Обеспечение устойчивого экономического развития региона на основе рациональной организации инвестиций тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Бадылевич, Роман Викторович |
| Место защиты | Апатиты |
| Год | 2007 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Обеспечение устойчивого экономического развития региона на основе рациональной организации инвестиций"
На правах рукописи
003069085 БАДЫЛЕВИЧ Роман Викторович
ОБЕСПЕЧЕНИЕ УСТОЙЧИВОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РЕГИОНА НА ОСНОВЕ РАЦИОНАЛЬНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИЙ
Специальность 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика)
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Апатиты 2007
003069085
Диссертационная работа выпонена в Институте экономических проблем Кольского научного центра Российской академии наук
Научный руководитель:
кандидат экономических наук, доцент Вербиненко Елена Александровна
Официальные оппоненты:
доктор экономических наук, профессор Попков Валерий Павлович
кандидат экономических наук, доцент Дидык Владимир Всеволодович
Ведущая организация:
Институт проблем региональной экономики Российской академии наук
Защита диссертации состоится 2007 года часов
на заседании диссертационного совета К 002 185 01 в Институте экономических проблем Кольского научного центра РАН по адресу 184200, г. Апатиты Мурманской области, ул Ферсмана, 24-а
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Института экономических проблем КНЦ РАН
Автореферат разослан "
2007 года
Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент
И А Гущина
I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Экономическое развитие в масштабах страны представляет собой основу повышения уровня жизни населения, создания условий для реализации социально-экономических функций государства Составляющими национального хозяйства являются территориальные социально-экономические системы, достижение состояния устойчивости которых является сложной комплексной задачей
Создание региональных предпосылок устойчивого экономического развития, связано с решением проблемы организации инвестиций, совершенствованием системы инвестиционного обеспечения регионального хозяйства Следует отметить неразвитость организации инвестиций, как на отдельных предприятиях, так и в рамках регионов, отсутствие системности в использовании различных источников удовлетворения инвестиционных потребностей. В ряде регионов не сформированы и законодательно не закреплены механизмы привлечения инвестиций, не разработаны комплексы мероприятий, направленные на совершенствование системы планирования инвестиционных потребностей для обеспечения устойчивого экономического развития
В условиях усиливающейся потребности в инвестициях на предприятиях регионов эффективность управления устойчивым экономическим развитием сопряжена с поиском резервов увеличения инвестиционных ресурсов, одним из которых в настоящий момент являются сбережения населения
Поэтому исследования проблем достижения состояния устойчивого экономического развития территориальных систем являются актуальными.
Целесообразность исследования предопределяется тем, что модели инвестиционного обеспечения экономического развития в основном исследованы на макроуровне и содержат существенные допущения и ограничения В этих условиях необходимым становится усиление региональной составляющей формирования достаточных инвестиционных ресурсов для обеспечения устойчивого экономического развития территориальных социально-экономических систем
Актуальность темы определяет цель исследования Целью работы является решение научной проблемы обеспечения устойчивого экономического развития территориальной социально-экономической системы на основе рациональной организации инвестиций
Для достижения поставленной цели в исследовании решаются следующие задачи.
- определить научные основы формирования устойчивых региональных экономических систем,
- обосновать роль инвестиций в обеспечении устойчивого экономического развития региона с учетом отечественного и зарубежного опыта организации инвестиций на региональном уровне,
- на основе анализа экономического развития региона и особенностей формирования инвестиционных ресурсов выявить степень влияния инвестиций на колебания экономического роста как основного фактора обеспечения устойчивого развития регионального хозяйства,
- выявить резервы повышения инвестиционной активности на основе определения потребности экономики региона в инвестиционных ресурсах,
- разработать систему привлечения сбережений населения в инвестиционный процесс для обеспечения устойчивого экономического развития региона
Объектом исследования является территориальная социально-экономическая система, функционирующая в условиях ограничения экономических ресурсов устойчивого развития
Предметом исследования является формирование рациональной организации инвестиционных ресурсов для обеспечения устойчивого экономического развития региона.
Исследование выпонено в соответствии с п 5 6 Паспорта специальности ВАК (экономические науки). Проблемы устойчивого развития регионов разного уровня, мониторинг экономического и социального развития регионов различного уровня
Степень разработанности проблемы.
Методология исследования динамики регионального развития сформированы в фундаментальных научных исследованиях АГГранберга, О П Литовки, Г.П Лузина, В С Селина
Определенную значимость в решении ряда современных проблем по определению тенденций устойчивого развития территориальных социально-экономических систем имеют работы Л И Абакина, Я А Кронрода, А Д Урсула, О Ю Мамедова, НЛ Петракова, В.И Ротаря, Й Шумпетера и др
Научная база выделения инвестиций в качестве основополагающего фактора экономического развития территориальных социально-экономических систем основана на разработках Э.Денисона, Е Домара, Дж МКейнса, С Кузнеца, В Леонтьева, Р Лукаса, К Маркса, Дж.Робинсона, УРостоу, Р.Солоу, Р Томаса, Р Харрода, и др
Обоснование региональной организации инвестиционного процесса базируется на фундаментальных научных исследованиях в области организации территориальных социально-экономических систем НВ Брилона, Т А Вороновой, АГГранберга, ТВ.Грицюка, И В Гришина, А.Г Шахназарова, Г П Лузина, В С Селина.
Однако ряд вопросов, связанных с управлением устойчивым экономическим развитием региона на основе рациональной организации инвестиций остается неразработанным
Методология исследования.
Диссертационное исследование осуществлялось на основе общенаучных методов исследования
Методологические принципы системного подхода используются при выделении и обособлении территориальных социально-экономических систем и оценки влияния уровня инвестиций па динамику развития систем регионального хозяйства в целях обеспечения устойчивости
При исследовании инвестиционного процесса на региональном уровне в разрезе отдельных отраслей используются методы экономико-статистического анализа
Для расчета потребности в инвестиционных ресурсах, необходимых для обеспечения экономического развития территориальных социально-экономических систем, используются нормативный, сравнительный методы и методы экономико-математического моделирования
К защите предлагаются следующие научные положения, составляющие стратегическую идею диссертации-
1 Уровень обеспеченности региональной экономики инвестиционными ресурсами определяет динамику колебаний экономического развития и является основным фактором обеспечения устойчивости территориальных социально-экономических систем,
2 Существующие в регионе механизмы привлечения инвестиционных ресурсов в реальный сектор экономики не обеспечивает необходимый для устойчивого экономического развития объем инвестиций,
3. Одним из возможных резервов повышения объемов инвестиционных ресурсов, необходимых для достижения заданных темпов экономического роста в регионе, выступают сбережения населения,
4 Внедрение региональной инвестиционно-заемной системы привлечения сбережений населения в инвестиционный процесс приведет к активизации инвестиционной деятельности и повышению темпов экономического роста региона
Научная новизна исследования определяется следующими результатами теоретического и прикладного характера
1 Модель равновесного роста экономики (по Р Солоу) адаптирована к условиям региональной экономики, функционирующей в условиях ограниченных инвестиционных ресурсов для обеспечения устойчивого развитая При этом устойчивое развитие обеспечивается в неравновесной динамике при постоянном притоке инвестиций,
2 Установлена прямая зависимость между объемом инвестиционных ресурсов в регионе и темпами экономического роста и определен необходимый уровень инвестиционных ресурсов для достижения устойчивого экономического развития региона,
3 Разработан механизм привлечения в инвестиционный процесс региона сбережений населения; этот механизм включает в себя разработку системы мониторинга сбережений населения, разработку информационной системы по вариантам инвестирования, внедрение региональной инвестиционно-заемной системы и повышение уровня контроля за использованием сбережений населения,
4. Предложена инвестиционно-заемная система привлечения сбережений населения, представляющая собой институциональный инструмент
птгтгмттпл ттвттаттпплопттоттт гтивттпоштсг пвлйппт.ту rhuUQU^AUtTV ПРТТ^ТТЗ "D
pU j'JiApnUlf; i^^JlbnmiliUOaWilllUl и ^IUMIV IWllrn VWWW^AXUUI ^/IUUIIVVUUI. V^v^v." i-
инвестиционный процесс
Апробация работы и практическая значимость исследования.
Результаты исследования были представлены на международных и российских научно-практических конференциях- Ш международной научно-практической конференции Темпы и пропорции социально-экономических процессов в регионах Севера, Апатиты, 2005; VII межвузовской конференции аспирантов и докторантов Теория и практика финансов и банковского дела на современном этапе, Санкт-Петербург, 2005, VI аспирантско-студенческой научной конференции Актуальные проблемы экономики и образования на Севере, Апатиты, 2006.
Основные теоретические и практические положения работы используются в учебном процессе филиала Санкт-Петербургского государственного инженерно-экономического университета (г Апатиты)
Положения и выводы диссертации докладывались в Администрации Мурманской области и исследовательских подразделениях Кольского научного центра РАН Разработки диссертанта представлены в отчетах за 2004 - 2005 гг о научно-исследовательской работе ИЭП КНЦ РАН по теме Научные основы формирования и регулирования регионального финансового рынка
Предложенные в работе методы и оценки использованы при подготовке нормативных документов по обеспечению экономической политики в части реализации стратегии экономического развития Мурманской области на период до 2015 года
Основные результаты и выводы диссертационного исследования опубликованы в 7 научных работах, общим объемом 2,35 п л, две работы опубликованы в журналах, рекомендуемых ВАК РФ
Объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы из 145 наименований, содержит 192 страницы, в том числе 20 рисунков и 34 таблицы
II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении обосновывается актуальность темы, сформулирована цель исследования, определены задачи, решаемые в диссертации для достижения поставленной цели, и научные положения, составляющие стратегическую идею исследования; изложены научная новизна и практическая значимость результатов исследования
В главе I Методологические подходы к исследованию инвестиционного фактора экономического развития региона на основе аналитического обобщения работ отечественных и зарубежных экономистов, дано понятие региональной экономической системы, рассмотрены сущность и
основные критерии устойчивого экономического развития региона, выявлено влияние инвестиционного фактора на экономическое развитие, а также определены особенности рациональной организации инвестиций на региональном уровне.
