Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Разработка механизма реализации инновационно-инвестиционной стратегии промышленного предприятия тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Романенко, Надежда Юрьевна
Место защиты	Москва
Год	2006
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Разработка механизма реализации инновационно-инвестиционной стратегии промышленного предприятия"

На правах рукописи

РОМАНЕНКО НАДЕЖДА ЮРЬЕВНА

РАЗРАБОТКА МЕХАНИЗМА РЕАЛИЗАЦИИ ИННОВАЦИОННО-ИВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (Специализация - 15. Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: Промышленность. Область исследования - 15.26 Методологические и методические подходы к решению проблем в области экономики, организации и управления отраслями и предприятиями машиностроительного комплекса)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 2006

Работа выпонена на кафедре Экономика и управление

ГОУ ВПО Ступинский филиал МАТИ - Российского государственного

технологического университета имени К.Э. Циоковского

Научный руководитель: кандидат технических наук, профессор

Мишанова Мария Георгиевна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Колоколов Владимир Алексеевич

кандидат экономических наук, доцент Еленева Юлия Александровна

Ведущая организация: Московский институт электронной

техники (МИЭТ)

Защита состоится л14 декабря 2006 г. в 1700 часов на заседании диссертационного совета К212.110.01 в МАТИ - Российском государственном технологическом университете имени К.Э. Циоковского, по адресу: 121552, г. Москва, ул. Оршанская, д.З.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке МАТИ - Российского государственного технологического университета имени К.Э. Циоковского.

Ваш отзыв на автореферат в одном экземпляре, заверенный печатью, просим направлять по указанному адресу.

Автореферат разослан ноября 2006 г.

Ученый секретарь диссертационного совета К212.110.01 кандидат экономических наук, доцент Черкасов М.Н.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования. Для капитальной модернизации экономики и вывода хозяйства страны на новый уровень, потребуется проведение работы с многочисленными инновационно-инвестиционными стратегиями. Экономическая ситуация, складывающаяся за последнее время в РФ, характеризуется повышением значимости инновационно-инвестиционной деятельности для международного положения государства и конкурентного положения компании. Инвестиционную активность России подтверждает тот факт, что она вошла в двадцатку стран наиболее привлекательных для инвесторов, а такие данные были представлены в докладе Конференции ООН по'торговле и развитию (ЮНКТАД) и заняла по итогам 2006г. 15 место по размеру принимаемых прямых инвестиций, а также, признана одним из крупнейших мировых инвесторов, заняв в списке поэтому показателю 16 место.

Несмотря на то, что инновационно-инвестиционная активизация предоставляет новые возможности для развития промышленности, анализ деятельности промышленных предприятий показал, что для современных отечественных организаций высокотехнологического машиностроения задачи стратегического планирования и, в целом, стратегического управления инновационно-инвестиционной деятельностью, относительно новы. Они стакиваются с большими методическими трудностями именно в стратегическом планировании и управлении, в создании подсистемы управленческого учета для обеспечения процесса стратегического управления необходимой информацией. Все шире признается необходимость сознательного управления изменениями, на основе научно-обоснованной процедуры их предвидения, оценки, регулирования, приспособления к целям организации, к изменяющимся внешним условиям.

Таким образом, актуальность проводимых в настоящей диссертационной работе исследований определяется недостаточной научно-методической проработкой механизма формирования эффективных инновационно-инвестиционной стратегий в условиях инфляции, риска и неопределенности.

Объект исследования. Объектом исследования являются предприятия промышленности машиностроительного профиля.

Предмет исследования. Предметом исследования являются теоретические подходы и методы управления реализацией инновационно-инвестиционных стратегий.

Цель и задачи исследования. Основной целью исследования является разработка механизма реализации инновационно-инвестиционной стратегии промышленного предприятия.

Поставленная цель предопределила необходимость решения следующих задач:

Х проанализировать существующие подходы и методы оценки инновационных и инвестиционных стратегий;

Х разработать классификацию инновационно-инвестиционных стратегий;

Х разработать механизм реализации инновационно-инновационной стра-

тегии промышленного предприятия;

Х разработать механизм инновационно-инвестиционных схем - инструмента стратегического управленческого контроля разработки и реализации стратегии;

Х выбрать критерии эффективности инновационно-инвестиционных стратегий;

Х разработать агоритм оценки эффективности инновационно-инвестиционных стратегий;

Х разработать механизм учета инфляции, неопределенности и риска при оценке эффективности реализации инновационно - инвестиционных стратегий.

Теоретическую основу диссертационной работы составили научные труды отечественных и зарубежных авторов в области теории стратегического управления: Ж. Ройа, Е.М. Портера, Ф. Котлера, P.A. Фатхутдинова, О.С. Ви-ханского, А.И. Наумова, E.H. Кнышовой, Ю. Вебера; инвестиционного менеджмента: П. Фишера, Р. Аренда, И.А. Бланка, В.В. Мыльника, X. Виссема, В.В. Ковалева, Ю.А. Еленевой; инновационного менеджмента: Р. Тейлора, В.А. Колоколов, Е.И. Комарова, И.М. Вокова, Г.А. Маховниковой.

Отдавая дожное этим ученым, следует отметить, что их труды посвящены фундаментальным проблемам инновационно-инвестионного развития предприятий. Но еще многие вопросы разработки, реализации, контроля, оценки эффективности инновационно-инвестионной стратегии требуют теоретической доработки.

Методология и методы исследования. В работе используются следующие научные методы: системный анализ, ситуационный анализ, экономический анализ рассматриваемых процессов и явлений, теория вероятности, матричный и графический методы, методы математической статистики и экспертных оценок, имитационного моделирования, методы принятия управленческих решений и др.

В работе использовались материалы, опубликованные в периодических изданиях, законодательные правовые акты Российской федерации, материалы официальной статистики.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке теоретических положений и практических рекомендаций, которые легли в основу механизма реализации инновационно-инвестиционной стратегии промышленного предприятия:

Х выявлены тенденции инвестиционной активности РФ;

Х разработана классификация инновационно - инвестиционных стратегий;

Х разработан механизм реализации инновационно-инвестиционной стратегии промышленного предприятия;

Х разработан механизм инновационно-инвестиционных схем - инструмента стратегического управленческого контроля разработки и реализации стратегии;

Х выбраны критерии эффективности инновационно-инвестиционных стратегий;

Х разработан агоритм оценки эффективности инновационно-инвестиционных стратегий;

Х разработан механизм учета инфляции, неопределенности и риска при оценке эффективности реализации инновационно - инвестиционных стратегий.

Практическая значимость. Разработанный в диссертационной работе механизм реализации инновационно-инвестиционной стратегии, позволяет на основе соответствия критериальной оценке разработать эффективную инновационно-инвестиционную стратегию промышленного предприятия и реализовать ее с помощью методологии инновационно-ивестиционных схем, которая позволяет осуществлять контроль за испонением стратегии на всех уровнях иерархии.

Апробация и реализация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационной работы были реализованы при разработке инновационно-инвестиционной стратегии на Ступинской металургической компании - ОАО СМК.

Основные положения и выводы диссертационного исследования докладывались автором на ряде научных конференций, в том числе: Российская научно-техническая конференция Новые материалы и технологии (Москва 2005 и 2006), Всероссийская молодежная научная конференция Гагаринские чтения (Москва 2005 и 2006).

Публикации. По теме диссертационной работы автором опубликовано семь научных работ, общий объем которых составляет 2,8 п.л., в том числе, одна работа опубликована в издании рекомендованном ВАК.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка используемой литературы. Основные результаты исследования изложены на 177 стр., 42 рис., 9 табл. Объем приложения 20 стр. Список использованной литературы содержит 155 наименований.

Во введении обосновывается выбор темы исследования и ее актуальность, сформулированы цели и задачи исследования, определены предмет и объект исследования, отражены элементы научной новизны и основные полученные результаты, а также, практическая значимость работы.

В первой главе диссертационного исследования - Инновационно-инвестиционные аспекты как основа повышения эффективности деятельности промышленных предприятий систематизированы взгляды на сущность инновационно-инвестиционного развития предприятий ведущих отечественных и западных специалистов данной сферы.

На основе анализа статистической информации Государственного комитета по статистике Российской Федерации за 2005-2004гг. автором отмечено следующее: несмотря на определенные трудности в экономике России, связанные с финансированием инновационной деятельности, процесс инвестирования постоянно увеличивается. При этом, увеличилась доля иностранных инвестиций в экономику России и значительно сократилась доля инвестиций российских организаций за рубеж. По оценке, в марте 2006г., инвестиции в основной капитал использованы в объеме 249,9 мрд.рублей, что на 10,6% больше, чем за соответствующий период 2005г., в I квартале 2006г. - 618,3 мрд. рублей и больше на 5,1%.

В ходе исследования автором был выделен ряд функциональных направлений деятельности внутри компании, позволяющих классифицировать стратегии, и определить место инвестиций и инноваций (рис. 1)

' Ф^'нкциона^ьиые стратегии, проявляющиеся ' в основном во et/ешией сфере:

Функциональные стратегии, ориентированные на внутреннюю сферу деятельности компании:

Х планирования контроля

Х координации

Х структурного построения

Х мотивации

информационного обеспечения

Х инвестиционные

Х ресурсообеспечени*

Х политические

Х экологические

инновационные

маркетинговые

Рис. 1. Классификация стратегий по функциональным направлениям

Инвестиционная стратегия предприятия является одним из основных видов его функциональных стратегий, она координирует и интегрирует усилия всех функциональных подразделений в процессе формирования системы этих стратегий. Комплексный учет всех направлений развития инвестиционной деятельности и инвестиционных отношений предприятия, позволяет реализовать возможности роста его рыночной стоимости в догосрочной перспективе.

