) по традиционной факторной модели, (б) по уточненной многофакторной модели с учетом взаимного влияния драйверов друг на друга
Проанализированы результаты работы предприятия за первые два квартала 2006 года Прирост прибыли за второй квартал в процентах к первому кварталу составил 6,4 %
Расчет вклада драйверов в общую прибыль предприятия по традиционной факторной модели показал прирост прибыли в 8 % Прирост прибыли, рассчитанный с помощью многофакгорной модели, составил 6,5 %
Проведенные расчеты показали, что экономико-математическая модель устанавливает более точную зависимость между основными финансовыми показателями предприятия и формирующими их драйверами, и может использоваться в прогнозных целях, а также при разработке схемы материального стимулирования работников
Внедрение СУНФ ПП на производственном предприятии ООО "Гутта" подтверждено соответствующим актом
ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И РЕЗУЛЬТАТЫ
1 В результате проведенного в рамках диссертационной работы анализа официальных данных и научных исследований о состоянии экономики РФ и прогнозах ее развития, а также систематизации современных подходов в области управления стоимостью предприятия установлено, что стратегически важной задачей для отечественных промышленных предприятий является обеспечение догосрочного устойчивого развития на основе роста стоимости
2 Учитывая особенности инновационной экономики показано, что нематериальные факторы являются основой обеспечения догосрочного устойчивого развития промышленного предприятия, критерием которого является рост его стоимости. Обоснована необходимость разработки системы управления нематериальными факторами роста стоимости
3. Предложено и обосновано уточненное содержание категорий Под "нематериальными факторами роста стоимости" понимаются факторы, не имеющие физической сущности и конкретного численного выражения, но приносящие предприятию доход и влияющие на рост стоимости. Нематериальные факторы роста стоимости представляют совокупность нематериальных активов и нематериальных ресурсов Под "нематериальными ресурсами" понимаются те нематериальные факторы, которые не регулируются международными или национальными стандартами финансовой отчетности
4 На основе исследования категории "нематериальные факторы роста стоимости" предложена структуризация нематериальных факторов Для каждой группы нематериальных факторов сформирован состав показателей, которые
позволяют оценивать эффективность управления соответствующими нематериальными факторами роста стоимости
5 Разработана концептуальная модель управления нематериальными факторами, не имеющими численного выражения Управление нематериальными факторами основано на воздействии на стоимостные драйверы, влияние которых на стоимость отражают экономические индикаторы Управление нематериальными факторами влияет на изменение драйверов стоимости Предложена "карта соответствия" для описания причинно-следственных связей между показателями нематериальных факторов и драйверами стоимости
6 Разработана система управления нематериальными факторами роста стоимости, включающая объекты управления, задачи системы, критерии эффективности на стратегическом, тактическом и оперативном уровнях управления. В качестве критерия системы на оперативном уровне управления выбраны экономические индикаторы ключевых драйверов стоимости, критерием на тактическом уровне выбрана экономическая добавленная стоимость, а на стратегическом уровне - стоимость предприятия
7. Разработана экономико-математическая модель, которая позволяет обеспечивать устойчивое развитие промышленного предприятия на основе управления нематериальными факторами роста стоимости Учет взаимного влияния стоимостных драйверов друг на друга и анализ чувствительности стоимости к изменению стоимостных драйверов осуществлен с помощью разработанной экономико-математической модели и дает возможность принимать более обоснованные управленческие решения на оперативном и тактическом уровнях
Основные результаты диссертационного исследования отражены в следующих опубликованных работах.
1 Еленева Ю Я, Воков А Э , Вокова Г.Л. Факторный анализ стоимости предприятия с учетом оценки влияния нематериальных активов // Известия ВУЗов Машиностроение, 2006, № 3, с.73-77 * (вклад автора - 0,8 п л )
2. Вокова Г.Л. Нематериальные активы - основа повышения стоимости промышленных предприятий // Труды V межд конгресса КТИ-2005 - ГОУ МГТУ Станкин, 2005, с 321-323.
