Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Методология и механизмы разработки инновационно-инвестиционной стратегии промышленных предприятий в системе формирования конкурентных преимуществ тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	доктор экономических наук
Автор	Ярин, Геннадий Александрович
Место защиты	Екатеринбург
Год	2007
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Автореферат диссертации по теме "Методология и механизмы разработки инновационно-инвестиционной стратегии промышленных предприятий в системе формирования конкурентных преимуществ"

На правах рукописи

ЯРИН Геннадий Александрович

МЕТОДОЛОГИЯ И МЕХАНИЗМЫ РАЗРАБОТКИ ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ

ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ В СИСТЕМЕ ФОРМИРОВАНИЯ КОНКУРЕНТНЫХ ПРЕИМУЩЕСТВ

Специальность 08 00 05 - Экономика и управление народным хозяйством (теория управления экономическими системами, управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

Екатеринбург 2007

003161693

Диссертационная работа выпонена на кафедре экономики предприятий ГОУ ВПО Уральский государственный экономический университет

Официальные оппоненты

Доктор экономических наук, профессор Кулапов Михаил Николаевич (Москва)

Доктор экономических наук, профессор Мокроносов Александр Германович (Екатеринбург)

Доктор экономических наук, профессор Дятел Евгений Петрович (Екатеринбург)

Ведущая организация ГОУ ВПО Южно-Уральский государственный университет (Челябинск)

Защита диссертации состоится 14 ноября 2007 г в 10-00 на заседании диссертационного совета Д 212 287.03 при ГОУ ВПО Уральский государственный экономический университет по адресу 620219, г. Екатеринбург, ГСП-219, ул 8 Марта/Народной воли, д 62/45, ауд 151, зал заседаний Ученого совета

Отзывы на автореферат в двух экземплярах, заверенные гербовой печатью, просим направлять по адресу 620219, г Екатеринбург, ГСП-219, ул 8 Марта/Народной воли, д 62/45, ГОУ ВПО Уральский государственный экономический университет, Ученому секретарю диссертационного совета Д 212 287 03

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке ГОУ ВПО Уральский государственный экономический университет, с авторефератом на - официальных сайтах ГОУ ВПО Уральский государственный экономический университет и ВАК Министерства образования и науки России

Автореферат разослан 12 октября 2007 г

Ученый секретарь диссертационного совета,

доктор экономических наук / М, Капустина

Общая характеристика работы

Актуальность темы научного исследования Главным фактором, определяющим успех деятельности любого предприятия в рыночных условиях хозяйствования, является его конкурентоспособность в соответствующей отрасли (в нашем исследовании - в черной металургии)

Создание и обеспечение устойчивости конкурентных преимуществ в догосрочной перспективе является стратегической целью развития предприятий отрасли

В качестве теоретической основы формирования инновационно-инвестиционной стратегии развития предприятий по отраслевому принципу может выступать значительное количество теорий, описывающих процесс накопления (формирования), распределения и использования финансового капитала Однако в настоящее время целостная методология формирования инновационно-инвестиционной стратегии, а также обоснованные теоретически и проверенные на практике экономические взаимосвязи субъектов инновационного процесса применительно к предприятиям черной металургии отсутствуют

В диссертационной работе объектом исследования являются металургические предприятия, занимающиеся переработкой сырьевых природных ресурсов Первичная переработка сырьевых природных ресурсов значительно ухудшает экологию Поэтому назрела необходимость в совершенствовании экономического механизма деятельности предприятия с учетом экологического фактора Исследование существующей методологии и современной практики реализации инновационно-инвестиционной стратегии на промышленных предприятиях показывает, что до сих пор не выработано четких критериев и теорий, учитывающих указанные особенности И соответственно остаются актуальными вопросы формирования механизма управления конкурентными преимуществами металургических предприятий, а именно теоретико-методологического обеспечения процедур формирования инновационно-инвестиционной стратегии

Степень научной разработанности проблемы. Методологические и методические аспекты инновационно-инвестиционной стратегии нашли отражение в трудах С И Абрамова, И А Баева, В И Бархатова, Л А Коновалова, Б Н Кузыка, Ю В Яковца и др

Роль интелектуального труда на информационно-технологической стадии развития общества отмечали В П Буянов, В А Каменецкий, К А Кирсанов, Л М Михайлов, В И Кошкин и др

Вопросы экологии на промышленных предприятиях освещены в работах А Д Выварца, Е В Рюминой и др

Теоретической основой инновационного развития являются труды В Н Пореходова, А И Пригожина, а практический опыт освещен в работах А В Пилипенко и др

Управление конкурентоспособностью предприятий отражено в работах А И Татаркина, Р А Фатхутдинова и др

Инвестирование, управление капиталом, выбор инвестиций и финансовый механизм промышленности изложили В П Иваницкий, В В Ковалев, и др Источники инвестирования экономики России показал Д С Львов Анализ теорий оптимальной структуры капитала сделал Н Б Рудык Теоретической основой диссертационной работы являются также исследования зарубежных специалистов М Е Портера Ч о конкуренции, У Баффетта - об инвестициях и управлении компаниями, П А Гохана - о реструктуризации компаний, П Фишера - о привлечении прямых инвестиций

Автор строит свое исследование на фундаментальных положениях вышеперечисленных ученых, подвергнув их критическому анализу и переосмыслению на современном материале, развивая как сам метод, т е способ исследования объектов, так и учение о его происхождении, развитии, структуре, взаимосвязях, возможностях применения, границах, месте, т е металургических предприятиях

Цель исследования Целью настоящего исследования является разработка теоретико-методологических основ формирования инновационно-инвестиционной стратегии и организационно-экономического механизма ее реализации как способа достижения конкурентных преимуществ

Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач исследовать экономическую сущность понятий линновации, линновационно-инвестиционный процесс, линновационно-инвестиционная стратегия, конкурентные преимущества предприятия,

разработать теоретико-методологические положения процесса управления конкурентными преимуществами,

выявить методы и средства формирования инновационно-инвестиционной стратегии,

разработать принципы, классификацию и механизм инвестирования, осн ованный на учете особенностей мотиваций инвесторов,

разработать организационно-экономический механизм управления изменениями на металургических предприятиях,

разработать методические положения по оценке эколого-экономической эффективности инвестиционных проектов,

определить степень влияния инновационно-инвестиционной стратегии на финансовое состояние предприятия

Объектом диссертационного исследования являются металургические предприятия Урала

Предметом исследования выступают экономические взаимосвязи между субъектами инновационного процесса

Теоретической и методологической основой исследования послужили теория конкуренции, теория конкурентных преимуществ, теория корпоративного управления, теория инвестиций, а также труды ученых-экономистов, посвященные анализу конкретных проблем в сфере прямых инвестиций

В ходе исследования были использованы методы экономического анализа, экспертных оценок, экономического прогнозирования, нормативно-правовые акты

Информационной базой исследования послужили статистические данные промышленных предприятий металургического комплекса, Федеральная служба государственной статистики, различные обзорные, статистические и справочные материалы, базы данных компьютерной сети Интернет, систематизированные и обработанные автором

Наиболее существенные научные результаты, полученные соискателем:

1 Предложено и научно обосновано новое содержание понятий линновации, линновационно-инвестиционный процесс и линновационно-инвестиционная стратегия предприятия, прямые инвестиции В отличие от общепринятых подходов, раздельно трактующих инновационную и инвестиционную деятельность, в нашей диссертационной работе они рассматриваются как единый процесс В отличие от определений, сформулированных другими учеными, инновации трактуются как результат интелектуального труда

2 Разработаны принципы, классификация по 11 признакам и механизм инвестирования, основанный на учете особенностей мотиваций инвесторов

3 Впервые отношения субъект - объект в управлении инновационно-инвестиционной деятельностью предприятий структурированы и представлены как система, в которой интелектуальный труд, воплощенный в инновациях, становится главным источником экономической прибыли Структурно-логические схемы использованы в качестве приема обоснования научных положений, определяющих роль интелектуального труда, воплощенного в инновациях, в создании экономической прибыли

4 Инвестиционный механизм управления изменениями в организации формализован в виде модели и представлен как система показателей, характеризующих устойчиво развитие промышленных предприятий Предложен авторский агоритм оценки экономической эффективности инвестиционных проектов с учетом экологического фактора с целью повышения их конкурентоспособности, для расчета которого включены показатели чистого приведенного эффекта индекс доходности Р13 и

внутренней нормы доходности //глэ. Разработана методика оценки влияния прямых инвестиций на конкурентные преимущества промышленных групп

5 Для определения влияния инновационно-инвестиционной стратегии на финансовое состояние предприятия предложено ввести в существующую систему показателей показатель коэффициент чистой выручки, который характеризует доход, создаваемый интелектуальным трудом, вложенным в оборудование и технологии

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем

1 Предложена авторская трактовка понятий линновации и линновационно-инвестиционный процесс, в которые включены результаты интелектуального труда По-новому трактуются инновационно-инвестиционный процесс - процесс закупки у сторонних организаций или самостоятельное получение результатов интелектуального труда, материализованных в новых машинах и технологиях, внедрение в производство которых и создает экономическую прибыль, инновации - результат интелектуального труда Инновации и инвестиции объединяет конечный результат Поэтому инновации и инвестиции рассматриваются как инновационно-инвестиционный процесс в единстве Именно в такой трактовке они экономически и организационно входят в единый производственный процесс Инновационная деятельность нами понимается как процесс реализации результатов интелектуального труда (п 1 16, п 4 1, п 4 2 Паспорта специальности ВАК 08 00 05)

2 Предложена новая трактовка понятия прямые инвестиции, в которую включен контроль деятельности другой компании Под прямыми инвестициями нами понимается получение компанией или предпринимателем формального права либо реальной возможности (например, опирающейся на обычаи делового оборота) контролировать деятельность другой компании либо предпринимателя (влиять на решения, принимаемые их испонительными органами) в результате заключения сдеки, связанной с догосрочным вложением капитала (п 1 15 Паспорта специальности ВАК 08 00 05)

Раскрыто содержание механизмов прямого инвестирования, ориентированных на цели достижения и сохранения конкурентоспособности компании 1) механизмов обеспечения контроля, 2) механизмов конкурентной борьбы, 3) защитных механизмов существующих компаний от действий враждебных инвесторов (п 1 16 Паспорта специальности ВАК 08 00 05)

3 Построенная модель конкурентоспособного предприятия представлена в диссертационной работе как звезда конкурентных преимуществ, определяемых прямыми инвестициями, модель раскрывает особен-

ности отношений участников инновационно-инвестиционного процесса, чье поведение определяется стремлением контролировать деятельность в соответствующем секторе экономики (п 1 19 Паспорта специальности ВАК 08 00 05)

Предложена авторская трактовка понятия конкурентное преимущество Конкурентное преимущество Ч это объективно либо субъективно обусловленная способность участников рыночного оборота создавать более выгодные условия обеспечения сырьем, условия производства и сбыта товаров и услуг, устанавливать свои правила игры, а также формировать в сознании партнеров и потенциальных потребителей благоприятное представление о себе и собственных товарах (п 118 Паспорта специальности ВАК 08 00 05)

4 Сформулировано авторское определение понятия линновационно-инвестиционная стратегия Инновационно-инвестиционная стратегия предприятия - это программируемый результат интелектуального труда субъекта управления, основанный на принципах и разбитый на этапы процесс его получения, приоритетом стратегии является формирование конкурентных преимуществ (п 1 18 Паспорта специальности ВАК 08 00 05)