Основными условиями, определяющими актуальность разработки инвестиционной стратегии предприятия, являются: предстоящий его переход к новой стадии жизненного цикла, каждой из которых, присущи характерные ей уровень инновационно-инвестиционной активности; изменение целей операционной деятельности предприятия, связанное с открывающимися новыми коммерческими возможностями, результатом чего является возрастание инвестиционной активности предприятия.

Исходя из проведенного анализа сущности инвестиционных стратегий, автор определил, что основными целями большинства из них являются следующие, представленные в табл.1:

I - повышение качества выпускаемого товара. Стратегия ведет к увеличению прибыли организации, но со значительным риском (гр.1., табл. 1);

II - снижение цены товара, при сохранении без изменения остальных стратегий. Эта стратегия направлена на более прочное завоевание рынка, реализацию уже изготовленного товара, реализацию уже освоенных технологий. Она ведет, как правило, к уменьшению прибыли организации (гр.2., табл. 1);

III - снижение себестоимости выпускаемого товара за счет освоения новых технологий, новых методов организации производства и труда, менеджмента. Эта стратегия ведет к увеличению прибыли организации (гр.З., табл. 1);

IV - увеличение программы производства товара (объема продаж) для того же рынка, без изменения остальных стратегий - увеличивает прибыль за счет использования эффекта масштаба (гр.4., табл. 1);

V - освоение нового рынка сбыта для старого или нового товара. Это ведет,

как правило, к увеличению прибыли организации (гр.5., табл. 1).

Реализация целей инвестиционных стратегий требует внедрения различных видов инноваций (табл. 2).

Таблица 1

Основные цели инвестиционных стратегий

Основные виды инвестиционных стратегий Основные цели

I 11 Ш IV V

А 1 2 3 4 5

Стратегии расширения производства (роста) + + + + +

Стратегия концентрированного (интенсивного) роста + + + + Х +Х

Стратегия постоянны* улучшений + + +

Стратегия развития рынка + +

Стратегия продуктовых инноваций + + +

Стратегия проникновения на рынок

Стратегии развития рынков + + +

Стратегия развития продукта + + + +

Стратегии интегрированного роста + + + + +

Стратегия вертикальной интеграции + +

Вертикальная интеграция назад

Вертикальная интеграция вперед +

Стратегии горизонтальной интеграции

Стратегии диверсификации

Стратегии концентрической диверсификации +

Стратегия горизонтальной диверсификации

Стратегия конгломератной диверсификации +

Стратегии целенаправленного сокращения +

Стратегия сокращения расходов

Комбинированной стратегией +

Стратегия поведения на рынке ценных бумаг Данная стратегия предполагает выработку правил мобилизации допонительных финансовых ресурсов, направляемых как в инвестиции, так и для решения текущих финансовых задач. Следовательно, данная стратегия способствует достижению выше перечисленных целей

В основе формирования фирменной конкурентной стратегии, путем использования достижений инновационного менеджмента, лежит взаимодействие между внешней средой, функционирующей системой (организацией), которая стремится к стабильности и системой управления, обеспечивающей адаптацию организации к условиям функционирования (к внешней среде).

Стратегия определяется как совокупность последовательных видов поведения, позволяющих организации позиционировать себя в окружающей среде, а изменения в стратегии, могут рассматриваться как реакция на изменения внешних условий.

Исследования в области использования различных трактовок и видов инновационных и инвестиционных стратегий, а также, определения влияния инноваций на инвестиционные стратегии, позволили автору сформулировать следующее определение: инновационно Ч инвестиционная стратегия - это стратегия призванная обеспечивать все основные направления развития инновационно- инвестиционной деятельности предприятия и инновационно-

Таблица 2

Виды инноваций, необходимых для реализации целей инвестиционных

стратегий

Основные яды инноваций необходимых для реализации инвестиционных стратегий Основные цели инвестиционной стратегии

1 [1 Ш IV V

А 1 2 3 4 5

). Создание совершенно нового товара на основе изобретений + +

2. Совершенствование выпускаемого товара на основе ноу-хау +

3 Внедрение новой технологии на основе изобретений +

4. Совершенствование действующей технологии на основе ноу-хау +

5. Совершенствование организации трула на основе ноу-хау +

6. Совершенствование организации производства на основе ноу-хау +

7. Формирование или соверижнствование системы менеджмента + + - г

8. Улучшение качества "входа" организации (сырья, материалов, комплектующих ит.л) +

9. Совери>еиствование взаимодействия с внешней средой организации + +

10. Совершенствование функций тактического маркетинга (рекламы, системы стимулирования продвижения товара и цр ) *

1 1. Повышение качества серв1ла потребителей товара

12. Расширение существующего рынка товаров организации +

13. Освоение нового рынка

инвестиционных отношений путем применения научных принципов при разработке стратегии, формирования догосрочных инновационно - инвестиционных целей, выбора наиболее эффективных путей их достижения, своевременной корректировки направлений формирования и использования инвестиционных ресурсов при изменении условий внешней среды.

Для современных рыночных условий, необходимо усилить роль инновационно Ч инвестиционной стратегии, для чего автором, предлагается включить ее в состав корпоративных стратегий.

Автором, также, определены следующие ключевые направления, которые дожна обеспечить данная стратегия:

1. На основе реализации принципа системности, различные аспекты развития объекта, а именно: технологические, технические, экономические, управленческие и др., ориентировать на достижение стратегической цели организации, обеспечивая, тем самым, реализацию удовлетворения стратегических, общественных, корпоративных и др. интересов;

2. Воплощая принцип научности, обеспечить усиление расчетного начала на всех этапах реализации от планирования до анализа, выпонение подробных расчетов всех параметров, внедрение научных достижений в области экономики, техники, управления;

3. Реализовать принцип гибкости, т.е., способности быстрого реагирования на изменения внешних условий;

4. Признать за квалифицированными кадрами статуса самого важного ресурса стратегического развития фирмы;

5. Учитывать собственные и конкурентные возможности, определяя степень допустимого риска.

В диссертационной работе был проведен анализ этапов процесса инвестиционного стратегического планирования, предлагаемых рядом ученых, по

результатом которого, были выделены следующие, представленные на рис. 2.

Существует ряд особенностей, которыми характеризуется процесс реализации инвестиционной стратегии:

1. Управление реализацией инвестиционной стратегии направлено не на обязательное осуществление всех стратегических решений, а на достижение

Рис. 2. Основные этапы процесса инвестиционного стратегического планирования

главной и основных стратегических целей его инвестиционной деятельности.

2. Успешное осуществление реализации инвестиционной стратегии предприятия, позволяет получить допонительный эффект по сравнению с предусмотренным, так как, на этом этапе стратегического процесса, имеется возможность устранить все ошибки и несогласованности.

3. В процессе реализации инвестиционной стратегии, важной предпосыкой успеха становится построение эффективных коммуникативных связей менеджеров инвестиционных служб, с сотрудниками других функциональных подразделений и руководителями стратегических хозяйственных единиц, а также, с внешними партнерами предприятия по инвестиционным отношениям.

Для сравнения различных инновационно-инвестиционных стратегий, и выбора наилучшей из них, используются следующие показатели:

Х чистый дисконтированный доход (NPV);

Х индекс доходности или индекс прибыльности (PI);

Х внутренняя норма доходности или возврата инвестиций (IRR);

Х срок окупаемости (DPP) и некоторые другие показатели, отражающие специфику проекта и интересов его участников.

На основе проведенного анализа данных критериев, можно сделать вывод, что ни один из рассматриваемых показателей не является достаточным для принятия инвестиционного решения и при выборе объекта инвестирования следует применять многокритериальную оценку. В дальнейшем, такие критерии, как чистый дисконтированный доход и срок окупаемости, будут использоваться автором для разработки агоритма критериальной оценки эффективности инновационно-инвестиционной стратегии.

Во второй главе диссертационного исследования Разработка механизма реализации инновационно-инвестиционной стратегии промышленного предприятия автором разработаны процессы планирования и реализации инновационно-инвестиционной стратегии предприятия, которые согласованы в рамках единого механизма, включающего в себя определение сущности инновационно-инвестиционной стратегии, построение инновационно-инвестиционной схемы, разработку процесса оценки ее эффективности с учетом влияния инфляции, неопределенности и риска.

Для обеспечения согласованности целей деятельности и контроля за их достижением, необходим принципиально новый способ, одним из которых, может являться, разработанная в диссертационной работе инновационно-инвестиционная схема, в основе которой, лежит обеспечение компромисса между различными приоритетами компании. Механизм инновационно-инвестиционных схем - инструмент стратегического планирования и управленческого контроля состоящий из 10 этапов представлен на рис.3.

Стратегические схемы, разработанные в диссертационной работе, позволяют наилучшим образом довести информацию до всех ее сотрудников, в результате чего, выбранные направления становятся понятными и реальными для всех членов колектива. Работники лучше понимают цели компании, приобретают допонительные стимулы к их реализации, легче воспринимают происходящие перемены и настойчиво проводят их в жизнь. В результате применения схем, представленных автором, текущие операции согласуются со стратегическими целями организации.

Предприятие, в целом, становится более восприимчивым к новой информации и последовательным в формировании новых видов компетенции бизнеса. В диссертационном исследовании, для эффективного использования схем, предполагается постоянное обновление и пересматривание их содержания, иначе, они не смогут играть активную роль в анализе корпоративной стратегии и становлении развивающейся организации. Связь между различными показателями схем и стратегическими целями предприятия, можно рассматривать, как причинно - следственную зависимость между инвестициями компании сегодня и отдачу от них в догосрочной перспективе.

