Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Формирование механизма эффективного управления недвижимостью на основе оценочных технологий тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Ботвин, Дмитрий Николаевич
Место защиты Санкт-Петербург
Год 2009
Шифр ВАК РФ 08.00.05
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Формирование механизма эффективного управления недвижимостью на основе оценочных технологий"

На правах рукописи

БОТВИН Дмитрий Николаевич

ФОРМИРОВАНИЕ МЕХАНИЗМА ЭФФЕКТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ НЕДВИЖИМОСТЬЮ НА ОСНОВЕ ОЦЕНОЧНЫХ ТЕХНОЛОГИЙ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (строительство)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Санкт-Петербург 2009

003485889

Работа выпонена на кафедре экономики и менеджмента недвижимости ГОУ ВПО Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет

НАУЧНЫЙ РУКОВОДИТЕЛЬ:

доктор экономических наук, профессор Васильева Наталья Владимировна

ОФИЦИАЛЬНЫЕ ОППОНЕНТЫ: Заслуженный деятель науки РФ,

доктор экономических наук, профессор, Чекалин Вадим Сергеевич

ВЕДУЩАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ:

кандидат экономических наук Сергеенков Владимир Владимирович

Санкт-Петербургский филиал Государственного университета -Высшей школы экономики

Защита состоится л декабря 2009г. в часов на заседании диссертационного совета Д 212.219.01 при ГОУ ВПО Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет по адресу: 191002, Санкт-Петербург, ул.Марата, д.27, ауд. 422.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет по адресу: 196084, Санкт-Петербург, Московский пр., д. 103-а.

Автореферат разослан Л ноября 2009 г.

Ученый секретарь диссертационного совета,

доктор экономических наук, профессор / 1 , Н.В. Чепаченко

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Эффективное управление недвижимостью имеет существенное значение для развития как рынка недвижимости, так и экономики в целом. В условиях рыночной экономики недвижимость является активом, связывающим огромные финансовые ресурсы участников рыночных отношений. В связи с этим особое значение приобретает развитие системы управления недвижимостью в целях удовлетворения потребностей собственников в получении максимального дохода от принадлежащих им активов или в достижении иного положительного эффекта.

Эффективная система управления недвижимостью позволит также в максимальной степени удовлетворить потребности рынка, максимизировать доходы бюджета, повысить ликвидность и рыночную стоимость объектов. Кроме того, собственники недвижимости заинтересованы в надлежащем ее содержании, позволяющем находить оптимальный баланс между удовлетворением потребностей и минимизацией издержек.

Вместе с тем, теория и практика управления недвижимостью является новой областью для России, возникшей лишь недавно с развитием и становлением рынка недвижимости и рынка капитала. В этой связи, управление недвижимостью, с одной стороны, представляет для участников хозяйственной деятельности огромный интерес, с другой стороны, является источником значительных проблем, вызванных отсутствием необходимых теоретических разработок и практических навыков эффективного управления недвижимостью. При этом дальнейшее развитие экономики России будет обуславливать лишь увеличение потребности экономических субъектов в эффективном и профессиональном управлении недвижимостью как инвестиционным активом. Закономерным в этой связи является формирование механизма эффективного управления недвижимостью на основе оценочных технологий, позволяющего реализовать процедуру управления на базе анализа стоимостных и инвестиционных показателей объектов недвижимости.

В последние годы в научном сообществе проблемам управления недвижимостью уделяется большое внимание. Эти проблемы и пути их решения рассмотрены в работах ряда российских ученых, таких как Асаул А.Н., Белых Л.П., Васильева Н.В., Грабовый П.Г., Грибовский C.B., Максимов С.Н., Озеров Е.С., Тарасевич Е.И., Чекалин В.С.и другие. Вопросы инвестирования в строительство и развития объектов недвижимости рассмотрены в трудах Бузырева В.В., Смирнова Е.Б., Панибратова Ю.П., Чепаченко Н.В. и др.

В работах зарубежных авторов, таких как Фридман П., Ордуэй Н., Рутерфорд Р., Мэннинг К., Рулак С., Мелер Г., Мюбак P., Ноурс X., Капозза Д. и др. рассматриваются вопросы учета риска, доходности и диверсификации инвестиционных портфелей недвижимости, формирования ставки дисконтирования и коэффициента капитализации, формирования дохода от объекта недвижимости с учетом собственного и заемного финансирования,

структурирования систем управления корпоративной недвижимостью и инвестиционными портфелями.

