Государственное регулирование деятельности негосударственных пенсионных фондов и пути его совершенствования тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Аранжереев, Михаил Михайлович |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2008 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Государственное регулирование деятельности негосударственных пенсионных фондов и пути его совершенствования"
'03171002
На правах рукописи
АРАНЖЕРЕЕВ Михаил Михайлович
Государственное регулирование деятельности негосударственных пенсионных фондов и пути его совершенствования
Специальность - 08 00 05 - экономика и управление народным хозяйством
(экономика труда)
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
003171002
Работа выпонена в Научно-исследовательском институте труда и социального страхования Федерального агентства по здравоохранению и социальному развитию
Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор
Роик Валентин Дементьевич
Официальные оппоненты: доктор экономических наук
Дегтярев Григорий Павлович
кандидат экономических наук Кокорев Ростислав Александрович
Ведущая организация Финансовая академия при Правительстве
Российской Федерации
Защита состоится <</х ^уСсСЬЯ 2008 г в 13 часов на заседании диссертационного совета Д 224 003 01 в Научно-исследовательском институте труда и социального страхования по адресу 105064, Москва, ул Земляной вал, д 34
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Научно-исследовательского института труда и социального страхования
Автореферат разослан Ог&'Ь/'лаР 2008 г
Ученый секретарь диссертационного совета кандидат экономических наук
Р А Яковлев
I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность исследования. Стратегическим фактором в формировании современной пенсионной системы России является создание институтов обязательного и добровольного пенсионного страхования Важная роль в этом отводится негосударственным пенсионным фондам (НПФ) Предназначение НПФ заключается в более поном использовании возможностей и инициатив работодателей, работников (неработающих граждан) и государства в формировании финансовых ресурсов для пенсионного обеспечения застрахованных Сильная сторона НПФ - гибкость пенсионных схем, базирующихся на договорной природе их экономических и правовых механизмов
За прошедшие несколько лет значимость российских НПФ как в системе негосударственного пенсионного обеспечения, так и обязательного пенсионного страхования существенно возросла и продожает возрастать, что выражается в увеличении собственного имущества фондов, количества участников и застрахованных лиц, а также иных показателях
Можно утверждать, что в ближайшее время значительное число граждан станут участниками системы негосударственных пенсионных фондов И для этого есть свои основания НПФ - некоммерческая организация, целью ее деятельности является не извлечение прибыли, которую получат учредители, а пенсионное обеспечение
Негосударственные пенсионные фонды выпоняют важную социальную функцию их основным предназначением является сохранение и приумножение средств для выплат будущих пенсий участников и застрахованных лиц Поэтому финансовой устойчивости фондов, их надежности, стабильности развития дожно придаваться первостепенное значение, на что и направлено государственное регулирование деятельности НПФ Оно ставит своей задачей защиту интересов участников и застрахованных лиц, а также остальных субъектов системы НПФ
Актуальность темы исследования определена необходимостью решения комплекса проблем, имеющих как практическую, так и теоретическую значимость
Во-первых, применение смешанной модели регулирования рыночного хозяйства требует постоянного отслеживания баланса интересов государства и прочих участников рынка, что предполагает, с одной стороны, создание таких условий для развития рыночного хозяйства, чтобы оно не было обременено сверхрегулированием со стороны государства и могло стабильно развиваться, а с другой, - чтобы удовлетворялись и были защищены как общенациональные, так и частные интересы Применительно к деятельности НПФ это означает разработку конкретных механизмов государственного регулирования, которые были бы адекватны сложившейся ситуации в отрасли, а также надежно защищали права и выражали законные интересы участников и застрахованных лиц Это задача, которая не может быть решена раз и навсегда, а требует постоянного мониторинга ситуации и принятие на основе его результатов соответствующих решений
Во-вторых, необходим пересмотр значительного числа существующих положений в функционировании пенсионной системы в целом Часть из них касается деятельности НПФ Среди таких положений стимулирование участия самих граждан, а также работодателей в системе негосударственного пенсионного обеспечения, более широкое привлечение НПФ к участию в обязательном пенсионном страховании Важно и скорейшее принятие соответствующего законодательства о профессиональных пенсионных системах Все это ведет к возрастанию значимости деятельности НПФ в пенсионной системе Российской Федерации
Вместе с тем увеличение социальной значимости деятельности НПФ дожно быть сопряжено с созданием системы государственных гарантий, обеспечивающих законные интересы и защиту прав участников и застрахованных лиц, что потребует усиления контрольно-надзорных функций со сто-а ства над деятельностью фондов
В-третьих, существующий механизм государственного регулирования НПФ требует дальнейшего совершенствования, а именно создания поноценной законодательной базы, упорядочения налогообложения, оптимизации и повышения эффективности государственного контроля и пр
Действующее законодательство недостаточно адаптировано и к практике современного финансового рынка Сравнительный анализ показывает, что большая часть международно-признанных принципов регулирования частных пенсионных систем в России учтена не в поной мере Реализация этих принципов - одно из направлений развития российского пенсионного законодательства
И, наконец, помимо практических задач, обусловливающих актуальность выбранной темы, существуют и теоретические Вопросы социального страхования вообще и пенсионного страхования, в частности, недостаточно исследованы в науке Отсутствуют работы, посвященные процессам государственного регулирования сферы негосударственного пенсионного обеспечения Нуждаются в теоретической проработке и проблемы профессиональных, территориальных, муниципальных пенсионных систем
Таким образом, комплекс проблем, связанных с изменениями в развитии пенсионной системы, деятельности НПФ и их государственном регулировании, создает ситуацию особой актуальности темы диссертационного исследования
Степень научной разработанности темы В научной литературе создан определенный фундамент для изучения государственного регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов Выделим группы работ, авторы которых затрагивают те или иные аспекты проблемы
Во-первых, следует отметить работы тех авторов, которые исследуют проблемы пенсионной реформы и роли НПФ в ее реализации Таковы работы А Е Аммосова, Л В Аникеевой, С А Афанасьева, В Н Бобкова, И В Большаковой, Г М Бродского, Р А Буркашова, Н А Вогина, Ю В Воронина, В Д Данилова, Г П Дегтярева, М Э Дмитриева,
С А Донцовой, М Л Захарова, А Ф Зубковой, С В Калашникова, С В Каримовой, Е Д Катульского, В В Коваленко, В В Куликова, Н К Кульбовской, А В Куртина, А В Михайлова, А Ю Михайлова, А Г Морозова, В И Мудракова, В Г Павлюченко, В Д Ройка, В В Семенова, О В Синявской, А К Соловьева, Н П Терновской, С. А Хмелевской, Л И Чижик и др Целью названных работ является создание теоретико-методологического фундамента исследования деятельности НПФ в осуществлении пенсионной реформы
Во-вторых, выделяется группа работ (Войшвило И Е , Кукушкиной Н Ю , Лепетикова Д В , Стальченко А Ю , Щербакова А И и др), в которых анализируются отдельные аспекты деятельности фондов, например, их инвестиционная деятельность, механизм трансформации ресурсов НПФ в региональную экономику и др Выводы, полученные авторами, важны с точки зрения выявления многоаспектности деятельности НПФ и необходимости ее учета в процессах государственного регулирования
Третью группу работ составили труды, посвященные вопросам государственного регулирования рыночной экономики Таковы работы как зарубежных (Алэ М , Брю С , Гэбрейт Дж , Кейнс Дж , Макконнел К , Самуэльсон П , Стиглиц Дж Ю , Тароу Л , Фридмен М , Хайек Ф , Хайбронер Р. и пр ), так и российских (Абакин Л И , Архипов А И , Борисов Е Ф , Нестеренко А Н , Фельдман А А , Чубаков Г Н и др) авторов
И, наконец, особый интерес вызвали те работы, которые посвящены вопросам государственного регулирования деятельности НПФ (труды Горюно-ва И Ю , Кокорева Р А , Сухова В А , Федорова М Ю , Финогеновой Ю Ю , Хотулева ЕЛ и др) Однако в данных работах проблема не получила комплексности, многоаспектности анализа
Таким образом, изучение литературы по теме диссертационного исследования показало, что накоплен обширный эмпирический материал, связанный с опытом реформирования пенсионной системы в России и других странах,
ы сов еменного этапа в \
системы Одновременно анализ имеющегося материала по теме диссертации позволил очертить круг менее разработанных, либо вообще не разработанных вопросов, выделить дискуссионные моменты в работах исследователей Обобщая изложенное, можно сделать вывод, что в настоящее время возникли реальные основания, определяющие необходимость анализа государственного регулирования деятельности НПФ и путей его совершенствования
Цели и задачи исследования. Целью работы является обобщение практики государственного регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов, как особой категории участников финансового рынка, чье предназначение имеет социальную направленность, а также выявление путей совершенствования данного регулирования для повышения эффективности деятельности указанных фондов
Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач
- анализ основных методологических подходов к изучению государственного регулирования рыночного хозяйства с целью их применения к процессам государственного регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов,
- раскрытие сущности, значения, принципов, субъектов государственного регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов как особых участников финансового рынка,
- выявление существующего механизма государственного регулирования деятельности НПФ с целью нахождения путей его дальнейшего совершенствования,
- определение особенностей государственного регулирования деятельности НПФ в системе негосударственного пенсионного обеспечения, а также направлений совершенствования данного регулирования,
- выделение специфики государственного регулирования деятельности НПФ в системе обязательного пенсионного страхования с целью его оптимизации,
- определение путей дальнейшего совершенствования нормативно-правового обеспечения деятельности НПФ,
- исследование существующего механизма налогообложения негосударственных пенсионных фондов и формулирование рекомендаций по его упорядочиванию,
- раскрытие потенциала НПФ в создании профессиональных пенсионных систем и выявление основных принципов государственного регулирования этого направления деятельности фондов
Объектом исследования выступает деятельность негосударственных пенсионных фондов
Предметом исследования являются экономические и социальные отношения, возникающие в процессе государственного регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов
Теоретическую основу исследования составляет большой круг источников, к числу которых относятся монографии и статьи, отражающие результаты изучения процессов, связанных с развитием отрасли НПФ и ее государственным регулированием, законодательные и нормативные акты федеральных и региональных органов государственной власти Российской Федерации, нормативные акты Министерства финансов Российской Федерации, Министерства здравоохранения и социального развития Российской Федерации, Федеральной налоговой службы России, Федеральной службы по финансовым рынкам России, материалы научно-практических конференций и семинаров
Методологической основой исследования выступают положения общефилософских и общенаучных методов (диалектический метод, методы системного и структурно-функционального анализа, конкретно-исторический и сравнительный методы и пр) Отдельную группу используемых в диссертационном исследовании методов составили эмпирические методы (анализ отчетности, наблюдение и др ), особое место в работе заняли актуарные расчеты (агрегатный метод, нормальный метод достигнутого возраста и т д)
Эмпирической базой исследования выступили результаты контент-ической печати посвя енных п облемам е
онной реформы, деятельности НПФ; итоги обобщения данных отечественной и зарубежной справочно-статистической литературы, отчетности НПФ
В качестве информационной базы исследования использовались официальные данные Федеральной службы государственной статистики России, Банка России, справочные и аналитические материалы различных организаций, российских и международных научных конференций, собственные разработки автора
Научная новизна диссертационного исследования заключается в постановке и результатах анализа проблемы государственного регулирования деятельности НПФ, выявлении его сущности, содержания, специфических особенностей и тенденций в целях дальнейшего совершенствования
Конкретно научная новизна выражается в следующем
- проанализированы базисные теоретико-методологические подходы к исследованию государственного регулирования в условиях рынка и раскрыты его основные модели (с минимальным и максимальным участием государства), обосновано, что именно смешанная модель, сочетающая государственное регулирование и элементы рынка, представляется оптимальной для современной российской системы хозяйствования, при этом государственное регулирование рассматривается как система мер законодательного, испонительного и контролирующего характера, осуществляемых упономоченными государственными органами и общественными организациями в целях стабилизации и оптимального приспособления существующей экономической системы к быстро изменяющимся условиям действительности,
