Негосударственные пенсионные фонды в современной России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | доктор экономических наук |
| Автор | Горюнов, Игорь Юрьевич |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2006 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Негосударственные пенсионные фонды в современной России"
На правах рукописи
Горюнов Игорь Юрьевич
НЕГОСУДАРСТВЕННЫЕ ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ В СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ
Специальность 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством
(экономика труда)
Автореферат диссертации насоискадае ученой степеии доктора экономическихнаук
Москва-2006
Работа выпонена в Научно-исследовательском институте труда и социального страхования
доктор экономических наук, профессор Калашников Сергей Вячеславович ,
доктор экономических наук, профессор, заслуженный деятель науки Российской Федерации Катульский Евгений Данилович
доктор экономических наук, профессор Милюков Анатолий Иларионович
доктор экономических наук, профессор Сидоров Николай Исаевич
Российская АкадемияГосударственной Службы при Президенте РФ
Защита состоится л%> 2006 г. в У^<?часов на заседании
диссертационного совета Д 224.003.01 в Научно-исследовательском институте труда и социального страхования по адресу: 10S064, Москва, ул. Земляной вал, 34.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Научно-исследовательского института труда и социального страхования.
Автореферат разослан л<Р/ tfWpg^ 2006 г.
Научный консультант: Официальные оппоненты:
Ведущая организация:
Ученый секретарь диссертационного совета кандидат экономических наук
Яковлев Р. А.
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность исследования. С переходом к рыночной экономике возникла необходимость поиска адекватных ей форм социального обеспечения. Необходимость реформирования социальной сферы с целью приведения ее механизмов в соответствие с новыми условиями не вызывала и не вызывает сомнений, однако при этом необходимо учитывать уроки экономических реформ. Особое значение для страны имеет выбор новой доктрины организации пенсионной системы, призванной решить проблемы социальной защищенности и достойного уровня жизни пенсионеров.
Важной составной частью данной доктрины является создание и развитие негосударственных пенсионных фондов (НПФ), способных, как показывает опыт зарубежных стран, на основе накопительных механизмов организовать негосударственное пенсионное обеспечение, обязательное пенсионное страхование и профессиональное пенсионное страхование. Важной с точки зрения государственных интересов является еще одна сторона деятельности НПФ Ч инвестиционная. В странах с развитой экономикой пенсионные фонды являются активными участниками финансовых рынков. Роль НПФ в этой части их деятельности, наряду с другими колективными инвесторами, состоит в привлечении догосрочных инвестиций в экономику страны, а также в стабилизации финансовых рынков. Исходя из опыта стран с развитой экономикой, можно предположить, что от дальнейшего развития всех форм колективного инвестирования, в том числе пенсионных фондов, во многом зависит улучшение состояния отечественной экономики, поскольку именно сбережения граждан до сих пор остаются неиспользуемым резервом догосрочного инвестирования в ее реальный сектор. Увеличение притока средств в экономику создаст условия для экономического роста, что в свою очередь приведет к лучшей напоняемости государственного бюджета и улучшению финансирования социальных программ.
В минувшее десятилетие наблюдася активный процесс развития негосударственных пенсионных фондов, на базе которых сформировася националь-
ный рынок пенсионных услуг. Происходил рост их финансовых резервов и численности участников. Однако до сих пор негосударственное пенсионное обеспечение не заняло дожного места в национальной пенсионной системе и пока не оказывает значительного влияния на совокупные размеры пенсий работников.
Существует целый ряд факторов, сдерживающих развитие системы негосударственных пенсионных фондов и более поное использование заложенного в ней потенциала. Очевидно и несовершенство государственной политики в отношении негосударственных пенсионных фондов.
Нужен поиск путей активизации деятельности НПФ и создание наиболее благоприятных условий для их роста. Это подразумевает решение широкого круга проблем, касающихся как организационных аспектов и правового регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов, так и финансовой политики, связанной с формированием инвестиционного портфеля и управлением рисками в текущей и длительной перспективе.
Острота нерешенных проблем существенно возросла в условиях, когда государство предоставило возможность негосударственным пенсионным фондам расширить рамки своей деятельности в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию. Эффективное функционирование системы негосударственного пенсионного обеспечения в стране и вовлечение в нее значительной части занятого населения требует создания благоприятной макроэкономической среды, активизации роли государства в стимулировании поступательного роста данного социального института.
Все это делает актуальным комплексное исследование негосударственных 'пенсионных фондов, обоснование основных направлений их развития и формирования эффективных механизмов пенсионного обеспечения населения России.
Степень разработанности проблемы. В минувшее десятилетие проблемы государственного и негосударственного пенсионного обеспечения и страхования, место негосударственных пенсионных фондов в системе социального обеспечения страны, а также практические вопросы деятельности НПФ стали
объектом исследования ряда отечественных экономистов. В их числе Л. В. Аникеева, С. А. Афанасьев, В. Н. Бобков, Н. А. Вогин, Ю. В. Воронин, Е. Ш. Гонтмахер, М. Э. Дмитриев, А. Ф. Зубкова, М. Ю. Зурабов, Е. Д. Катульский, В. В. Куликов, Н. К. Кульбовская, Ю. 3. Люблин, П. А. Орлов-Карба, В. Г. Павлю-ченко, Н. М. Римашевская, В. Д. Роик, Л. П. Якушев и др.
Вместе с тем до сих пор не предприняты комплексные исследования процесса формирования и особенностей функционирования негосударственных пенсионных фондов как особого института в социальной инфраструктуре России. Практически не рассматривалась система НПФ в целом, мало внимания уделялось отраслевым общественным объединениям фондов, что особенно неприемлемо в условиях наделения таких объединений правами саморегулируемых организаций. Недостаточно проработаны меры обеспечения колективной экономической безопасности фондов. Не исследовались вопросы инвестирования пенсионных средств в связи с ипотекой.
Цели и задачи исследования. Целью данного диссертационного исследования является раскрытие экономической и социальной сущности негосударственных пенсионных фондов, механизмов их функционирования, определение заложенного в них потенциала и обоснование путей его наиболее поного использования.
В соответствии с основной целью исследования предполагается решение следующих задач:
Ч раскрытие экономической и социальной сущности негосударственного пенсионного обеспечения и обязательного пенсионного страхования в части, осуществляемой негосударственными пенсионными фондами, выявление специфических особенностей их деятельности, разработка системы показателей, характеризующих ее результативность;
Ч анализ основных направлений реформирования пенсионной системы в условиях рыночной экономики и оценка места в ней негосударственных пенсионных фондов различного типа;
Ч выявление особенностей развития негосударственных пенсионных фондов в зарубежных странах;
Ч оценка роли и функций государства в становлении системы негосударственного пенсионного обеспечения, рассмотрение основных направлений государственного регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов;
Ч анализ инвестиционной деятельности негосударственных пенсионных фондов и обоснование путей ее совершенствования;
Ч изучение роли общественных объединений НПФ в повышении эффективности деятельности и конкурентоспособности негосударственных пенсионных фондов на рынке пенсионных услуг;
Ч определение путей активизации деятельности саморегулируемых организаций;
Ч раскрытие потенциала негосударственных пенсионных фондов и возможностей повышения эффективности их функционирования.
Объект исследования Ч негосударственные пенсионные фонды как институт негосударственного пенсионного обеспечения, способный существенно повысить уровень пенсионного обеспечения пожилых граждан в стране.
Предметом исследования является система экономических и социальных отношений в сфере негосударственного пенсионного обеспечения и обязательного пенсионного страхования, процесс становления и пути развития института негосударственных пенсионных фондов, повышение эффективности деятельности НПФ, процесс превращения системы негосударственных пенсионных фондов в массовый, надежный и весомый элемент национальной пенсионной системы.
Теоретической и методологической основой диссертационного исследования стал системный подход к исследуемому объекту и предмету, ключевые положения трудов отечественных и зарубежных ученых по проблемам макроэкономики, социальной политики и социальной защиты, в том числе ее ведущего составного элемента Ч пенсионного обеспечения.
Исследование опирается на положения Конституции Российской Федерации, законодательные и нормативные акты Российской Федерации по социальному обеспечению населения, а также нормативные акты Министерства здра-
воохранения и социального развития Российской Федерации, Пенсионного фонда Российской Федерации, Инспекции негосударственных пенсионных фондов, Федеральной службы по финансовым рынкам и др. Самостоятельное значение имело изучение методологии актуарных оценок, а также исследование роли общественных объединений НПФ как составного элемента рыночной экономики. В процессе исследования использовались научные методы сравнения, обобщения, системного анализа, методы математической статистики.
Информационная база исследования. В числе информационных источников проведенного исследования автором использованы официальные публикации, статистическая отчетность Федеральной службы государственной статистики по вопросам занятости, социального положения и пенсионного обеспечения, ведомственная отчетность Министерства здравоохранения и социального обеспечения Российской Федерации, Инспекции негосударственных пенсионных фондов и Федеральной службы по финансовым рынкам, а также результаты специальных социологических обследований.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке концепции стимулирования развития и эффективного функционирования негосударственных пенсионных фондов. В соответствии с этой концепцией дальнейшее совершенствование системы НПФ дожно сопровождаться перераспределением регулирующих функций, осуществляемых в настоящее время государственными органами, с частичной передачей этих функций саморегулируемым организациям пенсионной отрасли, при одновременном повышении официального статуса последних. Предложена также совокупность мер, направленных на максимальную мобилизацию фондами внутренних резервов роста в целях повышения уровня и качества негосударственного пенсионного обеспечения в стране.
К основным результатам исследования, которые обладают научной новизной, относятся следующие:
Ч разработана дифференцированная система социальных и экономических показателей, позволяющая оценить результаты деятельности различных
типов фондов - корпоративных, отраслевых, региональных и открытых - как субъектов определенных сегментов национального рынка пенсионных услуг;
- дана методика оценки результативности социальной функции негосударственных пенсионных фондов, в частности - охвата работников негосударственным пенсионным обеспечением, как по экономике в целом, так и в разрезе отдельных ее секторов;
- обоснована необходимость и важность государственного содействия догосрочному инвестированию пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов путем перехода к выпуску специальных догосрочных пенсионных и ипотечных ценных бумаг, призванных реализовать присущую значительной части пенсионных накоплений отложенную востребованность в пределах 10 и более лет;
Ч в целях совершенствования инвестиционной деятельности раскрыта необходимость формирования двух инвестиционных портфелей, один из которых включал бы среднесрочные и краткосрочные финансовые инструменты и позволял поддерживать достаточный уровень ликвидных активов для текущих выплат пенсий, а другой - догосрочные финансовые инструменты с учетом всех пенсионных обязательств;
Ч аргументирована необходимость и возможность дальнейшего развития общественных объединений НПФ как органов, генерирующих и реализующих отраслевую политику и осуществляющих поиск методов эффективного функционирования системы негосударственных пенсионных фондов в условиях рыночных отношений;
- определены пути эволюции Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов (НАПФ) в саморегулируемую организацию с учетом необходимости разграничения функций отраслевого саморегулирования с функциями, обусловленными основной деятельностью НАПФ по защите интересов своих членов и по содействию повышению эффективности их деятельности;
Ч доказана целесообразность разграничения функций государственного регулирующего органа - Федеральной службы по финансовым рынкам Ч и са-
морегулируемой организации негосударственных пенсионных фондов в сфере лицензирования, подготовки кадров и разработки форм отчетности негосудар-. ственных пенсионных фондов с учетом их участия не только в системе негосударственного пенсионного обеспечения, но и в обязательном пенсионном страховании;
Ч раскрыты принципы организации объединенных гарантийных фондов с четко определенным перечнем страховых рисков, применительно к конкретным группам фондов Ч крупным, средним и небольшим, а также специально для групп региональных фондов; показано, что реализация этих принципов позволит повысить надежность негосударственных пенсионных фондов как социального и финансового института;
Ч разработаны рекомендации по организации информационной поддержки негосударственного пенсионного обеспечения на уровне федеральных и региональных испонительных органов, усилиями отраслевых общественных объединений и каждым фондом в отдельности;
Ч предложена система мер для привлечения в качестве вкладчиков и участников негосударственных пенсионных фондов молодежи в рамках специальных программ, предусматривающих минимально низкие взносы на начальном этапе, а также предоставление права выбора финансовых программ и финансовых инструментов.
Практическая значимость исследования. Результаты диссертационного исследования могут быть использованы при корректировке модели обязательного пенсионного страхования, а также в ходе разработки рекомендаций по совершенствованию деятельности негосударственных пенсионных фондов, при обосновании финансовых механизмов, обеспечивающих стабильность, надежность и эффективность их функционирования, при определении путей развития отраслевых саморегулируемых организаций и разработке догосрочной стратегии их развития.
Основные положения диссертации могут представлять интерес при подготовке проектов законодательных и нормативных актов по основам деятельности негосударственных пенсионных фондов, а также в качестве методической
основы для дальнейшего совершенствования действующих в сфере негосударственного пенсионного обеспечения технологий.
Материалы диссертации также могут найти применение в учебных курсах для студентов вузов и слушателей системы повышения квалификации специалистов и работников социальной защиты и пенсионного обеспечения.
Апробация результатов работы. Результаты исследования нашли отражение в монографиях, статьях, интервью, докладах и выступлениях на конференциях (таких, как Конференция л10 лет НПФ 2002 г., Конференция Проблемы деятельности НПФ, их роль в современной пенсионной системе Российской Федерации и перспективы развития 2005 г. и др.), семинарах и совещаниях, в том числе международных (в составе делегации Правительства РФ в Чили в 2003 г.).
Выводы и конкретные предложения, полученные в ходе исследования, используются в практической деятельности НПФ Внешторгфонд, НПФ Внешэкономфонд, НПФ Поддержка и НПФ МББ-Поддержка, возглавляемых автором в качестве испонительного директора или председателя Совета фонда.
Основные положения работы нашли отражение в документах общественных объединений НПФ - Союза некоммерческих организаций Профессиональная лига негосударственных пенсионных фондов, где автор является Председателем Правления, и Некоммерческого партнерства Национальная ассоциация негосударственных пенсионных фондов.
Отдельные выводы, содержащиеся в диссертации, использовались автором в процессе работы с рядом законопроектов и проектов решений Правительства РФ, а также с проектами нормативных актов Инспекции негосударственных пенсионных фондов, Министерства труда и социального развития РФ, Федеральной службы по финансовым рынкам.
Материалы исследования нашли применение в учебном курсе кафедры Менеджмента в социальной сфере Института управления и предпринимательства в социальной сфере Государственного университета управления.