При рассмотрении перехода от использования инновационно-инвестиционных схем в качестве инструментов стратегического планирования, к их использованию в качестве инструмента управленческого контроля в повседневной деятельности организации, особый интерес вызывает механизм определения показателей эффективности. Для этих целей в диссертационной

1. Привлечение консультантов Цель - интервьюирование сотрудников (опрос общественного мнения о ключевых аспектах деятельности компании)

Высшее руководство

2. Организация семинара (участники семинара - сотрудники фирмы) Цель - формулировка миссии компании, разработка стратегии. Участники обязаны проанализировать сильные и слабые стороны предприятия, конкурентные возможности и угрозы, сформулировать свое видение будущего организации

J. Утверждение видения, миссии, стратегии

; /Ii ah i

4, Создание инициативной группы (сотрудники имеющие значительный опыт работы на предприятии и знания в различных областях науки) Цель - внедрение инновационно-инвестиционной схемы, соответствующей главным целям организации

5. Выбор окончательного варианта инновационно-инвестиционной схемы

На данном этапе, полезно еще раз организовать интервьюирование сотрудников и пронести семинар

9. Окончательный вариант инновационно-инвестиционной схемы

7. Разработка проекта инновационно-инвестиционной схемы Цель - определение ключевых факторов успеха, целей, показателей развития. Данные показатели не дожны поностью раскрывать различные аспекты деятельности организации, но дожны быть определены методы расчета, создана информационная база

10. Внедрение инновационно-инвестиционной схемы

^ Результат .......

S. Создание нескольких инициативных групп Цель - разработка плана конкретных действий управленческим персоналом подразделений, которые вошли в приоритетные направления, содержащиеся в инновационно-инвестиционной схеме. Появляются допонительные стимулы -возможность вклада каждого подразделения и сотрудника в общее дело. Работа каждой группы выпоняется под наблюдением главной инициативной группы, для чего необходимо наладить непрерывный обмен информацией в виде егтче-Мониторинг I тов и т.д.

6. Организация семинара (участники семинара - сотрудники фирмы) Цель - анализ выбранного варианта инновационно-инвестиционной схемы. Выбор ключевых аспектов деятельности, определение стратегии для каждого из них в отдельности, а также ключевые факторы успеха

Рис. 3. Механизм разработки инновационно-инвестиционной схемы

работе разработан агоритм оценки эффективности инновационно-инвестиционных стратегий (рис. 4.).

Эффективность реализации инновационно-инвестиционной стратегии оценивается с целью определения ее привлекательности для возможных участников и поиска источников финансирования. Она включает в себя социальную значимость и экономическую эффективность. Стратегии, не содержащие общественной эффективности, не рекомендуются автором к реализации и не могут претендовать на государственную поддержку.

Во многих случаях, инфляция и риски оказывают существенное влияние на величину эффективности стратегии, условия ее финансовой реализуемости и эффективность участия в ней собственного капитала, что и определило необходимость разработки в диссертационной работе механизмов оценки эффективности стратегий с учетом инфляции (рис. 5), риска и неопределенности. Особенно заметно это влияние для стратегий со значительным растянутым во времени инвестиционным циклом и (или) требующих значительной доли заемных средств, а также, реализуемых с одновременным использованием нескольких валют. Она дожна учитываться и при исследовании влияния на реализуемость и эффективность стратегии неопределенности и риска.

При оценке инновационно-инвестиционных стратегий, инфляция может учитываться с использованием:

- общего индекса внутренней (рублевой) инфляции, определяемого с учетом систематически корректируемого ее рабочего прогноза;

- прогноза возможного курса рубля и внешней инфляции;

- прогнозов изменения во времени цен на продукцию и ресурсы;

- ожидаемых налоговых платежей, пошлин, ставок рефинансирования устанавливаемых центральным (национальным) банком, других финансовых нормативов регулируемых государством.

Денежные потоки от стратегии можно представить как номинальные или как реальные. Стоимость же активов, не дожна зависеть от того, оценивают их в номинальных или в реальных величинах, если только в каждом случае, используется надлежащая ставка дисконтирования. В случаях, когда применяются реальные денежные потоки, ставка дисконтирования дожна быть реальной, и наоборот. Нарушение этих правил, часто является источником ошибок в оценке инновационно-инвестиционных стратегий.

Наряду с основным (базисным) сценарием реализации инновационно-инвестиционной стратегии, для которого были выпонены первоначальные расчеты эффективности, необходимо рассматривать и остальные возможные сценарии, в которых учитываются те или иные позитивные или негативные отклонения, т.е., надо учитывать неопределенность и риск.

Влияние риска и неопределенности в значительной мере зависит от принятия управленческих решений участников (субъектов) инвестиционного процесса, так как, они являются самостоятельными субъектами рынка, в котором господствует конкуренция.

Рис. 4. Агоритм оценки социально-экономической эффективности инновационно-инвестиционных стратегий

Обобщающая оценка влияния стратегии на экономические показатели работы предприятия Определение возможности реализации инновационно-инвестиционной стратегии за счет собственных средств 1 Оценка возможности привлечения заемных средств (кредитов)

1

* Расчет денежных потоков в текущих ценах Сбор необходимой информации о ценах, налогах и денежно-кредитной политики на период разработки и реализации инновационно-инвестиционной стратегии Г Определение влияния внедрения инноваций на стоимость продукции

Расчет изменения денежных потоков предусмотренных процессом реализации стратегии

Расчет денежных потоков в поогнозных ценах

Удовлетворены ли финансовые ожидания акционеров?

Расчет денежных потоков в расчетных ценах

Определение общих индексов или темпов рублевой и валютной инфляции

Перевод денежных потоков из рублевого выражения |

I валютное .

(если денежные потоки, выражены в СКВ или любой I

I иной валюте) |

Ч"------*-------г

Удовлетворены ли финансовые ожидания акционеров, с учетом изменений денежных потоков, вызванных процессом государственного регулирования?

Отклонение инновационно-инвестиционной стратегии

Определение влияния финансовой поддержки отдельных субъектов экономики, предоставления льготных кредитов или льготного налогообложения и т.д. на стоимость продукции

Расчет номинальной банковской ставки за кредит или номинальной нормы прибыли (расчет номинальной ставки дисконтирования)

Уточненная оценка эффективности инновационно-инвестиционной стратегии Расчет общих нндексо рублевой инфляции, индекс курса валюты, индекс внешней инфляции изменения во времени иен на продукты н ресурсы, а также изменения налогов, пошлин, ставок рефинансирований, норм дисконта, процентных ставок за кредит и других показателей

Удовлетворены ли финансовые ожидания акционеров?

Принятие решения о привлечении заемных средств

Рис. 5. Агоритм учета инфляции иновационно-инвестиционнной стратегии

Автором выделена следующая последовательность работ по анализу и учету факторов риска и неопределенности: выявление рисков; определение возможных отрицательных последствий; выявление форм и методов снижения рисков и неопределенности на каждом этапе работы организации или на каждой фазе инновационно-инвестиционного цикла; выбор и реализация эффективных организационных мероприятий по снижению уровня воздействия рисков.

Количественный анализ риска проводится по результатам оценки эффективности стратегии и в следующей последовательности:

Х анализ чувствительности стратегии;

Х определение показателей предельного уровня;

Х анализ сценариев развития стратегии

1. Анализ чувствительности стратегии позволяет оценить, как изменяются результирующие показатели реализации стратегии при различных значениях заданных переменных, необходимых для расчета. Этот вид анализа позволяет определить наиболее критические переменные, которые могут значительно повлиять на осуществимость и эффективность стратегии.

2. В качестве результирующих показателей реализации стратегии могут выступать:

Х показатели эффективности (NPV, IRR, PI, срок окупаемости);

Х ежегодный показатель реализации стратегии (чистая прибыль, накопленная прибыль и т.д.).

Наиболее информативным методом, применяемым для анализа чувствительности, является расчет эластичности, т.е. расчет показателя позволяющего провести сравнение уровней чувствительности результирующей переменной (например NPV) с изменениями различных параметров.

Эластичность NPV по варьируемой переменной (Е) определяется как отношение относительного приращения в NPV относительному приращению в варьируемом параметре:

E_NPV1-NPV, 1Хг~.У, NPVl X,

где Х|-базовое значение варьируемой переменной;

Х2 Ч измененное значение варьируемой переменной;

NPV| - значение NPV для базового варианта расчета бизнес-плана;

NPV2 Ч значение NPV для расчета стратегии при значении варьируемой переменной, равной Хг

По показателям эластичности можно построить вектор чувствительности, позволяющий выявить наиболее рискованные (оказывающие наиболее сильное влияние на NPV или иной интегральный показатель эффективности стратегии) переменные.

2. Показатели предельного уровня, характеризуют степень устойчивости стратегии по отношению к возможным изменениям условий ее реализации. Предельным значением стратегии для t года является такое значение, при кото-

ром чистая прибыль стратегии равна нулю. Основным показателем этой группы, является точка безубыточности (ТБ) Ч уровень физического объема продаж на протяжении расчетного периода времени, при котором, выручка от реализации продукции, совпадает с издержками производства. Точка безубыточности оценивается по формуле:

ТБ = Зс / (Ц - 3Д) , (2)

где Зс - постоянные затраты, размер которых напрямую не связан с объемом производства продукции, р.;

Ц - цена за единицу продукции, р.;

3,- - переменные затраты, велечина которых изменяется с изменением объема производства продукции, р.;

3. Анализ сценариев позволяет исправить основной недостаток анализа чувствительности, так как, включает одновременное (паралельное) изменение нескольких факторов риска и, таким образом, представляет собой развитие методики анализа чувствительности. Основным преимуществом метода является то, что отклонения параметров рассчитываются с учетом их взаимозависимостей (корреляции). При проведении риск Ч анализа, в качестве возможных вариантов, целесообразно построить, как минимум, три сценария: пессимистический, оптимистический и наиболее вероятный (реалистический или средний).

Главной проблемой практического применения сценарного подхода, является необходимость построения модели инновационно-инвестиционной стратегии и выявление связи между переменными.

