Экономико-организационный механизм управления инвестиционной деятельностью производственных предпринимательских структур тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Маляров, Дмитрий Александрович |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2009 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Экономико-организационный механизм управления инвестиционной деятельностью производственных предпринимательских структур"
00346Б6
На правах рукописи
Маляров Дмитрий Александрович
ЭКОНОМИКО-ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ МЕХАНИЗМ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ СТРУКТУР
Специальность: 08.00.05. - Экономика и управление народным хозяйством: макроэкономика, управление инновациями и инвестиционной деятельностью.
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
О 9 ДПР 2009
Москва, 2009
003466613
Работа выпонена на кафедре оценки и управления собственностью Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования Государственный университет управления
Научный руководитель доктор экономических наук, профессор
Бусов Владимир Иванович
Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор
Гретченко Анатолий Иванович
кандидат экономических наук, доцент Золин Алексей Михайлович
Ведущая организация
Государственное учреждение Институт макроэкономических исследований Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации
Защита диссертации состоится 13 мая 2009 г. в 14.00 на заседании диссертационного Совета Д 212.049.06 в Государственном университете управления по адресу: 109542, Москва, Рязанский проспект, 99.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного университета управления.
Автореферат разослан рта 2009 года
Ученый секретарь диссертационного Совета, д.э.н., доцент
И.Б. Родина
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Актуальность темы диссертационного исследования обусловлена необходимостью создания в России условий для экономического развития с акцентом на наукоёмкие отрасли и разработки новых методологических подходов к процессу управления инвестициями, адекватных происходящим изменениям в социально-экономической жизни общества. Догосрочный устойчивый экономический рост в России может быть обеспечен лишь в условиях притока в экономику широкомасштабных инвестиций как внешних, так и внутренних. Проблема инвестиций в производство не нова и по своей значимости стоит в одном ряду с другими проблемами экономического роста. Одна из причин несостоятельности инвестиционной сферы связана с низкой активностью государства в инвестиционном процессе и незащищенности производительных капиталовложений. Формирование благоприятного инвестиционного климата, высокого уровня инвестиционной привлекательности производственных предприятий, выступающих фундаментом структурных преобразований в экономике, является первостепенной задачей федеральных и региональных органов государственного управления, систем управления предприятиями страны.
В последнее время в российской экономической науке растет внимание к проблемам управления инвестициями. Однако большинство работ в этом направлении посвящено анализу и оценке альтернативных инвестиционных проектов. В меньшей степени исследованы задачи управления инвестициями и мало исследованы проблемы инвестиционной деятельности производственных предпринимательских структур, к которым относятся предприятия производственного сектора экономики, ориентированные на рост прибыли. В этой связи научный анализ организационно-экономического обеспечения инвестиционных процессов в производственном секторе экономики и разработка методологических принципов и методических положений по эффективному управлению инвестиционной деятельностью производственных предприятий являются актуальными в условиях современной России.
Степень научной разработанности проблемы. Мировой и российской наукой, экономической практикой накоплен определенный опыт проведения преобразований, связанных с повышением эффективности системы управления инвестиционными процессами на различных уровнях иерархии государственного управления, общественной результативности инвестиций; проработаны отдельные вопросы организации и управления инвестиционными процессами в территориальном и отраслевом аспектах, обоснования эффективности и окупаемости инвестиций, механизмов предоставления, оценки и возвратности кредитов на инвестиционные нужды, управления кредитными и другими рисками в инвестиционной деятельности1.
1 См., например: Абрамов С. И. Инвестирование. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000; Аньшин В.М. Инвестиционный анализ: учебно-практическое пособие. М.: Издательство Дело, 2000;
Вместе с тем, многие вопросы участия государственных структур в управлении привлечением, размещением и использованием инвестиционных ресурсов в производственном секторе экономики, повышением инвестиционной привлекательности и эффективности инвестиционной деятельности производственных предприятий, формирования действенного механизма управления инвестиционными процессами и их инновационным обслуживанием до сих пор не решены. Значительная часть действующих решений требует коррекции с учетом современных экономических условий, требований выхода из экономического кризиса и обеспечения экономического роста.
Цель исследования - разработать и обосновать основные принципы формирования рациональных структуры, функций и методов механизма управления инвестиционной деятельностью производственных предпринимательских структур российской экономики, направленного на ее активизацию и обеспечивающего высокую эффективность производства и конкурентоспособность продукции и услуг.
Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:
- определить особенности инвестиционной деятельности производственных предпринимательских структур как объекта управления;
- критически оценить инвестиционную политику государства и обосновать ее перспективные направления в области финансирования инвестиционных программ и проектов, обеспечивающих развитие производства и, вместе с этим, социально-экономическое развитие страны и ее регионов;
- определить пути повышения эффективности государственного федерального и регионального управления инвестиционной деятельностью производственных предпринимательских структур в современных экономических условиях;
- определить роль, задачи и функции управления инвестиционной деятельностью на федеральном, региональном и корпоративном уровнях иерархии экономической системы страны;
- критически оценить зарубежный опыт управления инвестиционной деятельностью в производственном секторе экономики и определить возможности и пути его использования в российской экономике;
Беренс В., Хавранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ. перераб. и доп. изд. М.: АОЗТ Интерэкспорт, Инфра-М, 1995; Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. - М.: Ника-Центр, 2004, Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. Перевод с англ. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997; Ендовицкий Д. А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика. - М.: издательство Финансы и статистика, 2001; Идрисов А.Б., Картышев C.B., Постников A.B. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. - М.: издательство Филинъ, 1998; Климович М. В. Инвестиционно-заемные системы: базовые концепции формирования управления. - М.: Изд-во Деловой экспресс, 1999; Меньшиков И. С., Шелагин Д. А. Рыночные риски: модели и методы. / РАН ВЦ, Отв. ред. А. А. Петров. - М., 2000; Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений: перевод с англ. под ред. Шохина А. H. - М.: Издательство Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997; Рэдхэд К., Хьюис С. Управление финансовыми рисками. Перевод с англ. - М.: ИНФРА-М, 1996; Управление инвестициями. Под общей ред. В. В Шеремета. В двух томах. - М:. Высшая школа, 1998 и другие.
- обосновать основные пути и методы повышения эффективности региональной системы управления инвестированием в производство;
- определить структуру, функции и задачи механизма управления инвестиционной деятельностью производственных предпринимательских структур, разработать методологические основы его анализа и совершенствования;
- выявить особенности планирования как основной функции управления инвестиционной деятельностью и разработать методы эффективной реализации;
- разработать методы повышения эффективности управления инвестиционной деятельностью производственных предпринимательских структур;
- определить формы и методы управления повышением инвестиционной привлекательности производственных предпринимательских структур и разработать методические положения по формированию системы инновационного сопровождения их инвестиционной деятельности.
Объект исследования - система управления инвестиционной деятельностью коммерческих предприятий производственного сектора экономики страны на федеральном, региональном (субфедеральном) и корпоративном уровнях.
Предмет исследования - организационно-управленческие отношения между государственными органами управления, производственными предпринимательскими структурами, обеспечивающие реализацию целей и задач инвестирования развития производства и подъема экономики.
Теоретической и методической основой диссертации послужили труды ведущих российских и зарубежных авторов по вопросам экономического реформирования и развития производства через повышение эффективности механизмов привлечения, распределения и использования инвестиционных ресурсов, обеспечения и обслуживания процессов инвестиционной деятельности производственных предпринимательских структур, государственного воздействия на инвестиционную систему. В процессе исследования использованы действующие законодательные и правовые нормативные акты, а также решения федеральных и региональных органов испонительной власти.
В работе использованы также официальные документы государственной, региональной и отраслевой статистики, первичный материал по теме диссертации, собранный и обработанный автором в период с 1992 по 2007 гг.
При решении поставленных задач автором использованы статистические методы, методы системного и сравнительного анализа, экономической оценки эффективности инвестиционных проектов, экспертные методы.
Научная новизна исследования состоит в разработке научно обоснованных принципов, методических положений и практических рекомендаций по повышению эффективности механизма управления инвестиционной деятельностью, ориентированных на рост конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности производственных предпринимательских структур.
Основные научные результаты, полученные лично соискателем и выносимые на защиту, составляющие приращение научных знаний:
в области макроэкономики:
- уточнено понятие инвестиционной деятельности как вида предпринимательства, определены ее особенности и специфика управления в производственном секторе экономики страны, предпосыки, факторы и основные направления повышения эффективности с учетом современного этапа инновационного развития народного хозяйства (с. 5 - 22, 31 - 40, 69 - 77);
- определены основные цели, задачи и функции государственного управления инвестиционной деятельностью производственных предпринимательских структур, приоритетные направления государственной инвестиционной политики и основные мероприятия по инвестиционной поддержке отечественных производителей, улучшению их финансового положения (с. 24 - 30);
- разработаны методические рекомендации по региональному управлению инвестированием развития производства с целью восстановления объемов инвестиций до уровня, обеспечивающего его активное инновационно-технологическое обновление, преимущество на рынке инвестиций интересов производственных предпринимательских структур народного хозяйства независимо от их форм собственности (с. 38 - 45);
- определены возможности и направления использования отечественного и зарубежного опыта управления инвестиционной деятельностью в производственном секторе современной экономики России с учетом требований ускорения темпов технико-технологического и организационного обновления отечественного производства и роста активности предпринимательства (с. 53 - 68);
в области управления инновациями и инвестиционной деятельностью:
- обоснованна классификация инвестиций, использование которой обеспечивает рациональность отбора управленческого инструментария, учитывающего специфику объекта инвестирования и построение рациональной функциональной структуры механизма управления инвестиционной деятельностью производственных предпринимательских структур (с. 15-20);
- определены виды, цели и основные задачи управления инвестиционной привлекательностью производственной предпринимательской структуры, обеспечивающего устойчивое, догосрочное соответствие ее механизма управления производственно-хозяйственной деятельностью и процессов формирования инвестиционного потенциала и имиджа (с. 117- 131);
- предложен методологический подход к функциональной структуризации механизма управления инвестиционной деятельностью предпринимательских структур, использующий метод системного построения объемных моделей по основным управляемым характеристикам и функциям управления и обеспечивающий при его анализе и синтезе: поноту охвата работ по реализации функций управления во взаимосвязи их задач и процессов; системный подход в процессах
совершенствования через единство функционального расчленения в объекте и субъекте управления; обоснование путей совершенствования структуры управления (с. 78 - 90);
- выделены, сгруппированы и описаны подходы к планированию инвестиционной деятельности производственных предпринимательских структур, на которые опираются все применяемые многообразные частные методики, дано сравнение косвенного и прямого методов формирования плана денежных потоков и состав его показателей; показано влияние показателей плана прибыли и плана движения денежных потоков на проектный баланс (с. 96 - 105);
- разработаны методические положения по построению модели управления инвестиционной деятельностью производственных предпринимательских структур, использующей основные вопросы теории предельной полезности и отражающей видоизменения инвестиционного взаимодействия личность - производство -потребитель, инвесторов и производственной компании, в границах взаимодействий микро- и макроэкономических систем в условиях рынка; представлены концептуальная модель управления инвестициями и реально действующая модель управления ОАО Союзагромаш (с. 133- 150);
-определены экономические принципы, обоснована структура и предложена методика разработки модели стратегического управления инвестиционной деятельности производственных предпринимательских структур, использующая экспертный метод, позволяющий реализовать накопленный опыт и наработки менеджеров, расставить экономические и стратегические приоритеты, создать модель, отвечающую требованиям функционирования компании в новых условиях (с. 151-164);
-обосновано, что наиболее целесообразной формой инновационного сопровождения инвестиционной деятельности производственных
предпринимательских структур являются инновационные центры, учитывающие специфику инвестиционных процессов компании и ее стратегические инвестиционные задачи; предложены функции и структура корпоративного инновационного центра, отражающие производственные бизнес-процессы (технологические цепочки) в виде центров прибыли, обслуживающих соответствующие стратегические направления инвестиционной деятельности компании (с. 166 -178).