Переход Российской Федерации к состоянию устойчивого экономического развития окажется возможным только тогда, когда будет обеспечено экономическое развитие всех ее регионов
Рассматривая методологические аспекты устойчивого регионального экономического развития, важно определиться с понятием регион
И в нашей, и в зарубежной научной литературе отсутствует четкость в определении предмета самой региональной науки, что, несомненно, является одной из причин многообразия направлений в современных региональных исследованиях и в России, и за рубежом
Под регионом следует понимать территорию, которая выделяется по признаку характерной направленности развития производительных сил, территориальную социально-экономическую систему на основе сочетания комплекса ограниченных экономических ресурсов (в том числе инвестиционных), с соответствующей сложившейся рыночной инфраструктурой
Под устойчивым экономическим развитием региона следует понимать такое развитие, которое характеризуется способностью, во-первых, обеспечить положительную динамику уровня и качества жизни населения; во-вторых, сформировать расширенное воспроизводство используемого капитала, в-третьих, удовлетворять потребности как нынешних, так и будущих поколений.
Критериями устойчивого экономического развития могут быть качественные и количественные показатели Качественные характеризуют, насколько экономика выпоняет свои функции, главные из которых -удовлетворение материальных, социальных и духовных потребностей населения, создание условий для расширенного воспроизводства и развития
Количественные показатели дают представление о динамики развития экономики на основе статистических индикаторов В качестве последних на уровне национальной экономики выступают макроэкономические показатели (ВНП, ВВП, уровень безработицы, норма прибыли и т д)
На региональном уровне основными показателями, характеризующими уровень развития экономики, являются валовой региональный продукт (ВРП) и относительные показатели, рассчитываемые на его основе Валовой региональный продукт включает совокупную рыночную стоимость всей конечной продукции, созданной за год внутренними для данного региона факторами производства, независимо от того, кто ими владеет
Раскрытие движущих сил, причин и процессов, обуславливающих и определяющих характер экономического развития, позволяет прогнозировать поведение экономической системы при изменении определенных количественных и качественных ее параметров Выделение факторов и определение характера их взаимосвязи и степени влияния на результативность
экономической системы дает возможность выработать с помощью теоретических и экономико-математических построений определенные варианты стратегий, направленные на достижение устойчивого экономического развития, а также оценить их эффективность.
Исследования в области экономического развития проводились многими учеными В настоящее время можно выделить четыре ведущие теории и соответствующие им направления моделирования экономического роста кейнсианское, неокейнсианское, неоклассическое и историко-социологическое (табл 1)
Таблица 1
Характеристика моделей экономического роста_
Название модели Тип модели Исследуемые факторы и основные переменные Результаты моделирования
Затраты-выпуск В Леонтьева Балансовая модель Динамика совокупного спроса, объем и структура ресурсов, ресурсная эффективность использования экономического потенциала Оптимизация межотраслевых пропорций, структурная перестройка экономики, определение оптимальных темпов роста
Мультиплик атор Дж Кейнса Кейнсианское направление Структура национального дохода, динамика инвестиций Оценка и оптимизация инвестиционной политики
Модель Домара Неокейнсианское направление Динамика инвестиций как средства создания новых производственных мощностей Оценка прироста продукции за счет прироста капитальных вложений
Модель Харрода Неокейнсианское направление Динамика капиталовложений и сбережений Оценка инвестиционных решений, оптимизация динамики потребительского спроса и капиталовложений, зависимость темпов экономического роста от динамики инвестиций
Производственная функция Кобба-Дугласа Неоклассическое направление Количественные показатели факторов труда и капитала, структура национального дохода Оценка динамики выпуска ВВП от изменения величии труда и капитала, доли труда и капитала в национальном доходе
Модель факторного анализа Р Солоу Неоклассическое направление Капиталовооруженность труда, доля капитала в национальном доходе, предельная склонность к сбережениям, амортизационные отчисления, выбытие капитала, динамика численности трудовых ресурсов, темп технологического прогресса Устойчивый уровень капиталовооруженности, устойчивый уровень потребления, уровень Золотого правила накопления капитала Необходимое изменение величины отдельных факторов системы для достижения заданных темпов экономического роста
Практически все ведущие экономисты среди наиболее существенных факторов экономического развития выделяли инвестиционную составляющую, или различное ее проявление Такие выдающиеся экономисты как А Смит, Д Рикардо, К Маркс, Дж М Кейнс, М Фридман, Р Харрод, Е Домар, Р Солоу и другие рассматривали инвестиции в качестве одного из важнейших условий экономического роста, а инвестиционную проблематику в качестве одного из краеугольных камней своих доктрин
Модель экономического роста Р Солоу наиболее приемлема для использования в ходе анализа закономерностей и причинно-следственных связей экономического развития на региональном уровне Данная модель представляет собой эффективный инструмент анализа влияния конкретной экономической политики на состояние экономики в целом, уровень жизни населения и перспективы экономического развития
В соответствии с моделью Р Солоу существует единственный уровень капиталовооруженности - уровень Золотого правила к**, при котором душевое потребление достигает максимума
Однако запасы капитала реальной региональной экономики обычно не соответствуют уровню Золотого правила Следовательно, когда экономика располагает запасами капитала большими, чем по Золотому правилу, то достижение устойчивого максимального уровня потребления сопровождается более высоким уровнем потребления в течение всего периода Если же начальные запасы капитала меньше, чем по Золотому правилу, то достижение устойчивого состояния требует немедленного снижения уровня потребления в настоящем для того, чтобы повысить его в будущем
Анализ различных моделей дает основания полагать, что при исследовании устойчивости экономического развития территориальных систем вопросам рациональной организации инвестиций на региональном уровне дожно уделяться особое внимание
Под рациональной организацией инвестиций понимают совокупность практических действий по реализации инвестиций, при которой достигается эффективное движение и размещение капитала в регионе
В работе уделено особое внимание механизму привлечения в инвестиционный процесс финансовых ресурсов, и в частности, сбережений населения, как элементу рациональной организации инвестиций на региональном уровне
Процесс трансформации сбережений населения на региональном уровне илюстрируется схемой (рис 1)
Связанные сбережения
Инвестиционные ресурсы вне региона
Финансовый рынок
Рынок банковских ссуд
Рынок ценных бумаг
Рынок инвестиционных институтов небанковского характера
Региональные органы власти
е. я и я г
Рис 1 Процесс трансформации сбережений населения в инвестиционные ресурсы на уровне региона
Таким образом, можно утверждать, что в современных условиях уровень обеспеченности региональной экономики инвестиционными ресурсами определяет динамику колебаний экономического развития и является основным фактором обеспечения устойчивости территориальных социально-экономических систем.
В главе II Оценка инвестиционных ресурсов региона и их влияние на устойчивое экономическое развитие Мурманской области выявлены особенности экономического развития Мурманской области на современном этапе, определено влияние фактора капитал на экономический рост, проанализированы особенности формирования инвестиционных ресурсов в реальном секторе экономики региона
Экономическое развитие Мурманской области за последние годы оценить однозначно нельзя
В период 2000-2005 г г в целом наблюдася рост валового регионального продукта (ВРП) Наибольший рост был отмечен в 2000 году (104,2%)
Доля ВРП в общероссийском показателе составляет 0,7% По объему произведенной промышленной продукции область занимает 35 место в России (в федеральном округе - 6)
Показатель ВРП на душу населения в Мурманской области превышает в 1,14 раз среднероссийский В Северо-Западном федеральном округе Мурманская область занимает по данному пок<и<иен) в насюящий момент третье место
Объясняется это относительно небольшой численностью населения при богатых природных ресурсах и высокой долей добывающих отраслей промышленности.