5 Исследован и усовершенствован с учетом экологического фактора экономический механизм деятельности конкурентоспособного предприятия, который трактуется автором как модель, построенная с помощью системы показателей, характеризующих устойчивое развитие промышленных предприятий коэффициент эколого-экономической эффективности проекта K3NPV, коэффициент относительного срока окупаемости инвестиции К/г, индекс доходности PI, (п 1 19 Паспорта специальности ВАК 08 00 05)

6 Разработаны методические положения по оценке влияния прямых инвестиций на конкурентные преимущества промышленных групп

Основу оценки инвестирования, предлагаемой автором, составляет одновременный учет результатов, возникающих как на уровне объекта вложений, так и на уровне промышленной группы в целом, а также экономических последствий и изменений в структуре отраслевых рынков Методика включает в себя стратегический анализ конкурентных преимуществ промышленной группы, анализ объекта инвестиций, целей и ожидаемых результатов; определение механизма прямого инвестирования, прогнозирование последствий и анализ внешних эффектов, оценку влияния прямых инвестиций на конкурентные преимущества промышленной группы (п 1 19, п 4 16 Паспорт специальности ВАК 08 00 05)

Концептуальное видение и существенные связи между выбором типа инновационно-инвестиционной стратегии и условиями формирования конкурентных преимуществ промышленных предприятий для определения

влияния инновационно-инвестиционной стратегии на финансовое состояние предприятия позволили ввести в существующую систему показателей показатель коэффициент чистой выручки, который характеризует доход, создаваемый интелектуальным трудом, вложенным в оборудование и технологии (п 1 23, п 4 2 Паспорт специальности ВАК 08 00 05)

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что его положения, обобщения и выводы могут быть использованы в качестве основы разработки методического аппарата, а также конкретных рекомендаций, способствующих эффективному формированию механизма устойчивого развития конкурентоспособных промышленных предприятий, которые апробированы и могут быть внедрены в практику деятельности предприятий Уральского региона

Предложенные рекомендации могут быть также использованы при разработке промышленными предприятиями проектов инвестиционной деятельности, при выработке инвестиционной политики и конкурентной стратегии в различных отраслях промышленности

Основные методологические подходы, обобщения и выводы, сделанные в диссертационной работе, могут служить концептуальной основой последующих исследований теоретических и практических проблем анализа моделей устойчивого развития конкурентоспособного предприятия

Теоретические положения и выводы диссертационного исследования, подтвержденные справками о внедрении, могут быть использованы руководителями предприятий, специалистами финансовых и планово-экономических отделов, а также преподавателями вузов в учебном процессе с целью совершенствования программ учебных курсов общепрофессиональных и специальных экономических дисциплин

Апробация работы. Основные положения диссертационной работы докладывались на международных, всероссийских и региональных научно-практических конференциях Тематика диссертационной работы подробно рассматривалась в монографиях и других печатных трудах

Публикации. Всего по теме исследования издано 39 печатных работ, общим объемом 273,2 п л (авторские - 166,79 п л )

Реализация результатов исследования. Предлагаемый механизм повышения конкурентоспособности промышленных предприятий совершенствовася в течение ряда лет Это подтверждается актами о внедрении результатов научных исследований. Результаты исследования используются в учебном процессе На их основе изданы учебники Производственный менеджмент, Экономика предприятия, а также ряд учебных пособий

Структура и объем диссертационной работы определена целью и задачами исследования Диссертация состоит из введения, четырех разделов, заключения, библиографического списка и приложений, содержит

36 таблиц, 36 рисунков Список использованной литературы включает 217 наименований

Во введении обосновывается актуальность исследуемой темы, раскрывается степень теоретической разработанности проблемы в отечественной и зарубежной экономической науке, формулируются цель и задачи, определяются предмет и объект исследования, теоретико-методологическая основа и информационная база диссертации, кратко излагаются научная новизна и результаты, имеющие теоретическое и практическое значение, их апробация, структура диссертационной работы

В первой главе Инновации и инвестиции как основа формирования конкурентных преимуществ анализируется аспектуальная характеристика инноваций и инвестиций, сущность и содержание инновационно-инвестиционных процессов в условиях экономических, научно-технических, структурно-технологических и иных преобразований отечественной экономики

Во второй главе Финансовый результат как главный оценочный показатель конкурентоспособности промышленного предприятия рассматривается создание прибыли как основы экономического роста

В третьей главе Инновационная активность и разработка инвестиционной стратегии повышения конкурентоспособности промышленных компаний рассматриваются варианты решения проблемы конкурентоспособности предприятий

В четвертой главе Оценка и механизм обеспечения финансовой устойчивости предприятия рассматривается финансово-инвестиционный процесс конкурентоспособного предприятия

В заключении обобщены выводы и результаты проведенного исследования

ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Произведена оценка инновационно-инвестиционного процесса как основы формирования конкурентных преимуществ промышленных предприятий.

Сформулировано авторское определение понятий линновации, линновационная деятельность, линновационно-инвестиционный процесс, в которых в отличие от определений, сформулированных другими учеными, отражена специфика инноваций как фактора повышения конкурентных преимуществ предприятий Инновации рассматриваются диссертантом как результат интелектуального труда На основании этого дана авторская трактовка сущности прямого инвестирования как процесса, в

котором взаимодействия участников преследуют цель обеспечить конкурентные преимущества за счет новых знаний о технологиях управления и организации бизнеса Инновационная деятельность нами трактуется как процесс реализации результатов интелектуального труда Инновационным можно назвать процесс, состоящий из взаимосвязанных стадий - от возникновения идеи до освоения современных знаний, материализованных в новых технологиях, в новых методах и способах организации труда, в ноу-хау и т д, до практического использования или передачи в практическое применение, т е их коммерциализации в различных сферах деятельности

В диссертации инвестиции и инновации анализируются как единый инновационно-инвестиционный процесс Именно в такой трактовке они экономически и организационно включаются в общественное воспроизводство на всех его стадиях, а также в экономику страны в целом Исходя из вышеизложенного нами предлагается собственная трактовка инновационно-инвестиционной деятельности и инновационно-инвестиционного процесса

Инновационно-инвестиционная деятельность - это процесс реализации результатов интелектуального труда в различных видах имущественных и интелектуальных ценностей, имеющих денежную оценку, вложенных в объекты предпринимательской и иной деятельности, в результате которой формируется прибыль (доход) или достигается социально-экономический эффект Для развития этой деятельности необходимо создать условия, способствующие коммерциализации объектов интелектуальной собственности

Инновационно-инвестиционный процесс Ч это процесс закупки или самостоятельного получения результатов интелектуального труда, материализованных в новых машинах и технологиях, а также внедрение этих результатов в производство продукции и создание прибыли

Инновационно-инвестиционные процессы, осуществляемые в экономическом пространстве всей страны можно рассматривать, на наш взгляд, как комплексную систему, являющуюся объектом регулирования Предложенный агоритм позволил анализировать их как необратимые, направленные и закономерные изменения в материальной и духовной жизни общества Только одновременное наличие указанных свойств выделяет эти процессы среди других преобразований в реформируемой российской экономике

2. Выявлены научно-методологические основы и проведен анализ прямых инвестиций.

Предложена авторская трактовка понятия прямые инвестиции и построена модель конкурентоспособного предприятия

Под прямыми инвестициями понимается получение компанией (предпринимателем) формального права либо реальной возможности (например, опирающейся на обычаи делового оборота) контролировать деятельность другой компании (влиять на решения, принимаемые ее испонительными органами) в результате осуществления сдеки, связанной с догосрочным вложением капитала

Модель, представленная в диссертационной работе как звезда конкурентных преимуществ, определяемых прямыми инвестициями, раскрывает особенности отношений участников инновационно-инвестиционного процесса, чье поведение обусловлено стремлением контролировать деятельность в соответствующем секторе экономики Содержание процессов на основе разработанной модели раскрыто в двух аспектах - внешнем и внутреннем Внешнее содержание отражает инновационно-инвестиционные процессы происходящие в окружающем, освоенном и преобразованном цивилизацией мире на основе интеграционного взаимодействия человека и природы, т е экономический, социальный, правовой, экологический аспекты анализа исследуемых процессов Внутреннее содержание означает саморегулирование, включающее инновационного расширенное воспроизводство с использованием как сохранившегося производственно-технического потенциала на качественно новой индустриальной основе, так и на базе вновь созданного эффективного, максимально воплотившего в себе интелектуальный продукт и, следовательно, позволяющего достичь конкурентных преимуществ производства Содержание инновационно-инвестиционных процессов в аналоговых моделях предлагается исследовать в единстве с целями, задачами и средствами их достижения Инновации и инвестиции объединяет конечный результат

Как показывает практика, именно прямые инвестиции определяют корпоративную структуру национальной экономики, характер конкурентной среды на отраслевых рынках, периодичность спадов и подъемов экономического развития и т п В то же время остаются не достаточно исследованными вопросы влияния прямых инвестиций на конкурентоспособность, устойчивость положения на отраслевом рынке, эффективность функционирования и доходность промышленных компаний Поэтому получить ответы на данные вопросы представляется весьма актуальной проблемой

Современные теоретические подходы к анализу прямых инвестиций обобщены в табл 1 Приведенные определения допускают смешение капи-талообразующих инвестиций и инвестиций в корпоративные ценные бумаги Имеются и другие варианты токования понятия прямые инвестиции, предлагаемые как зарубежными, так и отечественными исследователями

Современные теоретические подходы к анализу прямых инвестиций

Теория Подход к прямым инвестициям

Теория вертикальной интеграции С позиции монополизации отраслевых рынков, трансакционных издержек, обоснования размера фирмы и ее вертикальной интеграции, а также их государственного регулирования

Теория отраслевых рынков С позиции концентрации производства, монополизации товарных рынков, слияний и поглощений компаний, диверсификации и вертикальной интеграции компаний, а также инноваций

Теория финансов С позиции деятельности, включающей в себя перевод капитала, контролирующее инвестирование, источник средств для операций за рубежом, баланс движения платежей Отличительной чертой инвестирования является контроль за политикой руководства объектов инвестиций и принятием управленческих решений

Теория корпоративного управления В контексте взаимоотношений инвестора с агентом, которым является испонительный орган управления компании

Теория инвестиций (Л Дж Гитман и М Н Джонк) С позиции вложений, которые дают инвестору непосредственное право собственности на ценную бумагу или имущество, либо с позиции диверсифицированного портфеля, обеспечивающего лучшие результаты деятельности по сравнению с недиверсифицированным

Эклектический подход С позиции теории организации производства, теории международной торговли, теории фирмы и теории международных конкурентных преимуществ

Теория созидательного разрушения С позиции теории инвестиций, теории корпоративной культуры и теории корпоративного управления

На основе их обобщения в самом широком смысле под прямыми инвестициями мы понимаем получение компанией (предпринимателем) формального права либо реальной возможности (например, опирающейся на обычаи делового оборота) контролировать деятельность другой компании (влиять на решения, принимаемые ее испонительными органами) в результате осуществления сдеки, связанной с догосрочным вложением капитала В отличие от них портфельные инвестиции не предполагают установления контроля над хозяйственным обществом (в силу своих незначительных размеров) и ориентированы в основном на получение спекулятивной прибыли

На практике прямые инвестиции предполагают* во-первых, изменение объекта прав собственности (например, при покупке контрольного пакета акций инвестор становится собственником корпоративных ценных бумаг), во-вторых, получение реальной возможности контролировать деятельность компании и принимать решения самим органам управления этой компании, в-третьих, прямое или косвенное определение возвратности инвестируемых средств в результате получения доходов как непосредственно от хозяйственной деятельности общества, акции (доли) которого приобретаются, так и опосредованно - как последствия принятых инве-

стиционных решений (например, в результате монополизации рынка, устранения конкурента)

На основе современных теоретических подходов к анализу прямых инвестиций можно заключить, что механизм прямого инвестирования представляет собой достаточно сложное явление, требующее детального анализа

3. Осуществлены классификация и типология прямых инвестиций Раскрыт мотивационный механизм активизации инновационно-инвестиционной деятельности.