Метод сценариев наиболее эффективно применим в том случае, когда количество возможных значений ЫРУ конечно. Если при этом, известна вероятность наступления того или иного события, отраженного в сценарии, то ожидаемая эффективность стратегии может быть определена по формуле:

МРУож^ЫРЦ.Р1 , (3)

ЫРУ Ч эффективность 1 - го сценария;

р - вероятность \ - го сценария.

В тех случаях, когда ничего не известно о вероятности отдельных сценариев или реализация любого из них вообще не является случайным событием и не может быть охарактеризована в терминах теории вероятности, используется так называемый критерий оптимизма Ч пессимизма, предложенный Л. Гурви-цем:

МРУ0Ж = ШРУты + (1 - Л)ЫРУта Х (4)

Где ЫРУта* и ЫРУтт Ч наибольший и наименьший интегральный эффект

по рассмотренным сценариям.; 0<Х<1 - специальный норматив для учета неопределенности эффекта, отражающий систему предпочтений соответствующего хозяйственного субъекта в условиях неопределенности. При Я. = 0 эта формула требует оценивать эффективность стратегии пессимистически Ч применительно к худшему из возможных сценариев. Наоборот, при X = 1 эта формула определяет эффективность оптимистически, ориентируясь на наилучший из возможных сценариев. При определении ожидаемого интегрального народнохозяйственного эффекта, рекомендуется принимать значение X на уровне 0,3.

В тех случаях, когда эффект стратегии является случайной величиной, однако, соответствующий закон распределения вероятностей точно не известен, а в наличии имеются какие - либо ограничения на вероятности отдельных сценариев р|, ожидаемый эффект от стратегии может быть рассчитан по следующей формуле:

Где максимум и минимум определяется по всем допустимым, согласованным с имеющейся информацией, удовлетворяющим всем исходным ограничениям, сочетаниям вероятностей отдельных сценариев. Это выражение является своеобразным обобщением формулы Гурвица.

В третьей главе Апробация разработанного механизма инновационно-инвестиционной стратегии представлен агоритм многокритериальной оценки инновационно-инвестиционных стратегий, приведены основные системы измерений, позволяющие осуществить сбор информации и обеспечить доступ к ней сотрудников и контрагентов, показана процедура сравнительной оценки стратегий, на основе разработанного автором механизма выбора эффективных стратегий, на Ступинской металургической компании - ОАО СМК.

Разработанный автором агоритм оценки стратегий (рис.6), с целью определения экономической эффективности, включает в себя критерий чистого приведенного дохода, а для более поной характеристики эффективности в комплексе, также, используется критерий определения срока окупаемости с учетом временного аспекта и критерий пессимизма-оптимизма.

Особое внимание автором уделяется критерию пессимизма-оптимизма (критерию Гурвица). Данный критерий, является разновидностью рациональной стратегии выбора решений и представляет собой взвешенную комбинацию критериев пессимизма и оптимизма. Критерий предполагает, что при выборе решения, вместо двух крайностей в оценке противоположной стороны, необходимо придерживаться некоторой промежуточной позиции, учитывающей возможность как наихудшего, так и наилучшего состояния пассивной стороны. Поэтому критерию, для каждой стратегии

Оиенка эффективности инновационно-инвестиционной стратегии

Существует ли социальная эффективность стратегии?

Существует ли экономическая эффективность стратегии?

Существует ли научно-техническая эффективность стратегии?

Определение соответствия результатов стратегии социальным нормам стандартов

-Гнт7

Расчет чистого приведенного дохода NPV

По изменению количества рабочих мест ь регионе?

Нет -

По улучшению жилищно-бытовых условий работников?

Нет j-

По изменению структуры производственного персонала?

По изменению уровня здоровья населения?

По экономии свободного времени?

По изменению снабжения населения продукцией?

Обеспечивают ли результаты стратегии получение патентов?

NPV < О

^ГнеГТ--

Нет Ч - Определение уровня нокизны

Определение уровня внедряе-мости

NPV > О

Определение срока окупаемости с учетом временного аспекта DPP

Существует ли возможность увеличения объемов производства?

Оиенка эффективности на основе критерия оптимизма-пессимизма

Оценка прироста производительности труда в народном хозяйстве ЛО-А1-Т

где ДО - прирост производительности труда а народном хозяйстве. Д1 - прирост информации: Т - фактор интенсивности, характеризующий движение информации в обществе, сс использование . в материальном производстве

Удовлетворены ли ожидания акционеров, инвесторов?

Реализация стратегии

Реализация стратегии отклоняется

Рис. 6. Агоритм оценки эффективности инновационно-инвестиционных стратегий

определяется линейная комбинация минимального и максимального выигрыша и выбирается та из них, для которой эта величина окажется наибольшей.

Y= max Х [a maxiaij + (1-а) лmini au] , (6)

Где: i = 1, 2, ..., m; j = 1,2, ..., n, aij- оценка дохода (потерь) активной стороны при использовании стратегии i для состояния пассивной стороны j, (0<а<1) степень оптимизма.

При а=0 - критерий характеризует стратегию поведения организации и лиц, принимающих решение как осторожное; а=1 - критерий характеризует стратегию как рациональную. На выбор значения (а) оказывает влияние мера ответственности: чем больше последствий ошибочных решений, тем больше желание застраховаться, тем ближе к нулю степень оптимизма.

Для определения социальной эффективности инновационно-инвестиционных стратегий, основными критериями оценки которой, могут являться показатели, характеризующие изменение количества рабочих мест в регионе, улучшение жилищно-бытовых условий работников, изменение уровня здоровья населения, изменение снабжения населения продукцией и др.

Одним из методов оценки научно-технического эффекта, является эксперементально-бальный метод оценки значимости научных исследований. Метод экспертных оценок, позволяет установить уровень новизны, теоретический уровень и возможность реализации инноваций. Автором также предполагается определение взаимосвязи производительности труда и деятельности научных работников.

Инновационно-инвестиционная схема станет одним из самых действенных инструментов управления при условии, что заинтересованность персонала в ее внедрении и применении будет поддерживаться постоянным стимулированием ее использования в повседневной деятельности всех подразделений компании. Для этих целей, необходимо разработать соответствующие информационные технологии предназначенные для сбора необходимых данных и подготовки отчетов. Один из возможных вариантов сочетания различных информационных технологий (OLAP и Internet) в рамках одной системы, представлен на рис. 7.

С целью определения сравнительной экономической эффективности ин-новацинно-инвестиционных стратегий для ОАО СМК - Ступинская металургическая компания, автором были рассмотрены альтернативные варианты стратегий, которые отвечают целям и задачам стоящим перед организацией на различных этапах жизненного цикла товара и отображенным в ин новационно-инвестиционной схеме.

Технико-экономические показатели производства товара ОАО СМК -Ступинская металургическая компания представлены в табл. 3.

Потребители

Аспект отношения с потребителями

Финансы

Аспект финансовой деятельности

Бизнес-процессы

Аспект внутренних бизнес-процессов

Системы учетных данных

Бизнес-процессы

Аспект внутренних бизнес-процессов партнеров

Инновации и инвестиции

Аспект развития

Инициативная группа

Рис. 7. Локальная схема автоматизированной модели инновационно-инвестиционных схем

Таблица 3

Технико-экономические показатели производства товара

Товарный ассортимент Этан ЖЦТ Мощность тыс. т/год Степень использования мощности % Себестоимость ! тыс. руб. /т Пост, расходы тыс. руб. /год Рыночная цена тыс. руб. /т

Продукт 1 1 150 10 170 799 250

Продукт 2 2 200 30 НО 685 170

Продукт 3 3 500 80 70 480 160

Для выбора предпочтительного варианта инновационно-инвестиционной стратегии, необходимо создать матрицу решений (табл. 4-6). В строках матрицы записываются варианты действия фирмы - Ф., где 1 - номер варианта. В стобцах матрицы записываются возможные варианты действий покупателей товара - П;, где j Ч номер варианта. С целью определения эффективности инновационно-инвестиционной стратегии автором рассматриваются следующие возможные варианты действий покупателей (П,); П|Ч покупатели приобретают весь предлагаемый им объем товара; ГЪ - покупатели приобретают 75% предлагаемого им товара; Пз- покупатели приобретают 50% предлагаемого им товара; П-1 - покупатели приобретают 25% предлагаемого им товара; Пз - покупатели не приобретают товар. На остове данной матрицы, согласно критерию Гурвица (формула 6) определяется наиболее эффективная стратегия.

Таблица 4

Матрица решений для продукта 1 (этап выведения на рынок, тыс. руб.)

П,|/Ф| П1 П2 пз 114 П5

Ф1 - инвестирование на активные маркетинговые усилия 484845 362883,75 240922,5 118961,3 -3000

Ф2 - бездействие в сфере маркетинга 458574,3 343930,7 229287,1 114643,5 0

Стратегия Фг является наиболее предпочтительной при степени оптимизма а = 0 (рис.), т.е. потребители не будут приобретать продукт 1, следовательно, бездействие в сфере маркетинга никак не отразится на объеме прибыли фирмы-производителя. Затраты на рекламу, стимулирование сбыта не оправдают себя и предприятие может получить убыток в размере 3000 тыс. руб. при выборе стратегии Ф|. Если в расчете критерия Гурвица принимается степень оптимизма а = I, т.е. покупатели приобретают весь товар, то предприятию следует

выбрать стратегию Ф1 Ч активные маркетинговые стратегии с целью увеличения прибыли на 26270,7 тыс. руб. Даже в условиях а Ч 0,5, т.е. покупатели приобретают только 50 % товара, предпочтительнее использовать стратегию Фк Поскольку затраты на рекламу, пропаганду и сбыт товара оправдают себя в большей степени, чем поное бездействие в сфере маркетинга (стратегия Фг) и предприятие может получить прибыль на 11635,35 тыс. руб. больше (рис.8).