* Журнал из перечня изданий, рекомендованных ВАК
3 Вокова Г JI Система управления нематериальными активами промышленного предприятия // Сб статей Всеросс. научно-практ конф Управление знаниями в системе инновационного производства - Пенза, 2005, с 29-31
4. Вокова Г JI. Управление потенциалом предприятия на основе эффективного управления нематериальными активами // Сб. статей III Всеросс научно-практ. конф Совершенствование системы управления организацией в современных условиях - Пенза, 2006, с.20-22
5 Вокова Г JI Влияние нематериальных активов на стоимость предприятия // Материалы науч конф молодых ученых и студентов Инновации в экономике - 2005. - МГТУ Станкин, 2005, с 31-33
Подписано в печать 31.01.2007
Формат 60х90'/|б Бумага 80 гр/м2 Гарнитура Times
Объем 1,5 п.л. Тираж 50 экз. Заказ № 10
Отпечатано в Издательском Центре ГОУ ВПО МГТУ СТАНКИН Лицензия на издательскую деятельность Р №01741 от 11.05.2000 127055, Москва, Вадковский пер., д.За
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Вокова, Галина Львовна
1.2. 1.3.
ГЛАВА 2. 2.1. 2.2.
ГЛАВА 3.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Обеспечение устойчивого развития промышленного предприятия на основе управления нематериальными факторами роста стоимости"
Актуальность проблемы. Инновационная экономика, пришедшая на смену индустриальной экономике в последние десятилетия XX века, изменила многие фундаментальные постулаты промышленной конкуренции. Конкурентное преимущество получают на рынке предприятия, которые способны сконцентрировать свои усилия на удовлетворении запросов потребителей, а также умеют превращать свой интелектуальный капитал в источник дохода.
В последние десятилетия значительно вырос разрыв между рыночной и балансовой стоимостью предприятий во всем мире. Мировая практика показывает, что критерием обеспечения устойчивого развития является рост стоимости предприятия. Управленческая концепция повышения стоимости бизнеса относится к числу инновационных. Несмотря на это, современные инструменты управления стоимостью не учитывают возрастающую роль нематериальных факторов в процессе создания стоимости. Профессионализм сотрудников, лояльность клиентов, информационные системы, технологическая инфраструктура стоят для многих предприятий значительно больше, чем их материальные активы.
В условиях инновационной экономики, когда нематериальные факторы стали основным источником конкурентного преимущества, актуальной является задача управления нематериальными факторами с целью обеспечения устойчивого развития на основе роста стоимости предприятия.
Таким образом, принципиально важной для промышленного предприятия становиться создание системы управления нематериальными факторами роста стоимости, в основе которой заложена современная концепция создания и управления стоимостью. В связи с этим предоставляется необходимым с научной и практической точек зрения исследовать взаимосвязи процесса создания стоимости и управления нематериальными факторами.
Актуальность управления нематериальными активами предприятий раскрыта в ряде работ зарубежных и отечественных ученых и практиков: Г.Г. Азгальдова, Д. Андриссена, Н.М. Балакиревой, Э. Брукинга, Л.И. Ворониной, В.Л. Иноземцева, Р. Каплана, Н.Н. Карповой, А.А. Мицкевича, Д. Нортона, И.И. Просвириной, Р. Тиссена и других.
При написании диссертационной работы использовались научные труды ведущих экономистов различных областей экономики. Значительный вклад в разработку теоретических подходов к решению проблем обеспечения устойчивого развития предприятий внесли такие исследователи, как А.А. Колобов, С. Коули, И.Н. Омельченко, Д. Уайт и другие.
Вопросам оценки и управления имуществом и стоимостью бизнеса посвящены работы В.В. Григорьева, А.Г. Грязновой, И.А. Егерева, В.Е. Еси-пова, А.П. Ковалева, Т. Коупленда, В.В. Криворотова, М.К. Скотта, М.А. Федотовой, У.Ф. Шарпа и других. Отдельные аспекты выбранной темы достаточно широко освещены в академических учебниках и периодических изданиях.
Существенным недостатком исследований в области управления нематериальными факторами и процесса создания стоимости является рассмотрение этих проблем изолированно друг от друга.
В то же время эффективное управление нематериальными факторами промышленного предприятия позволяет создавать экономическую добавленную стоимость, что является основой его догосрочного устойчивого развития.
Возрастающая роль нематериальных факторов в процессе создания стоимости промышленных предприятий РФ в условиях инновационной экономики и недостаточная изученность проблемы управления и оценки влияния нематериальных факторов на рост стоимости предприятия послужили основанием для выбора темы диссертационной работы, являющейся актуальной для экономической науки и хозяйственной практики.
