Формирование механизма управления рисками в производственных предпринимательских структурах тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Косенков, Владимир Викторович |
| Место защиты | Санкт-Петербург |
| Год | 2004 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Формирование механизма управления рисками в производственных предпринимательских структурах"
На правах рукописи
КОСБНКОВ Владимир Викторович
ФОРМИРОВАНИЕ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ В ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ
СТРУКТУРАХ
Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным
хозяйством: предпринимательство
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание учёной степени кандидата экономических наук
Санкт-Петербург 2004
Работа выпонена на кафедре экономики и управления Санкт-Петербургского государственного инженерно-экономического университета.
Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор
Смирнов Евгений Борисович
Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор
Богачев Виктор Фомич
кандидат экономических наук, доцент Доветов Сергей Маратович
Ведущая организация: Санкт-Петербургский государственный
университет экономики и финансов
Защита состоится л28 мая 2004 года в 13 часов на заседании диссертационного совета К 212.219.01 при Санкт-Петербургском государственном инженерно-экономическом университете по адресу: 191002, Санкт-Петербург, ул. Марата, д.27, ауд. 324.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Санкт-Петербургского государственного инженерно-экономического университета по адресу: 196084, Санкт-Петербург, Московский пр., 103-а.
Автореферат разослан л 28 апреля 2004 года.
Ученый секретарь
диссертационного совета,
кандидат экономических наук, профессор
Корабельников
I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования.
В России утвердились и активно развиваются рыночные отношения, в результате чего страна все более тесно интегрируется в международную экономическую систему, а значит, российское предпринимательство стакивается с международной конкуренцией на уровне хозяйствующих субъектов. Серьезным инструментом в конкурентной борьбе в промышленном предпринимательстве является использование современных управленческих, подходов, одним из важнейших среди которых является управление рисками.
На Западе, даже в относительно стабильных экономических условиях, субъекты хозяйствования уделяют пристальное внимание вопросам управления рисками. В то же время в России, где эффективное управление предприятием усложняется действием факторов экономической нестабильности характерных для переходной экономики, проблемам анализа рисков, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предпринимательских структур, уделяется недостаточное внимание.
Допонительную сложность проблеме придает тот факт, что большинство классификаций рисков, методов анализа и управления рисками разработаны и описаны, для монетарного сектора экономики (банков, страховых компаний, предпринимателей в области брокерской деятельности). Риски промышленного предпринимательства обладают собственной спецификой, и математические методы оценки рисков, разработанные для финансовой сферы, не в поной мере применимы к производственному сектору.
Проблемы изучения рисков промышленного предпринимательства и разработки эффективных методов управления рисками в сфере производства оказались в центре внимания исследователей и специалистов значительно позже, чем компаний монетарного сектора, и, несмотря на большое количество публикаций на эту тему, появившихся в последние десятилетия, следует признать, что до решения этих проблем еще очень далеко.
В результате налицо крайне ограниченное количество методов обращения с рисками, применяющихся производственными предпринимательскими структурами, а их применение носит ограниченный и несистемный характер. Это приводит к общему низкому уровню эффективности работы и недостаточной конкурентоспособности многих российских производственных компаний, которые заключаются в неэффективности управления финансовыми потоками, отсутствию прогнозирования результатов финансово-хозяйственной деятельности и, как следствие, невозможностью брать кредиты на выгодных условиях, а также ошибочном стратегическом планировании развития бизнеса, в результате чего возникает илюзия неразрешимости проблемы устойчивого развития и экономической состоятельности
1 БИБЛИОТЕКА ! " ^0
Все вышесказанное свидетельствует о том, что назрела необходимость более глубокой и комплексной разработки механизмов управления рисками производственной предпринимательской структуры (компании, предприятия), перевода теоретических концепций этого научного направления в практическую плоскость и адаптации существующих теоретических разработок в области риска к практической деятельности предприятий в условиях социальной, политической и экономической нестабильности. Ввиду вышесказанного тема настоящего диссертационного исследования представляется весьма актуальной.
Степень научной разработанности проблемы
Научное изучение рисков и разработка методик управления рисками начались в начале 20 века работами таких ученых как Дж.М.Кейнс, Ф.Найт, А.Маршал, О.Моргенштейн, Дж.Нейман и другими. В работе Ф.Найта Риск, неопределенность и прибыль впервые была высказана мысль о риске как количественной мере неопределенности. В трудах О.Моргенштейна и Дж.Неймана также были разработаны вопросы теории риска, отражающие взаимосвязь понятий неопределенность и риск, и отражена вероятностно-математическая трактовка риска. Фундамент построения современного финансового риск-менеджмента был заложен в 50-70х годах прошлого века в работах таких исследователей, как Дж.Линтнер. Р.Мертон и Ф.Модильян. В отечественной экономической науке вклад в исследование вопросов теории риска внесли АПАльгин и Б.АРайзберг.
В развитие современных прикладных концепций риска свой вклад внесли АЮ.Беликов, М.В.Грачева, В.С.Кабаков, Г.Марковиц,
A.О.Недосекин, В.П.Попков, М.А.Рогов, ЭАУткин, Н.В.Хохлов,
B.В.Черкасов, В.А. Чернов, Г.В.Чернова, В.Шарп.
Исследования в области рисков предпринимательства в сфере производства проводились такими исследователями как И.Т.Балабанов, Г.Бирман Р.М Качалов, Г.Б.Клейнер, Б.АЧуб, С.Шмидт.
Тем не менее, следует признать, что вопросы классификации, идентификации и организации управления рисками производственных компаний являются наименее проработанными.
Цель диссертационного исследования состоит в разработке методических основ формирования и развития организационно-экономического механизма управления рисками в предпринимательской деятельности в сфере производства. Для реализации поставленной цели в работе решались следующие основные задачи, носящие комплексный характер:
- исследование сущности риска и особенностей его проявления в производственной сфере;
- исследование основных подходов к обращению с рисками, применяющихся в зарубежной и отечественной практике;
- анализ рискового потенциала экономической и социально-политической обстановки в современной России, а также тенденций ее развития;
- выделение и исследование специфических рисков производственной предпринимательской структуры;
- разработка методических подходов к организации управления рисками на производственном предприятии;
- разработка методических основ формирования системы обращения с рисками на в производственной компании;
- исследование методов определения и количественной оценки проектных рисков, с которыми стакивается предпринимательская структура, действующая в сфере производства.
Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность предпринимательской структуры в сфере промышленного производства в условиях современного уровня развития рыночных отношений в России.
Предметом исследования выступает комплексный механизм формирования и функционирования системы идентификации, оценки и минимизации всех видов рисков, с которыми стакивается производственная предпринимательская структура в ходе хозяйственной деятельности.
Теоретической и методологической основой исследования явились базовые положения теории рисков, фундаментальные и прикладные разработки зарубежных и отечественных ученых в области классификации, качественного и количественного анализа рисков хозяйствующих субъектов, методические походы к управлению рисками, применяющиеся в инвестиционных процессах и мировой практике хозяйствования. Использовались международные и национальные стандарты в области управления рисками, качества и управления проектами.
Работа выпонена на основе законодательных и нормативных актов Российской Федерации, а также с использованием методических разработок, относящихся к организации хозяйственной деятельности и инвестированию в РФ.
При решении конкретных задач в диссертации использовались диалектический метод, единство исторического и логического анализа, сочетание микро- и макроэкономического анализа, аналитические, вероятностные и эвристические методы анализа и синтеза.