- раскрыта сущность государственного регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов как воздействия государства в лице упономоченных государственных органов на все этапы деятельности НПФ, с целью придать данной деятельности организованный характер, упорядочить действия участвующих в ней субъектов, обеспечить дожное соблюдение ими законодательства, защитить права и интересы участников и застрахованных лиц, способствовать повышению экономической эффективности дея-
- выявлены структурные звенья механизма государственного регулирования деятельности НПФ (контроль и надзор, в том числе включающий лицензирование и учет, администрирование, налогообложение), обосновано, что все звенья этого механизма нуждаются в дальнейшем совершенствовании,
- проанализированы базисные требования государственного регулирования к деятельности НПФ в системе негосударственного пенсионного обеспечения и обязательного социального страхования и их влияние на повышение ее эффективности (требования к собственным средствам или иным нормативам платежеспособности, минимальному фондированию, разделению активов, методам и формам актуарного оценивания, менеджменту и внутреннему контролю организаций, участвующих в управлении схемами, составу и структуре инвестирования средств, являющихся обеспечением пенсионных обязательств и пр),
- разработана система социальных и экономических показателей (рост собственного имущества, числа участников и застрахованных и пр), позволяющая оценить эффективность государственного регулирования деятельности НПФ в системе негосударственного пенсионного обеспечения и обязательного пенсионного страхования,
- определены основные направления совершенствования государственного регулирования деятельности НПФ дальнейшее развитие законодательной базы (уточнение правового статуса НПФ, принятие законов о профессиональных пенсионных системах и пр), упорядочение налогообложения (обоснование неэффективности действующей системы налогообложения отрасли НПФ взыскание с физического лица НДФЛ на момент внесения юридическим лицом пенсионных взносов по договору негосударственного обеспечения, включение в состав доходов физического лица пенсионных взносов дважды первый раз - при уплате взносов предприятием, организацией - работодателями, второй раз - при выплате физическому лицу негосударственной пенсии и пр, предложен вариант упорядочения налогообложения дея-
- Х" ""и НПФ че ез введение ЕЕТ (лexempt - exempt - taxed) - системы на-
логообложения, предусматривающей освобождение от налогов на входе в систему и внутри системы и обложение налогами на выходе), создание профессиональных пенсионных систем
Теоретическая и практическая значимость результатов исследования состоит в том, что выводы, полученные на основе теоретического анализа проблемы, углубляют и расширяют существующие в экономической литературе представления о тенденциях развития отрасли НПФ и роли в ней государственного регулирования
Результаты исследования могут быть использованы для дальнейшего теоретического изучения проблем реформирования пенсионной системы, а также в практической деятельности законодателей, специалистов при разработке нормативно-правовых и политико-правовых документов, связанных с реформированием пенсионной системы и деятельности НПФ
Выводы исследования и теоретические материалы найдут практическое применение при чтении курсов по теории и методологии пенсионного страхования
Проведенное исследование дало возможность предложить ряд конкретных практических рекомендаций, адресованных соответствующим субъектам, связанным с регулированием отрасли НПФ
Апробация работы. Основные положения диссертации нашли отражение в выступлениях на Международной конференции Развитие пенсионной системы в Российской Федерации Проблемы и пути решения (2-4 октября 2006 года, г Сочи), Обучающем семинаре-совещании Государственное регулирование в области негосударственного пенсионного обеспечения (3-4 апреля 2007 года, г Москва), Первой пенсионной конференции по проблемам реализации пенсионной реформы (24 апреля 2007 года, г Ханты-Мансийск), Конференции РСПП по развитию пенсионных систем Усиление требований к деятельности негосударственных пенсионных фондов и управляющих компаний для повышения гарантий сохранности пенсионных накоплений граж-
дан (5 сентября 2007 года, г Москва), Межрегиональной конференции Сибирская инвестиционная неделя (12-14 сентября 2007 года, г Новосибирск) Структура диссертации. Логика достижения цели исследования определяет структуру диссертации, состоящей из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений
II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении обоснована актуальность темы исследования, сформулированы цель и задачи, определены объект и предмет исследования, раскрыты научная новизна и практическая значимость работы
В первой главе Теоретические основы государственного регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов уточнены теоретико-методологические подходы к исследованию государственного регулирования рыночной экономики, раскрыты сущность, значение, принципы, субъекты государственного регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов, проанализирован его механизм
В диссертации отмечается, что в рыночной экономике всегда возникает проблема меры участия государства в ее развитии, что выражается в необходимости постоянного нахождения баланса между частными интересами участников рыночных отношений и публичными интересами, которые дожны выражаться и защищаться, прежде всего, государством
Вместе с тем осознание данного положения пришло не сразу, что отразилось в многочисленных теоретических дискуссиях противников и сторонников государственного регулирования рыночной экономики (экономического либерализма, с одной стороны, и этатизма, - с другой) Необходимость сочетания принципов рыночного хозяйства и государственного регулирования привела к созданию модели смешанного регулирования, которую выбрали большинство развитых стран
Проведенный анализ показал, что многообразные варианты моделей регулирования можно типологизировать на те, где обнаруживается минимальное
участие государства в регулировании рыночной экономики (например, США), и те, где оно максимально допустимо в рамках смешанной модели (Швеция, Германия и др )
В диссертации выделяются административно-правовые функции государства, которые выражаются в законодательном обеспечении экономической деятельности (принятие законов, установление процедур и норм), контроле за соблюдением законов, процедур и норм, применении санкций за их нарушение по отношению к государственным и негосударственным компаниям
В течение XX века сложились несколько моделей социальной политики государства (саксонская, континентальная, скандинавская и др ), которые отражают место этой политики в системе национальных приоритетов, распределение социальных функций между государством, институтами гражданского общества и бизнесом, а также объем социальных расходов (как доля от ВВП)
В работе подчеркивается, что особое внимание в процессах государственного регулирования социальной сферы в условиях рыночного хозяйства дожно быть уделено пенсионной системе В истории известны два базисных подхода, которые брались за основу при формировании национальных пенсионных систем и которые отражали разные модели участия государства в этих процессах
Первый подход предусматривал необходимость обеспечения минимальных государственных гарантий уровня пенсионного дохода для всех включенных в пенсионную систему (модель Бевериджа), второй - рассматривал пенсии как резервируемую часть заработной платы, призванную гарантировать застрахованному работнику сохранение дохода, сопоставимого с его предпенсионным уровнем (модель Бисмарка) В дальнейшем произошла конвергенция названных целей, что выразилось в понимании двойственности экономической сущности пенсии (защита от бедности, замещение утраченного заработка)
Реформа пенсионной системы, начавшаяся в России в 1990-е годы и продожающаяся до сих пор, привела к созданию такой пенсионной системы, в которой сочетаются принципы государственного и негосударственного участия, что способствовало появлению новых организационных структур и институтов, в частности негосударственных пенсионных фондов (НПФ) Данную модель пенсионной системы нельзя рассматривать как окончательную, поскольку целый ряд задач, поставленных при реформировании пенсионной системы, так и не был решен, что требует корректировки этой модели, в том числе и в части, касающейся деятельности НПФ и ее государственного регулирования
Государственное регулирование деятельности НПФ относится к управленческим отношениям, имеющим объективную основу для возникновения и развития Оно представляет собой управление специфической системой экономических отношений - отношений страховой формы социальной защиты населения, проявляющихся в функционировании НПФ В диссертации отмечается, что НПФ имеют собственную финансовую основу, соответствующую организационную структуру, что предполагает и наличие самоуправления Следовательно, речь может идти только о сочетании принципов государственного регулирования с принципами внутреннего самоуправления системы НПФ Проблема в данном случае состоит в том, как обеспечить их оптимальное сочетание при взаимодействии
В работе указывается на особую социальную значимость государственного регулирования деятельности НПФ Это регулирование рассматривается, прежде всего, как способ защиты прав и законных интересов вкладчиков, участников и застрахованных лиц негосударственных пенсионных фондов При этом государственные гарантии защиты прав и законных интересов субъектов системы НПФ обеспечиваются особым статусом негосударственного пенсионного фонда, структурой его имущества, открытостью и прозрачностью деятельности фонда, мероприятиями по страхованию рисков, а
также иными мерами, дающими возможность сохранности средств, переданных в негосударственные пенсионные фонды
В этой связи законодательством Российской Федерации установлен многоступенчатый уровень надзора и контроля за деятельностью НПФ государственное регулирование деятельности НПФ осуществляют упономоченный федеральный орган (Министерство здравоохранения и социального развития Российской Федерации, Федеральная служба по финансовым рынкам России), налоговые органы, вневедомственный контроль - специализированный депозитарий, независимый аудитор, независимый актуарий, внутренний надзор и контроль - попечительский Совет и ревизионная комиссия НПФ, контролер или отдельное структурное подразделение (служба внутреннего контроля), также вкладчики и участники НПФ в форме контроля за состоянием своих пенсионных счетов
Регулирование реализуется через различные действия государства (законодательные, экономические, контролирующие, организационные и пр) в сфере функционирования негосударственных пенсионных фондов, а также иных сферах, тесно связанных с данной Формы и методы государственного регулирования деятельности НПФ, его масштабность зависят от конкретного этапа развития как страны в целом, ее экономики и социальной сферы, так и самой системы НПФ
Государственное регулирование дожно быть адекватно сложившейся ситуации, способствовать решению стоящих перед негосударственными фондами задач, обеспечивать их устойчивое развитие и повышать эффективность, защищать интересы участников и застрахованных лиц Необходимо избегать как крайности гипертрофированного влияния государства на деятельность НПФ, так и бездействия государства в этой сфере И то, и другое, в конечном итоге, ведет к отрицательным последствиям
Имеющаяся в настоящее время система государственного регулирования негосударственных пенсионных фондов в целом способствует повышению эффективности их деятельности, позволяет в достаточной мере контролиро-
вать основные ее этапы, защищать интересы участников и застрахованных лиц v
Однако система НПФ только формируется, не все отношения, связанные с их деятельностью, поностью отрегулированы Возможно, нынешнюю модель регулирования стоит рассматривать как переходную к той, когда система НПФ приобретет черты устойчивости и динамичного развития, что потребует иных форм и методов государственного регулирования
В настоящее время механизм государственного регулирования деятельности НПФ наиболее проработан в отношении надзора (в том числе включающего лицензирование, контроль и учет) и администрирования Вместе с тем практически все основные составляющие части этого механизма нуждаются в дальнейшем совершенствовании Так, что касается лицензирования, то требуется дальнейшее уточнение оснований для аннулирования лицензий Предоставление упономоченному федеральному органу права заблокировать деятельность фонда, вплоть до запрета выплаты назначенных пенсий также нуждается в допонительном обосновании, поскольку в данном случае могут быть нарушены права многих тысяч пенсионеров и застрахованных лиц и пр Вторая глава Современное состояние государственного регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов посвящена анализу основных показателей отрасли НПФ и общей характеристике эффективности ее государственного регулирования, исследованию процессов государственного регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов в системе негосударственного пенсионного обеспечения, а также системе обязательного пенсионного страхования
По данным ФСФР России, по состоянию на 01 01 2007 в систему негосударственного пенсионного обеспечения входило 289 фондов На 01 10 2007 количество фондов, имеющих действующую лицензию, снизилось до 255 Уменьшение количества фондов произошло в основном из-за прекращения фондами своей деятельности, непредставления ими отчетности, непроведе-
ния аудиторских проверок и актуарного оценивания и, как результат, - аннулирование лицензий.
Особое значение в плане обеспечения обязательств фонда имеет такой показатель как собственное имущество фонда. В диссертации отмечается рост этого показателя за последние годы (рис. 1)..
Рис.1. Динамика роста собственного имущества НПФ с 01.01.2005 ко 01.10.2007
Собственное имущество фондов по данным за 9 месяцев 2007 года продожало расти: 515 мрд. руб. на 01.01.07; 531 мрд. руб. на 01.04.07; 544 мрд. руб. на 01.07.07. Собственное имущество фондов на 01.10.07 достигло 562,8 мрд. рублей, в том числе пенсионные резервы (ПР) - 443 мрд. рублей, пенсионные накопления (ПН) - 25,5 мрд. рублей (табл.1).