Структура работы. Исследование состоит из введения, пяти глав, заключения и списка использованной литературы.
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении обоснована актуальность избранной темы исследования, показана степень ее разработанности отечественной экономической наукой, обозначены цели и задачи, теоретические и методологические основы исследования, охарактеризована его информационная база, определены положения, имеющие научную новизну и выносимые на защиту, а также сформулирован ряд положений, доказывающих практическую значимость работы.
В первой главе Роль негосударственных пенсионных фондов в становлении и развитии рыночной экономики показано, что комплексное исследование негосударственных пенсионных фондов в России дожно осуществляться с учетом уровня социального развития страны, проводимой пенсионной реформы и при глубоком изучении опыта эволюции институтов негосударственного пенсионного обеспечения в экономически развитых странах.
Рассмотрение социальной политики с учетом требований социально ориентированного государства показало, что в сложившихся условиях государство не может ограничиться лишь обеспечением минимальных материальных гарантий гражданам и дожно обеспечить им защиту от рисков, обусловленных негативными последствиями функционирования рыночной экономики. На современном этапе первостепенное значение приобретает переход к активной социальной политике, что означает использование широкого арсенала рыночных и нерыночных институтов, способных оказать позитивное воздействие на состояние социальной сферы и превратить ее в эффективное средство достижения и поддержания достойного уровня жизни населения. По существу, предстоит серьезная адаптация социальной сферы к рыночной системе. Это предполагает формирование определенной социальной инфраструктуры путем
- организации институтов и учреждений, выступающих инструментами прямого государственного воздействия в целях обеспечения и реализации конституционных прав граждан;
Ч создания необходимых правовых рамок и организационных условий для формирования институтов, адекватных рыночным отношениям и функционирующих на рыночных принципах.
Наряду с созданием новых органов управления социальной сферой на федеральном уровне, появлением новых социальных институтов и учреждений, в настоящее время в деятельности государства нужен поворот к решению крупномасштабных стратегических задач, выходящих за рамки гарантированных минимальных стандартов и направленных на борьбу с бедностью и существенное повышение доходов населения.
Структурным звеном социальной сферы, где наиболее очевидны кризисные явления и где остро ощущается потребность реформирования и необходимость задействования новых механизмов и институтов, оказалось пенсионное обеспечение. Создание поноценной системы пенсионного обеспечения населения страны предполагает наряду с реформированием государственной пенсионной системы формирование иных социальных институтов, готовых взять на себя функции по пенсионному обеспечению граждан на определенных экономических принципах. Таким новым для российской действительности социальным институтом стал институт негосударственных пенсионных фондов. Такие фонды широко распространены в странах с рыночной экономикой, они отражают собой реальную общественную потребность, связанную с повышением инициативы и ответственности граждан за улучшение уровня своего материального положения в старости.
Исследование данного рыночного социального института предполагает раскрытие присущих ему потенциальных возможностей - стать одним из инструментов реализации социальной политики государства, внести весомый вклад в повышение уровня пенсионного обеспечения в стране и довести коэффициент замещения пенсией заработной платы до среднеевропейских показателей.
Роль и место негосударственных пенсионных фондов как особого института в социальной инфраструктуре невозможно понять без анализа сущности и особенностей пенсионной системы, ее структурных и институциональных преобразований. Главной целью реформирования пенсионной системы дожно стать создание базы ее дееспособности на длительную перспективу, обеспечение ее адаптации к меняющимся социально-экономическим и демографическим условиям, применение новых механизмов, таких, как использование накопительных принципов и инвестирование пенсионных средств, способных обеспечить ее экономическую стабильность и на этой основе достойное материальное положение людей в старости после завершения трудовой деятельности.
Необходимость реформы диктовалась и международными факторами, прежде всего, требованием соблюдения нашей страной международных социальных норм и стандартов, а также своих обязательств как члена мирового сообщества. При бесспорных преимуществах нашей пенсионной системы перед западными в отношении охвата пенсионным обеспечением всего населения и наиболее льготного возраста выхода на пенсию, она существенно отстает по уровню выплачиваемых пенсий.
Поиск новых моделей пенсионной системы привел к формированию системы государственного пенсионного страхования на основе накопительного принципа, постепенному отходу от чисто распределительной модели к смешанной распределительно - накопительной модели, в которой присутствует индивидуальный (персонифицированный) учет пенсионных прав граждан на накопительную часть трудовой пенсии.
Рассмотрение и оценка пенсионной реформы предусматривает выделение и анализ ее организационного, экономического и финансового аспектов.
Организационный аспект реформирования пенсионной системы проявляется в создании в ее рамках нескольких уровней, в переходе к системе индивидуального (персонифицированного) учета обязательств государства перед застрахованными гражданами и формировании условий для перехода к процедуре автоматического назначения пенсий, в повышении роли территориальных органов Пенсионного фонда Российской Федерации.
Экономический аспект реформы обусловлен, прежде всего, необходимостью усиления страховых принципов. Это проявляется в установлении прямой зависимости размера будущей пенсии от объема отчисления страховых средств и в переходе от ранее действующего учета трудового стажа к учету страхового стажа, включающего срок работы или иной деятельности, в течение которого за работника уплачивались страховые взносы в Пенсионный фонд Российской Федерации. Выделение накопительной части трудовой пенсии призвано стать одним из важных факторов стимулирования процесса выведения заработной платы работников и других трудовых доходов из тени.
Финансовый аспект пенсионной реформы состоит в возможности на базе накопительного механизма получать инвестиционные ресурсы, используемые для развития экономики и приносящие доход. При этом речь идет об уровне доходности, превышающем темп инфляции в стране и позволяющем сохранить и увеличить накопления, предназначенные в будущем для выплат пенсий.
Самостоятельное место в диссертации отводится анализу современного состояния негосударственного пенсионного обеспечения в зарубежных странах. Это позволяет оценить данный вид социального института под углом зрения реформирования национальных пенсионных систем в ведущих странах, выявить общие закономерности развития данного вида социального негосударственного института в рыночной экономике, а также охарактеризовать конкретные формы его выражения в национальных моделях пенсионного обеспечения отдельных стран.
В ходе анализа показано, что частные негосударственные фонды прошли довольно длинный путь в своем развитии, которое проходило паралельно процессу реформирования национальных пенсионных систем под воздействием демографических, экономических, социальных и морально-психологических факторов. Это привело к переориентации на накопительные системы. Самостоятельным направлением диверсификации накопительных систем стало развитие добровольного пенсионного страхования посредством пенсионных фондов.
Мировой опыт, как показано в диссертации, убедительно свидетельствует о том, что добровольное пенсионное обеспечение стало самостоятельным и важным социальным институтом. Как метод защиты от бедности, оно позволяет более рационально использовать работниками свои текущие доходы с учетом накоплений на старость. Как средство получения допонительной пенсии к государственному пенсионному обеспечению, оно становится фактором социальной активности граждан, создавая свободу выбора методов формирования своих сбережений.
В зарубежных странах получили распространение три группы негосударственных пенсионных фондов:
Ч отраслевые и корпоративные фонды, обеспечивающие профессиональное и допонительное добровольное пенсионное обеспечение,
Ч общественные пенсионные фонды, образованные по типу инвестиционных фондов и действующие на таких же принципах,
Ч частные фонды, созданные индивидуальными владельцами капитала. При этом наибольшее распространение получили за рубежом пенсионные фонды первых двух типов, и только незначительная часть всех фондов приходится на фонды третьей группы. Однако получение допонительной пенсии предполагает достаточно продожительный период внесения страховых взносов за работника. Он составляет в ведущих европейских странах примерно 35-40 лет для получения поной пенсии, а минимальный - от 15 лет.
Конечным социально-экономическим результатом развития негосударственного пенсионного обеспечения за рубежом стал высокий удельный вес работников, охваченных такого рода допонительным пенсионным обеспечением. Он колеблется от 19-25% в европейских странах до 50% всех занятых в США.
Во второй главе Особенности формирования и функционирования негосударственных пенсионных фондов рассмотрены основные принципы функционирования негосударственных пенсионных фондов и процесс формирования пенсионных услуг.
С возникновением рынка пенсионных услуг неизбежным стало создание системы его государственного регулирования. Основными задачами, стоящими перед государством в этой области, являются следующие:
Ч создание стабильного законодательства, определяющего единые правила поведения фондов на рынке пенсионных услуг;
Ч введение эффективной системы государственного контроля и надзора;
- проведение налоговой политики, способствующей формированию цивилизованного рынка пенсионных услуг;
- регламентирование принципов организации негосударственного пенсионного обеспечения, системы защиты интересов участников пенсионных систем, системы контроля за инвестициями и обеспечение надежности пенсионных средств.
Первым законом, регламентирующим правовые, экономические и социальные отношения, возникающие при создании негосударственных пенсионных фондов и осуществлении их деятельности, а также процедуру их ликвидации и основные принципы государственного контроля за их деятельностью, стал Федеральный закон О негосударственных пенсионных фондах от 07.05.1998 г. № 75-ФЗ. Здесь фонд первоначально определяся как особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения, исключительным видом деятельности которой является негосударственное пенсионное обеспечение. На Инспекцию негосударственных пенсионных фондов при Минтруда России, как государственный регулирующий орган, возлагася широкий круг функций: лицензирование, контроль за соблюдением законов и норм, контроль за размещением пенсионных резервов и выпонением взятых фондами обязательств перед вкладчиками и участниками и многие другие.
Дальнейшее развитие законодательной и нормативной базы шло по двум направлениям. Одно из них связано с конкретизацией практических вопросов деятельности НПФ по негосударственному пенсионному обеспечению. Другое Ч с законодательным закреплением права участия негосударственных пенсионных фондов в качестве страховщика в обязательном пенсионном страховании.
Анализ действующей законодательной и нормативной базы показал ее известную незавершенность. Это проявляется в наличии в нем целого ряда белых пятен, к числу которых автор относит отсутствие законодательства о профессиональных пенсионных системах и нормативных актов, определяющих порядок назначения и выплаты трудовых пенсий гражданам, передавшим свою накопительную часть трудовой пенсии негосударственному пенсионному фонду и ряда других.
Рассмотрение законодательной и нормативной базы деятельности негосударственных пенсионных фондов стало основой для понимания особенностей формирования данного социального института и эволюции форм его организации.
Анализ основных этапов развития негосударственных пенсионных фондов показал, что на первых порах происходила трансформация применяемых при их создании принципов и форм организации. Это проявлялось в том, что вначале системы негосударственного пенсионного обеспечения создавались в формах, при которых их активы и обязательства были частью активов и обязательств промышленных предприятий и организаций. Такая форма имела определенные преимущества с точки зрения экономичности, но практически оказалась нежизнеспособной и самоликвидировалась в результате кризиса начала 90-х годов, когда банкротства предприятий сопровождались ликвидацией их пенсионных программ. Только единичные предприятия и организации сумели сохранить системы допонительного пенсионного обеспечения своих работников.
С переходом к рыночным отношениям негосударственное пенсионное обеспечение оказалось перед необходимостью поиска новых организационных форм. Наиболее типичным для начала 90-х годов было создание негосударственных пенсионных фондов на базе финансовых организаций и, прежде всего, банков уже в форме юридического лица, но при этом пенсионное обеспечение для них было определенным видом предпринимательской деятельности. Фонды возникали в форме акционерных обществ, товариществ с ограниченной ответственностью и т. п.
Характерной для этого периода была недостаточная способность таких организаций к реализации социальной функции. На этом этапе отсутствовала целенаправленная работа фондов с населением. Все это привело к тому, что в первые годы частные пенсионные фонды не сумели завоевать необходимое им доверие в обществе.
К середине 1997 г. по данным Инспекции негосударственных пенсионных фондов потери вкладчиков и участников исчислялись в 25-27 мрд. рублей. Очевидна была ненадежность таких фондов. Их главным недостатком являлось отсутствие необходимой организационно-экономической базы. Этот период со всем основанием можно назвать периодом проб и ошибок и поиска своего места в рыночной экономике.
С 1997 г. начася новый этап формирования негосударственных пенсионных фондов, характеризующийся их дальнейшей организационной трансформацией. Последняя выразилась в том, что с введением порядка лицензирования негосударственных пенсионных фондов получение лицензий было невозможно без усиления их социальных функций и совершенствования их деятельности как социального института.
Конкретность организационной формы - некоммерческой организации социального обеспечения - содействовала росту как числа фондов, так и основных показателей их деятельности: к 2000 г. насчитывалось 286 негосударственных пенсионных фондов с более 5 мн. участников, из которых свыше 4 мн. человек обслуживалось по договорам с юридическими лицами и 950 тыс. человек Ч по договорам с физическими лицами.
Рост пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов был тоже существенным, но неравномерным. В значительной степени он обеспечивася за счет быстрых темпов роста 10 крупных негосударственных пенсионных фондов.
Обобщая достигнутые результаты развития негосударственных пенсионных фондов, нельзя не видеть, что данный институт в социальной инфраструктуре занял конкретное и весьма значительное место. Вместе с тем деятельность
НПФ как инвестора доказала их способность успешно выпонять функции финансового института и участника финансового рынка страны.
Поворотным моментом в деятельности НПФ следует считать предоставление им в 2004 г. права работать в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию.
Появление у негосударственных пенсионных фондов возможности участвовать в реализации пенсионной реформы при одновременном расширении негосударственного пенсионного обеспечения требовало осмысливания их роли как субъектов рынка пенсионных услуг, выработки эффективной рыночной стратегии и путей ее реализации.
В соответствии с логикой диссертации негосударственные пенсионные фонды как совокупность определенных институциональных единиц анализируются в двух аспектах:
Ч как социальный институт;
Ч как субъекты рынка пенсионных услуг.
Рассмотрение негосударственных пенсионных фондов как совокупности некоммерческих организаций социального обеспечения показало их неоднородность, которая была заложена еще при разработке концепции пенсионной реформы. Предполагалось, что негосударственное пенсионное обеспечение будет развиваться в форме пенсионных программ отдельных предприятий, отраслей и регионов, а также в форме личного пенсионного страхования. Однако развитие НПФ привело к появлению различных их типов, существенно отличающихся по принципам организации и финансирования. Для понимания их социальной значимости и оценки результативности деятельности необходимо исходить из их четкой типизации и классификации.