Практическая значимость полученных результатов.
Основные положения, выводы и рекомендации исследования направлены на широкое их практическое использование в процессах управления инвестиционной деятельностью производственных предпринимательских структур всех видов и форм собственности, планирования инвестиций и повышения уровня их инвестиционной привлекательности. Они могут быть использованы специализированными консультационными организациями, учебными заведениями.
Самостоятельное практическое значение, в частности, имеют:
- результаты обобщения отечественного и зарубежного опыта по
государственному, региональному и корпоративному управлению инвестиционной деятельностью в производственной сфере экономики;
- основные направления повышения эффективности и методы государственного управления инвестиционной деятельностью производственных предпринимательских структур, охватывающие все уровни иерархии управления в территориальном и отраслевом разрезе экономики страны как единой социально-экономической системы;
- организация и методы формирования и расходования бюджета развития региона (субъекта Российской Федерации);
- агоритм разработки инвестиционного бизнес-плана и структура паспорта инвестиционного проекта;
- функциональная структура механизма управления инвестиционной деятельностью производственных предпринимательских структур;
- основные характеристики и параметры планирования и контролинга инвестиционной деятельности;
- методические рекомендации по моделированию управления и стратегического планирования инвестиционной деятельностью производственных предпринимательских структур;
- рекомендации по управлению инвестиционной привлекательности, методы и организация инновационного сопровождения инвестиционной деятельности производственных компаний.
Внедрение и апробация результатов исследования.
Результаты исследования автора, выраженные в конкретных методиках, могут быть использованы: в разработке программ и мероприятий по повышению эффективности инвестиционной деятельности производственных
предпринимательских структур, моделировании ее планирования и управления; в создании и функционировании систем управления инвестиционной привлекательностью и инновационным сопровождением инвестиций в производственных компаниях.
Разработанные автором методические положения и методики формирования систем управления инвестиционной деятельностью, моделирования процессов управления и планирования были использованы в разработке инвестиционных программ и отдельных элементов систем управления инвестиционной деятельностью ряда производственных компаний (ОАО Союзагромаш, ОАО НПО Сатурн, и др.), в подготовке методических материалов, программ и лекций по учебным дисциплинам Государственное управление, Финансовый менеджмент, Инвестиционный менеджмент, Организация и финансирование инвестиций, Корпоративный менеджмент ВУЗов. Результаты исследования докладывались на международных научно-практических конференциях: Социально-экономические проблемы развитая региона, г. Иваново, 2006 г., Актуальные проблемы
управления, г. Москва, 2007 г., на заседании круглого стола, который проводися в Государственном университете управления (2008 г.).
Публикации. По теме диссертационного исследования автором опубликованы научные работы общим объемом 1,3 п.л.
Структура и объем работы. Диссертационная работа состоит из введения, 3-х глав, заключения, списка использованной литературы и 5 приложений. Список литературы содержит 189 наименований. Основной текст работы составляет 184 е., содержит 22 рисунка, 14 таблиц.
Содержание работы.
Введение
Глава 1. Система управления инвестиционной деятельностью производственных предпринимательских структур
1.1. Инвестиционная деятельность в системе управления предпринимательством в производственной сфере
1.2. Государственное и региональное управление инвестиционной деятельностью производственных предпринимательских структур
1.3. Зарубежный опыт управления инвестиционной деятельностью производственных компаний
Глава 2. Функциональный механизм управления инвестиционной деятельностью производственных предпринимательских структур
2.1. Функциональная структура механизма управления инвестиционной деятельностью
2.2. Планирование и контролинг инвестиционной деятельности производственных предпринимательских структур
2.3. Управление инвестиционной привлекательностью предпринимательских структур
Глава 3. Методические основы инновационного сопровождения и моделирования
управления инвестиционной деятельностью производственных
предпринимательских структур
3.1. Принципы формирования и структура параметрической модели управления инвестиционными процессами
3.2. Методика разработки модели стратегического управления инвестиционной деятельностью производственных предпринимательских структур
3.3. Управление инновационным сопровождением инвестиционной деятельности производственной компании
Заключение Список литературы Приложения
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ
Выпоненное диссертационное исследование позволило автору разработать методологические основы, методические положения и конкретные методики по формированию и развитию организационно-экономического механизма управления инвестиционной деятельностью, обеспечивающего высокий уровень доходности, конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности производственных предпринимательских структур. На защиту выносятся следующие основные результаты, имеющие научную новизну:
1. Сущность инвестиционной деятельности как вида предпринимательства, ее особенности, факторы и основные направления повышения эффективности в производственном секторе экономики страны.
В диссертации показано, что инвестиционная деятельность - важнейшая составляющая предпринимательства, где создаются инвестиционные продукты, формируются инвестиционный рынок и инвестиционные институты. От нее зависят перспективы развития предпринимательства как социально-экономической системы, его структурная рациональность и экономический рост.
В процессах инвестиционной деятельности создаются и реализуются продукты и услуги, обеспечивающие инвестиции и результаты их реализации. Инвестиции -основной ресурс и предмет труда системы инвестиционной деятельности, в процессах которой инвестиции преобразуются качественно и количественно и трансформируются в результаты реализации инвестиционных проектов. Продуктами и услугами инвестиционной деятельности в производственном секторе экономики выступают: инвестиционные программы и проекты, бизнес-планы, экспертные заключения, обслуживание ссуд, инжиниринговое и аудиторское сопровождение реализации инвестиционных проектов, формирование инвестиционных пулов по реализации крупных инвестиционных проектов и др.
Инвестиционный рынок - элемент воспроизводства совокупного инвестиционного продукта, форма реализации, движения его основных частей. Он отражает как прямые (производство - инвестиционный рынок - потребитель), так и обратные (потребитель - инвестиционный рынок - производство) связи между субъектами инвестиционной деятельности. В этом качестве он выступает как объективная форма организации и функционирования инвестиционной деятельности. Инвестиционный рынок состоит из относительно самостоятельных сегментов. При общих принципах инвестиционной деятельности эти сегменты различаются объектами инвестиций, которые определяют особенности организации и технологии, протекающих в их границах инвестиционных процессов и процессов управления. Каждый сегмент представляет особый интерес для предпринимательских структур, и в каждом из них они осуществляют свою деятельность, и чем больше интерес данной предпринимательской единицы в том или ином сегменте, тем больше ресурсов и усилий оно в него направляет. Этот интерес определяется многими внутренними и внешними для данной конкретной предпринимательской структуры факторами. В диссертации показано, что структура инвестиционной деятельности и механизма
управления конкретной предпринимательской структуры формируется в зависимости от совокупности ее интересов на инвестиционном рынке. Исходя из этого, автором предложена классификация инвестиций по следующим признакам: виды инвестиций, объекты инвестирования, характер участия в инвестировании, период инвестирования, региональный признак, формы собственности, формы участия инвестора, формы воспроизводства, степень риска. Ее использование обеспечивает рациональность отбора управленческого инструментария, учитывающего специфику объекта инвестирования, и построение рациональной функциональной структуры механизма управления инвестиционной деятельностью производственных предпринимательских структур (далее - ИДППС).
Исходя из специфики ИДППС как объекта управления и современного ее состояния в российской экономике, в работе даны направления повышения эффективности управления инвестиционной деятельностью в производственном секторе экономики по трем направлениям: управление привлечением, размещением и использованием инвестиционных ресурсов.
2. Государственная и региональная инвестиционная политика и управление инвестиционной деятельностью в производственном секторе экономики. Государственное управление ИДППС в диссертации определяется как создание объективных условий развития и стимулирование инвестиционных процессов на ведущих, ключевых направлениях и объектах производства посредством использования бюджетных и заемных ресурсов, направляемых в инвестиции. Оно включает: разработку федеральных, региональных, коммерческих, внешнеэкономических нормативных актов, регулирующих инвестиционную деятельность; формирование экономической системы привлечения инвестиций (в первую очередь, на кредитной основе) на мировом, федеральном, региональном и корпоративном уровнях; разработку и обеспечение реализации федеральных целевых и региональных инвестиционных программ и программ социально-экономического развития регионов; экономическое стимулирование инвестиционных процессов и создание системы гарантий инвесторам.
Управления инвестиционной деятельностью в производственном секторе экономики следует совершенствовать в неразрывной взаимосвязи с совершенствованием государственного управления инвестициями на всех уровнях иерархии, финансовой системы страны и инвестиционной деятельностью производственных предприятий. При этом в качестве основных потребителей инвестиций, продуктов и услуг инвестиционной деятельности дожны рассматриваться производственные предприятия всех видов собственности, так как они выступают одновременно и как основные источники, и как потребители инвестиций, и как приоритетные направления инвестиций в период выхода из кризиса и стабилизации экономики страны. В диссертации определены методы управления, способствующие улучшению инвестиционного климата в стране и оживлению инвестиционной деятельности.
В качестве одного из основных инструментов регионального распределения инвестиционных ресурсов в диссертации обосновывается использование федеральных целевых и региональных инвестиционных программ и программ социально-экономического развития регионов. Объектом инвестиционной программы является совокупность инвестиционных проектов региона, обеспечивающих достижение целей и задач программы и удовлетворяющих критерию эффективности. Портфель проектов, предлагаемых к инвестированию, объединенных по принципу общих целей, задач развития производства региона и высокой эффективности реальных инвестиций, формируется из предложений органов управления, а также производственных предприятий - потребителей инвестиций.