Рис. 8. Сравнительный анализ стратегий для продукта 1

Таблица 5

Матрица решений для продукта 2 (этап роста, тыс. руб.)

1Ц/Ф| П1 П2 ПЗ П4 П5

Ф1 - инвестирование на активные инновационные программы 2631316 1848487 1065658 282729 -500000

Ф2 - снижение иены со 170 до 160 тыс. руб. /т 1518789,6 1139098,2 759394,8 379697,4 0

ФЗ - допонительные затраты на производство 1500 руб. /т. в связи с улучшением качества продукта 1770789.6 1328092,2 885394,8 442697,4 0

Ф4 - поное бездействие предприятия 2598992 | 1949244 1299496 649665 0

На этапе роста при степени оптимизма а = 0, стратегия Ф1 отвергается, поскольку, потребители не будут приобретать продукт 2, то затраты на активные инновационные программы в размере 500000 тыс. руб. не оправданы, и предприятие может получить убыток. Стратегии Фг, Фз, Ф4 равнозначны, т.е. можно снизить цену на продукт 2, улучшить его качество или не предпринимать никаких действий для продвижения товара. При выборе любой из трех стратегий, предприятие не получит прибыль, поскольку, товар приобретаться не будет. Если в расчете критерия Гурвица принимается степень оптимизма а принимает любое другое значение, то в этом квартале целесообразно использовать стратегию Фд. Однако, в последующем использование данной стратегии, повлечет потерю допонительной прибыли, полученной в результате увеличения

скорости реализации продукта, следовательно, целесообразно использовать стратегию Ф) (рис. 9).

зоооооо . р

25ооооо;! ~

2000000 ; Г 1500000 1 1000000 ^ Г

бооооо: о \ I

-500000 М

0.2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 О,В

Рис. 9. Сравнительный анализ стратегий для продукта 2

Таблица б

Матрица решений для продукта 3 (этап зрелости, тыс. руб.)

ГЦ/Ф1 III 112 пз 114 П5

Ф1 - инвестирование на активные инновационные программы 35824200 26843150 17862100 6881050 - юоооо

Ф2 - снижение цены со 160 до 140 тыс. руб. /т 16754520 12565890 8377260 4188630 0

ФЗ - допонительные затраты на производство 2250 руб./т. в связи с улучшением качества продукта 21014520 15760890 10507260 5253630 0

Ф4 - поное бездействие предприятия 32331780 24249935 16165890 8082945 0

При условии, что продукт 3 на этапе зрелости продаваться не будет (а = 0), то необходимость реализации инновационных программ (Ф|) отпадает, т.к. может способствовать только убыточной деятельности предприятия (100000 тыс. руб.). Если в расчете критерия Гурвица принимается степень оптимизма 0,1<а<1 предпочтительна стратегия Ф|, т.к. прибыль, полученная в результате ее реализации превышает доходы полученные в результате реализации других стратегий. В сравнении с доходом полученным от поного бездействия в данной сфере, прибыль стратегии Ф| при а = 0,1 выше на 259242 тыс. руб., при а = 1 на 3492420 тыс. руб. На данном интервале (степень оптимизма 0,1<а<1), прослеживаются преимущества стратегии Фз (допонительные затраты на производство 2250 руб./т. в связи с улучшением качества продукта) по отношению к стратегиям Фг и Ф*. Реализация политики ценообразования, как и на предыдущем этапе, оправдывает себя в меньшей степени, чем поное бездействие (рис. 10).

Выбор стратегий на основе критерия оптимизма-пессимизма подтверждают показатели NPV и DPP рассчитанные для данных стратегий.

40000000 1 --------------------'

ч 35000000 4 30000000 g, 25000000 ХJ 20000000 i 1SOOOOOO 10000000

J S000000 <з

-5000000

0 0.1 0.2 0,3 0.4 0,5 0,6 0,7 0,8 0,9 1

Рис. 10. Сравнительный анализ стратегий для продукта 3

В заключении изложены следующие основные выводы и научные результаты:

1. Выявлены тенденции инвестиционной активности РФ.

2. Проанализированы современные методы разработки, управления реализацией стратегии, контроля ее выпонения и методов оценки эффективности.

3. Разработан механизм реализации инновационно-инвестиционной стратегии промышленного предприятия, в котором согласованы процессы планирования и реализации инновационно-инвестиционной стратегии предприятия, включающего в себя определение сущности инновационно-инвестиционной стратегии, построение инновационно-инвестиционной схемы, разработку процесса оценки ее эффективности, с учетом влияния инфляции, неопределенности и риска.

4. Определена сущность и разработана классификация инновационно -инвестиционных стратегий.

5. Предложены методы разработки инновационно-инвестиционных схем -инструмента стратегического планирования и управленческого контроля, с целью обеспечения согласованности целей деятельности и контроля за их достижением.

6. Разработан агоритм критериальной оценки инновационно инвестиционных стратегий, где для более поной характеристики эффективности в комплексе, используются критерии чистого приведенного дохода, определения срока окупаемости с учетом временного аспекта и критерий пессимизма-оптимизма.

7. По мере усиления требований к гуманизации труда, социальные аспекты инвестиционной деятельности все более активно принимаются во внимание, независимо от того, о какой сфере экономики идет речь. Для этих целей разработан механизм оценки социально-экономического эффекта инновационно-инвестиционной стратегии.

8. Предложен механизм учета инфляции, неопределенности и риска при оценке эффективности реализации стратегии.

9. Разработана система, использующая форму и содержание инновационно-инвестиционной схемы для распространения управленческой информации через локальные сети или Internet.

10.Результаты исследований, проведенные в диссертационной работе, использованы при разработке стратегического плана по выпуску продукции ОАО СМК - Ступинская металургическая компания.

1. Романенко Н.Ю. Разработка Инновационно-инвестиционных схем -инструмента стратегического управленческого контроля. Сб. науч. тр. Новые материалы и технологии, МАТИ, Москва 2005, с.56-57,0,1 п.л.

2. Романенко Н.Ю. Управление реализацией инвестиционной стратегии и контроль ее выпонения. Реалии современной экономики: теория и практика. Сб. науч. тр. Выпуск 7 - М.: Экономика, 2005, с.64-74, 0,6 п.л.

3. Романенко Н.Ю. Понятие инвестиционной стратегии и ее роль в развитии предприятия. Экономика и финансы, №20, Фонд научных публикаций 2005, с.2 7-31,0,6 п.л.

4. Романенко Н.Ю. Методы управления стратегическим развитием предприятия. Эффективность инновационно-инвестиционнных процессов: сб. науч. тр. Москва: Экономика и финансы, 2006, с. 161-167, 0,4 п.л.

5. Романенко Н.Ю. Разработка метода оценки эффективности инноваци-онно-инвестиционнной стратегии предприятия, Вестник Московской академии рынка труда и информационных технологий, выпуск 6 (28), с. 15-22, 0,6 п.л.

6. Романенко Н.Ю. Функции и принципы стратегического менеджмента как инструмента эффективного развития предприятия. XXXII Гагаринские чтения. Научные труды Международной молодежной научной конференции Том 6. М.: МАТИ, 2006, с.77-78, 0,1 п.л.

7. Романенко Н.Ю. Разработка инноационно инвестиционной стратегии промышленного предприятия. Российская научно-техническая конференция Новые материалы и технологии, Москва 2006,с. 75-81, 0,4 пл.

ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

Подп. к печати 02 ноября 2006 г. Объем 1,5 п. л. Заказ № 498 Тираж 100 экз.

Типография Управления Реалроект 119526, г. Москва, пр-т Вернадского, д. 93 корп. 1. Тел. 433-12-13

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Романенко, Надежда Юрьевна

Введение.

Глава 1. Инновационно-инвестиционные аспекты как основа повышения эффективности деятельности промышленных предприятий.

1.1. Анализ сущности инвестиционной стратегии и ее роль в развитии предприятия.

1.2. Анализ существующей классификации стратегий.

1.3. Анализ методов разработки инвестиционной стратегии.

1.4. Существующие методы управления и контроля реализации инвестиционной стратегии.

1.5. Анализ методов оценки эффективности инвестиционных стратегий.

1.6. Сущность инновационно-ивестиционной стратегии.

Выводы по первой главе и постановка задач исследования.

Глава 2. Разработка механизма реализации инновационноивестиционной стратегии промышленного предприятия.

2.1. Методология инновационно-инвестиционных схем как инструмент стратегического планирования и управленческого контроля.

2.2. Условия разработки эффективного применения инновационно-инвестиционных схем.

2.3. Оценка социально-экономического эффекта инновационно-инвестиционной стратегии.

2.4. Особенности оценки эффективности инновационно - инвестиционной стратегии в условиях инфляции.

2.5. Учет неопределенности и риска при оценке эффективности реализации инновационно - инвестиционной стратегии.

Выводы по второй главе.

Глава 3. Апробация разработанного механизма инновационно-инвестиционной стратегии.

3.1. Разработка агоритма критериальной оценки инновационноинвестиционных стратегий.

3.2. Механизм проверки надежности и адекватности систем и методов оценки.

3.3. Разработка логической схемы автоматизированной модели инновационно-инвестиционных схем.

3.4. Информационные технологии и программные продукты для оценки эффективности реализации инновационно - инвестиционной стратегии

3.5. Определение сравнительной экономической эффективности инновацинно-инвестиционной стратегии.

Выводы по третьей главе.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Разработка механизма реализации инновационно-инвестиционной стратегии промышленного предприятия"

Аюуальность исследования. Для капитальной модернизации экономики и вывода хозяйства страны на новый уровень потребуется проведение работы с многочисленными инновационно-инвестиционными стратегиями.