В отличие от устоявшихся представлений о структуре прямых инвестиций по-новому классифицированы три группы основных механизмов обеспечения эффективности прямых инвестиций 1) механизмы обеспечения контроля, 2) механизмы конкурентной борьбы, 3) защитные механизмы существующих компаний от действий враждебных инвесторов На основании этого дана структурированная по признаку целей схема мотивации В числе основных мотиваций названы сохранение стоимости денег или получение дохода, психологические выгоды, обусловленные желанием быть главным, потребности компаний в новых рынках, уменьшение/увеличение оттока/притока ресурсов, нацеленное на уменьшение издержек/увеличение поступлений, получение и усиление синергического эффекта, стремление к монополии, экономия затрат на проведение научно-исследовательских работ, эффект от комбинирования взаимодопоняющих ресурсов, создание налоговой защиты, изъятие финансового капитала у предприятий и перевод его в искусственно созданные посреднические структуры с последующим присвоением и др

На 35 анализируемых предприятиях Уральского региона оценивалось приобретение контрольного пакета акций с позиции формирования конкурентных преимуществ

В результате систематизации и обобщения практики прямого инвестирования на основе широкого круга критериев была разработана классификация прямых инвестиций (табл 2)

Анализ хозяйственной практики за период 1992-2003 гг, включая процессы приватизации в 1992-1997 гг, последующий передел собственности, а также инициирование процедур несостоятельности (банкротства) в 1998-2003 гг, позволил выделить три группы основных механизмов прямых инвестиций (табл 3) 1) механизмы обеспечения контроля, 2) механизмы конкурентной борьбы, 3) защитные механизмы существующих компаний от действий враждебных инвесторов

Классификация прямых инвестиций

Признаки классификации Виды прямых инвестиций

Состав инвесторов Прямые инвестиции промышленной компании, торговой компании, финансового ходинга, смешанного ходинга, финансово-промышленной компании, других видов интегрированных бизнес-групп, инвестиционных институтов, финансовых институтов, инвестиционных посредников

География инвестиций локальные, региональные, режрегиональные, национальные

Организация и распределение управленческих функций Прямые инвестиции по централизации бизнес-функций (например, снабжения, сбыта, расчетов, инвестиций), координации поведения на рынке, контроля финансово-хозяйственной деятельности, централизации управленческих функций прогнозирования, планирования, учета и отчетности, принятия решений, централизации подготовки персонала и кадровой политики

Характер отношений между инвестором и контролируемой компанией Прямые инвестиции определяющие экономические отношения, опирающиеся на постановку целей, контроль за их испонением и предоставление свободы испонительному органу управления в рамках отчетного периода, административные отношения, опирающиеся на поную централизацию управленческих и бизнес-функций и полный контроль текущей деятельности компании, сочетание административных и экономических методов контроля

Направленность интеграционных связей вертикальные, горизонтальные, смешанные, конгломерационный тип, радиальные, кольцевые,

Продожительность владения финансовыми активами краткосрочные вложения, догосрочные вложения, вложения, обусловленные периодом максимальной доходности инвестируемой компании

Характер корпоративных отношений Инвестиции путем одностороннего владения акциями компании, взаимного владения компаниями акциями друг друга

Источник инвестируемых средств частные, государственные, смешанные

Характер вложений (форма оплаты акций (долей)) денежные средства, финансовые активы, материальные активы, Нематериальные активы

Отраслевой признак отраслевые, межотраслевые

Признаки классификации Виды прямых инвестиций

Обоснованность и целесообразность вложений стихийные инвестиции, обусловленные хозяйственными связями, обусловленные личными отношениями

Характер принятия решений о прямых инвестициях Осуществленные добровольно по инициативе испонительного органа инвестора, по решению собрания акционеров (участников) и совета директоров компании-инвестора, по решению органов государственного управления

Вид деятельности инвестируемой компании в инновационные компании, в технологически связанные компании, в сырьевую базу, в сбытовую сеть, во вспомогательное и обслуживающее производство, в непроизводственные компании

Механизмы прямого инвестирования Инвестиции в существующие компании приобретение крупных пакетов акций (долей) и поглощение компаний, приобретение компаний в процессе приватизации, приобретение компаний на стадии арбитражного управления, формирование интегрированных бизнес-групп Инвестиции, связанные с созданием новых компаний проведение реорганизации компаний, создание 100% дочерних компаний, организация ФПГ, организация финансовых ходингов

Риски, связанные с прямыми инвестициями Инвестиции, связанные с существующей институциональной средой, обеспечивающей реальную защиту инвесторов, технологической зависимостью поглощаемой компании от поставщиков сырья и потребителей готовой продукции, соответствием цены приобретаемых акций их реальной стоимости, вероятными действиями испонительных органов управления и конкурентов, выходящими за рамки действующего законодательства, макроэкономические, политические

Классификация мотивов позволяет сделать следующие выводы 1 Мотивам инвесторов, как правило, придается универсальный характер Не учитывается тип инвестора, хотя цели финансово-промышленных групп, инвестиционных компаний, торговых фирм и физических лиц существенно различаются В частности, если стратегической целью поглощения промышленного предприятия со стороны ФПГ может являться получение контроля над определенным сегментом рынка, активное влияние на цены и т п, то инвестиционные компании и физические лица заинтересованы в первую очередь в получении дивидендов либо в росте котировок акций Имеют свои отличия и цели приобретения крупных пакетов акций банками

Типология механизмов прямого инвестирования

Механизмы прямого инвестирования

Механизмы обеспечения _контроля

Механизмы конкуренции

Механизмы защиты

Прямые инвестиции в действующие компании ос воил

а) поглощение компаний,

б) приобретение компаний в процессе приватизации.

в) приобрете ние компаний на стадии ар битражного управления,

г) формиро вание интегрированных бизнес-групп

Обращение в суд, связанное с обвинением конкурента в нарушении законодательства,

обращение в суд с заявлением о признании действий конкурента незаконными, скупка догов и инициирование процедуры несостоя тельности в отношении поглощаемой компании, заключение соглашения с руководством поглощаемой компании в содействии поглощению, скупка акций у их меких держателей (членов трудового колектива), повышение цен на приобретаемые инвестором акции по сравнению с другими инвесторами,

оказание давления на посто янных партнеров

Отказ руководства государственного предприятия от акционирования и приватизации концентрация акций у одного собственника путем их скупки, выпуск акций, имеющих особые права по сравнению с обыкновенными, внесение соответствующих изменений в устав компании, снижающих ее инвестиционную привлекательность, принятие мер, связанных с размыванием уставного капитала,

создание искусственной кредиторской задоженности и залога полезных активов дружественному кредитору, перевод полезных активов во вновь создаваемую либо дружественную компанию, слияние с дружественной компанией

Мотивы прямых инвесторов обобщены в табл 4

Представления о мотивации прямых инвесторов

Табл ица 4

Мотивация прямых инвесторов Авторы и год появления теорий мотивации прямых инвесторов

Сохранение стоимости денег или получение дохода Л Гетман, М Джонк (1997)

Психологические выгоды, обусловленные желанием быть главным в компании, частные выгоды, заключающиеся в получении привилегий, которыми традиционно пользуются руководители корпораций, выгоды от возможностей использования инсайдерской информации в интересах других компаний, выгоды от возможностей использования через другие контролируемые компании, выгоды от применения трансфертных цен, по которым компания рассчитывается с поставщиками и потребителями Л Зингалес (1998)

Потребности компаний в новых рынках, потребности в повышении эффективности производства, потребности в сырье, в информации и технологиях, минимизация или диверсификация рисков МВ Энг, ФА Лис, Л Дж Мауер (1998)

Мотивация прямых инвесторов

Уменьшение оттока ресурсов, нацеленное на уменьшение издержек увеличение/стабилизация притока ресурсов, нацеленное на увеличение/стабилизацию поступлений, нейтральные по отношению к движению ресурсов мотивы С В Савчук и др (2001)

Получение и усиление синергического эффекта благодаря экономии, обусловленной масштабами деятельности, комбинированию взаимодопоняющих ресурсов, финансовой экономии за счет снижения трансакционных издержек, возрастанию рыночной мощи вследствие снижения конкуренции (мотив монополии), взаимодопоняемости в области НИОКР И Г Владимирова и др (1999)

Стремление к монополии, спекулятивный мотив, лобычный мотив (повышение эффективности функционирования компании по мере роста масштабов производства) Ф Шерер, Д Росс и др (1997)

Экономия операционных издержек, обусловленная масштабами деятельности, экономия затрат на проведение научно-исследовательских работ, эффект от комбинирования взаимодопоняющих ресурсов, увеличение рыночной ниши корпорации, создание налоговых щитов (уход от налогообложения), возможность покупки корпорации по цене ниже балансовой, диверсификации деятельности компаний Н Б Рудык и Е В Семенкова (2000)

2 Большинство исследователей ограничиваются анализом мотивации достаточно узкого круга видов прямых инвестиций, а именно слияний и поглощений, в то время как приобретение крупных пакетов акций (зависимых обществ), реорганизация компаний и другие остаются практически без внимания

3 Часто не различается мотивация в зависимости от объекта инвестирования Так, даже для одного инвестора вложение средств в контрольный пакет быстроразвивающейся инновационной компании и в небольшой пакет акций устойчиво функционирующего ходинга или инвестиционного фонда преследует различные цели

4 Традиционно анализ ограничивается мотивацией собственно инвестора без учета интересов других участников инвестиционного процесса, поскольку считается, что они выпоняют техническую функцию, хотя на практике зачастую играют значительную роль (табл 5)

Таблица 5

Мотивации других участников прямого инвестирования

Участники Цели прямого инвестирования

Компания, чей пакет акций приобретается Сохранение команды управляющих, увеличение их вознаграждения, привлечение инвестиций и повышение эффективности работы компании

Участники Цели прямого инвестирования

Компания-продавец акций Получение максимального дохода от продажи акций, даже если это связано с некоторым искажением результатов аудиторской проверки и независимой оценки акций

Компания-посредник (агент) приобретающая акции, действуя по поручению инвестора Получение дохода от предоставления агентской услуги, связанной с приобретением акций по поручению инвестора Как правило, размер премии фиксирован либо оценивается как процент от стоимости акций

Номинальный собственник приобретенных акций, компания, на которой числятся приобретенные акции Получение дохода от предоставления агентской услуги, связанной с номинальным владением акциями Как правило, размер премии фиксирован либо оценивается как процент от стоимости акций

Компания, создаваемая в результате слияния двух или нескольких компаний Получение эффекта масштаба производства, экономия от централизации управленческих и технологических функций, усиление позиций за счет увеличения занимаемой доли рынка, увеличение стоимости вновь созданной компании и т п

Компании, создаваемые в результате реорганизации путем разделения компании Образование юридически самостоятельных компаний, способных динамично развиваться в новых условиях, освобождение от излишнего имущества, мощностей и обязательств ит п

Акционеры (участники) компаний - прямых инвесторов Увеличение стоимости принадлежащих акционерам акций, рост получаемых по этим акциям доходов, усилий позиции на рынке, обеспечение устойчивости бизнеса и его конкурентоспособности, повышение социального статуса акционеров

Другие заинтересованные и аффилированные лица Обеспечение гарантии защиты интересов аффилированных лиц при осуществлении прямых инвестиций

Независимые участники, которыми являются оценщики и аудиторские компании Выпонение аудиторских проверок, независимая оценка акций, поддержание репутации независимого добросовестного эксперта, получение дохода в качестве оплаты выпоненных услуг

От взаимодействия интересов основных участников инвестиционного процесса будут зависеть экономические и финансовые последствия всех заинтересованных лиц При этом эффективность прямых инвестиций является результатом системы действий в сферах конкурентной борьбы, сотрудничества и защиты от враждебных инвесторов на фоне взаимодействия интересов всех сторон

4. Классифицированы основные стратегии формирования конкурентных преимуществ прямых инвесторов.