Наибольший рост основных индикаторов уровня жизни населения пришеся на 2000 год В последующие году темпы показателей резко снизились
Несмотря на то, что по уровню производства и уровню жизни населения, Мурманская область занимает высокое место в Северо-Западном федеральном округе и Российской Федерации в целом, динамика основных показателей явно отстает от средних значений
Прирост ВРП за последние три года был более чем в три раза меньше общероссийских значений. Реальные доходы населения в среднем увеличивались на 2,7% в год, тогда как в целом по Северо-Западу их рост составил 13% За исключением 2004 года уровень роста потребительских цен в Мурманской области также был выше, чем в других регионах
На основании анализа состояния экономики Мурманской области в 20002005 гг можно сделать следующие основные выводы
Х существующие темпы экономического роста недостаточны для устойчивого функционирования и развития экономической системы региона, решения социальных проблем,
Х динамика большинства ключевых показателей экономического развития Мурманской области значительно отстает от показателей Северо-Западного федерального округа и РФ в целом, наблюдается зависимость от внешних факторов и конъюнктуры рынков;
Х при сохранении стабильности в базовых секторах темпы экономического роста в области в ближайшие годы дожны сохраниться на существующем уровне 1,5-2,0%;
Х в результате негативных тенденций снизятся сальдированный финансовый результат и прибыль рентабельных предприятий, сократятся собственные источники инвестиций
Для более поного анализа особенностей и закономерностей экономического роста в Мурманской области необходимо применить инструментарий модели факторного анализа экономического роста Р. Солоу (табл 2)
В качестве производственной функции использовалась функция Кобба-Дугласа
У = КаЬр(1)
Для определения равновесной капиталовооруженности и равновесного выпуска была использована формула Р Солоу, представленная в виде
к*/ { (к*) = (в + г) / (5 + п) (2)
Таблица 2
Расчетные данные и результаты применения модели факторного анализа экономического роста Р Солоу с учетом специфики Мурманской области
Показатель 2000 2001 2002 2003 2004
Валовой региональный продукт (ВРП), мн руб 57441,3 57324,8 69325,4 81656,7 93614,3
Индекс потребительских цен, в % 121,9 122,6 122,4 113,9 110,8
ВРП в ценах 2004 года, мн руб 108782,6 88549,77 87489,48 90475,62 93614,3
Численность занятых в экономике, тыс руб 432,9 433,5 436,8 440,6 446,0
Отработано, тысч (из расчета 1856-часового рабочего года дня каждого работника) 803462,4 804576 810700,8 817753,6 827776
Стоимость основных фондов, мн. руб (Капитал) 154603 187777 214701 291420 310883
Капитал за вычетом износа, мн руб 87659,9 101024 109282,8 173103,5 179379,5
Капитал за вычетом износа, мн руб (в ценах 2004 года) 166010,8 156052,1 137916,2 191798,7 179379,5
Инвестиции в основной каптал, мн руб 7190 10678 9976 13182 13533
Инвестиции в основной капитал, мн руб (в ценах 2004 года) 13616,5 16494,3 12589,8 14605,7 13533,0
Отношение инвестиций к общему объему капитала 0,0820 0,1057 0,0913 0,0762 0,0754
Капиталовооруженность 1 ч Труда в Мурманской области, руб 223,57 214,46 185,65 252,40 233,05
Производительность 1 ч труда, руб в Мурманской области, руб 135,392 110,0577 107,918 110,640 113,091
Доля капитала в региональном доходе - а 0,495 0,491 0,483 0,492 0,482
Доля труда в региональном доходе - Р 0,505 0,509 0,517 0,508 0,518
Предельная склонность к сбережениям - 9 0,228 0,219 0,214 0,209 0,202
Норма выбытия капитала (расчетный коэффициент) - 6 0,0309 0,0309 0,0309 0,0309 0,0309
Темп прироста экон активного населения (расчетный коэффициент) - п -0,0275 -0,0275 -0,0275 -0,0275 -0,0275
Объем инвестиций при обеспечении равенства сбережений и инвестиций, мн руб (поные инвестиций) 8564 11662 12871 15842 17008
Объем инвестиций при обеспечении равенства сбережений и инвестиций, мн. руб (поные инвестиции) - в иенах 2004 года 16218,6 18014,3 16243,4 17552,9 17008,0
Коэффициент А (рассчитывается из функции Кобба-Дугласа) 6,7388 6,3214 7,6748 6,9096 8,1718
Изменение ВРП, % -18,60% -1,20% 3,41% 3,47%
Изменение коэффициента А, % -9,6% 21,0% -26,4% 27,8%
Капиталовооруженность 1 ч труда в Мурманской области, руб при поных инвестициях 226,81 216,35 190,16 256,01 237,25
Валовой региональный продукт (ВРП), мн руб при поных инвестициях 57851,69 57572,19 70133,19 82228,30 94423,34
Валовой региональный продукт (ВРП), мн руб при поных инвестициях - в ценах 2004 года 109559,85 88931,92 88508,92 93658,03 94423,34
Производительность 1 ч. труда, руб в Мурманской области, руб при поных инвестициях 136,36 110,53 109,18 114,53 114,07
Отношение текущих инвестиций к существующим запасам капитала - г 0,082 0,106 0,091 0,076 0,075
Коэффициент отношения 2/(5 + 11) 24,118 31,176 26,765 22,353 22,059
Коэффициент отношения (5+2)/(8 + п) 91,176 95,588 89,706 83,824 81,471
Равновесная капиталовооруженность 1 ч труда, руб (в ценах 2004 г ) 332,44 291,12 308,42 274,55 282,11
Равновесная производительность 1 ч труда, руб (в ценах 2004 г ) 119,353 102,488 122,271 126,854 124,001
В целом анализ полученных в таблице данных подтверждает сделанные ранее выводы Ситуацию в регионе можно считать благоприятной для экономического развития, однако рано говорить о наличии признаков устойчивого подъема экономики.
Несмотря на всю условность рассчитанных показателей модели Р. Солоу, очевидно, что для устойчивого развития объемы фактических капиталовложений явно недостаточны
Поскольку уровень существующей капиталовооруженности труда ниже равновесного, то согласно Золотому правилу накопления капитала необходимо повысить уровень сбережений и объемы инвестиций Применительно к экономике Мурманской области нужно говорить о создании механизмов трансформации сбережений в инвестиции (в том числе за счет развития инвестиционных институтов), прекращении оттока капиталов за пределы региона и привлечении российских и иностранных капиталов (в первую очередь за счет создания благоприятного инвестиционного климата).
В инвестиционной сфере Мурманской области в настоящий момент наблюдается ряд тенденций, сдерживающих экономическое развитие региона
Во-первых, увеличение инвестиций начинается с очень низкого исходного уровня, что обусловлено трансформацией национальной экономики.
Во-вторых, доля валового накопления основного капитала в ВРП Мурманской области (15%) является недостаточной, данный показатель ниже значения по стране в среднем (18%). В развивающихся странах удельный вес инвестиций в ВВП еще выше
В-третьих, по данным за 2002 - 2004 годы, наметилось значительное сокращение темпа роста инвестиций в основной капитал
В-четвертых, важнейшим источником финансирования инвестиций остаются собственные средства предприятий (табл 3)
Таблица 3
Структура источников финансирования инвестиций в Мурманской области (в %)
2000 2001 2002 2003 2004
Собственные средства 62,1 75,7 57,8 58,3 63,8
прибыль, остающаяся в распоряжении организаций 33,1 18,4 25,8 25,7
амортизация 41,2 38,0 31,8 36,4
Привлеченные средства 37,9 24,3 42,2 41,7 36,2
кредиты банков 0,8 2,2 8,0 1,4
заемные средства других организаций 1,4 0,2 0,6
бюджетные средства 11,6 11,5 19,9 16,7 16,7
средства внебюджетных фондов 1,1 0,3 1,1
прочие 17,5 16,4 16,4
средства вышестоящих организаций , 10,8 8,1 9,7
средства, полученные от долевого участия в строительстве 0,5 0,2 0,1
средства от выпуска корпоративных облигаций 0,6 -
средства от эмиссии акций 0,0 0,1 0,1
ВСЕГО 100 100 100 100 100
инвестиции из-за рубежа 1,3 1,3 1,7 1,3 2,1
За период с 2000 по 2004 г доля собственных средств оставалась достаточно высокой и колебалась в пределах 57-75% от всего объема инвестиций (более 25% общего финансирования шло из прибыли и около 35% -за счет амортизации). Государство преимущественно из региональных бюджетов финансировало в среднем около 15% общего объема вложений.
Обращает на себя внимание исключительно низкий вес в структуре инвестиций банковского сектора (банковские кредиты составляют около 4% инвестиционных ресурсов предприятий Мурманской области, по РФ доля банковских кредитов находится на уровне 8%) и рынка ценных бумаг (доля этого сектора не достигает 1%, тогда как в РФ предприятия с помощью выпуска ценных бумаг привлекают до 5% инвестиционных ресурсов)
Участие банковской сферы в инвестиционном процессе характеризуется следующими особенностями.
- Спецификой банковской системы региона является преобладание в структуре общего объема ее ресурсов филиалов кредитных организаций из других регионов (прежде всего Москвы и Санкт-Петербурга). Ресурсы этих кредитных организаций в 2005 году достигали 87% общего объема Причем в основном это собственные и привлеченные средства Мурманского отделения Сберегательного банка РФ
- Незначительное место в финансово-кредитной системе Мурманской области занимают региональные коммерческие банки, их доля в 2005 году составила 11% в общем объеме ресурсов и имеет тенденцию к снижению.
- Участие действующих кредитных организаций в развитии экономики Мурманской области так же достаточно своеобразно. В большей степени кредитованием реального сектора региона занимаются филиалы столичных коммерческих банков Региональные кредитные организации в основном обслуживают текущую деятельность средних и малых предприятий области и ориентированы на кредитование оборотного капитала
- Увеличение объемов кредитования реального сектора экономики региона в последние годы связано со снижением разрыва между ставками банков и рентабельностью предприятий Однако повышение активности проявляется в основном в краткосрочном (до 1 года) и среднесрочном (от 1 года до 3 лет) кредитовании оборотных средств предприятий
Участие регионального рынка ценных бумаг в инвестиционном процессе характеризуется следующими особенностями- Региональный рынок ценных бумаг Мурманской области нельзя назвать развитым в достаточной степени, существует ряд проблем, которые сдерживают развитие рынка ценных бумаг Мурманской области.
- Региональные органы власти Мурманской области имеют опыт выпуска субфедеральных облигационных займов, хотя отсутствие инвестиционной направленности и постоянной основы займов снижают их эффективность
- Предприятия Мурманской области не имеют достаточного опыта в области использования корпоративных облигаций для целей реального инвестирования.
В-пятых, недостаточен приток иностранного капитала. В развитых странах мира на иностранные вложения приходится 12-13% общего объема инвестиций
В-шестых, весьма неоднородна межотраслевая структура инвестиций-разные отрасли обеспечены ими неравномерно, и эта неравномерность усиливается
Таким образом, существующие в регионе механизмы привлечения инвестиционных ресурсов в реальный сектор экономики ве обеспечивают необходимый для устойчивого экономического развития объем инвестиций. Для обеспечения повышения темпов экономического роста необходимо увеличить объем инвестиционных ресурсов в реальный сектор экономики Мурманской области. Для этого необходимо выявить допонительные источники инвестиций и решить проблемы связанные с неудовлетворительным состоянием основных механизмов перераспределения инвестиций в регионе.