Цель и задачи исследования. Основная цель диссертационной работы заключается в разработке теоретических положений и методического подхода к созданию системы управления нематериальными факторами роста стоимости, обеспечивающей догосрочное устойчивое развитие промышленного предприятия в современной экономике России.
Достижение поставленной цели опирается на решение ряда логически взаимосвязанных задач, раскрывающих тему данной работы.
1. Исследовать современное состояние промышленных предприятий РФ, выявить ключевые проблемы, связанные с управлением нематериальными активами, препятствующие устойчивому развитию промышленных предприятий, определить основные способы и инструменты их решения.
2. Проанализировать современные подходы в области управления предприятием с целью разработки концепции управления нематериальными факторами роста стоимости на основе стоимостного подхода к управлению.
3. Исследовать и уточнить содержательную характеристику категорий "нематериальные факторы роста стоимости", "нематериальные активы" и "нематериальные ресурсы".
4. Выявить нематериальные факторы роста стоимости и провести их структуризацию с целью формирования для каждой группы нематериальных факторов соответствующих показателей, позволяющих оценить эффективность управления нематериальными факторами роста стоимости.
5. Разработать теоретический подход к управлению нематериальными факторами, обеспечивающий устойчивое развитие промышленного предприятия на основе роста его стоимости.
6. Разработать систему управления нематериальными факторами роста стоимости, сформировать цели, состав объектов управления, задач и критериев системы.
7. Разработать многофакторную модель оценки чувствительности стоимости предприятия к количественным переменным, влияющим на стоимость (стоимостным драйверам).
8. Разработать экономико-математическую модель реализации концепции управления нематериальными факторами роста стоимости на основе анализа чувствительности стоимости к изменению драйверов с учетом взаимного влияния драйверов друг на друга.
Объект исследования - промышленное предприятие, стратегически ориентированное на развитие инновационных технологий и обладающее научно-производственным потенциалом.
Предмет исследования - процесс управления нематериальными факторами роста стоимости промышленного предприятия.
Научная новизна работы представлена следующими основными положениями и результатами:
1) проведена систематизация современных методов и моделей оценки стоимости, создаваемой нематериальными факторами, и разработана концепция управления нематериальными факторами, обеспечивающая догосрочное устойчивое развитие промышленного предприятия;
2) уточнено содержание категорий "нематериальные факторы роста стоимости" и "нематериальные ресурсы"; проведена структуризация нематериальных факторов роста стоимости, позволяющая осуществлять эффективное управление нематериальными активами и нематериальными ресурсами предприятия;
3) разработана концептуальная модель управления нематериальными факторами роста стоимости, отличающаяся возможностью управлять факторами, не имеющими численного выражения, на основе формирования "карты соответствий" между показателями нематериальных факторов и драйверами стоимости;
4) разработана система управления нематериальными факторами роста стоимости, позволяющая принимать обоснованные управленческие решения на оперативном уровне управления предприятием на основе мониторинга экономических индикаторов стоимостных драйверов, что обеспечит положительное значение экономической добавленной стоимости на тактическом уровне управления, рост стоимости и устойчивое развитие предприятия в догосрочной перспективе;
5) разработана экономико-математическая модель управления нематериальными факторами роста стоимости предприятия на основе анализа чувствительности стоимости к изменению стоимостных драйверов, позволяющая в отличие от существующих моделей учесть взаимное влияние драйверов друг на друга.
Методы исследования. В процессе работы применялись общенаучные методы системного анализа, оценки и управления стоимостью предприятия, финансового менеджмента, логико-аналитической оценки факторов и математического анализа. Теоретической основой работы являются труды отечественных и зарубежных ученых в области управления стоимостью и в области управления нематериальными активами.
В ходе диссертационного исследования изучена общая и специализированная литература по теме исследования. Использованы законодательные и нормативно-правовые документы, годовые отчеты и официальные публикации по проблемам управления нематериальными активами и реализации проектов устойчивого развития отечественных предприятий, материалы научных конференций, а также федеральные, региональные и корпоративные статистические и аналитические материалы. Ряд методологических положений и выводов, содержащихся в диссертации, илюстрирован расчетными таблицами и графическими схемами, подготовленными автором на основе статистических данных Министерства экономического развития и торговли РФ, Госкомстата РФ (Росстата) и обзорно-аналитических материалов российских и зарубежных экономистов.