В качестве накопителя и регулятора ресурсов финансирования региональных инвестиционных программ и проектов предлагается использовать проверенный практикой инструмент - формирование и расходование бюджета развития региона (субъекта Российской Федерации). При формировании бюджета развития необходимо учитывать возможности расширенного привлечения для инвестиций собственных средств испонителей и участников инвестиционных программ.
На основе проведенного автором анализа эволюции и состояния управления ИДППС за рубежом в работе определены представляющие интерес для российской экономики основные тенденции: повышение степени стратегической гибкости формирования и реализации инвестиционных проектов на корпоративном уровне; совершенствование процессов автоматизации и математизации процессов оценки и управления инвестиционной деятельностью компании; усиление борьбы с бюрократическими явлениями в области составления и испонения инвестиционных программ; появление программ развития привлекательного для инвесторов бизнеса (в том числе крупного) в виртуальной среде с использованием широкого спектра ресурсов сети Интернет и др.
3. Методологический подход к функциональной структуризации механизма управления ИДППС. Развитие функционального разделения управленческого труда в системе инвестиционной деятельности ведет к выделению и обособлению относительно самостоятельных подсистем и механизмов управления. Исходя из этого положения, на основе проведенного исследования задач и функций управления ИДППС автором разработаны принципы построения и использования объемных моделей функциональной структуры механизма управления. База таких моделей - предлагаемая в диссертации матрица (рис. 1), которая при анализе и синтезе систем управления позволяет обеспечить:
- системный подход при анализе и проектировании системы управления с целью повышения эффективности;
- поноту охвата работ по реализации функций управления во взаимосвязи их задач и процессов независимо от их распределения между подразделениями предприятия;
- расчленение функций управления на виды работ и выявление последовательности их осуществления;
- рассмотрение структуры системы управления инвестиционной деятельностью как единого целого через единство функционального расчленения (разделения и кооперации труда) в объекте и субъекте управления.
Укрупненные функции инвестиционной деятельности производственных предпринимательских структур
10 20 30 40 50 60 70 80 90 00
Общие функции управления 1 101 201 301 401 501 601 701 801 901 001
2 102 202 302 402 502 602 702 802 901 002
3 103 203 303 403 503 603 703 803 902 003
4 104 204 304 404 504 604 704 804 903 004
5 105 205 305 405 505 605 705 805 904 005
6 106 206 306 406 506 606 706 806 905 006
7 107 207 307 407 507 607 707 807 906 007
Общие функции управления: 1 - планирование (прогнозирование, постановка целей, моделирование, программирование), 2 - организация (регламентирование, нормирование, инструктирование), 3 - регулирование (оперативное управление), 4 - мотивация (стимулирование), 5 -контроль, 6 - учет, 7 - анализ.
Укрупненные функции ИДППС: 10 - обеспечение материальными и энергетическими ресурсами и их использование (взаимосвязь с рынком материальных и энергетических ресурсов), 20 -обеспечение информационными ресурсами и их использование (взаимосвязи с информационным рынком), 30 - обеспечение финансовыми ресурсами (взаимосвязь с финансовым рынком), 40 -обеспечение трудовыми ресурсами и их использование (взаимосвязь с рынком трудовых ресурсов), 50 - научно-техническая подготовка инвестиционной деятельности, 60 - размещение инвестиционных ресурсов (инвестирование), 70 - содержание оборудования, зданий и сооружений и развитие технической базы инвестиционной системы; 80 - обслуживание инвестиционной деятельности, 90 -маркетинг, 00 - управление.
Каждая строка матрицы соответствует общесистемной функции управления, Например, строка I соответствует планированию ИДППС и состоит из функций управления отдельными ее видами: 101 -планирование обеспечения материальными ресурсами и их использования, 102 - планирование обеспечения информационными ресурсами и их использования и т.д..
Каждый стобец матрицы соответствует определенной подсистеме управления, образуемой соответствующим управляемым процессом инвестиционной деятельности. Например, стобец 10 соответствует подсистеме управления обеспечением материальными ресурсами и их использованием, стобец 20 - подсистеме управления обеспечением информационными ресурсами и их использованием и т.д.
Каждая подсистема может быть разделена на 10 составляющих. Например, в подсистеме 10 можно выделить подсистемы: 11 - изучение рынка материальных ресурсов, формирование и развитие системы поставщиков, 12 - формирование заказов и заключение договоров на поставки, 13 -складское хозяйство (погрузочно-разгрузочные, транспортные и складские (ПРТС) процессы и т.д.).
101 - 007 - конкретные функции управления, то есть функции, содержание которых конкретизируется особенностями данного управляемого процесса инвестиционной деятельности.
Рис. 1. Матрица функциональной структуры механизма управления ИДППС
Функциональные элементы механизма управления в модели выделяются по управляемым объектам или процессам, используемым в инвестиционной деятельности ресурсам, функциям управления, этапам выработки и реализации управленческих решений, параметрам управления.
4. Обоснование методов планирования и контролинга в функциональном механизме управления ИДППС. Под планированием инвестиционной деятельности в диссертационной работе понимается, прежде всего, формирование инвестиционного портфеля компании и мероприятий по его реализации. Формирование и управление инвестиционным портфелем производственной предпринимательской структуры осуществляется по следующим этапам: формулирование главной цели; оптимизация пропорций различного вида инвестиций в рамках всего инвестиционного портфеля с учетом объемов и видов инвестиционных и финансовых ресурсов; мониторинг эффективности
инвестиционного портфеля; управление инвестиционным портфелем.
Системное рассмотрение методов инвестиционного планирования позволило выделить и описать следующие подходы, на которые опираются все применяемые многообразные частные методики: бюджетный, сценарный, балансовый, системный, бухгатерский, формирования плана движения денежных средств. При рассмотрении особенностей методов планирования инвестиций и лежащих в их основе принципов, а также связей плана с системой оценки, автором выявлено, что все они характеризуются общностью методических подходов, формулируемых как концепция реальных денег. Отсюда, наиболее спорным моментом планирования инвестиционной деятельности является выработка методики планирования денежных потоков. Это объясняется, с одной стороны, важностью итогового показателя - чистого потока денежных средств, который используется в коммерческой оценке инвестиционных планов как критериальный, с другой стороны, сложностью финансовой системы, многогранностью и разнонаправленностью происходящих в ней процессов, практически все из которых влияют на формирование денежных потоков. В диссертации проведено сравнение косвенного и прямого методов формирования плана денежных потоков, дан состав его показателей и показано влияние показателей плана прибыли и плана движения денежных средств на проектный баланс.
Контролинг обеспечивает методическую базу для поддержки основных функций управления на основе закона обратной связи. В задачу инвестиционного контролинга дожно входить создание целеориентированной системы текущего контроля эффективности инвестиционной деятельности. В работе выявлены основные факторы, способствующие и препятствующие внедрению контролинга в управлении ИДППС, определены основные характеристики и параметры контролинга, являющиеся теоретическим обобщением практической деятельности по управлению ОАО Союзагромаш.
5. Управление инвестиционной привлекательностью производственных предпринимательских структур. Привлечение инвестиций во многом, если не в целом, определяется инвестиционной привлекательностью объекта инвестирования или субъекта инвестиционной деятельности. Инвестиционная привлекательность предполагает наличие системы устраивающих инвестора условий инвестирования (доходность инвестиций, риски, ликвидность и т.п.). Однако этими, причем выраженными количественно, условиями можно охарактеризовать приемлемость для инвестора конкретного, изолированного в финансово-производственном отношении проекта, а не компании в целом. Современные компании, как правило, включают в себя несколько взаимосвязанных проектов с различными инвестиционными характеристиками. В диссертации показано, что инвестиционная привлекательность компании формируется в результате комплексного воздействия его инвестиционного потенциала и инвестиционного имиджа на реальных и потенциальных инвесторов. Факторы инвестиционной привлекательности производственной компании
предлагается объединить в три взаимосвязанные большие группы:
1. Наличие перспективных инвестиционных проектов: оптимальное сочетание доходности и рисков проектов, рациональная диверсификация инвестиций, положительное влияние инвестиционных проектов на развитие социальной среды и инфраструктуры.
2. Прогрессивное развитие производственной базы: сравнитепьно высокая конкурентоспособность продукции, рациональная производственно-технологическая структура основного капитала, внедрение инновационных технологий производства.
3. Рациональная система инвестиционного менеджмента: наличие единой (интегрированной) системы инвестиционного менеджмента, согласованность инвестиционного менеджмента с другими функциями управления, наличие гибкой, многовариантной инвестиционной стратегии.
В диссертации определены виды, цепи и основные задачи управления инвестиционной привлекательностью производственных предпринимательских структур (табл. 1), показана ее взаимосвязь с дивидендной политикой, реализуемой руководством.
Таблица 1
Виды, цели и основные задачи управления инвестиционной привлекательностью компании
Вид управления Цель управления Основные задачи управление инвестиционной привлекательностью
Стратегическое управление Выбор целей, разработка и реализация концептуальных направлений повышения уровня инвестиционного потенциала - обоснование стратегических перспектив инвестиционного развития компании; - рациональная диверсификация инвестиций; - оптимизация источников финансирования инвестиций; - формирование и реализация стратегии поведения компании на фондовом рынке.
Тактическое управление Достижение соответствия между инвестиционной привлекательностью компании и предпочтениями конкретных инвесторов - организация взаимоотношении с инвестиционными институтами и коммерческими банками; - оптимизация дивидендной политики; - формирование позитивного инвестиционного имиджа; - позиционирование на финансово-инвестиционном рынке.
Оперативное управление Корректировка негативных тенденций изменения инвестиционной привлекательности - балансировка денежных потоков между инвестиционной и операционной деятельностью; - презентация инвестиционных проектов; - оперативное реагирование на флуктуации фондового рынка.
На основе анализа многообразия методик оценки инвестиционной привлекательности отрасли и производственных предпринимательских структур автором обосновывается целесообразность использования методики, базирующейся на исследовании значительного количества показателей, сводимых к единому
рейтингу (сравнительному коэффициенту инвестиционной привлекательности), как правило, экспертным путем; дается система таких показателей.
6. Принципы формирования и структура параметрической модели управления инвестиционными процессами. В построении модели1 управления ИДППС автором диссертации предлагается использование основных положений теории предельной полезности. При этом в процессе моделирования предполагается, с одной стороны, показать изменения взаимодействия личность -производство - потребитель, с другой - выявить методологические процессы модельного познания материально-экономических отношений производственной компании и взаимодействия инвесторов. В результате получается эффективная модель управления инвестиционной деятельностью в границах взаимодействий микро- и макроэкономических систем в условиях рынка.