В главе Ш Концептуальные подходы к формированию инвестиционных ресурсов для обеспечения устойчивого экономического развитие региона определена потребность региона в инвестиционных ресурсах, выявлены резервы повышения инвестиционной активности за счет привлечения сбережений населения, предложена региональная инвестиционно-заемная система привлечения финансовых ресурсов в инвестиционный процесс
О недостаточности существующего уровня инвестиций для обеспечения экономического развития Мурманской области говорит ряд факторов- Удельный вес убыточных предприятий в области в 2005 году оценивася в размере 40-41%
- Кризис неплатежей в экономике области в целом преодолен, но в отдельных отраслях состояние задоженностей остается неудовлетворительным
- Более 40% основных фондов в Мурманской области изношены поностью, по некоторым отраслям эта цифра гораздо больше.
- Существенную долю среди источников финансирования инвестиций в основной капитал составляли собственные средства предприятий в виде прибыли и амортизации.
- Несмотря на рост инвестиционной активности реального сектора, по-прежнему остается высокой доля предприятий Мурманской области (25 %), которые не осуществляли каких-либо инвестиционных вложений. Это притом, что постоянно повышается заинтересованность в инвестировании в связи с ростом загрузки производственных мощностей и их старением
Для обеспечения экономического развития Мурманской области необходимо в первую очередь определить инвестиционную потребность региона.
Исходя из Стратегии экономического развития Мурманской области на период до 2015 года на развитие всех отраслей хозяйства за 15-летний период будут направлены около 234 мрд. рублей инвестиции в основной капитал, причем около 60 процентов будут частными, примерно 30 процентов -государственными и порядка 10 процентов прямыми иностранными.
Сегодня объем инвестиций в экономику России оценивается в 60-70 мрд дол ВВП страны находится в диапазоне от 350 (официальная оценка) до Л50 мдптт гтппд /оценка с '^четом не охватываемых Госкомстатом денежных штоков) Таким образом, норма инвестирования в экономику составляет 16 % Согласно этой пропорции построим график инвестиционной потребности Мурманской области (рис 2)
Инвестиции в основной капитал согласно Стратегии развития, мн руб
Необходимая потребность в инвестицияхв основной капитал (при норме инвестирования 16%), мн руб
ХНеобходимая потребность в инвестицияхв основной капитал (при норме инвестирования 30%), мн руб
'Прогнозный объем инвестиций, исходя из среднегодового темпа роста, мн руб
Рис 2 Варианты потребности экономики Мурманской области в инвестиционных ресурсах
Судя по опыту развивающихся стран энергичный экономический рост возникает при норме инвестирования в 30-40% На рисунке 2 также приведена потребность Мурманской области в инвестиционных ресурсах в условиях нормы инвестирования на уровне 30%
В Северо-западном федеральном округе наиболее высокими темпами роста ВРП характеризуются те регионы, в которых отношение инвестиций в основной капитал к объему ВРП наибольшее К ним относятся Ненецкий автономный округ и Ленинградская область Регионы, характеризующиеся наименьшим отношением инвестиций в основной капитал к ВРП, имеют самые низкие темпы экономического роста (Мурманская и Псковская области) (табл 4) В связи с этим можно утверждать, что для поддержания достаточных темпов экономического роста уровень инвестиций в основной капитал дожен превышать 20% от объема производимого ВРП А значит, минимально необходимые инвестиции в основной капитал в Мурманской области в ближайшие годы дожны быть увеличены.
Таблица 4
Доля инвестиций в основной капитал в ВРП по регионам Северо-Западного федерального округа
Доля инвестиций в основной капитал в ВРП Средний темп роста ВРП
1999 2001 2002 2003 2003 В среди ем
РФ 16,2% 18,7% 19,4% 18,7% 18,9% 18,4% 107,5%
Северо-Западный федеральный округ 18,2% 19,1% 22,4% 21,2% 24,7% 21,1% 107,7%
Республика Карелия 14,2% 22,6% 24,8% 22,0% 20,8% 20,9% 105,0%
Республика Коми 14,0% 26,4% 25,3% 23,7% 22,4% 22,4% 104,5%
Архангельская область 10,9% 16,7% 22,2% 28,2% 26,6% 20,9% 107,9%
В том числе Ненецкий автономный округ - 30,4% 55,2% 85,5% 68,1% 59,8% 117,8%
Вологодская область 13,1% 12,2% 15,3% 16,7% 16,0% 14,7% 104,1%
Калининградская область 13,8% 18,6% 16,9% 18,7% 26,7% 18,9% 109,3%
Ленинградская область 30,5% 32,7% 39,8% 27,7% 37,5% 33,7% 113,0%
Мурманская область 13,1% 12,5% 18,6% 14,4% 16,1% 15,0% 101,2%
Новгородская область 24,9% 22,2% 28,2% 15,4% 23,0% 22,7% 104,1%
Псковская область 12,2% 14,2% 13,6% 12,5% 18,5% 14,2% 103,5%
г Санкт-Петербург 21,7% 17,5% 19,3% 20,7% 25,6% 21,0% 110,2%
Проанализировав результаты расчета потребности Мурманской области согласно различным методикам, получаем, что объем минимальных требуемых инвестиционных ресурсов в ближайшие годы составляет величину 24-30 мрд руб (в соответствии с официальными данными она составляет 18-19 мрд руб) При этом даже по самым оптимистичным прогнозам величина инвестиций в основной капитал в ближайшие годы вряд ли превысит 20 мрд руб
Таким образом, потребность Мурманской области в инвестиционных ресурсах в настоящий момент не соответствует официальным оценкам Одним из возможных резервов повышения объемов инвестиционных ресурсов, необходимых для достижения заданных темпов экономического роста в регионе, выступают сбережения населения.
Сейчас можно говорить о том, что средства населения Мурманской области, остающиеся после расходов на потребление, непропорционально распределены между консервативными вкладами в банках и малодоходными вложениями в наличную валюту
Значительные объемы сбережений населения Мурманской области, таким образом, не вовлечены в процесс воспроизводства Низкая активность населения связана как с общим комплексом проблем, вызвавшим кризис доверия граждан ко всем группам участников финансового рынка, так и с отсутствием реальных механизмов трансформации сбережений через фондовый рынок
В таблице 5 представлены данные о валовом доходе населения Мурманской области, уровне потребления, сбережений, вложений, а также свободном остатке сбережений
Таблица 5
Основные показатели, характеризующие инвестиционный потенциал сбережений населения в ^Дурманской области, мн руб
2000 2001 2002 2003 2004 2005
Валовой доход населения (У) 37560 53250 60145 75800 84200 94200
Потребление (С) 28996 41588 47274 59958 67192 75643
Вложения населения (I) 4153 6445 7562 10685 12035 13240
Свободный остаток сбережений (БГ = у-(с+т 4411 5217 5309 5157 4973 5317
Сбережение 8564 11662 12871 15842 17008 18557
Объем банковских вкладов в Сбербанк РФ в настоящий момент превышает 2/3 от общего объема вложений населения Мурманской области Причем, в настоящий момент Сбербанк активно не участвует в инвестиционной деятельности на территории Мурманской области, а является механизмом перекачки финансовых ресурсов из региона в Центр Тем самым вложения населения в Сбербанк могут рассматриваться также как потенциальные инвестиционные ресурсы области, при условии создания более доходных инструментов финансовых вложений по сравнению с депозитами Сбербанка
С учетом проведенного анализа, можно говорить о наличии в регионе невостребованных инвестиционных ресурсов в виде сбережений населения и неэффективных вкладов в Сбербанк в размере порядка 10 мрд руб ежегодно Сопоставление данных ресурсов с выявленной потребностью в инвестициях дает возможность утверждать о наличии возможности наращивания объемов инвестиций в ближайшие годы и как следствие достижение заданных темпов роста экономики Мурманской области
Механизм привлечения сбережений населения в инвестиционный процесс региона представлен на рис 3
Рис 3 Механизм привлечения сбережений населения в инвестиционный процесс Мурманской области
Внедрение механизма становится обязательным условием эффективного использования сбережений населения
Базовым инструментом механизма привлечения сбережений населения в инвестиционный процесс сегодня является создание в Мурманской области региональной инвестиционно-заемной системы
Региональная инвестиционно-заемная система (РИЗС) - это совокупность участников, осуществляющих инвестиционно-заемную деятельность, институциональный инструмент привлечения и использования свободных финансовых средств, (рис. 4).
Рис 4 Схема региональной инвестиционно-заемной системы
Создание постоянно действующей региональной инвестиционно-заемной системы базируется на едином механизме. С одной стороны, он постоянно обеспечивает привлечение финансовых поступлений, обеспечивает постоянное присутствие эмитента на финансовом рынке, а с другой Ч постоянный отбор, подготовку и реализацию инвестиционных проектов
Таким образом, внедрение региональной инвестиционно-заемной системы привлечения сбережений населения в инвестиционный процесс приведет к активизации инвестиционной деятельности и повышению темпов экономического роста региона.
Внедрение РИЗС даст следующие положительные результаты
Для предприятий и организаций Мурманской области
- Увеличение получаемых объемов внешних инвестиционных ресурсов,
- Совершенствование используемых производственных технологий, своевременное и качественное обновление используемых основных фондов,
- Достижение вертикальной и горизонтальной интеграции в рамках экономики Мурманской области
- Для кредитных организаций на территории Мурманской области.
- Увеличение альтернативных вариантов размещения финансовых ресурсов с приемлемой доходностью,
- Повышение рентабельности деятельности кредитных организаций на территории региона,
- Повышение устойчивости функционирования банков за счет совершенствования механизмов взаимодействия с региональными органами власти,
Для региональных органов власти.