Научная новизна диссертационной работы заключается в разработке комплексного подхода к обращению с рисками производственной предпринимательской структуры, действующей в условиях экономической и социально-политической обстановки, характеризующейся низким уровнем стабильности и высоким рисковым потенциалом.
Новые научные результаты, по мнению автора, состоят в следующем:
- усовершенствован понятийный аппарат теории рисков, в частности уточнены общее и специфическое определения риска и понятие управления рисками;
- уточнено место рисков производственного предприятия предпринимательского типа в общей системе рисков;
- предложена усовершенствованная классификация специфических рисков производственной компании для использования в современных условиях в России;
- разработан комплексный подход к обращению с рисками хозяйствующего субъекта в производственной сфере, включающий риски, относящиеся к повседневной деятельности, проектные риски и риски, связанные с инвестированием и принятием важнейших хозяйственных решений;
- предложена концепция управления проектными рисками в качестве составной части системы управления проектами на предприятии;
- определены основные аспекты и формы воздействия внешней политической и социально-экономической среды на риски производственного предприятия предпринимательского типа;
- усовершенствованы отдельные аспекты методологии управления рисками: уточнены принципы управления рисками, обоснована целесообразность применения конкретных методов анализа рисков;
- предложен методический подход к формированию организационной структуры управления рисками на предприятии.
Практическая значимость результатов исследования заключается в возможности использования предложенных подходов и методов при организации обращения с рисками - в производственных компанияъ предпринимательского типа, работающих в различных отраслях промышленности, что положительно скажется на конкурентоспособности и устойчивости развития как отдельных предприятий, так и промышленного предпринимательства в целом. Выводы и рекомендации, полученные в результате исследования, могут быть использованы при разработке программ финансового оздоровления предприятий, стратегических концепций развития предприятий и отраслей, а также при прогнозировании влияния социально-экономического климата страны и региона на предпринимательство в производственном секторе экономики.
Апробация работы состоит в том, что отдельные научные и практические результаты исследования используются в организации производственной и строительной деятельности ТПК Северспецавтосервис (г. Тюмень). Основное содержание и выводы из проведенного исследования докладывались на четырех научно-практических конференциях, в том числе на Третьей Международной научно-практической конференции Оценочные технологии в экономических процессах (Санкт-Петербург, 25-26 марта 2004 г.), на Третьей Международной научно-практической конференции Логистика: современные тенденции развития (Санкт-Петербург, 22-23 апреля 2004 г.), на научно-практической конференции Актуальные проблемы управления экономикой региона (Санкт-Петербург, 16 апреля 2004 г.).
Публикации. Основные положения и выводы диссертационной работы опубликованы в 6 научных работах, общим объёмом 1,7 п.л.
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трёх глав, заключения и библиографии.
Первая глава диссертации Проблемы управления рисками в современных условиях посвящена рассмотрению теоретических вопросов, связанных с классификацией, качественным и количественным анализом рисков, а также рассмотрению методологии, применяющейся для обращения с рисками, и анализу рискового потенциала современной России. В результате поставлена и обоснована основная задача, а именно: разработка и обоснование комплексного подхода к обращению с рисками в производственной компании, которая решена в последующих главах диссертации.
Во второй главе диссертации Методические основы формирования организационно-экономического механизма управления рисками предприятия предложена классификация специфических рисков современного производственного предприятия предпринимательского типа, действующего в условиях России, и на основе этой классификации разработаны методика обращения с рисками производственной компании и методический подход к формированию системы управления рисками предприятия.
Третья глава Разработка методических подходов к управлению проектными рисками предприятия содержит анализ методов обращения с проектными рисками и обоснование концепции управления проектными рисками в качестве составной части системы управления проектами на предприятии. В качестве частного случая обращения с проектными рисками проведена оценка эффективности методов количественного и качественного анализа инвестиционных рисков и приведен расчет таковых на примере реальной производственно-строительной предпринимательской структуры.
В заключении изложены основные выводы и рекомендации, полученные в результате проведённого исследования.
П. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ
Особенности развития экономической науки и экономической практики в России, в том числе имевшая место в советский период недооценка значимости проблемы риска в хозяйственной деятельности, являются причиной неоднозначности и непоноты определений, трактовок и классификаций рисков, что диктует необходимость усовершенствования понятийного аппарата теории рисков и ее прикладных аспектов. В результате анализа подходов к определению сущности риска в диссертации сделан вывод о том, что риск - это частный случай проявления неопределенности, а именно - неопределенность, которая может быть измерена, или, другими словами, риск - это мера измерения неопределенности. Из такого понимания риска выведено общее определение риска, а именно: риск - это потенциальная, измеримая возможность потери, возникающая входе деятельности вусловиях неопределенности.
В применении к специфическим рискам хозяйствующих субъектов в работе предложено специфическое определение риска, которое может быть использовано в сфере предпринимательства в производственной деятельности: риск - это неожиданная или ожидаемая возможность отклоняющего воздействия на расчетный или планируемый уровень определенного целевого показателя деятельности хозяйствующего субъекта.
Риску подвержены результаты всех видов деятельности хозяйствующего субъекта, поэтому правомочно говорить о многообразии рисков, возникающих в процессе работы предприятия. Наличие такого многообразия усложняет проблему классификации рисков. Классификации рисков, предлагаемые большинством исследователей, носят общий характер, либо конкретизированы сугубо для применения в монетарном секторе экономики и не применимы для производственной компании. В связи с этим в диссертации сформулированы принципы классификации рисков производственного предприятия предпринимательского типа, а именно:
- классификация дожна являться специфической (т.е. соответствующей характеру и особенностям производственной деятельности), а важнейшие классификационные признаки универсальных (неспецифических) классификаций, дожны рассматриваться как атрибуты специфических рисков;
- классификация рисков для конкретного субъекта хозяйственной деятельности дожна содержать только те риски, которые реально существуют на данном этапе развития компании (предприятия);
- следует соблюдать разумный баланс между производственными и финансовыми рисками предприятия, не допуская необоснованного преувеличения значимости рисков одной из указанных категорий. Это важно, так как подходы к управлению существенно различаются, когда деятельность компании рассматривается, преимущественно, через призму производства и когда во главу угла ставится финансовая составляющая.
На основе указанных принципов разработана классификация специфических внешних и внутренних рисков производственного предприятия предпринимательского типа, действующего в условиях России.
В основе экономического и хозяйственного риска лежит вероятностная природа рыночной деятельности и неопределенность, характерная для развития ситуации на рынке. Анализ внешней среды, в которой действует типичная российская производственная компания, показывает, что эта среда обладает чертами классической рыночной экономики и экономики переходного периода, она является нестабильной и имеет высокий рисковый потенциал. Для нее характерны относительная ограниченность применения рыночных финансовых инструментов, таких как кредитование, а также неразвитость рынка страхования, что ограничивает воздействие на компании реального сектора внешних финансовых и кредитных рисков. Характер главных рисков, стоящих перед производственной компанией, определяется чертами, присущими производству как специфической деятельности в
области предпринимательства, а именно его высокой инерционностью и потребностью в низколиквидных основных средствах, низкой оборачиваемостью активов, зависимостью от социальных процессов в трудовом колективе. В то же время нестабильный характер внешней среды создает предпосыки для использования спекулятивного потенциала рисков в целях увеличения доходов.