Учитывая специфику управления предпринимательской производственной структурой, в модель управления инвестициями включаются факторы прошлого, настоящего и будущего, которые проявляются в разные периоды времени, и поэтому возникает необходимость их синтезировать. Возникает стратегическое управление, как процесс проецирования вероятного и логически будущего - обобщенного сценария - модели управления инвестициями в ситуационном состоянии системы управления производственной предпринимательской структуры.
Исходя из информационной сути модели управления ИДППС, в работе показано, что одной из ее важных типичных черт является формирование единого информационного пространства2. При этом обеспечивается учет факторов времени, обеспеченности ресурсами, потенциального развития, преемственности, инвестиционного качества. В диссертации представлены концептуальная модель управления инвестициями и реально действующая модель управления ОАО Союзагромаш (рис. 2).
В работе показано, что при использовании модели имеется возможность путем воздействия на входные параметры управлять ликвидностью, платежеспособностью, рентабельностью и оборачиваемостью, показана взаимосвязь этих показателей с входными параметрами инвестиционного плана, рекомендуется набор критериальных показателей для частных случаев ИДППС (табл. 2).
1 Под моделью в диссертации понимается лупрощенное знание, несущее впоне определенную, ограниченную информацию о предмете (явлении), отражающем те или иные его отдельные свойства. Модель можно рассматривать как специальную форму кодирования информации. Можно сказать, что модель содержит в себе потенциальное знание, которое человек, исследуя её, может приобрести, сделать наглядным и использовать в своих практических жизненных нуждах. См.: Плотинский Ю.М. Теоретические и эмпирические модели социальных процессов. Учебное пособие для высших учебных заведений. - М. Издательская корпорация "Логос", 2005, с.5.
2 Под единым информационным пространством в диссертации понимается совокупность методических, организационных, программных, технических и телекоммуникационных средств, обеспечивающих оперативный доступ к любым информационным ресурсам компании в пределах компетенции и прав доступа специалистов.
Ликвидность Устойчивость Деловая активность Рентабельность
Финансово-
аналитическая
служба
Оперативный
контроль Бюджетирование Финансовый стспю * Менеджмент привлечения заемных средств Бизнес-планирование 1 Ценовая стратегия
Производственные поразделения
Бухгатерия
Заявки на поставку Договоры на поставку Таможенное оформление заказов
Анализ заказчиков Расчет заказов Положение о налогах Налоги Оценка рынка Маркетинг Прямые затраты на реализацию
Оформление счет-фактур Оформление счетов заказов Ценовая тактика
Внешняя среда
Контроль управления Проверка и учет запасов Прием товара на склад Отправка товара по заявкам
Учет товарных запасов Учет договоров по поставкам и услугам Учетная тактика Проводка платежей Разнесение затрат производственно-хозяйственной деятельности
Рис. 2. Информационная модель управления инвестиционной деятельностью ОАО Союзагромаш
Таблица 2
Рекомендуемый набор критериев
Частные случаи Набор критериальных показателей в порядке убывания значимости
При использовании кредитной линии для финансирования Коэффициент платежеспособности: 1) коэффициент мгновенной ликвидности 2) рентабельность активов
Для проектов с продожительной инвестиционной фазой Коэффициент общей ликвидности 1) рентабельность активов 2) оборачиваемость активов
Проекты реабилитации Коэффициент мгновенной ликвидности 1) коэффициент задоженности 2) рентабельность продукции
В проектах с не конвенциональными денежными потоками Коэффициент оборачиваемости активов 1) коэффициент рентабельности активов 2) коэффициент платежеспособности или коэффициент общей ликвидности
При выходе на новые рынки или при освоении новых видов продукции Коэффициент оборачиваемости 1) коэффициент ликвидности 2) коэффициент рентабельности продукции
С учетом особенностей и закономерностей инвестиционных процессов в производственной сфере российской экономики автором рекомендуется классификация факторов по признаку управляемости в производственном, инвестиционном и финансовом потоках. Управляемые факторы характеризуются набором исходных данных, подлежащих варьированию. Поскольку инвестиционное управление - процесс динамический, важно учитывать не только тенденции развития критериальных показателей, но и последствия некоторых стратегических мер на весь жизненный цикл и устойчивость жизнедеятельности производственных предпринимательских структур.
Применение предложенных в диссертации процедур моделирования и использования модели способствует формированию целостного механизма согласования производственной, кредитной, амортизационной, инвестиционной, ценовой и сбытовой политики компании с задачами инвестиционной привлекательности и рисков. Такой подход позволит описать в системном единстве ее прямые и обратные связи, причинно-следственную сущность процесса принятия решений в области инвестиционной политики.
7. Методика разработки модели стратегического управления ИДППС. В основе разработки модели стратегического управления лежит поиск привлекательной бизнес-идеи, уточнение целевой модели бизнеса, разработка/уточнение стратегии, разработка мероприятий, обеспечивающих достижение целевой модели и затрагивающих все компоненты стратегического управления. Для формирования перечня первоочередных мероприятий разработки модели автором рекомендуется использовать экспертный метод, позволяющий реализовать накопленный опыт и наработки менеджеров, расставить экономические и стратегические приоритеты, создать модель, отвечающую требованиям функционирования компании в новых условиях. При этом, дожны учитываться возможности и необходимость
трансформации компании, разделения управляющих функций, выделения базовых и сервисных подразделений и схем финансирования, используя сценарный подход и анализ эффективности мероприятий в различных схемах их реализации.
Экономические принципы, внедрение которых рассматривается в диссертации как одно из важнейших мероприятий разработки модели стратегического управления ИДППС, предполагают представление всей производственной и хозяйственной деятельности компании в виде включенных друг в друга взаимосвязанных инвестиционных проектов с определенными показателями экономической эффективности: производственная компания в целом - направления производственной деятельности отдельные инвестиционные проекты.
В диссертации предлагаются этапы и содержание работ по ра?работке модели стратегического управления ИДППС, включающей:
-имитационную модель функционирования компании, разрабатываемую для анализа ее состояния и определения перспектив при реализации действующих стратегических планов инвестиционной деятельности (инерционную модель);
-финансовую модель компании с детализацией по направлениям ее деятельности (модели отдельных важнейших направлений инвестиционной деятельности компании);
-инвестиционные модели предлагаемых проектов.
Результатом разработки модели стратегического управления ИДППС является:
- агрегированный стартовый баланс компании;
- прогнозная финансовая документация компании по инерционному (в текущих условиях ведения производственно-хозяйственной деятельности) сценарию;
- прогнозная финансовая документация компании по венчурному (в условиях реализации агоритма информационной поддержки инвестиционной деятельности) сценарию. Она дожна включать план производства продукции и прогнозы: поступления от продаж, суммарных прямых издержек на продукцию, затрат на персонал, общих издержек, налоговых выплат, прибылей и убытков, денежных потоков, прогнозный баланс.
8. Формы и методы управления инновационным сопровождением инвестиционной деятельности производственной компании. Инновационное сопровождение инвестиционной деятельности осуществляется с целью инвестиционного обеспечения разработок новых технологий и новых стандартов производства, что в конечном итоге влияет на эффективность всей инвестиционной деятельности компании. Исследования автора показывают, что наиболее целесообразная организационная форма - инновационные центры, учитывающие, с одной стороны, специфику инвестиционных процессов компании, с другой -стратегические инвестиционные задачи, сформулированные высшим менеджментом. В этой связи предлагается разработанный автором порядок создания, задачи и основные функции корпоративного инновационного центра (КИЦ) для инновационного сопровождения инвестиционных проектов компании и достижения высокой эффективности инвестиционной деятельности.
Для подразделения, ориентированного на создание нововведения как элемента инвестиционной деятельности производственных предпринимательских структур, автор предлагает вариант моноструктуры с единым инвестиционным и многоаспектным управленческим потенциалами (рис. 3).
Рис. 3. Организационная структура корпоративного инновационного центра
Структура инновационного сопровождения ИДППС содержит производственные бизнес-процессы (технологические цепочки - ТЦ) в виде центров прибыли, обслуживающих соответствующее стратегическое направление инвестиционной деятельности компании.
Основные положения диссертационного исследования нашли отражения в следующих публикациях:
Маляров Д.А. Система управления инвестиционной деятельностью предпринимательских структур: содержание и функции. - М.: Вестник Государственного университета управления, 2008, № 15/25, (0,45 п.л.);
Маляров Д.А. Функциональное разделение системы управления инвестиционной деятельностью предпринимательских структур. - М.: Вестник Государственного университета управления, 2008, № 13/23, (0, 5 п.л.);
Маляров Д.А., Кореньков В.В., Леонтьев Б.Б. Разработка системы управления интелектуальной собственностью государственного предприятия: с чего начать? - Журнал для акционеров, № 7-8, 2008 (0,35 п.л.).
Подп. в печ. 23.03.2009. Формат 60x90/16. Объем 1,0 п.л.
Бумага офисная. Печать цифровая.
Тираж 50 экз. Заказ № 185
ГОУВПО Государственный университет управления Издательский дом ГОУВПО ГУУ
109542, Москва, Рязанский проспект, 99, Учебный корпус, ауд. 106
Тел./факс: (495) 371-95-10, e-mail: diric@guu.ru
www.guu.ru
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Маляров, Дмитрий Александрович
Введение
Глава 1. Система управления инвестиционной деятельностью производственных предпринимательских структур
1.1. Инвестиционная деятельность в системе управления предпринимательством в производственной сфере
1.2. Государственное и региональное управление инвестиционной деятельностью производственных предпринимательских структур
1.3. Зарубежный опыт управления инвестиционной деятельностью производственных компаний
Глава 2. Функциональный механизм управления инвестиционной деятельностью производственных предпринимательских структур
2.1. Функциональная структура механизма управления инвестиционной деятельностью
2.2. Планирование и контроль инвестиционной деятельности производственных предпринимательских структур
2.3. Управление инвестиционной привлекательностью предпринимательских структур
Глава 3. Методические основы инновационного сопровождения и моделирования управления инвестиционной деятельности производственных предпринимательских структур
3.1. Принципы формирования и структура параметрической модели управления инвестиционными процессами
3.2. Методика разработки модели стратегического управления инвестиционной деятельностью производственных предпринимательских структур
3.3. Управление инновационным сопровождением инвестиционной деятельности компании
Диссертация: введение по экономике, на тему "Экономико-организационный механизм управления инвестиционной деятельностью производственных предпринимательских структур"
Актуальность темы диссертационного исследования обусловлена необходимостью создания в России условий для экономического развития с акцентом на наукоёмкие отрасли и разработки новых методологических подходов к процессу управления инвестициями, адекватных происходящим стремительным изменениям в социально-экономической жизни общества. Догосрочный устойчивый экономический рост в России может быть обеспечен лишь в условиях притока в экономику широкомасштабных инвестиций как внешних, так и внутренних. Проблема инвестиций в производство не нова и по своей значимости стоит в одном ряду с другими проблемами экономического роста. Одна из причин несостоятельности инвестиционной сферы кроется в низкой активности государства в инвестиционном процессе и незащищенности производительных капиталовложений. Формирование благоприятного инвестиционного климата, высокого уровня инвестиционной привлекательности производственных предприятий и организаций, выступающих фундаментом структурных преобразований в экономике, является первостепенной задачей федеральных и региональных органов государственного управления, систем управления предприятиями и организациями страны.