- Развитие производственно-финансовой инфраструктуры экономики Мурманской области,
- Повышение инвестиционной активности на территории Мурманской области, а значит привлекательности региона для внутренних и внешних инвесторов,
- Увеличение производимого на территории области продукта, а значит повышение доходов бюджета и обеспечение необходимых темпов экономического роста в регионе
Для населения Мурманской области
- Появление альтернативных вариантов вложения свободных средств,
- Повышение доходности предлагаемых инструментов регионального финансового рынка,
- Снижение рисков инвестиционных операций
В заключении представлены основные выводы и результаты проведенного исследования:
1 При исследовании факторов регионального экономического развития целесообразно под регионом следует понимать территорию, которая выделяется по признаку характерной направленности развития производительных сил, территориальную социально-экономическую систему на основе сочетания комплекса ограниченных экономических ресурсов (в том числе инвестиционных), с соответствующей сложившейся рыночной инфраструктурой Под устойчивым экономическим развитием региона следует понимать такое развитие, которое характеризуется способностью, во-первых, обеспечить положительную динамику уровня и качества жизни населения, во-вторых, сформировать расширенное воспроизводство используемого капитала, в-третьих, удовлетворять потребности как нынешних, так и будущих поколений
2 Создание в регионе условий, необходимых для устойчивого экономического развития, связано с решением проблемы рациональной 20
организации инвестиций. Практически все ведущие экономисты среди наиболее существенных факторов экономического развития выделяли инвестиционную составляющую) ичи различное ее проявление Модель экономического роста Р. Солоу наиболее приемлема для использования в ходе анализа закономерностей и причинно-следственных связей экономического развития и инвестиционной деятельности на региональном уровне
3. Динамика большинства ключевых индикаторов экономического развития Мурманской области значительно отстает от показателей СевероЗападного федерального округа и РФ в целом Для устойчивого роста экономики Мурманской области объемы фактических капиталовложений явно недостаточны Поскольку уровень существующей капиталовооруженности труда ниже равновесного (в соответствии с расчетной моделью Р Солоу), то согласно Золотому правилу накопления капитала необходимо повысить уровень сбережений и объемы инвестиций Практически во всех отраслях региона существует дефицит собственных средств, необходимых для обеспечения достаточного уровня инвестиций, а современное развитие механизмов трансформации не позволяет привлекать внешние инвестиционные ресурсы в достаточном объеме.
4 Результаты расчета потребности Мурманской области по различным методикам, дают основание утверждать, что объем минимальных требуемых инвестиционных ресурсов в ближайшие годы составляет величину 24-30 мрд, руб. (в соответствии с официальными данными она составляет 18-19 мрд руб) Выявленная потребность в инвестиционных ресурсах для обеспечения заданных в Стратегии развития Мурманской области темпов экономического роста региона, обусловила поиск допонительных источников инвестиций Сбережения населения - один из возможных, но до сих пор невостребованных ресурсов, которые необходимо использовать для развития инвестиционной сферы региона.
5 Базовым направлением совершенствования механизма трансформации инвестиционных ресурсов является создание в Мурманской области инвестиционно-заемной системы. Региональная инвестиционно-заемная система (РИЗС) - это институциональный инструмент регулярного, целенаправленного привлечения и освоения свободных финансовых средств, организационная совокупность участников (организаций), осуществляющих инвестиционно-заемную деятельность
Основные положения диссертации отражены в следующих публикациях автора:
Ч в периодических научных и научно-технических изданиях рекомендуемых ВАК
РФ для публикации основных результатов диссертаций на соискание ученой
степени доктора наук
1 Определение потребности в инвестиционных ресурсах региона (на примере Мурманской области)// Вестник Костромского государственного университета имени НА Некрасова Кострома изд-во КГУЧ 2006- №8-119с, С 27-31 (0,4 п л)
2 Инвестиционный фактор экономического роста Мурманской области// Вестник ИНЖЭКОНа (серия- Экономика) - Выпуск 4(13) - 2006 - С 3946 (в соавт ) (1 п л / авт 0,5 п л)
Ч прочие издания.
3 Теоретические подходы к формированию финансового рынка Мурманской области // Материалы Ш международной научно-практической конференции Темпы и пропорции социально-экономических процессов в регионах Севера, Апатиты, 7-9 апреля 2005 - Апатиты изд-во КНЦ РАН -2005 -С 109-110(0,2пл.)
4 Формирование финансовых региональных рынков в современных условиях// Сборник научных статей Наука и образование - 10 лет вместе - Апатиты1 изд-во КНЦ РАН, 2005, - С 124 -129 (0,4 п.л )
5 Региональная финансово-экономическая политика (на примере регионов Севера)// Материалы VII межвузовской конференции аспирантов и докторантов Теория и практика финансов и банковского дела на современном этапе, Санкт-Петербург, 2005 - С 11-13 (0,2 п л )
6 Теоретические подходы к формированию денежного рынка в регионе// Научно-информационный бюлетень Север и рынок, 1/2005(15), -Апатиты изд-во КНЦ РАН - 2006, - С 236-241 (0,45 п л )
7 Анализ инвестиционного потенциала Мурманской области // Материалы VI аспирантско-студенческой научной конференции Актуальные проблемы экономики и образования на Севере - Апатиты- изд-во КНЦ РАН - 2006 -С 8-9 (0,2 п л )
Автореферат
БАДЫБВИЧ Роман Викторович
ОБЕСПЕЧЕНИЕ УСТОЙЧИВОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РЕГИОНА НА ОСНОВЕ РАЦИОНАЛЬНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИЙ
Технический редактор В.А.Ганичев
Лицензия ПД 00801 от 06 октября 2000 г.
Подписано к печати 28 02 2007 Формат бумаги 60x84 1/16 Бумага офсетная Печать офсетная Гарнитура Times/Cyrillic Уч-издл 1.1 Заказ №15 Тираж 100 экз
Российская Академия наук
Ордена Ленина Кольский научный центр им С.М Кирова 184200, Апатиты, Мурманская область, ул Ферсмана, 14
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Бадылевич, Роман Викторович
ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА 1. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ИССЛЕДОВАНИЮ РЕГИОНАЛЬНОГО РАЗВИТИЯ
1.1 Научные основы формирования устойчивых региональных экономических систем.
1.2 Роль инвестиций в обеспечении устойчивого экономического развития региона.
1.3 Подходы к организации инвестиций на региональном уровне.
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ РЕГИОНА И ИХ ВЛИЯНИЕ НА ЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ МУРМАНСКОЙ ОБЛАСТИ
2.1 Анализ экономического развития Мурманской области.
2.2 Влияние инвестиционного фактора на экономический рост Мурманской области.:.:.,.
2.3 Особенности организации инвестиций в реальном секторе экономики региона.
ГЛАВА 3. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ПОДХОДЫ К ФОРМИРОВАНИЮ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ ДЛЯ ОБЕСПЕЧЕНИЯ УСТОЙЧИВОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РЕГИОНА
3.1 Определение объема инвестиционных ресурсов необходимого для достижения инвестиционного типа экономического роста региона.
3.2 Механизм трансформации сбережений населения в инвестиционные ресурсы.'.:.
3.3 Применение региональной инвестиционно-заемной системы привлечения сбережений населения.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Обеспечение устойчивого экономического развития региона на основе рациональной организации инвестиций"
Актуальность темы исследования. Экономическое развитие в масштабах страны представляет собой основу повышения уровня жизни населения, создания условий для реализации социально-экономических функций государства. Составляющими национального хозяйства являются территориальные социально-экономические системы, достижение состояния устойчивости которых является сложной комплексной задачей.
Создание региональных предпосылок устойчивого экономического развития, связано с решением проблемы организации инвестиций, совершенствованием системы инвестиционного обеспечения регионального хозяйства. Следует отметить неразвитость организации, инвестиций, как на отдельных предприятиях, так и в рамках всего региона, отсутствие системности в использовании различных источников удовлетворения инвестиционных потребностей. В ряде регионов не сформированы и законодательно не закреплены механизмы привлечения инвестиций, не разработаны комплексы мероприятий, направленные на совершенствование системы планирования инвестиционных потребностей для обеспечения устойчивого экономического развития.
В условиях усиливающейся потребности в инвестициях на предприятиях регионов эффективность управления устойчивым экономическим развитием сопряжена с поиском резервов увеличения инвестиционных ресурсов, одним из которых в настоящий момент являются сбережения населения.
Поэтому исследования проблем достижения состояния устойчивого экономического развития территориальных систем являются актуальными.
Целесообразность исследования предопределяется тем, что модели инвестиционного обеспечения экономического развития в основном исследованы на макроуровне и содержат существенные допущения и ограничения. В этих условиях необходимым становится усиление региональной составляющей формирования достаточных инвестиционных ресурсов для обеспечения устойчивого экономического развития территориальных социально-экономических систем.
Актуальность темы определяет цель исследования.
Целью работы является решение научной проблемы обеспечения устойчивого экономического развития территориальной социально-экономической системы на основе рациональной организации инвестиций.
Для достижения поставленной цели в исследовании решаются следующие задачи:
- определить научные основы формирования устойчивых региональных экономических систем;
- обосновать роль инвестиций в обеспечении устойчивого экономического развития региона с учетом отечественного и зарубежного опыта организации инвестиций на региональном уровне;
- на основе анализа экономического развития региона и особенностей формирования инвестиционных ресурсов выявить степень влияния инвестиций на колебания экономического роста как основного фактора обеспечения устойчивого развития регионального хозяйства;
- выявить резервы повышения инвестиционной активности на основе определения потребности экономики региона в инвестиционных ресурсах;
- разработать систему привлечения сбережений населения в инвестиционный процесс для обеспечения устойчивого экономического развития региона.
Объектом исследования является территориальная социально-экономическая система, функционирующая в условиях ограничения экономических ресурсов устойчивого развития.
Предметом исследования является формирование рациональной организации инвестиционных ресурсов для обеспечения устойчивого экономического развития региона.
Исследование выпонено в соответствии с п. 5.6. Паспорта специальности ВАК (экономические науки): Проблемы устойчивого развития регионов разного уровня; мониторинг экономического и социального развития регионов различного уровня.
Степень разработанности проблемы.
Методология исследования динамики регионального развития сформированы в фундаментальных научных исследованиях А.Г.Гранберга, О.П. Литовки, Г.П.Лузина, B.C. Селина.