В диссертации предлагается рассматривать все риски как расположенные вдоль шкалы (см рис. 1), на одном конце которой находится Абсолютный чистый риск, (т.е. риск, однозначно рассматриваемый в качестве несущего потерю или ущерб), а на другом конце расположен Абсолютный спекулятивный риск (т.е. риск, однозначно рассматриваемый в качестве дающего максимальный шанс получить выигрыш).
Для первого риска наиболее разумным решением будет уклонение от риска. Для второго риска разумным решением может стать использование выигрышного потенциала риска (решение рисковать). Весь возможный
Рис 1. Шкаларисков
других решений будет лежать между этими двумя решениями, и выбор оптимального решения будет составлять основное содержание деятельности, называемой луправление рисками.
Управление рисками определяется как целенаправленная, системная и планомерная деятельность компании, имеющая целью устранение или минимизацию неблагоприятного воздействия всех видов рисков путем их идентификации, оценки и реализации необходимыхуправляющих действий. Частным случаемуправлениярисками является максимизация выигрыша, и минимизацияущерба, возникающего от использования спекулятивногориска.
Подчеркивается, что управление рисками представляет собой именно деятельность, а не отдельные действия, и эта деятельность является частью общего управленческого процесса в предпринимательской производственной
структуре. В данном определении содержится указание на важнейшие характеристики такой деятельности, а именно:
- целенаправленность Ч деятельность по управлению рисками имеет общую цель, и отдельные действия и мероприятия в рамках управления рисками преследуют поставленные частные цели;
- системный характер - управление рисками является элементом системы управления компанией, реализуется в виде разработанных, утвержденных, документально оформленных и внедренных подходов, методов и процедур, и осуществляется обученным и упономоченным персоналом;
- планомерность - управление рисками осуществляется в рамках миссии и стратегии компании и в соответствии с планами, являющимися составной частью системы догосрочного, среднесрочного и текущего планирования деятельности компании в целом.
Деятельность по управлению рисками включает ряд обязательных этапов, к которым относятся следующие:
1. Постановка целей управления рисками;
2. Идентификация риска;
3. Анализ и оценка риска;
4. Выбор способа обращения с риском (воздействия на риск);
5. Анализ эффективности воздействия и внесение корректировок в деятельность по управлению рисками.
В схематическом виде деятельность по управлению рисками представлена на рис. 2.
Рис.2. Этапы деятельности поуправлениюрисками
Этап постановки целей управления рисками обеспечивает связь деятельности по управлению рисками с деятельностью хозяйствующего субъекта в целом. На данном этапе осуществляется анализ общей стратегии развития компании, оценивается состояние внешней среды (экономической, политической, социальной), анализируются различные аспекты функционирования компании, - все для того, чтобы иметь наиболее поную и объективную картину состояния бизнеса в целом и его наиболее важных элементах.
На основе результатов этого анализа, который не является одномоментным актом, а представляет собой непрерывный циклический процесс, осуществляется идентификация рисков. Идентифицированные риски подлежат анализу (описанию), а также качественной и количественной оценке.
Этап анализа и оценки риска является ключевым в деятельности по управлению рисками. Методы анализа и оценки рисков делятся на качественные и количественные и укладываются в три основных группы:
- группа математических методов, главным образом, статистических (набор инструментов и методик оценки, основанных на методах математической статистики);
- методы аналогий (сравнение с аналогичными проектами);
- методы экспертных оценок (использование мнений экспертов, основанных на их опыте и квалификации).
Качественная оценка осуществляется методом аналогий и экспертных оценок и решает следующие задачи:
классификации риска (в соответствии с установленными классификационным признаками);
- определение границ (в том числе, временных) и зоны действия риска;
- определение условий возникновения риска;
- определение связи идентифицированного риска с другими рисками;
- определение исходных параметров, являющихся основой для последующего проведения количественной оценки.
Для количественной оценки используются методики анализа, в основе которых лежат вероятностные и другие математические подходы.
Производственные, технические, юридические и подобные риски, которые имеют крайне важное значение для функционирования производственной компании, плохо поддаются количественному анализу с использованием вероятностных подходов. Для оценки подобных рисков рекомендуется применение шкалы количественных значений, например в виде целочисленного ряда 1,2,3,4,5 для обозначения размера ущерба и набора типовых значений 0,1; 0,3; 0,5; 0,7; 0,9 для обозначения вероятности возникновения риска. Оценка значений вероятности возникновения и размера ущерба для конкретного риска производится методом экспертных оценок, и будет являться лишь приближенной.
Показатель риска рассчитывается по формуле:
RE = Prob х Loss, (1)
где RE (Risk Exposure) - дословно подверженность риску или показатель риска;
Prob - вероятность возникновения риска;
Loss) - потери (ущерб), вследствие нежелательного исхода.
Соответственно, для заданных выше значений вероятности возникновения
риска и размера ущерба возможные показатели будут варьироваться в
пределах 1,5 - 4,5, как показано в матрице в таблице 1.
Далее определяются пороговые значения показателей, по достижению которых риск становится объектом наблюдения и объектом воздействия. В примере, приведенном в таб.1 риск становится объектом наблюдения при достижении показателя 1,0, он является объектом воздействия по достижению значения 2.0 и переходит в категорию лобъект особого внимания (означающую, что риск расценивается как крайне опасный и для борьбы с ним дожны быть привлечены все возможные ресурсы компании) по достижению значения 4,0.
Таблица 1.
Размер ущерба Вероятность возникновения
ОД 0,3 0,5 0,7 I 0,9
1 0,1 03 0,5 0,7 0,9
2 0,2 0,6 -1,0*
3 0,3 0,9 зди&я
4 0,4 S
5 0,5 -illS
Ч Риск является объектом наблюдения Риск является объектом воздействия Риск является объектом особого внимания
Для оценки широкого спектра рисков, связанных с инновационными и иными хозяйственными решениями предприятия, в диссертации обосновывается применение метода сценариев, в котором сочетается использование качественных и количественных методов оценки риска. С помощью качественной оценки осуществляется определение вероятностей развития сценариев. Аппарат количественной оценки представлен расчетом на основе вероятностей стандартных характеристик риска, а именно:
1). Математические ожидание - средневзвешенное всех возможных результатов, где в качестве весов используются вероятности их достижения.
где - результат (событие или исход, например величина дохода); - вероятность получения результата
2). Дисперсия Ч средневзвешенное квадратов отклонений случайной величины от ее математического ожидания, мера разброса
3) Квадратный корень из дисперсии, который называется среднеквадратическим (стандартным) стандартным отклонением:
Среднеквадратическое (стандартное) отклонение показывает степень разброса возможных результатов по проекту и, следовательно, степень риска, при этом более рискованные инвестиции дают большее значение величины стандартного отклонения. Обе характеристики являются абсолютной мерой риска.
Практическое применение метода сценариев осуществляется в два этапа, как показано на практическом примере сравнительного анализа рискового потенциала трех инновационных проектов, реализующихся производственным предприятием.
Содержание этапа 1 включает качественную оценку методом экспертных оценок следующих параметров рассматриваемых инвестиционных проектов:
- количество рассматриваемых сценариев - три (пессимистичный, реалистичный и оптимистичный);
- поступление чистых денежных средств от реализации проектов для каждого из трех сценариев;
- оценку вероятности развития проектов по каждому из трех сценариев Рр, Ро)\
- коэффициент дисконтирования ().