Экономическая ситуация, складывающаяся за последнее время в РФ, характеризуется повышением значимости инновационно-инвестиционной деятельности для международного положения государства и конкурентного положения компании. Инвестиционную активность России подтверждает тот факт, что она вошла в двадцатку стран, наиболее привлекательных для инвесторов, такие данные были представлены в докладе Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), и заняла по итогам 2006г. 15 место по размеру принимаемых прямых инвестиций, а также признана одним из крупнейших мировых инвесторов, заняв в списке по этому показателю 16 место.

Несмотря на то, что инновационно-инвестиционная активизация предоставляет новые возможности для развития промышленности, анализ деятельности промышленных предприятий показал, что для современных отечественных организаций высокотехнологического машиностроения задачи стратегического планирования и, в целом, стратегического управления инновационно-инвестиционной деятельностью относительно новы. Они стакиваются с большими методическими трудностями именно в стратегическом планировании и управлении, в создании подсистемы управленческого учета для обеспечения процесса стратегического управления необходимой информацией. Все шире признается необходимость сознательного управления изменениями на основе научно-обоснованной процедуры их предвидения, оценки, регулирования, приспособления к целям организации, к изменяющимся внешним условиям.

Таким образом, актуальность проводимых в настоящей диссертационной работе исследований определяется недостаточной научно-методической проработкой механизма формирования эффективных инновационно-инвестиционных стратегий в условиях инфляции, риска и неопределенности.

Объект исследования. Объектом исследования являются предприятия промышленности машиностроительного профиля.

Предмет исследования. Предметом исследования являются теоретические подходы и методы управления реализацией инновационно-инвестиционных стратегий.

Цель и задачи исследования. Основной целью исследования является разработка механизма реализации инновационно-инвестиционной стратегии промышленного предприятия.

Поставленная цель предопределила необходимость решения следующих задач:

I проанализировать существующие подходы и методы оценки инновационных и инвестиционных стратегий; разработать классификацию инновационно-инвестиционных стратегий;

I разработать механизм реализации инновационно-инвестиционной стратегии промышленного предприятия;

I разработать механизм инновационно-инвестиционных схем -инструмента стратегического управленческого контроля разработки и реализации стратегии;

I выбрать критерии эффективности инновационно-инвестиционных стратегий;

I разработать агоритм оценки эффективности инновационно-инвести-ционных стратегий; разработать механизм учета инфляции, неопределенности и риска при оценке эффективности реализации инновационно - инвестиционных стратегий.

Теоретическую основу диссертационной работы составили научные труды отечественных и зарубежных авторов в области теории стратегического управления: Ж. Ройа, Е.М. Портера, Ф. Котлера, Р.А. Фатхутдинова, О.С. Виханского, А.И. Наумова, Е.Н. Кнышовой, Ю. Вебера; инвестиционного менеджмента: П. Фишера, Р. Аренда, И.А. Бланка, В.В. Мыльника, X. Виссема, В.В. Ковалева, Ю.А. Еленевой; инновационного менеджмента: Р. Тейлора, В.А. Колоколова, Е.И. Комарова, И.М. Вокова, Г.А. Маховниковой.

Отдавая дожное этим ученым, следует отметить, что их труды посвящены фундаментальным проблемам инновационно-инвестионного развития предприятий. Но еще многие вопросы разработки, реализации, контроля, оценки эффективности инновационно-инвестионной стратегии требуют теоретической доработки.

Методология и методы исследования. В работе используются следующие научные методы: системный анализ, ситуационный анализ, экономический анализ рассматриваемых процессов и явлений, теория вероятности, матричный и графический методы, методы математической статистики и экспертных оценок, имитационного моделирования, методы принятия управленческих решений и др.

В работе использовались материалы, опубликованные в периодических изданиях, законодательные правовые акты Российской Федерации, материалы официальной статистики.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке теоретических положений и практических рекомендаций, которые легли в основу механизма реализации инновационно-инвестиционной стратегии промышленного предприятия:

I выявлены тенденции инвестиционной активности РФ;

I разработана классификация инновационно - инвестиционных стратегий;

Г разработан механизм реализации инновационно-инвестиционной стратегии промышленного предприятия;

I разработан механизм инновационно-инвестиционных схем инструмента стратегического управленческого контроля разработки и реализации стратегии;

I выбраны критерии эффективности инновационно-инвестиционных стратегий;

I разработан агоритм оценки эффективности инновационно-инвестиционных стратегий; разработан механизм учета инфляции, неопределенности и риска при оценке эффективности реализации инновационно - инвестиционных стратегий.

Практическая значимость. Разработанный в диссертационной работе механизм реализации инновационно-инвестиционной стратегии позволяет на основе соответствия критериальной оценке разработать эффективную инновационно-инвестиционную стратегию промышленного предприятия и реализовать ее с помощью методологии инновационно-ивестиционных схем, которая позволяет осуществлять контроль за испонением стратегии на всех уровнях иерархии.

Апробация и реализация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационной работы были реализованы при разработке инновационно-инвестиционной стратегии на Ступинской металургической компании - ОАО СМК.

Основные положения и выводы диссертационного исследования докладывались автором на ряде научных конференций, в том числе: Российская научно-техническая конференция Новые материалы и технологии (Москва 2005 и 2006), Всероссийская молодежная научная конференция Гагаринские чтения (Москва 2005 и 2006).

Публикации. По теме диссертационной работы автором опубликовано семь научных работ, общий объем которых составляет 2,8 п.л., в том числе одна работа опубликована в издании, рекомендованном ВАК.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка используемой литературы. Основные результаты

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Романенко, Надежда Юрьевна

Выводы по третьей главе

1. При разработке системы показателей сравнительной эффективности инновационно-инвестиционных стратегий основой ее определения является показатель чистого приведенного дохода. Для более поной характеристики эффективности в комплексе необходимо использовать критерий определения срока окупаемости с учетом временного аспекта и критерий пессимизма-оптимизма.

2. Для определения социальной эффективности инновационно-инвестиционных стратегий, основными критериями оценки которой могут являться показатели, характеризующие изменение количества рабочих мест в регионе, улучшение жилищно-бытовых условий работников, изменение уровня здоровья населения, изменение снабжения населения продукцией и др.

3. Одним из методов оценки научно-технического эффекта является эксперементально-бальный метод оценки значимости научных исследований. Метод экспертных оценок позволяет установить уровень новизны, теоретический уровень и возможность реализации инноваций. А также, для этих целей следует определить взаимосвязи производительности труда и деятельности научных работников.

4. Если инновационно-инвестиционные схемы становятся органичной частью процесса стратегического планирования и обучения компании, они требуют постоянного обновления и уточнения. Поэтому, для предприятия большое значение имеет вопрос о том, какие процедуры и системы измерений нужно разработать, чтобы они не только собирали информацию, но и обеспечивали доступ к ней сотрудников и контрагентов.

5. Существуют три поколения информационных систем, пригодных для использования совместно с инновационно-инвестиционными схемами, а также, целесообразно использовать разработанную систему, использующую форму и содержание схемы для распространения управленческой информации через локальные сети или Internet.

6. Компания получает возможность эффективно эксплуатировать инновационно-инвестиционные схемы лишь после того, как обеспечит соответствующую поддержку этой модели определенной информационной технологией. Преимущества схем проявляются лишь в том случае, если на их основе удается организовать обсуждение динамики ключевых показателей, обосновать выбор той или иной стратегии, определить объем знаний, которые необходимо усвоить.

7. В качестве программных продуктов для оценки эффективности инновационно-ивестиционной стратегии можно воспользоваться, как отечественными, так и зарубежными, типа UNIDO (Организация ООН по проблемам промышленного развития) и электронной версией этой методики -COMFAR, а также методиками Российской финансовой корпорации, фирмы Альт и др.

8. Разработанный механизм выбора эффективных стратегий апробирован на одном из машиностроительных предприятий (ОАО СМК - Ступинская металургическая компания).

Заключение

В результате проведенного диссертационного исследования теоретических подходов и методов формирования инновационной и инвестиционной деятельности организаций был разработан механизм реализации инновационно-инвестиционной стратегии промышленных предприятий, включающий ряд новых с научной точки зрения аспектов:

1. Выявлены тенденции инвестиционной активности РФ.

2. Проанализированы современные методы разработки управления реализацией стратегии, контроля ее выпонения и методов оценки эффективности.

3. Разработан механизм реализации инновационно-инвестиционной стратегии промышленного предприятия, в котором согласованы процессы планирования и реализации инновационно-инвестиционной стратегии предприятия, включающего в себя определение сущности инновационно-инвестиционной стратегии, построение инновационно-инвестиционной схемы, разработку процесса оценки ее эффективности, с учетом влияния инфляции, неопределенности и риска.

4. Определена сущность и разработана классификация инновационно -инвестиционных стратегий.

5. Предложены методы разработки инновационно-инвестиционных схем -инструмента стратегического планирования и управленческого контроля с целью обеспечения согласованности целей деятельности и контроля за их достижением.

6. Разработан агоритм критериальной оценки инновационно -инвестиционных стратегий, где для более поной характеристики эффективности в комплексе используются критерии чистого приведенного дохода, срока окупаемости с учетом временного аспекта и критерий пессимизма-оптимизма.

7. По мере усиления требований к гуманизации труда социальные аспекты инвестиционной деятельности все более активно принимаются во внимание, независимо от того, о какой сфере экономики идет речь. Для этих целей разработан механизм оценки социально-экономического эффекта инновационно-инвестиционной стратегии.

8. Предложен механизм учета инфляции, неопределенности и риска при оценке эффективности реализации стратегии.

9. Разработана система, использующая форму и содержание инновационно-инвестиционной схемы для распространения управленческой информации через локальные сети или Internet.

Ю.Результаты исследований, проведенных в диссертационной работе, использованы при разработке стратегического плана по выпуску продукции ОАО СМК - Ступинская металургическая компания.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Романенко, Надежда Юрьевна, Москва

1. Абрамов С.И. Инвестирование. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. 440с.