Определенную значимость в решении ряда современных проблем по определению тенденций устойчивого развития территориальных социально-экономических систем имеют работы Л.И. Абакина, Я.А. Кронрода, А.Д. Урсула, О.Ю. Мамедова, И. Шумпетера, Н.Я. Петракова, В.И. Ротаря и др.
Научная база выделения инвестиций в качестве основополагающего фактора экономического развития территориальных социально-экономических систем основана на разработках Э. Денисона, Е. Домара, Дж. М. Кейнса, С. Кузнеца, В. Леонтьева, Р. Лукаса, К. Маркса, Дж. Робинсона, У. Ростоу, Р.Солоу, Р. Томаса, Р. Харрода, и др.
Обоснование региональной организации инвестиционного процесса базируется на фундаментальных научных исследованиях в области организации территориальных социально-экономических систем Н.В. Брилона, Т.А. Вороновой, А.Г. Гранберга, Т.В. Грицюк, И.В. Гришина, А.Г. Шахназарова, Г.П.Лузина, B.C. Селина.
Однако ряд вопросов, связанных с управлением устойчивым экономическим развитием региона на основе рациональной организации инвестиций остается неразработанным.
Методология исследования.
Диссертационное исследование осуществлялось на основе общенаучных методов исследования
Методологические принципы системного подхода используются при выделении и обособлении территориальных социально-экономических систем и оценки влияния уровня инвестиций на динамику развития систем регионального хозяйства в целях обеспечения устойчивости.
При исследовании инвестиционного процесса на региональном уровне в разрезе отдельных отраслей используются методы экономико-статистического, анализа.
Для расчета потребности в инвестиционных ресурсах, необходимых для обеспечения экономического развития территориальных социально-экономических систем, используются нормативный, сравнительный методы и методы экономико-математического моделирования.
Информационной базой исследования являются статистические и аналитические материалы Государственного комитета по статистике Российской Федерации, Комитета государственной статистики Мурманской области, отчеты о НИР Института Экономических Проблем КНЦ РАН, соответствующие законодательные акты и нормативные документы Российской Федерации по вопросам управления экономикой; материалы научно -практических конференций; научные публикации, аналитические отчеты российских и зарубежных организаций, материалы периодической печати.
К защите предлагаются следующие научные положения, составляющие стратегическую идею диссертации:
1. Уровень обеспеченности региональной экономики инвестиционными ресурсами определяет динамику колебаний экономического развития и является основным фактором обеспечения устойчивости территориальных социально-экономических систем;
2. Существующие в регионе механизмы привлечения инвестиционных ресурсов в реальный сектор экономики не обеспечивает необходимый для устойчивого экономического развития объем инвестиций; ,
3. Одним из возможных резервов повышения объемов инвестиционных ресурсов, необходимых для достижения заданных темпов экономического роста в регионе, выступают сбережения населения;
4. Внедрение региональной инвестиционно-заемной системы привлечения сбережений населения в инвестиционный процесс приведет к активизации инвестиционной деятельности и повышению темпов экономического роста региона.
Научная новизна исследования определяется следующими результатами теоретического и прикладного характера:
1. Модель равновесного роста экономики (по Р.Солоу) адаптирована к условиям региональной экономики, функционирующей в условиях ограниченных инвестиционных ресурсов для обеспечения устойчивого развития. При этом устойчивое развитие обеспечивается в неравновесной динамике при постоянном притоке инвестиций;
2. Установлена прямая зависимость между объемом инвестиционных ресурсов в регионе и темпами экономического роста и определен необходимый уровень инвестиционных ресурсов для достижения устойчивого экономического развития региона;
3. Разработан механизм привлечения в инвестиционный процесс региона сбережений населения; этот механизм включает в себя разработку системы мониторинга сбережений населения, разработку информационной системы по вариантам инвестирования, внедрение региональной инвестиционно-заемной системы и повышение уровня контроля за использованием сбережений населения;
4. Предложена инвестиционно-заемная система привлечения сбережений населения, представляющая собой институциональный инструмент регулярного, целенаправленного привлечения свободных финансовых средств в инвестиционный процесс.
Практическая значимость работы заключается в формализации взаимосвязей между инвестиционным процессом в регионе и темпами экономического роста, как основной количественной характеристикой устойчивого экономического развития, количественном измерении этой взаимосвязи, обосновании эффективных методов оптимизации взаимосвязи посредством поиска допонительных источников инвестиционных ресурсов.
Это позволяет обоснованно задавать объемы инвестиционных ресурсов, необходимые для обеспечения устойчивого экономического развития региона.
Материалы диссертации могут быть использованы при разработке стратегического плана развития региона, а также использованы при формировании региональной экономической политики, и -повышении качества принимаемых органами власти текущих и перспективных решений.
Апробация работы и практическая значимость исследования. Результаты исследования были представлены на международных и российских научно-практических конференциях:
- III международная научно-практическая конференция Темпы и пропорции социально-экономических процессов в регионах Севера, Апатиты, 2005;
- VII межвузовская конференция аспирантов и докторантов Теория и практика финансов и банковского дела на современном этапе, Санкт-Петербург, 2005
- VI аспирантско-студенческая научная конференция Актуальные проблемы экономики и образования на Севере, Апатиты, 2006
Основные теоретические и практические положения работы используются в учебном процессе филиала Санкт-Петербургского государственного инженерно-экономического университета (г. Апатиты).
Положения и выводы диссертации докладывались в Администрации Мурманской области и исследовательских подразделениях Кольского научного центра РАН. Разработки диссертанта представлены в отчетах за 2004 - 2005 гг. о научно-исследовательской работе НЭП КНЦ РАН по теме: Научные основы формирования и регулирования регионального финансового рынка.
Предложенные в работе методы и оценки использованы при подготовке нормативных документов по обеспечению экономической политики в части реализации стратегии экономического развития Мурманской области на период до 2015 года.
Основные результаты и выводы диссертационного исследования опубликованы в 7 научных работах, общим объемом 2,35 п.л., две работа опубликованы в журналах, рекомендуемых ВАК РФ.
Объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы из 149 наименований, содержит 192 страницы, в том числе 20 рисунков и 34 таблицы.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Бадылевич, Роман Викторович
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Переход Российской Федерации к состоянию экономического развития, как это предусмотрено соответствующей концепцией, окажется возможным только тогда, когда будет обеспечен устойчивое экономическое развитие всех ее регионов. Для управления развитием экономики на макроуровне важно правильно определить источники экономического роста. Практически все ведущие экономисты среди наиболее существенных факторов выделяли инвестиционную составляющую, или различное ее проявление. Инвестиционный процесс в регионе - сложная система взаимосвязанных элементов (субъекты, объекты, условия, результаты). Поэтому его нужно понимать как многостороннее и многогранное явление, что предполагает его анализ с различных позиций и на разных уровнях. Это потребовало изучения и систематизации, анализа и обобщения современной теории и практики инвестиционной составляющей экономического развития, исследования роли сбережений населения в инвестиционном процессе на уровне региона. В результате проведенного анализа было установлено следующее:
1. При исследовании факторов регионального экономического развития целесообразно под регионом следует понимать территорию, которая выделяется по признаку характерной направленности развития производительных сил, территориальную социально-экономическую систему на основе сочетания комплекса ограниченных экономических ресурсов (в том числе инвестиционных), с соответствующей сложившейся рыночной инфраструктурой. Под устойчивым экономическим развитием региона следует понимать такое развитие, которое характеризуется способностью, во-первых, обеспечить положительную динамику уровня и качества жизни населения; во-вторых, сформировать расширенное воспроизводство используемого капитала; в-третьих, удовлетворять потребности как нынешних, так и будущих поколений.
2. Создание в регионе условий, необходимых для устойчивого экономического развития, связано с решением проблемы рациональной организации инвестиций. Практически все ведущие экономисты среди наиболее существенных факторов экономического развития выделяли инвестиционную составляющую, или различное ее проявление. Модель экономического роста Р. Солоу наиболее приемлема для использования в ходе анализа закономерностей и причинно-следственных связей экономического развития и инвестиционной деятельности на региональном уровне.
3. Динамика большинства ключевых индикаторов экономического развития Мурманской области значительно отстает от показателей СевероЗападного федерального округа и РФ в целом. Для устойчивого роста экономики Мурманской области объемы фактических капиталовложений явно недостаточны. Поскольку уровень существующей капиталовооруженности труда ниже равновесного (в соответствии с расчетной моделью Р.Солоу), то согласно Золотому правилу накопления капитала необходимо повысить уровень сбережений и объемы инвестиций. Практически во всех отраслях региона существует дефицит собственных средств, необходимых для обеспечения достаточного уровня инвестиций, а современное развитие механизмов трансформации не позволяет привлекать внешние инвестиционные ресурсы в достаточном объеме.
4. Результаты расчета потребности Мурманской области по различным методикам, дают основание утверждать, что объем минимальных требуемых инвестиционных ресурсов в ближайшие годы составляет величину 24-30 мрд. руб. (в соответствии с официальными данными она составляет 18-19 мрд. руб.). Выявленная потребность в инвестиционных ресурсах для обеспечения заданных в Стратегии развития Мурманской области темпов экономического роста региона, обусловила поиск допонительных источников инвестиций. Сбережения населения - один из возможных, но до сих пор невостребованных ресурсов, которые необходимо использовать для развития инвестиционной сферы региона.
5. Базовым направлением совершенствования механизма трансформации инвестиционных ресурсов является создание в Мурманской области инвестиционно-заемной системы. Региональная инвестиционно-заемная система (РИЗС) - это совокупность участников, осуществляющих инвестиционно-заемную деятельность, институциональный инструмент привлечения и использования свободных финансовых средств.