Далее, для каждого проекта и каждого сценария рассчитывается соответствующий показатель чистого дисконтированного дохода (ЫРУ). Таким образом, получаются три величины: ЫРУп (для пессимистического варианта); (для реалистического варианта); (для
оптимистического варианта).
На втором этапе с целью проведения сравнительного анализа риска для каждого проекта рассчитываются следующие величины:
1). Размах вариации (Ипру)Ч наибольшее изменение ЫРУ, -рассчитывается по формуле:
Япру = №Уо-№Уп,
где ТУРУо - показатель чистого дисконтированного дохода для оптимистического варианта;
- показатель чистого дисконтированного дохода для пессимистического варианта.
2) Среднее значение МРУ, взвешенное по присвоенным вероятностям, рассчитывается по формуле:
3) Среднее квадратическое отклонение рассчитывается по формуле: апру = ((РУп - ИРУср/* Рп + (ЯРУр - ИРУср)2 *Рр +
Проведенная методом сценариев сравнительная оценка инновационных проектов позволяет выбрать проект, удовлетворяющий двум критериям: доходности и приемлемости по риску.
В результате анализа эффективности применяемых методов оценки рисков производственного предприятия в работе делается вывод о том, что качественные и количественные методы оценки рисков находятся в тесной взаимосвязи и практически всегда используются совместно. Математические методы оценки всегда сопровождаются использованием метода экспертных оценок для определения исходных параметров, которые в последствии подвергаются статистическому анализу. Недооценка важности правильного выбора источников и методов проведения экспертной оценки приводит к неточности и субъективизму такой оценки, что может свести на нет преимущества любых применяющихся впоследствии формальных методов количественной оценки.
Взаимозависимость качественных (экспертная оценка) и количественных (математические расчеты) методов при их совместном применении настолько велика, что в диссертации обосновывается целесообразность сведения двух методов в единый комбинированный способ оценки рисков. Комбинированный подход к оценке инвестиционных рисков позволяет наилучшим образом использовать преимущества качественных и количественных методов анализа рисков и избежать неточностей и субъективизма в результатах оценок.
Деятельность производственной компании по управлению рисками анализируется в соответствии с уровнями управления, на которых принимаются решения и выпоняются соответствующие действия. В связи с этим предлагается различать три уровня управления.
НРУср = №Уп*Рп+МРУр*Рр+ №Уо * Ро
1. Высший уровень управления компанией, на котором осуществляется выбор подхода к обращению с риском, т.е. дается ответ на вопрос, что делать с риском.
2. Средний уровень управления компанией, на котором осуществляется выбор метода управления риском. На данном уровне дается ответ на вопрос, каким способом минимизировать риск.
3. Профессиональный уровень (риск-менеджер), на котором осуществляется выбор инструмента воздействия на риск в зависимости от избранного подхода и методов управления риском.
В рамках предлагаемой классификации выделены три основных подхода к обращению с рисками, а именно:
избежание риска Ч исключение источника риска путем целенаправленных действий (например, отказ от деятельности, решения или проекта, сопряженных с указанным риском); минимизация риска - снижение уровня воздействия риска (размера ущерба, потерь) путем целенаправленных действий; принятие риска - отказ от какого-либо воздействия на риск. Если анализ и оценка риска позволяет рассматривать его в качестве спекулятивного, то применяется подход лиспользование риска, т.е. субъект сознательно идет на риск, рассчитывая получить выигрыш.
Функциональная структура управления риском предприятия показана на рис. 2.
Рис2. Функциональная структурауправлениярискомнапредприятии: XЧуправляемыепеременные, У-управляющиевоздействия.
В целях проведения сравнительного анализа рисков все исследуемые риски производственного предприятия сведены в три категории (см. рис. 3), а именно:
- риски, относящиеся к предприятию в целом, то есть риски связанные со стратегией и практикой развития и функционирования компании и ее повседневной производственной деятельностью;
- риски, относящиеся к отдельным строительным проектам, в которых компания участвует в качестве подрядчика;
- риски, относящиеся к инвестиционным проектам и инновационным хозяйственным решениям компании.
На основе результатов анализа специфики проявления рисков в деятельности производственных компаний в условиях России в диссертации сделано заключение о том, что основные и наиболее сложные для управления риски, с которыми стакиваются предприятия, относятся к первой категории.
Для анализа рисков первой категории неприемлем проектный подход, аналогичный применяемому в непроизводственном секторе, заключающийся в локализации предмета исследования теми аспектами риска, которые возни-
Рис 3. Три категориирисков предприятия и подходы к их анализу
кают на стадии принятия решения об инвестировании в некоторый проект или реализации хозяйственного решения.
Хозяйственный риск производственного предприятия, относящийся к деятельности предприятия в целом, дожен рассматриваться как постоянно присутствующий среди условий функционирования предприятия феномен, требующий подхода к его учету и нейтрализации в режиме "дискретно-
непрерывного управления". Таким образом, подход к учету хозяйственного риска дожен быть, преимущественно, не проектным а лобъектным.
В то же время в практической деятельности производственная компания стакивается и с проектными рисками. Поэтому в основу комплексного метода выявления и оценки рисков российской компании, действующей в производственном секторе экономики, предлагаемого в диссертации, положен комбинированный подход, предусматривающий использование объектного подхода для выявления и анализа рисков, связанных с непрерывной экономико-производственной деятельностью предприятия, и использование проектного подхода для выявления и анализа рисков, связанных с выпонением проектов и принятием важнейших хозяйственных решений.
Объектный подход предусматривает анализ внешних и внутренних факторов, имеющих продожительное воздействие на производственную компанию в целом и оказывающих влияние на ее хозяйственно-экономическую устойчивость. Проектный подход предусматривает анализ факторов, действующих в ходе выпонения конкретного проекта или реализации отдельного хозяйственного решения (в том числе инвестиционного) руководства компании.
Комбинированный подход позволяет осуществлять комплексный учет рисков производственного предприятия и тем самым обеспечить предпосыки для его устойчивого развития.
III. ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ
1. Косенков В.В. Стратегический риск в предпринимательских структурах. Актуальные проблемы экономики, политики и права: Сб. науч. тр. / Под ред. д-р экон. наук, проф. В.С.Кабакова, д-р экон. наук, проф. Л.Л.Бекренев. - Мурманск.: МИЭП, 2003. - 0,4 пл.
2. Смирнов Е.Б., Косенков В.В., Ветлугин СЮ. Классификация рисков производственно-строительного предприятия. Актуальные проблемы экономики, политики и права: Сб. науч. тр. / Под ред. д-р экон. наук, проф. В.С.Кабакова, д-р экон. наук, проф. Л.Л.Бекренев. - Мурманск.: МИЭП, 2003.-0,6 п.л./0,2 п.л.
3. Косенков В.В. Логистика в ряду базовых фундаментальных элементов промышленного предприятия. Логистика: современные тенденции развития: III Международная научно-практическая конференция 22,23 апреля 2004 г.: Тез. докл. / Отв. ред.: В.С.Лукинский, САУваров, Е.А.Королева. -СПбГИЭУ, 2004.- 0,1 п.л.
4. Косенков В.В. Оценка рисков современного промышленного предприятия и подходы к управлению ими. Оценочные технологии в экономических процессах: III Международная научно-практическая
конференция 25-26 марта 2004 г.: Тез. докл. / Отв. ред. Е.Б.Смирнов, Д.В.Шопенко. СПб.: СПбГИЭУ, 2004. - 0,2 п.л.