Классификация пенсионных фондов на закрытые и открытые позволяет выделить и охарактеризовать негосударственные пенсионные фонды, работающие с определенным кругом участников, занятых на конкретном предприятии или в конкретной отрасли и сфере экономики, и фонды, привлекающие любых участников. К числу первых относятся так называемые корпоративные (отраслевые) фонды, созданные на добровольной основе конкретными пред-
приятиями для организации допонительного пенсионного обеспечения своих работников за счет взносов администрации, но с возможным участием и самих работников, готовых делать отчисления от своей заработной платы. Такие фонды способны также:
Ч решать широкий комплекс социальных задач трудового колектива с учетом общей кадровой политики предприятия;
Ч предоставить достаточный уровень пенсионного обеспечения ветеранам предприятия;
Ч увеличить общий объем компенсационного пакета работающим;
Ч накопить существенные инвестиционные активы и использовать их в целях развития предприятия;
Ч проводить в жизнь и развивать на предприятии принципы социального партнерства.
Корпоративные пенсионные фонды получили широкое развитие среди работников топливно-энергетического комплекса, черной и цветной металургии, энерго- и атомного машиностроения, связи и телекоммуникаций, транспорта, финансовой сферы.
Самостоятельную группу негосударственных пенсионных фондов составляют региональные фонды, которые работают, как правило, с предприятиями и организациями, а также с физическими лицами своего региона. Это Ч группа открытых фондов, но их деятельность ограничена рамками конкретного региона.
Следует выделить еще одну группу фондов. Это - открытые фонды, клиентами которых являются предприятия и организации разных отраслей, а также физические лица.
Такая классификация создает определенную методологическую основу для решения важной экономико-статистической задачи - определять в перспективе степень охвата негосударственным пенсионным обеспечением занятых в экономике в разрезе отдельных ее секторов.
Решить эту проблему можно, добавив в систему действующей отчетности негосударственных пенсионных фондов раздел, куда будут включены показа-
тели численности участников по их принадлежности к тем или иным отраслям, или по лотраслевой принадлежности работодателей - вкладчиков. Это позволит получить сводные показатели социальной результативности деятельности негосударственных пенсионных фондов.
Анализ негосударственных пенсионных фондов как субъектов рынка пенсионных услуг предполагает проведение его в двух разрезах Ч как субъектов национального рынка пенсионных услуг и как субъектов отдельных его сегментов (применительно к одному типу фондов). Для каждого из них предложена своя система показателей.
Для оценки национального рынка пенсионных услуг принципиальное значение имеет уровень концентрации финансовых средств: в начале 2003 года на три крупных негосударственных пенсионных фонда приходилось 63,8% совокупных пенсионных резервов, что свидетельствует о высокой концентрации в данной сфере.
Специфика рынка пенсионных услуг обусловлена особенностями самой пенсионной услуги, которая принимает товарную форму лишь в период ее оказания, т.е. при выплате пенсий в течение обусловленного договором времени. Другая ее особенность состоит в том, что она требует предварительной оплаты задого до ее оказания путем регулярного внесения установленных договором взносов.
Все это предопределяет конкретные экономические принципы формирования и реализации пенсионных услуг, проявляющиеся в выборе различных пенсионных схем. По существу в своей деятельности негосударственные пенсионные фонды используют страховые, сберегательные и смешанные сберегательно-страховые схемы. При этом надо подчеркнуть, что в сберегательных схемах объем пенсионных обязательств фонда принимается равным величине сформированных пенсионных резервов для каждого участника в отдельности, поскольку размеры выплат не увязываются с вероятностью дожития и предусматривается право на наследование средств пенсионных резервов членами семьи участника в случае его смерти до поного исчерпания названных средств. Страховые схемы основаны на солидарном принципе организации пенсионного
обеспечения. По существу, наиболее типичными для негосударственных пенсионных фондов являются смешанные сберегательно-страховые схемы, при которых на этапе накопления используется накопительный принцип, на стадии выплат Ч страховой.
Для функционирования допонительного пенсионного обеспечения на солидарных принципах требуется определенное экономическое, математическое и организационное сопровождение услуги. Это находит свое выражение в пенсионных схемах Ч совокупности условий, определяющих формирование пенсионных накоплений и выплат негосударственных пенсий. Разнообразие предлагаемых фондами пенсионных схем, построенных на разных принципах -установленных взносов или установленных выплат - отражает процесс приспособления возможностей фондов к обслуживанию вкладчиков и участников и имеет своей целью сделать эти возможности привлекательными для потенциальных клиентов.
В данной связи одной из стратегических задач фондов является поиск путей совершенствования пенсионных схем с точки зрения упрощения понимания гражданами заложенных в них механизмов.
В третьей главе Место инвестиционной деятельности в стабилизации системы негосударственного пенсионного обеспечения рассмотрена действующая нормативная база и экономические принципы организации инвестиционной деятельности негосударственных пенсионных фондов как особого финансового института.
В диссертации показано, что исходя из требований, предъявляемых к негосударственным пенсионным фондам в обществе, и их огромной социальной ответственности, создание системы управления рисками и обеспечение достаточного уровня доходности при размещении пенсионных резервов возможно лишь при соблюдении принципов надежности, сохранности, ликвидности и диверсификации. Нормативные рамки соблюдения этих принципов установлены законодательным путем. Федеральным законом О негосударственных пенсионных фондах сформулированы основополагающие требования к инвестици-
онной деятельности фондов и к порядку формирования инвестиционного портфеля.
В последующем эти требования были конкретизированы в Постановлении Правительства Российской Федерации от 23.12.1995 г. № 1432 Правила размещения пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов и контроля за их размещением и других нормативных актах. Они определяют условия, требования и ограничения при формировании инвестиционного портфеля, касающиеся перечня финансовых инструментов, разрешенных для размещения фондами самостоятельно и через управляющие компании. Однако при всей обязательности соблюдения таких требований допускались исключения, право на которые предоставлялось отдельным фондам по их заявлению. Около 10% всех фондов (и среди них почти все крупные фонды) пользовались особым порядком инвестирования своих пенсионных резервов.
Таким образом, при существовании четких нормативных рамочных требований фонды проводят свою самостоятельную инвестиционную политику как субъекты национального финансового рынка.
Наряду с четкой регламентацией состава инвестиционного портфеля пенсионных средств по негосударственному пенсионному обеспечению, законодательно установлен порядок инвестирования средств для финансирования накопительной части трудовых пенсий.
Все вышеизложенное позволяет говорить, что, несмотря на имеющиеся нечеткости и недоработанность отдельных законодательных и нормативных актов, к нынешнему моменту в основном завершено формирование правового поля для инвестиционной деятельности негосударственных пенсионных фондов как колективных инвесторов.
Значительный интерес представляет размещение фондами пенсионных средств в ценные бумаги своих учредителей и вкладчиков, что характерно для крупнейших корпоративных фондов страны. По имеющимся данным, около 17 крупнейших пенсионных фондов созданы ведущими российскими корпорациями. На корпоративные акции и облигации приходится 80% их инвестиционного портфеля.
Данной форме инвестирования присущи свои плюсы и минусы. Инвестирование в рамках своих корпораций для пенсионных фондов означает получение высокой доходности и гарантий со стороны учредителей. При этом такие вложения являются большей частью догосрочными вложениями. В этом случае сама корпорация - учредитель осуществляет аналитическую работу по выбору инвестиционных проектов.
Минусом следует считать возможность использования средств пенсионных фондов по таким направлениям, которые отвечают интересам учредителей, но не интересам фонда, что создает определенный риск. Кроме того, в этом случае пенсионный фонд попадает в поную зависимость от финансового положения корпорации Ч учредителя.
В целом же выбор финансовых инструментов отличается разнообразием и зависит от целого ряда факторов. Среди них главными являются:
Ч степень финансовой интеграции фонда в инвестиционную деятельность корпорации Ч учредителя;
Ч влияние макроэкономической конъюнктуры на рыночную цену и надежность отдельных финансовых инструментов;
Ч инвестиционная стратегия фонда по поддержанию оптимального соотношения краткосрочных, среднесрочных, догосрочных вложений в своем инвестиционном портфеле;
Ч квалификация специалистов как фонда, так и выбранных им управляющих компаний.
Обобщенный инвестиционный портфель негосударственных пенсионных фондов, полученный по данным сводной отчетности на середину 2004 г. говорит о невысокой доле в нем государственных бумаг (федеральные ценных бумаг - 5,41%, ценные бумаги субъектов РФ - 3,35%) и преобладании в нем акций и облигаций компаний и предприятий Ч 52,2%. 14,8% приходилось на банковские вклады и 15,27% - на векселя. На другие направления вложения приходилось около 9 % всех инвестиций.
В ходе исследования выявлены существенные различия в структуре инвестиционного портфеля крупных и меких фондов. Последние размещают свои
пенсионные средства преимущественно в ценные бумаги с невысокой, но гарантированной доходностью. Это связано также с узостью фондового рынка страны, где предложение акций и облигаций солидных коммерческих организаций практически отсутствует.
В процессе исследования рассмотрены возможные потенциальные структурные сдвиги в инвестиционном портфеле, связанные с повышением авторитета и финансовой значимости ценных бумаг субъектов РФ, прежде всего, для региональных пенсионных фондов. Активное вовлечение таких фондов в операции с ценными бумагами субъектов РФ зависит от состояния рынка вложений и инвестиционной привлекательности регионов. Использование этого финансового инструмента зависит от тесного взаимодействия региональных пенсионных фондов с испонительной властью своих регионов и готовности последних стать гарантом надежности и доходности такого рода вложений. Вместе с тем немаловажным тормозом остается узость сфер инвестирования пенсионных средств в рамках регионов и незначительные объемы эмиссии таких ценных бумаг в большинстве регионов страны.
При характеристике результативности инвестиционной деятельности фондов автором использован тот перечень обобщающих показателей сводной финансовой отчетности всех действующих фондов, который включает показатели масштабности и направления размещения средств пенсионных фондов, а также структуры с учетом распределения их по доходности и степени риска.
Как видно из структуры размещения пенсионных резервов по типу доходности, наблюдается превалирование вложений с установленной доходностью, а также ориентация на безрисковые вложения и вложения с минимальным риском (их доля на 1.1.2002 г. составляла 85,5%).
Отличительная особенность инвестиционного портфеля негосударственных пенсионных фондов Ч слабое задействование имеющихся у них длинных денег. По данным на середину 2004 г. на вложения сроком не более 1 года приходилось 78% всех вложений. Такое превалирование краткосрочных вложений - результат воздействия целого ряда факторов, среди которых, по мнению автора, основными являются отсутствие у фондов значительных средств, при-
званных поддерживать необходимый уровень ликвидности для выплаты пенсий, недостаток в экономике реальных перспективных проектов, привлекательных для фондов, трудности поддержания годовой доходности догосрочных вложений на уровне, превышающем уровень инфляции и, наконец, неготовность государства предложить надежные догосрочные высокодоходные ценные бумаги.
Эти реалии нынешнего периода развития НПФ и их социально-экономического потенциала дожны быть преодолены в ближайшие 3-5 лет за счет введения новых инвестиционных инструментов, и прежде всего - социально значимых. В этой связи весьма перспективным направлением догосрочных финансовых вложений могут стать вложения на основе ипотеки. Ипотечное кредитование как финансовый инструмент привлечения накоплений граждан и их консолидации для решения жилищных проблем путем использования залога недвижимого имущества выступает важным финансовым инструментом в рыночной экономике. В развитых странах объем ипотечного кредитования составляет 10% и выше валового внутреннего продукта, тогда как в России его доля ничтожна Ч около 0,01%. При этом вопросы взаимодействия и совместного развития рынка пенсионных услуг и ипотечного рынка до настоящего времени не рассматривались в экономической литературе.
Обосновывая актуальность развития ипотеки в нашей стране, автор доказывает необходимость решения следующих задач:
Ч совершенствования законодательной и нормативной базы для эффективного функционирования первичного и вторичного рынка ипотечного кредитования;
Ч разработки и применения универсальных механизмов, призванных усилить приток догосрочных финансовых ресурсов на финансовый рынок;
Ч формирования инфраструктуры для эффективного взаимодействия всех участников рынка ипотечного жилищного кредитования;
Ч обеспечения стимулирования инвесторов, готовых реинвестировать ипотечные жилищные кредиты на догосрочные; < .
- введения механизмов социальной защиты и социальной адаптации граждан при изъятии недвижимого имущества в случае непогашения ипотечного кредита.
При этом подчеркивается, что для функционирования ипотеки в классическом виде в нашей стране необходимо наличие дешевых денег на финансовом рынке, которые одновременно являются и длинными деньгами. Речь идет о введении максимально доступных для основной массы населения процентных ставках и увеличении срока предоставления кредита до 10, 15 и более лет.
При недостаточных доходах подавляющей части населения (62% россиян имеют заработную плату в размере менее двух прожиточных минимумов), увеличение темпов строительства платного жилья может быть достигнуто только при непосредственном участии государства на стартовых этапах развития ипотеки, которое позволит всеми возможными путями (гарантиями и прямым субсидированием, предоставлением стартовых капиталов в той или иной форме ипотечным компаниям и др.) снизить стоимость жилья для населения.
Не менее важно создание благоприятной среды, делающей привлекательным участие в ипотеке как населения, так и всех участников финансового рынка.
Первостепенное значение имеет использование пенсионных накоплений негосударственных пенсионных фондов в качестве длинных инвестиций путем вложения их в догосрочные ипотечные бумаги под государственной гарантией с регулярным и достаточно высоким ежегодным доходом. По существу выпуском и размещением среди негосударственных пенсионных фондов таких догосрочных ипотечных ценных бумаг достигается стабильное функционирование рынка ипотечного кредитования в течение длительного периода. Тем самым обеспечивается взаимосвязь двух важнейших направлений социального развития - системы ипотечного жилищного кредитования и пенсионной системы в стране.
В четвертой главе Роль общественных объединений негосударственных пенсионных фондов в повышении эффективности функциониро-
вания НПФ предметом исследования выступают общественные объединения на отраслевом уровне. Показано их место в рыночной экономике как институционального фактора социализации экономических отношений, а также их роль в преодолении негативных последствий развития рыночного хозяйства.
Своеобразие отраслевых общественных объединений, выступающих в роли защитников своих членов, а также генераторов отраслевой экономической политики, обусловлено использованием такого явления, как сотрудничество (синергизм), под которым подразумевается антипод отраслевой конкуренции, проявляющийся в форме объединения субъектов рынка, занимающихся одним и тем же видом деятельности, для достижения общих целей.