В диссертационной работе рассматривается инновационно-инвестиционная составляющая достижения конкурентных преимуществ

Сформулировано авторское определение понятия линновационно-инвестиционная стратегия Инновационно-инвестиционная стратегия предприятия - это программируемый результат интелектуального труда субъекта управления, принципиально обоснованный и разбитый на этапы, приоритетом стратегии является формирование конкурентных преиму-

ществ Информационной базой исследования стали 95 предприятий Уральского региона (табл 6)

Осуществляемый в течение десяти лет мониторинг наиболее активных в инвестиционном плане промышленных и инвестиционных компаний, функционирующих в реальном секторе экономики Урала, позволил определить круг основных стратегий формирования конкурентных преимуществ 1) повышение доходности, 2) формирование технологических цепочек, 3) ослабление конкуренции и влияния на цены, 4) диверсификация рисков, 5) последующая перепродажа предприятий, 6) захват территории, на достижение которых были направлены прямые инвестиции

Таблица 6

Основные стратегии прямых инвесторов в реальном секторе экономики в 1994-2003 гг.

Объект прямых инвестиций Повышение доходности Формирование технологических | цепочек Ослабление конкуренции и влияния на цены Диверсификация рисков Последующая перепродажа предприятий Захвате территории

1 2 3 4 5 6 7

Ходинг Металоинвест

ОАО Михайловский ГОК + + +

ОАО Стойленский ГОК + + +

ОАО Златоустовское рудоуправление + + +

ОАО Орловский сталепрокатный завод +

КБ Импэксбанк + +

Банк Евразия + +

СК-Гарант + +

Уральская горно-металургическая компания

ОАО Богословское рудоуправление +

ОАО Качканарский ГОК Ванадий + + +

ОАО Серовский металургический завод + +

Уральский банк реконструкции и развития + +

ОАО Уралэлектромедь + + +

Гайский ГОК + + +

Кировградский медеплавильный комбинат + + +

Кировградский завод по обработке цветных металов + +

ОАО Радуга и др + +

ЕВРАЗходинг

ОАО Высокогорский ГОК + +

ОАО Гороблагодатское рудоуправление +

ОАО НТМК + + +

1 2 3 4 5 6 7

ОАО Запсиб + + + +

Новосибирский металургический завод им А Н Кузьмина + + + +

Кузнецкий меткомбинат (КМК) + + + +

Рельсы КМК + + +

ОАО Кузнецкуголь + +

Шахты Распадская и Полосухинская +

Находкинский торговый морской порт + +

ТЭЦ Кузнецкого меткомбинвта +

Уральский промышленный ходинг

ОАО Бакальские рудники +

АО Саткинский металургический завод + + +

ОАО Магнитогорский метизно-металургический завод + +

ОАО Злагоустовский металургический комбинат + +

ОАО Кусинский литейно-машиностроитель-ный завод + + + +

ОАО Катав-Ивановский литейно-механичес-кий завод + + + +

Объединенная металургическая компания

ОАО Чусовской металургический завод + + +

Выксунский металургический завод + + +

Чусовской металургический завод + + +

Щековский металургический завод + + +

Альметьевский трубный завод + + +

ОАО Губахинский кокс +

ООО ТЦ ОМК +

Группа компаний Южный Кузбасс

ОАО Мечел + +

Угольные разрезы Кузбасса Красногорский, Сибиргинский +

Томусинский РМЗ и др +

Группа Магнитогорский металургический комбинат

Железорудные карьеры ММК +

ОАО Магнитогорский металургический комбинат + +

АКБ КредитУраБанк + +

Группа Газпром

ОАО Лебединский ГОК + +

НОСТА + +

Группа трубопрокатных заводов + +

ОАО Газпромбанк + +

ОАО Промстройбанк + +

ОАО Страховое общество Согаз + +

Более 100 предприятий различных отраслей промышленности и строительства + + +

Ходинг Вагран

ОАО Первоуральский рудник + + +

Банк Вятич + + +

1 2 3 4 5 6 7

ОАО Завод электрических соединителей Исеть + + +

Завод радиоаппаратуры Форманта + + +

ОАО Красногвардейский крановый завод + + +

ОАО Экспериментальная база + + +

ОАО Новолялинский ЦБК + + +

ОАО Деггярский машиностроительный завод + + +

ОАО Артемовский машиностроительный завод + + +

ОАО Деггярский медный рудник + + +

ОАО Урамашстрой + + +

ОАО Урагипротяжмаш + + +

Более 30 предприятий различных отраслей промышленности + + +

Группа компаний Евразийский банк

Соколовско-Сарбайский ГОК + +

Лисаковский ГОК + + +

Транснациональная компания Казхром +

ОАО Феррохром + + +

Аксуский завод ферросплавов + + +

ОАО Донской ГОК + +

Евразийский банк +

Евроазиатская энергетическая корпорация + +

Группа компаний Уралинвеспинерго

ОАО Южноуральский арматурно-изоляторный завод + + +

ОАО Уральский компрессорный завод + + + +

ОАО Завод Стройдормаш + + +

ОАО Нижнетуринский электроаппаратный завод + + +

ОАО Машиностроительный завод Уракриотех-ника + +

ОАО Уралэлектросетьстрой + +

ЗАО л1 реет Уралэнергомонтаж + +

ОАО Электр оурамонтаж + +

ЗАО Опытный завод блочных электроконструкций + +

ОАО Урапхиммаш + +

Некоммерческое партнерство Объединение заводов ФИНН юмко

ОАО Урафинпромбанк + +

ОАО Белоярский экспериментально-инсгру-ментальный завод + + +

ОАО Гор нас + + +

ООО Евролизинг + +

ОАО Карпинский электромашиностроительный завод + + +

ЗАО Мегадента +

ОАО Научно-исследовательский, проектно-конструюорский и технологический институт Уралэлектротяжмаш + + +

ОАО Пневмостроймашина + + +

ОАО Уральский лифтостроительный завод + + +

ОАО Уральский завод асбестовых технических изделий + + +

ОАО Урабурмаш + + +

Определены принципы формирования стратегии 1) сосредоточение действий всех органов управления компанией в одном направлении - укрепление существующих и формирование новых конкурентных преимуществ; 2) сочетание действий одновременно в направлениях конкуренции, сотрудничества, нападения и защиты, 3) спланированный, обоснованный и догосрочный характер действий, 4) учет реальных финансовых возможностей компании, опирающийся на объективную оценку ее рыночного, производственного, технологического и трудового потенциала, 5) соблюдение норм действующего законодательства

Разработаны организационные этапы' 1-й этап - выработка решения о разработке инвестиционной программы, направленной на укрепление конкурентных преимуществ, 2-й этап - стратегический анализ конкурентных преимуществ компании, 3-й этап - разработка инвестиционной стратегии компании, 4-й этап - определение организационной концепции прямого инвестирования, 5-й этап - оценка инвестиционной стратегии, 6-й этап - реализация стратегии и ее мониторинг, содержание работ на каждом этапе.

Дана оценка с позиций подходов регионального, капитальных вложений, стоимостного, портфельных инвестиций, венчурного финансирования, созидательного разрушения, допонительной доходности, экономического, маркетингового, эклектичного, креативного Даны методы оценки бюджетной эффективности, дисконтированных денежных потоков, технико-экономического анализа, доходный, затратный и др. и, соответственно, показатели Результатом исследования является приращение знаний в этой области деятельности

Механизм формирования конкурентных преимуществ на основе прямых инвестиций раскрывает инвестиционную привлекательность промышленных предприятий Первое впечатление от анализа проявлений конкурентной борьбы - ее бессистемность Однако обращение к теоретическим основам данного явления позволяет не только обнаружить истоки представлений о методах установления контроля над тем или иным сегментом рынка, но и систематизировать концептуальные подходы

Конкурентное преимущество Ч это объективно либо субъективно обусловленная способность участников рыночного оборота создавать более выгодные условия обеспечения сырьем, условия производства и сбыта товаров и услуг, устанавливать свои правила игры, а также формировать в сознании партнеров и потенциальных потребителей благоприятное представление о себе и производимых товарах. Конкуренция стала рассматриваться паралельно с сотрудничеством, что является следствием формирования производственно-технологических связей между компаниями Сегодня, определяя исходный объект анализа (основную единицу), необходимо

рассматривать отрасль как группу технологически связанных партнеров, отношения между которыми обусловливаются прямыми инвестициями Основное поле сражения за лидерство на рынке остается не видимым для научной общественности Так, в последнее десятилетие конкуренция с рынка товаров и услуг переместилась на рынок самих фирм, обладающих теми или иными исключительными преимуществами, т е объектами купли-продажи стали сами компании Однако целью поглощения является не увеличение масштабов производства, а завоевание конкурентных преимуществ, создание которых на пустом месте может обойтись гораздо дороже Именно это и послужило основой, с одной стороны, интенсивного развития новых форм бизнеса (в частности, аутсорсинга), а с другой - формирования нового отношения к бизнесу и создания концепции созидательного разрушения.

5. Впервые отношения субъект - объект в управлении инновационно-инвестиционной деятельностью предприятий структурированы и представлены как система, в которой интелектуальный труд, воплощенный в инновациях, становится главным источником экономической прибыли.