В последнее время проблеме управления инвестициями в российской экономической науке стало уделяться серьезное внимание. Большинство работ в этом направлении посвящено анализу и оценке альтернативных инвестиционных проектов, в меньшей степени исследованы задачи управления инвестициями и мало исследованы проблемы инвестиционной деятельности производственных предпринимательских структур, к которым относятся предприятия производственного сектора экономики, ориентированные на рост прибыли. Отсюда научный анализ организационно-экономического обеспечения инвестиционных процессов в производственном секторе, а также всех сторон функционирования структур, обеспечивающих эффективность инвестиционной деятельности, особенно актуален в быстроизменяющихся условиях современной России.
Таким образом, объективная необходимость эффективного экономического развития страны, недостаточность разработки вопросов, связанных с проблемой формирования рациональной инвестиционной деятельности в промышленности и управления ею, определила актуальность данного диссертационного исследования, направленного на разработку методологических принципов и методических положений по эффективному управлению инвестиционной деятельностью коммерческих предприятий производственного сектора экономики.
Глава 1. Система управления инвестиционной деятельностью производственных предпринимательских структур
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Маляров, Дмитрий Александрович
Заключение
Проведенные в диссертации исследования существующих организации, методов и технологии управления инвестиционной деятельностью производственных предпринимательских структур (ИДППС) страны с позиций современных достижений науки, системного подхода с целью научного обоснования путей и методов ее активизации, повышения уровня эффективности производства и конкурентоспособности продукции и услуг позволили сделать следующие теоретические выводы и практические предложения:
1. Инвестиционная деятельность - важнейшая составляющая предпринимательства. От нее зависят перспективы развития предпринимательства как социально-экономической системы, его структурная рациональность и экономический рост. Это область деятельности, где происходит реализация стратегии. В процессах инвестиционной деятельности создаются и реализуются продукты и услуги, обеспечивающие инвестиции и результаты их реализации. Инвестиции Ч основной ресурс и предмет труда системы инвестиционной деятельности, в процессах которой инвестиции преобразуются качественно и количественно и трансформируются в результаты реализации инвестиционных проектов.
Продуктами и услугами инвестиционной деятельности в производственном секторе экономики выступают: инвестиционные программы и проекты, бизнес-планы, экспертные заключения, обслуживание ссуд, инжиниринговое и аудиторское сопровождение реализации инвестиционных проектов, формирование инвестиционных пулов по реализации крупных инвестиционных проектов и др.
2. Государственное управление ИДППС любого государства дожна создавать экономические условия для активного привлечения инвестиционных ресурсов в производственный сектор экономики из всех источников и их селективного эффективного использования. Особое внимание дожно уделяться малому и среднему бизнесу, создающему организационно-экономические условия ускорения научно-технического развития конкуренции. Без радикального изменения инвестиционной политики, увеличения объемов инвестиции в производственный сектор экономики не могут быть решены стоящие перед государством важнейшие проблемы реструктуризации народного хозяйства. В диссертации показаны содержание и взаимосвязь государственной инвестиционной и финансовой политики с общей системой государственного управления экономикой, экономико-организационные методы управления, способствующие улучшению инвестиционного климата в стране и оживлению инвестиционной деятельности.
3. Управления ИДППС следует совершенствовать в неразрывной взаимосвязи с совершенствованием государственного управления инвестициями на всех уровнях иерархии, финансовой системы страны. При этом в качестве основных потребителей инвестиций, продуктов и услуг инвестиционной деятельности дожны рассматриваться производственные предприятия и организации всех видов собственности, так как они выступают одновременно и как основные источники, и как потребители инвестиций, и как приоритетное направление инвестиций в период выхода из кризиса и стабилизации экономики страны. Создание условий, обеспечивающих преимущество интересов производственных структур народного хозяйства в инвестиционной деятельности на рынке инвестиций независимо от их форм собственности, дожно быть основной целью государственного управления инвестиционной деятельностью. Оно дожно составлять основу стратегии и политики федеральных и региональных органов управления. В диссертации определены основные направления повышения эффективности государственного управления ИДППС, охватывающие все уровни иерархии управления в территориальном и отраслевом разрезе экономики страны как единой социально-экономической системы.
4. Проведенный в диссертации анализ научных исследований отечественных и зарубежных ученых показывает, что в формировании эффективной инвестиционной политики и стратегии предпринимательских структур важную роль играет обоснованная классификация инвестиций. Она обеспечивает так же рациональность отбора управленческого инструментария, учитывающего специфику объекта инвестирования. В диссертации дана классификация инвестиций по следующим признакам: виды инвестиций, объекты инвестирования, характер участия в инвестировании, период инвестирования, региональный признак, формы собственности, формы участия инвестора, формы воспроизводства, степень риска. Ее использование обеспечивает построение рациональной функциональной структуры механизма управления инвестиционной деятельностью предпринимательских структур.
5. Резервы развития многих предпринимательских структур основываются на валовых частных внутренних инвестициях, включающих производство всех инвестиционных товаров, предназначенных для замещения машин, оборудования и сооружений, которые потреблены в ходе производства в текущем году, и любые чистые добавления к объему капитала. Резервы развития компании за счет инвестиций дожны быть представлены в бизнес-плане инвестиционного проекта, который является основным документом для партнеров и инвесторов для принятия решений об участии в данном проекте. На основе анализа специальной литературы автором диссертации предложен агоритм разработки инвестиционного бизнес-плана и структура паспорта инвестиционного проекта. Резервность развития компании выражается в норме доходности, которая определяется как сумма реальной безрисковой нормы доходности и премии за все риски, включая риск инфляции. При проведении оценки инвестиций в диссертации предлагается риски объединить в три группы:
- риски доходов: влияние инфляции, налогообложения на доходы и т.д.;
- риски капитала: налогообложение на имущество, его динамика; право собственности на имущество; влияние на стоимость оборудования, техники и т.д.;
- риски менеджмента: эффективность управления, уровень расходов на управление.
6. В качестве одного из основных инструментов регионального распределения инвестиционных ресурсов в диссертации обосновывается использование Федеральных целевых и региональных инвестиционных программ и программ социально-экономического развития регионов. Инвестиционные ресурсы, направляемые в те или иные регионы, предлагается распределять и в рамках других федеральных программ, нацеленных на решение неотложных вопросов развития базовых отраслей экономики и инфраструктуры региона. Объектом инвестиционной программы является совокупность инвестиционных проектов региона, обеспечивающих достижение целей и задач программы и удовлетворяющих критерию эффективности. Портфель предлагаемых к инвестированию проектов, объединенных по принципу общих целей и задач совершенствования отраслевой структуры производства в регионе и высокой эффективности инвестиций, формируется из предложений органов управления, а также производственных предприятий и организаций-потребителей инвестиций.
7. В качестве накопителя и регулятора ресурсов финансирования региональных инвестиционных программ и проектов предлагается использовать проверенный практикой инструмент - формирование и расходование Бюджета развития региона (субъекта Федерации). При формировании Бюджета развития необходимо учитывать возможности расширенного привлечения для инвестиций собственных средств испонителей и участников инвестиционных программ.
При определении стратегии государственных и региональных расходов необходимо учитывать возможности использования объективно существующих нецентрализованных источников финансирования инвестиционной деятельности, которые усиливаются при создании благоприятных условий для их развития путем проведения в регионе стимулирующей экономической политики. Это требует формирования в регионе инвестиционнонаправленной общей экономической системы, ориентированной на потребности рынка. Такая система дожна направлять средства предприятий и внешних инвесторов на использование в направлениях, выработанных при составлении Бюджета развития региона, в том числе, частично финансируемых за счет региональных ресурсов и обещающих наиболее быстрые результаты.
8. Эволюция подходов к управлению ИДППС в мировой практике представляет существенный не только теоретический, но и практический интерес. Ее анализ позволил определить следующие основные тенденции развития управления ИДППС: повышение степени стратегической гибкости формирования и реализации инвестиционных проектов на корпоративном уровне; совершенствование процессов автоматизации и математизации процессов оценки и управления инвестиционной деятельности компании; усиление борьбы с бюрократическими явлениями в области составления и испонения инвестиционных программ; появление программ развития привлекательного для инвесторов бизнеса в виртуальной среде с использованием широкого спектра ресурсов сети Интернет и др.
9. Под системой управления ИДППС следует понимать единство субъекта и объекта управления, которое в социально-экономических системах достигается в результате не только саморегулирования, но и целенаправленного воздействия субъекта управления на объект, которое обеспечивается соответствующей системой, представляющей собой механизм управления.
При анализе и синтезе системы управления ИДППС с целью повышения эффективности ее следует рассматривать как совокупность взаимосвязанных подсистем управления:
- управление потребностями и использованием производственных инвестиций, продуктов и услуг инвестиционной деятельности;
- управление источниками и обеспечением ресурсами инвестиционной деятельности;
- управление использованием ресурсов (внутрифирменное управление).
Основной, определяющей другие подсистемы управления и ИДППС в целом, является подсистема управления потребностями в производственных инвестициях, продуктах и услугах инвестиционной деятельности и их использованием.
10. Развитие функционального разделения управленческого труда в системе инвестиционной деятельности ведет к выделению и обособлению относительно самостоятельных подсистем и механизмов управления. На основе проведенного исследования задач и функций ИДППС для совершенствования управления ИДППС автором разработана объемная модель функциональной структуры механизма управления, которая позволяет обеспечить:
- системный подход при анализе и проектировании системы управления с целью повышения эффективности;
- поноту охвата работ по реализации функций управления, объем задач по управлению данным процессом, а всей совокупностью функций управления ИДППС независимо от их распределения между хозяйствующими субъектами во взаимосвязи их задач и процессов;
- расчленение функций управления на виды работ, выявление последовательности их осуществления и определение путей совершенствования;
- подготовку оптимального варианта делегирования пономочий в системе управления и разграничения функции различных уровней управления ИДППС;
- рассмотрение структуры системы управления инвестиционной деятельностью как единого целого через единство функционального расчленения (разделения и кооперации труда) в объекте и субъекте управления.