2. Автоматизированные информационные технологии в экономике / Под ред. проф. Г. А.

3. Аистова МД. Реструктуризация предприятий. М.: Альпина Паблишер, 2002.

4. Алексанов Д.С., Кошелев В.М Экономическая оценка инвестиций. М.: Колос-Пресс, 2002.

5. Андриенко Е.В. Социальная психология: Учеб. Пособие. М.: Академия, 2002.-264с.

6. Антонов В.Г. Эволюция организационных структур //Менеджмент в России и за рубежом, 2000. № 1.

7. Арутюнова В., Багров А., Заподинская Е., Гулько Н. Одна война, одна реформа и три революции Коммерсант. 2001. 4 апр (№ 59).

8. Афонин Н.В. Управление развитием предприятия: стратегический менеджмент, инновации, инвестиции, цены. Учеб. пособие, 2002. 380с.

9. Большаков В.Ю. Эволюционная теория поведения. СПб.: Изд-во СПб ун-та, 2001.-494с.

10. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Ч М.: ИНФРА-М, 2002.11 .Бригхэм Ю. Энциклопедия финансового менеджмента. Пер. с англ. Ч М.: РАГС, Экономика, 1998.

11. Бельцов С. Настольная книга российского инвестора. СПб.: Изд. дом Бизнес-пресса, 2000.

12. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. М.: Финансы и статистика, 2001.

13. Бочаров В.В. Корпоративные финансы. СПб.: Питер, 2001.

14. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. Т.1.- 2-е изд., перераб. и доп.- К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. 672 с.

15. Владимирова И.Г. Компании будущего: организационный аспект//Менеджмент в России и за рубежом, 2001. № 3.

16. Вебер Ю., Шеффер У. На пути к активному управлению с помощью показателей. Проблемы теории и практики управления, №5,2000г.

17. Власова В.М. Основы предпринимательской деятельности- М.: Финансы и статистика, 1998.-496с.

18. Веснин В.Р. Основы менеджмента. Учебник. М.: ООО Изд. Элит, 2004.- 560с.

19. Виссема X. Стратегический менеджмент и предпринимательство. М: Финпресс. 2000.-272с

20. Алексей Воков. Москва: Вершина,2006. - 256с. - ил., табл.- ISBN 59626-0175-0.

21. Ван Хорн Д., Вахович Дж. Основы финансового менеджмента / Пер. с англ. М.: Изд. дом Вильяме, 2001.

22. Виссема X. Стратегический менеджмент / Нер. с англ. М.: Финпресс, 2000.

23. Виханский О.С., Наумов A.M. Менеджмент. Учебник. М.: Экономика, 2004.- 288с.

24. Виханский О.С. Стратегическое управление. М.: Гардарики, 2000.

25. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: человек, стратегия, организация, процесс: Учебник. 3-е изд. М.: Гардарики, 2000.

26. Вознесенская Н. Н. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт (сравнительно-правовой комментарий). М.: ИНФРА-М, 2001.

27. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Дело, 2004.

28. Воков И.М, Грачева MB. Проектный анализ. М.: ИНФРА-М, 2004.

29. Голубков Е.П. Маркетинг: Стратегии, планы, структуры.- М.: Дело. 1998.-192с.

30. Глазьев С. Пути преодоления инвестиционного кризиса Вопросы экономики. 2001. № 2.

31. Греф Г. План левроремонта, Как модернизировать экономику // Экономика и жизнь. 2000. № 33.

32. Гурдин К. Карманный офис, который всегда с тобой //Финансовая Россия. 2001. № 1

33. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. М.: Дело и Сервис, 2002,

34. Герчакова И.Н. Менеджмент: Учебник. 3-е изд. М.: Банки и биржи. ЮНИТИ, 2001.

35. Глухов В. В., Демидов А. В. Выбор стратегий промышленного предприятия.- СПб.: Северная звезда, 2002.

36. Глухов В. В., Маринина Т. В., Коробко С. Б. Оценка результатов научных исследований: Учеб. пособие. СПб, Изд-во СПбГТУ, 2002.

37. Дулиг В.А. Инвестиционная деятельность в России в первом полугодии 2000 г. // Экономика строительства. 2000., № 8.

38. Дафт Р. Менеджмент / Пер. с англ. СПб.: Питер, 2001.

39. Зайцев Л.Г., Соколова М.И. Стратегический менеджмент: Учебник. -М.: Экономистъ, 2004.-416 с.

40. Забелин П.В., Моисеева Н.К. Основы стратегического управления: Учеб. пособие. М.: Информационно-внедренческий центр Маркетинг, 1997

41. Золотогоров В.Г. Бизнес-план инвестиционного проекта: Учебно-метод. пособие. Мн.: БГГУ, 2003.

42. Золотогоров В.Г. Организация и планирование производства: Практ. пособие. Мн.: ФУАинформ, 2001.

43. Золотогоров В.Г. Экономика: Энциклопедический словарь. 2-е изд., стереотип. - Мн.: Книжный Дом, 2004.

44. Зуб А.Т., Локтионов М.В. Системный стратегический менеджмент: Методология и практика. М.: Генезис, 2001.

45. Инвестиционный кодекс Республики Беларусь. Ч Мн.: ИПА Регистр, 2001.

46. Иванов Г.И. Инвестиционный менеджмент. Ростов н/Д: Феникс, 2001.

47. Игонина JI.JI. Инвестиции: Учебник. М.: Юриста, 2002.

48. Информационные технологии управления / Под ред.Черкасова Ю.М. -М.: ИНФРА-М, 2001.

49. Карпов А.В. Психология менеджмента: Учеб. пособие. М: Гардарики, 2003.- 582с.

50. Кнышова Е.Н. Менеджмент: Учебное пособие. М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2003г.-304с. (стр. 161-165).

51. Экономика организации (предприятия): Учебник / Под ред. Н.А.

52. Кочеткова А.И. Введение в организационное поведение и организационное моделирование: Учеб. пособие. М.: Дело, 2003. - 942с.

53. Карданская Н.И. Принятие управленческого решения: Учебник для вузов.- М.: ЮНИТИ, 1999 407с.

54. Круглова Н.Ю., Круглое М.И. Стратегический менеджмент. Учебник. -М.: РДЛ, 2003.

55. Котынюк Б.А. Инвестиционные проекты: Учебник. 2-е изд., перераб. и допол. - СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2002.

56. Крушвиц Л. Инвестиционные расчеты: Пер. с нем. / Под общ. ред. В.В. Ковалева и 3. Собова. Ч СПб.: Питер, 2001.

57. Крылов Э.И., Власова В.М., Журакова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб. пособие. 2-е изд., перераб. и допол. Ч М.: Финансы и статистика, 2003.

58. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы предприятий. М.: 000 ВИТРЭМ, 2002.

59. Коб Р. Финансовые деривативы / Пер. с англ. М.: ФИЛИНА, 1997.

60. Котынюк Б.А. Инвестиционные проекты. СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2002.

61. Котляров С.А. Управление затратами. Ч СПб.: Питер, 2001.

62. Крушвиц Jl. Инвестиционные расчеты / Пер. с нем. СПб.: Питер, 2001.

63. Котлер Ф. Маркетинг менеджмент / Пер. с англ. О.А. Третьяк, Л.А. Воковой, Ю.Н. Каптуревского. СПб.: Питер, 1999.

64. Котлер Ф. Основы маркетинга / Пер. с англ. В.Б. Боброва.- М.: Бизнес-книга; ИМА-Кросс. Плюс, 1995.

65. Котлер Ф. Основы маркетинга. М.: Прогресс. 1992.

66. Козлов А. В. Стратегическое управление промышленными предприятиями. СПб.: Изд-во СПбГГУ, 2001.

67. Кузин Б., Юрьев В., Шахдинаров Г. Методы и модели управления фирмой. СПб.: Питер, 2001.

68. Лунев В.Л. Тактика и стратегия управления фирмой: Учебное пособие. -М.: Финпресс, НГАЭиУ, 1997

69. Мамрукова О.И. Налоги и налогообложение: Курс лекций. М.: Омега-Л,2003.

70. Мекумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2001.

71. Мыльник В.В. и др. Организационно-экономическое обоснование инвестиций: Учебное пособие.- М.: РИО МАТИ-РГТУ им.К.Э. Циоковского, 1997.

72. Мыльник В.В. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие.- М.: ИНФО, 2000.

73. Менеджмент систем качества: Учебное пособие / М.Г. Круглов, С.К. Сергеев, В.А.

74. Мазур И.И., Шапиро В.Д. Реструктуризация предприятий и компаний. -М.: Экономика, 2001.

75. Мазур И.И., Шапиро В.Д. Управление проектами.- М.: Высшая школа, 2001.

76. Миляков Н.В. Финансы. М.: ИНФРА-М, 2002

77. Москвин В.А. Кредитование инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2001.

78. Мильнер Б.З. Теория организаций. М.: ИНФРА-М. 1998. 336 с.

79. Румянцева Е.Е. Инвестиции и бизнес-проекты: Учебно-практ. пособие. В 2 ч. Ч Мн.: Армита-Маркетинг, Менеджмент, 2001.

80. Маковникова Г.А., Кантор В.Е. Инвестиционный процесс на предприятии. Уч. пособие. СПб.: Питер. 2001. - 176с. (Серия Ключевые вопросы).

81. Михайлов Г.С. Совершенствование стиля управленческой деятельности //Журн. Прикладной психологии, 2002.-N 1

82. Менеджмент. Учебник для вузов. /Под ред. Максимцева М.М., Комарова М.А. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. Ч 353с.

83. Нуриев P.M. Курс микроэкономики. М.: Норма-ИНФРА-М. 2000. 572 с.