Практическая ценность работы заключается в возможности обеспечения устойчивого развития промышленных предприятий за счет широкого использования основных теоретических и методических результатов диссертационной работы.
Разработанная система управления нематериальными факторами роста стоимости позволит промышленным предприятиям:
- обеспечить догосрочное устойчивое развитие;
- повысить конкурентоспособность;
- повысить инвестиционную привлекательность;
- реализовать выбранную стратегию;
- получить инструмент управления нематериальными факторами, позволяющий управлять стоимостью и обеспечивать ее стабильный рост.
Результаты исследования представляют интерес для промышленных предприятий при организации управления на стратегическом, тактическом и оперативном уровнях, направленных на увеличение их рыночной стоимости и инвестиционной привлекательности.
Разработанная экономико-математическая модель дает возможность менеджерам предприятия принимать более обоснованные управленческие решения, направленные на повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности.
Практическая значимость проведенной работы состоит в целесообразности применения ее положений и выводов в текущей деятельности промышленных предприятий вне зависимости от их отраслевой принадлежности, организационно-правовой формы, масштаба производства, а также в текущей деятельности финансово-кредитных организаций и консатинговых компаний.
Положения и результаты, выносимые на защиту. Автором выносятся на защиту следующие основные положения:
1) уточнение категорий "нематериальные факторы роста стоимости" и "нематериальные ресурсы";
2) теоретический подход к обеспечению устойчивого развития промышленного предприятия на основе создания системы управления нематериальными факторами роста стоимости;
3) экономико-математическая модель управления стоимостью на основе экономических индикаторов стоимостных драйверов, учитывающих взаимное влияние драйверов друг на друга.
Апробация работы и использование ее результатов. Основные положения работы были доложены, обсуждены и получили положительную оценку на V международном конгрессе КТИ-2005 (Москва), научной конференции Инновации в экономике - 2005 (Москва), всероссийской научно-практической конференции Управление знаниями в системе инновационного производства (Пенза, 2005) и III всероссийской научно-практической конференции Совершенствование системы управления организацией в современных условиях (Пенза, 2006).
Результаты диссертационного исследования прошли апробацию на Электростальском заводе тяжелого машиностроения и внедрены на производственном предприятии ООО "Гутта".
Результаты используются в учебном процессе в ГОУ МГТУ Станкин при преподавании дисциплин Управление финансами и стоимостью предприятия и Управление интелектуальной собственностью и нематериальными активами, а также при проведении занятий в рамках реализации Городской программы подготовки кадров для рыночной экономики (2003-2006 гг.), осуществляемой МГТУ Станкин совместно с Московским фондом подготовки кадров.
Публикации. Основные положения диссертации отражены в пяти научных трудах общим объемом 2,1 п.л.
Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения. Основные результаты исследования изложены на 148 страницах, включая 35 рисунков, 27 таблиц, список литературы из 117 наименований.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Вокова, Галина Львовна
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
1. В результате проведенного в рамках диссертационной работы анализа официальных данных и научных исследований о состоянии экономики РФ и прогнозах ее развития, а также систематизации современных подходов в области управления стоимостью предприятия установлено, что стратегически важной задачей для отечественных промышленных предприятий является обеспечение догосрочного устойчивого развития на основе роста стоимости.
2. Учитывая особенности инновационной экономики показано, что нематериальные факторы являются основой обеспечения догосрочного устойчивого развития промышленного предприятия, критерием которого является рост его стоимости. Обоснована необходимость разработки системы управления нематериальными факторами роста стоимости.
3. Предложено и обосновано уточненное содержание категорий. Под "нематериальными факторами роста стоимости" понимаются факторы, не имеющие физической сущности и конкретного численного выражения, но приносящие предприятию доход и влияющие на рост стоимости. Нематериальные факторы роста стоимости представляют совокупность нематериальных активов и нематериальных ресурсов. Под "нематериальными ресурсами" понимаются те нематериальные факторы, которые не регулируются международными или национальными стандартами финансовой отчетности.
4. На основе исследования категории "нематериальные факторы роста стоимости" предложена структуризация нематериальных факторов. Для каждой группы нематериальных факторов сформирован состав показателей, которые позволяют оценивать эффективность управления соответствующими нематериальными факторами роста стоимости.