Вместе с тем, малоизученными остаются вопросы, отражающие особенности управления недвижимостью в современных условиях. За рамками исследований остались вопросы привлекательности объектов недвижимости как объектов управления в современных российских условиях, функций и целей управления на различных уровнях управления недвижимостью, возможности и эффективности использования подходов и методов оценочной практики для формирования механизма эффективного управления недвижимостью.

Актуальность, теоретическая и практическая значимость проблемы, ее недостаточная разработанность обусловили выбор темы исследования, определили его цель и задачи.

Целью исследования является разработка методических положений и рекомендаций по формированию механизма эффективного управления недвижимостью на основе использования оценочных технологий.

Для достижения цели в диссертационной работе были поставлены следующие основные задачи:

- исследовать особенности российского рынка недвижимости с позиции управления объектами недвижимости;

- проанализировать теоретические и методические основы управления недвижимостью в российских условиях;

- выявить возможности применения оценочных технологий в процессе управления недвижимостью и особенности их использования на различных фазах управленческого цикла;

- проанализировать существующие методы прогнозирования уровня арендного дохода и выявить их особенности и недостатки в сфере управления недвижимостью;

- раскрыть потенциал использования методов обоснования инвестиционных и финансовых решений и разработать агоритм их применения в сфере управления недвижимостью.

Объектом исследования выступает недвижимость как объект управления.

Предметом исследования являются научно-методические основы механизма эффективного управления недвижимостью с использованием оценочных технологий.

Теоретико-методологическую основу исследования составляют труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов в области управления недвижимостью. Исследование проводилось с использованием системного подхода, методов логического и сравнительного анализа, экономико-статистической обработки информации, организационного проектирования и экономико-математического моделирования.

Информационной базой исследования послужили официальные статистические данные, материалы научных учреждений, периодической печати, законодательные и нормативные акты Российской Федерации, материалы конференций и семинаров по исследуемой проблематике.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

1. Уточнено представление об объекте недвижимости как объекте управления, раскрыт его научный и практический потенциал, указывающий, во-первых, на взаимосвязь методологии управления и методологии оценки недвижимости через принцип наилучшего и наиболее эффективного использования, во-вторых, на возможность повышения эффективности управления недвижимостью на основе использования оценочных технологий.

2. Выявлены характерные особенности рынка недвижимости (высокая степень локализации, низкая степень либо поное отсутствие взаимозаменяемости и стандартизованности товаров, ограничения по части доступности, достоверности и поноты информации о рынке, несбалансированность спроса и предложения и др.) и показано их влияние на управление недвижимостью как сферу предпринимательской деятельности, что позволяет определить пути формирования механизма эффективного управления недвижимостью на базе оценочных технологий.

3. Предложена комплексная многоуровневая классификация объектов недвижимости для целей управления, позволяющая раскрыть особенности формирования целей, функций и задач управления в процессе формирования механизма эффективного управления недвижимостью на различных уровнях управления.

4. Разработаны методические рекомендации по применению оценочных технологий в процессе управления недвижимостью, позволяющие осуществлять обоснованный выбор оценочных технологий на различных фазах управленческого цикла с целью повышения эффективности управления объектом недвижимости.

5. Предложена усовершенствованная модель прогнозирования арендного дохода, основанная на колокационном моделировании с учетом корректировочного коэффициента, рассчитанного в рамках оценочных технологий определения уровня арендного дохода, позволяющая снизить погрешности прогнозирования и получить корректные результаты при обосновании эффективных решений в сфере управления недвижимостью.

6. Разработан метод выбора объекта управления с применением функции полезности на базе максимизации арендного дохода от объекта недвижимости, позволяющий системно структурировать и находить решения при многоцелевых проблемах, с незначительными расчетами.

Практическая значимость. Практическая значимость диссертационного исследования заключается в разработке метода, модели, агоритма, конкретных методических рекомендаций, направленных на формирование механизма эффективного управления недвижимостью на базе оценочных технологий, которые могут использоваться региональными и муниципальными органами управления, управляющими компаниями и собственникам недвижимости при организации (реорганизации) и оптимизации систем управления недвижимостью.

