Институциональные формы интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономики тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Уманский, Александр Евгеньевич |
| Место защиты | Казань |
| Год | 2009 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Институциональные формы интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономики"
На правах рукописи
УМАНСКИЙ АЛЕКСАНДР ЕВГЕНЬЕВИЧ
ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ФОРМЫ ИНТЕГРАЦИИ ОРГАНИЗАЦИЙ РЕАЛЬНОГО И ФИНАНСОВОГО СЕКТОРОВ РЕГИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика)
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Казань - 2009
003478140
Диссертация выпонена на кафедре экономики ГОУ ВПО Казанский государственный университет им.В.И.Ульянова-Ленина.
Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор
Аблаев Ильдар Мансурович
Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор
Бикмулин Альберт Лутфулович
доктор экономических наук, профессор Сабитов Наиль Харисович
Ведущая организация: НОУ ВПО Московская финансово-
промышленная академия
Защита состоится 22 октября 2009 года в 16.00 часов на заседании диссертационного совета ДМ 521.015.01 при НОУ ВПО Академия управления ТИСБИ по адресу: 420012, г.Казань, ул. Муштари, 13, малый актовый зал.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке НОУ ВПО Академия управления ТИСБИ.
Сведения о защите и автореферат диссертации размещены на официальном сайте НОУ ВПО Академия управления ТИСБИ Ссыка на домен более не работаетp>
Автореферат разослан 22 сентября 2009 года.
Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент Н.А.Петрухина
I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Эффективность реализации мероприятий государства в области обеспечения благоприятных условий для восстановления поступательной макроэкономической динамики и реализации инновационного сценария развития хозяйствующих субъектов в реальном секторе экономики определяется рядом факторов, среди которых особая роль принадлежит мерам воздействия на деятельность кредитных организаций как неотъемлемой части системы государственного регулирования. В свою очередь, уровень развития банковского сектора определяется общим состоянием мирового и национального хозяйства, прежде всего, содержанием глобализационных процессов и характером их влияния на динамику макроэкономических индикаторов, тенденциями развития промышленного производства, эффективностью институциональной среды, степенью завершенности структурных преобразований, характером распределения доходов.
В 2008 г. в Российской Федерации, несмотря на ухудшение рыночной конъюнктуры, сохранялась устойчивая тенденция к повышению роли банковского сектора в социально-экономическом развитии. Так, активы банковского сектора выросли на 39,2% (на 44,1% в 2007 г.), собственные средства (капитал) - на 42,7% (на 57,8% в 2007 г.). Отношение активов банковского сектора к ВВП увеличилось за 2008 г. с 60,8% до 67,3%, отношение капитала к ВВП - с 8,1% до 9,1%. Дальнейшее расширение присутствия иностранного капитала на российском рынке банковских услуг нашло отражение в увеличении количества кредитных организаций, контролируемых нерезидентами с 86 до 102, из которых 17 входят в число 50 крупнейших по размеру активов кредитных организаций1.
Однако следует признать, что банковская система не играет активной роли в реализации антикризисных мероприятий государства. Развитие российских банков сдерживается, в частности, поным прекращением внешнего фондирования, падением стоимости финансовых активов, кризисом доверия на рынке межбанковского кредитования, существенным оттоком вкладов населения. Несмотря на то, что крупные банки продожали экспансию в регионы, сформировалась противоположная тенденция оптимизации региональных подразделений в целях снижения
1 Годовой отчет Центрального Банка РФ за 2008 г. (Утвержден Советом директоров Банка России 13.05.2009). [Электронный ресурс]. - Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетp>
издержек, что оказало негативное влияние на качество банковского обслуживания. Неравноправный доступ региональных банков к ресурсам обусловливается неэффективностью мероприятий Банка России и других органов государственного управления в развитии добросовестной конкуренции как внутри банковского сектора, так и между сектором кредитных организаций и фондовым рынком. Высокие темпы роста кредитных операций сопровождаются накоплением в банковском секторе кредитных рисков, вероятность реализации которых повышается по мере ухудшения общеэкономической конъюнктуры или спада в отдельных отраслях реального сектора экономики, что приводит к ослаблению финансового положения заемщиков и снижению их способности обслуживать свою задоженность перед кредитными организациями. Эти факторы предопределяют относительно незначительную роль финансовых и банковских услуг в воспроизводственном процессе в реальном секторе экономики, неравномерность их регионального распределения.
Глобализация экономического пространства, интенсивное развитие мирохозяйственных и межбанковских связей, определившее снятие ограничений на свободное перемещение капитала, усиление конкурентной борьбы на мировом и национальном финансовом рынке повышают значимость обоснования теоретико-методических подходов к проблеме разработки и реализации результативной стратегии взаимодействия банковского и реального секторов экономики, встроенной в систему антикризисного регулирования. Растущая поляризация российской экономики актуализирует проблему разработки адаптивных инструментов и подходов, способных обеспечить конкурентоспособность многофилиальных банков на локальных рынках банковских услуг, диктует необходимость поиска новых форм взаимодействия с субъектами реального сектора экономики в регионах. Устранение диспропорций в банковском секторе, стимулирование процессов трансформации сбережений в инвестиции, преодоление отрыва от реальной экономики и, как следствие, стабилизация основных макроэкономических показателей возможны при условии эффективного государственного регулирования на федеральном и региональном уровнях как ведущего фактора поддержания национальной конкурентоспособности. Недостаточная разработанность теоретических и методологических основ взаимодействия промышленного и банковского капитала как условия качественной реструктуризации российской экономики предопределили выбор направления диссертационного исследования, а также его теоретическую и практическую значимость.
Степень изученности проблемы. Законы и закономерности функционирования рынка капитала находились в центре внимания представителей различных школ и направлений. Впервые сущность капитала и его элементов исследовали представители классической политэкономии (У.Петти, Ф.Кенэ, А.Смит, Д.Рикардо, КМаркс, Дж.Ст.Миль). В работах К.Маркса были заложены фундаментальные положения и методологические подходы к сущности промышленного и банковского капитала и их роли в рыночной экономике.
Сущность капитала и его формы в условиях догосрочного конкурентного равновесия исследованы в рамках маржиналистской концепции (О.Бём-Баверк, К.Виксель, Дж.Б.Кларк).
Процессы концентрации и централизации капитала, интеграции промышленного и банковского капитала в рамках различных институциональных структур, характерных для индустриального этапа развития экономики, нашли свое отражение в трудах Н.И.Бухарина, Р.Гильфердинга, Дж.Гобсона, И.Гольдштейна, Дж.М.Кейнса, В.И.Ленина, Р.Лифмана, Э.Роде, П.Самуэльсона, С.Ф.Фармаковского, Г.В.Цыперовича, У.Шарпа, Г.Шульце-Геверниц, Б.Э.Эфруси и др.
Экономико-правовые аспекты интеграции промышленного и банковского капитала стали предметом исследования в трудах представителей неоинституционального направления экономической мысли - Р.Коуза, К.Менара, Д.Норта, А.Оноре, О.Уильямсона. В отечественной научной литературе институциональный анализ рынка капитала представлен работами Р.И.Капелюшникова, В.В.Кокарева, В.Л.Тамбовцева, А.Е.Шаститко и др.
Роль финансового капитала как фактора инвестиционного процесса и экономического роста исследуется в работах М.Ю.Маковецкого, В.И.Малюгина, П.А.Игнатовского, Е.С.Подвинской, В.С.Торкановского, А.П.Шихвердиева и др.
Значительный вклад в исследование форм и методов государственного регулирования рынка капитала внесли И.Ю.Беляев,
A.А.Валь, А.Р.Горбунов, П.А.Гохан, Т.А.Догопятова, ПВ.Забелин, Г.Б.Клейнер, И.В.Костиков, Н.В.Кузнецова, Я.Ш.Паппэ, С.Ф.Серегина,
B.А.Цветков и др.
Существенную роль в развитии теории и практики регионального управления в современных условиях сыграли А.Г.Гранберг, П.И.Бурак,
A.Л.Бикмулин, М.Я.Гохберг, А.А.Джаримов, В.С.Золотарев, В.В.Ивантер,
B.Г.Игнатов, Н.П.Кетова, В.Н.Лексин, Д.С.Львов, М.Б.Мазанова,
Н.Н.Некрасов, О.С.Пчелинцев, Е.Г.Чистяков, И.Н.Шапкин, А.М.Швецов, В.А.Шульга и др. Теоретико-методологической основой исследований в области региональной экономики выступают труды российских экономистов: П.М.Алампиева, Л.В.Канторовича, Н.Н.Колосовского, В.В.Леонтьева, А.С.Новоселова, А.Е.Пробста, С.Г.Струмшшна,
A.И.Татаркина и др.
Теория банковских услуг нашла отражение в работах ряда зарубежных исследователей: Г.Брайана, Х.Дугласа, Х.Грубела, О.Доннела, Е.Баларина, А.Ленфалузи, Ф.Дерека, П.Роуза, Д.Джентле, Дж.Синки, Х.Дерига и др. Значительный вклад в разработку проблем денежно-кредитной политики государства, отдельных аспектов функционирования банков и их взаимоотношений с населением был сделан отечественными исследователями: З.В.Атласом, Н.И.Валенцовой, В.С.Геращенко,
B.А.Зайденваргом, В.СЗахаровым, Ю.И.Кашиным, Л.И.Колычевым, Р.В.Корнеевой, Г.Г.Коробовой, МЛ.Косым, Л.Н.Красавиной, О.И.Лаврушиным, И.В.Левчуком, Н.С.Лисицианом, И.Д.Мамоновой, Д.С.Моляковым, В.С.Пашковским, М.А.Песселем, В.М.Родионовой, В.И.Рыбиным, Н,Х.Сабитовым, В.М.Усоскиным, А.А.Хандруевым, Г.А.Шварцем, Ю.Е.Шенгером, ЗГ.Ширинской, М.М.Ямпольским и др.
Вместе с тем подавляющее большинство публикаций названных авторов посвящено отдельным аспектам исследуемой проблемы: прикладным вопросам функционирования рынка ценных бумаг, формированию кредитного потенциала банков, характеристике денежно-кредитной политики государства и др. Все названные направления анализа весьма обстоятельно характеризуют различные формы интеграции промышленного и банковского капитала, но не могут рассматриваться как всестороннее теоретико-методологическое исследование его содержания и роли в условиях современной российской экономики. Некоторые концептуальные проблемы государственного регулирования рынка банковского капитала в пользу реального сектора, появления новых институциональных форм реализации данного взаимодействия в условиях экономической рецессии и кризиса, а также использования в этих целях мер регионального воздействия остаются дискуссионными, что определило цель и задачи диссертационной работы, ее логику и структуру.
Цель и задачи диссертационного исследования. Цель диссертационной работы состоит в научном обосновании теоретико-методических подходов к сущности институциональных форм интеграции организаций реального и финансового секторов в региональной
экономической системе и в разработке на основе полученных выводов практических рекомендаций, обеспечивающих их эффективное функционирование в условиях макроэкономической нестабильности.
Реализация цели исследования предопределяет постановку и решение следующих основных задач:
1. Определить содержании категории линституциональные формы интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономики.
2. Раскрыть противоречивую природу институциональных форм интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономики.
3. Выявить эффективную институциональную форму интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономики в условиях макроэкономической нестабильности.
4. Разработать методический подход к разработке стратегии регионального банка как финансового центра интегрированной ходинговой структуры (ИХС).
5. Исследовать методы оценки эффективности управления финансовыми ресурсами ИХС в предлагаемой модели.
6. Сформулировать условия повышения эффективности взаимодействия организаций реального и финансового секторов региональной экономики в модели ИХС.
7. Предложить методику оценки эффективности функционирования институциональных форм интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономики.
Объектом исследования являются институциональные формы интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономической системы.
Предметом исследования является совокупность организационно-управленческих отношений, возникающих в ходе формирования и развития институциональных форм интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономики в условиях современной России.
Теоретической и методологической основой исследования
являются концептуальные положения фундаментальных и прикладных научных работ ведущих отечественных и зарубежных ученых в области регионального управления, стратегического менеджмента, банковского дела, теорий оценки развития организации.
В работе использованы общие методологические принципы научного исследования: принцип объективности, требующий всестороннего учета факторов и адекватных исследовательских подходов; непрерывного развития исследуемых элементов и выделение основных элементов, влияющих на результаты исследования; системности и целостности подхода к исследованию явлений. Всесторонний анализ системы отношений в реальном и финансовом секторах экономики предопределил многоаспектный характер методологии исследования, необходимость использования ряда специфических методов и приемов, взаимно допоняющих друг друга и позволяющих в поной мере раскрыть сущность экономических отношений на рынке банковских и финансовых услуг, а именно: методы диалектического и системного анализа, методы научной абстракции и сравнения, статистических наблюдений, экономико-математические методы при расчете средних величин, методы группировки экономических показателей.
Информационной базой исследования послужили сведения федеральных органов государственной статистики Российской Федерации и их территориальных управлений, официальных статистических органов зарубежных государств, данные Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Банка международных расчетов (БМР), материалы Министерства экономического развития РФ, Министерства финансов РФ, Федеральной службы по финансовым рынкам, Центрального банка РФ, Ассоциации российских банков, Федеральной резервной системы США, Министерства экономики РТ, Министерства финансов РТ, международных и отечественных общественных организаций, специализированных аналитических зарубежных компаний - Standard&Poors, Dun and Bradstreet, Рейтингового агентства Эксперт РА, данные бухгатерской отчетности ряда кредитных организаций и предприятий реального сектора экономики, публикации в периодической печати, а также результаты маркетинговых исследований регионального рынка банковских и финансовых услуг, проведенных с участием автора.
Нормативно-правовую базу представляют законодательные акты и подзаконные документы по вопросам ре1улирования социально-экономических отношений в Российской Федерации.