В диссертации показано, что в условиях России и ее переходной экономики общественные объединения фондов выступают катализатором особых институциональных отношений, способствующих адаптации отдельных хозяйственных субъектов к рыночной системе. Но главная цель этих организаций -защита интересов своих членов перед обществом, государством и рыночной системой в целом.
Реализация важных экономических и социальных функций общественных объединений направлена на решение триединой задачи:
Ч защищать интересы своих членов, т.е. групповые или отраслевые интересы по внешней среде;
Ч совершенствовать профессиональную деятельность своих членов и снижать связанные с ней затраты;
Ч сбалансировать противоречия рынка и общества.
Автором всесторонне рассмотрен процесс возникновения и развития общественных объединений в сфере негосударственного пенсионного обеспечения.
Существование нескольких общественных объединений НПФ обусловлено историческими факторами развития данного сектора социального обеспечения. С одной стороны, это отражало превалирование интересов крупных корпоративных фондов, с другой Ч наличие своих собственных проблем у негосударственных пенсионных фондов на региональном уровне. Это практически выра-
зилось в том, что деятельность этих организаций не противоречит, а допоняет друг друга в интересах данного социального института.
Представляют определенный интерес особенности возникновения и основные направлениями деятельности общественных объединений НПФ.
Создание в 2000 г. НАПФ явилось закономерным результатом интеграционных процессов и выражением необходимости выработки четких стратегических целей и направлений развития данного социального института. Это нашло отражение в организационной структуре НАПФ, включающей следующие комитеты: правовой, по инвестиционной деятельности, по пенсионным технологиям, по учету и налогообложению и по совершенствованию пенсионной системы.
Анализ деятельности НАПФ, объединяющей фонды, владеющие свыше 90% совокупного имущества всех фондов в стране, убедительно свидетельствует об интенсивной и многогранной работе по решению актуальных проблем функционирования негосударственных пенсионных фондов. Важнейшей функ-' цией НАПФ является участие в подготовке проектов законодательных и нормативных актов в сфере как негосударственного пенсионного обеспечения, так и обязательного пенсионного страхования.
Другое направление работы НАПФ в настоящее время состоит в содействии созданию адекватной рыночной инфраструктуры, необходимой для активного вовлечения негосударственных пенсионных фондов в новые для него сферы деятельности, и разработке соответствующих пенсионных технологий. Одновременно ею ведется интенсивная работа по повышению надежности негосударственных пенсионных фондов как социального института.
В своей многогранной деятельности НАПФ постоянно и тесно взаимодействовала с Инспекцией негосударственных пенсионных фондов в таких сферах, как разработка мер по созданию необходимых условий для ускоренного развития негосударственного пенсионного обеспечения, осуществление контроля за соблюдением нормативных требований и обязательств ее членами, а также организация обмена информацией, представляющей взаимный интерес.
В диссертации показано, что с 2003 года начася новый этап в деятельности НАПФ, связанный с подготовкой для получения статуса саморегулируемой организации. Это совпало с развернувшейся административной реформой, в ходе которой была ликвидирована Инспекция негосударственных пенсионных фондов, а ее функции были переданы Федеральной службе по финансовым рынкам. В этой связи автором обоснованы пути активизации двух направлений деятельности НАПФ как саморегулируемой организации.
Хотя Федеральным законом О негосударственных пенсионных фондах (статья 36.26) определен статус саморегулируемой организации, ее права и обязанности и подчеркнута необходимость использования потенциала этих организаций для повышения конкурентоспособности и ускорения развития негосударственных пенсионных фондов, требуется допонительная научно-методологическая проработка основных аспектов их деятельности.
Одним из нерешенных организационно-правовых вопросов для саморегулируемой организации является вопрос о принципе достаточности представительности в ней субъектов рынка пенсионных услуг, распространении ее регулирующей деятельности на аккредитованных при ней членов, а также на фонды, не являющиеся ее членами.
В данной связи представляется важным выделить сферы саморегулирования, которые касаются выработки отраслевых стандартов и норм профессиональной этики и которые дожны стать обязательными для всех фондов, и те сферы саморегулирования, которые связаны с организацией контроля и надзора за их выпонением. Последние, по мнению автора, распространяются только на ее членов. Контроль за соблюдением законодательства, норм и стандартов всеми прочими фондами дожен оставаться в сфере пономочий государственного регулирующего органа.
Для эффективного функционирования такой саморегулируемой организации требуется четкое разграничение сфер деятельности по отраслевому саморегулированию от деятельности по защите интересов своих членов и содействию росту их эффективности. Автором обоснована догосрочная стратегия такой профессиональной деятельности, представленная на схеме (стр. 31).
Приоритетные направления развития системы НПФ
Направления
Анализ и оценка рынка пенсионных услуг по сегментам
Повышение качества пенсионных услуг_;_Х
Организация информационного обеспечения, необходимого для совершенствования организации и управления профессиональной деятельности_
Повышение квалификации кадров и их переподготовка
Совершенствование методов профессиональной деятельности и пенсионных технологий
Обеспечение надежности НПФ как финансовой и социальной организации__
Как показано в диссертации, чтобы проводить всесторонне обоснованную отраслевую политику, НАПФ необходимо сосредоточить внимание на следующих пяти приоритетных направлениях:
Ч организация регулярной работы по анализу и оценке рынка пенсионных услуг с учетом его сегментации;
Ч разработка рекомендаций по повышению качества пенсионных услуг с учетом тенденций к глобализации и интернационализации рынка труда;
Ч формирование в рамках НАПФ информационного центра, аккумулирующего информацию, как для обеспечения потребностей своих членов, так и для организации регулярных публикаций сводной отчетности о деятельности фондов - своих членов, призванных показать преимущества этого социального института перед другими финансовыми институтами;
Пути их реализации
Создание подразделения по анализу и оценке отдельных сегментов рынка
Разработка стандартов качества с целью привлечения населения_
Создание информационного цецтра
Организация работы по повышению квалификации и переподготовке кадров_
Разработка прогрессивных методов профессиональной деятельности и пенсионных технологий, изучение зарубежной практики и обмен опытом
Разработка рекомендаций по организации в отрасли объединенных гарантийных фондов_
Ч осуществление работы по подготовке и переподготовке кадров специалистов для негосударственных пенсионных фондов;
Ч разработка методов обеспечения надежности фондов и, прежде всего, методических рекомендаций по созданию объединенных гарантийных фондов.
Проведенный анализ деятельности общественных объединений негосударственных пенсионных фондов убедительно показал имеющиеся у них потенциальные возможности для решения широкого круга проблем, связанных с реализацией пенсионной реформы в стране и созданием механизмов взаимодействия государства, рынка и человека в пенсионной системе.
В пятой главе Возможности ускорения развития и повышения эффективности функционирования негосударственных пенсионных фондов обоснована концепция ускорения развития данного социального института, которая исходит из необходимости создания для этого наиболее благоприятных внешних условий и активизации усилий государства по стимулированию роста и повышения эффективности деятельности.
Автор исходит из того, что значительный рост негосударственного пенсионного обеспечения и повышение на этой основе его вклада в общий уровень пенсионного обеспечения в стране могут быть достигнуты только в рамках национального социального проекта, под которым понимается действие следующих факторов:
Ч создание государством наиболее благоприятного законодательного и нормативного климата и экономических механизмов;
Ч максимальное повышение конкурентоспособности негосударственных пенсионных фондов в борьбе за потребителей на рынке пенсионных услуг;
Ч активизация внутренних резервов роста НПФ и повышение эффективности их деятельности.
Позитивное или негативное влияние макроэкономики на негосударственные пенсионные фонды проявляется в темпах ее развития, уровне инфляции и доходов населения, а также степени развития финансового рынка. Именно от государства и направленности государственного регулирования зависит во многом создание благоприятных условий для развития негосударственных пен-
сионных фондов. Речь идет о формировании поноценного и четкого законодательства, регламентирующего их деятельность на рынке пенсионных услуг, об упорядочении системы налогообложения и создании дееспособного государственного регулирующего органа. В диссертации показаны пути реализации этой задачи Федеральной службой по финансовым рынкам. Необходимо использование возможностей данного государственного органа при разработке и реализации мер по поддержке и стимулированию развития негосударственного пенсионного обеспечения.
Самостоятельное значение имеет и такой фактор, как развитие финансовых рынков в стране. Это также требует активного участия государства в самых разных формах Ч от привлечения негосударственных пенсионных фондов к участию в государственных инвестиционных проектах до предоставления гарантий по тем коммерческим инвестиционным проектам, которые могут быть привлекательными для вложений пенсионных резервов фондов на длительный срок. Сегодня именно от государства зависит во многом усиление гарантий, снижение финансового риска для пенсионных инвестиций и повышение доверия населения к негосударственному пенсионному обеспечению.
Из зарубежного опыта известно, что существование системы негосударственного пенсионного обеспечения и активное вовлечение в него граждан напрямую зависит от наличия в стране значительного по численности среднего класса, располагающего доходами, существенно превышающими уровень, необходимый для удовлетворения потребностей. В развитых странах на средний класс приходится около 60-70% всего населения. В России именно низкий уровень доходов основной массы населения является основным препятствием для развития системы негосударственных пенсионных фондов.
Со своей стороны негосударственным пенсионным фондам предстоит много сделать для того, чтобы негосударственное пенсионное обеспечение стало массовым видом социальной защиты в стране. Численность участников негосударственных пенсионных фондов рассматривается как главный показатель их деятельности как социального института. Этот показатель по мере развития системы НПФ призван стать одним из показателей уровня жизни населения.
Пока еще только 8% наемных работников в стране являются участниками негосударственных пенсионных фондов.
Максимальное использование потенциала негосударственных пенсионных фондов означает, прежде всего, расширение круга и увеличение численности их участников, что в свою очередь во многом зависит и от привлекательности и доступности негосударственного пенсионного обеспечения для большинства категорий работников.
В диссертации обосновываются пути расширения круга участников как в системе негосударственного пенсионного обеспечения на основе договоров с физическими лицами, так и в рамках корпоративных пенсионных систем.
Сегодня, как показано в диссертации, значительная часть сбережений граждан могла бы быть переориентирована на негосударственное пенсионное обеспечение.
Особое значение имеет разработка фондами системы мер по привлечению в качестве вкладчиков и участников молодежи, находящейся на начальном этапе своей трудовой деятельности. Привлекательными могут стать пенсионные схемы с минимально низкими взносами с учетом того, что для будущих пенсий основную роль будет играть инвестиционный доход.
Рост массовости негосударственного пенсионного обеспечения при этом тесно связан с государственными гарантиями, которые могут быть реализованы в различных формах, широко распространенных в зарубежной практике.
Второе важное направление развития Ч расширение деятельности корпоративных пенсионных фондов и создание новых корпоративных систем. По существу, государство заинтересовано в перерастании корпоративных пенсионных систем в отраслевые, в создании систем негосударственного пенсионного обеспечения в рамках всех отраслей экономики. Это связано с переходом к такому порядку, при котором в колективных отраслевых соглашениях между работодателями и профсоюзами дожны обязательно присутствовать пункты об организации негосударственного пенсионного обеспечения. По мере роста социальной ответственности бизнеса растет осознание необходимости улучшения социальных параметров своей хозяйственной деятельности и создания таких
пенсионных фондов. В этом отношении позитивное значение может иметь пропаганда практики корпоративных пенсионных систем.
Однако даже самые развитые корпоративные системы не охватывают всех своих работников. Так, в ОАО ЛУКойл пенсионными программами охвачено чуть более 50 предприятий (50% от общего числа), по численности занятых Ч 80%. В ОАО Ростелеком только треть работников его филиалов являются участниками негосударственного пенсионного фонда Ростелеком-Гарантия.
Именно пенсионные программы, созданные усилиями ведущих российских компаний, могут быть основой для выработки национальных социальных норм и правил, которые по мере развития экономики и повышения доходов населения дожны стать общими для всех предприятий и организаций в стране и тем самым создать необходимую базу для развития поноценной социальной инфраструктуры.
Для негосударственных пенсионных фондов принципиальное значение имеет поиск путей более поного использования их внутренних резервов для повышения эффективности деятельности. Активизация внутренних резервов Ч это большая и самостоятельная проблема для каждого негосударственного фонда, которая обусловлена его местом на национальном рынке пенсионных услуг.
Вместе с тем важно выделить и рассмотреть общие для всех фондов пути и методы, которые касаются качества управления, совершенствования механизмов их функционирования, а также использования тех организационных решений, которые все вместе призваны повысить эффективность их функционирования в рыночной системе. Повышение качества управления связано как со степенью обеспеченности специалистами, так и с уровнем их профессиональной подготовки.
Особую остроту проблема обеспечения высококвалифицированными кадрами приобретает в нынешних условиях, когда перед ведущими фондами стоит задача создания региональных отделений и филиалов Ч необходимого ус-
ловия активного участия в качестве страховщика в системе обязательного пенсионного страхования.
Для повышения конкурентоспособности фондов на рынке пенсионных услуг немаловажным является их участие в объединенных гарантийных фондах. Автором предложен подход к организации гарантийных фондов для групп однородных по типу и близких по размеру негосударственных пенсионных фондов.
В заключении формулируются выводы и рекомендации по результатам исследования.
1. Переживая сложный этап системной трансформации и постепенно включаясь в процесс глобализации, страна оказалась перед необходимостью формирования новой модели социально-экономической политики, соответствующей новым социальным и экономическим реалиям, частью которой является реформирование пенсионной системы. Пенсионная реформа предусматривала активное задействование принципиально новых организаций, адекватных рыночной экономике.
2. Реально оценивая невозможность создания в нашей стране в короткие сроки поноценного накопительного компонента в рамках государственного пенсионного страхования, нельзя не признать, что решение основных задач пенсионной системы связано с ориентацией на формирование смешанной модели финансирования, предусматривающей трансформацию распределительной системы в условно-накопительную систему с возможными допонительными отчислениями по накопительной схеме каждому застрахованному работнику.
3. Сегодня можно говорить, что в стране сложися институт, для которого основным видом деятельности является негосударственное пенсионное обеспечение и который организует его на накопительном принципе. Главная особенность этого института состоит в том, что он функционирует на базе некоммерческих организаций социального обеспечения.
4. Сопоставительный анализ развития добровольного пенсионного обеспечения в ряде стран позволил выявить не только наличие разных моделей это-
го вида пенсионного обеспечения, но и основные факторы, воздействующие на их развитие.
Несмотря на различный уровень и масштабность распространения допонительного пенсионного обеспечения в отдельных странах, государственная политика всегда направлена на стимулирование его развития. Это в известной степени является реакцией на процессы глобализации экономики, неоднозначно влияющие на положение трудящихся в отдельных странах.