Таблица 1
Размер активов НПФ
Размер активов НПФ по состоянию на (в мрд. руб.) Прирост (снижение)
01.10.2007 к 01.01.2007 01.10.2007 к 01.07.2007
01.01.2007 01.07.2007 01.10.2007 мрд. руб. % мрд. руб. %
Собственное имущество 515.1 544.4 562.8 47.7 9.26 18.4 3.38
Пенсионные резервы 405 2 431 3 444 4 39 2 9 67 13 1 3 04
Пенсионные накопления 99 199 25 6 157 158 59 57 28 64
ИОУД 91 4 88 9 90 5 -0 9 -0 98 1 6 1 79
Динамика развития финансовых параметров отрасли НПФ отражена на рис 2
Рис 2 Динамика развития отрасли НПФ в России финансовые параметры
Сравнительная динамика темпов роста финансовых ресурсов НПФ подтверждает положительные тенденции развития отрасли Колебания прироста собственного имущества и пенсионных резервов практически совпадают и имеют стойкую тенденцию к выравниванию, что говорит о стабильности системы Вместе с тем скачки роста ИОУД подтверждают гипотезу о привязке к изменениям в регулировании отрасли
Для теоретического анализа представляет интерес распределение фондов по показателям собственного имущества (рис 3) Из 255 НПФ, имеющих действующую лицензию на 01 10 2007, у 51 фонда собственное имущество превышает 500 мн блей, что суммарно составляет 543,2 мрд рублей Это -
96,5% от собственного имущества всех фондов. У 35 фондов, в числе вышеназванных 51, собственное имущество превышает 1 мрд. рублей и в общей сумме составляет 532,3 мрд. рублей, или 94,6% от собственного имущества всех фондов.
Рнс.З. Негосударственные пенсионные фонды, разделенные по собственному имуществу на 01.10.2007
В диссертации делается вывод, что сохраняется тенденция увеличения объемов средств негосударственных пенсионных фондов с собственным имуществом свыше 500 мн. рублей и уменьшения средств во всех остальных фондах. Существующие лицензионные условия в отношении величины имущества для обеспечения уставной деятельности способствуют укрупнению фондов, в том числе посредством реорганизации в форме присоединения.
Как показали результаты исследования, в целом НПФ сосредоточили суммарно значительные финансовые ресурсы, что позволило им стать одновременно и важным социальным институтом, и заметным инвестором на финансовом рынке страны. В связи с этим необходимо особо отметить инвестиционный потенциал НПФ.
Высокие темпы роста доходности от размещения пенсионных резервов
16 НПФ (500 мпн - 1 мрд. руб.) 6,3%
разделенные по собственному имуществу 01.10.2007
35 НПФ (> 1 мрЛ руб.) 13.7%
134 НПФ (<100 мн. руб.) 52.5%
16 НГ№ (300 - 500 мн. руб.) 6.3%
19 НПФ (200-300 мпн. руб.) 7,5%
35НПФ(100- 200 мн. руб.) 13,7%
Рис 4 Доходность от размещения пенсионных резервов
Один из важнейших показателей отрасли НПФ - количество участников По состоянию на 01 10 2007 г в НПФ допонительным пенсионным обеспечением охвачено 6,6 мн человек, т е услугами фондов пользуется приблизительно 9% экономически активного населения России Численность застрахованных лиц составила почти 1,9 мн человек, а получателей негосударственных пенсий - 991,9 тыс человек На 01 10 2007 средний размер негосударственной пенсии, выплачиваемой фондами, составляет более 1100 рублей (см табл 2)
Таблица 2
Количество участников фонда
01 07 2007 01 10 2007 Прирост 01 10 2007 к 01 07 2007
(+) тыс чел %
Количество участников фондов (тыс чел ) 6503 2 6624 5 121,3 1,87
Количество участников фондов, получающих пенсию (тыс чел) 969 8 991 7 21,9 2,26
Исследование деятельности НПФ позволяет сделать вывод, что система допонительного пенсионного обеспечения в форме НПФ, несмотря на рост
тельные тенденции в плане роста негосударственных пенсий Только 1,5 мн граждан имеют личные договоры о добровольном пенсионном обеспечении, лишь 18 тыс работодателей имеют договоры корпоративных пенсионных программ В связи с этим необходимы меры по государственному стимулированию как граждан, так и работодателей к формированию добровольных пенсионных накоплений
Анализ результатов проверок деятельности фондов и обращений субъектов отношений по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию свидетельствует о том, что приоритетным направлением совершенствования государственного регулирования является усиление контроля над негосударственными пенсионными фондами с точки зрения взаимодействия фонда с вкладчиками, участниками и застрахованными лицами, соблюдения порядка испонения обязательств по пенсионным договорам и договорам об обязательном пенсионном страховании, учета объемов обязательств и т п
Что касается государственного регулирования деятельности НПФ в системе негосударственного пенсионного обеспечения, то здесь ключевыми его компонентами являются лицензирование, разделение активов, требования к собственным средствам или иным нормативам платежеспособности, требования минимального фондирования, требования к методам и формам актуарного оценивания, требования к менеджменту и внутреннему контролю организаций, участвующих в управлении схемами, требования к составу и структуре инвестирования средств, являющихся обеспечением пенсионных обязательств схемы, информационная прозрачность и адекватность механизмов учета, использование механизмов страхования неплатежеспособности и других гарантийных механизмов обеспечения выпонения пенсионных обязательств
Важными направлениями совершенствования системы негосударственного пенсионного обеспечения в России, по мнению автора, являются - создание экономических и социальных стимулов участия предприятий и
доступа всему населению к услугам НПФ, а также реального права выбора между услугами государственной и негосударственной пенсионных систем,-развитие и совершенствование действенной системы контроля и защиты прав граждан в сфере негосударственного пенсионного обеспечения,- внедрение стабильно доходной системы инвестирования пенсионных резервов НПФ, в том числе в догосрочные проекты, сочетающейся с пономасштабными государственными гарантиями и механизмами защиты пенсионных накоплений граждан в НПФ
Одна из существующих проблем - обеспечение сохранности и прироста средств, размещенных гражданами на счетах в НПФ Ни государство, ни банковские или другие финансовые структуры в России пока не в состоянии обеспечить эти условия в поном объеме
В диссертации особое внимание уделено государственному регулированию деятельности НПФ в системе обязательного пенсионного страхования (ОПС) Участие НПФ в системе обязательного пенсионного страхования отражено на рис 5
Участие НПФ в ОПС на 01 10 2007
140 120 100 80 60 40 20 0
--71 Ч
47
30 53 27
ю т т ш со
о о о о о ~
л с; х к ш
га о ф о X
5 О I К
ООООООООООО ГОГООфОЗГГОГООФОХ
ЧЧНПФ получившие право участвовать в ОПС ЧНПФ заключившие договоры
НПФ получившие право заключать договоры ОПС но не реализовавшие
Рис 5 Участие негосударственных пенсионных фондов в обязательном пенсионном
страховании па 01 10.2007
В настоящее время (на 01 10 07) 124 НПФ имеют право участвовать в сис-
намики участия НПФ в ОПС и рост количества застрахованных лиц По данным Пенсионного фонда России (ПФР) на 01 10 2007 г количество застрахованных лиц по ОПС в НПФ достигло 1,9 мн человек
Общая сумма средств пенсионных накоплений, перечисленных ПФР в НПФ за весь период их деятельности по заключенным договорам - 24,4 мрд руб, а весь объем пенсионных накоплений составил более 25,5 мрд руб (табл 3)
Таблица 3
Средства, полученные от ПФР, на инвестирование накопительной части трудовой
Средства, лочу-ченные от ПФР, (тыс руб) Текущая СЧА, (тыс руб) Прирост (тыс руб) Прирост, %
Внешэкономбанк СССР -портфель по умол -анию 290 284 095,4 328 970 668,8 38 686 573,5 13,32
УК, отобранные по конкурсу и осуществляющие доверительное управление средствами пенсионных накоплений - всего 9 115 384,8 11 063 206,2 1 947 821,4 21,37
Сумма средств пенсионных накоплений, переданных в НПФ
по 47 НПФ |
в 2004 году (за 2002-2003 годы с учетом чистого финансового ре-ультата) 1 135 243,35 тыс руб
в 2005 году (за 2004 год без учета финансового результата) 790 908,37 тыс руб
в 2006 году (корректировка страховых взносов и чистый финансовый результат за 2004 г) 98 540,81 тыс руб
по 91 НПФ
в 2004-07 годах по договорам, принятым в 2004-07 годах (общая сумма страховых взносов) 18 773 824,98 тыс руб
Сумма средств пенсионных накоплений, находящихся в 91 НПФ (страховые взносы и инвестиционный доход) на 01 10 2007 25 551741 тыс руб
По итогам 2006 года основная масса пенсионных накоплений (91,2%) сосредоточена в негосударственных пенсионных фондах с собственным имуществом более 500 мн рублей
В целях совершенствования государственного регулирования деятельности НПФ в системе обязательного пенсионного страхования требуется реше-
поноценной правовой базы (так, отсутствуют утвержденные формы уведомления ПФР и упономоченного федерального органа о вновь заключенных договорах, что приводит к различиям в требованиях территориальных отделений ПФР к представляемым документам, нет унифицированного единого подхода к ведению реестра уведомлений по заключенным договорам и пр)
В работе отмечается, что отношение государства к НПФ можно назвать двойственным и противоречивым с одной стороны, государство предоставило возможность НПФ участвовать в системе обязательного пенсионного страхования, тем самым, демонстрируя доверие фондам, с другой стороны, -государство не дает действенных стимулов к развитию добровольного негосударственного пенсионного обеспечения В этой связи представляется целесообразным придать статус национального проекта программе развития негосударственного пенсионного обеспечения
Третья глава Пути совершенствования государственного регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов посвящена анализу направлений совершенствования государственного регулирования деятельности НПФ, а именно нормативно-правовому обеспечению этой деятельности, упорядочению налогообложения фондов, формированию системы профессионального страхования с участием НПФ и ее государственному регулированию
Имеющаяся нормативная правовая база, регулирующая важнейшие аспекты деятельности НПФ, в целом дает возможность фондам развиваться на ее основе Однако не все еще стороны их деятельности урегулированы, есть правовые колизии и явные пробелы
Деятельность НПФ включена в реализацию пенсионной реформы Вместе с тем нельзя сказать, что концепция этой реформы окончательно определена и получила законченное выражение Необходима выверенная и экономически обоснованная концепция пенсионной реформы, в которой были бы более четко определены задачи каждого из участников системы обязательного пен-
дов, что дожно отразиться и на нормативной базе обязательного пенсионного страхования
Нуждаются в пересмотре и механизмы формирования негосударственного пенсионного обеспечения (создание корпоративных, территориальных, муниципальных программ негосударственного пенсионного обеспечения), что также дожно найти отражение на законодательном уровне Наконец, важно принять соответствующие законы, касающиеся формирования и функционирования профессиональных пенсионных систем
В отношении налогообложения как элемента механизма государственного регулирования деятельности НПФ в диссертации делается вывод, что в настоящее время отсутствует стройная и логичная система налогообложения НПФ, а именно
- имеет место взыскание с физического лица НДФЛ на момент внесения юридическим лицом пенсионных взносов по договору негосударственного обеспечения, которые являются доходом и имуществом юридического лица, вследствие чего происходит незаконное изъятие имущества физического лица,
- включение в состав доходов физического лица пенсионных взносов дважды первый раз - при уплате взносов предприятием, организаций - работодателями, второй раз - при выплате физическому лицу негосударственной пенсии (ст 213 Налогового кодекса Российской Федерации - НК РФ),
- обложение ЕСН пенсионных взносов по договорам негосударственного пенсионного обеспечения, заключенным работодателями в пользу работников, при том, что пенсионные взносы не являются объектом налогообложения ЕСН постольку, поскольку пенсионные взносы не являются вознаграждением, работник не получает дохода в момент их внесения предприятием в НПФ Кроме того, суммы ЕСН в части перечисляемых в ПФР, не попадают в расчет размера государственной пенсии конкретного работника,
- имеет место уплата налога на прибыль с сумм дохода, полученного от раз-
О негосударственных пенсионных фондах (ст27) установлены требования к распределению данного дохода (не менее 85% дожно быть направлено в пенсионные резервы), изъятие части дохода приводит к уменьшению пенсионных резервов и, соответственно, к уменьшению размеров выплачиваемых пенсий участникам