Функциональные элементы механизма управления в модели выделяются по управляемым объектам или процессам, используемым в инвестиционной деятельности ресурсам, функциям управления, этапам выработки и реализации управленческих решений, параметрам управления.
11. Функция планирования определяет весь процесс управления. Под планированием инвестиционной деятельности в работе понимается, прежде всего, формирование инвестиционного портфеля компании и мероприятий по его реализации. Формирование и управление инвестиционным портфелем производственной предпринимательской структуры осуществляется по следующим этапам: формулирование главной цели и целей инвестирования; оптимизация пропорций различного вида инвестиций в рамках всего инвестиционного портфеля с учетом объемов и видов инвестиционных и финансовых ресурсов; мониторинг эффективности инвестиционного портфеля; управление инвестиционным портфелем.
Системное рассмотрение методов инвестиционного планирования позволило выделить и описать в диссертации следующие подходы, на которые опираются все применяемые многообразные частные методики: бюджетный, сценарный, балансовый, системный, бухгатерский, формирования плана движения денежных средств.
При рассмотрении особенностей методов планирования инвестиций и лежащих в их основе принципов, а также связей плана с системой оценки, автором выявлено, что:
- большинство методик инвестиционного планирования в целом отвечают своему назначению;
- все они характеризуются общностью методического подхода, который можно сформулировать как концепцию реальных денег.
12. Наиболее спорным моментом планирования инвестиционной деятельности является выработка методики планирования денежных потоков. Это объясняется, с одной стороны, важностью итогового показателя данной формы -чистого потока денежных средств, который используется в коммерческой оценке инвестиционных планов как критериальный; с другой стороны сложностью финансовой системы, многогранностью и разнонаправленностью происходящих в ней процессов, практически все из которых влияют на формирование денежных потоков. Однако даже при использовании любых методик расчета, эта форма продожает олицетворять бюджетный подход к финансовому планированию инвестиций. В диссертации проведено сравнение косвенного и прямого методов формирования плана денежных потоков, дан состав его показателей и показано влияние показателей плана прибыли и плана движения денежных средств на проектный баланс.
13. Необходимость системного контроля объектов, процессов и параметров управления привела к возникновению и внедрению концепции контролинга. Контролинг обеспечивает методическую базу для поддержки основных функций управления на основе закона обратной связи. В задачу инвестиционного контролинга дожно входить создание целеориентированной системы текущего контроля эффективности инвестиционной деятельности. В работе выявлены основные факторы, способствующие и препятствующие внедрению контролинга в управлении ИДППС, определены основные характеристики и параметры контролинга, являющиеся теоретическим обобщением и практической деятельности по управлению ОАО Союзагромаш.
14. Привлечение инвестиций во многом, если не в целом, определяется инвестиционной привлекательностью объекта инвестирования или субъекта инвестиционной деятельности. Основные элементы инвестиционной привлекательности компании в диссертации предлагается объединить в три взаимосвязанные большие группы:
1. Наличие перспективных инвестиционных проектов, которое проявляется в оптимальном сочетании доходности и риска проектов, а также их диверсификации, позволяющей уменьшить производственные и финансовые риски для компании в целом;
2. Прогрессивное развитие производственной базы;
3. Рациональная система инвестиционного менеджмента
В диссертации определены виды, цели и основные задачи управления инвестиционной привлекательностью производственных предпринимательских структур.
15. В управлении ИДППС определяющим критерием на практике является инвестиционное качество, которое определяет насколько ликвидна и низкорискована при стабильной курсовой стоимости способность приносить проценты, превышающие или находящиеся на уровне среднерыночного процента.
Инвестиционное качество включает в себя ассимилированную часть новых методов предельного анализа и методов оптимальных решений с экономической, финансовой и социальной интерпретацией предельных величин и их соотношений. Использование основных положений теорий предельной полезности предлагается в диссертации в построении модели управления ИДППС.
В процессе моделирования предполагается, с одной стороны, показать изменения взаимодействия личность - производство Ч потребитель, с другой -выявить методологические процессы модельного познания материально-экономических отношений производственной компании и взаимодействия инвесторов. В результате получается эффективная модель управления инвестиционной деятельностью в границах взаимодействий микро- и макроэкономических систем в условиях рынка.
Одним из важных типичных черт модели управления ИДППС является формирование единого информационного пространства. В диссертации представлены концептуальная модель управления инвестициями и реально действующая модель управления ОАО Союзагромаш.
16. В основе разработки модели стратегического управления ИДППС положены: поиск привлекательной бизнес-идеи, уточнение целевой модели бизнеса, разработка/уточнение стратегии, разработка мероприятии, обеспечивающих достижение целевой модели и затрагивающих все компоненты стратегического управления. Для формирования перечня первоочередных мероприятий разработки модели автором рекомендуется использовать экспертный метод, позволяющий реализовать накопленный опыт и наработки менеджеров, расставить экономические и стратегические приоритеты, создать модель, отвечающую требованиям функционирования компании в новых условиях. При этом, дожны учитываться возможности и необходимость трансформации компании, разделения управляющих функций, выделения базовых и сервисных предприятий и схем финансирования, используя сценарный подход и анализ эффективности мероприятий в различных схемах их реализации.
В ходе разработки модели стратегического управления дожны оцениваться степень соответствия планов и предложений любого направления инвестиционной деятельности компании, степень испонения имевшихся и существующих планов антикризисного характера и направленных на повышение эффективности ее деятельности.
17. Экономические принципы, внедрение которых рассматривается в работе как одно из важнейших мероприятий разработки модели стратегического управления ИДППС, полагают представление всей производственной и хозяйственной деятельности компании в виде включенных друг в друга взаимосвязанных проектов с определенными показателями экономической эффективности: ходинг в целом -> направления производственной деятельности отдельные инвестиционные проекты.
Для решения этой задачи в диссертации предлагается разработка следующих моделей стратегического управления ИДППС:
-имитационная модель функционирования компании, разрабатываемая для анализа ее состояния и определения перспектив при реализации действующих стратегических планов инвестиционной деятельности (инерционная модель);
-финансовая модель компании с детализацией по направлениям ее деятельности (модели отдельных важнейших направлений инвестиционной деятельности компании); инвестиционные модели предлагаемых проектов.
Результатом разработки модели стратегического управления ИДППС являются:
A. Агрегированный стартовый баланс компании.
Б. Прогнозная финансовая документация компании по инерционному (в текущих условиях ведения производственно-хозяйственной деятельности) сценарию.
B. Прогнозная финансовая документация компании по венчурному (в условиях реализации агоритма информационной поддержки инвестиционной деятельности) сценарию. Она дожна включать план производства продукции и прогнозы: поступления от продаж, суммарных прямых издержек на продукцию, затрат на персонал, общих издержек, налоговых выплат, прибылей и убытков, денежных потоков, прогнозный баланс.
18. Инновационное сопровождение инвестиционной деятельности осуществляется с целью инвестиционного обеспечения разработок новых технологий и новых стандартов производства, что в конечном итоге влияет на эффективность всей ее инвестиционной деятельности. Исследования автора показывают, что наиболее целесообразная форма организации Ч инновационные центры, учитывающие, с одной стороны Ч специфику инвестиционных процессов компании, с другой Ч стратегические инвестиционные задачи, сформулированные высшим менеджментом. В этой связи предлагается разработанный автором порядок создания, задачи и основные функции инновационного центра для инновационного сопровождения инвестиционных проектов компании и достижения высокой эффективности инвестиционной деятельности. Структура инновационного сопровождения ИДППС содержит производственные бизнес-процессы (технологические цепочки - ТЦ) в виде центров прибыли, обслуживающих соответствующее стратегическое направление инвестиционной деятельности компании.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Маляров, Дмитрий Александрович, Москва
1. Нормативно-правовые акты
2. Федеральный закон от 2 января 2000г. №22 ФЗ Об инвестиционнойдеятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений.
3. Федеральный закон от 29 декабря 2001 г. №192-ФЗ О федеральном бюджетена 2002 год.
4. Программа Правительства РФ Структурная перестройка и экономическийрост в 1997-2000 годах. Утверждена Постановлением Правительства РФ от 31 марта 1997 года №360.
5. Постановление Правительства РФ от 16 января 1996 года №37 Об основныхнаправлениях структурной перестройки промышленности
6. Постановление Правительства РФ от 1 мая 1996 года № 534 Одопонительном стимулировании частных инвестиций в РФ.
7. Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 года №1928 О частныхинвестициях в Российской Федерации.
8. Бюджетное послание Президента Российской Федерации Федеральному
9. Собранию Российской Федерации О бюджетной политике на 2002 год //Российская газета.-2001.-24 апреля. С.4.1. Статьи
10. Абросимова И. Ярославский опыт привлечения инвестиций // Экономика ижизнь. 1996.-№9.- С. 13.
11. Амосов А.О предпосыках устойчивого экономического роста // Экономист.2006.-№10.-С. 16-23.
12. Ю.Архангельский В. Об условиях экономического развития в 2004-2007гг. //
13. Экономист, -2004. -№10. -С.6. 11.Арцишевский Л. Проблемы и перспективы народно-хозяйственной структурной перестройки // Российский экономический журнал. 1996. -№12.-С.34.
14. Астринский Д., Наноян В. Экономический анализ финансового положения предприятия // Экономист.- №12,- 2000.- С.55-59.
15. Балацкий Е. Прямые иностранные инвестиции и внутренняя инвестиционная активность // Мировая экономика и международные отношения. -1999.-№11.-С.83-89.
16. М.Балацкий Е. Социальные инвестиции компаний: закономерности и парадоксы // Экономист.-2004.-№1.-С.64-80.
17. Безруков В. Основные проблемы развития экономической реформы в регионах Российской Федерации // Экономист. 1996. - №4.- С. 14.
18. Белоус Т. Прямые иностранные инвестиции в России: плюсы и минусы // Мировая экономика и международные отношения.-2003.-№9.- С.60-66.
19. Белоус А. П. Мировой рынок лизинга на рубеже ХХ-ХХ1 веков: эволюция, основные показатели и тенденции. // Технологии лизинга и инвестиций. 2002, № 2.
20. Беленькая О. Особенности инвестирования капиталообразующихся инвестиций в России //Рынок ценных бумаг.-2005.-№3.-С.69.
21. Бородкин А. Экономические механизмы устойчивого развития // Экономист. 2004.-№ 4. -С.63-72.
22. Булатов А. Россия в мировом инвестиционном процессе. //Вопросы экономики.-2004.-№1. С.74.
23. Бясов К. Формирование инвестиционной стратегии корпорации. //Финансовый менеджмент.-2006.-№1. Ч С.34-46.
24. Витин А. Ценные бумаги и инвестиционная активность // Экономист. 1992. - №8. Ч С. 9-11.