Апробация работы. Основные результаты диссертации докладывались и обсуждались на научно-практических конференциях, используются в

практической деятельности ОАО Фонд имущества Санкт-Петербурга, в учебном процессе Санкт-Петербургского государственного инженерно-экономического университета.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 4 научных работы, в том числе 2 в рекомендованных ВАК РФ изданиях. Общий объем публикаций составляет 0,8 п.л., лично автору принадлежит 0,8 п.л.

Структура и объем работы. Работа состоит из введения, 3 глав, заключения, библиографического списка.

Во введении обосновывается актуальность темы, оценивается степень изученности проблемы, определяются цель, основные задачи исследования, его научная новизна, теоретическая и практическая значимость.

В первой главе Управление недвижимостью в рыночной экономике проанализированы основные особенности рынка недвижимости как сферы экономических отношений, показаны отличия объекта недвижимости и объекта управления в сфере недвижимости; рассмотрены виды объектов управления в сфере недвижимости и влияние внешней среды рынка недвижимости на управление недвижимостью.

Вторая глава Организационные основы механизма управления недвижимостью посвящена структурированию организационно-управленческих функций как элементов механизма управления недвижимостью, классификации управленческих решений, уточнению целей и задач (функций) управления на различных уровнях управления и, соответственно, структуры, состава управленческих решений и критериев их обоснования.

Предметом исследования третьей главы Использование оценочных технологий для повышения эффективности управления недвижимостью являются пути использования оценочных технологий при формировании механизма эффективного управления недвижимостью на различных уровнях управления.

В заключении изложены основные выводы и предложения, обобщены результаты работы, показаны направления дальнейших исследований.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ

1. Уточнено представление об объекте недвижимости как объекте управления, раскрыт его научный и практический потенциал.

На основании анализа понятий и категорий, присущих российскому рынку недвижимости, а также специфики объекта недвижимости как объекта управления, уточнено понятие лобъект недвижимости как объект управления, расширено представление о его сущности.

Выяснено, что объект управления в сфере недвижимости - это недвижимая вещь или совокупность недвижимых вещей, рассматриваемые как единый объект с точки зрения организации наиболее эффективного управления ими с учетом затрат по содержанию и управлению. При этом поноценным объектом недвижимости и товаром на рынке недвижимости и, одновременно,

минимальным объектом управления в сфере недвижимости признается земельный участок с находящимся на нем зданием.

Отмечено, что представление о развитом объекте недвижимости как о результате взаимодействия земли и внеземельных факторов имеет важное методологическое и методическое значение для экономики и управления недвижимостью, поскольку: во-первых, в стоимости любого развитого объекта недвижимости можно выделить вклад земли и вклад внеземельных факторов (улучшений), а, во-вторых, важнейшими управленческими решениями являются решения об оптимизации соотношения между вкладами земли и капитала и их возможном взаимозамещении. Это показывает связь методологии управления с оценочной методологией через принцип наилучшего и наиболее эффективного использования.

Развитый объект недвижимости включает в себя в качественном отношении три основных составляющих - земельный участок, улучшения земли и принадлежности объекта недвижимости - и является сформированным объектом, т.е. определен не только качественно, но и количественно: он имеет определенные площадь, стоимость и способность генерировать определенный доход, находится на определенном праве и рассматривается как единый объект с точки зрения организации наиболее эффективного управления с учетом затрат на его содержание.

Объект недвижимости как объект управления обладает особенностями, присущими только для данного рода активов. Так, объект недвижимости одновременно может выступать для разных лиц и как разновидность финансового актива и как реальный актив, предназначенный для личного или производственного использования. Особенности недвижимости как реального актива включают стационарность, уникальность и вытекающую отсюда разнородность объектов недвижимости, ограниченность числа объектов, вытекающую из ограниченности земли, договечность объектов недвижимости и длительность их создания. Этим определяется практический потенциал объекта недвижимости как объекта управления. В работе проведен сравнительный анализ различных типов недвижимости с точки зрения их привлекательности для целей инвестирования и управления в современных российских условиях.