В процессе подготовки работы в качестве информационных источников были использованы монографии, колективные работы, публикации в периодической печати, материалы научно-практических конференций, информационные ресурсы всемирной сети Интернет и др.
Содержание диссертационного исследования соответствует пункту 5. Региональная экономика: 5.7. Исследование реакций региональных социально-экономических систем на изменение национальных макроэкономических параметров и институциональных условий; 5.15. Региональная социально-экономическая политика; анализ особенностей и эффективности экономической политики на различных уровнях территориальной организации (национальном, в крупных экономических районах, субъектах Федерации, муниципальном) Паспорта ВАК России специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством.
Научная новизна результатов исследования состоит в разработке комплекса теоретико-методических положений и практических предложений по формированию и оценке эффективности функционирования институциональных форм интеграции организаций реального и финансового секторов региональной социально-экономической системы в системе антикризисного регулирования современной российской экономики, что конкретизируется в следующих положениях:
1. Определено содержании категории линституциональные формы интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономики как сети контрактов по поводу материальных и концептуальных объектов (титулов собственности на денежный капитал), реализуемых в форме права на доход (прибыль и дивиденд), как способа взаимовыгодного обмена пучками правомочий в условиях сосуществования многообразных трансакций между производственными предприятиями, субъектами рынка кредитных и финансовых услуг в рамках территориально-локализованной системы, поведение которых ограничено установленными институтами набором альтернатив и определяется системой стимулов и контроля со стороны государства.
2. Раскрыта противоречивая природа институциональных форм интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономики, в которых реализуется сложная система отношений собственности и противоречивых экономических интересов: с одной стороны, существенное превышение темпов прироста собственных средств (капитала) банков над темпами прироста материального производства усиливает потребность в нем как в источнике инвестиций в реальный сектор экономики, что проявляется в интересах собственников реального капитала, с другой стороны, аккумулирование банковского капитала в
растущем числе финансовых инструментов ведет к его автономизации от реального сектора экономики, что проявляется в реализации субъектами банковского капитала своих интересов путем оптимизации структуры своих доходов и расходов.
3. Доказано, что в условиях макроэкономической нестабильности наиболее эффективной институциональной формой интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономики выступает интегрированная ходинговая структура (ИХС) как группа юридических лиц с участием кредитной организации (кредитных организаций), а также организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, объединенных друг с другом по принципу преобладающего участия в уставном капитале, либо в соответствии с заключенными между ними договорами, либо в силу экономической зависимости по иным причинам.
4. Разработан методический подход к разработке стратегии регионального банка как финансового центра интегрированной ходинговой структуры, которая трактуется как совокупность действий, нацеленных на достижение устойчивого конкурентного преимущества ИХС, и включает выбор стратегической позиции (адаптивной, формирующей или позиция сохранения права на участие в игре); выявление одного или нескольких источников конкурентного преимущества (внешние компетенции как структурное преимущество; внутренние компетенции как качественное выпонение рутинных операций и развитие ключевых компетенций; динамические способности как глубокое понимание причинно-следственных связей); разработка концепции бизнеса (определение стратегии относительно деловых сфер банковской деятельности, типа организационной структуры, сценария развития банка); создание систем взаимодействия с потребителем.
5. Обоснована возможность применения сбалансированной системы показателей (Balanced Scorecard (BSC)) в качестве основного инструмента реализации банковской стратегии и оценки эффективности управления финансовыми ресурсами ИХС в предлагаемой модели, которая позволяет включить систему управления финансовыми ресурсами в общую систему стратегического управления ИХС и оценивать ее эффективность на основании ключевых показателей эффективности (целевых показателей).
6. Выявлены факторы, обеспечивающие эффективность взаимодействия организаций реального и финансового секторов региональной экономики в модели ИХС, где банк выступает в качестве
финансового центра: качество управления финансовыми ресурсами группы на основании контракта о передаче этих функций банку; наличие единой финансовой стратегии ИХС с разделением оперативной и стратегической финансовой политики в бизнес-единицах ИХС; гибридные или смешанные продукты, сочетающие в себе услуги участников ИХС; широкий спектр консультативных услуг, предоставляемых банком в рамках ИХС; развитая система мер регионального регулирующего воздействия, которая предполагает сочетание административных и программных региональных мероприятий, включающих в себя приведение структуры главных управлений Банка России в соответствие со структурой федеральных округов; разработку государственной программы обеспечения регионов доступным минимумом качественных финансово-банковских услуг; активизацию деятельности финансовых посредников - кредитных кооперативов, микрофинансовых организаций, колекторских агентств, кредитных бракеров, розничных агентов; привлечение инвесторов из других регионов на основе снижения влияния ограничивающих факторов и др.
7. Предложена методика оценки эффективности функционирования институциональных форм интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономики как элемента системы антикризисного регулирования, которая основана на использовании переменных показателей, коррелирующих между собой (прибыль организаций реального и финансового секторов, объем частных инвестиционных расходов, объем поступлений в региональный бюджет, объем ВРП), что позволяет уточнить кратко- и среднесрочный прогноз социально-экономического развития региона.
Теоретическая и практическая значимость работы определяется развитием теоретических и методических положений регионального и стратегического управления на основе современных концепций региональной экономики, стратегического менеджмента и теории управления стоимостью. Теоретическая значимость работы состоит в определении стратегии коммерческого банка, характеристике ее компонентов, в разработке инструментов ее реализации и оценки, а также в обосновании взаимосвязи банковской стратегии и эффективности функционирования региональных образований.
Практическая значимость диссертационного исследования выражается: для интегрированных образований в возможности на основе разработанных положений выстроить систему стратегического
менеджмента в соответствии с современными концепциями управления, ориентированную на стоимость банка, и тем самым повысить свою конкурентоспособность; для региональных регулирующих органов -разработать систему оценки стратегического управления в коммерческом банке, разрабатывать отраслевые и комплексные программы социально-экономического развития территории.
Рассмотренный в диссертации механизм управления интегрированной ходинговой структурой может быть использован в учебном процессе при чтении курсов Региональная экономика, Стратегический менеджмент. Отдельные положения диссертации целесообразно включить в учебные курсы Экономика предприятия, Основы менеджмента, а также дисциплин специализации по проблемам конкурентоспособности предприятий в современной российской экономике.
Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационной работы изложены, обсуждены и получили одобрение на международных, региональных, межвузовских научно-практических и научно-методических конференциях в 2007-2009 гг.: региональном научном семинаре Научный потенциал региона (Казань, 2007), VI международном российско-китайском симпозиуме Государство и рынок (Екатеринбург, 2007), международной научно-практической конференции консатинговой компании Марчмонт Капитал Партнере (США) Стратегии роста и инвестиции в развитие бизнеса (Казань, 2008) и др.
Имеются 6 публикаций по теме диссертации общим объемом 1,95 п.л., в том числе 2 статьи в журнале Экономические науки, который входит в реестр журналов, рекомендованных ВАК России для опубликования материалов по кандидатским и докторским диссертациям.
Разработанные практические рекомендации внедрены и используются в деятельности Министерства труда, занятости и социальной защиты РТ при разработке "Хпрограмм переподготовки кадров для финансового сектора экономики, Акционерного коммерческого ипотечного банка АКИБАНК (ОАО) при разработке банковской стратегии, а также в учебном процессе ОАО Татарская академия управления.
Структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, содержащих 9 параграфов, заключения, библиографии, включающей 275 наименований, и приложений.
Во введении обосновывается актуальность темы диссертационной работы, раскрывается степень разработанности проблемы в отечественной и зарубежной экономической литературе, определяются цель и задачи, предмет и объект исследования, методологическая и теоретическая основы, новизна и научно-практическая значимость диссертационной работы, апробация результатов исследования и его структура.
В первой главе Теоретико-методические основы исследования институциональных форм интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономики раскрыто содержание категории линституциональные формы интеграции организаций реального и финансового секторов, представлена эволюция взглядов о сущности процесса слияния промышленного и банковского капитала, проанализированы факторы, особенности и противоречия интеграционных процессов в российских регионах.
Вторая глава Стратегическое управление региональным банком как финансовым центром интегрированной ходинговой структуры посвящена исследованию методики разработки и реализации банковской стратегии; анализу региональных тенденций развития и обеспечения конкурентоспособности коммерческих банков в составе интегрированных структур.
В третьей главе Совершенствование системы управления интегрированной ходинговой структурой как институциональной формой интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономики проанализированы факторы, определяющие эффективность управления интегрированной ходинговой структурой, сформулированы меры регулирующего воздействия на состояние интеграционных процессов в российских регионах, предложена методика оценки результативности авторских рекомендаций.
В заключении сформулированы основные выводы и результаты диссертационной работы.
II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
1. Определено содержании категории линституциональные формы интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономики как сети контрактов но поводу материальных и концептуальных объектов (титулов собственности на денежный капитал), реализуемых в форме права на доход (прибыль и дивиденд).
В современной экономике вследствие высоких трансакционных издержек фактические границы экономических агентов расширяются за пределы юридически зарегистрированного предприятия. Структура экономического пространства меняется таким образом, что контракты между юридически независимыми лицами могут означать создание квазифирмы как формы реализации рекомбинированной собственности. На уровне разграничения фактических и формальных прав собственности это означает, что контракты между субъектами хозяйствования (как явные, так и неявные) играют важную роль в качестве механизма координации в экономике, в том числе в качестве основы корпоративной интеграции. Современной институциональной формой реализации слияния промышленного и банковского капитала становится интегрированное образование как система контрактов между формально независимыми экономическими агентами с целью оптимального комбинирования и использования ресурсов. При этом доминантой в сетевом межорганизационном взаимодействии является испонение длительного имплицитного отношенческого контракта.
Исследования российского и зарубежного опыта функционирования рынка капитала подтверждают возникновение новых предпосылок банковско-промышленной интеграции в связи с переходом к качественно иному уровню глобализации и интернационализации экономики. Среди последних следует выделить: мультипликативный эффект, выражающийся в возможности контроля капитала иных экономических агентов с помощью относительно небольшого собственного капитала; предупреждение внешнего недружественного поглощения; обеспечение конкурентоспособности субъектов хозяйствования в условиях глобализации мирового экономического пространства; усложнение и совершенствование характера финансовых операций, осуществляемых банками при взаимодействии с реальным сектором и др. В России движущими силами для объединения предприятий и банков в интегрированные образования стало стремление к стабильности связей и повышению собственной значимости в экономике, обеспечивающей выживание за счет взаимной поддержки членов объединения и помощи государства; возможность восстановления разорванных ранее технологических связей в промышленности; снижение кредитных, инвестиционных, системных рисков; сокращение задоженности перед
государственным бюджетом и создание базы для восстановления разрушенного отраслевого управления индустрии, экономики в целом; диверсификация, которая обеспечивает снижение корпоративных рисков и направлена на завоевание договременных конкурентных преимуществ; получение допонительного дохода на базе информационного эффекта слияния, что возможно при целенаправленной выдаче на фондовый рынок информации о будущем слиянии, представленном как эффективное и др.
2. Раскрыта противоречивая природа институциональных форм интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономики, в которых реализуется сложная система отношений собственности и противоречивых экономических интересов.
К противоречиям в сущности интеграционных образований относится противоречие между догосрочными инвестиционными интересами экономических агентов реального сектора экономики, обладающих абсолютными правомочиями на материальные ресурсы (заемщиков), и интересами кредитных организаций, для которых ведущим выступает правомочие на капитальную ценность титула собственности на банковский капитал, что ведет к автономизации последнего от реального сектора экономики и проявляется в реализации организациями банковского сектора экономики своих интересов путем оптимизации структуры доходов и расходов, не связанных с изменением показателей эффективности использования производственного потенциала предприятий. Данное противоречие находит отражение в оппортунистическом поведении субъектов банковского капитала, в противоречии между институтами регулирования реального и банковского секторов экономики. Формой реализации данного противоречия выступает формирование фиктивного капитала, превышение объема которого над объемом реального капитала составляет учредительскую прибыль корпораций и эмиссионный доход государства.
Амплитуда колебаний индикаторов банковского капитала значительно выше амплитуды колебаний макроэкономических показателей. При совпадении векторов движения промышленного цикла и рынка банковского капитала темпы роста (спада) последнего в 2-3 раза превышают темпы роста (спада) реального сектора вследствие действия неценовых факторов спроса и предложения (кредитная и денежная мультипликация, инфляционные ожидания инвесторов и др.).
Реализация противоречивого характера институциональных форм интеграции организаций реального и банковского секторов находит отражение в принципе ценообразования по доходу на банковский капитал, отражающего специфику объекта контрактных отношений, в качестве которого выступают титулы собственности на финансовые ресурсы, приносящие выгоду.
3. Доказано, что в условиях макроэкономической нестабильности наиболее эффективной институциональной формой интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономики выступает интегрированная ходинговая структура (ИХС).
Интегрированные ходинговые структуры характеризуются определенной экономической зависимостью между основной (головной) компанией и дочерними, которая может основываться на преобладающем участии основного общества в уставном капитале дочернего и на наличии договора или иных обстоятельств, позволяющих основному обществу определять или влиять на решения дочернего общества. При этом возможны варианты, когда эти компании равнозначны в своем объединении и могут одинаково влиять друг на друга. Динамика непосредственного участия кредитных организаций в акционерных обществах посредством владения пакетами их акций отражена на рис. 1.
01.01.2004 01.01.2005 01.01.2006 01.01.2007 01.01.2008 01.01.2009
Рис. 1. Динамика участия российских кредитных организаций в
интегрированных структурах (мн. руб.)2 Поскольку ИХС не имеют статуса юридического лица, отсутствуют официальные данные, отражающие динамику их численности в российских регионах. Доля ценных бумаг в структуре активов коммерческих банков в определенной степени отражает степень их
2 По данным официального сайта Центрального Банка Российской Федерации [Электронный ресурс]. - Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетp>
участия в интегрированных структурах. Выделение ИХС в качестве субъектов рынка позволит, кроме осуществления мониторинга, оказывать государственную поддержку в их создании и функционировании. Центральным банком Российской Федерации могут быть предоставлены банкам - участникам объединений льготы, предусматривающие снижение норм обязательного резервирования, изменение других нормативов в целях повышения их инвестиционной активности.