Разработанная в ходе научного исследования теория интелектуального труда как системы основных идей дает целостное представление о закономерностях и существенных связях действительности в создании экономической прибыли на предприятии Базовым источником экономической прибыли (ее частью) признается интелектуальный труд, но уже как прошлый труд собственника, вложенный в оборудование, а не неоплаченный труд наемного трудящегося В инновации вложен интелектуальный труд, который и создает базовую экономическую прибыль Кроме того, экономическую прибыль могут создавать интелектуальный труд менеджмента предприятия и рабочий, если внедрено его рационализаторское предложение, т.е как результат интелектуального труда Обоснованием служит то, что в прогрессивную технику и технологию, более производительную и делающую более качественные товары, которые имеют большую потребительную стоимость, вложен интелектуальный труд человека Интелект в процессе мышления производит интелектуальный продукт Интелект человека вкладывается в новую машину и технологию

Цель собственника в процессе создании предприятия - получить прибыль и вознаграждение (заработную плату) за свой труд Цель наемного трудящегося - получить заработную плату за свой труд Прибыль и заработная плата связаны между собой

В экономической литературе прибыль рассматривается с разных точек зрения, как прибавочный труд наемных работников, как рента, как процент

на вложенный капитал, как вознаграждение за предоставленные факторы производства, как вознаграждение за предпринимательскую деятельность и введение технических усовершенствований, как плата за риск и неопределенность, как монопольный доход, как приманка, находящаяся в отдалении, как синергетический эффект и др (табл 7)

Таблица 7

Теории прибыли

Классификационный признак Автор Источник прибыли

Компенсаторная и функциональная теории прибыли (прибыль как справедливая компенсация и награда за успешное выпонение предпринимательской функции предпринимателю, инвесторам, а также плата за риск и др )' Ф Найт Плата за риск и неопределенность

Теория монопольной прибыли и прибыли от рыночного дисбаланса (прибыль как удача, везение, конкурентные преимущества, монопольные преимущества и др )2 Дж К Гэбрейт Монопольный доход

Технологическая и инновационная теория прибыли (прибыль как результат внедрения в производственную практику изобретений технически передовых методов производства и др )' И Шумпетер Вознаграждение за предпринимательскую деятельность Это вознаграждение не постоянно и в конечном счете исчезает

Теория прибавочной стоимости (прибыль как результат эксплуатации наемных работников)4 К Маркс Прибавочный труд наемных работников

Теория интелектуального труда (интелектуальный труд как основной источник экономической прибыли)5 ГА Ярин Интелектуальный труд

Необходимо еще раз подчеркнуть, что цель предприятия можно выразить по-разному, но а основе она едина - получение прибыли Поэтому, только ответив на вопрос Как создается прибыль на предприятии9, можно понять, чьим трудом создается прибыль на предприятии трудом наемных трудящихся, владельцев предприятия, или наемных трудящихся и владельцев вместе взятых9

В диссертационной работе не рассматриваются исторические примеры различных источников первоначального накопления капитала,

1 Knight FN Risk, Uncertainty and Profit / London School of Economies and Political Science// Series of Reprints of Scarce Tracts 1933 №16

2 Galbraith, John К Economics and the Public Purpose Boston Houghton Mifflin Company, 1973

3 Шумпетер Й А Капитализм, социализм и демократия М Экономика,

4 Маркс К Капитал М Политиздат, 1960 Т 1 С 228

5 Ярин Г А Экономика предприятия Учебник Екатеринбург Изд-во Урал гос экон ун-та, 2001 С 108-109

как-то военная прибыль, ограбление колоний, пиратство, эксплуатация рабского труда, криминальные способы приватизации и т п

Мы рассматриваем прибыль, создаваемую интелектуальным трудом, вложенным в машины и технологии, на промышленных предприятиях в ранних конкретно-исторических условиях паровой молот, двигатель внутреннего сгорания и в наше время - Microsoft и др

Приведем точку зрения классика политэкономии XIX века Джеймса Миля Три части, на которые, можно считать, разделяется прибыль, могут быть представлены как процент на капитал, страховая премия и заработная плата за управление предприятием6

При выплате заработной платы на уровне средней рыночной цены рабочей силы труд наемного трудящегося оплачен поностью в соответствии с его количеством и качеством, отсутствует источник прибыли как неоплаченный труд наемного трудящегося При таком условии заработная плата соответствует средней цене рабочей силы В странах, где не сформировались рыночные отношения (например, в России), где люди вынуждены трудиться за меньшую заработную плату, чем та, которая требуется за вложенный труд, идет присвоение части заработной платы наемного трудящегося владельцем средств производства, и преподносится эта часть неоплаченного труда как прибыль

Однако основная часть экономической прибыли создается средствами производства на основании того, что количество человеческой энергии, затраченной на изобретение по совершенствованию оборудования, меньше, чем прирост энергии в виде прироста мощности оборудования Экономическую прибыль создают также интелектуальный труд менеджмента предприятия и все виды умственного труда Все эти теоретические выводы подтверждены математическими расчетами7 В образовании, воспитании, искусстве, медицине и т.п, т е в других сферах (не в производстве), прибыль также создается интелектуальным трудом

Итак, базовым источником экономической прибыли является интелектуальный труд, в сфере материального производства также интелектуальный труд, но уже как прошлый труд собственника, вложенный в оборудование, а не неоплаченный труд наемного трудящегося Однако есть и другие источники экономической прибыли монопольный доход, плата за риск и т д

6 МильДж С Основы политической экономии ВЗт M Прогресс, 1980 Т 2 С 130

7 Ярин ГА Теория создания экономической прибыли на предприятии Екатеринбург Изд-во Урал гос экон ун-та, 1998

В экономической науке существуют и другие точки зрения на труд Например, В А Каменецкий и В П. Патрикеев считают Рынка труда в современном обществе не существует, поскольку не существует ни товара "рабочая сила", ни "продавцов", ни "покупателей" Результаты труда "покупает" не собственник имущественного капитала, как это имеет место в теории с "рабочей силой", а реальный покупатель8 На основании сказанного они делают вывод. Таким образом, исчезает бесправный "продавец" рабочей силы и появляется единственный участник трудового процесса - наемный работник, который продает результаты своего труда реальному покупателю Сколько кому Ч это отдельный вопрос, требующий специальных расчетов9

Мы согласны с точкой зрения К А Кирсанова, В П Буянова, Л М Михайлова, которые, излагая теорию труда, пишут Интелектуализация труда меняет многие экономические представления и постулаты Так, применительно к традиционному труду в ТРАДИЦИОННОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ прибыль любой организации в догосрочной перспективе считается равной нулю Интелектуальный труд позволяет ставить вопрос о переходе к модели положительной экономической прибыли, т е интелектуальная собственность при ее учете меняет сложившиеся стереотипы10

В допонение к нашему обоснованию того, что прибыль создается интелектуальным трудом, необходимо рассмотреть постулат экономической теории - принцип равновесия, точнее - стремление экономики к равновесию Если признать принцип равновесия в экономике, то с позиций существующей экономической теории экономическая прибыль в равновесии дожна быть равна нулю"

Эта идея заимствована у Й Шумпетера Прибавочная стоимость не может существовать в условиях совершенного равновесия, но она может возникать, если установление такого равновесия не допускается Она всегда имеет тенденцию к исчезновению и в то же время всегда наличествует, поскольку вновь и вновь возникает12 В этом и состоит парадокс существующей экономической теории - отсутствие в равновесии экономической

8 Каменецкий В А , Патрикеев В П Труд M Экономика, 2004 С 258

9 Там же С 268

10 Кирсанов К А , Буянов В П, Михайлов JIM Теория труда M Экзамен, 2003 С 155

" Экономическая теория Учебник В 2 ч / Науч ред H H Филиппов, В В Ильяшенко Екатеринбург Изд-во Урал гос экон ун-та, 2002 Ч 1 С 259Ч 262

12 Шумпетер Й Капитализм, социализм и демократия С 64

прибыли Прибавочная стоимость - категория материальная, на ней базируется благополучие общества С нашей точки зрения, создает прибавочную стоимость только труд Вопрос лишь в том, чей и какой труд''

Раньше эту проблему объясняли так капиталист недоплачивает рабочим, покупая рабочую силу ниже стоимости Это действительно имеет место, особенно на заре развития капитализма, и сейчас в России В России нынешние владельцы бывших государственных предприятий в разы недоплачивают заработную плату

Ответ на поставленный выше вопрос Кем и чьим трудом создается экономическая прибыль'' следующий При расширенном воспроизводстве на единицу произведенного товара расходуется меньше ресурсов, чем на предыдущем, по причине использования более совершенной техники и технологии В прогрессивную технику и технологию, более производительную и производящую более качественные товары, которые имеют большую потребительную стоимость, вложен интелектуальный труд человека Интелект в процессе мышления производит интелектуальный продукт, который вкладывается в новую машину и технологию В свою очередь, интелект человека как создатель интелектуального продукта формируется всем обществом - от воспитателей детских садов до работников культуры

Иными словами, вся экономическая прибыль создается интелектуальным трудом всего общества В производстве используется интелектуальный труд, поэтому всегда есть экономическая прибыль и в условиях равновесия (совершенной конкуренции), и в неравновесной экономике (несовершенной конкуренции) Если рассматривать промышленное предприятие, то экономическая прибыль в основном создается машинами и технологией, те средствами производства Данная теория создания экономической прибыли на предприятии логично сочетается со всеобщим законом сохранения энергии при меньших затратах сырья и материалов и других ресурсов на единицу нового товара ее потенциальной энергии (неисчерпаемой энергии человека как энергии разума) используется все больше в каждом новом товаре Это и есть база для создания новой стоимости, называемой прибавочной стоимостью, или экономической прибылью

И еще несколько слов о принципе равновесия Экономика - это открытая, сложная, нелинейная, вероятностная система, развивающаяся по незамкнутым траекториям, удаляющаяся от ситуации равновесия вследствие воздействия на нее энергии научной мысли, а открытая система не может быть равновесной

Возникает вопрос, какова величина недоданной заработной платы'' В России пока только зарождается рыночная экономика Рынок труда не сформировася, поэтому владельцы приватизированных предприятий, ис-

пользуя нужду наемных трудящихся, буквально заставляют их силой, угрозами соглашаться трудиться за заработную плату не соответствующую вложенному труду, хотя в некоторых отраслях отечественной экономики труд, вложенный российскими рабочими по количеству и качеству ничуть не меньше и не хуже, чем в странах с развитой рыночной экономикой Приняв в качестве измерителя цену труда в странах с развитой рыночной экономикой (например, в США) за рыночную цену и сравнив ее с ценой труда на российских предприятиях, мы определим недоданную в России заработную плату

Цена труда на рынке труда выступает в форме заработной платы на предприятии Заработная плата зависит от производительности труда В России она ниже, чем в США На сколько ниже, можно определить по величине произведенного ВВП на душу населения по паритетам покупательной способности валют (ППС)13.