2. Выявлены характерные особенности рынка недвижимости и показано их влияние на управление недвижимостью как сферу предпринимательской деятельности.

Анализ рынка недвижимости как сферы экономических отношений показал, что рынок недвижимости в России в процессе своего становления прошел три основных этапа, которые в работе выделены по следующим критериям: основные характеристики рынка, инвестиционные компоненты и достигнутые результаты.

Особенностями рынка недвижимости являются высокая степень локализации, низкая степень либо поное отсутствие взаимозаменяемости и стандартизованности товаров, ограничения по части доступности, достоверности и поноты информации о рынке, несбалансированность спроса

и предложения и др. Выявленные характеристики рынка недвижимости оказывают существенное влияние на управление недвижимостью как сферу предпринимательской деятельности. Поскольку рынок недвижимости весьма локализован, то при принятии решения о выборе объекта управления требуется тщательный анализ локального рынка, а иногда и конкретного его сегмента.

Взаимозаменяемость товара на рынке недвижимости очень низкая и при выборе объекта управления на первичном рынке необходимо добиваться качественных преимуществ объектов по сравнению со вторичным рынком; при выборе объекта управления на вторичном рынке - учитывать уникальность объекта при обосновании управленческого решения.

Применительно к стандартизированности товара на рынке недвижимости, следует отметить, что каждое решение уникально и требует индивидуального подхода к оценке объекта управления и управленческого решения.

При выборе объекта управления необходимо четко представлять целевую группу потенциальных пользователей объекта управления, т.е. необходимо четкое позиционирование объекта на рынке.

Вследствие довольно высокой степени закрытости информации, а также ее недостоверности затрудняется ее сбор и анализ при принятия решений.

Несбалансированность спроса и предложения, а также их взаимное влияние на первичном и вторичном рынках осложняет анализ рынка и выбор правильных решений относительно инвестирования в определенные объекты управления.

3. Предложена комплексная многоуровневая классификация объектов недвижимости для целей управления.

Выявлено, что специфика механизма управления недвижимостью определяется такими основополагающими факторами, как целевая функция; масштабы и структура объекта управления; типы недвижимости. В работе эти факторы исследованы подробно, в результате выделены различия в целевых функциях в зависимости от типов управления и типов объектов управления, в соответствии с этим предложена комплексная многоуровневая классификация объектов недвижимости для целей управления (рис.1).

В работе показано, что на разных уровнях управления недвижимостью меняются цели и задачи (функции) управления и, соответственно, структура, состав управленческих решений и критерии их обоснования. Отмечено, что на высшем уровне управления недвижимостью - управление портфелем недвижимости - целью будет являться максимизация дохода от портфеля недвижимости, а критериями выбора наилучшего решения будут критерии эффективности управления портфелем.

На втором и третьем уровне управления недвижимостью целью управления является максимизация дохода или достижение социального эффекта. При коммерческом использовании критерием эффективности будет достижение максимального дохода (стоимости объекта).

Уровни управления (внутренние типы управления)

Единичный объект

____ПроисхождениеЧ

Естественные (природные) объекты (освоенные) Искусственные объекты (здания, сооружения)

Функциональное назначение

Жилые Многоэтажные жилые дома Малоэтажные комплексы Индивидуальные жилые дома

Производственные Коммерческие Специального

Производство Офисные назначения

Склады Торговые

Готовность к использованию --

Готовые

Требующие ремонта или капитального ремонта

Объекты незавершенного строительства

Форма собственности

----*-- Государственная

Частная Федеральная Муниципальная Совместная

Субъекты Федерации

Управление комплексами объектов недвижимости

Предприятия (как имущественный комплекс)

Совокупность единтньгх объектов, принадлежащих одному собственнику и одного функционального назначения

Инвестиционный портфель

Имущественный комплекс или Совокупность единичных объектов, принадлежащих одному собственнику, но разного функционального назначения

Рис. 1. Комплексная многоуровневая классификация объектов недвижимости для целей управления

Подчеркнем, что данный критерий лежит в основе анализа наилучшего и наиболее эффективного использования (ННЭИ) объекта недвижимости, как основного принципа оценки недвижимости, что доказывает необходимость использования методологии анализа ННЭИ с точки зрения оценочной практики как основы принятия стратегических управленческих решений. В связи с этим в работе предложен агоритм проведения анализа ННЭИ для управления объектом с учетом целевых функций собственника (рис. 2).