Увеличение численности ИСХ в российских регионах в последние годы объясняется рядом причин. Во-первых, в условиях сокращения доходной части государственного бюджета ИСХ рассматриваются как механизм мобилизации ресурсов. Во-вторых, наличие негативного опыта деятельности ряда региональных финансово-промышленных групп, в составе которых банки выпоняли роль расчетно-кассового подразделения. В-третьих, недостаточный уровень обеспеченности ряда российских регионов банковскими услугами (таблица 1).
Таблица 1
Обеспеченность регионов Привожского федерального округа (ПФО)
банковскими услугами, на 1.01.20083
Регионы кол-во кредитных организаций, филиалов Активы (сальдированные), ^ян.руб. Кредиты, предоставленные юр. и физлицам-резидентам, мн.руб. вклады физических лиц, 1 мн.руб. ^РП за 2008 г., мрд.руб. Численность населения, тыс.чел. Денежные доходы на душу населения, в месяц, руб. Институциональная насыщенность банк. Услугами Финансовая насыщенность банк. |Услугами (по активам) Финансовая насыщенность банк. Услугами (по объему кредитов) Индекс развития сберегат. дела (вклад на душу насел. К Совокупный индекс обеспеченности региона
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Респ.Башкортостан 676 173 746 190 878 75 952 622 4 053 10 942 0,98 0,36 0,70 0,57 0,61
Респ.Марий Эл 71 23 709 21 596 8 260 52 703 5 803 0,60 0,5л 0,95 0,68 0,69
Респ.Мордовия 139 36 456 34 960 1178 0 70 840 5 789 0,98 0,67 1,15 0,81 0,88
Респ.Татарстан 573 395 374 332 600 101 007 745 3 763 И 539 0,90 0,68 1,02 0,78 0,84
Удмуртская Респ. 205 97 336 89 589 28 192 201 1 533 7 427 0,79 0,62 1,02 0,83 0,80
Чувашская Респ. 118 53 026 58 846 19 413 113 1 28 3 6 309 0,54 0,60 1,19 0,80 0,75
Пермский край 384 200 893 209 905 71 049 484 2 718 12 853 0,83 0,53 0,99 0,68 0,74
3 По данным официального сайта Центрального Банка Российской Федерации [Электронный ресурс]. - Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетp>
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Кировская обл. 175 51 807 57 317 22 575 119 1 413 7 067 0,73 0,56 1,11 0,76 0,76
Нижегородец, обл. 484 259 199 244 027 98 744 469 3 360 9 747 0,85 0,71 1,19 1,01 0,92
Оренбургская обл. 288 85 814 88 783 38 199 369 2 119 7 700 0,80 0,30 0,55 0,78 0,57
Пензенская обл. 173 43 733 44 505 22 425 112 1 388 7 090 0,74 0,50 0,91 0,76 0,71
Самарская обл. 470 372 389 279 533 121 935 603 3 173 13 640 0,87 0,79 1,06 0,94 0,91
Саратовская обл. 310 110 446 98 769 51 410 247 2 584 7 172 0,71 0,57 0,92 0,93 0,77
Ульяновская обл. 202 44 244 48 136 20 304 125 1 312 7 618 0,91 0,45 0,89 0,68 0,71
ПФО 4 268 1948 171 1799 451 691 246 4 331 30 242 9 650 0,83 0,58 0,95 0,79 0,78
ПФО насчитывается наибольшее число кредитных организаций (КО), филиалов и допонительных офисов после Центрального
федерального округа (ЦФО), включающего г.Москва и Московскую область - 4 268 (почти 12% от общего числа в РФ). Для ПФО характерен диверсифицированный банкинг: концентрация активов действующих КО (отношение суммы активов пяти крупнейших по этому параметру банков к общей по округу сумме активов) составляет 41,3% против 46,6% в среднем по России, 65,3% в СибФО, 64,2% - в СЗФО и 53,4% - в ЦФО. Высокий потенциал рынка банковских услуг ПФО определяется наличием свободных денежных средств у населения, более низкими темпами (по сравнению с другими регионами) падения активности в реальном секторе экономики в условиях кризиса. Преимуществами ИХС выступают:
1. Оперативное перераспределение кредитных ресурсов в регионы с благоприятной экономической конъюнктурой, поддержания надлежащего уровня ликвидности и извлечения допонительной прибыли.
2. Доступ предприятий реального сектора экономики к кредитным ресурсам без ликвидных активов, к истории коммерческой деятельности.
3. Гибкая клиентоориентированная программа реструктуризации.
4. Рисковое финансирование инновационной активности.
5. Дисконтирование (реструктуризация) кредитной задоженности.
6. Минимальные издержки осуществления небанковских услуг.
7. Участие в кредитовании региональных и муниципальных органов власти при реализации целевых программ, выпонение посреднических функций агентов региональных и местных органов власти на фондовом, валютном (биржевом и внебиржевом), страховом рынках и др.
Проведенный анализ позволяет выделить два варианта
институциональных форм интеграции банковского и промышленного капитала - с ведущей ролью субъектов банковского или реального секторов экономики. Если банк является финансовым центром группы и ему принадлежит руководящая роль в ходинговой структуре, то он эффективно управляет банковскими активами и пассивами, проводит финансовый менеджмент группы в целом, что характерно для большинства интегрированных ходинговых структур, не имеющих соответствующего юридического статуса.
4. Разработан методический подход к разработке стратегии регионального банка как финансового центра интегрированной ходинговой структуры (ИХС).
Стратегия регионального банка трактуется как система принципов (конкретность, измеримость, достижимость, значимость, определенность во времени), в соответствии с которыми формируется совокупность действий, включающая разработку миссии (содействии экономическому развитию и благосостоянию .регионального сообщества на основе предоставления входящим в состав интегрированного образования производственным предприятиям качественных банковских услуг в объеме, который соответствуют высоким профессиональным и этическим стандартам обеспечения прибыли банка, дивидендов вкладчиков, доходов акционеров, консолидированной прибыли ИХС и справедливого отношения к сотрудникам банка), стратегическую концепцию развития (концепция устойчивого конкурентного преимущества); целей (эффективное размещение ресурсов; эффективное привлечение ресурсов; эффективное управление активными и пассивными операциями; организация управления кадрами, создание контролирующих органов для целей банка, доведение задач банка до персонала, планирование и контроль; связь с общественностью, позиционирование банковских услуг, рекламирование новых банковских продуктов) и механизмов их реализации (выбор стратегической позиции; выявление одного или нескольких источников конкурентного преимущества; разработка концепции бизнеса; создание систем взаимодействия с потребителем), что в условиях макроэкономической нестабильности и реализации потенциала множественности траекторий движения рынка позволяет разработать систему управления банком, направленную на снижение изменчивости, амбивалентности, пороговых и эмерджентных эффектов, обеспечивает формирование положительных синергетических эффектов от интеграции с организациями реального сектора экономики.
Исследование позволило выделить три стратегические позиции регионального банка как финансового центра ИХС: адаптивная, формирующая и сохраняющая право на участие в игре. В соответствии с адаптивной позицией банк использует известные возможности и предотвращает известные угрозы. Формирующая позиция заключается в действиях, направленных на изменение экономической среды: предложение новых банковских продуктов и услуг; использование новых способов ведения конкурентной борьбы. Позиция сохранения права на участие в игре состоит из совокупности действий, минимально необходимых для сохранения ведущих позиций на рынке кредитных услуг.
Конкурентные преимущества банка - это все возможности банка, выделяющие его из банковского сообщества и являющиеся его индивидуальными преимуществами перед своими конкурентами. Устойчивые конкурентные преимущества региональному банку обеспечивают: внешние компетенции, или структурное преимущество; внутренние компетенции, или качественное выпонение рутинных операций и развитие ключевых компетенций; динамические способности, или глубокое понимание причинно-следственных связей. Основным преимуществом регионального банка как финансового центра ИХС выступает структурное преимущество, поскольку конкуренты не в состоянии воспроизвести рыночное предложение банка. К внешним компетенциям такого банка относятся: связи с производственными предприятиями - участниками ИХС, как догосрочными партнерами; связи с органами государственной власти в регионе и органами местного самоуправления.
Построение общей бизнес-концепции регионального банка включает принятие решений по ряду принципиальных вопросов. Инструментами, обеспечивающими реализацию любой сложной бизнес-концепции, являются: высокие ставки, опционы, беспроигрышные ходы и страховки. В качестве стратегии относительно деловых сфер банковской деятельности выступает стратегия сокращения, которая включает переориентацию на слияние с промышленным капиталом. В зависимости от типа организационной структуры банка выделяют: территориально-ориентированный банк, деятельность которого направлена на предоставление банковских услуг клиентам преимущественно одного географического региона; продуктовоориентированный банк, оказывающий специфические банковские услуги заинтересованным в них клиентам вне привязки к какой-либо территории;
клиентоориентированный банк, удовлетворяющий потребности в банковских продуктах конкретной группы клиентов вне привязки к какой-либо территории. Региональный банк как финансовый центр ИХС является территориально- и клиентоориентированной кредитной организацией.
Среди сценариев развития регионального банка как финансового центра ИХС (систематичный банк, предлагающий обезличенное обслуживание клиентов; сешентированный банк, использующий дифференцированный подход к удовлетворению запросов конкретных потребительских сегментов; сценарий банк клиента, предполагающий индивидуального подхода к клиенту) наиболее предпочтительным представляется первый, который предполагает автоматизацию обработки всех данных и экономию на масштабе.
Стратегии в области схем взаимодействия с потребителями получили свое развитие по четырем основным направлениям воздействия на потребителя, которые с точки зрения деятельности коммерческого банка, могут быть обозначены, как: продуктовая стратегия; стратегия ценообразования; стратегия распространения банковских продуктов; комплекс стимулирования потребителя. В деятельности регионального банка как финансового центра ИХС используются все вышеназванные стратегии.
5. Обоснована возможность применения сбалансированной системы показателей (Balanced Scorecard (BSC)) в качестве основного инструмента реализации банковской стратегии и оценки эффективности управления финансовыми ресурсами ИХС в предлагаемой модели.
Эффективным инструментом реализации банковской стратегии может стать сбалансированная система показателей, которая позволяет перевести стратегию, миссию и цель в набор конкретных показателей, позволяющих принимать решения, направленные на обеспечение устойчивого роста стоимости банка и удовлетворения потребностей клиентов - участников ИХС. Построение BSC осуществляется таким образом, чтобы общие цели и показатели группы в интегрированном виде отражали цели и показатели ее отдельных бизнес-единиц. В этом контексте методика BSC позволяет совмещать инструменты как стратегического, так и оперативного управления. Реализация стратегии становится регулярной деятельностью всех участников группы, управляемой с помощью планирования, учета, контроля и анализа сбалансированных показателей, а также мотивации менеджмента на их
достижение. На рис. 2 представлена стратегическая карта банка как участника ИХС, реализующего стратегию развития региональной сети.
Финансовая составляющая Сохранение уровня прибыльности (ЯОА, К.ОЕ, прибыль) Рыночная экспансия (доля рынка по регионам в сравнении конкурентами)
Внутренняя составляющая Конкурентоспособность 1. Ценовая политика в сравнении с конкурентами 2. Ассортиментная политика в сравнении с конкурентами 3. Удовлетворенность клиентов
Клиентская составляющая Фокус на потребностях рынка Соответствие ассортимента и уровня иен ожиданиям клиентов Взаимодействие с региональными властями Степень участия в региональных программах Взаимодействие с ЦБ РФ' Время на получение разрешения от ЦБ РФ Взаимодействие предприятиями реального сеетора экономики Доля крупных предприятий, обслуживающихся в банке.
Составляющая обучения и развития Способный мотивированный технологически грамотный персонал 1. Сфокусировать персонал на потребностях клиентов 2. Создать благоприятный рабочий климат 3. Повысить эффективность сотрудников
Рис. 2. Стратегическая карта регионального банка
6. Выявлены факторы, обеспечивающие эффективность взаимодействия организаций реального и финансового секторов региональной экономики в модели ИХС.