По данным за 1999 г 33 725 6 067 = 5,56 раза, где 33 725 дол -валовой внутренний продукт (ВВП) на душу населения по паритету покупательной способности США, 6 067 дол - ВВП на душу населения по ППС России14

В США в 1997 г заработная плата (часовая) работников составляла 16,39 дол/ч, в том числе рабочих - 11,69, служащих, специалистов -23,1015, в обрабатывающей промышленности - 17,9516 Заработная плата постоянно повышается

Среднемесячная заработная плата в России в 2001 г составляла 3 262 р !7, за ноябрь 2002 г - 4 785 р 18 Если в месяце 160-184 рабочих часа (в среднем - 172 ч), то заработная плата (часовая) составит 4 785 р 172 ч = 27,8 р , или 27,8 32 0,87 дол (по курсу 32 р за долар) Следовательно, оплата труда в России по сравнению даже с 1997 г в США ниже в 18,8 раза (16,39 0,87) Производительность же труда, как мы рассчитали, в России ниже, чем в США, только в 5,56 раза Величина недоданной заработной платы (механизм представлен на рис 1) составит

13 Паритет покупательной способности валют (ППС), или покупательная сила валюты, - это количество одной валюты в единицах другой валюты, необходимое для приобретения на рынках обеих стран одинакового товара (услуги)

14 Росстат М , 2002

^Employment and Wages Annual Averages Wash, 1997

16 Statistical Abstract of the United States Wash , 1997

17 Экономический журнал ВШЭ 2002 T 6 № 3 С 325

18 Локтев С А В поисках ответа иа вопрос что такое экономика'' Это предприятия или это бюджет и его доги9 // ЭКО 2003 № 2 С 159

18,8 5,56 х 4 785 = 16 180 р в месяц каждому трудящемуся19

Рыночная цена продукции

Отпускная цена предприятия На содержание посреднических структур Неоплаченный труд (недоданная заработная плата) Недоначисленный ЕСН Прибыль, созданная на предприятии (экономическая прибыль)

Затраты предприятия Пр

1 5 4 3 2

мз! Прочие АО ЕСН ФОТ

Доход предприятия

Искусственно созданные посреднические структуры корпорации, торговые дома, дочки, ФПГ, ходинги и т д

Затраты посреднических структур Так называемая прибыль посреднических структур

,, , Налог на Чистая прибыль , прибыль

Рис 1. Механизм присвоения денег владельцами посреднических структур:

МЗ - материальные затраты, ФОТ - фонд оплаты труда, ЕСН - единый социальный налог, АО - амортизационные отчисления. Прочие - прочие затраты, Пр - прибыль предприятия

6. Инвестиционный механизм управления изменениями в организации формализован в виде модели и представлен как система показателей, характеризующих устойчивое развитие промышленных предприятий.

Стратегия в широком смысле означает искусство планирования какой-либо деятельности (экономической, научной и тд) на длительную перспективу

В диссертационной работе исследуется несколько путей повышения конкурентоспособности предприятий за счет использования доходов от продажи нефти, газа и полупродуктов из сырья (чернового алюминия, рафинированной меди, проката черных металов), а также за счет оптимизации структуры капитала Кроме доходов от продажи нефти и газа (временного источника инвестиций в России), можно сделать постоянным источником инвестиций, который является основным во всем мире, сбережения населения При ограниченных источниках инвестирования в теории есть направление повышения конкурентоспособности - это оптимизация структуры капитала Анализ теории оптимальной структуры капитала позволил сделать следующий вывод поиски оптимальной структуры капита-

19 В диссертационной работе производительность труда в России и США сравнивалась по макропоказателю ВВП на душу населения, по паритету покупательной способности валют, что и сделано составителями статистического ежегодника Ни о каком сопоставлении отдельных товаров или услуг речи не ведется

ла практически ничего не дадут - у каждого предприятия она своя или ее может не быть вообще А вот различные механизмы прямого инвестирования обеспечивают определенные конкурентные преимущества Поскольку в нашей диссертационной работе субъект формирует стратегию на получение конкурентных преимуществ, разработана цепочка конкурентные преимущества - ожидаемые результаты - механизмы реализации (табл 8)

Механизмы реализации конкурентных преимуществ на практике используют сочетания активных действий, конкуренции, защиты и сотрудничества Поскольку каждое направление прямого инвестирования может работать одновременно на несколько конкурентных преимуществ, результаты реализации инвестиционной стратегии оцениваются именно по каждому направлению и конкурентному преимуществу (табл 8)

Таблица 8

Результаты и механизмы реализации конкурентных преимуществ, достигаемых путем прямого инвестирования

Конкурентные преимущества Ожидаемые результаты Механизмы реализации

Определение оптимальных целей и задач развития группы Эффективное распределение ресурсов компании Механизмы подготовки и принятия стратегических решений

Получение исключительных прав на технологии, информацию, торговые марки и т п Получение эффекта от монопольного права на использование технологии, информации, торговых марок и т п Приобретение и поглощение компаний, являющихся собственниками исключительных прав

Занятие перспективного и выгодного местг на рынке продукции, работ и услуг Получение возможности а) влиять на рыночные цены в отрасли, б) определять правила игры, в) обеспечивать максимальную загрузку производственных мощностей и эффективное использование ресурсов Поглощение и приобретение партнеров и конкурентов Слияние и присоединение компаний, выпускающих однородную продукцию Формирование интегрированных бизнес-групп

Формирование доверительных, догосрочных, ответственных отношений с партнерами Снижение трансакционных издержек за счет догосрочных контрактов Установление взаимовыгодных цен Сокращение коммерческих рисков хозяйственной деятельности Заключение догосрочных контрактов Своевременное и поное испонение обязательств Установление неформальных личных отношений с представителями партнеров

Использование инноваций, обеспечивающих преимущества на рынке перед конкурентами Получение эффекта от совершенствования применяемых технологий Захват рынков продукции, имеющей более высокие потребительские качества Приобретение инновационных компаний Поглощение и приобретение компаний, обладающих правами на современные технологии Приобретение и поглощение венчурных и исследовательских компаний

Конкурентные преимущества Ожидаемые результаты Механизмы реализации

Обеспечение необходимой степени диверсификации Снижение рисков от колебаний конъюнктуры на отдельных рынках Повышение эффективности использования имеющихся ресурсов Слияние и присоединение компаний-партнеров и конкурентов

Выгодное экономико-географическое положение производства компании, обеспечивающее близость по отношению к поставщикам сырья, материалов, а также к потребителям готовой продукции Получение экономии на транспортных издержках, связанных а) с обеспечением производства сырьем, материалами и комплектующими, б) с доставкой готовой продукции потребителям Поглощение, слияние и присоединение компаний, имеющих выгодное экономико-географическое положение

Формирование горизонтальных и вертикальных интегрированных бизнес-структур, позволяющее устанавливать выгодные догосрочные хозяйственные связи, укреплять производственно-технологическую независимость группы, повысить ее финансовый потенциал, занять существенную долю рынка и т п Сокращение трансакцион-ных издержек Снижение коммерческих рисков Обеспечение доступа к дешевым источникам ресурсов Оптимизация налогообложения Активное влияние на цены, существующие на отраслевых рынках Установление барьеров для входа на рынок новых производителей Установление правил игры в своих интересах Получение допонительных источников финансовых средств Поглощение и приобретение партнеров и конкурентов Организация ФПГ Создание ходингов и других объединений Приобретение крупных пакетов акций партнеров и конкурентов Скупка догов и акций партнеров и конкурентов, чтобы в дальнейшем иметь возможность угрожать им возбуждением процедуры банкротства Оказание различных форм давления на партнеров и конкурентов

Однако конкурентная стратегия в инвестиционной сфере может опираться и на другие методы, в частности на жесткое поглощение компаний, инициирование процедуры банкротства конкурента, сговор с чиновниками о давлении на конкурентов, скупку лицензий и патентов Как следствие, компании могут получать конкурентные преимущества в результате действий, не укладывающихся в рамки ортодоксальной теории конкуренции

В диссертационной работе объектом исследования являются металургические предприятия, которые перерабатывают сырьевые природные ресурсы Первичная переработка сырьевых природных ресурсов в наивысшей степени ухудшает экологию, поэтому главное внимание сосредоточено на совершенствовании экономического механизма конкурентоспособного предприятия с учетом экологического фактора Конкурентоспособность промышленного предприятия повышается, если инвестиционные проекты разрабатывать с его учетом Поэтому исследован и усовершенст-

вован экономический механизм конкурентоспособного предприятия с учетом экологического фактора, разработана формализованная модель - система управления окружающей средой (СУОС) (рис 2)

Улучшение эколого-экономических показателей промышленного предприятия

и гл ш л

х X. о о а. а -9- с т п

з В л1 у

О = о. Я

о. о. =

5 X П. 3 5

ед и О. С

Повышение устойчивости промышленного предприятия

Рис 2 Модель экологически устойчивого развития промышленного предприятия

Модель построена с учетом на системы показателей, характеризующих устойчивое развитие промышленных предприятий, таких как коэффициент эколого-экономической эффективности проекта К3ЫРУ, коэффициент относительного срока окупаемости инвестиции Крр, индекс доходности /7Э Коэффициент эколого-экономической эффективности проекта

Кэ и, соответственно, срок окупаемости и индекс доходности определяются как щ В диссертационной работе даны формулы расчета показателя чистого приведенного эффекта как превышение интегральных результатов над интегральными затратами с учетом экономического ущерба № Уэ Таким образом, изложенная методология включает как сам метод (способ) исследования объектов, так и учение о его происхождении, развитии, структуре, взаимосвязях, возможностях применения, границах, о месте, т е промышленных предприятиях

Нисколько не умаляя значимости всех остальных причин, мы ставим своей задачей ликвидацию пробелов в методическом и организационно-техническом обеспечении поддержки и внедрения систем управления окружающей средой на промышленных предприятиях Дня этого, на наш взгляд, во-первых, необходимо создание в системе экономического анализа нового единого параметрического пространства, которое было бы способно отразить и экономическое развитие, и состояние окружающей среды, во-вторых, создание и интегрирование в модель СУОС новой методики оценки эколого-экономической эффективности проектов, способной отразить как финансовую оценку проекта, так и влияние предприятия на окружающую среду Введение подсистемы трех показателей (коэффициента эколого-экономической эффективности проекта Кэ№у, индекса доходности проекта /7Э, коэффициента относительного срока окупаемости инвестиций Крр) обеспечит большую достоверность оценки устойчивости промышленного предприятия

Коэффициент эколого-экономической эффективности проекта

Г^ 1, о)

где ЫРУЪ Ч показатель чистого приведенного эффекта с учетом экологического фактора, МРУ Ч чистый приведенный эффект проекта, К^ру Ч показывает, во сколько раз чистый приведенный доход проекта, рассчитанный по традиционной методике (МРУ), больше чистого приведенного дохода, рассчитанного по предлагаемой методике с учетом ущерба, наносимого предприятием окружающей среде (ИРУЭ)

Для проектов производственного назначения первого и второго типов его значение дожно быть как можно ближе к единице, т е идеальной является ситуация, когда АТ'И, = ИРУ Это возможно в двух случаях проект либо не наносит вреда окружающей среде, что практически невозмож-

но, либо предполагает различные природоохранные мероприятия, снижающие негативные последствия его реализации

Инвестиционные проекты разделены на четыре типа Формулы расчета показателя чистого приведенного эффекта как превышение интегральных результатов над интегральными затратами с учетом экономического ущерба (А7>КЭ) следующие

Для проектов первого типа - производственного назначения с перманентным негативным воздействием на окружающую среду

ЫРУ, = ЫРУ -У =

где У Ч рассчитанный экономический ущерб от воздействия проекта на окружающую среду, Л, - результаты, достигаемые на /-м шаге расчета, 3, - затраты, осуществляемые на том же шаге, Т - горизонт расчета (равен номеру шага расчета, на котором объект ликвидируется), Е - норма дисконта, равная приемлемой для инвестора норме дохода на капитал; у -множитель, переводящий условную нагрузку в экономический ущерб, -условная нагрузка от производства единицы продукцииу-й отрасли, Х'} -