Одновременно с этим НК РФ не позволяет НПФ, в отличие от страховых компаний, формировать страховой резерв (составная часть пенсионных резервов) до уплаты налога на прибыль
Действующая редакция НК РФ не учитывает особенности деятельности НПФ по обязательному пенсионному страхованию В результате применения норм налогового права НПФ дожен заплатить налог на прибыль с сумм пенсионных накоплений, полученных из ПФР в соответствии с законом на основании заявлений застрахованных лиц, поскольку в данном случае пенсионные накопления являются собственностью НПФ (ст 16 Федерального закона №75-ФЗ О негосударственных пенсионных фондах) При этом НК РФ не предусматривает исключения полученных НПФ пенсионных накоплений (являющихся, по сути, налоговыми платежами) из налогооблагаемой базы Кроме того, доход, полученный НПФ от инвестирования пенсионных накоплений, подлежит налогообложению на общих основаниях Таким образом, налицо неравноправное положение на рынке двух страховщиков по ОПС ПФР (доход не облагается) и НПФ (доход подлежит налогообложению)
За 2000-2007 гг порядок налогообложения средств негосударственного пенсионного обеспечения в России меняся несколько раза Учитывая дого-срочность договоров негосударственного пенсионного обеспечения (5-30 лет) и то, что пенсионные деньги необходимо уберечь от инфляции и неоправданных рисков (поэтому надежность вложений для НПФ также важна, как и доходность), это существенно осложняет деятельность фондов
В диссертации предложен вариант упорядочения налогообложения деятельности НПФ через введение так называемой ЕЕТ (лexempt - exempt -
тых странах, предусматривающей освобождение от налогов на входе в систему и внутри системы и обложение налогами на выходе
Одной из ближайших перспектив деятельности негосударственных пенсионных фондов (специально оговоренной в Федеральном законе О негосударственных пенсионных фондах) является их участие в качестве страховщика по профессиональному пенсионному обеспечению Фондам отводится важная роль в функционировании системы профессионального пенсионного страхования, потенциальными участниками которой могут являться около 20% всех работающих в стране
Все элементы системы профессиональных пенсий нуждаются в государственном регулировании Так, государственный контроль и надзор за деятельностью упономоченных организаций профессиональной пенсионной системы, созданной с участием ПФР, за исключением государственной регистрации договоров о создании профессиональных пенсионных систем и ведения государственного реестра профессиональных пенсионных систем, осуществляются в порядке и на условиях, определенных законодательством Российской Федерации об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовых пенсий
В заключении сформулированы основные выводы, полученные автором в результате выпоненного исследования, и даны рекомендации по их использованию
III. ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ
1 Аранжереев М М Тенденции развития негосударственных пенсионных фондов в России //Сибирская финансовая школа - 2007 - №3/64 - 0,5 п л
2 Аранжереев М М Государственное регулирование негосударственных пенсионных фондов //Вестник Новосибирского государственного университета экономики и управления - 2008 - №1 - 0,5 п л
3 Аранжереев М М Упорядочение налогообложения в негосударственных пенсионных фондах //Вестник ИНЖЭКОНА Серия Экономика - 2008 -№2(21) - 1,0 п л
4 Аранжереев М М Инспекция НПФ проверила деятельность пенсионных фондов //Пенсионные фонды и инвестиции - 2002 - №5 - 0,5 п л
5 Аранжереев М М Рейтинг НПФ //Пенсионные фонды и инвестиции -2003 -№2(8) - 0,4 п л
6 Аранжереев М М Формирование учетной политики пенсионного фонда //Пенсионные фонды и инвестиции - 2003 - №3(9) - 0,3 п л
7 Аранжереев М М Управлять пенсионными фондами дожны только профессионалы//Пенсионные фонды и инвестиции - 2003 -№5(11) - 0,4 п л
8 Аранжереев М М Отраслевые особенности аудита НПФ //Пенсионные фонды и инвестиции - 2004 -№1(13) - 0,4 п л
9 Аранжереев М М Актуарное оценивание НПФ //Пенсионные фонды и инвестиции -2004 -№2(14) - 0,4 п л
10 Аранжереев М М Федеральная служба по финансовым рынкам набирает обороты//Пенсионные фонды и инвестиции -2004 -№6(18) -0,4пл
11 Аранжереев М М Негосударственные пенсионные фонды, 2005 год итоги, задачи, проблемы //Пенсионные фонды и инвестиции - 2005 -№2(20) -0,5 п л
12 Аранжереев ММ Проблемы реализации пенсионной реформы и деятельности НПФ//Пенсионные фонды и инвестиции -2005 -№3(21) -0,4пл
13 Аранжереев ММ О некоторых итогах деятельности НПФ в 2005 году //Пенсионные фонды и инвестиции - 2005 -№6(24) - 0,3 п л
14 Аранжереев М М Деятельность негосударственных пенсионных фондов в 2005 году //Пенсионные фонды и инвестиции - 2006 -№2(26) - 0,4 п л
15 Аранжереев ММ Деятельность НПФ в первом полугодии 2006 года //Пенсионные фонды и инвестиции - 2006 -№5(29) - 0,4 п л
16 Аранжереев ММ О предварительных итогах работы НПФ в 2006 году //Пенсионные фонды и инвестиции -2007 -№1(31) - 0,4 п л
17 Аранжереев М М О работе негосударственных пенсионных фондов в 2007 году //Пенсионные фонды и инвестиции - 2007 -№6(37) - 0,5 п л
18 Аранжереев М М Как обеспечить достойную старость, или Возможности негосударственных пенсионных фондов - М ЭКСМО, 2006 - 14,0 п л
Заказ № 98/04/08 Подписано в печать 14 04 2008 Тираж 100 экз Уел пл 1,75
О4 ООО "Цифровичок", тел (495) 797-75-76, (495) 778-22-20 , \vw\v с/г ги , е-тш1 т/о@с/г ги
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Аранжереев, Михаил Михайлович
Введение.
Глава 1. Теоретические основы государственного регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов.
1.1. Теоретико-методологические подходы к исследованию государственного регулирования в условиях рынка.
1.2. Государственное регулирование деятельности негосударственных пенсионных фондов: сущность, значение, принципы, субъекты.
1.3. Механизм государственного регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов.
Глава 2. Современное состояние государственного регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов.
2.1. Анализ текущего состояния отрасли негосударственных пенсионных фондов и общая характеристика эффективности ее государственного регулирования.
2.2. Государственное регулирование деятельности негосударственных пенсионных фондов в системе негосударственного пенсионного обеспечения.
2.3. Государственное регулирование деятельности негосударственных пенсионных фондов в системе обязательного пенсионного страхования.
Глава 3. Пути совершенствования государственного регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов.
3.1. Основные направления совершенствования государственного регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов и оценка их влияния на повышение ее эффективности.
3.2. Упорядочение налогообложения негосударственных пенсионных фондов.
3.3. Государственное регулирование деятельности негосударственных пенсионных фондов в системе профессионального страхования: анализ перспектив.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Государственное регулирование деятельности негосударственных пенсионных фондов и пути его совершенствования"
Актуальность исследования. Стратегическим фактором в формировании современной пенсионной системы России является создание институтов обязательного и добровольного пенсионного страхования. Важная роль в этом отводится негосударственным пенсионным фондам (НПФ). Предназначение НПФ заключается в более поном использовании возможностей и инициатив работодателей, работников (неработающих граждан) и государства в формировании финансовых ресурсов для пенсионного обеспечения застрахованных. Сильная сторона НПФ - гибкость пенсионных схем, базирующихся на договорной природе их экономических и правовых механизмов.
За прошедшие несколько лет значимость российских НПФ как в системе негосударственного пенсионного обеспечения, так и обязательного пенсионного страхования существенно возросла и продожает возрастать, что выражается в увеличении собственного имущества фондов, количества участников и застрахованных лиц, а также иных показателях.
Можно утверждать, что в ближайшее время значительное число граждан станут участниками системы негосударственных пенсионных фондов. И для этого есть свои основания: НПФ - некоммерческая организация, целью ее деятельности является не извлечение прибыли, которую получат учредители, а пенсионное обеспечение.
Негосударственные пенсионные фонды выпоняют важную социальную функцию: их основным предназначением является сохранение и приумножение средств для выплат будущих пенсий участников и застрахованных лиц. Поэтому финансовой устойчивости фондов, их надежности, стабильности развития дожно придаваться первостепенное значение, на что и направлено государственное регулирование деятельности НПФ. Оно ставит своей задачей защиту интересов участников и застрахованных лиц, а также остальных субъектов системы НПФ.
Актуальность темы исследования определена необходимостью решения комплекса проблем, имеющих как практическую, так и теоретическую значимость.
Во-первых, применение смешанной модели регулирования рыночного хозяйства требует постоянного отслеживания баланса интересов государства и прочих участников рынка, что предполагает, с одной стороны, создание таких условий для развития рыночного хозяйства, чтобы оно не было обременено сверхрегулированием со стороны государства и могло стабильно развиваться, а с другой, - чтобы удовлетворялись и были защищены как общенациональные, так и частные интересы. Применительно к деятельности НПФ это означает разработку конкретных механизмов государственного регулирования, которые были бы адекватны сложившейся ситуации в отрасли, а также надежно защищали права и выражали законные интересы участников и застрахованных лиц. Это задача, которая не может быть решена раз и навсегда, а требует постоянного мониторинга ситуации и принятие на основе его результатов соответствующих решений.
Во-вторых, необходим пересмотр значительного числа существующих положений в функционировании пенсионной системы в целом. Часть из них касается деятельности НПФ. Среди таких положений: стимулирование участия самих граждан, а также работодателей в системе негосударственного пенсионного обеспечения, более широкое привлечение НПФ к участию в обязательном пенсионном страховании. Важно и скорейшее принятие соответствующего законодательства о профессиональных пенсионных системах. Все это ведет к возрастанию значимости деятельности НПФ в пенсионной системе Российской Федерации.
Вместе с тем увеличение социальной значимости деятельности НПФ дожно быть сопряжено с созданием системы государственных гарантий, обеспечивающих законные интересы и защиту прав участников и застрахованных лиц, что потребует усиления контрольно-надзорных функций со стороны государства над деятельностью фондов.
В-третьих, существующий механизм государственного регулирования НПФ требует дальнейшего совершенствования, а именно: создания поноценной законодательной базы, упорядочения налогообложения, оптимизации и повышения эффективности государственного контроля и пр.
Действующее законодательство недостаточно адаптировано и к практике современного финансового рынка. Сравнительный анализ показывает, что большая часть международно-признанных принципов регулирования частных пенсионных систем в России учтена не в поной мере. Реализация этих принципов - одно из направлений развития российского пенсионного законодательства.
И, наконец, помимо практических задач, обусловливающих актуальность выбранной темы, существуют и теоретические. Вопросы социального страхования вообще и пенсионного страхования, в частности, недостаточно исследованы в науке. Отсутствуют работы, посвященные процессам государственного регулирования сферы негосударственного пенсионного обеспечения. Нуждаются в теоретической проработке и проблемы профессиональных, территориальных, муниципальных пенсионных систем.
Таким образом, комплекс проблем, связанных с изменениями в развитии пенсионной системы, деятельности НПФ и их государственном регулировании, создает ситуацию особой актуальности темы диссертационного исследования.
Степень научной разработанности темы. В научной литературе создан определенный фундамент для изучения государственного регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов. Выделим группы работ, авторы которых затрагивают те или иные аспекты проблемы.