Фактором эффективности взаимодействия банков с предприятиями реального сектора в модели ИХС, где банк выступает в качестве финансового центра, выступает рационализация внутригрупповых связей, направленная на усиление синергетических возможностей, связанных с интеграцией всех форм капитала, усиление взаимодействия и концентрация его составляющих на стратегических направлениях корпоративной деятельности. При этом необходимым условием реализации стратегии банка выступает осуществление мер регулирующего воздействия, которые включают: на уровне Российской Федерации -развитие институциональной среды рынка банковских и финансовых услуг, в том числе, совершенствование законодательства, предусматривающего расширение состав участников банковского ходинга как прообраза ИХС и легитимных видов их небанковской деятельности; разработку государственной программы обеспечения регионов доступным минимумом качественных финансово-банковских услуг; сочетание административных и программных региональных мероприятий, предусматривающих приведение структуры главных управлений Банка России в соответствие со структурой федеральных округов; на уровне регионов - создание равных условий для деятельности региональных и системообразующих банков, поддержание конкурентной среды, в том числе, недопущение необоснованных преференций
отдельным кредитным организациям; развитие институтов, обеспечивающих взаимодействие участников ИХС (некоммерческих организаций, например, Банковской ассоциации РТ, ТПП РТ и др.), что является фактором формирования контрактных отношений с розничными и корпоративными клиентами; расширение ресурсной базы кредитных организаций; разработка мер, способствующих повышению транспарентности информации, а также совершенствование методического обеспечения антимонопольного регулирования данного сегмента рынка; привлечение внутренних ресурсов и гарантий региональных органов власти для создания фонда для выкупа пулов закладных у местных кредитных организаций и филиалов инорегиональных банков; активизация деятельности финансовых посредников - кредитных кооперативов, микрофинансовых организаций, колекторских агентств, кредитных брокеров, розничных агентов; привлечение инвесторов из других регионов на основе снижения влияния ограничивающих факторов и др. Меры регионального регулирующего- воздействия в условиях ухудшения макроэкономической конъюнктуры, механизм реализации которых отражен на рис. 3, являются неотъемлемой частью системы
Проблема Дефицит доверия Замораживание кредитного рынка
Формы проявления проблемы Падение доверия населения к банкам Недоверие банков к контрагентам Сжатие межбанковског о рынка Недокапитали- зированностъ банков
Меры Увеличение компенсации по застрахованным вкладам Гарантии по обязательствам Приобретение/ гарантирование активов Вливание государственных средств в капитал банков
Федеральный уровень регулирования Федеральный и региональный уровень регулирования
Рис. 3. Механизм регулирующего воздействия на рынок банковских услуг в условиях кризиса и рецессии Ведущие региональные банки РТ, фрагмент рейтинга которых представлен в таблице 2, используют различные формы взаимодействия с предприятиями реального сектора экономики и органами государственной власти в регионе. Так, акционером ОАО АК Барс Банк выступают ООО ИКС-ЛУЧ (19,96% уставного капитала), ООО Инвестиции и Консатинг (16,92%), ОАО Ходинговая компания Ак Барс (13%) и другие компании, учредителями и акционерами которых являются
региональные властные структуры; акционером ОАО Акибанк - ОАО Генерирующая компания (6,2%); акционером ОАО АИКБ Татфондбанк - ОАО Татагролизинг (24%); акционером АБ Девон-Кредит - ОАО Банк Зенит (97,3%). При этом последний приобрел контрольный пакет акций у ОАО Татнефть (шестая по величине нефтяная компания РФ, 35,9% акций которой находятся в собственности Правительства РТ), остающегося бенефициаром структур, представленных в банке.
Таблица 2
Фрагмент рейтинга банков РТ на 1.01.2009 г. по размеру активов4
№ Банк Чистые активы на 01.01.09, мн. руб. Чистые активы на 01.01.08, мн. руб. Изменение за год, % № в общероссийском рейтинге
1 ОАО АК Барс Банк 210 774 153 436 37,37 20
2 ОАО АИКБ Татфондбанк 43 777 42 039 4,13 67
3 АБ Девон-Кредит (ОАО) 22 026 18 234 20,8 105
4 ОАО АКИБАНК 15615 12 336 26,58 126
5 АКБ Энергобанк (ОАО) 10085 8171 23,42 172
6 ОАО Банк Казанский 10 075 9 426 6,88 173
7 ОАО АК Банк Спурт 10 038 9124 10,01 174
8 АКБ БТА-Казавь (ОАО) 9 503 8 899 6,79 179
9 ОАО КБ Интехбанк 5 805 5 356 8,4 244
10 ООО МКБ Аверс 5 203 2 663 95,37 272
Таким образом, для рынка банковских услуг РТ характерна значительная роль региональных органов власти и отсутствие ИХС, в которых банк выпоняет роль финансового центра.
7. Предложена методика оценки эффективности функционирования институциональных форм интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономики как элемента системы антикризисного регулирования.
Рынки кредитных ресурсов регионов характеризуются высокой степенью асимметричности информации, что обусловливает недостаток финансовых ресурсов у субъектов реального сектора экономики, обусловленный возможностью получения только краткосрочного кредитного ресурса, который не представляется возможным применить для
4 По данным рейтингового агентства Эксперт РА [Электронный ресурс]. - Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетp>
системных преобразований в деятельности промышленного предприятия. При этом банковские организации испытывают затруднения с формированием сбалансированного кредитного портфеля, что в условиях макроэкономической нестабильности приводит к значительному снижению эффективности их функционирования. Таким образом, прибыль субъектов реального и банковского секторов экономики сокращается, что приводит к недополучению налога на прибыль организаций и снижению бюджетной эффективности региональной социально-экономической системы. Активизация банковской деятельности в формате слияния с промышленным капиталом, с одной стороны, обеспечит банкам снижение риска в процессе вложения финансовых ресурсов, и, следовательно, приведет к повышению их прибыли за счет сокращения уровня просроченной задоженности, с другой стороны, позволит предприятиям получить доступ к необходимым (в разрезе качественных характеристик) финансовым ресурсам, что приведет к уменьшению непроизводительных затрат (переплата процентов по кредитам), и, как следствие, к увеличению их прибыли. Достигаемый в результате бюджетный эффект может быть рассчитан следующим образом:
Эфбюдж - Дрсг 1(к1*Прб анк к2*ПрпрсдПр),
где Дрет - региональная составляющая налога на прибыль организаций, доля;
к! - поправочный коэффициент, характеризующий прирост прибыли банковского сектора региональной социально-экономической системы в результате слияния банковского и промышленного капитала по годам реализации мероприятий по слиянию капитала;
к2 - поправочный коэффициент, характеризующий прирост прибыли промышленного сектора региональной социально-экономической системы в результате слияния банковского и промышленного капитала по годам реализации мероприятий по слиянию капитала;
Прбанх - прибыль банковского сектора региональной социально-экономической системы в отсутствие мероприятий по слиянию банковского и промышленного капитала, тыс. руб.;
Прпредпр - прибыль промышленного сектора региональной социально-экономической системы в отсутствие мероприятий по слиянию банковского и промышленного капитала, тыс. руб.;
5 (1;п) Ч годы реализации мероприятий по слиянию банковского и промышленного капитала.
Динамика прибыли организаций в Республике Татарстан в результате слияния банковского и промышленного капитала оценивалась по трем направлениям: оптимистическому (достигается максимальный возможный бюджетный эффект), наиболее вероятному (достигается 40% максимального бюджетного эффекта) и пессимистическому (достигается 20% бюджетного эффекта). Результаты расчетов представлены в таблице 3.
Таблица 3
Динамика прибылей предприятий обрабатывающей промышленности и банковского сектора РТ на 2010-2014 гг. по вариантам, мн.руб. (прогноз)
Вариант 2010 2011 2012 2013 2014
пессимистичный -2836,53 -620,97 125,72 132,01 138,61
наиболее вероятный -1469,75 41,78 616,17 677,79 759,12
оптимистический 593,80 623,49 685,84 823,01 987,61
Из представленного прогноза видно, что даже при реализации наиболее вероятного прогноза уже в 2011 г. произойдет переход объединенного сектора в область прибылей. Динамика региональных поступлений по налогу на прибыль (НП) в рассматриваемом прогнозном периоде представлена на рис. 4.
45,00 40,00 35,00 ю 30,00 а 25,00 = 20,00 = 15,00 10,00 5,00 0,00
пессимистичный Пнаиболее вероятный И оптимистмистичный
Рис. 4. Динамика региональных поступлений НП в РТ на 2010-2014 гг.,
мн. руб. (прогноз) Расчеты показывают, что при отсутствии мероприятий по слиянию промышленного и банковского капитала совокупный финансовый результат рассматриваемых секторов остается отрицательным до 2013 г.
2010 2011 2012 2013 2014
ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ АВТОРА Статьи в изданиях, рекомендованных ВАК РФ:
1. Уманский, А.Е. Сущность и факторы роста конкурентоспособности коммерческого банка России в экономике региона / А.Е.Уманский // Экономические науки. 2008. №6. 0,45 п.л.
2. Уманский, А.Е. Стратегия как метод управления конкурентоспособностью кредитных учреждений / А.Е.Уманский // Экономические науки. 2008. №7. 0,5 п.л.
Публикации в журналах и сборниках научных трудов, материалах
конференций:
3. Уманский, А.Е. Защита прав граждан в банковской сфере/А.Е.Уманский//В кн.: Права человека в современном мире. Правовой, политологический, социологический и философский аспекты: Материалы всероссийской студенческой научной конференции. Казань, 1999.0,25 п.л.
4. Уманский, А.Е. Некоторые вопросы, связанные с проблемой избежания двойного налогообложения/А.Е.Уманский //В кн.: Российский ежегодник международного права: Материалы 45-ого ежегодного собрания Российской ассоциации международного права. Санкт-Петербург, 2002. 0,25 п.л.
5. Уманский, А.Е. Двойное налогообложение и международные экономические отношения /А.Е.Уманский//В кн.: Сборник аспирантских научных работ юридического факультета Казанского государственного университета. Вып. 4. Казань: КГУ, 2003. 0,25 п.л.
6. Уманский, А.Е. Европейский банк реконструкции и развития /А.Е.Уманский//В кн.: Сборник аспирантских научных работ юридического факультета Казанского государственного университета. Вып. 6. Казань: КГУ, 2005. 0,25 п.л.
Подписано в печать 22.09.09г. Гарнитура лTimes New Roman Cyr Формат 96*84 1/16 Бумага офсетная. Печать ризографическая Усл. Печ. JI. 1;5 ТиражЮО экз. Заказ № i860
Отпечатано в типографии КНПО ВТИ Г. Казань, пр. Ямашева, 36
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Уманский, Александр Евгеньевич
Введение.стр.
Глава 1. Теоретико-методические основы исследования институциональных форм интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономики.стр.
1.1.Эволюция представлений о сущности и направлениях процесса интеграции промышленного и банковского капитала.стр.
1.2. Содержание процесса интеграции организаций реального и финансового секторов и его особенности в российской экономике.стр.
1.3. Сравнительный анализ процесса слияния организаций реального и финансового секторов в России и за рубежом.стр.
Глава 2. Стратегическое управление региональным, банком.как финансовым центром интегрированной ходинговой структуры.стр:
2.1. Разработка и-внедрение'стратегии регионального банка.стр.
2.2. Сущность и факторы конкурентоспособности регионального банка как финансового центра интегрированной ходинговой структуры.стр.
2.3. Основные критерии оценки конкурентоспособности регионального банка:.стр.
Глава 3. Совершенствование системы управления интегрированной ходинговой структурой как институциональной формой интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономики.стр
3.1'. Интегрированная ходинговая структура как институциональная форма интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономики.стр.
3.2. Факторы- эффективности взаимодействия банков с предприятиями реального сектора региональной экономики в модели ИХС.стр.
3.3. Активизация деятельности ИХС в рамках региональной экономической программы.стр.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Институциональные формы интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономики"
Актуальность темы исследования. Эффективность реализации мероприятий государства в области обеспечения благоприятных условий для восстановления поступательной макроэкономической динамики и реализации инновационного сценария развития хозяйствующих субъектов в реальном секторе экономики определяется рядом факторов, среди которых особая роль принадлежит мерам воздействия на деятельность кредитных организаций как неотъемлемой части системы государственного регулирования. В свою очередь, уровень развития банковского сектора определяется общим состоянием мирового и национального хозяйства, прежде всего, содержанием глобализационных процессов и характером их влияния на динамику макроэкономических индикаторов, тенденциями^ развития промышленного производства, эффективностью институциональной среды, степенью^ завершенности структурных преобразований, характером распределения доходов.
В 2008 г. в Российской Федерации, несмотря на ухудшение рыночной конъюнктуры, сохранялась устойчивая тенденция; к повышению роли банковского' сектора в социально-экономическом развитии. Так, активы банковского сектора выросли на 39,2% (на 44,1% в 2007 г.), собственные средства (капитал) - на 42,7% (на 57,8% в 2007 г.). Отношение активов банковского сектора к ВВП увеличилось за 2008 г. с 60,8% до 67,3%, отношение капитала к ВВП - с 8,1% до 9,1%. Дальнейшее расширение присутствия иностранного капитала на российском рынке банковских услуг нашло отражение в увеличении количества кредитных организаций, контролируемых нерезидентами с 86*до 102, из которых 17 входят в число-50 крупнейших по размеру активов кредитных организаций1.
Однако следует признать, что банковская система не играет активной роли в реализации антикризисных мероприятий государства. Развитие
1 Годовой отчет Центрального Банка РФ за 2008 г. (Утвержден Советом директоров Банка России 13.05.2009). [Электронный ресурс]. - Режим доступа: Ссыка на домен более не работаетp>
Глобализация экономического пространства, интенсивное развитие мирохозяйственных и межбанковских связей, определившее снятие ограничений на свободное перемещение капитала, усиление конкурентной борьбы на мировом и национальном финансовом рынке повышают значимость обоснования теоретико-методических подходов к проблеме разработки и реализации результативной стратегии взаимодействия* банковского- и реального секторов экономики, встроенной в систему антикризисного регулирования. Растущая поляризация российской экономики актуализирует проблему разработки адаптивных инструментов и подходов, 4 способных обеспечить конкурентоспособность многофилиальных банков на локальных рынках банковских услуг, диктует необходимость поиска новых форм взаимодействия с субъектами реального сектора экономики в регионах. Устранение диспропорций в банковском секторе, стимулирование процессов трансформации сбережений в инвестиции, преодоление отрыва от реальной экономики и, как следствие, стабилизация основных макроэкономических показателей возможны при условии эффективного государственного регулирования на федеральном и региональном уровнях как ведущего фактора поддержания национальной конкурентоспособности. Недостаточная разработанность теоретических и методологических основ взаимодействия промышленного и банковского капитала как условия качественной реструктуризации российской экономики предопределили выбор направления диссертационного исследования, а также его теоретическую и практическую значимость.
Степень изученности проблемы. Законы и закономерности функционирования рынка капитала находились в центре внимания представителей различных школ и направлений. Впервые сущность капитала и его элементов исследовали представители классической политэкономии (У.Петти, Ф.Кенэ, А.Смит, Д.Рикардо, К.Маркс, Дж.Ст.Миль). В" работах К.Маркса были заложены фундаментальные положения и методологические подходы к сущности промышленного и банковского капитала и их роли в рыночной экономике.