5. Ястребов А.В., Косенков В.В. Учет риска увеличения затрат на строительство объекта при оценке девелоперского проекта. Актуальные проблемы управления экономикой региона: Научно-практическая конференция 16 апреля 2004 г.: Тез. докл. / Отв. ред. С.Н.Максимов. -СПбГИЭУ, 2004. - 0,2 п.л./0,1 п.л.
6. Косенков В.В. Обращение с проектными рисками строительного предприятия как элемент управления строительным проектом. Актуальные проблемы управления экономикой региона: Научно-практическая конференция 16 апреля 2004 г.: Тез. докл. / Отв. ред. С.Н.Максимов. -СПбГИЭУ, 2004. - 0,2 п.л.
Подписано в печать SS. Формат60x84 Vit Печ. д.<о- Тираж л"Др эо. Заюол?^Й
ИзПК СПбГИЭУ. 191002, Санкт-Петербург, ул. Марата, 31
р-9 O 2
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Косенков, Владимир Викторович
Введение
Глава 1. Проблемы управления рисками в современных условиях
1.1 Сущность риска и применяющиеся подходы к классификации рисков
1.2 Методология управления рисками, применяемая в отечественной и зарубежной практике предпринимательства
1.3 Особенности управления рисками производственного предприятия в современных условиях развития экономики России
Глава 2. Методические основы формирования организационно-экономического механизма управления рисками предприятия
2.1 Специфические риски российского промышленно-строительного предприятия среднего бизнеса и общий подход к их предотвращению и минимизации
2.2 Разработка методики обращения с рисками промышленного предприятия
2.3 Формирование системы обращения с рисками на предприятии
Глава 3. Разработка методических подходов к управлению проектными рисками предприятия
3.1 Обращение с проектными рисками как элемент управления строительным проектом
3.2 Методы определения и количественной оценки рисков, связанных с инвестированием в объект строительства
3.3 Пример сравнительной оценки рисков инвестиционных проектов промышленного предприятия
Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование механизма управления рисками в производственных предпринимательских структурах"
Россия в начале 21 века представляет собой страну, в которой утвердились и развиваются рыночные отношения и которая все более тесно интегрируется в международную экономическую систему, а значит стакивается с международной конкуренцией на уровне хозяйствующих субъектов. Важным инструментом в конкурентной борьбе является использование современных управленческих подходов и методик, одним из важнейших среди которых является управление рисками. На Западе даже в относительно стабильных экономических условиях субъекты хозяйствования уделяют пристальное внимание вопросам управления рисками. В то же время в России, где эффективное управление предприятием усложняется действием факторов экономической нестабильности, характерных для переходной экономики, проблемам анализа рисков, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятий, уделяется недостаточное внимание.
Первоначально теория рисков и методы управления рисками разрабатывались по отношению к монетарному сектору экономики. Именно с банковским и страховым бизнесом, а также с развитием биржевых операций, исторически связана разработка и применение методов количественной оценки рисков, основанных на вероятностных математических подходах. По мере углубления знаний в этой области и анализа практической деятельности становилось все более очевидно, что классификации рисков и методы управления рисками, разработанные для монетарного сектора, не в поной мере применимы для использования в реальном секторе экономики. Выяснилось, что риски промышленных предприятий обладают собственной спецификой, а математические методы оценки рисков, разработанные для финансовой сферы, не в поной мере применимы к производственному сектору. Проблемы комплексного изучения рисков производственного предприятия и разработки эффективных методов управления рисками в сфере производства находятся в центре внимания исследователей и специалистов промышленного менеджмента всего мира, однако следует признать, что до решения этих проблем еще очень далеко.
До начала 80-х годов прошлого столетия российская наука не могла конкурировать с западной в области изучения рисков. В условиях социалистической системы, при господстве командно-административных методов управления, изучение проблем, связанных с экономическими и хозяйственными рисками не было в поной мере востребовано, и поэтому отдельные разработки по вопросам производственных, хозяйственных рисков не могли претендовать на право считаться научным направлением. Однако с началом становления в России рыночных отношений в 80-е и 90-е годы прошлого века теория рисков и ее практическое применение стало весьма актуальным. Сегодня владение методами управления рисками является важнейшим фактором повышения конкурентоспособности предприятий как на внешнем, так и на внутреннем рынках.
Научное изучение рисков и разработка методик управления рисками начались в начале 20 века работами таких ученых как Дж.М.Кейнс, Ф.Найт, А.Маршал, О.Моргенштейн, Дж.Нейман и другими. В работе Ф.Найта Риск, неопределенность и прибыль [97] впервые была высказана мысль о риске как количественной мере неопределенности. В трудах О.Моргенштейна и Дж.Неймана также были разработаны вопросы теории риска, отражающие взаимосвязь понятий неопределенность и риск, и отражена вероятностно-математическая трактовка риска. Фундамент построения современного финансового риск-менеджмента был заложен в 50-70х годах прошлого века в работах таких исследователей, как Дж.Линтнер Р.Мертон и Ф.Модильян.
В отечественной экономической науке вклад в исследование вопросов теории риска внесли А.П.Альгин и Б.А.Райзберг.
В развитие ссовременных прикладных концепций риска свой вклад внесли А.Ю.Беликов, М.В.Грачева, Г.Марковиц, А.О.Недосекин, М.А.Рогов, Э.А.Уткин, Н.В.Хохлов, В.В.Черкасов, В.А.Чернов, Г.В.Чернова, В.Шарп.
Исследования в области рисков производственных предприятий проводились такими исследователями как И.Т.Балабанов, Г.Бирман Р.М.Качалов, Г.Б.Клейнер, Б.А.Чуб, С.Шмидт.
Тем не менее, следует признать, что вопросы классификации, идентификации и управления рисками промышленных предприятий являются наименее проработанными. В настоящее время в России базовые системные принципы минимизации рисков внедрены лишь в крупнейших банках и других компаниях монетарного сектора. Внедрение систем управления рисками в этом секторе стимулируется растущей конкуренцией, а также жесткими международными требованиями в банкам (сформулированными, в частности, в Базельских документах). В то же время налицо крайне ограниченное количество методов обращения с рисками, применяющихся производственными компаниями. Их применение носит ограниченный и несистемный характер. Все это приводит к общему низкому уровню эффективности работы и недостаточной конкурентоспособности многих российских промышленных предприятий, которые заключаются в неэффективности управления финансовыми потоками, отсутствию прогнозирования результатов финансово-хозяйственной деятельности и, как следствие, невозможностью брать кредиты на выгодных условиях, а также ошибочном стратегическом планировании развития бизнеса, в результате чего возникает илюзия неразрешимости проблемы устойчивого развития и экономической состоятельности предприятий.
Все вышесказанное свидетельствует о том, что назрела необходимость более глубокой и комплексной разработки механизмов управления рисками предприятия, переложения теоретических концепций этого научного направления в практическую плоскость и адаптации существующих теоретических разработок в области риска к практической деятельности предприятий в условиях социальной, политической и экономической нестабильности. Ввиду вышесказанного тема настоящего диссертационного исследования представляется весьма актуальной.