Из приведенного агоритма видно, что анализ ННЭИ в поном объеме с точки зрения оценочной методологии для целей управления необходимо проводить только для естественных природных объектов, требующих освоения, и искусственных объектов, требующих завершения строительства, с точки зрения инвестиционных целей собственника. Для искусственных объектов, готовых к использованию для инвестиционных целей и цели повышение личного престижа за счет обладания значимыми и успешно управляемыми объектами недвижимости требуется только анализ ННЭИ участка с имеющимися улучшениями. Для спекулятивных целей и цели минимизация потерь, связанных с эксплуатацией объекта недвижимости в случае, если объект обеспечивает личные потребности собственника или вспомогательные процессы в производстве анализ ННЭИ не играет существенной роли.

Отмечено что, анализ ННЭИ участка как застроенного является приоритетным в управлении недвижимостью, в связи с этим автором подробно проанализирован агоритм проведения анализа на максимальную прибыльность участка как застроенного. Выявлено, что в случае проведения анализа для объекта с существующими улучшениями критерием максимальной прибыльности может стать как стоимость объекта, так и критерии инвестиционного анализа, например, величина чистой текущей стоимости и/или внутренней нормы рентабельности.

4. Разработаны методические рекомендации по применению оценочных технологий в процессе управления недвижимостью на различных фазах управленческого цикла.

В работе проанализированы методы оценки недвижимости, выявлены их возможности и ограничения для целей формирования механизма эффективного управления недвижимостью. Проведен анализ применимости оценочных технологий на различных уровнях управления недвижимостью и для различных субъектов управления. В качестве базовой схемы данный аспект рассмотрен применительно к базовому агоритму управления недвижимостью. Выделены целевые функции собственника, проведено сопоставление с видами оценочной деятельности и методами оценочной практики применительно к базовому агоритму управления единичным объектом. Отмечено, что все позиции оценочных технологий, применимые на уровне управления единичным объектом, прослеживаются и на более высоких уровнях.

Анализ наилучшего и наиболее эффективного использования в процессе управления недвижимостью

Цель: Спекулятивный мотив Получение максимально высокой прибыли при спекулятивной покупке и перепродаже объекта - без доходной эксплуатации его в период между и продажей

Общий анализ рыночной ситуации и объекта недвижимости

Визуальный осмотр объекта и окружающей территории, _анализ документов на недвижимость_

Анализ хяоактеоисток объекта и оыночной ситуации

Анализ местоположения -Доступность ХПреоблииошее эемлеполиошнке -Неудобств*

Анализ ресурсного качества участка Хфорыл, размер, топогркфм -качество грунт Хкифрл структур -эонироиям

Анализ рыночного спроса .цесаоЯ рык - конкурент анфферекциы -кокхуркрующие объегты Хстрокгелытые гроегш

Цель: Повышение личного престижа за счет обладания

значимыми и успешно управляемыми объектами недвижимости

Цель: Увеличение стоимости объекта с целью зашиты капитала от инфляции, включая развитие объекта с целью повышения его потребительских качеств и привлекательности для пользователей

Цель: Получение максимально высоких доходов от эксплуатации объекта с последующей перепродажей объекта по максимальной цене

Анализ участка как свободного Анализ участка с имеющейся застройкой

Альтернативы:

1. застройка участка различными типами объектов

2. сохранение участка незастроенным

Финансовая целесообразность

Максимальная эффективность (максимальная стоимость")

Альтернативы:

1. использование в текущем состоянии

2. реконструкция

3. перепрофилирование

4. снос

Вывод о наилучшем и наиболее эффективном использовании

Обоснование управленческого решения

Рис. 2. Агоритм проведения анализа ННЭИ в процессе управления

Так, например, на уровне управления комплексом объектов недвижимости, целью которого является максимизация прибыли или достижение иных (например, социальных) задач, к функциям управляющего относят в т.ч. формирование политики в отношении комплекса (определение сегментов пользователей для объектов, входящих в комплекс, условий привлечения пользователей). Но на данном уровне управляющему также понадобятся результаты оценки рыночной арендной ставки по объектам и сегментам объектов недвижимости, входящих в комплекс. Кроме этого, управляющему необходима оценка ремонтных, восстановительных и др. работ производимых для оптимизации управления комплексом и максимизации доходов, оценка затрат на реконструкцию, модернизацию и т.д. На уровне управления портфелем недвижимости, целью которого является максимизация дохода, приносимого всей совокупностью объектов недвижимости, входящих в портфель при одновременной минимизации рисков, связанных с владением портфелем, к функциям управляющего относят формирование и актуализацию портфеля. Управление портфелем недвижимости в основном связано с решением задач, относящихся к сфере инвестиционных и финансовых решений.

Рекомендации по применению оценочных технологий в процессе управления недвижимостью представлены в таблице ].

Таблица 1

Оценка на различных уровнях управления недвижимостью

Уровень управления Виды оцениваемой стоимости Вид оценочной деятельности Процедуры

Управление портфелем недвижимости Рыночная, инвестиционная, ликвидационная, утилизационная, рыночная ставка арендной платы стоимость ремонтных и восстановительных работ, стоимость реконструкции/ модерн изации Оценка недвижимости, оценка интелектуальной собственности управляющей компании, оценка бизнеса управляющей компании Походы и методы оценочной практики, инвестиционный анализ доходности портфеля, управление рисками

Управление комплексом объектов недвижимости Рыночная, инвестиционная, ликвидационная, утилизационная, рыночная ставка арендной платы стоимость ремонтных и восстановительных работ, стоимость реконструкции/модерн Оценка недвижимости, оценка интелектуальной собственности управляющей компании, оценка машин и оборудования, оценка бизнеса Походы и методы оценочной практики, методы анализа и обоснования инвестиционных и финансовых решений

изации управляющей компании

Управление Рыночная, рыночная Оценка Походы и методы

объектом ставка арендной недвижимости, оценочной

недвижимости платы, экспресс-анализ практики, методы

инвестиционная, оценки бизнеса анализа и

ликвидационная, обоснования

залоговая, инвестиционных и

утилизационная, финансовых

страховая, решений

налогооблагаемая,

остаточная стоимость,

сметная стоимость

ремонтных и

восстановительных

работ, сметная

стоимость

реконструкции/модерн

изации

Как видно из таблицы 2 на высших уровнях управления появляются оценочные процедуры, связанные с определением рыночной стоимости управляющей компании. И как максимально возможный этап оценки возможны процедуры управления стоимостью компании. Целью управления стоимостью компании является максимизация ее обоснованной рыночной стоимости. Работы по управлению стоимостью являются продожением работ по оценке стоимости предприятия (бизнеса).

5. Предложена усовершенствованная модель прогнозирования арендного дохода для целей формирования эффективного механизма управления объектом недвижимости.

Основной целью собственника доходной недвижимости является достижение варианта наилучшего и наиболее эффективного использования (ННЭИ) и, как следствие, максимизация арендного дохода, поэтому основным объектом прогнозирования дожен быть уровень арендных ставок. Выбор конкретного метода является одной из наиболее важных задач прогнозирования. Среди методов прогнозирования наиболее применимыми для целей прогнозирования арендного дохода являются статистические методы, поскольку они опираются на аппарат анализа, развитие и практика которого имеют достаточно длительную историю. Кроме того, в рамках оценочных технологий существуют методы определения величин арендных ставок, которые в комплексе также могут быть использованы в качестве основы прогнозирования величин арендных ставок. В рамках сравнительного подхода оценки недвижимости можно использовать метод парных сравнений или метод качественного сравнения цен, либо методы регрессионного анализа, часто применяемые в настоящее время в оценочной практике.