Сущность капитала и его формы в условиях догосрочного конкурентного равновесия исследованы в рамках маржиналистской концепции (О.Бём-Баверк, К.Виксель, Дж.Б.Кларк).
Процессы концентрации и централизации капитала, интеграции промышленного и банковского капитала в рамках различных институциональных структур, характерных для индустриального этапа развития экономики, нашли свое отражение в трудах Н.И.Бухарина, Р.Гильфердинга, Дж.Гобсона, И.Гольдштейна, Дж.М.Кейнса, В.И.Ленина, 5
Р.Лифмана, Э.Роде, П.Самуэльсона, С.Ф.Фармаковского, Г.В.Цыперовича, У.Шарпа, Г.Шульце-Геверниц, Б.Э.Эфруси и др.
Экономико-правовые аспекты интеграции промышленного и банковского капитала стали предметом исследования в трудах представителей неоинституционального направления экономической мысли - Р.Коуза, К.Менара, Д.Норта, А.Оноре, О.Уильямсона. В отечественной научной литературе институциональный анализ рынка капитала представлен работами Р.И.Капелюшникова, В.В.Кокарева, В.Л.Тамбовцева,
A.Е.Шаститко и др:
Роль финансового капитала как фактора инвестиционного процесса и экономического роста исследуется в работах- М:Ю.Маковецкого,
B.И.Малюгина, ГЪА.Игнатовского, Е.С.По двинской, В.С.Торкановского,. А.П.Шихвердиеваи др.
Значительный вклад в, исследование форм и методов государственного регулирования рынка капитала внесли И.Ю.Беляев, А.А.Валь, А.Р.Горбунов, П.А.Гохан, Т.А.Догопятова, П.В.Забелин, Г.Б.Клейнер, И.В.Костиков, Н.В.Кузнецова, Я.Ш.Паппэ, С.Ф.Серегина, В^А.Цветков и др.
Существенную- роль в развитии теории' и практики регионального управления в современных условиях сыграли А.Г.Гранберг, П.И.Бурак,
A.Л.Бикмулин, М.Я.Гохберг, А.А.Джаримов, В.С.Золотарев, В.В.Ивантер,
B.Г.Игнатов, Н.П.Кетова, В'.Н.Лексин, Д.С.Львов, М.Б.Мазанова, Н.Н.Некрасов, О.С.Пчелинцев, Е.Г.Чистяков, И.Н.Шапкин, А.М.Швецов, В.А.Шульга И" др. Теоретико-методологической основой исследований в области региональной экономики выступают труды российских экономистов: П.М.Алампиева, Л.В.Канторовича, Н.Н.Колосовского, В.В: Леонтьева, А.С.Новоселова, А.Е.Пробста, С.Г.Струмилина, А.И.Татаркина и др.
Теория банковских услуг нашла отражение в работах ряда зарубежных исследователей: Г.Брайана, Х.Дугласа, Х.Грубела, О.Доннела, Е.Баларина, А.Ленфалузи; Ф.Дерека, П.Роуза, Д.Джентле, Дж.Синки, Х.Дерига и др. Значительный вклад в разработку проблем денежно-кредитной политики 6 государства, отдельных аспектов- функционирования банков и их взаимоотношений с . населением был сделан отечественными исследователями: 3'.В;Атласом, Н.И.Валенцовой, В.С.Геращенко, В:А.Зайденваргом, В.С.Захаровым, Ю:И.Кашиным, Л:И.Колычевым, Р.В.Корнеевой, Г.Г.Коробовой, М.А.Косым, Л.Н.Красавиной; О.И.Лаврушиным, И.В.Левчуком, Н.С.Лисицианом, И.Д.Мамоповой, Д.С.Моляковым,, В.С.Пашковским, М.А.Песселем, В.М.Родионовой, В.И.Рыбиным, Н.Х.Сабитовым, В.М.Усоскипым, А.А.Хандруевым, Г.А.Шварцем, Ю:Е.Шенгером, 3;Г.Ширинской, М.М.Ямпольским и др.
Вместе: с тем; подавляющее большинство; публикаций названных авторов: посвящено отдельным аспектам: .исследуемой проблемы: прикладным; вопросам; функционированиям рынка, ценных; бумаг, формированию кредитного потенциала банков, характеристике денежно-кредитной политики государства и др. Все названные направления- анализа весьма, обстоятельно характеризуют различные формы: интеграции промышленного- и банковского капитала, но не могут рассматриваться как всестороннее: теоретико-методологическое- исследование- его; содержания и роли; в условиях современной российской экономики. Некоторые концептуальные проблемы, государственного регулирования: рынка банковского капитала в пользу реального сектора, появления^ новых институциональных форм реализации* данного взаимодействия в; условиях экономической; рецессии и кризиса, а также использования в этих целях мер регионального воздействия-остаются, дискуссионными, что определило цель и задачи диссертационной:работы, ее логику и структуру.
Цель и задачи диссертационного исследования; Цель диссертационной работы,. состоит: в, научном обосновании теоретико-методических подходов? к сущности институциональных форм интеграции организаций- реального и финансового секторов в региональной экономической системе и в; разработке на; основе полученных выводов5 практических рекомендаций; обеспечивающих их эффективное функционирование в условиях макроэкономической нестабильности.
Реализация цели исследования предопределяет постановку и решение следующих основных задач:
1. Определить содержании категории линституциональные формы интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономики.
2. Раскрыть противоречивую природу институциональных форм интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономики.
3. Выявить эффективную институциональную форму интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономики в условиях макроэкономической нестабильности.
4. Разработать методический подход к разработке стратегии регионального банка как финансового центра интегрированной ходинговой. структуры (ИХС).
5. Исследовать методы оценки эффективности управления финансовыми ресурсами ИХС в предлагаемой модели.
6. Сформулировать условия повышения эффективности взаимодействия организаций реального и финансового секторов региональной экономики в модели ИХС.
7. Предложить методику оценки эффективности функционирования институциональных форм интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономики.
Объектом исследования являются институциональные формы интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономической системы.
Предметом исследования является совокупность организационно-управленческих отношений, возникающих в ходе формирования и развития институциональных форм интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономики в условиях современной России.
Теоретической и методологической основой исследования являются концептуальные положения фундаментальных и прикладных научных работ ведущих отечественных и зарубежных ученых в области регионального управления, стратегического менеджмента, банковского дела, теорий оценки развития организации.
В работе использованы общие методологические принципы научного исследования: принцип объективности, требующий всестороннего учета факторов и адекватных исследовательских подходов; непрерывного развития исследуемых элементов и выделение основных элементов, влияющих на результаты исследования; системности и целостности подхода к исследованию явлений. Всесторонний анализ системы отношений вфеальном и финансовом секторах экономики предопределил многоаспектный характер методологии исследования, необходимость использования ряда специфических методов и приемов, взаимно допоняющих друг друга и позволяющих в поной мере раскрыть сущность экономических отношений на рынке банковских и финансовых услуг, а именно: методы диалектического и системного анализа, методы научной абстракции и сравнения, статистических наблюдений, экономико-математические методы при расчете средних величин, методы группировки экономических показателей.
Информационной базой исследования послужили сведения федеральных органов государственной статистики Российской Федерации и их территориальных управлений, официальных статистических органов зарубежных государств, данные Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Банка международных расчетов (БМР), материалы Министерства экономического развития РФ, Министерства финансов РФ, Федеральной службы по финансовым рынкам, Центрального банка РФ, Ассоциации российских банков, Федеральной резервной системы США, 9
Министерства экономики РТ, Министерства финансов РТ, международных и отечественных общественных организаций, специализированных аналитических зарубежных компаний - Standard&Poors, Dun and Bradstreet, Рейтингового агентства Эксперт РА, данные бухгатерской отчетности ряда кредитных организаций и предприятий реального сектора экономики, публикации в периодической печати, а также результаты маркетинговых исследований регионального рынка банковских и финансовых услуг, проведенных с участием автора.
Нормативно-правовую базу представляют законодательные акты и подзаконные документы по вопросам регулирования социально-экономических отношений в Российской Федерации.
В. процессе подготовки работы в качестве информационных источников были использованы, монографии, колективные работы, публикации в периодической- печати, материалы научно-практических конференций, информационные ресурсы всемирной сети Интернет и др.
Содержание диссертационного исследования-соответствует пункту 5. Региональная экономика: 5.7. Исследование реакций региональных социально-экономических систем на изменение национальных макроэкономических параметров и институциональных условий; 5.15. Региональная социально-экономическая политика; анализ особенностей и эффективности экономической политики на различных уровнях территориальной организации (национальном, в крупных экономических районах, субъектах Федерации, муниципальном) Паспорта ВАК России специальности 08.00.05 Ч Экономика и управление народным хозяйством.
Научная; новизна результатов исследования состоит в разработке комплекса теоретико-методических положений и практических предложений по формированию и оценке эффективности функционирования институциональных форм интеграции организаций реального и финансового секторов региональной социально-экономической системы в системе антикризисного регулирования современной российской экономики, что конкретизируется в следующих положениях:
1. Определено содержании категории линституциональные формы интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономики как сети контрактов по поводу материальных и концептуальных объектов (титулов собственности на денежный капитал), реализуемых в форме права на доход (прибыль и дивиденд), как способа взаимовыгодного обмена пучками правомочий в условиях сосуществования многообразных трансакций между производственными предприятиями, субъектами рынка кредитных и финансовых услуг в рамках территориально-локализованной системы, поведение которых ограничено установленными институтами набором альтернатив и определяется системой стимулов и контроля со стороны государства.
2. Раскрыта противоречивая природа институциональных форм интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономики, в которых реализуется сложная система отношений собственности и противоречивых экономических интересов: с одной стороны, существенное превышение темпов прироста собственных средств (капитала) банков над темпами прироста материального производства усиливает потребность в нем как в источнике инвестиций в реальный сектор экономики, что проявляется в интересах собственников реального капитала, с другой стороны, аккумулирование банковского капитала в растущем числе финансовых инструментов ведет к его автономизации от реального сектора экономики, что проявляется в реализации субъектами банковского капитала своих интересов путем оптимизации структуры своих доходов и расходов.
3. Доказано, что в условиях макроэкономической нестабильности наиболее эффективной институциональной формой интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономики выступает интегрированная ходинговая структура (ИХС) как группа юридических лиц с участием кредитной организации (кредитных организаций), а также
11 организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, объединенных друг с другом по принципу преобладающего участия в уставном капитале, либо в соответствии с заключенными между ними договорами, либо в силу экономической зависимости по иным причинам.
4. Разработан методический подход к разработке стратегии регионального банка как финансового центра интегрированной ходинговой структуры, которая трактуется как совокупность действий, нацеленных на достижение устойчивого конкурентного преимущества ИХС, и включает выбор стратегической позиции (адаптивной, формирующей или позиция сохранения права на участие в игре); выявление одного или нескольких источников конкурентного преимущества (внешние компетенции как структурное преимущество; внутренние компетенции как качественное выпонение рутинных операций и развитие ключевых компетенций; динамические способности как глубокое понимание причинно-следственных связей); разработка концепции бизнеса (определение стратегии относительно деловых сфер банковской деятельности, типа организационной структуры, сценария развития банка); создание систем взаимодействия с потребителем.
5. Обоснована возможность применения сбалансированной системы показателей (Balanced Scorecard (BSC)) в качестве основного инструмента реализации банковской стратегии и оценки эффективности управления финансовыми ресурсами ИХС в предлагаемой модели, которая позволяет включить систему управления финансовыми ресурсами в общую систему стратегического управления ИХС и оценивать ее эффективность на основании ключевых показателей эффективности (целевых показателей).
6. Выявлены факторы, обеспечивающие эффективность взаимодействия организаций реального и финансового секторов региональной экономики в модели ИХС, где банк выступает в качестве финансового центра: качество управления финансовыми ресурсами группы на основании контракта о передаче этих функций банку; наличие единой финансовой стратегии ИХС с разделением оперативной и стратегической
12 финансовой политики в бизнес-единицах ИХС; гибридные или смешанные продукты, сочетающие в себе услуги участников ИХС; широкий спектр консультативных услуг, предоставляемых банком в рамках ИХС; развитая система мер регионального регулирующего воздействия, которая предполагает сочетание административных и программных региональных мероприятий, включающих в себя приведение структуры главных управлений Банка России в соответствие со структурой федеральных округов; разработку государственной программы обеспечения регионов доступным минимумом качественных финансово-банковских услуг; активизацию деятельности финансовых посредников Ч кредитных кооперативов, микрофинансовых организаций, колекторских агентств, кредитных брокеров, розничных агентов; привлечение инвесторов из других регионов на основе снижения влияния ограничивающих факторов и др.
7. Предложена методика оценки эффективности функционирования институциональных форм интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономики как элемента системы антикризисного регулирования, которая основана на использовании переменных показателей, коррелирующих между собой (прибыль организаций реального и финансового секторов, объем частных инвестиционных расходов, объем поступлений в региональный бюджет, объем ВРП), что позволяет уточнить кратко- и среднесрочный прогноз социально-экономического развития региона.
Теоретическая и практическая значимость работы определяется развитием теоретических и методических положений регионального и стратегического управления на основе современных концепций региональной экономики, стратегического менеджмента и теории управления стоимостью. Теоретическая значимость работы состоит в определении стратегии коммерческого банка, характеристике ее компонентов, в разработке инструментов ее реализации и оценки, а также в обосновании взаимосвязи банковской стратегии и эффективности функционирования региональных образований.
Практическая значимость диссертационного исследования выражается: для интегрированных образований в возможности на основе разработанных положений выстроить систему стратегического менеджмента в соответствии с современными концепциями управления, ориентированную на стоимость банка, и тем самым повысить свою конкурентоспособность; для региональных регулирующих органов Ч разработать систему оценки стратегического управления в коммерческом банке, разрабатывать отраслевые и комплексные программы социально-экономического развития территории.