Цель диссертационного исследования состоит в разработке методических основ формирования и развития организационно-экономического механизма управления рисками в предпринимательской деятельности в сфере производства. Цель исследования предопределила постановку и решение следующих задач:
- исследование сущности риска и особенностей его проявления в производственной сфере;
- исследование основных подходов к обращению с рисками, применяющихся в зарубежной и отечественной практике;
- анализ рискового потенциала экономической и социально-политической обстановки в современной России, а также тенденций ее развития;
- выделение и исследование специфических рисков промышленного предприятия;
- разработка методических подходов к организации управления рисками на промышленном предприятии;
- разработка методических основ формирования системы обращения с рисками на предприятии;
- исследование методов определения и количественной оценки проектных рисков, с которыми стакивается промышленное предприятие.
Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность предприятия в сфере промышленного производства в условиях современного уровня развития рыночных отношений в России.
Предметом исследования выступает комплексный механизм формирования и функционирования системы идентификации, оценки и минимизации всех видов рисков, с которыми стакивается промышленное предприятие.
Теоретической и методологической основой исследования явились базовые положения теории рисков, фундаментальные и прикладные разработки зарубежных и отечественных ученых в области классификации, качественного и количественного анализа рисков хозяйствующих субъектов, методические походы к управлению рисками, применяющиеся в инвестиционных процессах и мировой практике хозяйствования. Использовались международные и национальные стандарты в области управления рисками, качества и управления проектами.
Работа выпонена на основе законодательных и нормативных актов Российской Федерации, а также с использованием методических разработок, относящихся к организации хозяйственной деятельности и инвестированию в РФ.
При решении конкретных задач в диссертации использовались диалектический метод, единство исторического и логического анализа, сочетание микро- и макроэкономического анализа, аналитические, вероятностные и эвристические методы анализа и синтеза.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:
- усовершенствован понятийный аппарат теории рисков: уточнено определение риска и понятие управления рисками,
- уточнено место рисков производственного предприятия в общей системе рисков;
- предложена усовершенствованная классификация специфических рисков промышленного предприятия для использования в современных условиях в России;
- разработан комплексный подход к обращению с рисками хозяйствующего субъекта в производственной сфере, включающий риски, относящиеся к повседневной деятельности, проектные риски и риски, связанные с инвестированием и принятием важнейших хозяйственных решений;
- предложена концепция управления проектными рисками в качестве составной части системы управления проектами на предприятии;
- определены основные аспекты и формы воздействия внешней политической и социально-экономической среды на риски предприятия;
- усовершенствованы отдельные аспекты методологии управления рисками: уточнены принципы управления рисками, обоснована целесообразность применения конкретных методов анализа рисков;
- предложен методический подход к формированию организационной структуры управления рисками на предприятии.
Практическая значимость результатов исследования заключается в возможности использования предложенных подходов и методов при организации обращения с рисками на промышленных предприятиях различных отраслей промышленности, что положительно скажется на конкурентоспособности и устойчивости развития как отдельных предприятий, так и промышленности в целом. Выводы и рекомендации, полученные в результате исследования, могут быть использованы при разработке программ финансового оздоровления предприятий, стратегических концепций развития предприятий и отраслей, а также при прогнозировании влияния социально-экономического климата страны и региона на производственный сектор экономики.
Апробация работы состоит в том, что отдельные научные и практические результаты исследования используются в организации производственной и строительной деятельности ТПК Северспецавтосервис (г. Тюмень).
Публикации. Основные положения и выводы диссертационной работы опубликованы в 4 научных работах, общим объёмом 1,8 пл.
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трёх глав, заключения и библиографии.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Косенков, Владимир Викторович
1. Специфические особенности проекта как вида деятельности являются основным источником проектных рисков. Деятельность по обращению с проектными рисками непосредственно связана со следующими элементами управления строительным проектом:
- структурная декомпозиция работ проекта (WBS);
- формирование бюджета проекта;
- составление программы (плана-графика) выпонения проекта;
- резервирование ресурсов проекта;
- система управления качеством.
В связи с вышеуказанным управление проектными рисками следует рассматривать как составную часть общей стратегии и деятельности компании по управлению проектом.
2. Для строительных проектов, наряду с оценкой каждого индивидуального риска, важна групповая оценка рисков. Исследования показали, что величина группового риска, как правило, не совпадает с интегрированным показателем величин индивидуальных рисков. Групповые риски растут с увеличением размеров групп, а также с ростом индивидуальных рисков. В применении к строительному производству можно сделать следующие выводы:
- групповые риски уменьшаются и становятся более управляемыми с уменьшением количества членов группы (субподрядчиков, специализированных бригад и т.д.)
- групповые риски растут с ростом размеров субъектов (членов) группы (количества человек, единиц техники в составе члена группы и т.д.).
3. При количественной оценке рисков, связанных с инвестициями, математические методы оценки всегда сопровождаются использованием метода экспертных оценок для определения исходных параметров, которые в последствии подвергаются статистическому анализу. Недооценка важности правильного выбора источников и методов проведения экспертной оценки приводит к неточности и субъективизме такой оценки, что может свести на нет преимущества любых применяющихся впоследствии формальных методов количественной оценки. Взаимозависимость качественных (экспертная оценка) и количественных (математические расчеты) методов при их совместном применении настолько велика, что следует говорить о наличии комбинированного метода оценки инвестиционных рисков. Комбинированныйû подход к оценке инвестиционных рисков позволяет наилучшим образом использовать преимущества качественных и количественных методов анализа рисков и избежать неточностей и субъективизма в результатах оценок.
Заключение
Проведенная работа была нацелена на разработку методических основ формирования и развития организационно-экономического механизма управления рисками в предпринимательской деятельности в сфере производства. Объектом исследования было выбрано производственно-строительное предприятие, функционирующее в условиях России. При изучении пр о*б л ем, связанных с управлением рисками на исследованном производственном предприятии, во главу угла был поставлен комплексный характер рисков, который потребовал применения комбинированного подхода к их оценке и анализу. Комбинированный подход предусматривает совместный анализ трех групп рисков, а именно:
1. Рисков, относящихся к компании в целом, то есть рисков связанных со стратегией и практикой развития и функционирования компании и ее повседневной производственной деятельностью;
2. Рисков, относящихся к отдельным проектам, в которых компания участвует в качестве подрядчика;
3. Рисков, относящихся к инвестиционным проектам и инновационным хозяйственным решениям компании.
Эффективность комбинированного подхода была предопределена высокой степенью взаимосвязанности и взаимозависимости рисков из состава трех указанных групп.
В итоге работы были изучены специфические особенности рисков производственного предприятия, функционирующего в современной России. Автором предложен методический подход к составлению специфической классификации рисков такого производственного предприятия, которая дожна обладать понотой и уникальностью. Предложенный подход основан на результатах изучения большого количества существующих критериев и систем классификации рисков, в результате чего автором сделан вывод о бесперспективности создания универсальных классификаций и о необходимости концентрации на специфических внешних и внутренних факторах, воздействующих на конкретную компанию.
В итоге проделанной работы также получены следующие результаты:
- предложена и обоснована концепция управления проектными рисками в качестве составной части системы управления проектами на предприятии;
- дана оценка рисковому потенциалу существующей экономической и социально-политической ситуации в России и определены тенденции ее развития;
- изучены основные аспекты и формы воздействия внешней политической и социально-экономической среды на риски предприятия;
- обоснована целесообразность использования комбинированного метода (включающего процедуры качественного и количественного анализа) оценки инвестиционных рисков, ввиду тесной взаимозависимости последних;
- предложен методический подход к формированию организационной структуры управления рисками на промышленном предприятии.