выпуск продукции у-го вида по проекту в году г, у (гамма) - множитель, который устанавливается законодательно для каждого региона (например, в Свердловской области он составляет 8826,3 р /уел т для оценки ущерба от загрязнения водоемов сточными водами промышленных предприятий, п, - условная нагрузка производства единицы продукции у-й отрасли, рассчитываемая по формуле

^ЛЕдед (3)

где 4 -усредненные значения Зк с учетом территориальной структуры каждой отрасли

Этапы расчета нагрузки при производстве единицы продукции отрасли приведены в табл 9

Для проектов второго типа, характеризующихся возможностью возникновения аварийных ситуаций с негативными воздействиями на окружающую среду, отличие в расчете ЫР Уэ заключается в том, что наносимый ущерб слагается из двух частей детерминированной, определяемой

как 'и вероятностной, связанной с возможностью возникновения

аварийной ситуации Вероятностная составляющая ущерба является функцией от уязвимости объекта и вероятности возникновения аварии

Таблица 9

Этапы расчета нагрузки при производстве единицы продукции отрасли

Отрасль промышленности Объем сточных вод, м3/р Значение ^Г ДС/ , уел г/мн р

Всего Фактически очищенных Нормативное Фактическое

Черная металургия 0,178 0,054 2,830 19,200

Цветная металургия 0,108 0,022 0,850 1,480

Угольная 0,250 0,017 1,610 2,980

Нефтегазовая 0,165 0,053 5,630 42,000

Прочие виды топлива 0,255 0,016 2,160 19,060

Эпектроэнергетика 0,268 0,031 9,600 40,660

Машиностроение 0,108 0,039 2,940 7,130

Химическая 0,172 0,051 4,760 7,820

Лесная, деревообрабатывающая 1,528 0,250 35,000 42,090

Стройматериалов 0,064 0,017 4,830 12,800

Легкая 1,018 0,146 10,400 61,400

Пищевая 0,102 0,015 1,070 50,450

Прочие 0,089 0,013 1,160 3,720

Тогда №КЭ определяется по следующей формуле

№У=№У-У =

-ТП^Х^-РУ^УЛ,

где Р - вероятность возникновения аварии, Ут - уязвимость территории, Уц - степень уязвимости к-го объекта (определяется в соответствии с методикой, приведенной выше), ^-балансовая стоимость к-то объекта, к = 1, , Г, Ы- общее количество объектов

Для проектов природоохранного назначения {третий и четвертый типы проектов) результатом является предотвращенный ущерб, который рассчитывается по методиками, приведенным выше

ИРУ? в этом случае рассчитывается следующим образом

МРУЭ =

' (1+*у_Г

где У, - ущерб, предотвращенный вследствие проведения природоохранных мероприятий

Если рассчитанный ЫРУЭ положителен, проект можно считать приемлемым, если отрицателен - от проекта следует отказаться

Анализ последних трех формул свидетельствует, что величина ИРУЪ зависит от двух видов параметров первый характеризует инвестиционный проект объективно и определяется производственным процессом, второй -это ставка дисконта

Расчет показателя индекса доходности /7Э, который отражает эффективность (прибыльность) вложений в проект с учетом экономического ущерба также проведем по типам проектов Для проектов первого типа

'(1 + Е)'

где К - сумма дисконтированных капитальных вложений, Я, - результаты, достигаемые на /-м шаге, 3* - затраты на /-м шаге при условии, что в них не входят капиталовложения

Для проектов второго типа

-г;--уп,ух\

(1+ Е) 7

РУ^УЛ (7)

Для проектов третьего и четвертого типов

(1 + Е)\

Значение рассчитанного Р13 тесно связано с ИРУЭ Очевидно, что если ИРУ3 положителен, то и Р13 будет больше единицы20, и наоборот если

20 При условии, что в затраты не входят капиталовложения

расчет дает /7Э по проекту больше единицы, то такой проект приемлем Кроме использования Р1Ъ в качестве критерия абсолютной прибыльности инвестиций, его можно использовать в качестве определителя степени устойчивости проекта Если рассчитанное значение Р13 равно, например, 1,5, то рассматриваемый проект перестанет быть привлекательным для инвестора лишь в случае сокращения будущих поступлений более чем в потора раза Это и составит запас прочности проекта Кроме того, Р1Э может использоваться в качестве инструмента ранжирования проектов по степени их привлекательности для инвесторов, так как в целом отражает количественную эффективность отдачи вложенных средств

Внутренняя норма доходности с учетом экономического ущерба Ш?э показывает, при каком значении нормы дисконта ДД величина приведенных эффектов равна приведенным капиталовложениям Если найденное значение Евнз оказывается меньше требуемой инвесторами нормы доходности, инвестиции в проект не целесообразны Расчет внутренней нормы доходности может служить первым шагом для отбраковывания явно убыточных проектов

Показатель Евнз находится путем решения уравнений для каждого типа проектов

Для проектов первого типа

По сути, IRRj является той нормой дисконта, при которой кривая NPV3 принимает нулевое значение и пересекает ось абсцисс (рис 3), те дисконтированный суммарный поток затрат становится равным дисконтированному суммарному потоку выгод

Для проектов второго типа

2 т^-А-ъЪ (10)

' _V +К нэ) . *

Для проектов третьего и четвертого типов

/Л/?э имеет конкретный экономический смысл дисконтированной точки безубыточности и является критерием целесообразности вложения средств для инвестора С одной стороны, если банковская ставка процента по вкладам превышает рассчитанное значение ШЯ3, то, очевидно, инвестору выгоднее вложить средства в банк Если капиталовложения в проект осуществляются лишь за счет привлеченных средств, то разность между [ЯЯ3 и ставкой кредита показывает эффективность инвестиционной (предпринимательской) деятельности С другой стороны, можно считать /Л/?э равной максимальному проценту, под который берется заем, с тем чтобы расплатиться по нему из доходов по проекту за время Т В любом случае расчет 1ИЯЪ является первым шагом для отсеивания неэффективных, убыточных проектов При прочих равных условиях этот показатель может служить основой для ранжирования проектов по степени выгодности Кроме того, его можно использовать для оценки уровня риска по проекту чем более //?ЛЭ превышает принятый фирмой барьерный коэффициент, тем более устойчивее проект и тем менее страшны возможные ошибки при оценке величин будущих денежных поступлений

При оценке альтернативных проектов или вариантов одного проекта их следует ранжировать по максимальному значению ТУР К, Роль /Л/?э в этом случае в основном сводится к оценке пределов, в которых может находиться норма дисконта Когда же проекты могут осуществляться независимо друг от друга, их нужно ранжировать с учетом значений /Л, для наиболее выгодного распределения инвестиций

Далее в диссертационной работе дана сравнительная оценка конкурентных преимуществ, формирующихся путем прямого инвестирования железорудных компаний Уральского региона

Результаты исследования железорудных компаний Уральского региона показали, что на рынках конкурируют не независимые производители товаров, работ и услуг, а их технологически связанные группы Это послужило новым точком к развитию интеграционных процессов, охвативших практически все предприятия В настоящее время на них домини-

рует достаточно узкий круг интегрированных бизнес-групп (финансово-промышленных групп, или финансовых ходингов), организация и структура которых, как правило, не укладываются в формальные, определенные законом, рамки

Тактические задачи и ориентиры иновационно-инвестиционной стратегии для железорудных компаний следующие

1 При стабильном объеме продаж можно допустить высокий уровень дога

2 Осуществляя научно-технические нововведения, нужно стремиться к снижению дога

3 Растущие компании, имеющие в структуре капитала значительную долю дога, постоянно дожны ее контролировать

4 Компании, имеющие высокий уровень рентабельности, могут меньше использовать заемных средств, так как способны обеспечить развитие своего потенциала за счет собственных источников

5 Компании с устойчивой репутацией и перспективами роста могут не прибегать к выпуску новых акций для привлечения допонительных финансовых средств, ибо при выпуске новых акций цены на них обычно падают

6 Уровень дога, который может себе позволить компания, в определенной степени обусловливается стейкходерами - лицами, без чьей поддержки компания не может существовать

Формирование финансовых источников, выбор структуры капитала зависят от состояния финансового рынка Система финансовых источников формируется поэтапно устанавливаются критерии выбора источников финансирования, анализируются возможные источники финансирования на основе их качественных и количественных характеристик, определяется оптимальная структура финансовых источников

В ходе анализа возможных источников финансирования следует соблюдать общий принцип эффективности, согласно которому экономический эффект от использования финансового источника дожен превышать затраты на его привлечение (с учетом фактора времени) Оптимальной считается такая структура финансовых источников, которая, во-первых, обеспечивает устойчивое поступление средств и заданное увеличение финансовых возможностей фирмы (предприятия), во-вторых, уменьшает риск предпринимательской деятельности, в-третьих, способствует увеличению дохода, не снижая уровень отдачи (экономической рентабельности) активов при реализации инвестиционных программ

7. Дана авторская оценка эффективности управления экономическими системами на основе использования показателя коэффициент чистой выручки.

Для определения влияния инновационно-инвестиционной стратегии на финансовое состояние предприятия предложено в существующую в РФ систему показателей ввести показатель коэффициент чистой выручки, который характеризует доход, создаваемый интелектуальным трудом, вложенным в оборудование и технологии

Для определения финансового состояния предприятия предложен ряд методов, систем показателей Системный подход требует прозрачности российских корпораций Точнее всего характеризует конкурентоспособность предприятия прибыль, полученная с собственного капитала Как показывает опыт большинства индустриально развитых стран, для обеспечения прозрачности финансовой деятельности компаний на государственной основе созданы информационные системы, дающие возможность контролировать работу корпораций, дочерних компаний, аффилированных компаний и оффшорных фирм В России этого пока нет Поэтому системный подход к определению финансовой устойчивости предприятия рассмотрен нами в теоретическом аспекте

В условиях развития рыночных отношений финансовая устойчивость российских предприятий обусловливается поной самостоятельностью хозяйствующего субъекта в выборе направлений своей деятельности, в определении и распоряжении имеющимися ресурсами, произведенной продукцией, полученной прибылью Банкротство, несостоятельность стали у нас реальными Особенностью металургических предприятий является высокая фондоемкость производства и загрязнение окружающей среды Поэтому значимость инновационно-инвестиционной деятельности проявляется в направлении совершенствования существующих технологий, машин и оборудования с целью повышения использования рабочего времени, повышения производительности действующего оборудования при одновременном значительном росте безопасности, улучшении условий труда рабочих, особенно на предприятиях металургического комплекса, и защите окружающей среды, что обеспечивает рост конкурентоспособности предприятия и, соответственно рост эффективности производства Рекомендуемый основополагающий принцип принятия инновационно-инвестиционной стратегии сводятся к ориентации на новейшую, прогрессивную технологию и соблюдению инновационного характера производства, которая оценивается, наряду с другими показателями, коэффициентом чистой выручки, характеризующим доход, создаваемый интелектуальным трудом

Апробация результатов исследования и реализация научных положений.