Рассмотренный в диссертации механизм управления-интегрированной ходинговой структурой может быть использован в учебном процессе при чтении курсов Региональная экономика, Стратегический менеджмент. Отдельные положения диссертации целесообразно включить в учебные курсы Экономика предприятия, Основы менеджмента, а- также дисциплин специализации по проблемам конкурентоспособности предприятий в современной российской экономике.
Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационной работы изложены, обсуждены и получили одобрение на международных, региональных, межвузовских научно-практических и научно-методических конференциях в 2007-2009 гг.: региональном научном семинаре Научный потенциал региона (Казань, 2007), VI международном российско-китайском симпозиуме Государство'и рынок (Екатеринбург, 2007), международной научно-практической конференции консатинговой компании Марчмонт Капитал Партнере (США) Стратегии роста и инвестиции в развитие бизнеса (Казань, 2008) и Др.
Имеются 6 публикаций по теме диссертации общим объемом 1,95 п.л., в том числе 2 статьи в журнале Экономические науки, который входит в
14 реестр журналов, рекомендованных ВАК России для опубликования материалов по кандидатским и докторским диссертациям.
Разработанные практические рекомендации внедрены и используются в деятельности Министерства труда, занятости и социальной защиты РТ при разработке программ переподготовки кадров для финансового сектора экономики, Акционерного коммерческого ипотечного банка АКИБАНК (ОАО) при разработке банковской стратегии, а также в учебном процессе ОАО Татарская академия управления.
Структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, содержащих 9 параграфов, заключения, библиографии, включающей 275 наименований, и приложений.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Уманский, Александр Евгеньевич
Заключение
В' работе предложен комплекс теоретико-методических положений и практических предложений по формированию и оценке эффективности функционирования институциональных форм интеграции организаций реального и финансового секторов региональной социально-экономической системы' в системе1 антикризисного регулирования современной российской экономики, что конкретизируется в следующих положениях:
1. Определено содержании категории линституциональные формы интеграции организаций: реального и финансового секторов региональной экономики как сетичконтрактов по поводу материальных и концептуальных объектов: (титулов собственности на денежный капитал), реализуемых в; форме права на доход (прибыль и дивиденд), как способа, взаимовыгодного* обмена пучками; правомочий в условиях- сосуществования многообразных трансакций? между производственными предприятиями, субъектами рынка кредитных и финансовых услуг в рамках территориально-локализованнот системы, поведение которых ограничено установленными институтами: набором альтернатив и определяется системой' стимулов:, и контроля со стороны государства.
2. ' Раскрыта противоречивая природа институциональных форм интеграции организаций реального и финансового секторов^ региональной-экономики, в которых реализуется сложная система отношений собственности и противоречивых экономических интересов: с одной стороны, существенное превышение темпов прироста собственных средств (капитала) банков над темпами прироста материального производства усиливает потребность в нем как в; источнике инвестиций в реальный сектор экономики, что проявляется; в,интересах собственников реального; капитала, с другой стороны,, аккумулирование банковского капитала в растущем числе финансовых инструментов ведет к его автономизации от реального; сектора экономики, что проявляется в реализации субъектами; банковского; капитала своих интересов путем оптимизации структуры своих доходов и расходов.
3. Доказано, что в условиях макроэкономической нестабильности наиболее эффективной институциональной формой интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономики выступает интегрированная ходинговая структура (ИХС) как группа юридических лиц с участием кредитной организации (кредитных организаций), а также организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, объединенных друг с другом по принципу преобладающего участия в уставном капитале, либо в соответствии с заключенными между ними договорами, либо в силу экономической зависимости по иным причинам.
4. Разработан методический подход к разработке стратегии регионального банка как финансового центра интегрированной ходинговой структуры, которая трактуется как совокупность действий, нацеленных на достижение устойчивого конкурентного преимущества ИХС, и включает выбор стратегической позиции (адаптивной, формирующей или позиция сохранения права на участие в игре); выявление одного или нескольких источников конкурентного преимущества (внешние компетенции как структурное преимущество; внутренние компетенции как качественное выпонение рутинных операций и развитие ключевых компетенций; динамические способности как глубокое понимание причинно-следственных связей); разработка концепции бизнеса (определение стратегии относительно деловых сфер банковской деятельности, типа организационной структуры, сценария развития банка); создание систем взаимодействия с потребителем.
5. Обоснована возможность применения сбалансированной системы показателей (Balanced Scorecard (BSC)) в качестве основного инструмента реализации банковской стратегии и оценки эффективности управления финансовыми ресурсами ИХС в предлагаемой модели, которая позволяет включить систему управления финансовыми ресурсами в общую систему стратегического управления ИХС и оценивать ее эффективность на основании ключевых показателей эффективности (целевых показателей).
6. Выявлены факторы, обеспечивающие эффективность
180 взаимодействия организаций реального и финансового секторов региональной экономики в модели ИХС, где банк выступает в; качестве финансового центра: качество управления финансовыми ресурсами. группы на основании контракта о передаче этих функций банку; наличие единой финансовой стратегии ИХС с разделением оперативной и стратегической финансовой политики в бизнес-единицах ИХС; гибридные или смешанные продукты, сочетающие в себе услуги участников ИХС; широкий спектр консультативных услуг, предоставляемых банком; в рамках ИХС; развитая ; система' мер регионального регулирующего воздействия, которая предполагает сочетание административных и программных региональных мероприятий, включающих в себя приведение структуры главных управлений Банка; России в соответствие со структурой федеральных округов; разработку государственной программы обеспечения регионов доступным минимумом качественных финансово-банковских услуг;: активизацию деятельности финансовых посредников4 Ч кредитных кооперативов,, микрофинансовых организаций, колекторских агентств, . кредитных брокеров, розничных агентов; привлечение инвесторов из других регионов на основе снижения влияния ограничивающих факторов и др.
7. Предложена методика оценки эффективности функционирования институциональных форм интеграции организаций реального и финансового секторов региональной экономики как элемента системы антикризисного регулирования, которая основана на использовании переменных показателей, коррелирующих между собой (прибыль организаций реального, и финансового: секторов, объем частных инвестиционных расходов; объем поступлений в региональный бюджет, объем ВРИ), что позволяет уточнить кратко- и среднесрочный: прогноз социально-экономического развития региона.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Уманский, Александр Евгеньевич, Казань
1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993).
2. Налоговый Кодекс Российской Федерации. Часть 1 (от 31.07.1998 N 146-ФЗ).
3. Налоговый Кодекс Российской Федерации. Часть 2 (от 05.08.2000 N117-03).
4. Гражданский Кодекс Российской Федерации (ГК РФ) от 30.11.1994 N 51-ФЗ. Часть 1.
5. Гражданский кодекс РФ (ГК РФ) от 26.01.1996 N 14-ФЗ. Часть 2.
6. Гражданский кодекс РФ (ГК РФ) от 26.11.2001 N 146-ФЗ. Часть3.
7. Федеральный закон от 30- ноября 1995 года N 190-ФЗ "О финансово-промышленных группах" (утратил силу на основании Федерального закона от 22 июня 2007 годаИ 115-ФЗ).
8. Федеральный закон от 26 июля 2006 г. № 135-Ф3 О защите конкуренции.
9. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ О Центральном Банке Российской Федерации
10. О закреплении в федеральной собственности акций акционерных обществ-участников финансово-промышленной группы тяжелого и энергетического машиностроения и передаче их в доверительное управление:
11. Постановление Правительства РФ от 24 июля 1997г. № 949 // Российская газета. -1997. 13 августа. № 155. - с.6.
12. О мерах государственной поддержки деятельности финансово-промышленной группы тяжелого и энергетического машиностроения: Постановление Правительства РФ от 21 июля 1997г. № 901 // Российская газета. 1997. - 2 августа. № 148. - с. 6.
13. О мерах по реализации промышленной политики при приватизации государственных предприятий: Указ Президента РФ № 1392 т 16.11.1992 // Российская газета 1992. - 20 ноября. - с.6.
14. О мерах по стимулированию создания и деятельности финансово-промышленных групп: Указ Президента РФ от 1 апреля 1996г. № 443 // Российская газета. 1996. 4 апреля. № 64. - с.6.; Собр. законодательства РФ. 1996. -№ 15. - Ст. 1573.
15. О государственной программе приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации: Указ Президента РФ № 2284 от 24.12.1993 // Собрание актов Президента и Правительства РФ. -1994.-№ 1.-С.2.
16. О мерах по стимулированию создания и деятельности финансово-промышленных групп: Указ Президента РФ № 443 от 01.04.1996 // Российская газета. Ч 1996. 04 апреля.
17. О некоторых нормах, регулирующих создание финансово-промышленных групп и ходинговых компаний: Письмо Госкомимущества РФ № ГГМ-35/8814 от 17.10.1994 // Панорама приватизации. 1995. - № 2. -с. 1.
18. О порядке ведения государственного реестра финансово-промышленных групп Российской Федерации: Постановление Правительства РФ № 621 от 22.05.1996 // Российская газета. 1996. - 08 июня № 26. - с. 2.; Собр. Законодательства РФ. - 1996. - № 22. - ст. 2699.
19. О порядке проведения экспертизы проектов создания финансово-промышленных групп, представленных на рассмотрение Правительства РФ: Постановление правительства РФ № 508 от 23.05.1994 // Собрание законодательства РФ. 1994. - 30 мая.
20. О порядке регистрации финансово-промышленных групп: Распоряжение Госкомимущества РФ № 106-Р от 26.01.1996 // Панорама приватизации.-1996.- №5.- с. 1.
21. О программе содействия формированию финансово-промышленных групп: Постановление Правительства РФ № 48 от 16.01.1995 // Российская газета. Ч 1995. 2 февраля № 25. - с. 14; 4 февраля № 27. - с.45; Собр. Законодательства РФ. - 1995. - № 49. - ст. 4697.
22. Об-основных принципах и подходах в концепции формирования финансово-промышленных групп в г. Москве: Постановление правительства Москвы от 14 июня 1994г. № 488 // Вестник мэрии Москвы. 1994. № 15. - с. 35-45.
23. Абдульманов И. М. Экономическая конкурентоспособность хозяйствующих субъектов: автореф. канд. экон. наук: 08.00.01 / И.М.Абдульманов. Казань: б. и.,2006. - 20 с.
24. Авилова В.В. Повышение конкурентоспособности промышленного предприятия посредством стратегии укрупнения /В.В. Авилова В. М. Бусыгин, Д. X. Халямова // Инновации. 2005. - N 10. - С. 63-65.
25. Азоев Г. JI. Конкуренция: анализ, стратегия и практика. М.,2006.
26. Акофф Р. Планирование будущего корпорации.,- М., 1985.
27. Акофф Р. Планирование в больших системах. М., 2002.
28. Алексеева М. М. Планирование деятельности фирмы. М., 1998.
29. Ален П. Реинжиниринг банка: программа выживания и успеха. М., 2002.
30. Андрианов А. Конкурентоспособность России в мировой экономике/УМаркетинг. 2006. - № 2. - с. 12-15.
31. Ансофф И. Стратегическое управление. М., 1989.
32. Артеменко В. Г., Белендер М. В. Финансовый анализ. М., 1997.
33. Аткинсон Энтони Б., Стиглиц Джозеф Э. Лекции по экономической теории государственного сектора. Ч М., 1995.
34. Бадалова М. У. Опыт внедрения системы менеджмента качества на базе международного стандарта ИСО 9001: 2000 в компании Xalqaro Hamkorlik Markazi // Менеджмент сегодня. 2007. - N 1. . - С. 56-62.
35. Байрамукова JI. С. Относительные конкурентные преимущества территории как форма реализации эффективных региональных производственных комплексов: автореф. канд. экон. наук: 08. 00.05/JI. С. Байрамукова. Кисловодск: б. и.,2006. - 27 с.
36. Банковское дело. Под ред. Белоглазовой Г.Н., Кроливецкой JI. П. Спб., 2004.
37. Баранчеев С. В. Качество ротации состава менеджеров как фактор конкурентоспособности организации / С.В.Баранчеев // Менеджмент сегодня. 2006. - N 5. - С. 294-305.
38. Белон Б. Финансовый капитал и промышленность во Франции. Ч М.: Экономика, 1983.-23Ос.
39. Белых Л. П. Устойчивость коммерческих банков: как банкам избежать банкротства. Ч М. 1996.
40. Вельских И.Е. Инновационные маркетинговые технологии "паблик рилейшнз" как способ повышения конкурентоспособности отечественных банковских продуктов / И.Е. Вельских // Финансы и кредит. -2006. -N21. С. 18-23.
41. Вельских И.Е. Маркетинговые аспекты формирования конкурентоспособности российских вузов и методы корпоративных PR / И. Е. Вельских, О. Е. Вельских // Инновации. 2006. - N 7. - С. 63-65.
42. Беляева И.Ю., Эскандеров М.А. Российские ФПГ: проблемы и перспективы развития в кризисных условиях // Банковское дело. 1998. - № 12, с. 9-12.
43. Беляков И.А. Ресурсообеспечение устойчивой конкурентоспособности предприятия: автореф. канд. экон. наук: 08. 00.05/И. А. Беляков. СПб.: б. и.,2006. - 16 с.
44. Бенвенистс Гай. Овладение политикой планирования. М., 1994.
45. Бердникова Т.Б. Региональный рынок ценных бумаг / Т.Б. Бердникова // Финансы. 2004. № 3. С. 66-67.
46. Берли А., Минз Г. Современная корпорация и частная собственность. М.: Наука, 1932. - 260 с.
47. Блауг М. Методология экономической науки, или Как экономисты объясняют / М. Блауг. М.: НП Журнал Вопросы экономики, 2004. С. 19.
48. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе / М. Блауг. Пер. с англ. 4-е изд. М.: Дело тд, 1994. 875 с.
49. Блейк Р., Моутон Д. Научные методы управления. Киев, 1990.
50. Бовыкин В.И. Формирование финансового капитала в России. -М.: Наука, 1984 Г.-286 с.