Во-первых, следует отметить работы тех авторов, которые исследуют проблемы пенсионной реформы и роли НПФ в ее реализации. Таковы работы А.Е.Аммосова, Л.В.Аникеевой, С.А.Афанасьева, В.Н.Бобкова, И.В.Большаковой, Г.М.Бродского, Р.А.Буркашова, Н.А.Вогина, Ю.В.Воронина, В.Д.Данилова, Г.П.Дегтярева, М.Э.Дмитриева,
С.А.Донцовой, М.Л.Захарова, А.Ф.Зубковой, С.В.Калашникова, С.В.Каримовой, Е.Д.Катульского, В.В.Коваленко, В.В.Куликова, Н.К.Кульбовской, А.В.Куртина, А.В.Михайлова, А.Ю. Михайлова, А.Г.Морозова, В.И.Мудракова, В.Г.Павлюченко, В.Д.Роика, В.В.Семенова, О.В.Синявской, А.К.Соловьева, Н.П.Терновской, С.А.Хмелевской, Л.И.Чижик и др. Целью названных работ является создание теоретико-методологического фундамента исследования деятельности НПФ в осуществлении пенсионной реформы.
Во-вторых, выделяется группа работ (Войшвило И.Е., Кукушкиной Н.Ю., Лепетикова Д.В., Стальченко А.Ю., Щербакова А.И. и др.), в которых анализируются отдельные аспекты деятельности фондов, например, их инвестиционная деятельность, механизм трансформации ресурсов НПФ в региональную экономику и др. Выводы, полученные авторами, важны с точки зрения выявления многоаспектности деятельности НПФ и необходимости ее учета в процессах государственного регулирования.
Третью группу работ составили труды, посвященные вопросам государственного регулирования рыночной экономики. Таковы работы как зарубежных (Алэ М., Брю С., Гэбрейт Дж., Кейнс Дж., Макконнел К., Самуэльсон П., Стиглиц Дж.Ю., Тароу Л., Фридмен М., Хайек Ф., Хайбронер Р. и пр.), так и российских (Абакин Л.И., Архипов А.И., Борисов Е.Ф., Нестеренко А.Н., Фельдман А.А., Чубаков Г.Н. и др.) авторов.
И, наконец, особый интерес вызвали те работы, которые посвящены вопросам государственного регулирования деятельности НПФ (труды Горюно-ва И.Ю., Кокорева Р.А., Сухова В.А., Федорова М.Ю., Финогеновой Ю.Ю., Хотулева Е.Л. и др.). Однако в данных работах проблема не получила комплексности, многоаспектности анализа.
Таким образом, изучение литературы по теме диссертационного исследования показало, что накоплен обширный эмпирический материал, связанный с опытом реформирования пенсионной системы в России и других странах, обозначены базовые проблемы современного этапа развития пенсионной системы. Одновременно анализ имеющегося материала по теме диссертации позволил очертить круг менее разработанных, либо вообще не разработанных вопросов, выделить дискуссионные моменты в работах исследователей. Обобщая изложенное, можно сделать вывод, что в настоящее время возникли реальные основания, определяющие необходимость анализа государственного регулирования деятельности НПФ и путей его совершенствования.
Цели и задачи исследования. Целью работы является обобщение практики государственного регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов, как особой категории участников финансового рынка, чье предназначение имеет социальную направленность, а также выявление путей совершенствования данного регулирования для повышения эффективности деятельности указанных фондов.
Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:
- анализ основных методологических подходов к изучению государственного регулирования рыночного хозяйства с целью их применения к процессам государственного регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов;
- раскрытие сущности, значения, принципов, субъектов государственного регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов как особых участников финансового рынка;
- выявление существующего механизма государственного регулирования деятельности НПФ с целью нахождения путей его дальнейшего совершенствования;
- определение особенностей государственного регулирования деятельности НПФ в системе негосударственного пенсионного обеспечения, а также направлений совершенствования данного регулирования;
- выделение специфики государственного регулирования деятельности НПФ в системе обязательного пенсионного страхования с целью его оптимизации;
- определение путей дальнейшего совершенствования нормативно-правового обеспечения деятельности НПФ;
- исследование существующего механизма налогообложения негосударственных пенсионных фондов и формулирование рекомендаций по его упорядочиванию;
- раскрытие потенциала НПФ в создании профессиональных пенсионных систем и выявление основных принципов государственного регулирования этого направления деятельности фондов.
Объектом исследования выступает деятельность негосударственных пенсионных фондов.
Предметом исследования являются экономические и социальные отношения, возникающие в процессе государственного регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов.
Теоретическую основу исследования составляет большой круг источников, к числу которых относятся монографии и статьи, отражающие результаты изучения процессов, связанных с развитием отрасли НПФ и ее государственным регулированием, законодательные и нормативные акты федеральных и региональных органов государственной власти Российской Федерации, нормативные акты Министерства финансов Российской Федерации, Министерства здравоохранения и социального развития Российской Федерации, Федеральной налоговой службы России, Федеральной службы по финансовым рынкам России, материалы научно-практических конференций и семинаров.
Методологической основой исследования выступают положения общефилософских и общенаучных методов (диалектический метод, методы системного и структурно-функционального анализа, конкретно-исторический и сравнительный методы и пр.). Отдельную группу используемых в диссертационном исследовании методов составили эмпирические методы (анализ отчетности, наблюдение и др.); особое место в работе заняли актуарные расчеты (агрегатный метод, нормальный метод достигнутого возраста и т.д.).
Эмпирической базой исследования выступили: результаты контент-анализа материалов периодической печати, посвященных проблемам пенейонной реформы, деятельности НПФ; итоги обобщения данных отечественной и зарубежной справочно-статистической литературы, отчетности НПФ.
В качестве информационной базы исследования использовались официальные данные Федеральной службы государственной статистики России, Банка России, справочные и аналитические материалы различных организаций, российских и международных научных конференций, собственные разработки автора.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в постановке и результатах анализа проблемы государственного регулирования деятельности НПФ, выявлении его сущности, содержания, специфических особенностей и тенденций в целях дальнейшего совершенствования.
Конкретно научная новизна выражается в следующем:
- проанализированы базисные теоретико-методологические подходы к исследованию государственного регулирования в условиях рынка и раскрыты его основные модели (с минимальным и максимальным участием государства); обосновано, что именно смешанная модель, сочетающая государственное регулирование и элементы рынка, представляется оптимальной для современной российской системы хозяйствования, при этом государственное регулирование рассматривается как система мер законодательного, испонительного и контролирующего характера, осуществляемых упономоченными государственными органами и общественными организациями в целях стабилизации и оптимального приспособления существующей экономической системы к быстро изменяющимся условиям действительности;
- раскрыта сущность государственного регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов как воздействия государства в лице упономоченных государственных органов на все этапы деятельности НПФ, с целью придать данной деятельности организованный характер, упорядочить действия участвующих в ней субъектов, обеспечить дожное соблюдение ими законодательства, защитить права и интересы участников и застрахованных лиц, способствовать повышению экономической эффективности деятельности фондов, оптимизации их функционирования и развития;
- выявлены структурные звенья механизма государственного регулирования деятельности НПФ (контроль и надзор, в том числе включающий лицензирование и учет; администрирование; налогообложение), обосновано, что все звенья этого механизма нуждаются в дальнейшем совершенствовании;
- проанализированы базисные требования государственного регулирования к деятельности НПФ в системе негосударственного пенсионного обеспечения и обязательного социального страхования и их влияние на повышение ее эффективности (требования к собственным средствам или иным нормативам платежеспособности, минимальному фондированию; разделению активов; методам и формам актуарного оценивания; менеджменту и внутреннему контролю организаций, участвующих в управлении схемами; составу и структуре инвестирования средств, являющихся обеспечением пенсионных обязательств и пр.);
- разработана система социальных и экономических показателей (рост собственного имущества, числа участников и застрахованных и пр.), позволяющая оценить эффективность государственного регулирования деятельности НПФ в системе негосударственного пенсионного обеспечения и обязательного пенсионного страхования;
- определены основные направления совершенствования государственного регулирования деятельности НПФ: дальнейшее развитие законодательной базы (уточнение правового статуса НПФ, принятие законов о профессиональных пенсионных системах и пр.); упорядочение налогообложения (обоснование неэффективности действующей системы налогообложения отрасли НПФ: взыскание с физического лица НДФЛ на момент внесения юридическим лицом пенсионных взносов по договору негосударственного обеспечения; включение в состав доходов физического лица пенсионных взносов дважды: первый раз - при уплате взносов предприятием, организацией - работодателями, второй раз - при выплате физическому лицу негосударственной пенсии и пр.; предложен вариант упорядочения налогообложения деятельности НПФ через введение ЕЕТ (лexempt - exempt - taxed) - системы налогообложения, предусматривающей освобождение от налогов на входе в систему и внутри системы и обложение налогами на выходе); создание профессиональных пенсионных систем.
Теоретическая и практическая значимость результатов исследования состоит в том, что выводы, полученные на основе теоретического анализа проблемы, углубляют и расширяют существующие в экономической литературе представления о тенденциях развития отрасли НПФ и роли в ней государственного ре1улирования.
Результаты исследования могут быть использованы для дальнейшего теоретического изучения проблем реформирования пенсионной системы, а также в практической деятельности законодателей, специалистов при разработке нормативно-правовых и политико-правовых документов, связанных с реформированием пенсионной системы и деятельности НПФ.
Выводы исследования и теоретические материалы найдут практическое применение при чтении курсов по теории и методологии пенсионного страхования.
Проведенное исследование дало возможность предложить ряд конкретных практических рекомендаций, адресованных соответствующим субъектам, связанным с регулированием отрасли НПФ.
Апробация работы. Основные положения диссертации нашли отражение в выступлениях на Международной конференции Развитие пенсионной системы в Российской Федерации. Проблемы и пути решения (2-4 октября 2006 года, г. Сочи); Обучающем семинаре-совещании Государственное регулирование в области негосударственного пенсионного обеспечения (3-4 апреля 2007 года, г. Москва); Первой пенсионной конференции по проблемам реализации пенсионной реформы (24 апреля 2007 года, г. Ханты-Мансийск); Конференции РСПП по развитию пенсионных систем Усиление требований к деятельности негосударственных пенсионных фондов и управляющих компаний для повышения гарантий сохранности пенсионных накоплений граждан (5 сентября 2007 года, г. Москва); Межрегиональной конференции Сибирская инвестиционная неделя (12-14 сентября 2007 года, г. Новосибирск).
Структура диссертации. Логика достижения цели исследования определяет структуру диссертации, состоящей из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Аранжереев, Михаил Михайлович
Заключение
Сформулируем основные выводы и практические рекомендации по совершенствованию государственного регулирования деятельности НПФ:
1. В большинстве развитых стран применяется система смешанного регулирования экономики в условиях рыночного хозяйства, основной принцип которой - государственное регулирование дожно применяться там, где речь идет о наиболее поном удовлетворении публичных интересов (прежде всего, в социальной сфере); для удовлетворения частных запросов дожно использоваться рыночное саморегулирование, государство здесь создает лишь догосрочные правила игры; с помощью регулирующих сил рынка и государственного регулирования возможно достижение макроэкономической сбалансированности спроса и предложения.
2. Государственное регулирование деятельности негосударственных пенсионных фондов можно определить как' воздействие государства в лице упономоченных государственных органов на все этапы деятельности фондов, с целью придать данной деятельности организованный характер, упорядочить действия участвующих в ней субъектов, обеспечить дожное соблюдение ими законодательства, защитить права и интересы участников и застрахованных лиц, иных заинтересованных лиц и государства, способствовать повышению экономической эффективности деятельности фондов, оптимизации их функционирования и развития.
Сам механизм государственного регулирования деятельности НПФ включает контроль и надзор; учет; администрирование, налогообложение.
3. Необходимо подчеркнуть особую социальную значимость государственного регулирования деятельности НПФ. Государственное регулирование рассматривается, прежде всего, как способ защиты прав и законных интересов вкладчиков, участников и застрахованных лиц негосударственных пенсионных фондов. При этом государственные гарантии защиты прав и законных интересов субъектов системы НПФ обеспечиваются: особым статусом негосударственного пенсионного фонда, структурой имущества фонда, открытостью и прозрачностью его деятельности, мероприятиями по страхованию рисков, а также иными мерами, дающими возможность сохранности пенсионных накоплений.