5. Разработана концептуальная модель управления нематериальными факторами, не имеющими численного выражения. Управление нематериальными факторами основано на воздействии на стоимостные драйверы, влияние которых на стоимость отражают экономические индикаторы. Управление нематериальными факторами влияет на изменение драйверов стоимости. Предложена "карта соответствия" для описания причинно-следственных связей между показателями нематериальных факторов и драйверами стоимости.
6. Разработана система управления нематериальными факторами роста стоимости, включающая объекты управления, задачи системы, критерии эффективности на стратегическом, тактическом и оперативном уровнях управления. В качестве критерия системы на оперативном уровне управления выбраны экономические индикаторы ключевых драйверов стоимости, критерием на тактическом уровне выбрана экономическая добавленная стоимость, а на стратегическом уровне - стоимость предприятия.
7. Разработана экономико-математическая модель, которая позволяет обеспечивать устойчивое развитие промышленного предприятия на основе управления нематериальными факторами роста стоимости. Учет взаимного влияния стоимостных драйверов друг на друга и анализ чувствительности стоимости к изменению стоимостных драйверов осуществлен с помощью разработанной экономико-математической модели и дает возможность принимать более обоснованные управленческие решения на оперативном и тактическом уровнях.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Вокова, Галина Львовна, Москва
1. Абдикеев Н.М., Данько Т.П., Ильдеменов С.В., Киселев А.Д. Реинжиниринг бизнес-процессов. - М.: Изд-во Эксмо, 2005. - 592 с. - (МВА).
2. Азгальдов Г.Г., Карпова Н.Н. Оценка стоимости интелектуальной собственности и нематериальных активов: Учебное пособие. М.: Международная академия оценки и консатинга, 2006. - 400 с.
3. Андриссен Д., Тиссен Р. Невесомое богатство / Пер. с англ. М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2004. - 304 с.
4. Балакирева Н. Нематериальные активы: учет, аудит. М.: Изд-во Эксмо, 2005.-416 с.
5. Барух Л. Нематериальные активы: управление, измерение, отчетность. М.: Изд-во Квинто-консатинг. 2003 г. 240 с.
6. Большой экономический словарь / Под ред. Азрилияна А.Н. М.: Изд-во Институт новой экономики, 1997.
7. Брукинг Э. Интелектуальный капитал / Пер. с англ. СПб.: Питер, 2001.-288 с.
8. Виханский О.С. Стратегическое управление: учебник. М.: Экономиста, 2005. - 296 с.
9. Вокова Г.Л. Влияние нематериальных активов на стоимость предприятия // Материалы науч.конф. молодых ученых и студентов Инновации в экономике 2005. - МГТУ Станкин, 2005, с.31-33.
10. Вокова Г.Л. Нематериальные активы основа повышения стоимости промышленных предприятий // Труды V межд. конгресса КТИ-2005. - ГОУ МГТУ Станкин, 2005, с.321-323.
11. Вокова Г.Л. Система управления нематериальными активами промышленного предприятия // Сб. статей Всеросс. науч-практ. конф. Управление знаниями в системе инновационного производства. Пенза, 2005, с.29-31.
12. Вокова Г.Л. Управление потенциалом предприятия на основе эффективного управления нематериальными активами // Сб. статей III Всеросс. науч-практ. конф. Совершенствование системы управления организацией в современных условиях. Пенза, 2006, с.20-22.
13. Воронина Л. Учет нематериальных активов. М.: Изд-во Эксмо. 2005 г.-240 с.
14. Герасимов Н. Применение модели Ольсона в оценке стоимости компании // Ссыка на домен более не работаетfinanalysis/valueohlson.shtml.
15. Горбунов А.Р. Управление финансовыми потоками. Проект сборка ходинга. М.: Издательство Глобус, 2004. - 240 с.
16. Горлова Л.П., Крыжановская Е.П., Муравская В.В. Организация функционально-стоимостного анализа предприятия. М.: Финансы и статистика, 1982.
17. Гершун А., Горский М. Технологии сбалансированного управления. М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2005. - 416 с.
18. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая и вторая).
19. Грегори А. Стратегическая оценка компаний. Практическое руководство. М.: Квинто-консатинг, 2003. - 49 с.
20. Григорьев В.В., Федотова М.А. Оценка предприятий: Теория и практика. М.: ИНФРА-М, 1997.
21. Довгань В.В. Франчайзинг: путь к расширению бизнеса. Тольятти: Дока-Пресс, 1994.-230 с.