Создание постоянно действующей региональной инвестиционно-заемной системы базируется на едином механизме. С одной стороны, он постоянно обеспечивает привлечение финансовых поступлений, обеспечивает постоянное присутствие эмитента на финансовом рынке (облигаций), а с другой Ч постоянный отбор, подготовку и реализацию инвестиционных проектов. Возможность эффективного претворения в жизнь предложенной схемы региональной РИЗС, позволит активизировать привлечение сбережений в экономику Мурманской области.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Бадылевич, Роман Викторович, Апатиты
1. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 № 145-ФЗ (принят ГД 17.07.1998) '
2. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-Ф3 (ред. от 18.12.2006) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" (принят ГД ФС РФ 15.07.1998)
3. Федеральный закон от 09.07.1999 N 160-ФЗ (ред. от 03.06.2006) "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" (принят ГД ФС РФ 25.06.1999)
4. Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 15.04.2006) "Об инвестиционных фондах" (принят ГД ФС РФ 11.10.2001)
5. Федеральный закон от 15.04.2006 N 51-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" и федеральный закон "Об инвестиционных фондах" (принят ГД ФС РФ 24.03.2006)
6. Постановление Правительства РФ от 23.11.2005 N 694 (ред. от 25.04.2006, с изм. от 24.08.2006) "Об инвестиционном фонде Российской Федерации"
7. Постановление Правительства РФ от 14.07.2006 N 432 "О лицензировании отдельных видов деятельности на финансовых рынках"
8. Закон Мурманской области от 11.05.2005 N 626-01-ЗМО "О государственном регулировании инвестиционной деятельности в Мурманской области" (Принят Мурманской областной Думой 21.04.2005)
9. Постановление Правительства Мурманской области от 21.10.2005 N 395-ПП "Об адресной инвестиционной программе Мурманской области на 2006 год"
10. Постановление Правительства Мурманской области от 28.07.2005 №296-ПП/9 "О порядке разработки, утверждения и реализации региональных целевых программ Мурманской области"
11. Постановление Правительства Мурманской области от 24.03.2005 №97 ПП/3 "О порядке разработки, формировании и утверждения адресной инвестиционной программы Мурманской области"
12. Постановление Правительства Мурманской области от 28 сентября 2006 года № 375-ПП/9 О региональной целевой программе "Развитие инвестиционной деятельности в Мурманской области" на 2007 2010 годы
13. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов" (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 NBK 477)
14. Абрамов С.И. Инвестирование. М.: ИНФРА-М, 2000.
15. Аганбедян А.Г. Социально-Экономическое развитие России. М.: Дело, 2004-272 с.
16. Агарков С.А. Инвестиционная стратегия Мурманской области // Финансы и кредит.-№25 (193).-2005.
17. Анализ и прогнозирование экономики региона / Под ред.В.П. Чичканова. -М.: Наука, 1984.
18. Айзинова И.М., Пациорковский В.В. Непроизводственная инфраструктура регионального центра // Социологические исследования. 1994. - № 3. - с. 132
19. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг: введение в фондовые операции. Самара: СамВен, 1992.
20. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 1992.
21. Андрианов В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал. М.: Наука, 2005.
22. Арженовский И. В. Региональный рынок: воспроизводственный процесс. -М: Наука, 1997.
23. Аузан А. Роль российского некоммерческого сектора в создании кластеров развития. Россия 2015: договременная стратегия роста. Отчет о ежегодной конференции. М .: EERC, 2003. С . 27-29.
24. Афанасьев В.М., Юзбашев М.М. Анализ временных рядов и прогнозирование. М.: Финансы и статистика, 2001.
25. Бабич A.M., Павлова JI.H. Государственные и муниципальные финансы: Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.
26. Бабук И. М. Инвестиции: финансирование и оценка экономической эффективности. М.: ВУЗ - Юнити, 1996.
27. Базовые отрасли экономики Мурманской области / Федеральная служба государственной статистики / Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Мурманской области Мурманск, 2005 -108 с.
28. Баркалов И.Б. Производственные функции и модели экономического роста -М.: Изд-во МГУ, 1981.
29. Берездивина Е.В. Субфедеральные займы как элемент региональных финансов. -М.: МГУ, 2003. 24 с.
30. Белоусов А.Р. Эффективный экономический рост в 2001-2010 г.г: условия и ограничения // Проблемы прогнозирования. 2001. - №1 - с. 31
31. Бланк И.А., Основы инвестиционного менеджмента. М., Ника-Центр, 2001.
32. Бороздин П. Ю. Ценные бумаги и фондовый рынок. М.: Московский государственный открытый университет, 1994.
33. Богачев Е.Н Оценка эффективности инвестиционно-заёмной деятельности г. Москвы. // Отчет о НИР ФСИиРФР № КФ-1/98. 1998.
34. Брилон Н.В. Инвестиционная составляющая региональной финансовой политики в России // Экономика и жизнь. № 17. - 2006.
35. Брилон А.В., Брилон Н.В. Некоторые аспекты исследования основных показателей, влияющих на экономический рост как в стране в целом, так и в отдельных регионах // Объединенный научный журнал. № 20. - 2006.
36. Булатов В.В. Фондовый рынок в структурной перестройке экономики. М.: Наука, 2002.
37. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1997.
38. Вахрин П.И., Нешитой А .С. Финансы: Учебник для вузов. М.: Информационно - внедренческий центр "Маркетинг", 2000.
39. Вербиненко Е.А. Финансовый рынок России: анализ состояния и направление развития // Север и рынок. Научно-информационный журнал. -№ 1 (16) ИЭП КНЦ Апатиты. 2006. - стр. 85 - 91.
40. Воронова Т.А. Инвестиционная активность экономики: оценка роста и проблемы регулирования. М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2003.
41. Внешний облигационный заем г. Москвы // Финансы и фондовый рынок. -16 апреля -15 мая 1997. №2-3.
42. Гитман JI. Дж., Джонк М. М. Основы инвестирования / Пер. с англ. М.: Дело, 2005.
43. Гладский Д.Г., Богачев Е.Н., Клыков В.В. Обеспечение экономической безопасности Инвестиционно-заёмной системы. В кн. Управление инвестиционно-заёмными системами. Учебник. / Под Ред. М.В.Климовича. -М.: Изд. Дом РЦБ, 1988.
44. Гладский Д.Г., Зейналов А.А. К вопросу об управлении свободными ресурсами в инвестиционно-заёмной системе. // Финансы и фондовый рынок -1998.-№10.-стр. 3-5.
45. Городской облигационный внутренний заем г. Москвы // Финансы и фондовый рынок. -16 апреля -15 мая 1997. №2-3.
46. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики: Учебник для вузов. М.: ГУ ВШЭ, 2000. - 495 с.
47. Гранберг А.Г Зайцева Ю.Темпы роста в национальном экономическом пространстве. // Вопросы экономики. № 9. - 2002.
48. Греханова М. Блеск возрождения // Эксперт-Сибирь. 2004. - №35 (49).
49. Грицюк Т.В. Приоритеты экономического роста // Региональная экономика: теория и практика. 2004. - № 2 (5). - с. 17-23.
50. Гришина И.В., Шахназаров А.Г., Ройзман И.И. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов: методика определения и анализ взаимосвязей // Инвестиции в России. 2001. - № 4. - С. 7.
51. Гуртов В.К. Инвестиционные ресурсы. М.: Экзамен, 2002. - 384 с.
52. Деева А. И. Организация и финансирование инвестиций. Учебное пособие. -М.: Собрания, 1999.
53. Деева А. И. Инвестиции. Учебное пособие. М.: Изд - во "ЭКЗАМЕН", 2004.
54. Дерябина Я. Сравнительный анализ подходов к оценке инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов // Инвестиции в России. 2003. - № 8. - С. 16-18.
55. Доклад заседания Правительства РФ 02.03.06 Об итогах социально-экономического развития Российской Федерации в 2005 году и задачах на 2006 год
56. Долам Э.Дж. Линдсей Д. Макроэкономика. СПб., 1994.
57. Дубенецкий Я.Н. Экономический рост и инвестиции: новые возможности и проблемы // Проблемы прогнозирования. №5. - 2006.
58. Дубов А. Муниципальные облигации в России: практика выпуска и обращения. // РЦБ. 1999. - № 14.
59. Ершов М. О финансовых механизмах экономического роста // Вопросы экономики. 2005. - №9.
60. Жаворонков С. May В. Яновский К. Политические и правовые факторы экономического роста в российских регионах // Сборник статей Региональная экономика ИЭПП, М.: 2002.
61. Иванов А.В. Обоснование эффективности фондового рынка как оптимального источника привлечения финансовых ресурсов // Финансы и кредит. 2005. - № 12 (180). - с. 23-27.
62. Известия. -2002. 11 апреля.
63. Известия. 2002. - 7 сентября.
64. Ильясов С.М. Совершенствование управления кредитно-финансовыми потоками в регионе. Махачкала, изд-во ДГУ, 2004. - 195 с.
65. Инвестиции в России. Официальное издание. Госкомстат России. М .: 2006.
66. Калинчиков М.Ю. Теоретико-методологические основы концепции устойчивого развития региона // Региональная экономика: теория и практика. -2005. № 9(24). - с. 14-18.
67. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег // Антология экономической классики. М.: ЭКОНОВ, Ключ, 1993,
68. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Прогресс, 1978.
69. Климова Н.И. Инвестиционные параметры регионального развития: теоретико-методологические основы оценки // Регион: экономика и социология. 2000. - № 3. - с. 24-41.
70. Клоцвог Ф.Н. Чернова JI.C. Сухотин А.Б. Перспективы изменения региональной структуры инвестиций России // Проблемы прогнозирования. -№5. 2006.
71. Клыков В.В. Оценка эффективности инвестиционно-заемной деятельности региона. //Автореф. дисс. канд. экон. наук. М.: ВШПП, 1998.