Государственное регулирование деятельности НПФ представляет собой управление специфической системой экономических отношений - отношений страховой формы социальной защиты населения, проявляющихся в функционировании НПФ. Кроме того, НПФ имеют собственную финансовую основу, соответствующую организационную структуру, что предполагает и наличие самоуправления. Следовательно, речь может идти только о сочетании принципов государственного регулировании с принципами внутреннего самоуправления системы НПФ. Проблема в данном случае состоит в том, как обеспечить наиболее высокий уровень эффективности этого сочетания.
4. Законодательством РФ установлен многоступенчатый уровень надзора и контроля за деятельностью НПФ: государственное регулирование деятельности НПФ осуществляют упономоченный федеральный орган (Федеральная служба по финансовым рынкам России, Минздравсоцразвития России), а также налоговые органы; вневедомственный контроль осуществляют специализированный депозитарий, независимый аудитор, независимый актуарий; внутренний надзор и контроль - Попечительский Совет и Ревизионная комиссия НПФ, контролер или отдельное структурное подразделение (служба внутреннего контроля), также вкладчики и участники НПФ в форме контроля за состоянием их пенсионных счетов.
Итак, можно говорить о многогранности системы государственного регулирования деятельности НПФ. При этом четко прослеживаются основные стороны этого регулирования, каждая из которых оказывает воздействие на этот институт с учетом присущих ему признаков. Прежде всего, объектом регулирования выступают негосударственные пенсионные фонды как конкретный вид субъектов рыночной экономики, деятельность которых, как и всех прочих, является объектом налогообложения, антимонопольного регулирования и т. п.
НПФ, будучи органическим элементом социальной системы общества, не могут функционировать без контроля за соблюдением ими законов и других нормативных актов, связанных с защитой интересов населения как участников их программ.
Негосударственные пенсионные фонды осуществляют финансовую деятельность и потому выступают субъектами финансового рынка страны. Это предполагает неизбежность определенного регулирования с целью обеспечения сохранности и надежности размещаемых на этом рынке ресурсов.
5. Исходя из вышесказанного, государственное регулирование деятельности системы НПО дожно функционировать на трех уровнях.
Первый уровень - уровень разработки и принятия государственных решений по развитию системы. На этом уровне производится принятие соответствующих законодательных и нормативных актов.
Второй уровень - уровень функционирования федерального надзорного органа испонительной власти (в настоящее время - Федеральной службы по финансовым рынкам России), а также федеральных министерств и ведомств, заинтересованных в стабильном развитии системы.
Третий уровень - уровень корпоративного регулирования НПФ, как основных субъектов системы НПО.
6. Деятельность ФСФР России в рамках достижения обеспечения дожных принципов негосударственного пенсионного обеспечения направлена на обеспечение ее надежности и эффективности, путем своевременного и эффективного надзора за деятельностью соответствующих субъектов отношений. Основной показатель, характеризующий достижение указанной цели -отношение стоимости имущества, составляющего пенсионные накопления, пенсионные резервы, к ВВП.
Для достижения цели со стороны ФСФР России необходимо решение следующих задач.
1. Повышение эффективности накопительной части пенсионной системы (межведомственная задача ФСФР России и Минфина России)
В рамках проводимой пенсионной реформы дожна быть решена задача по созданию условий, при которых пенсионные накопления будут инвестироваться широким кругом профессиональных управляющих компаний, участвующих в инвестировании пенсионных накоплений, с использованием большого спектра инструментов для инвестирования. Эта задача, в свою очередь, обусловлена как необходимостью диверсификации рисков по управлению средствами пенсионных накоплений, так и необходимостью сохранности и преумножения пенсионных накоплений в догосрочной перспективе.
ФСФР России способствует решению этой задачи через участие в нормо-творческом процессе, в том числе подготовке нормативных правовых актов ФСФР России, а также осуществляя государственные функции по контролю и надзору за соблюдением законодательства о негосударственном пенсионном обеспечении и обязательном пенсионном страховании.
При успешном решении этой задачи предполагается рост доли средств пенсионных накоплений, переданных частным управляющим компаниям и негосударственным пенсионным фондам, в общем объеме средств пенсионных накоплений.
2. Создание условий для привлечения средств через инструменты рынка колективных инвестиций
Для эффективной организации негосударственного пенсионного сектора необходимо стимулирование работодателей к внедрению схем негосударственного пенсионного обеспечения работников и расширение использования схем негосударственного пенсионного обеспечения собственно гражданами путем самостоятельного заключения пенсионных договоров с негосударственными пенсионными фондами. При успешном решении данной задачи предполагается увеличение соотношения числа физических лиц - участников негосударственных пенсионных фондов - и общего количества экономически активного населения (рис.15). О
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Рис. 15. Соотношение числа физических лиц - участников негосударственных пенсионных фондов и общего количества экономически активного населения (%)
3. Предотвращение нарушений законодательства в сфере пенсионного обеспечения и пенсионного страхования
Обеспечение эффективного надзора со стороны ФСФР России за деятельностью субъектов и участников отношений по формированию и инвестированию средств пенсионных накоплений и средств пенсионных резервов имеет определяющее значение, в том числе, при реализации права застрахованных лиц о выборе инвестиционного портфеля управляющей компании и переводе средств пенсионных накоплений в негосударственный пенсионный фонд. При этом необходим эффективный надзор за формированием накопительной части трудовой пенсии в негосударственных пенсионных фондах, а также контроль за размещением добровольно привлеченных негосударственными пенсионными фондами средств пенсионных резервов.
Конечные, количественно измеримые показатели достижения целей, выпонения задач и программ сформулированы исходя из принципов четкости, простоты в понимании и использовании, сравнимости, экономической целесообразности, контролируемости и проверяемости
Основные показатели деятельности Федеральной службы по финансовым рынкам по достижению обеспечения дожных принципов негосударственного пенсионного обеспечения приведены в Приложении 22.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Аранжереев, Михаил Михайлович, Москва
1. Законы и иные нормативные правовые акты
2. Конституция Российской Федерации. Принята Всенародным голосованием (референдумом) 12 декабря 1993 г. Официальный текст. М.: Омега-Л, 2005. - 40 с.
3. Бюджетный кодекс Российской Федерации (БК РФ) от 31 июля 1998 г. №145-ФЗ (действующая редакция) //Гарант. 2008. - 1 января.
4. Налоговый кодекс Российской Федерации (НК РФ). Часть первая от 31 июля 1998 г. №146-ФЗ. Часть вторая от 05 августа 2000 г. №117-ФЗ (действующая редакция) //Гарант. 2008. - 1 января.
5. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ О бухгатерском учете (действующая редакция) //Гарант. 2008. - 1 января.
6. Федеральный закон от 06 декабря 2007 г. №334-Ф3 О внесении изменений в Федеральный закон "Об инвестиционных фондах" и отдельные законодательные акты Российской Федерации //Гарант. 2008. - 1 января.
7. Федеральный закон от 15 декабря 2001 г. №166-ФЗ О государственном пенсионном обеспечении в Российской Федерации (действующая редакция) //Гарант. 2008. - 1 января.
8. Федеральный закон от 08 ноября 2001 г. №128-ФЗ О лицензировании отдельных видов деятельности (действующая редакция) //Гарант. 2008. - 1 января.
9. Федеральный закон от 07 мая 1998 г. №75-ФЗ О негосударственных пенсионных фондах (действующая редакция) //Гарант. 2008. - 1 января.
10. Федеральный закон от 12 января 1996 г. №7-ФЗ О некоммерческих организациях (действующая редакция) //Гарант. 2008. - 1 января.
11. Федеральный закон от 17 декабря 2001 г. №173-Ф3 О трудовых пенсиях в Российской Федерации (действующая редакция) //Гарант. 2008. - 1 января.
12. Федеральный закон от 07 августа 2001 г. №119-ФЗ Об аудиторской деятельности (действующая редакция) //Гарант. 2008. - 1 января.
13. Федеральный закон от 24 июля 2002 г. №111-ФЗ Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации (действующая редакция) //Гарант. 2008. - 1 января.
14. Федеральный закон от 01 апреля 1996 г. №27-ФЗ Об индивидуальном (персонифицированном) учете в системе обязательного пенсионного страхования (действующая редакция) //Гарант. 2008. - 1 января.
15. Федеральный закон от 15 декабря 2001 г. №167-ФЗ Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации (действующая редакция) //Гарант. 2008. - 1 января.
16. Федеральный закон от 17 июля 1999 г. №181-ФЗ Об основах охраны труда в Российской Федерации (действующая редакция) //Гарант. 2008. - 1 января.
17. Указ Президента РФ от 16 сентября 1992 г. №1077 О негосударственных пенсионных фондах //Гарант. 2008. - 1 января.
18. Постановление Правительства РФ от 09 апреля 2004 г. №206 Вопросы Федеральной службы по финансовым рынкам //Гарант. 2008. - 1 января.
19. Постановление Правительства РФ от 30 июня 2003 г. №395 О мерах по организации управления средствами пенсионных накоплений //Гарант. -2008. 1 января.
20. Постановление Правительства РФ от 22 июля 2002 г. №546 Об утверждении Положения о лицензировании деятельности негосударственных пенсионных фондов //Гарант. 2008. - 1 января.
21. Постановление Правительства РФ от 30 июня 2004 г. №317 Об утверждении Положения о Федеральной службе по финансовым рынкам //Гарант. 2008. - 1 января.
22. Постановление Правительства РФ от 23 декабря 1999 г. №1432 Об утверждении Правил размещения пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов и контроля за их размещением //Гарант. 2008. - 1 января.
23. Постановление Правительства РФ от 01 февраля 2007 г. №63 Об утверждении Правил размещения средств пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов и контроля за их размещением //Гарант. -2008. 1 января.
24. Постановление Правительства РФ от 13 февраля 2004 г. №77 Об утверждении Типовых страховых правил негосударственного пенсионного фонда, осуществляющего деятельность по обязательному пенсионному страхованию //Гарант. 2008. - 1 января.
25. Постановление Правительства РФ от 13 декабря 1999 г. №1385 Об утверждении Требований к пенсионным схемам негосударственных пенсионных фондов, применяемым для негосударственного пенсионного обеспечения населения //Гарант. 2008. - 1 января.
26. Постановление Министерства труда и социального развития РФ от 15 апреля 2004 г. №46 Об утверждении Порядка регистрации пенсионных и страховых правил негосударственных пенсионных фондов //Гарант. -2008. 1 января.
27. Постановление Министерства труда и социального развития РФ от 26 апреля 2004 г. №55 Об утверждении Положения о нормативном размере страхового резерва и порядке его формирования и использования //Гарант. 2008. - 1 января.
28. Приказ Минфина России от 22 июля 2003 г. №67н О формах бухгатерской отчетности организации //Гарант. 2008. - 1 января.
29. Приказ Минфина России от 21 февраля 2001 г. №15н О формах бухгатерской отчетности негосударственных пенсионных фондов //Гарант. -2008. 1 января.
30. Приказ Минфина России от 10 января 2007 г. №3н Об особенностях бухгатерской отчетности негосударственных пенсионных фондов //Гарант. 2008. - 1 января.
31. Приказ Минфина России от 19 декабря 2000 г. №110н Указания об отражении в бухгатерском учете негосударственных пенсионных фондовопераций по негосударственному пенсионному обеспечению //Гарант. -2008. 1 января.
32. Положение по бухгатерскому учету Бухгатерская отчетность организаций (ПБУ 4/99), утвержденное Приказом Минфина России от 06 июля 1999 г. №34н //Гарант. 2008. - 1 января.
33. Положение по бухгатерскому учету Учетная политика организации (ПБУ 1/98), утвержденное Приказом Минфина России от 09 декабря 1998 г. №60н //Гарант. 2008. - 1 января.
34. Положение по бухгатерскому учету Учет финансовых вложений (ПБУ 19/2), утвержденное Приказом Минфина России от 10 декабря 2002 г. №126н //Гарант. 2008. - 1 января.