5. Оценивая сложившуюся систему государственного регулирования негосударственных пенсионных фондов в России, следует подчеркнуть ее основную направленность на защиту интересов вкладчиков и участников и на обеспечение надежности фондов как социального института. Вместе с тем следует отметить слабую ее направленность на стимулирование расширения негосударственного пенсионного обеспечения и роста охвата им занятого населения в стране.
6. Основные этапы развития негосударственных пенсионных фондов, начиная с 1992 г., являются достаточно убедительным свидетельством того, что они прошли сложный и трудный путь в процессе своего становления.
Достигнутые ими в настоящее время значительные результаты и признание их достаточной дееспособности и надежности как социальных организаций нашло убедительное подтверждение в законодательно разрешенной им возможности работать в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию.
7. Исследование инфраструктуры негосударственного пенсионного обеспечения выявило наличие в ней различных типов негосударственных пенсионных фондов Ч отраслевых, корпоративных, региональных и открытых, отличающихся принципами своей организации. Это обусловило необходимость применения дифференцированного подхода к оценке социальной результативности их деятельности и целесообразность перехода к учету численности их участников не только в целом по экономике, но и в разрезе ее отдельных секторов, а также к оценке этой численности по отношению к численности занятых работников.
8. Анализ осуществляемой в законодательно установленных рамках инвестиционной деятельности негосударственных пенсионных фондов позволил говорить об использовании различных финансовых инструментов с учетом их специфики, доходности и степени риска на финансовом рынке страны. Оценка инвестиционных портфелей НПФ позволила установить, что значительная часть всех вложений приходится на краткосрочные вложения. Это наглядно свидетельствует о недоиспользовании заложенного в пенсионных резервах потенциала длинных денег и тем самым о сдерживании притока догосрочных вложений в экономику страны.
9. Стимулирование развития ипотеки и обеспечение значительного роста ее финансовой базы, имеющее важное значение для обеспечения жильем населения страны, во многом зависят от активности властей на федеральном, региональном и местном уровне. Об этом убедительно свидетельствует мировой опыт и, в первую очередь, опыт США, Чили и Бразилии, показавший, что именно с помощью ипотеки была преодолена деградация экономики, сбережения домашних хозяйств были трансформированы в инвестиции, что в свою очередь, обеспечило нормальное функционирование банковской системы.
Перспективным направлением развития ипотеки может стать интеграция ее с пенсионным обеспечением. Это может найти свое выражение в стимулировании застрахованных работников переводить накопительную часть своей трудовой пенсии в негосударственные пенсионные фонды. Последние при наличии программ размещения накопительных пенсионных средств в ипотечные ценные бумаги предоставят им возможность получать льготные ипотечные кредиты на приобретение жилья.
10. Изучение деятельности общественных объединений негосударственных пенсионных фондов позволяет раскрыть их важную роль как генераторов отраслевой политики, способных активно отстаивать интересы своих членов перед правительством, разрабатывать меры по повышению эффективности функционирования негосударственного Х пенсионного обеспечения как целостной социальной системы.
11. По мере трансформации Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов в саморегулируемую организацию возникает необходимость разграничения и сбалансирования функций саморегулирования и направлений ее основной деятельности по защите интересов своих членов, по содействию росту их конкурентоспособности как субъектов рынка пенсионных услуг.
12. Выпонение важнейшей социальной функции негосударственными пенсионными фондами как самостоятельным элементом пенсионной системы предполагает достижение быстрого роста численности участников пенсионных программ с последующей выплатой допонительных пенсий, способных существенно повысить уровень жизни трудящихся в старости. Решение такой комплексной проблемы возможно лишь в рамках национального социального проекта. Под последним понимается система мер, предусматривающих:
Ч создание наиболее благоприятных внешних условий;
Ч активизацию деятельности негосударственных пенсионных фондов и повышение их конкурентоспособности на рынке пенсионных услуг в борьбе за участников;
Ч наиболее поное использование потенциала негосударственных пенсионных фондов как социального и финансового института.
Общий вывод, вытекающий из комплексного исследования негосударственных пенсионных фондов, состоит в том, что в обозримой перспективе представляются важными следующие рекомендации по их развитию:
1. Требуется разработка законодательных и нормативных актов, призванных закрыть белые пятна в действующей сегодня законодательной и нормативной базе, сдерживающие в настоящее время активное вовлечение негосударственных пенсионных фондов в сферу обязательного пенсионного страхования.
2. В определенной корректировке нуждается сложившаяся к настоящему времени система государственного регулирования. Необходимо усиление ее стимулирующей функции.
3. Для достижения роста масштабности охвата негосударственным пенсионным обеспечением работников основных отраслей экономики важно разработать систему государственных мер по стимулированию процесса формирования корпоративных и отраслевых пенсионных фондов и на этой основе расширения круга охватываемых ими работников.
Основные положения диссертации отражены в 21 публикации общим объемом в 34,2 п. л.:
Монографии
1. Горюнов И. Ю. Негосударственные пенсионные фонды в современной России. Научная монография. М.: Изд-во Национального ин-та бизнеса. - 2005. - 17,5 п. л.
2. Горюнов И. Ю. О повышении эффективности деятельности системы негосударственных пенсионных фондов. М.: Изд-во Московского гуманитарного университета. - 2005. - 5,5 п. л.
Статьи в ведущих научных журналах, в которых рекомендуется публикация основных научных результатов диссертаций на соискание ученой степени доктора наук
3. Горюнов И. Ю. Роль негосударственных пенсионных фондов в реализации пенсионной реформы II Социология власти. - 2005. - № 3. - 0,55 п. л.
4. Горюнов И. Ю. Негосударственные пенсионные фонды: социальный институт и субъекты рынка // Человек и труд. - 2005. - № 8. - 0,71 п. л.
5. Горюнов И. Ю. Участие негосударственных пенсионных фондов в ипотечных программах: состояние и перспективы // Человек и труд. - 2005. - № 9, -0,71 п. л.
6. Горюнов И. Ю. Негосударственные пенсионные фонды и налоговые новации 2005 г. Н Финансы. - 2005. - № 9. - 0,61 п. л.
7. Горюнов И. Ю. Место негосударственных пенсионных фондов в государственной социальной политике // Государственная служба. - 2005. - № 5. -0,62 п. л.
8. Горюнов И. Ю. Возникновение и трансформация форм негосударственного пенсионного обеспечения в России // Социология власти. - 2005. - № 6. - 0,76 п. л.
Статьи в других научных сборниках и научно-практических журналах ,
9. Горюнов И. Ю. МББ-Поддержка - НПФ Мосбизнесбанка // Пенсионные фонды. - 1996. - № 3. - 0,18 п. л.
10. Горюнов И. Ю. Деньги банка и клиентов хранятся отдельно // Эксперт. - 1998. - № 15. - 0,25 п. л.
11. Горюнов И. Ю. Пенсионные фонды могут стать страховыми компаниями //Деньги. - 2001. - № 43. - 0,17 п. л.
12. Горюнов И. Ю. Отечественные банки, имеющие НПФ, больше соответствуют западной модели // Коммерсантъ. - 25.03.2003. - 0,23 п. л.
13. Горюнов И. Ю. НПФ в реформируемом пенсионном пространстве // Пенсионные деньги. - 2004. - № 2. - 0,36 п. л.
14. Горюнов И. Ю. Пенсионные фонды в зарубежных странах // Научные труды аспирантов и докторантов. - 2005. - Выпуск 10. - М.: Изд. МосГУ. - 1,05 п. л.
15. Горюнов И. Ю. О необходимости изменения государственной политики в сфере негосударственного пенсионного обеспечения // Научные труды Московского гуманитарного университета. - 2005. - Выпуск 51. - М.: Изд. МосГУ. - 0,68 п. л.
16. Горюнов И. Ю. Перспективы и пути развития негосударственных пенсионных фондов // Научные труды Московского гуманитарного университета. - 2005. - Выпуск 51. - М.: Изд. МосГУ. - 1,13 п. л.
17. Горюнов И. Ю. О нормативной базе инвестиционной деятельности негосударственных пенсионных фондов // Научные труды Московского гуманитарного университета. - 2005. - Выпуск 53. - М.: Изд. МосГУ. - 0,6 п. л.
18. Горюнов И. Ю. Законодательные аспекты пенсионной реформы на современном этапе // Пенсионные деньги. - 2005. - № 5-6. - 0,11 п. л.
19. Горюнов И. Ю. Преобразование общественных объединений негосударственных пенсионных фондов в саморегулируемые организации // Пенсионные фонды и инвестиции. - 2005. - № 5. - 1,13 п. л.
20. Горюнов И. Ю. Правовое регулирование деятельности негосударственных пенсионных фондов на современном этапе // Пенсия. - 2005. - № 10. -0,81 п. л.
21. Горюнов И. Ю. Негосударственные пенсионные фонды как колективный инвестор // Рынок ценных бумаг. - 2005. - № 22. - 0,57 п. л.
МГИМО (У) МИД России Заказ № 516. Тираж 100 экз.
Отпечатано в отделе оперативной полиграфии и множительной техники МГИМО (У) МИД России 117218, Москва, ул. Новочеремушкинская, 26
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктор экономических наук , Горюнов, Игорь Юрьевич
ВВЕДЕНИЕ
Глава 1. РОЛЬ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ В СТАНОВЛЕНИИ И РАЗВИТИИ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ
1.1. Особенности социального развития в России 90-х годов и проблемы негосударственных пенсионных фондов
1 2. Сущность и особенности реформы пенсионной системы Российской Федерации
1.3. Состояние и пути развития негосударственных пенсионных фондов в зарубежных странах
Глава 2. ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ
2.1. Правовое обеспечение и основные принципы государственного регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов
2.2. Основные этапы возникновения и трансформации форм негосударственного пенсионного обеспечения
2.3 Анализ негосударственных пенсионных фондов как социального института и как субъектов рынка пенсионных услуг
2.4. Виды накопительных пенсионных систем и пенсионных схем
Глава 3. МЕСТО ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В
СТАБИЛИЗАЦИИ СИСТЕМЫ НЕГОСУДАРСТВЕННОГО ПЕНСИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ
3.1. Нормативная база и экономические принципы организации инвестиционной деятельности негосударственных пенсионных фондов
3.2 Существующая практика размещения пенсионных резервов и пути ее совершенствования
3.3. Активизация догосрочных финансовых вложений негосударственных пенсионных фондов на основе ипотеки
Глава 4. РОЛЬ ОБЩЕСТВЕННЫХ ОБЪЕДИНЕНИЙ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ В ПОВЫШЕНИИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ НПФ
4.1. Некоммерческие организации как сектор рыночной экономики 186 4 2. Эволюция общественных объединений негосударственных пенсионных фондов
4 3. Пути активизации деятельности Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов как саморегулируемой организации по повышению конкурентоспособности негосударственных пенсионных фондов на рынке пенсионных услуг
Глава 5. ВОЗМОЖНОСТИ УСКОРЕНИЯ РАЗВИТИЯ И ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ
5.1. Роль государства в ускорении развития негосударственных пенсионных фондов в современных условиях
5 2. Пути усиления конкурентоспособности негосударственных пенсионных фондов на рынке пенсионных услуг
5 3. Основные резервы повышения эффективности деятельности негосударственных пенсионных фондов
Диссертация: введение по экономике, на тему "Негосударственные пенсионные фонды в современной России"
Актуальность исследования. С переходом к рыночной экономике возникла необходимость поиска адекватных ей форм социального обеспечения. Необходимость реформирования социальной сферы с целью приведения ее механизмов в соответствие с новыми условиями не вызывала и не вызывает сомнений, однако при этом необходимо учитывать уроки экономических реформ. Особое значение для страны имеет выбор новой доктрины организации пенсионной системы, призванной решить проблемы социальной защищенности и достойного уровня жизни пенсионеров
Важной составной частью данной доктрины является создание и развитие негосударственных пенсионных фондов (НПФ), способных, как показывает опыт зарубежных стран, на основе накопительных механизмов организовать негосударственное пенсионное обеспечение, обязательное пенсионное страхование и профессиональное пенсионное страхование Важной с точки зрения государственных интересов является еще одна сторона деятельности НПФ - инвестиционная. В странах с развитой экономикой пенсионные фонды являются активными участниками финансовых рынков. Роль НПФ в этой части их деятельности, наряду с другими колективными инвесторами, состоит в привлечении догосрочных инвестиций в экономику страны, а также в стабилизации финансовых рынков. Исходя из опыта стран с развитой экономикой, можно предположить, что от дальнейшего развития всех форм колективного инвестирования, в том числе пенсионных фондов, во многом зависит улучшение состояния отечественной экономики, поскольку именно сбережения граждан до сих пор остаются неиспользуемым резервом догосрочного инвестирования в ее реальный сектор. Увеличение притока средств в экономику создаст условия для экономического роста, что в свою очередь приведет к лучшей напоняемости государственного бюджета и улучшению финансирования социальных программ.
В минувшее десятилетие наблюдася активный процесс развития негосударственных пенсионных фондов, на базе которых сформировася национальный рынок пенсионных услуг. Происходил рост их финансовых резервов и численности участников Однако до сих пор негосударственное пенсионное обеспечение не заняло дожного места в национальной пенсионной системе и пока не оказывает значительного влияния на совокупные размеры пенсий работников.
Существует целый ряд факторов, сдерживающих развитие системы негосударственных пенсионных фондов и более поное использование заложенного в ней потенциала. Очевидно и несовершенство государственной политики в отношении негосударственных пенсионных фондов.
Нужен поиск путей активизации деятельности НПФ и создание наиболее благоприятных условий для их роста. Это подразумевает решение широкого круга проблем, касающихся как организационных аспектов и правового регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов, так и финансовой политики, связанной с формированием инвестиционного портфеля и управлением рисками в текущей и длительной перспективе.
Острота нерешенных проблем существенно возросла в условиях, когда государство предоставило возможность негосударственным пенсионным фондам расширить рамки своей деятельности в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию. Эффективное функционирование системы негосударственного пенсионного обеспечения в стране и вовлечение в нее значительной части занятого населения требует создания благоприятной макроэкономической среды, активизации роли государства в стимулировании поступательного роста данного социального института.
Все это делает актуальным комплексное исследование негосударственных пенсионных фондов, обоснование основных направлений их развития и формирования эффективных механизмов пенсионного обеспечения населения России.