51. Ботенкова О.Н. Интегрированные структуры в России // Дайджест Финансы. 2001. - № 12. - с.82-88.
52. Большой экономический словарь/Под ред. А.Н. Азрилияна. 5-е изд. доп. и перераб. - М.: Институт новой экономики, 2002. - 1280 с.
53. Бор М. 3., Пятенко В. В. Стратегическое управление банковской деятельностью. М., 1995.
54. Борисенко Ж.Ю. Проблемы инвестирования средств обязательных пенсионных накоплений / Ж.Ю. Борисенко // Финансы. 2004. № 7. С. 55-59.
55. Бригхем Ю., Галенски А. Финансовый менеджмент: полный курс: В 2 т.: Пер. с англ. под ред. В.В.Ковалева. СПб.: Эк. школа, 1997. Т. 2. С. 218.
56. Брулев Е. С. Управление конкурентоспособностью предприятий: автореф. канд. экон. наук: 08.00.05 /Е. С. Брулев. Екатеринбург: б. и.,2006. -24 с.
57. Брусникин Н.Ю. Причины отсутствия практики использования инструментов фондового рынка в привлечении инвестиций предприятиями / Н.Ю. Брусникин // Финансы и кредит. 2003. № 4. С. 2-4.
58. Буздалин А., Британишский А. Экспертная система анализа банков на основе методики CAMEL. \\Бизнес и банки. 2007г №22.с.10-16.
59. Булатов А.С. К вопросу о трансформации сбережений в инвестиции / А.С. Булатов // Деньги и кредит. 2005. № 9. С. 78-80.
60. Бурдина А. А. Влияние рисков на конкурентоспособность предприятия / А. А. Бурдина // Экономический анализ: теория и практика. -2006. -N 2. -С. 7-15.
61. Буренин А. Н. Рынки производных финансовых инструментов. -М., 1996.
62. Бусыгин В.М. Инновационная стратегия повышения конкурентоспособности нефтехимического комплекса региона (на примере ОАО "Нижнекамскнефтехим"): автореф. канд. экон. наук: 08. 00.05 / В. М. Бусыгин. Казань: б. и.,2006. - 36 с.
63. Бухаков М. Внутрифирменное планирование. М., 1999.
64. Бухарин Н.И. Проблемы теории и практики социализма. М.: Политиздат, 1989.-512с.
65. Валь А.А. Проблемы повышения эффективности государственной поддержки ФПГ // Менеджмент в России и за рубежом. -2002. № 2 - с. 36-40.
66. Васильева З.А. Иерархия понятий конкурентоспособности субъектов рынка/ 3. А. Васильева // Маркетинг в России и за рубежом. -2006. № 2. - С. 83-90.
67. Вафина Н.Х. Становление и проблемы функционирования транснациональных производственных структур в экономике России // Проблемы современной экономики. 2002. - № 3/4. - с. 55-56.
68. Вейл П. Искусство менеджмента. М., 1993.
69. Винслав Ю., Ворощук А. Развитие постсоветских ТНК: экономические, правовые и политические проблемы // Российский экономический журнал. Ч 1999. № 10. - с. 23-25.
70. Винслав Ю., Дементьев В., Якутии Ю. Развитие интегрированных корпоративных структур в России // Российский экономический журнал. 1998. - № 11-12. - с. 27-41.
71. Виханский О. С, Наумов А. И. Менеджмент. М., 1996.
72. Виханский О. С. Стратегическое управление. М., 1998.
73. Власова Ж. И. Оценка конкурентоспособности консатинговых компаний на российском рынке / Ж. И. Власова // Инновации. 2006. - N 4. -С. 108-110.
74. Вороновицкий М.М. Перекрестная собственность как механизм вертикальной интеграции на товарных и финансовых рынках // Экономика и математические методы. 1997. - № 3. Ч с. 77-89.
75. Воронцовский А.В. Некоторые особенности теории инвестиций на уровне фирмы // Вестн. С.-Петерб. Ун-та. Сер.5. - 1992. - № 3. - с. 118122.
76. Вступление России в ВТО и повышение конкурентоспособности малого бизнеса // Бизнес для всех. 2006. - № 37. - С. 8-10.
77. Газизулин Н.Ф., Марышев А.Н., Черкасов Н.А. Международная интеграция как категория экономической науки и конкретная форма интернационализации хозяйственной жизни // Проблемы современной экономики. 2002. - № 3/4. - с. 39-44.
78. Галухина Я., Ивентер А. Закат российских чеболей // Эксперт. -2005. -№ 12 (459).-с. 26-31.
79. Гельвановский М. Конкурентоспособность: микро-, мезо- и макроуровни. Вопросы методологии/ М. Гельвановский // Высшее образование в России. 2006. - N 10. - С. 32-40.
80. Гельвановский М., Жуковская В., Трофимова- И. Конкурентоспособность в микро-, мезо- и макроуровневом измерениях//Российский экономический журнал.- 2008. № 3. - с.77;
81. Гельвановский М.И., Жуковская В.М., Трофимова И.Н. Чертко Н.Т. Национальная конкурентоспособность: понятие, факторы, показатели//Вопросы статистики. -2006. № 12. - с. 16.
82. Гельвановский М.И., Жуковская В.М., Трофимова И.Н. Чертко Н.Т. Национальная конкурентоспособность: понятие, факторы,189показатели//!}опросы статистики. -1999. № 12. - с. 16; БИКИ, №143, 1998, 3 дек. с.4;
83. Герчикова И. Н. Менеджмент. М., 1994.
84. Гильфердинг Р.Финансовый капитал. Ч М.: Изд-во социально-экономической литературы, 1959. 491с.
85. Гиндин И.Ф. Русские коммерческие банки. М.: Наука, 1948.364с.
86. Говорова Н. Конкурентоспособность основной фактор развития современной экономики / Н. Говорова // Проблемы теории и практики управления. - 2006. - № 4. - С. 25-37.
87. Горбунов А.Р. Управление финансовыми потоками. Проект сборка ходинга. Издание 5-е, доп. и перераб. М.: Изд-во Глобус, 2004. - 240 с.
88. Гороховская О., Клыпина О. Сравнительный анализ источников догового финансирования // Рынок ценных бумаг. Ч 2004. № 23 (278). Ч с. 86-88.
89. Горшенин В. Финансово-промышленные группы в России // Российская газета. 6 декабря 1995. Ч с.4-6.
90. Гохан П.А. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний. Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. - 741 с.
91. Грибов Е.А. Конкурентоспособность в автомобильном машиностроении и пути ее повышения. Автореферат. МАМИ. Москва. 2006. с.8.
92. Григорьев Д., Гурвич Е. Как собрать инвестиционный пакет. 24 мая 2005.-№ 17 (508). - с.1., с.7.
93. Грузинцева Н.А. Проектирование производственной конкурентоспособности потребительской продукции / Н. А. Грузинцева, М. А. Сташева, Б. Н. Гусев // Методы менеджмента качества. 2006. - N 10. - С. 16-19: ил.
94. Гусаров В.М. Теория статистики. М.: аудит, ЮНИТИ, 1998.360с.
95. Гэбрейт Дж. Новое индустриальное общество. М.: прогресс, 1969.-480 с.
96. Дементьев В. Финансово-промышленные группы в российской экономике // Российский экономический журнал. 1998. № 6. с. 59-71.
97. Догов С.И. Глобализация экономики: новое слово или новое явление? М.: Экономика, 1998. - 256 с.
98. Догопятова Т. Собственность и интеграционные процессы в корпоративном секторе // Вопросы экономики. 2001. - № 5. - с. 46-60.
99. Драккер П. Управление, нацеленное на результаты. М., 1994.
100. Дробышевский С. М. Анализ конкуренции в российском банковском секторе/ С. Дробышевский, С. Пащенко. М.:ИЭ1 И 1,2006. - 130 с.
101. Друкер П. Рынок: как выйти в лидеры. Практика и принципы. -М., 1992.
102. Друкер П. Эффективное управление. М., 1998.
103. Дубинина С. Ю. Учет и контроль затрат на повышение конкурентоспособности продукции: автореф. канд. экон. наук: 08.00.12 / С. Ю. Дубинина. Самара:б. и.,2006. - 20 с.
104. Дынкин А. А., Стерлин А., Тулин И. В. Предпринимательство в конце XX века.-М., 1992.
105. Дынкин А., Соколов А. Интегрированные бизнес-группы в российской экономике // Российский экономический журнал. 2002. - № 4. -с. 78-96.
106. Егорова Н.Е., Смулов A.M. Предприятия и банки: Взаимодействие, экономический анализ, моделирование. М., 2002.
107. Забелин П.В. Основы корпоративного управления концернами. -М.: Приор, 1998.- 176 с.
108. Завьялов П. Конкурентоспособность и маркетинг//Российский экономический журнал. 2005. - №12. -с.50-55.
109. Завьялов П.С. Конкуренция неотъемлемое свойство развитого рынка/Маркетинг. - 2007. - № 10. - с. 10.
110. Захарова С. В. Формирование и развитие организационно-экономического механизма управления конкурентоустойчивостью предприятия: автореф. канд. экон. наук: 08.00.05 / С. В Захарова. Саратов: б. и.,2006. -21 с.
111. Золотов В.А. Аутсорсинг бизнес-стратегия и способ повышения конкурентоспособности компании / В.А.Золотов // Железнодорожный транспорт. - 2006. - N 6. - С. 56-60.
112. Игнашин Ю. Исследование российского рынка слияний и поглощений в 2004 г. // Рынок ценных бумаг. 2005. - № 6. - с. 36-46.
113. Игнашин Ю. Исследование российского рынка слияний и поглощений за первое полугодие 2005 г. // Рынок ценных бумаг. Ч 2005. № 20.-с. 48-50.
114. Игнашин Ю. Классификация процессов слияния и поглощения на основе уровня приобретаемых прав корпоративного контроля // Рынок ценных бумаг. 2005. - № 5 (284). - с. 44-47.
115. Игольников Г., Патрушева Е. Что понимать под конкурентоспособностью, инвестиционной привлекательностью и экономичностью производства//Российский экономический журнал. 2005. -№11.-с. 108-109.
116. Камстра М. Макроэкономические факторы интеграции // Эксперт. 1998. - №3. - с.46.
117. Карлоф Б. Деловая стратегия. М., 1991.
118. Качалина JI. Н. Конкурентоспособный менеджмент / JL Н. Качалина. М. : Эксмо,2006. - 460 с.
119. Кодекс корпоративного поведения. Корпоративное поведение в России / Под общ. ред. И.В. Костикова. М.: Экономика, 2003. Ч с. 32-39.
120. Кокшаров А. Договая нагрузка Газпрома // Рынок ценных бумаг. 2005. - № 19 (289). - с. 42-44.
121. Коленсо М. Стратегия кайзен для успешных организационных перемен. Пер. с англ. М. 2002.
122. Колосовский Н.Н. Теория экономического районирования. Ч М.: Мысль, 1969.
123. Копылова Т.К. К пониманию финансового капитала и его эволюции // Экономические науки. 1991. - №5. Ч с. 32-38.
124. Котекин А., Мусин М. Банки: корпоративный ритейл в России// Экономические стратегии, 2003, №6, с.70-75.
125. Котлер Ф. Основы маркетинга. М., 1990.
126. Котц Д.М. Банковский контроль над крупными корпорациями в США. -М., 1982.-217 с.
127. Коуз Р. Фирма, рынок и право. М.: Дело ТД, 1993. - 192 с.
128. Коуз Р.Г. Теория фирмы / Под ред. Гальперина. СПб. Экономическая школа, 1995. 460с.
129. Крейндель Е., Лопатин А. Есть ли перспективы у ФПГ? // Финансовый бизнес. 1998. - № 2. - С. 55-58.
130. Круглов Н.И. Стратегическое управление компанией. М.: Русская деловая литература, 1998.
131. Крюков В.А. Институциональная структура нефтегазового сектора проблемы и направления трансформации. Новосибирск: ИЭиОПП РАН, 1998.
132. Кудашева Ю. С. Оценка конкурентоспособности коммерческих банков / Ю. С. Кудашева // Деньги и кредит. 2006. - N 11. - С. 46-52.
133. Кузнецов Б. Высота: конкурентоспособность пром-сти. / Б. Кузнецов, А. Ивантер, Е. Шохина // Эксперт. 2006. - № 15. - С. 60-65.
134. Кузнецова Н. Банки и государство по разные стороны баррикад?//Аналитический банковский журнал, 2004, №1, январь, с. 18-19.
135. Кузнецова Н.В. Финансово-промышленные группы японского типа // Менеджмент в России и за рубежом. Ч 2004. № 1. Ч с. 50-66.
136. Кузык М., Симачев Ю. Проблемы стимулирования интеграционных процессов в государственном секторе промышленности // Российский экономический журнал. 2003. - № 4. Ч с. 21-49.
137. Куликов А. Проблемы и перспективы развития банков в России // Рынок ценных бумаг. 2004. № 18 (273). - с.22-24.
138. Кульков 'В.М. Финансово-промышленные группы // Всемирная история экономической мысли: В 6 т. М.:Мысль, 1997. - Т. 6. - Кн. 1 -826с.
139. Кэролайн Дж. Роль и пономочия корпоративного секретаря в Великобритании // Рынок ценных бумаг. 2003 .-№11.
140. Лазарев С. В. Интелектуальный потенциал компании как резерв повышения ее конкурентоспособности // Менеджмент сегодня. 2006. -N 5. -С. 174-182.
141. Ламбен Жан-Жак. Стратегический маркетинг. Европейская перспектива. -СПб., 1996.
142. Ларина Н. И. Кластеризация как путь повышения международной конкурентоспособности страны и регионов / Н. И. Ларина А. И. Макаев // ЭКО. Экономика и организация промышленного производства. 2006. - N 10. - С. 3-26.