35. Актуальные проблемы негосударственного пенсионного обеспечения. Сборник материалов. Вып.З. Обязательное пенсионное страхование /Под общ. ред. А.А.Берга. М.: ИНФОРМ-ЭКОН, 2003. - 248 с.
36. Актуальные вопросы развития обязательного социального страхования в Российской Федерации и его законодательное обеспечение //Аналитический вестник Совета Федерации Федерального Собрания РФ. -2004.-№5(225).-214 с.
37. Актуальные проблемы социально-экономического развития России: Сборник научных трудов (Вып. III) /Под общ. ред. Пилипенко Н.Н. М.: Дашков и К0,2005. - 551 с.
38. Апаров С., Лапутенко А. Дискуссионные вопросы работы НПФ //Инвестиции. 2001. - №5-6.
39. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни. М.: Мысль, 1989. -188 с.
40. Аммосов А.Е., Данилов В.Д., Соловьев А.К., Донцова С.А., Буркашов Р.А., Терновская Н.П. Экономические проблемы реализации догосрочной программы реформирования пенсионной системы //Вестник Пенсионного фонда России. 2000. - №3. - С. 17-22.
41. Аныпин В.М. Инвестиционный анализ: Учебно-практическое пособие. -М.: Дело, 2000.-311 с.
42. Артемова Е. Международный опыт инвестирования пенсионных накоплений //Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. - №6. - С.74-78.
43. Астапов K.JI. Законодательное регулирование инвестиций в Российской Федерации на федеральном и региональном уровнях //Законодательство и экономика. 2004. - №5. - С.34-45.
44. Атлас негосударственного пенсионного обеспечения населения Российской Федерации: Справочно-информационное издание /Под общ. ред. В.И.Мудракова. М.: Просвещение, 2002. - 208 с.
45. Бабич A.M., Егоров Е.В., Жильцов Е.Н. Социальное страхование в России и за рубежом. М.: ТЕИС, 1998. - 189 с.
46. Баскаков В.Н., Баскакова М.Е. О пенсиях для женщин и мужчин: социальные аспекты пенсионной реформы. М.: Московский философский фонд, 1998.-271 с.
47. Бахрах Д.Н., Россинский Б.В., Старилов Ю.Н. Административное право: Учебник для вузов. М.: Норма, 2004. - 768 с.
48. Бекинг В.Е., Королев В.Ю. Введение в математическую теорию риска. -М.: Изд-во ф-та ВМиК МГУ, 2000. 342 с.
49. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2000. - 421 с.
50. Богатырев А.Г. Государственно-правовой механизм регулирования инвестиционных отношений (вопросы теории). М.: Финансы и статистика, 1996.- 131 с.
51. Большакова И.В. Годовая отчетность негосударственных пенсионных фондов: бухгатерская, налоговая, специальная. Методические и практические рекомендации. М.: Редакция журнала Пенсия, 2004. - 21 с.
52. Бончик В. Обеспечение финансовой устойчивости НПФ //Пенсионные фонды и инвестиции. 2006. - №3. - С.41-48.
53. Бочаров В.В. Инвестиции. СПб.: Питер, 2003. - 288 с.
54. Бочкарева В. Демография всего лишь повод //Пенсионное обеспечение.2002. №7. - С.35-39.
55. Бреннан Дж., Бьюкенен Дж. Причина правил. Конституционная политическая экономия. СПб.: Экономическая школа, 2005. - 272 с.
56. Бурроу К. Основы страховой статистики. М.: Анкил, 1997. - 96 с.
57. Вигдорчик Н.А. Теория и практика социального страхования (теоретические основы социального страхования). JI. - М., 1925. - 74 с.
58. Вишневецкий А. Развитие законодательства о социальном страховании в России. М., 1926. - 228 с.
59. Воблый К.Г. Основы экономии страхования. М.: Анкил, 1995. - 228 с.
60. Войшвило И.Е., Щербаков А.И. Инвестирование средств накопительной пенсионной системы в государственные облигации //Финансы. 2002. -№4. - С.53-61.
61. Воробьева Е. Оптимизация ЕСН: мифы и реальность //Экономика и жизнь. 2004. - №42. - 16 октября.
62. Воронцова Ю.А., Юн Б.Г. Страхование как система социальных гарантий и антикризисных мер /Под ред. Б.С.Мовчана. Омск: Омскбланкиздат,2003. 296 с.
63. Вульф JI. Ассорти мнений //Пенсионное обеспечение: приложение в журнале. 2002. - №1. - С.3-9.
64. Вьюницкий В. Пенсионные фонды в Швеции: первый опыт реформы //Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. - №2. - С.68-77.
65. Гейц И.В. Обязательное социальное и пенсионное страхование. М.: Дело и Сервис, 2003. - 272 с.
66. Глущенко В.В. Управление рисками. Страхование. Железнодорожный: ТОО НПЦ Крылья, 1999. - 326 с.
67. Гомеля В.Б., Туленты Д.С. Страховой маркетинг (актуальные вопросы методологии, теории и практики). М.: Анкил, 1999. - 128 с.
68. Горюнов И. Негосударственные пенсионные фонды: социальный институт и субъекты рынка //Человек и труд. 2006. - №6. - С.45-54.
69. Государственное пенсионное страхование //Вестник Пенсионного фонда России. 2000. - №1. - С.23-32.
70. Гражданское право: В 4 т. Т.1. Общая часть /Отв. ред. Е.А.Суханов. М.: Вотерс Клувер, 2005. - 618 с.
71. Григорьев Л., Сырмолотов Д. Условия развития частных накопительных пенсионных фондов //Рынок ценных бумаг. 1999. - №20. - С.37-48.
72. Дегтярев Г.П. Ключевые вопросы реформы //Пенсионное обеспечение. -2001. №12. - С.6-10.
73. Дегтярев Г.П. Пенсионные реформы в России. М.: Academia, 2003. - 336 с.
74. Дегтярев Г.П. Реформирование пенсионной России: институциональный анализ: Автореф. дисс. докт. эконом, наук. М., 2006. - 45 с.
75. Дегтярев Г.П. Социальное страхование в современной России //Социальный мир. 2001. - №10.
76. Дегтярь JI.C. Мировой опыт пенсионных реформ и реформирование пенсионной системы в России //Аналитический вестник Совета Федерации Федерального Собрания РФ. №33 (189). - С.24-31.
77. Дегтярь JT.C. Реформаторский бум //Пенсионное обеспечение. 2002. -№6. - С.3-6.
78. Дмитриев М.Э. Институциональные и финансовые аспекты пенсионной реформы //Леонтьевские чтения. 2002. - №1. - С.56-64.
79. Додонов В.Н., Крылова М.А., Шестаков А.В. Финансовое и банковское право. Словарь-справочник /Под ред. О.Н.Горбуновой. М.: ИНФРА-М, 1997. - 277 с.
80. Долан Э.Дж., Линдей Д. Рынок: микроэкономическая модель. СПб., 1992. - 133 с.
81. Друкер П. Эффективное управление. Экономические задачи и оптимальные решения /Пер. с англ. М.Котельниковой М.: ФАИР-ПРЕСС, 1998. -288 с.
82. Ерошенков С. Пенсионная реформа в российских условиях //Общество и экономика. 2001. - №10. - С.22-28.
83. Иваненко С.И., Роик В.Д. Накопительные пенсии: проблемы инвестирования //Аналитический вестник Совета Федерации Федерального Собрания РФ.-№33 (189).-С. 17-22.
84. Идальго Д. Пенсионная система Испании нуждается в реформах //Проблемы теории и практики управления. 2000. - №1. - С.45-56.
85. Инвестирование пенсионных резервов региональных НПФ: состояние, проблемы и перспективы //Пенсионные фонды и инвестиции. 2003. - №5. - С.32-40.
86. Калашников С.В. Функциональная теория социального государства. М.: Экономика, 2002. - 190 с.
87. Каминский П.Л., Павлюченко В.Г., Хмелевская С.А. Социальное страхование. М.: Пер Сэ, 2003. - 269 с.
88. Касимов Ю.Ф. Введение в актуарную математику (страхования жизни и пенсионных схем). М.: Анкил, 2001. - 173 с.
89. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Наука, 1978.-311 с.
90. Клевцова Т. Особый порядок размещения пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов. Итоги 2000 года. Перспективы дальнейшей работы //Пенсия. 2001. - №3. - С.27-34.
91. Кокорев Р.А. 15 лет развития НПФ: результаты работы и прогноз на будущее //Информационно-аналитический бюлетень Фонда Бюро экономического анализа. 2007. - 24 марта.
92. Кокорев Р.А., Трухачев С.А. Негосударственные пенсионные фонды в России: текущее состояние, проблемы и пути развития //Информационно-аналитический бюлетень Фонда Бюро экономического анализа. 2004.- №62. 64 с.
93. Колесник А.П. О некоторых возможностях информационной базы персонифицированного учета //Вестник Пенсионного фонда России. 2000. -№2. - С.47-56.
94. Колесник А. Пенсионная реформа: момент выбора пути //Пенсия. -2000. -№10. -С.31-41.
95. Колобаев О. Размещение пенсионных резервов инвестиционная деятельность негосударственных пенсионных фондов //Пенсия. - 2000. - №11.- С.12-19.
96. Комментарий к пенсионному законодательству Российской Федерации /Под общ. ред. М.Ю.Зурабова. Отв. ред. Ю.В.Воронин. М.: Норма, 2007.- 944 с.
97. Корчагин Ю.А. Инвестиционная стратегия. Ростов-на-Дону: Феникс, 2006.-316 с.
98. Кукушкина Н.Ю. Трансформация ресурсов негосударственных пенсионных фондов в инвестиции региона: Автореф. дисс. канд. эконом, наук.- Самара, 2005. 23 с.
99. Куртин А.В. Некоторые аспекты реформирования пенсионной системы Российской Федерации //Трудовое право. 2002. - №4.- С.40-45.
100. Лепетиков Д.В. Анализ воздействия пенсионной реформы на социальную, финансовую и налоговую сферы (в макроэкономическом разрезе). -М.: Экономика, 2003. 46 с.
101. Липсиц И.В., Косов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций. М.: Экономика, 2003. - 244 с.
102. Львов Д., Овсиенко Ю. Российская пенсионная система и пути ее реформирования //Вопросы экономики. 2000. - №8. - С.41-49.
103. Лялин В.А., Воробьев П.В. Ценные бумаги и фондовая биржа. Изд. 2-е, перераб. и доп. М.: Информационно-издательский дом Филинъ, Ри-лант, 2000. - 343 с.
104. Майфат А.В. Гражданско-правовые конструкции инвестирования. М.: Вотерс Клувер, 2007. - 328 с.
105. Макконнел К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика: В 2 т. М.: Республика, 1992. - 721 с.
106. Малютина М. Макроэкономические аспекты реформ системы пенсионного обеспечения: анализ модели пересекающихся поколений //Экономика и математические методы. 2000. - Т.36. - №1. - С.46-55.
107. Марченко Г. Проблемы повышения привлекательности субъектов РФ для иностранных инвесторов //Федерализм. 2003. - №1. - С.70-79.
108. Михайлов А.В. Моделирование и актуарный расчет корпоративных пенсионных программ /А.В.Михайлов, О.В.Харченко. М.: Просвещение, 2003. - 248 с.
109. Михайлов А.В., Мудраков В.И. Все, что Вы хотите знать о негосударственных пенсионных фондах. М.: Издательство Гралия, 2001.- 251 с.
110. Модернизация пенсионной системы не может быть отложена //Человек и труд. 2005. - №9. - С.29-35.
111. Морозова Г.В. Проблемы налогообложения субъектов негосударственного пенсионного обеспечения //Российская газета. 2006. - 12 декабря.
112. Негосударственные пенсионные фонды: реальность и перспективы //Аналитический вестник Совета Федерации Федерального Собрания РФ.- 2006.-№11(299).-С.5-12.
113. Недвижимость и пенсионные инвестиции //Review: Pension reform in Russia. -2001,-№7.
114. Николенко H. Роль и место страховых компаний в реформе пенсионной системы России //Финансы. 2000. - №2. - С.23-34.