25. Водянов А. Инвестиционный кризис: последствия и пути преодоления // Экономист.-1997.- № 4.-С. 21-30.
26. Востриков П. Состояние инвестиционной деятельности и проблемы кредитования инвестиций // Финансовый бизнес. 2005. - №4-5,- С. 6-29.
27. Воронин Ю. Ориентиры выхода из экономического кризиса // Экономист.-№5.-2002.-С. 11-21.
28. Воронова Т. Конкурентные позиции России на мировом рынке инвестиций // Экономист.-2004.-№8.-С.36
29. Гарачев В. Инвестиционный климат не дожен зависеть от политической погоды // Экономика и жизнь. 1996. - №13.-С. 13.
30. Гизатулин Х.Н., Климова Н.И. Проблемы выбора оптимальной структурной политики региона // Общество и экономика. 1994. - №7.- С.8.
31. Глисин Ф Инвестиционная активность промышленных предприятий в 2003 году //Общество и экономика 2004.-№1.- с Л 8-33.
32. Горбунов Э. Инвестиционные ресурсы структурной перестройки в 1995-1997 годах//Экономист. Ч 1995. №3.- с.12-19.31 .Горохолинский А., Шамрин А. Региональный аспект инвестиционных процессов // Общество и экономика. 2005. - №6.- С. 112-116.
33. Госева И., Федотова А. Повышение инвестиционной активности и региональные стратегии структурных преобразований // Экономист. 1994. -№12.- С.73.
34. Гусева К. Инвестиционная деятельность в регионах России // Вопросы экономики. 2004. - №3.- С.42.
35. Гусева К. Ранжирование субъектов Российской Федерации по степени благоприятности инвестиционного климата // Вопросы экономики. 2004. -№6.
36. Григорьев О., Нещадин А. Альтернативные подходы к экономической реформе в регионах // Общество и экономика.-1996.-№6, С.112.
37. Деева А.И. Инвестиции. Учебн. Пособие. М.: Экзамен, 2004.
38. Елизаветин М Опыт привлечения прямых иностранных инвестиции в Китае: уроки для России // Инвестиции в России, №11, 2003.38.3етынь A.C. Инвестиционная активность в России в 2002 году //Экономический обзор.-2003.-№8.- С.28.
39. Иванов И., Перевозчиков А., Лапушинская Г. Предварительная экспертиза прямых инвестиций в промышленность России / Проблемы теории и практики управления. 2002, №2.
40. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование. Учебник для ВУЗов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.
41. Калашников И. Инвестиционная система: воспроизводственный аспект // Экономист.-№9.- 2002.- С.22-32.
42. Клейнер Г., Качалов Р., Сушко Е. Экономическое состояние и институциональное окружение российских промышленных предприятий: эмпирический анализ взаимосвязей. // Экономика промышленности.2005.№4. С.67-86.
43. Козлов Н.Б. Банки и инвестиционные компании на российском фондовом рынке // Экономический обзор.- 2003.-№5.- С.80-95.
44. Коробейников М. Инвестиции основной фактор догосрочного финансирования // Экономист.- 2005.-№5.- С.85-91.
45. Кондратьев Н. Д. Большие циклы экономической конъюнктуры // Проблемы экономической динамики. М., 1989.
46. Кочуев В. Наш климат благоприятствует инвесторам // Просторы России. -1997.-№26.
47. Кувалин Д.Б. Инвестиционная политика российских регионов // Проблемы прогнозирования.- 1999.- №1.-С.77.
48. Кузнецов А. Частные инвестиции в производство России // Рынок ценных бумаг. - 1994. - №15.- С.54.
49. Коломоец А. На пороге инвестиционного бума? // Вопросы экономики. 1996. №6.- С. 154-158.
50. Кондратенко Е. Инвестиционные ресурсы: проблемы аккумуляции // Экономист. 1997. - №7.- С. 82-90.
51. Куликов В. Реформационный процесс: инвестиционные императивы // Российский экономический журнал. 1996. - №3.- С. 77.
52. Крюков А. Национальная экономика и инвестиции // Вопросы экономики.-2002.-№ 3.-С.21.
53. Лебедев В. Система комплексного стимулирования инвестиций // Финансы. Ч 1996. №5.- С.52.
54. Линник Л. Регулирование иностранных инвестиций в России // Вопросы экономики.-2001 .-№2.-С.25.
55. Лисин Я. Инвестиционные процессы в Российской экономики. //Вопросы экономики.-2004.-№4.- С.4-28.
56. Лукашие Ю., Рахлина Л. Факторы инвестиционной привлекательности регионов России // Мировая экономика и международные отношения.2006.-№3. с. 87-94.
57. Маков С.Ю., Ковалев В.И., Лобов СС. Логико-математическое моделирование социально-экономических систем. Методический аспект // Стратегическая стабильность, 2002, №3.
58. Маков СЮ. Математическое моделирование исторических процессов // Новое в синергетике. Взгляд в третье тысячелетие / Под ред. Г.Г.Малинецкого, С.П.Курдюмова. М.: Наука, 2002.
59. Мартынов А. Структурные изменения в экономике // Экономист. 1994. -№20.- С.87.
60. Маркова Н. Регионы России: итоги четырех лет экономических реформ // Экономист. 1996. - №3.- С.29.
61. Мау В. Экономическая политика в 2004 году: поиск модели консолидации роста // Вопросы экономики. 2005.-№1.-С. 16.
62. Мировые экономические модели и их взаимодействие (взгляд из Японии) // Общество и экономика. 1994. - №7-8.
63. Михалев О. Инвестиционные стратегии предприятий // ЭКО.-2004.-№2.-С.16.
64. Михлевич В. Куда пойдут капиталы инвесторов // Экономика и жизнь. Ч 1996.-№3.- С.ЗЗ.
65. Остапенко В., Витин А. Тенденции и факторы инвестиционного спроса// Экономист.- №11.-2000.- С.28-34.
66. Паппэ Я. Внешнеэкономические факторы трансформации крупного бизнеса в России. // Вопросы экономики, 2005, №10.-С. 72-89.
67. Плахин В. Кризис инвестиционной сферы российской экономики и пути его преодоления // Вопросы экономики. 1996. - №12.- С.45.
68. Просвирина И. Интелектуальный капитал: новый взгляд на нематериальные активы. //Финансовый менеджмент.-2004.-№4.-с.103-120.
69. Рыбак О. Основные тенденции инвестиционной активности // Экономист.-№12,- 2002.- С. 12-24.
70. Россия в цифрах. М.: Росстат, 2005.
71. Российский статистический ежегодник. -М.: Росстат, 2004.
72. Санамов Ю., Хотенко В. Организация региональной инвестиционной деятельности // Экономист. 1996. - №12.-С.41.
73. Селезнев Е. Интелектуальный потенциал // Финансовый менеджмент. 2004. -№5.-С24-32.
74. Сизов Ю.В. В основе инвестиций Ч информация // Экономика и жизнь, 1999, № 11.
75. Смирнов С. Ключевое значение инвестиционной политики для российской экономики // Общество и экономика. 1996. - №9-10.
76. Сонцев О. Кредитный бум на исходе // Экономист.-2002.-№8.- С.82.
77. Стрижкова JI. Инвестиционная политика России (современное состояние, зарубежный опыт, перспективы) // Общество и экономика. Ч 1995. №4-5.-с. 210-216.
78. Татаркин А., Романова О., Ткаченко И. Становление и развитие внутрифирменных институтов корпоративного управления (Опыт регионального исследования) // Экономическая наука современной России.-2000.-№3-4.
79. Тихомиров A. SOS! Производству нужны инвестиции // Просторы России. -1997.-№12.
80. Темиргалиев Ж. Сущность и измерение внутренней нормы рентабельности инвестиций // Экономист.-№7.-2002.- С.35-42.
81. Уринсон Я. О мерах по оживлению инвестиционного процесса в России // Вопросы экономики. 1996. - №12.- С.34.
82. Федоров В. Инвестиции и производство //Экономист.-2000.-№10.- С. 17-30.
83. Хейман С. Стратегия структурных преобразований экономики // Российский экономический журнал. 1995. - №1.- С. 89.
84. Цакунов С. Иностранные инвестиции в России: преодоление барьеров // Рынок ценных бумаг. 1997. - №3.-С.82.
85. Шалаев А. Инвестиции в России: все не так плохо // Рынок ценных бумаг. -1997. №7.-С. 27-32.
86. Шахназаров А., Королева И. К разработке структурно-инвестиционной политики // Вопросы экономики. Ч 1995. №2.- С. 61-64.
87. Ширяева Р. Финансовое состояние промышленности // Экономист. Ч 1997. -№1.- С.11.
88. Шманев С., Сухарев О. Методический подход к прогнозированию инвестиций // Наука и образование. -2003.-№-С. 3-15.
89. П1манев С., Сухарев О. Модели инвестирования в интелектуальные системы экономики //Инвестиции в России.-2005.-№11.-С.32-36.
90. Юсим В. Н. Креста Кейнса не существует // М. РЭА им Г В Плеханова. Сборник Экономика и технологии, Выпуск 2, 2000,
91. Абрамов С.И. Инвестирование. Центр экономики и маркетинга.- М.-2002.-С.15.
92. Монографии, учебники, учебные пособия
93. Абрамов С. И. Инвестирование. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.
94. Андреев С. А. Финансово экономические рычаги управленияинвестиционной деятельностью СПб. Изд-во СПб Гос. ун-та экономики и финансов, 2001.
95. Анискин Ю. П., Привалов В. В., Попов А. Н., Бударов А. Ю. Управление инвестиционной активностью. Л.: ИКФ Омега, 2002.
96. Анынин В.М. Инвестиционный анализ М.: Дело, 2002.-278с.
97. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. СПб. 1999.
98. Арнольд В.И. Жесткие и мягкие математические модели. М.:МЦНМО, 2000. 32с.
99. Афанасьев В.Г. Общество: Системность, познание и управление. М.: Политиздат, 1981.
100. Баженов Ю.К., Баженов А.Ю. Малое предпринимательство: практическое руководство по организации и ведению малого бизнеса. М.: ИВЦ Маркетинг, 1999.
101. Белов В.Г. Управление и общественные отношения. М.: Мысль, 1985.
102. Бизнес-план инвестиционного проекта. Отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация. Учебное пособие // Под ред. В.М. Попова. -М.: Финансы и статистика, 1997;
103. Беккер Г. Человеческое поведение экономический подход. М.: ГУ ВШЭ, 2003.-671 с.
104. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности / Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 2002.
105. Бишенев А. А. Управление инвестиционными процессами в промышленном комплексе региона Ч М.; Финансы, 2002.