22. Дойль П. Менеджмент: стратегия и тактика. Спб: Изд-во Питер, 1999.
23. Доклады об экономике России, worldbank.org.ru
24. Донцова JI. Инновационная деятельность: состояние, необходимость государственной поддержки, налоговое стимулирование. // Менеджмент в России и за рубежом, 1998, № 3.
25. Егерев И.А. Стоимость бизнеса: Искусство управления: Учеб. пособие. М.: Дело, 2003. - 480 с.
26. Еленева Ю.Я. Обеспечение конкурентоспособности промышленных предприятий. М.: Янус-К, 2001. - 296 с.
27. Еленева Ю.Я., Воков А.Э., Вокова Г.Л. Факторный анализ стоимости предприятия с учетом оценки влияния нематериальных активов // Известия ВУЗов. Машиностроение, 2006, № 3, с.73-77.
28. Елиферов В.Г., Репин В.В. Бизнес-процессы: Регламентация и управление: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2005. - 319 с.
29. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. -СПб: Питер, 2001.-416 с.
30. Ефимова М.Р., Петрова Е.В., Румянцев В.Н. Общая теория статистики: Учебник. М.: ИНФРА-М, 1998. - 416 с.
31. Закон ВС РФ О товарных знаках, знаках обслуживания и наименованиях мест происхождения товаров РФ, № 3520-1 от 1992 год.
32. Закон РФ О праве граждан РФ на получение в частную собственность и на продажу участков для ведения личного подсобного и дачного хозяйства, садоводства и индивидуального жилищного строительства № 4196-1 от 21 декабря 1992 года
33. Закон РФ Об авторском праве и смежных правах РФ № 5351-1 от 09 июля 1992 года.
34. Закон РФ Об охране программ электронных вычислительных машин и баз данных РФ № 3523-1 от 23 сентября 1992 года.
35. Закон РФ Об охране топологий интегральных микросхем РФ № 3526-1 от 23 сентября 1992 года.
36. Иноземцев B.JI. За пределами экономического общества. М.: лAcademia-лHayKa, 1998. - 640 с.
37. Инструкция № 1 Госналогслужбы РФ от 09 декабря 1991 года О порядке исчисления и уплаты налога на добавленную стоимость.
38. Инструкция № 37 Госналогслужбы от 10 августа 1995 года О порядке исчисления и уплаты в бюджет налога на прибыль предприятий и организаций (с учетом изменений и допонений № 3 от 18 марта 1997 года).
39. Инструкция Госналогслужбы РФ № 39 от 11 октября 1995 года О порядке исчисления и уплаты налога на добавленную стоимость (в ред. изменений и допонений № 3 от 22 августа 1996 года).
40. Каплан Р.С., Нортон Д.П. Организация, ориентированная на стратегию / Пер.с англ. М.: ЗАО Олимп-Бизнес. 2004. - 392 с.
41. Каплан Р.С., Нортон Д.П. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию / Пер.с англ. М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2005. -320 с.
42. Каплан Р.С., Нортон Д.П. Стратегические карты. Трансформация нематериальных активов в материальные результаты / Пер.с англ. М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2005. - 512 с.
43. Карпунин М.Г., Майданчик Б.И. Функционально-стоимостной анализ в отраслевом управлении эффективностью. М.: Экономика, 1983.
44. Клейнер Г. Эволюция и реформирование промышленных предприятий: 10 лет спустя // Вопросы экономики, 2000, № 5.
45. Ковалев А.П. Как оценить имущество предприятия // Москва. Финстатинформ, 1996 г.
46. Корн Г., Корн Т. Справочник по математике (для научных работников и инженеров) / Пер.с англ. М.: Наука, 1974. - 831 с.
47. Коротков Э.М. Исследование систем управления: Учебник. М.: ДЕКА, 2000.
48. Коупленд Т., Колер Т., Муррин Д. Стоимость компаний: оценка и управление. М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2004. - 576 с.
49. Криворотов В.В., Мезенцева О.В. Управление стоимостью: Оценочные технологии в управлении предприятием. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 111 с.
50. Крылова Т.Б. Что такое НА? // Бухгатерский учет, № 7, 1992.
51. Маклаков С.В. Моделирование бизнес-процессов с AllFusion Process Modeler (BPwin 4.1). M.: ДИАЛОГ-МИФИ, 2004 - 240 с.