Степень разработанности проблемы. В минувшее десятилетие проблемы государственного и негосударственного пенсионного обеспечения и страхования, место негосударственных пенсионных фондов в системе социального обеспечения страны, а также практические вопросы деятельности НПФ стали объектом исследования ряда отечественных экономистов. В их числе Л. В. Аникеева, С. А Афанасьев, В. Н. Бобков, Н. А. Вогин, Ю. В. Воронин, Е. Ш. Гонтмахер, М. Э Дмитриев, А. Ф. Зубкова, М. Ю. Зурабов, Е. Д Катульский, В. В. Куликов, Н. К. Кульбовская, Ю. 3. Люблин, П. А Орлов-Карба, В. Г. Павлюченко, Н М Римашев-ская, В. Д. Роик, Л. П. Якушев и др.
Вместе с тем до сих пор не предприняты комплексные исследования процесса формирования и особенностей функционирования негосударственных пенсионных фондов как особого института в социальной инфраструктуре России. Практически не рассматривалась система НПФ в целом, мало внимания уделялось отраслевым общественным объединениям фондов, что особенно неприемлемо в условиях наделения таких объединений правами саморегулируемых организаций Недостаточно проработаны меры обеспечения колективной экономической безопасности фондов. Не исследовались вопросы инвестирования пенсионных средств в связи с ипотекой
Цели и задачи исследования. Целью данного диссертационного исследования является раскрытие экономической и социальной сущности негосударственных пенсионных фондов, механизмов их функционирования, определение заложенного в них потенциала и обоснование путей его наиболее поного использования.
В соответствии с основной целью исследования предполагается решение следующих задач:
- раскрытие экономической и социальной сущности негосударственного пенсионного обеспечения и обязательного пенсионного страхования в части, осуществляемой негосударственными пенсионными фондами, выявление специфических особенностей их деятельности, разработка системы показателей, характеризующих ее результативность;
- анализ основных направлений реформирования пенсионной системы в условиях рыночной экономики и оценка места в ней негосударственных пенсионных фондов различного типа;
- выявление особенностей развития негосударственных пенсионных фондов в зарубежных странах;
- оценка роли и функций государства в становлении системы негосударственного пенсионного обеспечения, рассмотрение основных направлений государственного регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов;
- анализ инвестиционной деятельности негосударственных пенсионных фондов и обоснование путей ее совершенствования;
- изучение роли общественных объединений НПФ в повышении эффективности деятельности и конкурентоспособности негосударственных пенсионных фондов на рынке пенсионных услуг,
- определение путей активизации деятельности саморегулируемых организаций,
- раскрытие потенциала негосударственных пенсионных фондов и возможностей повышения эффективности их функционирования.
Объект исследования - негосударственные пенсионные фонды как институт негосударственного пенсионного обеспечения, способный существенно повысить уровень пенсионного обеспечения пожилых граждан в стране.
Предметом исследования является система экономических и социальных отношений в сфере негосударственного пенсионного обеспечения и обязательного пенсионного страхования, процесс становления и пути развития института негосударственных пенсионных фондов, повышение эффективности деятельности НПФ, процесс превращения системы негосударственных пенсионных фондов в массовый, надежный и весомый элемент национальной пенсионной системы.
Теоретической и методологической основой диссертационного исследования стал системный подход к исследуемому объекту и предмету, ключевые положения трудов отечественных и зарубежных ученых по проблемам макроэкономики, социальной политики и социальной защиты, в том числе ее ведущего составного элемента - пенсионного обеспечения.
Исследование опирается на положения Конституции Российской Федерации, законодательные и нормативные акты Российской Федерации по социальному обеспечению населения, а также нормативные акты Министерства здравоохранения и социального развития Российской Федерации, Пенсионного фонда Российской Федерации, Инспекции негосударственных пенсионных фондов, Федеральной службы по финансовым рынкам и др. Самостоятельное значение имело изучение методологии актуарных оценок, а также исследование роли общественных объединений НПФ как составного элемента рыночной экономики. В процессе исследования использовались научные методы сравнения, обобщения, системного анализа, методы математической статистики.
Информационная база исследования. В числе информационных источников проведенного исследования автором использованы официальные публикации, статистическая отчетность Федеральной службы государственной статистики по вопросам занятости, социального положения и пенсионного обеспечения, ведомственная отчетность Министерства здравоохранения и социального обеспечения Российской Федерации, Инспекции негосударственных пенсионных фондов и Федеральной службы по финансовым рынкам, а также результаты специальных социологических обследований.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке концепции стимулирования развития и эффективного функционирования негосударственных пенсионных фондов. В соответствии с этой концепцией дальнейшее совершенствование системы НПФ дожно сопровождаться перераспределением регулирующих функций, осуществляемых в настоящее время государственными органами, с частичной передачей этих функций саморегулируемым организациям пенсионной отрасли, при одновременном повышении официального статуса последних. Предложена также совокупность мер, направленных на максимальную мобилизацию фондами внутренних резервов роста в целях повышения уровня и качества негосударственного пенсионного обеспечения в стране.
К основным результатам исследования, которые обладают научной новизной, относятся следующие:
- разработана дифференцированная система социальных и экономических показателей, позволяющая оценить результаты деятельности различных типов фондов - корпоративных, отраслевых, региональных и открытых - как субъектов определенных сегментов национального рынка пенсионных услуг;
- дана методика оценки результативности социальной функции негосударственных пенсионных фондов, в частности - охвата работников негосударственным пенсионным обеспечением, как по экономике в целом, так и в разрезе отдельных ее секторов;
- обоснована необходимость и важность государственного содействия догосрочному инвестированию пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов путем перехода к выпуску специальных догосрочных пенсионных и ипотечных ценных бумаг, призванных реализовать присущую значительной части пенсионных накоплений отложенную востребованность в пределах 10 и более лет;
- в целях совершенствования инвестиционной деятельности раскрыта необходимость формирования двух инвестиционных портфелей, один из которых включал бы среднесрочные и краткосрочные финансовые инструменты и позволял поддерживать достаточный уровень ликвидных активов для текущих выплат пенсий, а другой - догосрочные финансовые инструменты с учетом всех пенсионных обязательств;
- аргументирована необходимость и возможность дальнейшего развития общественных объединений НПФ как органов, генерирующих и реализующих отраслевую политику и осуществляющих поиск методов эффективного функционирования системы негосударственных пенсионных фондов в условиях рыночных отношений;
- определены пути эволюции Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов (НАПФ) в саморегулируемую организацию с учетом необходимости разграничения функций отраслевого саморегулирования с функциями, обусловленными основной деятельностью НАПФ по защите интересов своих членов и по содействию повышению эффективности их деятельности;
- доказана целесообразность разграничения функций государственного регулирующего органа - Федеральной службы по финансовым рынкам - и саморегулируемой организации негосударственных пенсионных фондов в сфере лицензирования, подготовки кадров и разработки форм отчетности негосударственных пенсионных фондов с учетом их участия не только в системе негосударственного пенсионного обеспечения, но и в обязательном пенсионном страховании;
- раскрыты принципы организации объединенных гарантийных фондов с четко определенным перечнем страховых рисков, применительно к конкретным группам фондов - крупным, средним и небольшим, а также специально для групп региональных фондов; показано, что реализация этих принципов позволит повысить надежность негосударственных пенсионных фондов как социального и финансового института;
- разработаны рекомендации по организации информационной поддержки негосударственного пенсионного обеспечения на уровне федеральных и региональных испонительных органов, усилиями отраслевых общественных объединений и каждым фондом в отдельности;
- предложена система мер для привлечения в качестве вкладчиков и участников негосударственных пенсионных фондов молодежи в рамках специальных программ, предусматривающих минимально низкие взносы на начальном этапе, а также предоставление права выбора финансовых программ и финансовых инструментов.
Практическая значимость исследования. Результаты диссертационного исследования могут быть использованы при корректировке модели обязательного пенсионного страхования, а также в ходе разработки рекомендаций по совершенствованию деятельности негосударственных пенсионных фондов, при обосновании финансовых механизмов, обеспечивающих стабильность, надежность и эффективность их функционирования, при определении путей развития отраслевых саморегулируемых организаций и разработке догосрочной стратегии их развития.
Основные положения диссертации могут представлять интерес при подготовке проектов законодательных и нормативных актов по основам деятельности негосударственных пенсионных фондов, а также в качестве методической основы для дальнейшего совершенствования действующих в сфере негосударственного пенсионного обеспечения технологий.
Материалы диссертации также могут найти применение в учебных курсах для студентов вузов и слушателей системы повышения квалификации специалистов и работников социальной защиты и пенсионного обеспечения.
Апробация результатов работы. Результаты исследования нашли отражение в монографиях, статьях, интервью, докладах и выступлениях на конференциях (таких, как Конференция л10 лет НПФ 2002 г., Конференция Проблемы деятельности НПФ, их роль в современной пенсионной системе Российской Федерации и перспективы развития 2005 г. и др.), семинарах и совещаниях, в том числе международных (в составе делегации Правительства РФ в Чили в 2003 г.).
Выводы и конкретные предложения, полученные в ходе исследования, используются в практической деятельности НПФ Внешторгфонд, НПФ Внешэко-номфонд, НПФ Поддержка и НПФ МББ-Поддержка, возглавляемых автором в качестве испонительного директора или председателя Совета фонда.
Основные положения работы нашли отражение в документах общественных объединений НПФ - Союза некоммерческих организаций Профессиональная лига негосударственных пенсионных фондов, где автор является Председателем Правления, и Некоммерческого партнерства Национальная ассоциация негосударственных пенсионных фондов.
Отдельные выводы, содержащиеся в диссертации, использовались автором в процессе работы с рядом законопроектов и проектов решений Правительства РФ, а также с проектами нормативных актов Инспекции негосударственных пенсионных фондов, Министерства труда и социального развития РФ, Федеральной службы по финансовым рынкам.
Материалы исследования нашли применение в учебном курсе кафедры Менеджмента в социальной сфере Института управления и предпринимательства в социальной сфере Государственного университета управления.
Основные положения работы и ее практические рекомендации отражены в двадцати одной публикации.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Горюнов, Игорь Юрьевич
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
1. Активизация экономических реформ в 2000-2003 гг. создала реальные условия для осуществления реформирования социальной сферы России
Переживая сложный этап системной трансформации и постепенно включаясь в процесс глобализации, страна оказалась перед необходимостью формирования новой модели социально-экономической политики, соответствующей новым социальным и экономическим реалиям, частью которой является реформирование пенсионной системы. Пенсионная реформа предусматривает активное задействование организаций, адекватных рыночной экономике - негосударственных пенсионных фондов.
2. Реально оценивая невозможность создания в нашей стране в короткие сроки поноценного накопительного компонента в рамках государственного пенсионного страхования, нельзя не признать, что решение основных задач пенсионной системы связано с ориентацией на формирование смешанной модели финансирования, предусматривающей трансформацию распределительной системы в условно-накопительную систему с возможными допонительными отчислениями по накопительной схеме каждому застрахованному работнику.
3. Сегодня можно говорить, что в стране сложися институт, для которого основным видом деятельности является негосударственное пенсионное обеспечение и который организует его на накопительном принципе. Его главная особенность состоит в том, что он функционирует на базе некоммерческих организаций социального обеспечения
4. Сопоставительный анализ развития добровольного пенсионного обеспечения целого ряда стран и регионов мира позволил выявить не только наличие разных моделей этого вида пенсионного обеспечения, но и основные факторы, воздействующие на их развитие.
Несмотря на различный уровень и масштабность распространения допонительного пенсионного обеспечения в отдельных странах, государственная политика практически всегда направлена на стимулирование его развития. Это в известной степени является реакцией на процессы глобализации экономики, неоднозначно влияющие на положение трудящихся в отдельных странах
5. Оценивая сложившуюся систему государственного регулирования негосударственных пенсионных фондов в России, следует подчеркнуть ее нацеленность на защиту интересов вкладчиков и участников и на обеспечение надежности фондов как социального института Вместе с тем следует отметить слабую ее направленность на стимулирование расширения негосударственного пенсионного обеспечения и роста охвата им занятого населения в стране.
6. Основные этапы развития негосударственных пенсионных фондов, начиная с 1992 г., являются достаточно убедительным свидетельством того, что НПФ прошли сложный и трудный путь в процессе своего становления.
Достигнутые ими в настоящее время значительные результаты и признание их достаточной дееспособности и надежности кэк социальных организаций нашли убедительное подтверждение в законодательном предоставлении им права работать в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию.
7. Анализ инфраструктуры негосударственного пенсионного обеспечения выявил наличие в ней различных типов негосударственных пенсионных фондов -отраслевых, корпоративных, региональных и открытых, отличающихся принципами своей организации. Это обусловило необходимость применения дифференцированного подхода к оценке социальной результативности их деятельности и целесообразность перехода к учету численности их участников не только в целом по экономике, но и в разрезе ее отдельных секторов, а также к оценке этой численности по отношению к численности занятых работников.
Обоснованные в работе методологические подходы к анализу и оценке негосударственных пенсионных фондов как субъектов национального рынка пенсионных услуг с учетом уровня концентрации их капитала позволяют определить действительное ядро ведущих и перспективных для отрасли фондов и охарактеризовать процессы их развития в свете открывающихся возможностей работы в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию.
8. Анализ осуществляемой в законодательно установленных рамках инвестиционной деятельности негосударственных пенсионных фондов позволил говорить об использовании различных финансовых инструментов с учетом их специфики, доходности и степени риска Оценка инвестиционных портфелей НПФ позволила установить, что значительная часть всех вложений является краткосрочной. Это наглядно свидетельствует о недоиспользовании заложенного в пенсионных резервах потенциала длинных денег и тем самым о сдерживании притока догосрочных вложений в экономику страны.
9. Стимулирование развития ипотеки и обеспечение значительного роста ее финансовой базы, имеющее важное значение для обеспечения жильем населения страны, во многом зависят от активности властей на федеральном, региональном и местном уровне. Об этом убедительно свидетельствует мировой опыт и, в первую очередь, опыт США, Чили и Бразилии, показавший, что именно с помощью ипотеки может быть преодолена деградация экономики, сбережения домашних хозяйств могут трансформироваться в инвестиции, что, в свою очередь, обеспечит нормальное функционирование банковской системы.
Перспективным направлением развития ипотеки может стать интеграции ее с пенсионным обеспечением. Это может найти свое выражение в стимулировании застрахованных лиц к переводу накопительной части трудовой пенсии в негосударственные пенсионные фонды. Последние при наличии программ размещения пенсионных накоплений в ипотечные ценные бумаги получат возможность инвестирования средств в надежные и доходные активы, позволяя одновременно решить еще одну важнейшую социальную задачу.