143. Лейрих А. А. Конкурентоспособность страны, как решающий фактор глобализирующегося мира / А. А. Лейрих // Экономические науки. -2006. -№ 4. С. 7-14.
144. Ленин В.И. Поное собрание сочинений. 5-е изд. - М: Полит, изд., 1980.- Т.27.- 440с.
145. Леонтьева Е.Л. Банки и промышленные компании Японии // Деньги и кредит. 1993. - № 4.
146. Лин Ёцинь. Развитие транснациональной хозяйственной деятельности китайских предприятий // Проблемы современной экономики. Ч 2002. -№3/4.-с. 57-60.
147. Львов Д.С., Дементьев В.Е. Финансово-промышленные группы в российской экономике. Ч М., 1994.
148. Любуткин К.Н., Мошкин С.В. Российские версии марксизма: Николай Бухарин. Екатеринбург: УрО РАН, 2000. - 406с.
149. Мансуров Р.Е. Об экономической сущности понятий "конкурентоспособность предприятия и управление конкурентоспособностью предприятия" / Р. Е. Мансуров // Маркетинг в России и за рубежом. 2006. - № 2. - С. 91-94.
150. Маршал Дж. Ф., Бансал В.К. Финансовая инженерия: Поное руководство по финансовым нововведениям. М., 1998.
151. Масленченков Ю. С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке. Книга третья: Технология финансового менеджмента клиента. М., 1997.
152. Матук Ж. Финансовые системы Франции и других стран. М.,1994.
153. Мезоэкономика переходного периода. Рынки, отрасли, предприятия / Под ред. Г.Б. Клейнера. М.: Наука, 2001. - 520 с.
154. Мескон М. X., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. -М., 1992.
155. Мильнер Б. 3., Евенко Л. И., Рапопорт В. С. Системный подход к организации управления. М., 1983.
156. Мильнер Б. Крупные корпорации основа подъема и ускоренного развития экономики // Вопросы экономики. - 1998. - № 9. Ч с. 66-76.
157. Мильчакова Н. К проблеме ходингового контроля над промышленным капиталом // Российский экономический журнал. -1997. № 2. - с.19-25.
158. Митыпов Е. Восточноазиатская интеграция: плюсы и минусы для России // Мировая экономика и международные отношения. 2004. - № 10. -с. 99-101.
159. Михайлов Д. Финансово-промышленные группы: специфика России // Мировая экономика и международные отношения. Ч 1997. № 4. -с.120-130.
160. Мовсесян А.Г. Интеграция банковского и промышленного капитала. Ч М.: Финансы и статистика, 1997. 444с.
161. Мовсесян А.Г. Новые тенденции в деятельности корпораций, банков и их интеграции // Бизнес и банки. 1997. - № 43. - с. 1-2.
162. Мовсесян А.Г. Современные проблемы транснационализации российского капитала // Финансовый бизнес. 1997. - № 11.-е. 4-7.
163. Москвин В. Банкиры во главе производства // Бизнес и банки. -1996. -№38. -с.1-2.
164. Мотылев В.Е. Финансовый капитал и его организационные формы. М.: Соцэкгиз, 1959. - 452 с.
165. Никольский С. Некоторые аспекты взаимоотношений ФПГ и государства // Бизнес и банки. 1997. - № 45. - с.6.
166. Новикова А. С. Инвестиционная привлекательность региона как фактор повышения его конкурентоспособности: автореф. канд. экон. наук: 08.00.05/ А. С. Новикова. Ставрополь:б. и.,2006. - 20 с.
167. Обращение представителей российского бизнеса (По итогам встречи Президента РФ с представителями деловой элиты 2 июня 1998г.) // Независимая газета. 1998. - №101 (6 июня). - с.З.
168. Осипенко О. К оценке обнародованной концепции реформирования федеральных институтов корпоративного управления // Российский экономический журнал. Ч 2005. № 1.-е. 34-44.
169. Осипенко О. Формирование институтов корпоративной сферы // Российский экономический журнал. 2005. - № 2. - с. 74-91.
170. Осодоева О.А. Методология формирования и институциональное регулирование конкурентоспособности территориально-организационных экономических систем: автореф. д-ра экон. наук:08. 00.05 / О. А. Осоедова. Улан-Удэ: Издательство ВСГТУ,2006. - 43 с.
171. Павлова Н.Н. Маркетинговый подход к оценке конкурентоспособности товара // Маркетинг в России и за рубежом. Ч 2004. -№1.
172. Пакина Х Н. Россия опять "хромает": рейтинг конкурентоспособности стран. / Н. Пакина // Экономика и жизнь. 2006. -Окт. (№ 40). - С. 40.
173. Паппэ Я.Ш., Дементьев В.Е. и др. Финансово-промышленные группы и конгломераты в экономике и политике современной России // Общество и экономика. 1998. - № 2. - с. 155-186.
174. Перар Ж. Управление международными денежными потоками. -М., 1998.
175. Петренко И. Коммерческие банки и финансово-промышленные группы //Российский экономический журнал. 1995. - № 10. - с.25-27.
176. Петрищев М.В. Природа и механизм рыночной конкуренции: автореф. канд. экон. наук: 08.00.01 / М. В. Петрищев. Ярославль: б. и.,2006. - 24 с.
177. Половцева Ф.П., Черкасов А.Н. Новые подходы к управлению качеством продукции на принципах маркетинга//Достижения науки и техники. 2005.-№ 1.-е. 17-19.
178. Попов И. Самофинансирование ФПГ: возможности консолидированного баланса // Российский экономический журнал. 1996. -№ 7. - с. 25-28.
179. Пороховский А.А. Вектор экономического развития. Ч М., Теис, 2002.-е. 304.
180. Портер М. Международная конкуренция. М.: Международные отношения, 1989.- 420с.
181. Проблемы повышения конкурентоспособности российской экономики: из доклада Всемирного банка / Всемирный банк // Общество и экономика. 2006. - N 11/12. - С. 118-124.
182. Радыгин А. Собственность и интеграционные процессы в корпоративном секторе // Вопросы экономики. Ч 2001. № 5. - с. 26-45.
183. Рассказов Е. А. Управление свободными ресурсами банка. М.,1996.
184. Рахман И. А. Корпоративное управление как фактор конкуренции / И. А. Рахман, А. Р. Терентьев // Экономика строительства. 2006. - N 2. - С. 2-9.
185. Рейтинг конкурентоспособности стран мира // БИКИ. 2006. - 23 дек. (№ 147).-С. 4-5.
186. Рейтинг от Финанс.. 500 крупнейших компаний России // Финанс. 2005. - № 33. - с. 12-33.
187. Рикардо Д. Начала политической экономии и налогового обложения // Сочинения. М.: Соцэкгиз, 1955. - Т. 1.
188. Робсон М., Улах Ф. Практическое руководство по реинжинирингу бизнес-процессов. М., 1997.'
189. Розов Д. В. Развитие конкурентной экономики как базис оптимизации обновления основного капитала / Д. В. Розов // Финансы и кредит. - 2006. - N 10. - С. 43-50.
190. Российская экономика: финансовая система / Под ред. В.В. Герасименко, Д.Е. Городецкого. М.: Теис, 2000. - 439 с.
191. Роуз Питер С. Банковский менеджмент. М., 1995.
192. Рудашевский В. Правовое положение финансово-промышленных групп: возможности и ограничения // Государство и право. 1998. - № 2. Ч с. 35-42.
193. Сальников В. А. Конкурентоспособность отраслей российской промышленности текущее состояние и перспективы / В. А. Сальников, Д. И. Галимов // Проблемы прогнозирования. - 2006. - № 2 . - С. 55-82.
194. Световцева Т.А., Казаренкова Н.П. Методико-организационные подходы к управлению конкурентоспособностью банка на региональном рынке кредитных услуг населению//Финансы и кредит. Ч 2006. №29 (0,38 п.л., авторских 0,28 п.л.)
195. Световцева Т.А., Федорович Н.П. К вопросу о конкурентоспособности банковских продуктов как составляющей банковской конкуренции//Современные аспекты экономики. 2005. №1(68).
196. Световцева Т.А., Федорович Н.П. Конкурентоспособность коммерческого банка на рынке потребительского кредитования. Курск: 2005г.-352с.
197. Семилютина Н.Г. Реформа законодательства США о рынке финансовых услуг и российская практика // Право и экономика. 2000. - № 2. -с. 50-57.
198. Серегина С.Ф. Взаимосвязь фискальной и монетарной политики // Российская экономика: финансовая система. М.: Теис, 2000. Ч 439 с.
199. Серегина С.Ф. Роль государства в экономике. Синергетический подход. М.: Дело и Сервис, 2002. - 288 с.
200. Синки Дж. Управление финансами в коммерческих банках. М., 1994, с.17.
201. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. -М., 1962.
202. Смоляго В.А., Антонов Г.Д., Иванов О.П. Создание единой маркетинговой службы в отраслевой интеграционной структуре // Вестник КузГТУ. 2001. - № 3. - С. 94-95.
203. Старовойтов М. Акционерная собственность и корпоративные отношения // Вопросы экономики. 2001. - № 5. - с. 61-72.
204. Страны мира: Энциклопедический справочник. Ч Смоленки: Русич, 2001.-636с.
205. Третьяков В. Кредитные рейтинги как ускорители инвестиционных процессов // Биржевое обозрение. Ч 2004. № 10 (12). - с. 15-16.
206. Тюрина А.В. О реформах интеграции капитала в финансово-промышленных группах // Менеджмент в России и за рубежом. Ч 2001. № 3. -с. 21-30.
207. Уильямсон О.И. Экономические институты капитализма. СПб.: Лениздат, 1996. -280с.
208. Усманов А. Выход из кризиса Ч в объединении усилий // Экономика и жизнь. 1997. - № 5. - с. 10-16.
209. Усоскин В. М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М., 1994.
210. Устинов Е. Группа ЛУКОЙЛ в фокусе // Рынок ценных бумаг. -2004. № 18 (273). - с. 22-24.
211. Устинов Е. Использование финансового рычага при расчете стоимости активов // Рынок ценных бумаг. Ч 2005. № 2 (281). Ч с. 28-31.
212. Уткин Э.А., Эскандеров М.А. Финансово-промышленные группы. М., Изд-во ЭКМОС, 1998. - 256с.
213. Федорусенк А О. Платежная система как инструмент повышения конкурентоспособности банка / Федорусенко А. // Государственная служба. -2007.N1. С. 96-101.
214. Финансово-промышленные группы и конгломераты в экономике и политике современной России / Под ред. Паппэ Я.Ш. М.: Центр современных политических технологий, 1997.
215. Френкель А. Нас ждет инерционный рост // Российская бизнес-газета. 25 января 2005. - № 2 (493). - с.1, с.7.
216. Хан Д. Развитие российского рынка слияний и поглощений // Рынок ценных бумаг. 2004. - № 8 (263). - с. 26-28.
217. Хисао О. Финансово-промышленные группы: догосрочные деловые взаимоотношения // Маркетинг. 1997. - № 2. - с. 3-6.
218. Цветков В. Вертикальная интеграция и ФПГ // Экономист. Ч 2002.-№3.-с. 12-16.
219. Цветков В. Проблемы консолидации промышленного капитала и ФПГ // Экономист. 2000. - № 9. - с. 44-49.
220. Цветков В. Финансово-промышленные группы: накопленный опыт и тенденции развития // Экономист. Ч 2004. № 3.
221. Цветков В.А. Финансово-промышленные группы: история создания, международный опыт, российская модель. М.: АФПИ еженедельника Экономика и жизнь, 1997. - с. 138-140.
222. Чаплина А. Конкурентоспособность как интегральный показатель эффективности предприятия /А. Чаплина, И. Войцеховская // Проблемы теории и практики управления. 2006. - № 3. - С. 108-113.
223. Чекмарева Е. Банки в финансово-промышленных группах: настоящее и перспектива // Российский экономический журнал. 1999. - № 7. - с. 20-27.
224. Шаститко А. Трансакционные издержки (содержание, оценка и взаимосвязь с проблемами трансформации) // Вопросы экономики. Ч 1997. -№ 7. с. 65-77.
225. Швери Р. Теория рационального выбора: универсальное средство или экономический империализм? // Вопросы экономики. 1997. - № 7. Ч с. 35-52.
226. Шлык П. Merger Mondays // Рынок ценных бумаг. Ч 2005. № 6 (285).-с. 38-40.
227. Шумпетер Й. Теория экономического развития. М.: Прогресс, 1982.-455 с.
228. Юхнов П.М. Инвестиционный потенциал нефтегазовой отрасли зарубежных и российских компаний // Нефтяное хозяйство. Ч 2003. № 11.Ч с. 14-16.
229. Якутии Ю. Еще раз к анализу эффективности становящихся российских корпораций // Российский экономический журнал. 1998. - №9-10.-с. 33-42.
230. Commons J.R. Institutional Economics. Madison, University of Wisconsin Press, 1934. - 160p.
231. Khana Т., Paleru K. Why focused strategies may be wrong for emerging markets? // Harvard Business Review, July-August 1997, p. 41-52.
232. La Porta R., Lopez-de-Silanes F., Shleifer A., Vishny R. Law and Finance. Journal of Political Economy, 1998, vol. 106, No 6, p. 1113-1155.
233. Stiglitz J.E. The Roaring Nineties. A New History of the World's Most Prosperous Decade. N.Y. 2003. - p. 18,52.
234. Williamson O. Calculativeness, Trust and Economic Organization Ч Journal of Law and Economics. V.36. 1993. - № 1. - P.453
Похожие диссертации
- Особенности динамики реального и финансового секторов в транзитивной экономике
- Взаимодействие реального и финансового секторов экономики на региональном рынке страховых услуг
- Развитие реального сектора региональной экономики на основе интеграционно-инновационного взаимодействия субъектов хозяйствования
- Развитие институциональной среды кооперативного сектора региональной экономики на основе логистических инструментов
- Совершенствование институциональных форм научно-образовательной сферы как фактор инновационного развития экономики России