Результаты апробации методических разработок и рекомендаций, содержащихся в исследовании, дают основание считать, что использование результатов исследования российскими промышленными и строительными предприятиями положительно скажется на уровне их конкурентоспособности, темпах развития и экономической устойчивости.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Косенков, Владимир Викторович, Санкт-Петербург
1. Айвазян С.А., Бакннд О.Я., Баснина Т.Д. и др. Стратегии бизнеса Справочник / Под ред. Г.Б. Клейнера. - М.: КОНСЭКО, 1998.
2. Архангельский В. Н. и др. Рыночное хозяйствование и риски /; Рос. акад. гос. службы при Президенте Рос. Федерации. СПб.: Наука, 2000.
3. Багиева М. Н. Концептуальные основы анализа и оценки рисков предприятия: Учеб. пособие по курсу "Управление рисками" / Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 2001.
4. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент./ М.: Финансы и статистика 1996.
5. Бауэр Рой и др. Управление инвестиционным проектом: Опыт IBM. пер с англ. -М.:ИНФРА-М, 1995.
6. Бахрамов Ю., Глухов В., Окороков В., Сахаров А. Методы снижения рисков в инвестиционных контрактах. // Инвестиции в России, №1 1997.
7. Бахрамов Ю., Сахаров А. Методы оценки рисков при составлении плана финансирования инвестиционных проектов. Инвестиции в России. № 2 1997.
8. Беликов А. Ю. Теория рисков: Учеб. пособие / Изд-во Иркут. гос. экон. акад., 2001.
9. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов/ пер. с англ. -М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1997.
10. Бойченко Ю. Проектное финансирование: зарубежный опыт и российская специфика. //Инвестиции в России № 3 1998.
11. Боков В. В. и др. Предпринимательские риски и хеджирование в отечественной и зарубежной экономике: Учеб. пособие М.: ПРИОР, 2000.
12. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений: пер с англ.-М.:-1996.
13. Бхуртиал Л.Б. Система управления рисками на предприятии // Материалы круглого стола Риск-менеджмент технологии 2002 на сайте www. risk-management.ru
14. Введение в экономический шпионаж. Кн. 1,2. -М.: "Хамтек Паблишер" 1997.
15. Вьюков M.JI. Ермошин С.Н. Управление портфельными рисками в России // Эком, информационный портал www.riskland.ru.
16. Гарантуров В. Экономический риск / М.: Дело и Сервис, 1999.
17. Гительман Л.Д. Преобразующий менеджмент. Ч М.: Дело, 1999.
18. Глущенко В. В. Управление рисками. Страхование / В. В. Глущенко. -Железнодорожный (Моск. обл.): Крылья, 1999.
19. Гольдштейн Г. Я, Гуц А. Н. Экономический инструментарий принятия управленческих решений Таганрог, ТРТУ, 1999.
20. Гончаров И.В. Формирование взглядов на риск-менеджмент // Эком, информационный портал www.riskland.ru.
21. Горбунов А. А. и др. Экономический словарь терминов по инвестиционно-строительной деятельности / А. А. Горбунов, А. Е. Когут, К. Х.Нинциев, Ю. П. Панибратов, В. А. Яковлев; Под общ. ред. д.э.н. Горбунова А. А.. СПб.: ИСЭП РАН, 1996.
22. Грабовый П. Г. и др. Риски в современном бизнесе / М.: Алане, 1994.
23. Графова Г.Ф., Аврашков Л.Я. О норме дисконта при отборе инвестиционных проектов для финансирования // Финансы -№3 1998.
24. Грачева М.В. Анализ проектных рисков. М. Финстатинформ, 1999.
25. Грашина М. Ньюэл М. Управление рисками как интегральная часть методологии проектного менеджмента // Директор ИС №6 2002.
26. Дмитриев М. Н., Кошечкин С. А. Методы количественного анализа рисков инвестиционных проектов // Экономика строительства. № 5 (508) 2001.
27. Дункан Джек У. Основополагающие идеи в менеджменте. Уроки основоположников менеджмента и управленческой практики./Пер. с англ. Ч М.: Дело, 1996.
28. Егоров В. Б. Методы анализа и преодоления рисков инновационно-ориентированных предприятий: Автореф. дис. на соиск. учен. степ, к.э.н.:
29. Спец. 08.00.05 / В. Б. Егоров; С.-Петерб. гос. инженерно-экономич. академия. СПб., 2000
30. Закис А. Как внедрить управление рисками // Компьютерные технологии №22 2003.
31. Зуева J1. М. Учёт факторов риска в строительном производстве // Экономика строительства. № 8 (464) 1997.
32. Имамбаев Н. Взаимоотношения собственника и наемного менеджера в малом и среднем бизнесе // Управление компанией №4 2001
33. Ичкитидзе Ю. Хазанова В., Управление бизнесом Ч методы оценки и снижения кредитных рисков предприятия // Финансовый директор №5 2002.
34. Казанский Ю.Н. Немчин A.M. Никешин С.Н. Строительство в США и в России. СПБ, Изд. ДваТрИ. 1995.
35. Качалов Р. М. Управление хозяйственным риском на предприятиях / М.: ЦЭМИ, 1999.
36. Кинев Ю.Ю. Оценка рисков финансово-хозяйственной деятельности предприятий на этапе принятия управленческого решения // Менеджмент в России и за рубежом №5. 2000.
37. Клейнер Г.Б. и др. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность / Г.Б. Клейнер, B.JI. Тамбовцев, P.M. Качалов; под общ. ред. С.А. Панова. М.: ОАО Изд-во Экономика, 1997.
38. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / 2-е изд., перераб. и доп. Ч М.: Финансы и статистика, 1998.
39. Козлов А. П. Формы управления рисками в деятельности предприятия: Препринт / А. П. Козлов. М.: Диалог-МГУ, 1999.
40. Колье Д. Хезлетт Д. Каплан JI. Западные методы менеджмента в строительной индустрии. Публикация European Construction Ventures Ltd. й ССЕ, Санкт-Петербург, 1995.
41. Котов В. В. К вопросу защиты инвестиций от рисков // Экономика строительства.!^ 8 (511) 2001.
42. Кошечкин А. Развитие экономического инструментария учета риска в инвестиционном проектировании. Дисс. на соиск.уч.ст. к.э.н М. 2002.
43. Кузнецов В. Измерение финансовых рисков // Банковские технологии №71997.
44. Кузнецов С. А. Большой токовый словарь русского языка / Сост. и гл. ред. С. А. Кузнецов; Рос. Академия Наук, Ин-т линг-х исслед. СПб.: "Норинт", 1998.
45. Лапуста М. Риски в предпринимательской деятельности. -М.: ИНФРА-М,1998.
46. Лепешкина М.Н. Методологические аспекты оценки рисков // Менеджмент в России и за рубежом №6 2001.
47. Либерзон В. И. Основы управления проектами. М., 1997.
48. Лобанов А. Чугунов А. Тенденции развития риск-менеджмента: мировой опыт и перспективы России // Рынок ценных бумаг №18, 1999.
49. Лобанов А., Филин С., Чугунов А. Риск-менеджмент // Риск № 4, 1997.
50. Макарова В.И., Бобренева Е.А., Стародубов В.П. Инвестиционные риски и основные пути их снижения (на примере ОАО "Автоваз") // Журнал депонированных рукописей №2, 2003.