106. Бирман Г. Экономический анализ инвестиционных проектов: Пер. с англ./Г. Бирман, С. Шмидт.- М.: Банки и биржа, ЮНИТИ, 1997.- 631 с.
107. Блех Ю., Гетце У. Инвестиционные расчеты / Пер. с немецкого. Калиниград, 1997.
108. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений. Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1996.
109. Брунинг Э. Интелектуальный капитал. -СПб.: Питер, 2001.
110. Воропаев В.И. Управление проектами в России. М.: Алане, 1995.
111. Гарнер Д., Оуэн Р. Привлечение капитала /Пер. с англ. М.: Джон Уайли энд Сайз, 1995. - 464с.
112. Гитман Л.Дж., Джоик М.Д. Основы инвестирования /Пер. с англ. М.: Дело, 1997.- 1008с.
113. Глазьев С.Ю. Теория догосрочного технико-экономического развития. -М.: ВлаДар, 1993.
114. Граждан К.Д. Деятельностная теория управления. М., 1997.
115. Грицай М. А. Управление инвестициями. Экономическая оценка эффективности инвестиций и основы анализа инвестиционных проектов. Учеб пособие. Ч Омск, Омский гос. ин-т сервиса. 2002;
116. Губин Б.В., Каширина М.С. Промышленное объединение производственно-хозяйственный комплекс. М.: Мысль, 1981.
117. Дронова Л. А. Экономика и управление инвестиционной деятельностью. Учеб. пособие. Хабаровск, Гос. акад. экономики и права, 2000;
118. Джек У. Дункан. Основополагающие идеи в менеджменте. Пер с англ. -М.: Дело, 1996.
119. Завлин П.Н. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов: современные подходы/П.Н. Завлин, А.В.Васильев, А.И. Кноль.-Спб.: Наука, 1995.- 168с.
120. Идрисов А.Б. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций, М.: Филинъ, 1997. - 272с.
121. Изряднова О., Илюхина Е. Инвестиционные процессы в региональном секторе экономики. Российская экономика в 2001г. М.: Институт экономики переходного периода , 2001.-Т.1
122. Иберла М. Факторный анализ/Пер. с анг. Ч М.: Просвещение, 1986.
123. Инвестиционное проектирование: Практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов.- М.: Финстатинформ, 1995.-240 с.
124. Ипотечно-инвестиционный анализ. Учеб. Пособие. Под ред. В.Е. Есипова. СПб, 2004.
125. Королев Е. Организационный механизм трансформации экономических систем. Проблемы теории и практики. Екатеринбург: Издательство Уральского государственного экономического университета, 2002.
126. Ковалев В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1999.
127. Козловой О.В., Кузнецова И.Н. Научные основы управления социалистическим производством. М.: Экономика, 1970.
128. Контролинг в бизнесе. Методологические и практические основы построения контролинга в организациях / A.M. Карминский, Н.И. Оленев, А.Г. Примак, С.Г. Фалько. -М.: Финансы и статистика, 2001,
129. Корсунский Б.Л., Леонов С.Н. Дипрессивный район в переходной экономике. Ч Владивосток, Дальнаука, 1999,
130. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебн. Пособие / Пер. с франц. Под ред. Проф. Я.В. Соколова. -М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997
131. Кунц Г., Одонел С. Управление: системный и ситуационный анализ управленческих функций. -М.: 1981. т.1.
132. Крувшиц Л. Инвестиционные расчеты /Пер. с нем./. Спб: Издательство Питер, 2001.
133. Ковалев В. Инвестиционные расчеты. М.: Финансы и статистика, 1999. С.5.
134. Лебедев В.В. Математическое моделирование социально-экономических процессов. М.: Изограф, 1997.
135. Липсиц И, Косов В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. М.: Изд-во БЕК, 1996. СЛ.
136. Лимитовский М.А. Инвестиции на развивающихся рынках.-М.: ДеКА, 2003.-458 с.
137. Логвинов Л.Д. Всеобщая занятость и разделение труда при социализме. = М.: Мысль, 1973.
138. Маркс К. К критике политической экономии // Маркс К., Энгельс Ф. соч. 2-е изд. Т.13.
139. Мангутов И.С. Управление предприятием и инженер. Ч М.: Изд-во МГУ, 1977.
140. Мескон И.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента.
141. Мильнер Б.З. Теория организации. -М.: Инфра-М, 2001.
142. Мобиус М. Руководство для инвесторов по развивающимся рынкам. Пер с англ. М.: Инвестиционная компания Атон, АОЗТ Гривна+, 1995
143. Миловидов В.Д. Паевые инвестиционные фонды. М.: ИНФРА-М, 1996. -416с.
144. Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики. М.: Начала, 1997.
145. НПО: формирование, развитие, эффективность. Русинов Ф.М., Покровский В.А., Бусов В.П. и др. М.: Экономика, 1981.
146. Организация, планирование и управление деятельностью промышленных предприятий. / Под ред. С.Е. Каменицера и Ф.М. Русинова. М.: Высшая школа, 1984.
147. Основы современного социального управления. Теория и методология. Учебное пособие. М., 2000.
148. Оценка и управление собственностью: Учебное пособие / Под ред. В.И. Бусова, Б.Л. Межирова. М.: Из-во ГУУ, 2003
149. Перар Ж. Управление финансами: с упражнениями. М.: Финансы и статистика, 1999. С. 187.
150. Петров A.C. Основы организация управления промышленным производством. М.: Экономика, 1969.
151. ПавловВ.В. Методологические аспекты управления. -П., 1981.
152. Развитие производственных объединений в промышленности. Вопросы теории и практики, т.1. Киев: Наукова думка, 1983.
153. Справочник директора предприятия./ Под ред. М.Г. Лапусты. 8-е изд. -М.: ИНФРА-М, 2005.
154. СантаБ. Инновация как средство экономического развития. П., 1990.
155. Самуэльсон П. Экономикс. М.: БЕК, 1998, т. 1.
156. Савчук В.П. и др. Анализ и разработка инвестиционных проектов. Киев, Абсолют-В.Эльга, 1999.
157. Симонов П.Ф. Научные методы организации промышленности. М., 1925.
158. Сухарев О. Проектирование инвестиционных программ развития промышленности. Брянск: Изд-во БГИТА, 1998. -223 с.
159. Сухарев О. Теоретические основы инвестиций в человека и инноваций (эволюционная парадигма). Брянск: Изд-во БГУ, 2004. Центр эволюционной экономики ИЭ РАН, 2004, 2004.- 119 с.
160. Тироль Ж. Рынки и рыночная власть: Теория организации промышленности /Пер. с англ. СПб.: Экономическая школа, 1996. Ч 745с.
161. Томсон Р., Бэтслеер Д., Стенли М. Стратегии управления сложным изменением. Кембридж: Берлингтон Пресс тд., 1994.
162. Уотермен Р. Фактор обновления. Как сохраняют конкурентоспособность лучшие компании. М., 1988.
163. Управление риском: Риск. Устойчивое развитие. Синергетика. М.: Наука, 2000.
164. Управление инвестициями. Пол общей ред. В. В. Шеремета. Том. 1. М: Высшая школа, 1999.
165. Управление организацией. Учебник/ Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, H.A. Соломатина. 2-е изд. допол. и перераб. М.: ИНФРА-М, 1998.
166. Управление программами и проектами. / М.Л. Разу, В.И. Воропаев, Ю.В. Якутии и др. М.: ИНФРА-М, 2000.
167. Фишер С., Дорпбуш Р., Шмалези Р. Экономика. М,: Дело, 1999.
168. Хан Д. Планирование и контроль: Концепция контролинга / Пер. с нем.; Под ред. и с предисл. Турчака А.А., Головача Л.Г., Лукашевича М.Л. М.: Финансы и статистика, 1997.
169. Хог Р. Н. Бернес С, Б. Планирование инвестиций. Пер с англ. М.: Дело, 1994.
170. Хруцкий В.Е., Сизова Т.В., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование. -М.: Финансы и статистика, 2002.
171. Чуйкин А. Инвестиционные расчеты. Учеб. Пособие. Калининград, Калининградский гос. ин- т, 2000.
172. Шапиро В.Д. Управление проектами. СПб.; Два ТрИ, 1996.
173. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика фин. анализа М.: ИЦФРА, 1999.
174. Швандар В. А. Управление инвестиционными проектами. Учеб пособие. -М.; ЮНИТИ, 2001.
175. Шарп У., Александер Б., Бейли Дж. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 1999.
176. Экономика переходного периода: Учебное пособие /Под ред. В. Радаева, А. Бузгалина.- М.: Изд-во МГУ, 1995.- 410 с.
177. Экономическая теория / Под ред. Добрынина А.И., Тарасевича Л.С. Ч Спб.: Питер, 2002.
178. Burns Т., Stalker G. М. The Management of Innovation. Tavistock, 1968. 438 P
179. Croypo C. "The Indastrial Restruction of Soth Bend, Indiana : Regional Restructuring without Labour Union Participation" in Sengenberger, D. : Greating Economic Opportunities, Geneva, 1994.
180. Day R.H., Wayne S. " Ergodic fluctuations in Deterministic Economic Model // J. of economic behavior and organization- Vol. 8, 1987, p. 339-361
181. Europen Commission, 1995, Emploument in Europe, 1995, Luxemburg .
182. Economic Research Federal Reserve Bank of St Louis // htpp research sclouisfed org/frcd2/categories.
183. Fayol H. General and Industrial Management. -L.: Pitman, 1949
184. Likert R. The Human Organization. N.Y.: McGraw-Hill, 1961
185. Lucas R. "On the mechanics of economic development// Soumal of Monetary Economy, Vol. 22, 1988.
186. Markowitz H. Portfolio Selection. -N.Y., 1968.
187. Pugacheva E. Coping with Chaos: The Experience of Russian Economy // International Nonlinear Sciences Conference, Vienna, Febr. 7-9. Vienna, 2003. P. 45.
188. Pugacheva E. Evolutionary Model of the Labour Market of Specialists in Russia // Galileu: Revista de Economia e Direit. 2001. Vol. 6, № 2. P. 43-56.
189. Self-organization and Management of Social System // Springer Series in Synergetics. Vol. 26. Berlin, 1984.
190. Williamson O. The Evolving Science of Organization.-Journal of Institutional and Theoretical Economics, 1993, vol/149, Nol, p36-63.
Похожие диссертации
- Механизм управления инвестиционной деятельностью предприятия
- Оценка деятельности производственно-предпринимательских структур
- Экономический механизм управления инвестиционной деятельностью государства в бюджетной сфере в современных условиях
- Формирование экономико-организационного механизма управления капитальным ремонтом жилищного фонда города
- Организационный механизм управления инвестиционными рисками в промышленности Республики Таджикистан