10. Изучение деятельности общественных объединений негосударственных пенсионных фондов позволяет раскрыть их важную роль как генераторов отраслевой политики, способных активно отстаивать интересы своих членов перед государственными органами, разрабатывать меры по повышению эффективности функционирования негосударственного пенсионного обеспечения как целостной социальной системы.
11. По мере преобразования Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов в саморегулируемую организацию возникает необходимость разграничения и сбалансирования ее основной деятельности по защите интересов своих членов, по содействию росту их конкурентоспособности как субъектов рынка пенсионных услуг и функций саморегулирования.
12. Выпонение важнейшей социальной функции негосударственными пенсионными фондами как самостоятельным элементом пенсионной системы предполагает быстрый рост численности участников пенсионных программ, поскольку именно таким образом возможно осуществить реальное повышение размеров пенсионных выплат, способных существенно повысить уровень жизни трудящихся в старости Решение этой комплексной проблемы возможно в рамках национального социального проекта. Под последним понимается система мер, предусматривающих:
- создание наиболее благоприятных внешних условий;
- активизацию деятельности негосударственных пенсионных фондов и повышение их конкурентоспособности на рынке пенсионных услуг в борьбе за участников;
- наиболее поное использование потенциала негосударственных пенсионных фондов как социального и финансового института.
Общий вывод, вытекающий из комплексного исследования негосударственных пенсионных фондов, состоит в том, что в обозримой перспективе представляются важными следующие рекомендации по их развитию:
1. Требуется разработка законодательных и нормативных актов, призванных устранить недостатки действующей сегодня законодательной и нормативной базы, сдерживающие в настоящее время дальнейшее развитие негосударственного пенсионного обеспечения, активное вовлечение негосударственных пенсионных фондов в сферу обязательного пенсионного страхования и создание профессиональных пенсионных систем
2. В определенной корректировке нуждается сложившаяся к настоящему времени система государственного регулирования. Необходимо усиление ее стимулирующей функции. Это, в первую очередь, относится к Федеральной службе по финансовым рынкам и Министерству здравоохранения и социального развития Российской Федерации.
3. Для достижения роста масштабности охвата негосударственным пенсионным обеспечением работников основных отраслей экономики важно разработать систему государственных мер, стимулирующих процесс формирования корпоративных и отраслевых пенсионных фондов и на этой основе - расширение круга обслуживаемых ими работников.
Диссертация: библиография по экономике, доктор экономических наук , Горюнов, Игорь Юрьевич, Москва
1. Конституция Российской Федерации.
2. Налоговый Кодекс Российской Федерации. Часть вторая от 5 08.2000 №117-ФЗ.
3. Доклад о мировом социальном положении. Социальная уязвимость: источники и задачи. ООН. Нью-Йорк, 2003. 25 с.
4. Актуальные проблемы негосударственного пенсионного обеспечения. Сборник материалов Выпуск! Под общ ред А А. Берга. М., Информ-экон, 2002. -198 с
5. Актуальные проблемы негосударственного пенсионного обеспечения Сборник материалов. Выпуск 2. Опыт развития рынка. Под общ ред. А А. Берга. М., Информ-экон, 2003. 196 с
6. Актуальные проблемы негосударственного пенсионного обеспечения. Сборник материалов. Выпуск 3. Обязательное пенсионное страхование. Под общ ред А А. Берга. М., Информ-экон, 2003. 246 с.
7. Александрова А Л. и др. Доходы населения и доступность социальных услуг. -М : НИР Спрос Конф ОП, 2003.-127 с.
8. Андреев С А Маркетинг некоммерческих субъектов. М: Финпресс, 2002.-313 с.
9. Атлас негосударственного пенсионного обеспечения населения в Российской Федерации Справ, инф. Изд /Мудраков В.И. и др / Под общ ред В И. Мудракова. М-во труда и социального развития РФ и др. М.: Просвещение, 2002.-208 с.
10. Афанасьев С.А. Расчет пенсии: первый этап стартовый пенсионный капитал. Серия Библиотека журнала Справочник кадровика. Международный центр финансово-экономического развития. М., 2002.- 80 с.
11. Ахтямов Р.Э Негосударственное пенсионное обеспечение. Взгляд профессионала. Уфа Дизайн Полиграф. Сервис. 2004. -122 с.
12. Басов В.В. Негосударственные пенсионные фонды как институт социальной защиты населения / Вого-Вят. акад гос. службы. Н. Новгород : Изд-во Вого-Вят. акад. гос. службы 2000. - 114 с.
13. Большакова И.В. Негосударственные пенсионные фонды Правовые основы бухгатерского учета и аудита. М. Аналитика Пресс 1998. 216 с.
14. Бойков А.В. Страхование и актуарные расчеты. М., РОХОС, 2004.- 93 с.
15. Вогин НА., Гриценко Н Н., Шарков Ф.И Социальное государство: Учебник М.: Издательство - торговая корпорация. Дашков и К0, 2003. - 416 с
16. Головин O.J1. Организация ипотечных программ, учеб.-мет. пособ./ О.Л. Головин, В А. Калинин, А А. Цыганов / М.: Страховое Ревью, 2002.-119 с.
17. Гонтмахер Е.Ш. Социальная политика: уроки 90-х годов. М.: Гелиос ПРВ, 2000.-334 с.
18. Государственная социальная политика и стратегия выживания домохозяйств / Давцыдов Н.М , Менннин Г.Н., Сидорова Т.Ю. и др. Под общ ред Шкаратана О.И. М., ГУ ВШЭ, 2003.-463 с.
19. Государственные и трудовые пенсии в Российской Федерации. Под общ ред Зубковой А.Ф. Центр Социального диалога между субъектами трудовых отношений. М., 2003. -101 с.
20. Гринкевич Н.П. Трансформация системы пенсионного обеспечения в условиях переходной экономики. М : ВУЗ и школа. 2003. -166 с.
21. Дегтярев Г П. Пенсионная реформа в России. М.: Академия. 2003.335 с.
22. Дегтярев Г.П. Профессиональные пенсионные системы: проблемы и перспективы развития. М., ИД Страхровое ревю. 2001.-116 с.
23. Дегтярь Л С. Российская пенсионная реформа в контексте мирового опыта : Науч. докл. / РАН. Ин-т междунар. экон. полит, исслед. М , 2002. - 70с.
24. Денисов М Ю Социально-экономические преобразования пенсионной системы в России. Ростов/ Д , Рост, гос академия, 2000. 245 с.
25. Ерошенков С.Г Переход к накопительным пенсионным системам. Мировой опыт и возможность его применения в России. М.: МАКС Пресс, 2001.251 с.
26. Ерошенков С.Г. Рост стратегических инвесторов. Мировой опыт пенсионных реформ. М.: МАКС Пресс, 2001.- 314 с.
27. Заславская Т. Социальная трансформация российского общества: деятельно-структурная концепция. М : Дело, 2003. 567 с.
28. Зурабов М.Ю. Пенсионная реформа: первые шаги. Новые законодательно-нормативные акты; нормативы, не утратившие силы при исчислении и увеличении государственных пенсий М , 2002 80 с
29. Иваницкий В П, Мельникова Е.И Механизм инвестирования сбережений населения Челябинск, 2002 - 254 с
30. Институциональная инфраструктура пенсионной реформы в России. Негосударственные пенсионные фонды. / Авт. кол. под рук А 3. Астапович, Бирмингхем У., Григорьев Л.М. и др. / Бюро экон. анализа. М., 1998.-157 с.
31. Ипотека в России: банковские, страховые, информационно-образовательные технологии: Сб материалов по ред О Л Головко и А А Цыганова. Из-во Страховое ревью, М., 2002. - 112 с.
32. Ипотека в России. Под ред. А.В. Токушина. М.: Юристъ, 2002. - 525с
33. Калашников С В. Становление социального государства в России. М.: ГОУ ЦРПК, 2003 -187с
34. Калашников С.В. Функциональная теория социального государства. -М.: ЗАО Издательство Экономика, 2002. -190 с.
35. Каминский П Л., Павлюченко В.Г., Хмельницкая С.А. Социальное страхование: теория и практика. Учебник для вузов. М:, 2003.- 268 с.
36. Клишин А. Право собственности некоммерческих организаций, проблемы теории и практики. М., 2001. - 216 с
37. Коновалова Л Н и др Управление социальными программами компании. М.: Ассоциация менеджеров. - 2003.- 148 с.
38. Концепция Социального кодекса Российской Федерации. НИИ труда и социального страхования Министерства труда и социального развития Российской Федерации М., 2004 189 с.
39. Кострикин П.Н. и др. Мировой опыт ипотечного кредитования. М.: Макс Пресс, 2003. 206 с.
40. Куликов В.В. Концептуальные основы экономики труда. В книге Современная экономика труда. М.: ЗАО Финстатинформ. 2001. 660 с.
41. Мартынов J1.M Инфокоммуникационное взаимодействие и интерактивность новое направление развития теории и практики менеджмента в условиях глобализации экономики. Гос. ун-т упр. - М., 2002. - 129 с.
42. Михайлов А., Мудраков В. Все, что вы хотите знать о негосударственных пенсионных фондах. М.: Из-во Гралия, 2001. - 132 с
43. Михайлов А В., Харченко О.В. Моделирование и актуарный расчет корпоративных пенсионных программ. М.: Просвещение, 2003. - 248 с.
44. На пути к социальной рыночной экономике. Сб. н. трудов / Краснояр. гос ун-т. Красноярск. 2002. Выпуск 2. -118 с.
45. Негосударственное пенсионное обеспечение населения в Российской Федерации. Информ-ст.сб. /Мудраков В.И. и др / Под общ ред. В.И. Мудракова. М-во труда и социального развития РФ и др. М.: Просвещение, 2002. - 62 с.
46. Негосударственное пенсионное обеспечение населения. Нормативные документы / ч 2 М., 2000. - 68 с.
47. Некоммерческие организации в системе институциональных отношений: (Препр. докл.) / Савченко П.В. (руководитель), Юрьева Т.В., Вайрадян Е.Л и др.; Ин-т экономики РАН. Центр институционал. микроэкон. исслед- М., 2000.- 45 с.
48. Орлов-Карба ПА., Выборных М.В. Государственная пенсионная система как функция материального обеспечения нетрудового населения / НИИ труда и соц страхования. М-во труда и социал. развития РФ М.; 2003. - 68 с.
49. Павлюченко В.Г. Социальное страхование в России сегодня и завтра. / Развитие страховых принципов./ Всероссийский центр уровня жизни. М-во труда и социал. развития РФ. М , 2000 157 с.
50. Пенсионная программа вашего предприятия и как ее эффективно построить. Составители А В Михайлов, В.И. Мудраков, О.В. Харченко. М.: Просвещение 2002 -48 с
51. Пенсионная реформа: Сбор ст. / М-во труда и социального развития РФ и др. М.: Просвещение, 2002 - 240 с
52. Результаты единовременного обследования оплаты труда населения РФ. // Статистический бюлетень. Госкомстат России, 2003 № 5. 80 с.
53. Реформа пенсионной системы: международный опыт и рекомендации для России. М., ИИФ Спрос Конф ОП, 2003. 70 с.
54. Римашевская Н.М. Человек и реформы: секреты выживания. М РИЦ ИСЭПИ. 2003.-392 с.
55. Россия в цифрах. 2004. Крат. стат. сб.// Федеральная служба государственной статистики. -М , 2004. 431 с.
56. Севортьян А., Барчукова Н. Некоммерческий сектор и власть в регионах России: пути сотрудничества: Результаты исслед. М., 2002. - 52 с.
57. Сенных Л.Н. Социальная защита населения: административно-правовое регулирование системы управления. -Воронеж Изд-во Воронеж, гос. унта, 2002.- 183 с
58. Соловьев А.К. Экономика пенсионного страхования. Учебн. пособие для ВУЗов. М., ЮНИТИ-ДАНА, 2004. 335 с.
59. Социальная ответственность бизнеса: актуальная повестка. Под ред. Литовченко С.Е., Корсакова М.И. М.: Ассоциация менеджеров, 2003.-206 с.
60. Социальная политика: Учебник для студентов и слушателей вузов/ Под общ ред. Вогина Н А.; Рос. акад. гос службы при Президенте Рос Федерации. -М.: Экзамен, 2002. -734 с.
61. Социальная политика и уровень жизни населения России. 2003. Стат. сбор. // Госкомстат России. М. -195 с.
62. Социально-экономическое положение в России в 2003 г. Госкомстат России. Оф. изд.- 463 с.
63. Суринов А.Е. Уровень жизни населения России: 1992-2002. (по материалам официальных статистических наблюдений) - М.: ИИЦ Статистика России. 2003.-279 с.
64. Третьякова И.Н. и др. Сбережения населения в процессе формирования и развития рыночной экономики. Кемерово. Фирма Полиграф. 2003-155 с
65. Труд и занятость в России. Стат. сб. Госкомстат России. М., 2003.638 с.
66. Туруев И.Б. Особенности современных финансовых систем развитых стран. М : МАКС Пресс 2001.-211 с
67. Финансовые механизмы деятельности неправительственных некоммерческих организаций: Учеб-метод, пособие. ИНКОРВУЗ по развитию неправительств орг Менеджемент в орг. неправительств, сектора; Сост. Гамольский П.Ю. М , 2002. - 95 с.
68. Чеснова О А. Виды и условия развития некоммерческих организаций С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов СПб., 2001. - 16 с.
69. Шарин В.И. Третий сектор экономики1 вопросы социальной помощи. Екатеринбург: Полиграфист, 2002. -178 с.
70. Шатохин И Г. Пенсионные системы в России и за рубежом : Учеб. пособие. Яросл. Гос. ун-т им П Г Демидова Ярославль, 2002. - 98 с
71. Шафигулин А Р., Груничев А.С., Мишина А.Н. и др. Организационно-экономические основы пенсионной системы Российской Федерации. Казань: Казанский гос. унив. им. В.И. Ульянова-Ленина. - 2004. - 620 с.
72. Экономические и социальные проблемы России. Социальная политика и социальные реформы в России. (2000-2003). Сбор, обзоров. От. ред Н А. Макашева. ИНИОН РАН. М., 2004. -180 с.
73. Экономические и социальные проблемы России. Социальные реформы в России. (2000-2003). Сбор, обзоров. От. ред. Н.А. Макашов. ИНИОН РАН. Центр социальной научной информации. Отделение экономики. М., 2004.