51. Материалы учебного курса дистанционного обучения Управление предприятием, модуль 1 / информационный портал www.consulting.ru.
52. Недосекин А.О. Применение теории нечетких множеств к задачам управления финансами // Аудит и финансовый анализ, №2, 2000.
53. Недосекин А.О. Простейшая оценка риска инвестиционного проекта на сайте: Ссыка на домен более не работаетarticles/investment.
54. Недосекин А.О. Простейшая оценка риска инвестиционного проекта, информационный портал www.aup.ru. Адрес статьи Ссыка на домен более не работаетarticles/investment/4.htm.
55. Недосекин А.О., Воронов К.И. Новый показатель оценки рискаинвестиций. на сайте: Ссыка на домен более не работаетarticles/investment.
56. Онуфриева Т. JI. Учёт производственных рисков в договорной цене на строительную продукцию // Экономика строительства № 2 (458) 1997.
57. Положение об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе инвестиционных ресурсов развития Российской Федерации // Утверждено постановлением Правительства РФ от 22 ноября 1997 г. №1470.
58. Поляков С. Ю. Об оценке рисков инвестиционных проектов // Бухгатерский учёт № 8, 1996.
59. Рекомендации по деятельности управляющего проектом при разработке и реализации проектной и рабочей документации на строительство предприятий, зданий и сооружений МДС 11-2 99, Госстрой РФ, Москва 1999.
60. Рогов М.А. Риск-менеджмент / М.: Финансы и статистика, 2001.
61. Розин М., Чистова Е. Владелец и управляющий // Директор-инфо № 36 2002.
62. Романов В. С. Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории рисков // Инвестиции в России № 12, 2000.
63. Романов В. С., Бутуханов А. В. Рискообразующие факторы: характеристика и влияние на риски // Управление риском №3, 2001.
64. Руководство по кредитному менеджменту, под ред. Б. Эдвардса. / М:Инфра-М, 1996.
65. Санникова М. Риски сельскохозяйственных предприятий: систематизация факторов // Экономика сельского хозяйства №1, 2002.
66. Серегин Е. В. Предпринимательские риски: Учеб. пособие / М. : ФА, 1999.
67. Скамай JI. Кому улыбается прибыль. Критерии и методы количественной и качественной оценки уровня предпринимательских рисков // Риск. № 23, 1998.
68. Скамай J1. От идеи к расчёту. Виды и подвиды рисков в производственном предпринимательстве // Риск.№ 6, 1997.
69. Старостина А. А. Кравченко В. А., Риск-менеджмент в маркетинге // Стратепя економ1чного розвитку Укра'ши, 2002.
70. Степанов И. С. Экономика строительства: учебник для вузов / Под ред. И. С. Степанова. М.: Юрайт, 1997.
71. Условия контракта на поставку оборудования, проектирование и строительство, ФИДИК, Лозанна, первое издание 1999 (перевод на русский язык компанией European Construction Ventures).
72. Условия контракта на проектирование, строительство и сдачу объектов под ключ (Оранжевая книга), ФИДИК, Лозанна, первое издание 1995 (перевод на русский язык компанией European Construction Ventures).
73. Условия контракта на строительство, ФИДИК, Лозанна, первое издание1999 (перевод на русский язык компанией European Construction Ventures).
74. Уткин Э. А. Риск-менеджмент: Учебник / Ассоциация авторов и издателей "Тандем". М.: ЭКМОС, 1998
75. Федеральный закон об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемый в форме капитальных вложений (в ред. федерального закона от 02.01.2000 N 22-ФЗ).
76. Хованов Н. В. Математические модели риска и неопределённости / СПб.: Изд-во СПбГУ, 1998.
77. Хохлов Н.В. Управление риском. / М.: Юнити-Дана, 1999.
78. Цвиркун А. Акинфиев В. Новое средство анализа инвестиционных проектов. // Банковское дело №2, 1996.
79. Черкасов В.В. Проблемы риска в управленческой деятельности. / М:
80. Рефл-бук, К.:Ваклер, 1999.
81. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска. М.:Финансы и статистика, 1998.
82. Чернова Г. В. Практика управления рисками на уровне предприятия СПб.: Питер, 2000.
83. Чернова Г.Н. Кудрявцев А.А. Управление рисками / М, ТК Веби, Проспект, 2003.
84. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций / М., Дело, 1998.
85. Човушян Э.О. и др. Управление риском и устойчивое развитие. Учебное пособие для экономических вузов / Э. О. Човушян, М. А. Сидоров; Рос. Экон. Акад им. Г. В. Плеханова. М.: Изд-во РЭА им. Г. В. Плеханова, 1999.
86. Чуб Б. А. Курс лекций Стратегический менеджмент организации // Эком, информационный портал www.riskland.ru.
87. Шаршукова JI. Кто становится банкротом? Анализ факторов, влияющих на уровень предпринимательского риска // Риск. № 5, 1997.
88. Шеремет В. В. и др. Управление инвестициями: Справ, пособие для специалистов и предпринимателей: в 2-х т. / ПроектМенеджмент Консатинг; Под. общ. ред. Шеремета В. В.; Науч. ред: Павлюченко В. М., Шапиро В. Д. М.: Высшая школа, 1998.
89. Эддоус М. Стэнсфид Р. Методы принятия решений, пер. с англ. И.И. Елисеевой М., Аудит, ЮНИТИ 1997.
90. Эриашвили Н. Д. Предпринимательские риски в маркетинговых программах / М.: Финансы, 2000.
91. Яковец Ю. Проектное финансирование: как повысить уверенность инвестора. //Финансист №8 1996.
92. INCO-COPERNICUS Project Report to ЕС, The Tavistok Institute, London- St. Petersburg, 2000.
93. Guide to New Engineering Contract, ICE Tomas Telford edition, London 1998.
94. Home J. С. Van Financial Management and Policy. Prentice Hall International inc. New Jersey.
95. J.P.Morgan/Reuters. RiskMetrics Technical Document, http.V/www.jpmorgan.com/RiskManagement^liskMetrics/RiskMetrics.html.
96. Knight F. Risk, Uncertainty and Profit, Boston 1921. Русский перевод части книги, касающейся риска и неопределенности, см. Найт Ф. Понятия риска и неопределенности // THESIS, №5,1994.
97. Managing Risk. Alan Waring, A. Glendon. International Thomson Business, 1998.
98. Markidakis S., Wheelwright S. C. Forecasting Methods and Applications. John Wiley & Sons, Inc. 1978.
99. PMBOK Guide 2000 Editionй2002 Project Management Institute
100. Practical Risk Assessment for Project Management. Stephen Grey. John Wiley, 1995.
101. Robert B.Duncan Characteristics of Perceived Environments and Perceived Environmental Uncertainty, published in Administrative Science Quarterly 17(3) (1972), pp 13-27. Copyright 1972 by Cornell University. .
102. Working Draft for ISO Guide Risk management Terminology. ISO/TMB WG RMT #34rev. - p.7. - Secretariat JISC, Japan, 2000.
Похожие диссертации
- Методологические основы формирования системы управления рисками в торговле
- Формирование механизмов управления рисками в предпринимательских структурах
- Формирование механизма управления рисками в экономической системе строительного комплекса
- Формирование и управление развитием творческого потенциала предпринимательских структур
- Экономико-организационный механизм управления инвестиционной деятельностью производственных предпринимательских структур