84. Ольве, Нильс-Горан, Рой, Жан,Веттер,Магнус. Сбалансированная система показателей. Практическое руководство по использованию: Пер. с англ. М.: Издательский дом "Вильяме", 2006.- 304 е.: ил. - Парал. тит. англ. ISBN 5-8459-0917-1 (рус.)

85. Орлова Е.Р. Бизнес-планирование: основные трудности и ошибки, возникающие при написании. М.: Омега-Л, 2004.

86. Орлова Е.Р. Мониторинг и пост-мониторинг инвестиционных проектов: Сб. трудов конференции Социально-экономическое моделирование социально-экономических процессов. Тверь, 2002.

87. Риск-анализ инвестиционного проекта: Учебник для вузов / Под ред. М.В. Грачевой. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

88. Питер Ф. Друкер Энциклопедия менеджмента. М.: Вильяме, 2004

89. Питер Ф. Друкер Эффективное управление. М.: Фаир-Пресс, 2003.

90. Прокопчук Л.О. Инновационная стратегия предприятия: Учеб. Пособие /СПбГТУРП. СПб., 2002. - 58с.

91. Прокопчук Л.О. Стратегический менеджмент. Учебник. СПб.: Изд. В А.Михакова, 2004. 511с.

92. Пахомов П. Новые технологии на службе инвестора //Финансовая Россия. 2000. №48.

93. Портер ЕМ. Конкурентная стратегия: Методика анализа отраслей и конкурентов / Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.

94. Политика привлечения прямых иностранных инвестиций в российскую экономику. М.: Бюро экономического анализа, ТАИС, 2001.

95. Попков В.П., Семенов В. П. Организация и финансирование инвестиций. СПб.: Питер, 2001.

96. Радионова С.П., Радионов Н.В. Оценка инвестиционных ресурсов предприятий (инновационный аспект).- СПб.: Альфа, 2001.

97. Родионова В.М., Шлейников В.И. Финансовый контроль. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.

98. Рубинштейн Т.Б. Планирование и расчеты денежных средств фирм и компаний. М.: Ось-89, 2001.

99. Румянцева Е.Е. Инвестиции и бизнес-проекты. В 2-х ч.- Минск: Армита-Маркетинг, Менеджмент, 2001.

100. Роббинс С., Коутер М. Менеджмент: Пер. с англ. М.: Вильяме, 2004.-880с.

101. Румянцева Е.Е. Инвестиции и бизнес-проекты: Учебно-практ. пособие. В 2 ч. Мн.: Армита-Маркетинг, Менеджмент, 2001.

102. Риск-анализ инвестиционного проекта: Учебник для вузов / Под ред. М.В. Грачевой. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

103. Российский статистический ежегодник: Статистический сб. / Госкомстат России. М., 2002, 2003.

104. Сафронова. 2-е изд., перераб. И доп. - М.: Экономистъ 2004 - 618 стр. (стр 273-314)

105. Свенцицкий A.JI. Социальная психология: Учебник. Ч М.: Проспект, 2003.-332с.

106. Семенов А.К., Набоков В.И. Основы менеджмента. Учебник: М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и К, 2004. Ч 300 с.

107. Савчук В.П. Финансовый менеджмент предприятий.- К.: Максимум, 2001.

108. Скотт М. Факторы стоимости: Руководство для менеджеров по выявлению рычагов создания стоимости, пер. с англ. М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2000.

109. Сухарева JI.A., Петренко С.Н. Контролинг основа управления бизнесом.- К.: Эльга -Ника-Центр, 2002.

110. Сусанов Д. Методы измерения странового риска. // Рынок ценных бумаг. 2001. № 16.

111. Томпсон А., Стрикленд А. Стратегический менеджмент / Пер. с англ. -М.: ИНФРА-М, 2001.

112. Трушкевич Е.В., Трушкевич С.В. Лизинг. Минск Амафея, 2001.

113. Тейлор Р., Хамфри Дж. Стремительный путь на вершину: десять составляющих успеха. М.: Баланс-Клуб, 2004

114. Томпсон А.А., Стрикленд А.Дж. Стратегический менеджмент. Уч. пособие.-М.: Вильяме, 2003. Ч 928с.

115. Третьяк О.А. Маркетинг: новые ориентиры модели управления: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2005. - XII, 403 с.

116. Управление персоналом организации: /Федосеев В.Н., Капустин С.Н. Учеб. пособие. М.: Экзамен, 2003.- 368с.

117. Уткин Э.А. Маркетинг -М.: Ассоциация авторов и издателей ТАНДЕМ. Издательство ЭКМОС,1998.-320с.

118. Фобоиии Ф. Управление инвестициями / Пер. с англ. М.ИНФРА-М. 2000. 932 с.

119. Фатхутдинов Р.А. Стратегический менеджмент: Учебник. М.: Дело, 2001.

120. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Стояновой Е.С. М.: Перспектива, 2002.

121. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. Ковалевой A.M. М.: ИНФРА-М, 2002.

122. Финансовый менеджмент / Под ред. Шохина Е.И. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.

123. Финансы: Учебник / Под ред. Ковалева В.В. М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2002.

124. Фатхутдинов Р.А. Управление конкурентоспособностью организации: Учебник. 2-е изд., испр. и доп. М.: Эксмо, 2005.

125. Фатхутдинов Р.А. Управленческие решения: Учебник. 6-е изд., испр. и доп. М.: ИНФРА-М, 2005.

126. Фатхутдинов Р.А. Стратегический маркетинг: Учебник. 4-е изд., перераб. и доп. СПб.: Питер, 2005.

127. Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент: Учебник. 5-е изд. СПб.: Питер, 2005.

128. Фатхутдинов Р.А. Организация производства: Учебник. 2-е изд. М.: ИНФРА-М, 2005.

129. Фатхутдинов Р.А. Конкурентоспособность: Россия и Мир. 1992 2015. М.: Экономика, 2005.

130. Фатхутдинов Р.А. Стратегическая конкурентоспособность: Учебник. М.: Экономика, 2005.

131. Филин С. Инвестиционный риск и его составляющие при принятии инвестиционных решений // Инвестиции в России. 2002. № 3,4.

132. Фишер П. Привлечение прямых иностранных инвестиций: стратегический подход: Автореф. Дисс. на соискание ученой степени д-ра экономич. наук. М., 2002.

133. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е. С. Стояновой. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во Перспектива, 2002.

134. Хотяшева О.М. Инновационный менеджмент: учебное пособие. -СПб.: Питер, 2005. 318 е.: ил.

135. Царев В. В., Кантарович А. А. Организационно-экономические преимущества применения электронной коммерции // Хозяйственный механизм переходного периода // Сб. науч. тр. СПб.: Изд-во СП6ГУЭФ, 2000.

136. Царев В. В. Внутрифирменное планирование. СПб.: Питер. Серия Учебники для вузов, 2002.

137. Царев В. В., Кантарович А. А. Электронная коммерция. СПб.: Питер, 2002.

138. Швандар В. А., Базилевич А.И. Управление инвестиционными проектами. Уч. пособие.-М: ЮНИТИ-ДАНА. 2001.- 208с.

139. МО.Шекшня С. Лидерство в современном бизнесе. //Управление персоналом, № 4.

140. Шамузафаров А.Ш. Прошлогодние позитивы радуют. Добиваться этого и большего Ч в самом начале века // Строительная газета. 2001. № 7.

141. Шнейдер А., Кацман Я., Топчишвили Г. Наука побеждать в инвестициях, менеджменте и маркетинге. М.: 000 Издательство ACT, 2002.

142. Экономика предприятия: Учебник/Под ред. проф. Н. А. Сафронова. -М.: Юрист, 2002.

143. Инвестиции в России: Статистический сб. / Госкомстат России. М., 2003.

144. Инвестиционный рейтинг регионов России // Эксперт. 2002. № 43.

145. Инвестиционный рейтинг регионов России // Эксперт. 2003. № 45.

146. Инвестиционный рейтинг регионов России // Эксперт. 2004. № 45.

147. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция).- М.: Экономика, 2000.

148. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (утв. Минэкономикой России, Минфином России, Госстроем России 21.06.99 г. № ВК 477).

149. Российский статистический ежегодник: Сб. стат. М.: Госкомстат России, 2005г. 661 с.

150. Указ Президента РФ от 17.09.94 г. № 1928 О частных инвестициях в Российской Федерации (в ред. от 16.04.96 г.).

151. Указ Президента РФ от 08.07.97 г. № 1484 О порядке предоставления финансовой поддержки предприятиям за счет средств федерального бюджета (в ред. от 13.04.96 г.).

152. Указ Президента РФ от 14.09.95 г. № 940 Об утверждении стратегического курса РФ с государствами-участниками содружества независимых государств.

153. Федеральный закон от 26.11.98 г. № 181-ФЗ О Бюджете развития Российской Федерации.

154. Федеральный закон от 15.03.99 № 46-ФЗ О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг (в ред. от 30.12.2001 г.).

155. Федеральный закон от 25.02.99 г. № 39-Ф3 Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений (в ред. от 02.01.2000 г.).

156. Финансово-промышленные группы Российской Федерации: Справочник Госкомитета РФ по промышленной политике. М.: Межведомственный аналитический центр, 2006. 528 с.

Похожие диссертации

• Экономические отношения собственности как основа эффективной системы хозяйствования
• Разработка системы управления инновационной деятельностью наукоемкого промышленного предприятия на основе методов и моделей организационно-экономического и ситуационного анализа
• Управление инновационным развитием торгово-промышленных предприятий в условиях диверсификации
• Стратегия инновационно-инвестиционного развития промышленных предприятий региона и механизмы ее реализации
• Формирование и реализация конкурентной стратегии, обеспечивающей достижение устойчивых конкурентных преимуществ промышленным предприятием