52. Маркарян Э.А, Герасименко Г.П. Финансовый анализ: Учеб. По-собие/РГЭА. Ростов н/Д, 1996.
53. Международные стандарты финансовой отчетности. М.: Аскери-АССА, 1999.
54. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ. М.: Дело, 1998. - 800 с.
55. Мильнер Б.З. Теория организации. М.: ИНФРА-М, 2005. - 299с.
56. Минцберг Г., Альстрэнд Б., Лэмпел Дж. Школы стратегий. СПб: Питер, 2001.
57. Мицкевич А.А. ABC-Costing для практического использования // Экономические стратегии, № 3, 2005, с. 118-122.
58. Мицкевич А.А. Сбалансированная по прибыли система экономических показателей // Экономические стратегии, 2005, № 2, с.88-93.
59. Мицкевич А.А., Ухова О.А. Сбалансированная система показателей фирмы. М.: ИНЭС, 2005.
60. Мишин В.М. Исследование систем управления: Учебник для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 527 с.
61. Модильяни Ф., Милер М. Сколько стоит фирма. М.: Дело, 1999.
62. Налоговый кодекс Российской Федерации (части первая и вторая).
63. Николаева С.А., Бакшинскас В.Ю., Скапенкер М.Ю. Нематериальные активы. Правовое регулирование, учет, налогообложения. Москва. Аналитика-Пресс, 1998 год
64. Ожегов С.И., Шведова Н.Ю. Токовый словарь русского языка. Рос.академия наук. М.: АЗЪ, 1993.
65. Олехнович Г. Интелектуальная собственность и проблемы ее коммерциализации. Минск, Амафея, 2003.
66. Омельченко И.Н. и др. Стратегическое управление организационно-экономической устойчивостью фирмы. Логистикоориентированное проектирование бизнеса. М.: МГТУ им. Баумана, 2001. - 600 с.
67. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. -М.: Финансы и статистика, 2002. 512 с.
68. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) / Под ред. Н.А. Абдулае-ва, Н.А. Колайко. -М.: ЭКМОС, 2000.
69. Патентный закон РФ № 3517-1 от 23 сентября 1992 года.
70. Письмо Минфина РФ от 24 июня 1992 года № 48.
71. Письмо Минфина РФ от 29 октября 1993 года № 118 Об отражении в бухгатерском учете отдельных операций в жилищно-коммунальном хозяйстве.
72. Письмо Минфина РФ от 30 декабря 1993 года № 160.
73. Письмо Минфина РФ от 4 июня 1993 года № 68 О доходности в Российской Федерации.
74. Письмо Минфина СССР и Госкомстата СССР от 3 мая 1988 года № 80/8-09 Об утверждении порядка ведения учета и отчетности на совместных предприятиях, в международных объединениях и организациях, созданных на территории СССР.
75. Письмо Минфина СССР и Госкомстата СССР от 31 июля 1990 года № 99 О ведении бухгатерского учета в акционерных обществах и обществах с ограниченной ответственностью.
76. Письмо МФ РФ Об отражении в бухгатерском учете и отчетности операций, связанных с приватизацией предприятия № 117 от 23 декабря 1992 года.
77. Постановление Госстандарта РФ от 26 декабря 1994 года № 359.
78. Приказ Минфина РФ Инструкция о порядке запонения типовых форм годовой бухгатерской отчетности за 1996 год № 97 от 12 ноября 1996 года.
79. Приказ Минфина РФ от 16 октября 2000 года № 91н Об утверждении положения по бухгатерскому учету "Учет нематериальных активов" ПБУ 14/2000.
80. Приказ Минфина РФ от 19 ноября 2002 года № 115н "Учет расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы" ПБУ 17/02.
81. Приказ Минфина РФ от 29 июля 1998 года № 34н Об утверждении положения по ведению бухгатерского учета и бухгатерской отчетности в Российской Федерации.
82. Просвирина И.И. Интелектуальный капитал: новый взгляд на нематериальные активы // Финансовый менеджмент, № 4,2004.
83. Пузыня Н.Ю. Оценка интелектуальной собственности: Учебное пособие. СПб: Изд-во СПбГУЭФ, 2000.
84. Рейли Р. Оценка нематериальных активов. М.: Изд-во Квинто-Консатинг, 2005. - 792 с.
85. Репин В.В., Елиферов В.Г. Процессный подход к управлению: Моделирование бизнес-процессов. М.: РИА Стандарты и качество, 2004.