В работе выпонен прогноз величин арендной ставки применительно к рынку коммерческой недвижимости Санкт-Петербурга. Учитывая степень поноты информации и применимость того или иного метода прогнозирования, для целей исследования реализованы методы статистического анализа: метод экстраполяции (к динамическому ряду) и регрессии (к случайной выборке) в рамках оценочных технологий, применяемых на современном этапе. Для построения динамического ряда были структурированы данные выбранного сегмента (бизнес-центры класса А) по периодам. Далее осуществлен выбор оптимального вида функции, описывающей ретроспективный ряд данных. Выбору математической функции для описания тренда предшествовало преобразование исходных данных с использованием аналитического выравнивания динамического ряда. При этом способе на основе данных динамического ряда подбирается наиболее подходящая математическая зависимость (аппроксимирующая функция), которая принимается в качестве модели развития и по которой рассчитываются выровненные значения. Используя данный метод, можно спрогнозировать величины арендных ставок на краткосрочный период.

По анализу тенденций развития рынка аренды сделан вывод о том, что фактические ставки аренды лежат внутри прогнозного доверительного интервала, относительная погрешность прогноза не превышает 5% .

Данная модель позволила получить точечные оценки. Для определения наиболее вероятных интервалов варьирования прогнозных показателей необходимо найти доверительные оценки (доверительный интервал и относительную погрешность). Учесть неопределенность прогноза (полученные разброс и относительные погрешности) можно в методе анализа сценариев, взяв ставку аренды по тренду в базовом сценарии и заложив отклонение, равное величине относительной погрешности, в крайних сценариях (пессимистическом и оптимистическом). Кроме того, варианты оптимистического и пессимистического прогноза можно получить и из рыночных данных, если строить тренды по максимальному, среднему и минимальному значению диапазона уровня арендных ставок за рассматриваемый период.

Для уточнения результатов, полученных статистическими методами, в работе предложена усовершенствованная модель прогнозирования арендного дохода, основанная на колокационном моделировании с учетом корректировочного коэффициента, рассчитанного в рамках оценочных технологий определения уровня арендного дохода, позволяющая снизить погрешности прогнозирования и получить корректные результаты при обосновании эффективных решений в сфере управления недвижимостью.

В основе модели лежит представление индекса Ап в момент п=0,1,2,3... дискретного времени в виде:

А. = А -е"'

О, при =0

1пЧЧ при 1>0

где Ап - прогноз арендной ставки; Ь| - логарифмическая прибыль

Результаты прогнозирования величины арендной ставки с применением предложенной модели приведены на диаграмме (рис.3).

Стяша нрешы

к-,*-*:

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

- Текущая ставка аренды

- ^агрессия

- Когюкация с ненулевым треедом

Рис.3. Результаты прогнозирования величины арендной ставки с применением модели колокации

Методы статистического прогнозирования и колокационная модель в сочетании и при учете их преимуществ и недостатков, дают корректные результаты при обосновании прогноза арендного дохода в целях принятия эффективных решений в сфере управления недвижимостью.

Данные методы хороши для прогнозирования величин ставок аренды наиболее типичных объектов данного вида. В случае если объект является единичным или уникальным по характеристикам, требуется корректировка величин тренда на коэффициент отличия арендной ставки по объекту управления от среднерыночной.

Таким образом, решение о формировании арендного дохода от объекта управления с целью реализации механизма эффективного управления дожно приниматься с учетом методов экономического прогнозирования, откорректированных в рамках оценочных технологий определения величин арендных ставок в анализируемый период с учетом погрешностей измерения. С целью уточнения результатов прогнозирования целесообразно использовать предложенную модель колокации, которая позволит сократить погрешности прогнозирования.

5. Разработан метод выбора объекта управления с применением функции полезности на базе максимизации арендного дохода от объекта недвижимости.

Центральным моментом на любом уровне управления является выбор объекта управления, и этот выбор относится как к сфере управления единичным объектом, так и к сфере формирования доходного портфеля недвижимости. В источниках литературы по управлению недвижимостью отсутствуют четкие рекомендации по выбору объекта управления или данные рекомендации носят описательный характер.

В работе предложен метод выбора объекта управления, основанный на использовании функции полезности, позволяющий системно структурировать проблему. В основе метода лежит идея анализа множества сложных альтернатив с целью упорядочивания этого множества согласно приоритетам лица, принимающего решения, относительно многомерной системы целей. В качестве альтернатив в данном случае выступают отдельные единичные объекты управления. При оценке альтернатив относительно целевых функций происходит определение количественных величин и величин полезности. При этом необходимо использовать подходящую для соответствующей целевой функции шкалу. Для включения в модель интервалов необходимо ввести функцию относительных чисел, которая может быть применена только при наличии определенных допущений. В ходе исследования разработана система целевых критериев для выбора рационального объекта управления. Основные этапы анализа полезности представлены на рис. 4.