74. Экономические и социальные проблемы России: Экономический рост в России: Проблемы и перспективы. Сбор, обзоров. ИНИОН РАН. Центр социальной научной информации. Отделение экономики. От. ред и составитель выпуска Минервин И Г. М.: 2004 - 204 с.
75. Юрьева Т.В Экономика некоммерческих организаций: Учеб. пособие М.: Юрисгь, 2002. - 319 с.
76. Якушев Ю.П. Государственное социальное страхование в России. -М.: Профиздат, 1998 -156 с.
77. Pension Reforms: Results and Challenges. International Federation of Pension Fund Administrators. Chile. Santiago, 2003. 497 c.
78. О состоянии пенсионного обеспечения и уровне жизни пенсионеров в 2002. // Статистический бюлетень. Госкомстат России,. 2003. № 4.
79. Пенсионный фонд Российской Федерации в 2001 г. Инфор.-стат. сборник Под ред Председателя Правления ПФР М.Ю. Зурабова. М, Современная экономика и право, 2001.-263 с.
80. Некоммерческие организации в системе социально-экономических отношений // Вестн. С.-Петерб. ун-та. Сер 5, Экономика. -СПб., 2000.- Вып. 1.
81. Цветков А.Н. Предпринимательство в социальной сфере: границы и подходы // Вестн. ун-та. Сер., Менеджмент в социал сфере / Гос. ун-т упр.- М., 2000.-№ 1.
82. Шекова Е. Проблемы некоммерческого сектора в развитых странах // Общество и экономика. М., 2001 .-№10.
83. Аганбегян А Г. Реформы надо продожить. // ЭКО. -2004. № 8. -С. 220.
84. Алехин М.И. Новый этап модернизации пенсионной системы. // Пенсионные фонды и инвестиции 2004.- № 1. - С. 7-8.
85. Алехин М. Первым делом льготы! Ну а пенсии? А пенсии потом. // Пенсионные фонды и инвестиции - 2004.- № 4. - С. 5-8.
86. Антонова Н. Доходы и уровень жизни населения. // Пенсионные фонды.-2004,-№ 1.-С 16-19.
87. Аранжереев М. Регулирование деятельности негосударственных пенсионных фондов в новых условиях. // Пенсионные фонды и инвестиции. -2004.- № 4. С. 39-42.
88. Аранжереев ММ. Подводя итоги деятельности НПФ в 2001 г. // Пенсия. 2002 - № 5 - С. 60-64.
89. Батаев ВВ. Состояние системы негосударственных пенсионных фондов России и принципы государственного контроля. //Финансовый менеджмент. 2003.- № 5. - С. 124-129.
90. Батаев В. Цель у нас одна: чтобы застрахованные лица имели свои права // Пенсионные деньги. 2003.- № 4 ноябрь. - С. 36-38.
91. Батанов Г.Н. С приходом в фонд мое мнение о нем изменилось. // Пенсия 2004.- № 5. -С. 42-43.
92. Баскаков В., Помазкин Д. О перспективах развития рынка НПФ. // Пенсионные фонды и инвестиции 2004.- № 1. -С. 34
93. Батурин М В. Юридические аспекты деятельности некоммерческих организаций. // Некоммерческие организации в России. 2003.- № 1.- С. 6-17.
94. Бровчак С.В. Программы негосударственных пенсионных фондов. // Пенсионные деньги. 2004.- № 4/6/. - С. 42.
95. Бровчак С.В. Стратегия развития пенсионных фондов. // Пенсионные фонды и инвестиции. 2003.- № 3. - С. 8-9.
96. Бровчак С.В., Солохина Т.Е. Эмерительные кассы. // Пенсионные деньги. 2003, ноябрь. - № 4. - С. 26-27.
97. Бюджетное послание Федеральному собранию РФ О бюджетной политике в 2005 году. // Финансы. -2004. № 8. - С. 3-6.
98. Васин В. Роль и место Национальной ассоциации НПФ в решении региональных проблем пенсионного обеспечения. // Пенсионные фонды и инвестиции. 2003.- № 6/12/. - С 28-30.
99. Вьюницкий В.Н. НПФ как средство изменения собственности. // Пенсия.-2002. - №9.- С.6.
100. Голикова Л. Бизнес вышел на пенсию // Деньги. 2003. - № 18. 12-18.05.-С 97-99.
101. Голикова Л. Злоключения длинного рубля. //Деньги. 2003 - № 18 12-18.05.-С. 102-103.131. 2003. Оценки и прогнозы. // Пенсионные деньги. 2003.- № 5. - С. 1032.
102. Денисов О. Сделать осознанным выбор своего будущего. // Пенсионные деньги. -2003 № 11.- С. 13.
103. Дитковский С А, Кудинов А А. Стратегический анализ рынка негосударственного пенсионного обеспечения. // Пенсия. 2001. - № 4.- С. 56.
104. Ершов М. Об актуальных экономических задачах. // Вопросы экономики. 2004.- № 12. - С. 12.
105. Жуков АД. Об основных принципах финансово-экономической политики Правительства Российской Федерации на 2005 г. // Финансы. 2004.- № 11.-С. 6-10.
106. Зарубежный опыт. // Вестник Пенсионного фонда России. 2001.- № 1 - С. 103-104.
107. Зельднер А.Г., Южелевский В.К. Жилищное строительство и ипотека в России. // ЭКО. 2004. - № 8.- С. 40-50.
108. Инвестиционный портфель НПФ. // Пенсионные фонды и инвестиции. -2003.- № 4/10/.-С.64.
109. Инвестиционный портфель 100 крупнейших негосударственных пенсионных фондов. // Пенсионные фонды и инвестиции. 2003.- № 6/12/. - С.76-78.
110. Катырин С.Н. О социальной ответственности бизнеса в современном мире. // Экономические науки в современной России. -2004 № 2.- С.116-125.
111. Кирилов В., Малиновский В. Новый инструмент инвестиций -облигации регионов. //Инвестиции+. 2003. - № 2. - С. 8-10.
112. Климанов А. Рецепт русского экономического чуда. //Инвестиции в России. 2004. - № 2 - С. 39-41.
113. Клоцвог Ф.Н Условия и пути удвоения ВВП в России // Экономические науки в современной России. -2004.- № 2.- С. 46-57.
114. Кокорев Р. О допустимых активах для инвестирования средств НПФ. // Пенсионные деньги. -2004.- № 1.- С. 32-39.
115. Кокорев Р, Трухачев С. Актуальные проблемы совершенствования пенсионного законодательства. // Пенсионные фонды и инвестиции. 2004.- № 2. - С.22-25.
116. Кокорев Р., Трухачев С. НПФ: три вопросами с неочевидными ответами. // Инвестиции+. 2002. - № 6/45/. - С. 29
117. Кокорев Р, Трухачев С. Тенденции развития системы негосударственного пенсионного обеспечения в России. // Пенсионные фонды и инвестиции. 2004.- № 2. - С.48-52.
118. Колобаев О. Налоговые барьеры. // Социальная защита 2004.- № 11 -С. 26-29.
119. Колобаев О.М., Мудраков В.И. Развитие негосударственного пенсионного обеспечения. II Пенсия. 2000 - № 8. - С. 31.
120. Кто и как реализует закон О негосударственных пенсионных фондах. // Пенсионные фонды и инвестиции. 2003.- № 4/10/. - С 10-16.
121. Кто такие управляющие компании. // Инвестиции+. 2003- № 7. -С.13-15.
122. Лебедева Л.Ф. Рынок пенсионных накоплений в США. // США Канада. Экономика, политика, культура. 2004.- № 10.- С. 23-36.
123. Лельчук А, Яненко Т. Догосрочные и краткосрочные взгляды на инвестирование пенсионных накоплений. II Пенсионные фонды и инвестиции.2003.- №6.-0.58-61.
124. Логинов М П. Ипотечное жилищное кредитование в России. // ЭКО.2004.-№ 9. -С. 115-132.
125. Лукиянова О.В. Прогнозирование уровня пенсионного обеспечения: лот достигнутого или что можно сделать? // Пенсия. 2004.- № 5. - С.63-66.
126. Луконин С. Догосрочные инвесторы. // Эксперт. 28.04.1998- № 115.- С.66-67.
127. Львов Д, Овсиенко Ю Российская пенсионная система и пути ее реформирования. II Вопросы экономики. -2000.- № 8.- С. 111-120.
128. Мансура Рашид Российская пенсионная реформа в оценке экспертов Всемирного банка. // Пенсионные фонды и ин9. Мельникова Е И. Инвестиционный потенциал населения России // Страховое дело 2004 - № 2 - С 9-13
130. Мудраков В.И. Проблемы государственного регулирования и управления развитием негосударственного пенсионного обеспечения в Российской Федерации. // Пенсионные фонды и инвестиции. 2003.- № !- С.71-78.
131. Мудраков В И. Негосударственные пенсионные фонды в новой пенсионной системе. // Пенсия. 2001 - № 1!- С. 60-62.
132. Набздорова Т. Ханты-Мансийск: Негосударственные пенсионные фонды осваивают Югру. // Пенсионные деньги. -2004.- № 2/7/.- С. 40-50.
133. На пути становления социального государства. // Социальный мир-2004. № 23,14-20 июня.- С. 11-13.
134. Негосударственное пенсионное обеспечение как часть социального пакета. // Пенсионные деньги -2004.- № 2/7/.- С 30-34.
135. НПФ готовятся к участию в обязательном пенсионном страховании. // Пенсионные фонды и инвестиции. 2004.- № 1.- С.31.
136. Негосударственный пенсионный фонд Мосбизнесбанка МББ-Поддержка. // Пенсия. 2003.- № 4. - С. 72.
137. Некипелов АД О стратегических установках в экономической политике федеральных властей // Российский экономическй журнал. -2004.- № 5-6-С. 3-11.
138. Новикова Ю. Проблемы инвестирования пенсионных резервов. // Пенсионные фонды и инвестиции. 2003.- № 4/10/. - С 69.
139. Новости //Пенсионные деньги. 2004.-№ 3 -С.12.
140. Обследование деловой активности негосударственных пенсионных фондов. // Пенсионные фонды и инвестиции 2002.- № 6.- С. 26-30.
141. О новациях в пенсионном законодательстве. // Пенсия. 2004.- № 5 май. - С. 67- 68.
142. О ходе реализации пенсионной реформы. // Пенсия. 2003.- № 12.-С 43-47
143. Пономарев В.Н. О развитии ипотеки и иных мерах стимулирования жилищного строительства в Российской Федерации. // Недвижимость и инвестиции. 2003.- № 1-2/13-14/.- С.27-37.
144. Профанация //Эксперт.-21.01.2002.- № 3.- С.54-55.
145. Пять главнейших задач Правительства. // Социальный мир. 2004.-№28, 19-25 июля. - С.7.
146. Рейтинг НПФ. В погоне за государственными пенсиями. // Деньги. -17.04 2002.-№14.-С 88-89.
147. Рейтинг негосударственных пенсионных фондов. // Деньги. -1-18 мая 2003.- № 18.-С. 92-96.
148. Репин Д Рынку нужны инструменты и институты. // Экономика России: XXI век -2004.-№ 1.-С.8-9.
149. Реферативный журнал. Социальная и гуманитарная литература. Серия 2. Экономика. 2003.- № 3.- С.13-16.
150. Роик В. Пенсионная реформа: результаты и перспективы. // Пенсионные деньги. -2004.- № 3/8/.- С.22-23.
151. Романова М.В История развития негосударственного пенсионного обеспечения через призму налогообложения. // Пенсионные деньги. -2003.- № 4, ноябрь. С.40-45.
152. Российский и зарубежный опыт пенсионных реформ. // Пенсионные фонды и инвестиции. -2004. № 3/15/. -С. 9-16.
153. Сивашенков В. Мировая пенсионная революция. // Пенсионные фонды и инвестиции. 2004 - № 2/14/. - С. 15-16.
154. Стяжков И В. Негосударственные пенсионные фонды образца 2004 // ЭКО.-2003.-№12.-С. 48-58.
155. Сулакшин С. Ссудный фонд промышленности ключевое решение инвестиционных проблем в России. //Инвестиции в России. - 2004. - № 9. - С. 8.
156. Тарасов В. Пенсионная реформа: для финансирования бюджетного дефицита или в интересах граждан. // Экономика России: ХХ1 век. 2002. - Май. -С 62-63.
157. Туруев И.Б. Основные тенденции в развитии пенсионных фондов США на современном этапе. // Страховое дело 2004.- № 5.- С.32-43.
158. Федеральный бюджет дожен стать инструментом модернизации экономики. // Финансы 2004 - № 4.- С. 6.
159. Федоров М., Непп А. Пенсионная реформа и жилищная проблема. // Пенсионные фонды и инвестиции. 2004.- № 1/3/. - С.24-28.
160. Четыркин Е., Кабакин С, Мировой опыт реформирования пенсионной системы: уроки для России // Вопросы экономики. -2000. -№ 8. -С.121-130.
161. Шаманова С , Федулов М., Черных В. Инвестирование пенсионных резервов региональных НПФ: состояние, проблемы и перспективы. // Пенсионные фонды и инвестиции. -2003.- № 5/1/. С.70-72
162. Шекова ЕЛ. Развитие некоммерческого сектора за рубежом. // Некоммерческие организации в России. -2003.- № 6.- С.9-13.
163. Шкрапкин А. Инвестирование пенсионных средств, сохранность и эффективность активов // Пенсионные фонды и инвестиции. 2003.- № 4/10/ -С.71-72.
164. Щекин К Изменение законодательства не решает насущных проблем. // Пенсионные фонды и инвестиции 2004.- № 3. - С. 23-24.
165. Яковлев В. Гримасы пенсионной реформы. // Экономика и профсоюзы. -2003.- № 2 март.- С.74-77.
166. Якупов И. В нашей отрасли ценность командной работы особенно велика. // Человек и труд 2004.- № 8. - С.4-9.
167. Якушев Л.П. Управление развитием социальной защиты и, в частности, пенсионной системы // Вестник университета. Серия Менеджмент в социальной сфере. 2000.- № 1.- С. 65-70.
168. Прайм-Тасс ООО Финансовые Технологии и Коммуникации.
Похожие диссертации
- Экономические методы формирования дорожных негосударственных пенсионных фондов
- Управленческие решения в информационном пространстве промышленных организаций
- Управление риском пенсионной необеспеченности в негосударственных пенсионных фондах
- Негосударственные пенсионные фонды в финансовой системе России
- Управление активами негосударственных пенсионных фондов в России