115. Новикова Ю. Принципы, стратегии и инструменты инвестирования средств НПФ //Пенсионные фонды и инвестиции. 2003. - №3. - 21-30.
116. Орлов-Карба П. Будет ли альтернатива Пенсионному фонду РФ //Пенсионное обеспечение. 2002. - №4. - С.3-7.
117. Орлов-Карба П. Копика на старость //Пенсионное обеспечение. 2001.- №12. С.3-9.
118. Павлюченко В.Г. Социальное страхование. М.: Дашков и К0, 2007. -412 с.
119. Парыгина В.А., Тедеев А.А. Государственные и муниципальные финансы. М.: Эксмо, 2005. - 304 с.
120. Пенсионная программа Вашего предприятия и как ее эффективно построить /Сост. А.В.Михайлов и др. М.: Просвещение, 2002. - 48 с.
121. Пенсионная реформа в России: причины, содержание, перспективы /Под общ. ред. М.Э.Дмитриева, Д.Я.Травина. СПб., 1998. - 253 с.
122. Пенсионная система: модель для России и зарубежный опыт /Под ред. В.Н.Баскакова, А.Л.Лельчук, Д.ВЛомазкина. М., 2003. - 135 с.
123. Петренко В.А. Социальная политика и пенсионная реформа //Аналитический вестник Совета Федерации Федерального Собрания РФ.- 2002. №33. - С.9-21.
124. Петренко Е.В. Бухгатерский учет и налогообложение на рынке ценных бумаг. М.: Учебный центр МФЦ, 2007. - 286 с.
125. Пигу А.С. Экономическая теория благосостояния /Пер. с англ. М.: Прогресс, 1985. - Т. 1. - 321 с.
126. Питере Т., Уотермен Р. В поисках эффективного управления /Пер. с англ. М.: Прогресс, 1986. - 424 с.
127. Проскурякова Т. Уроки пенсионных реформ в зарубежных странах //Рынок ценных бумаг. 1999. - №20. - С.21-31.
128. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. М.: ИНФРА-М, 1996. - 496 с.
129. Райхер В.К. Общественно-исторические типы страхования. М. - Л.: Изд-во АН СССР, 1947. - 284 с.
130. Регулирование негосударственных пенсионных фондов: сопоставление российской практики и мирового опыта //Информационно-аналитический бюлетень Фонда Бюро экономического анализа. 2003. - №50.
131. Реформа социальной сферы Российской Федерации. М.: Дело, 2004. -344 с.
132. Ржаницына Л. Революция сверху //Пенсионное обеспечение. 2002. -№1. - С.10-14.
133. Роик В.Д. Инвестиционный механизм финансирования накопительной части пенсий запущен //Человек и труд. 2003. - №1. - С.47-51.
134. Роик В.Д. Кто, что и когда получит //Пенсионное обеспечение. 2002. -№9. - С.3-7.
135. Роик В.Д. Основы социального страхования. М.: Анкил, 2005. - 256 с.
136. Роик В.Д. Пенсионная система России: история, проблемы и пути совершенствования. М.: Изд-во МИК, 2007. - 480 с.
137. Роик В.Д. Профессиональный риск: оценка и управление. М.: Анкил, 2004. - 224 с.
138. Роик В.Д., Степанов Б.Г., Эченикэ Е.В. Зарубежный опыт организации и модернизации пенсионных систем: уроки для России. М.: Энди3айн, 2007. - 368 с.
139. Рябикин В.И. Актуарные расчеты. М.: Финстатинформ, 1996. - 89 с.
140. Савчук М.В. Правовые и организационные основы лицензирования в Российской Федерации: Автореф. дисс. канд. юрид. наук. М., 2004. - 25 с.
141. Самуэльсон П. Экономика. В 2 т. М.: АГОН, 1992. - T.I. - 750 с.
142. Сборник: Действующее законодательство по вопросам деятельности Пенсионного фонда Российской Федерации. Справочное издание. М.: ФИЛ Деловой экспресс, 2005. - 480 с.
143. Семенов В.В. Как получить вторую пенсию в Российской Федерации. -М.: ГроссМедиа: РОСБУХ, 2007. 192 с.
144. Сидоров О. Мочунов заставят рисковать. Пенсионными деньгами будут управлять по-новому //Российская газета. 2007. - 11 апреля.
145. Сидоров О. Поддержка для родни. Кому нужны семейные программы негосударственных пенсионных фондов //Российская газета. 2006. - 15 декабря.
146. Симонов Е. Негосударственное пенсионное обеспечение //Рынок ценных бумаг. 2000. - №16.- С.35-45.
147. Скурятина Е. Сберегательные стратегии населения: основные понятия и операционализация //Экономическая социология. 2002. - Т.З. - №2. -С.134-147.
148. Словарь современной экономической теории Макмилана /Пер. с англ. А.Г.Пивоварова. Науч. ред. B.C.Автономов. Общ. ред. Д.У.Пирса. М.: ИНФРА-М, 1997. - 608 с.
149. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. В 2 т. -М.: Политиздат, 1962. -Т.1.-488 с. Т.2. 446 с.
150. Современный , финансово-кредитный словарь /Под общ. ред. М.Г.Лапусты, П.С.Никольского. М.: ИНФРА-М, 1999. - 526 с.
151. Соловьев А.К. Изменение налоговой системы в части обязательного пенсионного страхования и его экономические последствия //Пенсия. -2004. №8. - С.47-52.
152. Соловьев А.К. Макроэкономические проблемы развития российской пенсионной системы //Вестник Пенсионного фонда России. 2000. - №2. -С.36-45.
153. Соловьев А.К. Основы пенсионного страхования в России. М.: Светлица, 2001.-384 с.
154. Соловьев А.К. Пенсионный капитал в накопительной системе //Вестник государственного социального страхования. 2001. -№7. - С.6-11.
155. Соловьев А.К. Финансовая система обязательного пенсионного страхования в России. М.: Финансы и статистика, 2003. - 478 с.
156. Социальное и личное страхование. Опыт страхового рынка ФРГ. М.: Анкил, 1996. - 122 с.
157. Стальченко А.Ю. Инвестиционный капитал НПФ в сфере венчурного капитала //Вестник НАУФОР. 2003. - №8. - С.32-43.
158. Степанов Б. Универсальные страховые схемы Голандии //Пенсионное обеспечение. 2002. - №6. - С.27-30.
159. Стребков Д.О. Трансформация инвестиционных стратегий населения России //Модернизация Российской экономики: В 2 кн. /Отв. ред. Е.Г.Ясин. Кн.1 М.: ГУ-ВШЭ, 2002.
160. Сухов В.А. Государственное регулирование финансовой устойчивости страховщиков. М.: Анкил, 1995. - 112 с.
161. Тихомирова JI.B., Тихомиров М.Ю. Юридическая энциклопедия /Под ред. М.Ю.Тихомирова. М.: Издание г-на Тихомирова М.Ю., 1997. - 526 с.
162. Узяков М.Н. Трансформация российской экономики и возможности экономического роста. М.: Изд-во ИСЭПН, 2000. - 211 с.
163. Фабоцци Ф. Управление инвестициями /Пер. с англ. М.: Изд. дом Альпина, 2000. - 211 с.
164. Файоль А., Эмерсон Г., Форд Г. Управление это наука и искусство. -М.: Республика, 1992. - 351 с.
165. Фалин Г.Н. Математические основы теории страхования жизни и пенсионных схем. М.: Изд-во мех.-мат. ф-та МГУ, 1996. - 296 с.
166. Фалин Г.Н. Математический анализ рисков в страховании. М.: Рос. юрид. дом, 1994. - 254 с.
167. Фалин Г.Н., Фалин А.Н. Введение в актуарную математику. М.: Изд-во МГУ, 1994. - 321 с.
168. Федорова М.Ю. Теоретические проблемы правового регулирования социального страхования. Омск: ОмГУ, 2003. - 382 с.
169. Федотов М., Непп А. Пенсионная реформа и жилищная проблема //Пенсионные фонды и инвестиции. 2004. - №1. - С.23-28.
170. Финансовое планирование и контроль. Пер с англ. /Под ред. М.А.Поукока и А.Х.Тейлора. М.: ИНФРА-М, 1996. - 480 с.
171. Финогенова Ю.Ю. Пенсионное страхование. М.: Российская экономическая академия им. Г.В.Плеханова, 2003. - 77 с.
172. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р: Экономика /Пер. с англ. М.: Дело, 2002. - 864 с.
173. Фридмен М. Если бы деньги заговорили. М.: Финансы и статистика, 2000. - 355 с.
174. Хайек Ф. Прибыль, процент и инвестиции. М.: Экономика, 1988. - 352 с.
175. Хотулев E.JL Регулирование деятельности государственных накопительных пенсионных фондов //Пенсионная система: модель для России и зарубежный опыт. М., 2003. - С.98-105.
176. Чеботарева Н., Наторов В. О вложении средств пенсионных фондов //Банковское дело. 2002. - №1. - С.41-49.
177. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бейли Д.В. Инвестиции. М.: Финансы и статистика, 1997. - 310 с.
178. Шафигулин А.Р., Груничев А.С., Мишина JI.H. Организационно-экономические основы пенсионной системы Российской Федерации. Казань, 2004. - 620 с.
179. Щербаков А.И. Использование средств государственной накопительной пенсионной системы финансовыми институтами //Финансы. 2002. -№1. - С.67-75.
180. Экономика /Под ред. А.И.Архипова, А.К.Большакова. М.: ТК Веби, Изд-во Проспект, 2005. - 840 с.
181. Экономическая теория. Хрестоматия /Сост. Е.Ф.Борисов. М.: Высшая школа, 1995.-448 с.
182. Юрьева И. Двойной налог на пенсию. Что такое негосударственное пенсионное обеспечение и как с ним бороться //Российская газета. 2005. - 21 апреля.
183. Ш. Литература на иностранных языках
184. Banks J., Smith S. Retirement in UK //Oxford Review of Economic Policy. -2006. Vol.22. - №1. - P.32-44.
185. Barr N. Pensions: Overview of the Issues //Oxford Review of Economic Policy. 2006. - Vol.22. - №1. - P.35-53.
186. Casey B.H. Security, Effectiveness and Equity in Social Protection //New and Revised Approaches to Social Protection in Europe. Social Security Documentation. Geneva: ISSA, 2005. - №25.
187. Clark G.L. Pension fund Capitalism. Oxford, 2000. - 231 p.
188. Complementary and Private Pensions throughout the World. 2003. Geneva: INPRS. ISSA, 2003.-211 p.
189. Complementary and Private Pensions throughout the World. 2005. Geneva: INPRS. ISSA, 2005. - 363 p.
190. David P.A. Clio and the Economics of QWERTY //American Economic Review. 1985. - V.75. - №2. - P.47-56.
191. Davis E.P. Population aging and retirement income provision in the EU. -Washington, 2000. 294 p.
192. Hayek F.A. von. The Use of Knowledge in Society //American Economic Review. September. - 1945. - P.519-530.
193. Mesa A. de, Mesa-Lago C. The Structural Pension Reform in Chile: Effects, Comparison with other Latin American Reforms, and Lessons //Oxford Review of Economic Policy. 2006. - Vol.22. - №1. - P.62-78.
194. Old Age income and Support in the 21 Century: An International Perspective on Pension Systems and Reform. Ed. R.Holzmann, R.Hinz. Washington: World Bank, 2005.- 176 p.
195. Pension Reform: Issues and Prospects for Non-Financial Defined Contribution Schemes. Ed. R.Holzmann, E.Palmer. Washington: World Bank, 2006. -164 p.
196. Social Security Reform. Other CountriesJ Experiences Provide Lessons for the United States. GAO, 2005. - 148 p.
Похожие диссертации
- Управленческие решения в информационном пространстве промышленных организаций
- Негосударственные пенсионные фонды в современной России
- Инвестиционная деятельность негосударственных пенсионных фондов в реализации региональных социальных проектов
- Негосударственные пенсионные фонды в финансовой системе России
- Формирование оптимального портфеля негосударственного пенсионного фонда