86. Репин В.В., Маклаков С.В. ARIS Toolset/BPWin: выбор за аналитиком // Компьютер пресс, № 1, 2002.
87. Риккуччи Н. Социальный капитал организации // Персонал Микс, № 8-9, 2005, с.77-80.
88. Рожнова О.В. Международные стандарты учета и финансовой отчетности: комментарии, разъяснения, примеры: Учебное пособие. М.: ФА при Правительстве РФ, 2000.
89. Семенова А. Когда ребрендинг необходим? // Экономические стратегии, № 3, 2005, с.132-133.
90. Скотт М.К. Факторы стоимости. Руководство для менеджеров по выявлению рычагов создания стоимости. -М.: ОЛИМП-БИЗНЕС, 2000.
91. Соловьева О.В. Зарубежные стандарты учета и отчетности. Москва. Аналитика-Пресс, 1998 г.
92. Твисс Б. Управление научно-техническими нововведениями. М.: Экономика, 1989.
93. Тютюнникова Е. Учет нематериальных активов в соответствии с МСФО // Финансовый директор, № 12,2005, с.39-48.
94. Федеральный закон О внесении изменений и допонений в закон Российской Федерации О налоге на добавленную стоимость № 25-ФЗ от 01 апреля 1996 года.
95. Федько В.П. Рыночная устойчивость промышленности (теоретико-методологический аспект): Монография. РГЭА Ростов-на-Дону, 2000.
96. Филинов Н.Б. Стратегический подход к управлению компанией. Материалы по программе TACIS. М.: ГАУ, 1998.
97. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалеюи Р. Экономика. М.: Изд-во "Дело".-1993.
98. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контролинга. М.: Финансы и статистика, 1997.
99. Холод Н.И., Кузнецов А.В., Жихар Я.Н. и др. Экономико-математические методы и модели: Учебное пособие. Минск: БГЭУ, 1999. С.256-261.
100. Хьюго Б.Ф. Взгляд американца на системы управления предприятиями в России // Стандарты и качество, № 2, 2000.
101. ЮЗ.Четыркин Е.М. Финансовая математика: Учебник. М.: Дело, 2005.-400 с.
102. Чумаченко Н.Г., Дегтярева В.М., Игумнов Ю.С. Функционально-стоимостной анализ. К.: Вища школа, 1985.
103. Шадрин А. Некоторые аспекты практической реализации процессного подхода // Стандарты и качество, № 6,2003.
104. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бейли Дж.В. Инвестиции. М.: Ин-фра-М, 1998.
105. Шнейдман JT.3. Учет новых видов имущества и операций. Москва. Бухгатерский учет, 1993.
106. Celemi Intangible Assets Monitor. Celemi International AB, 1997.
107. Cooper R., Kaplan R.S. Measure cost right: make the right decisions // Harvard Business Review, September October, 1988, pp.96-103.
108. Edvinsson L. Some perspectives on intangibles and intellectual capital. Journal of Intellectual Capital. Vol. 1, Number 1, 2000, pp. 12-16.
109. Edvinsson L., Malone M.S. Intellectual Capital. HarperCollins Publishers, Inc., 1997.
110. Hammer M., Champy J. Reengineering the Corporation: A Manifesto for Business Revolution. N-Y: Harper Collins, 1993.
111. Lev В. New Math for a New Economy // Fast Company, 2000, January/February.
112. Meyer C., David S. Blur. Capstone Publishing Ltd., 1998.
113. Roos J., Roos G., Edvinsson L., Dragonetti N.C. Intellectual Capital: Navigating in the new landscape. New York University Press, 1998.
114. Stewart T.A. Intellectual Capital. The New Wealth of Organizations. New York: Currency Doubleday, 1997.
115. Sveiby K.E. The Balanced Score Card (BSC) and the Intangible Assets Monitor. Html://203.32.10.69/IntangAss/ImagesIntangAss/BSCandIAM.html.
Похожие диссертации
- Обеспечение устойчивого развития промышленного предприятия на основе управления взаимоотношениями с потребителями
- Обеспечение устойчивости развития коммерческих предприятий на основе предпринимательского стиля управления
- Формирование стратегии инновационного развития предприятия на основе управления нематериальными активами
- Механизм планирования устойчивого развития промышленного предприятия
- Формирование стратегии устойчивого развития промышленного предприятия