Предлагаемый механизм повышения конкурентоспособности промышленных предприятий совершенствовася в течение ряда лет

В качестве примера в главе 2 диссертационной работы приведен агоритм реализации стратегии получения устойчивой прибыли ООО Метал для получения конкурентных преимуществ

В главе 3 дано обоснование инвестиционной стратегии металургических предприятий Уральского региона с целью повышения их конкурентоспособности

В главе 4 дана оценка финансовой устойчивости ОАО Северский трубный завод и предложены пути повышения конкурентоспособности данного предприятия

Методический материал включен в учебники Производственный менеджмент, Экономика предприятия, а также в учебные пособия, и используется при изучении ряда курсов

Основные положения диссертационного исследования отражены в научных публикациях-

Монографии и учебники

1 Ярин ГА Инновационно-инвестиционная стратегия формирования конкурентных преимуществ промышленных предприятий Екатеринбург Изд-во Урал гос экон ун-та, 2005 - 35,7 п л

2 Ярин ГА Теория создания экономической прибыли на предприятии Екатеринбург Изд-во Урал гос экон ун-та, 1998 -4,55 пл

3 Коновалов JIА, Хворое Ю И, Ярин Г А Производственный менеджмент (организация, планирование и управление на предприятии) Учебник Екатеринбург Изд-во Урал гос экон ун-та, 1999 - 36,85 п л (авторских-12,3 пл)

4 Ярин ГА Экономика предприятия Учебник Екатеринбург Изд-во Урал гос экон ун-та, 2001 - 10,69 п л

5 Ярин ГА Экономика предприятия Учеб для дистанционного образования Екатеринбург Изд-во Урал гос экон ун-та, 2003 - 12,15 п л

6 Худяков ЕЛ, Ярин ГА Экономическая оценка эффективности инвестиционных проектов с учетом экологического фактора Монография Екатеринбург Изд-во Урал гос экон ун-та, 2003 - 6,27 п л (авторских -3,13 пл)

7 Бондарева Л H, Ярин ГА Влияние прямых инвестиций на формирование конкурентных преимуществ промышленных предприятий Монография Екатеринбург Изд-во Урал гос экон ун-та, 2004 - 14,0 пл (авторских - 7,0 п л )

Статьи в научных журналах и изданиях, выпускаемых в Российской Федерации, в которых дожны быть

опубликованы основные научные результаты диссертаций на соискание ученой степени доктора наук

8 Ярин ГА Теория создания экономической прибыли на предприятии //Наука и образование 1998 №2 С 124-130 -0,95пл

9 Ярин ГА Создание экономической прибыли на предприятии // Экономика и производство 2004 № 1 // http //www mte ru - 0,51 п л

10 Ярин Г А Заработная плата для России как финансовый императив (эксплуатация) // Вестник Южно-Уральского государственного университета 2004 №10(39) Сер Экономика Вып 4 С 311-318 - 1,0 п л

11 Ярин ГА Механизм присвоения финансового результата искусственно созданными посредническими структурами // Известия Уральского государственного экономического университета 2005 № 10 С 136Ч 146 - 0,78 п л

12 Ярин ГА Инновационно-инвестиционная стратегия формирования конкурентных преимуществ промышленных предприятий // Известия Иркутской государственной экономической академии 2007 № 2(52)

С 43-48 - 0,47 п л

Статьи и другие издания

13 Ярин ГА , Ярина Е Г Экономика предприятия (частного) Учеб пособие Екатеринбург Изд-во Урал, гос экон ун-та, 1997 -27,9 пл (авторских- 13,95 пл)

14 Ярин ГА Концептуальный подход к формированию и использованию прибыли Метод пособие Екатеринбург Изд-во Урал гос. экон ун-та, 1996 -3,5 п л

15 Ярин ГА , Калабина Е Г, Ярина Е Г Финансовое планирование на предприятии- Учеб пособие Екатеринбург Изд-во Урал гос экон ун-та, 1996 - 18,0/пл (авторских-6,0 пл)

16 Григорьев ДН, Ярин ГА Обоснование экономической эффективности предпринимательских проектов Учеб пособие Екатеринбург Изд-во Урал гос экон ун-та, 1997 -2,5 пл (авторских-1,25 пл )

17 Ярин Г А, Хворов Ю И Производственный менеджмент (организация, планирование и управление на предприятии) Учеб пособие Екатеринбург Изд-во Урал гос экон ун-та, 1998 -11,85пл (авторских-5,9 п л )

18 Ярин ГА Экономика предприятия (в малом и среднем бизнесе) Учеб пособие (гриф УМО) 2-е изд, перераб и доп - Екатеринбург Изд-во Урал гос экон ун-та 2002 - 28,7 п л

19 Ярин ГА , Хворов Ю И, Ярина ГА Анализ хозяйственной деятельности Учеб пособие (гриф УМО) Екатеринбург Изд-во Урал гос экон ун-та 2004 - 10,69 п л (авторских-3,56 пл)

20 Дубровский В Ж, Чайкин Б И, Ярин ГА Экономика фирмы (в вопросах и ответах) Учеб пособие (гриф УМО) Екатеринбург Изд-во Урал гос экон ун-та 2004 - 20,69 пл (авторских-6,89 пл)

21 Дубровский ВЖ, Кокшарова В В, Чайкин Б И, Ярин ГА Планирование, контроль и анализ деятельности фирмы Учеб пособие (гриф УМО) Екатеринбург. Изд-во Урал гос экон ун-та, 2006 -21,85 п л (авторских - 5,46 пл )

22 Ярин ГА Изучение экономической прибыли в подготовке специалистов экономического профиля //Развитие системы высшего образования - цивилизованный путь прогресса и реформ в российском обществе Материалы Всероссийской науч-практ конф (с междунар участием) Екатеринбург УрГЭУ, 1998 С 92-95 -0,25 п.л

23 Ярин ГА Категория прибыль как исходное понятие при построении системы категорий экономической теории // Методология, теория и методика формирования научных понятий у учащихся и студентов вузов Тез докл Всероссийской науч -практ конф В 2 т Челябинск Изд-во Факел, 1998 Т2 С 33-37 -0,25 п л

24 Ярин ГА Создание экономической прибыли на предприятии //Россия на пути реформ основные парадигмы развития общества Особенности функционирования предприятий в условиях экономической реформы и проблемы становления российского менеджмента Тез докл на Республиканской науч -теорет конф Челябинск Урал соц -экон ин-т AT и СО, 1998 С 57-65 -0,5 п л

25 Ярин ГА Планирование на предприятии в переходный период экономики России // Россия на пути реформ механизмы интеграции современного общества Тез докл на XVI респ науч -теорет конф Челябинск Урал соц-экон ин-тАкад тр и соц. отношений, 1999 С 10-12 -0,15 пл

26 Ярин ГА Управление прибылью на предприятии в конкурентной среде // Методология и методика формирования научных понятий у учащихся школ и студентов вузов Тез докл Всероссийской науч -практ конф Челябинск Челябинский гос пед ун-т, 1999 С 170-173 -0,2 пл.

27. Ярин ГА. Роль наемных менеджеров в создании экономической прибыли предприятия // Проблемы повышения эффективности производства Тез докл на науч конф , посвященной научному наследию профессора H Г Веселова в связи с 75-летием со дня рождения Екатеринбург УрГЭУ, 1999 С 78-80 -0,1 пл

28 Ярин ГА Управление прибылью на предприятии // Образование - основа устойчивого развития России Тез докл Всероссийской науч -практ. конф (с междунар участием) Секция 3 Новые технологии в высшем образовании Екатеринбург Изд-во УрГЭУ, 1999 С 110-111 -0,1 п л

29 Ярин ГА Понятия миссии, целей, политики, стратегии // Методология и методика формирования научных понятий у учащихся школ и студентов вузов Тез докл Республиканской науч -практ. конф Челябинск Изд-во ЧГПУ, 2000 С 32-33 -0,05 пл

30 Ярин ГА Стратегическое планирование устойчивой прибыли И Россия на пути реформ XXI век - КАМО ГЛЯДЕШИ9' Тез докл. Всероссийской науч -практ конф Челябинск-Урал соц.-экон ин-т AT и СО, 2000 С 5 -0,05пл

31 Ярин ГА. Инновации и прибыль // Инновации - инвестиции -инфляция социально-экономический аспект Научные чтения Секция Экономические механизмы инновационных, инвестиционных и инфляционных процессов в Российской Федерации Екатеринбург Изд-во УрГЭУ, 2001 Ч 1 С 67 - 0,05 п л

32. Ярин ГА, Ярина ЕГ Антикризисная стратегия предприятия (фирмы) в условиях переходной экономики // Экономические реформы в России. Труды IV Междун науч.-практ конф. СПб. Изд-во Нестор, 2001 С 451-452 -0,1 п л (авторских - 0,05 п л )

33 Ярин ГА. Понятие лэкономическая прибыль // Методология и методика формирования научных понятий у учащихся школ и студентов вузов' Тез докл Республиканской VIII науч -практ. конф. В 2 ч Челябинск Челябинский гос пед ун-т, 2001 4 2 С. 139-140 -0,2пл

34 Ярин ГА Источник прибыли // Предприятие - окружающая среда - культура Тез докл Международной науч -практ конф Екатеринбург Изд-во УрГЭУ, 2001 С. 46-47 - 0,05 п л

35 Ярин Г А , Ярина Е Г Финансово-инвестиционный процесс

// Инновационные процессы в управлении предприятиями и организациями Тез докл Международной науч -практ конф Пенза Пензенский гос. ун-т, 2002 С 408-411 -0,2пл (авторских-0,1 пл).

36 Ярин ГА Финансово-инвестиционный процесс повышения конкурентоспособности предприятий // Конкурентоспособность предприятий и территорий в меняющемся мире Тез докл Междунар науч -практ конф Екатеринбург Изд-во УрГЭУ, 2002 С 130-133.-0,2 п л

37 Ярин ГА Конкурентоспособность предприятия в условиях рынка // Город проблемы и перспективы Научно-практический бюлетень Челябинск Администрация города Челябинска 2003 №3 С 99-107 - 0,58 пл

38 Ярин ГА. Финансовый императив // Россия и регионы взаимодействие гражданского общества, бизнеса и власти. Материалы XXI Международной науч-практ конф (Челябинск, 15-16 апреля 2004 г) Челябинск Урал соц.-эк. ин-т АТиСО,2004 Ч V С 131-136 -0,36 пл

39 Ярин ГА , Леготин ФЯ, Севастьянов ЕВ. О механизме формирования конкурентных преимуществ хозяйствующим субъектом // Расширенное воспроизводство регионального и национального культурного богатства- Межвузовский сб науч. тр. Челябинск ЮУрГУ, БГАУ, ЧеГУ, УрГЭУ, УраГУФК, ИЭ УрОРАН, 2006 С. 122-125. - 0,21 п л (авторских -0,07 пл)

Формат бумаги 60 х 84 Бумага для множительных аппаратов Печать плоская Уел печ л 2,5 Заказ 3<2 Тираж 100 экз Издательство

Уральского государственного экономического университета Екатеринбург, ул 8 Марта, 62

Подписано в печать

1 i 10.2001Т

УОП УрГЭУ

й Уральский государственный экономический университет, 2007

Похожие диссертации

• Механизм разработки и реализации стратегий развития предприятий хлебопекарной отрасли региона
• Стратегия инновационно-инвестиционного развития промышленных предприятий региона и механизмы ее реализации
• Разработка механизма реализации инновационно-инвестиционной стратегии промышленного предприятия
• Формирование конкурентных преимуществ системы потребительских кооперативов агропромышленного комплекса
• Формирование инновационно-технологической инфраструктуры промышленных предприятий