72. Клыков В.В., Богачев Е.Н. Методы оценки эффективности ИЗС. В кн. Управление инвестиционно-заёмными системами. Учебник для вузов / Под ред. М.В.Климовича и С.М. Тумасянц. -М.: Изд. Дом РЦБ, 1998.
73. Кобылинская Г.В. Оценка облигационных займов в финансировании основного капитала // Север и рынок. Научно-информационный журнал № 1 (16) ИЭП КНЦ Апатиты. - 2006. - стр. 109 - 115.
74. Коркунова Е.Н. Экономико-математическая модель инвестиционного процесса // Современные технологии в социально-экономических системах: Сб. научн. трудов / Отв. ред. А.В.Панюков Челябинск, ЧГТУ, 2003. -Вып.1. - с. 68-72.
75. Крозе Ив. Мировая экономика с 1945 до наших дней. М.: Анор, 1996.
76. Крутик А. Б. Инвестиции и экономический рост. М.: Лань, 2000.
77. Кузнецова О.В. Экономическое развитие регионов: теоретические и практические аспекты государственного регулирования. М.: 2002.
78. Лавровский Б.Л. Территориальная дифференциация и подходы к ее ослаблению в Российской Федерации // Экономический журнал ВШЭ. №4. -2003.
79. Лузин Г.П. Селин B.C. Корчак А.Д. Уровень жизни на Севере // Апатиты: КНЦ РАН, 1998.- 103 с.
80. Математика и кибернетика в экономике: Словарь-справочник. М.: Экономика, 1975.
81. Маркс К. Капитал. Критика политической экономики Т. 2. М., 1988.
82. Матюшок В. М. О поиске и цели стратегии экономического развития России. М.: РАБО (Российская ассоциация бизнес - образования) // Бизнес - Образование. - № 2(13). - 2002. - С .13-15.
83. Мекумов Я. С. Инвестиции. Учебное пособие. М.: ИНФРА - М, 2003.
84. Мельников P.M. Экономический рост в системе регионов: теоретическая модель // Регион. №2. - 2005.
85. Методика оценки финансового потенциала населения и возможности использования накоплений в инвестиционных целях. М.: ЦБ РФ, Научно-исследовательский институт. Информационно-аналитические материалы. -Выпуск 10.- 1996.-с. 17-24.
86. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М.: Перспектива, 1995.
87. Михайлова Е.В Финансовый рынок в РФ (опыт и проблемы становления) -Санкт-Петербург: Изд-во Санкт-Петербургского университета экономики и финансов, 1992.
88. Муравьев Е.И. Совершенствование методологической базы разработки и реализации региональных программ социально экономического развития // Региональная экономика. - 4(19). - 2005. - с. 40-45
89. Мэнкью Н.Г. Макроэкономика. М.: Изд-во МГУ, 1994.
90. Океанова З.К. Основы экономической теории М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2002. - 272с.
91. Паштова Л.Г. Устойчивый экономический рост определяется инвестиционной политикой // Финансы. 2003. - № 7. - с. 11-13.
92. Плотников С. Муниципальные ценные бумаги // Финансовый бизнес. -1994. №12. - с.23-28 .
93. Петраков Н.Я., Ротарь В.И. Фактор неопределенности и управление экономическими системами. М., 1985.
94. Региональные проблемы переходной экономики: вопросы теории и практики / Под ред. В.Г.Алиева. М.: ЗАО Издательство Экономика, 2002. - 646 с.
95. Региональная экономика / под ред. проф. Т. Г. Морозовой. М: ИНФРА -М., 2003.
96. Регионы России. Социально-экономические показатели. 2005: Р32 Стат. сб. / Росстат. М., 2006. - 982 с.
97. Регионы России. Основные характеристики субъектов Российской Федерации. 2005: Стат. сб. / Росстат. М., 2006. - 685 с.
98. Римашевская Н.М. Сбережения населения и внутренние источники экономического роста в России: результаты экспериментальных исследований // Экономика и математические методы. 2004. - т. 34. - вып. 3. - с.5-17.
99. Ройзман И.И. Комплексная оценка и анализ инвестиционной активности в субъектах РФ: межрегиональная дифференциация // Экономика строительства. 2000. - № 10. - с. 28
100. Рубцов Б.Б. Мировые рынки ценных бумаг. М: Экзамен, 2002.
101. Рынок ценных бумаг. 2002. - № 13. - с. 67.
102. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. -М.: Финансы и статистика, 2005. 352 с.
103. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебник для студентов вузов. -М.: "ЮНИТИ-ДАНА", 2002.
104. Сабуров Н. Шохин А. Принципы преобразований // Независимая газета. -23.03.2000.-с.8.
105. Садовский В.Н. Проблемы общей теории систем как метатеории // Системные исследования: Ежегодник-1993. М.: Мысль.
106. Сакс Дж.Д., Ларрен Ф.Б. Макроэкономика Глобальный подход. М.: Дело, 1996.
107. Салихов Ш.М. Особенности финансово-кредитного регулирования регионального экономического развития // Региональная экономика: теория и практика. 2004. - № 3(6). - с. 41-46.
108. Сергеев И.В, Вертенникова И.И., Яновский В.В. Организация и финансирование инвестиций. М.: Финансы и статистика, 2006.
109. Системный анализ экономики региона. Часть 1: Учебное пособие / Составители и научные редакторы К.В.Павлов, М.И. Шишкин. Ижевск: Удмуртия, 1999.
110. Старо дубровский В. Кривая дорога прямых инвестиций // Вопросы экономики. №1. - 2003. - с.73-95.
111. Стиглиц Дж. Э., Аткинсон Э.Б. Лекции по экономической теории государственного сектора. Учебник. Пер. С англ. / Под ред. Л.Л.Любимова. - М.: Аспект Пресс, 1995. - 835 с.
112. Суспицын С.А. Барометры общего регионального положения // Проблемы прогнозирования. №2. - 2005.
113. Сценарные условия функционирования экономики на период до 2004 года.
114. Стратегия экономического развития Мурманской области на период до 2015 года (Стратегия утверждена Постановлением Правительства Мурманской области от 20.12.2001 г. № 251 -ПП)
115. Тарачев В. Национальная модель фондового рынка // Деловой экспресс. -1997. № 43. - с. 3.
116. Тенденции в изменении уровня жизни населения Мурманской области в 2000-2004 годах. ИЭН КНЦ РАН, 2005.
117. Томас В. и др. Качество роста. 2000. М.: Издательство Весь мир, 2001.-352 с.
118. Урсул А.Д. Переход России к устойчивому развитию. М.: Издательский дом Ноосфера, 1998.
119. Ушвицкий Л.И. Васильева Н.К. Ушвицкий M.J1. Социально-экономическая устойчивость региона: состояние и проблемы развития // Региональная экономика: теория и практика. 2005. - № 8(23). - с. 29-33.
120. Фельдман А.Б. Математические модели для операций с производными инструментами // Финансы и кредит. 2005. - № 10 (178). - с.65-74.
121. Финансы / Под ред. В.М. Родионовой М. Финансы и статистика, 1995.
122. Финансы: Учебное пособие / Под ред. Ковалева В.В. М.: ТК Веби, 2003.
123. Финансы. Денежное обращение и кредит: Учебное пособие / Под ред. Романовского М.В. М.: Юрайт, 2001.
124. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. 5-е изд., перер. и доп. - М.: Перспектива, 2000. - 656 с.
125. Ценные бумаги: Учебник / Под ред. В.И. Колесникова, B.C. Торкановского. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001. -448 с.
126. Ценные бумаги: Учеб. пособие / Н.И. Берзон, М.А. Кожевников, С.Е. Гуськов и др. М.: ВШЭ, 1998. - 253 с.
127. Чупенко Л.В. Проблема сохранения сбережений населения как один из ключевых аспектов трансформации их в инвестиции // Север и рынок. Научно-информационный журнал. № 1 (16) НЭП КНЦ Апатиты. - 2006. -стр. 124-131.
128. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2001.- 1028 с.
129. Шумпетер Й. Теория экономического развития. М.: 1993.
130. Яковлев А. А. Отношение частных вкладчиков к различным формам и способам сбережений // Вопросы экономики. 1998. - №12. - с.47.
131. Яковлев С.А. Вопросы развития банковского сектора Мурманской области // Проблемы социально-экономического развития регионов Севера. Сборник статей преподавателей и аспирантов экономического факультета. -Выпуск 2., КФ ПетрГУ. 2006. - стр. 85 - 93.
132. Янукян М.Г. Проблемы регулирования регионального рынка ценных бумаг в России // Финансы и кредит. 2005. - № 10 (178). - с. 41-45.
133. Яшина Н.И. Гришунина И.А. Совершенствование управления региональными финансами с учетом оценки риска функциональных расходов бюджетов территорий // Региональная экономика: теория и практика. 2005. - № 11(26). - с. 34-39.
134. Landes D The Unbound Hrometheuv Technological Chang and Industrial Development hi Western Europe from 1750 to the Present. London: Cambridge University Press, 1969.
135. North D. Thomas R P. The Rise of the Western World. Cambridge: Cambridge University Press, 1973.
136. Lucas R. On the Mechanics of Economic Development // Journal of Monetary Economics/ 1988, July
137. Stezler-O'Neill B. Spitzenstratcgicn fur Privatanleger. Regensburg, 2000.
138. W. Easterly "Elusive Quest for Growth" The MIT Press, Cambridge, 2001.
139. Indicators of Sustainable Development: Framework and Methodology. N.Y.: United Nations, 1996.
Похожие диссертации
- Управление социально-экономическим развитием регионов на основе оптимизации налоговых нагрузок
- Обеспечение устойчивого экономического развития торгового предприятия
- Организационно-методическое обеспечение стратегического управления социально-экономическим развитием региона на основе комплексного подхода
- Поступательное экономическое развитие регионов на основе совершенствования бюджетно-финансовых отношений
- Обеспечение устойчивого эколого-экономического развития региона на основе совершенствования организации природопользования