Рис. 4. Основные этапы анализа полезности

Для определения целевых критериев требуется проведение тщательного анализа и структурирование системы целей. При решении комплексной проблемы выбора объекта управления целесообразно разбить целевые функции

на отдельные группы, формируемые в процессе детализации и конкретизации главных целей системы, и создать многоступенчатую иерархию целей, характеризующую их соподчиненность и внутренние связи. При этом цели системы вытекают из объективных потребностей. Цели верхнего уровня не могут быть достигнуты, пока не будут достигнуты цели ближайшего нижнего уровня. Глубина детализации целей (число уровней) определяется задачами исследования. Возможны различные принципы детализации целей, в частности, принцип охвата всех факторов, влияющих на решение данной проблемы, и трансформация их в цели и мероприятия.

Построение системы целей позволяет установить выбор каждого уровня и соподчиненность между ними. При этом приведенные в ней цели не являются исчерпывающими. Они могут укрупняться или, наоборот, детализироваться. Конкретный набор целевых критериев и их значимость определяется экспертом для каждого конкретного объекта недвижимости, в зависимости от его специфики.

На втором этапе происходит взвешивание целевых критериев с целью выявления различий в их значимости. Для придания весов критериям используются методы прямого и косвенного взвешивания на шкале интервалов.

На третьем этапе происходит определение показателя частичной полезности для каждой альтернативы и каждого критерия низшего уровня иерархии. Этот этап состоит из двух стадий. На первой стадии выявляются проявления отдельных альтернатив в отношении различных целевых критериев. Измерение показателей степени достижения цели производится с помощью номинальной шкалы измерений, шкалы порядковых или количественных показателей. На второй стадии происходит трансформация показателей степени достижения целей, определенных на первой стадии, в показатель частичной полезности. Поскольку преобразование показателей степени достижения цели в показатели частичной полезности происходит в рамках субъективных

На четвертом этапе происходит определение полезности. При этом предполагается, что целевые критерии, по крайней мере, условно независимы друг от друга относительно показателя полезности и определение показателей частичной полезности происходит с помощью единой шкалы количественных измерений. Показатели частичной полезности альтернатив в отношении критериев низшего уровня иерархии делаются сопоставимыми посредством умножения на веса критериев и затем суммируются друг с другом. Полезность альтернативы представляет собой сумму взвешенных показателей частичной полезности.

Пятым (завершающим) этапом является оценка выгодности с учетом следующих правил:

- объект управления абсолютно выгоден, если его показатель полезности превышает заранее заданный критический показатель полезности;

- объект управления относительно выгоден, если его показатель полезности выше подобного показателя любого другого представленного на выбор объекта.

В некоторых ситуациях принятия решений показатель полезности не является единственным результатом анализа модели, служащим оценке

выгодности. При исследовании сложных проблем, а именно к этому классу принадлежит проблема выбора рационального объекта управления, большую роль играют субъективные факторы, что существенно ограничивает возможности количественного анализа. Анализ полезности представляет собой относительно простой способ нахождения решений при многоцелевых (требующих структурирования) проблемах, проводимый с незначительными расчетами.

ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ Статьи, опубликованные в рекомендованных ВАК изданиях:

1. Ботвин Д.Н. Особенности и основные направления анализа рынка недвижимости в России// Вестник ИНЖЭКОНа. Вып. 5 (32) - 2009 С. 339- 342. - 0,3 п.л.

2. Ботвин Д.Н. Повышения эффективности управления недвижимостью на основе оценочных технологий// Вестник ИНЖЭКОНа. Вып. 7 (34) - 2009. 0,3 п.л.

Статьи, опубликованные в прочих научных изданиях:

3. Ботвин Д.Н. Использование геоинформационных систем в сфере недвижимости// Первый научный конгресс студентов и аспирантов. Выпуск 3,- СПб: СПбГИЭУ, 2008 С. 203- 204 -. 0,1 п.л.

4. Ботвин Д.Н. Современные технологии информационного обеспечения рынка недвижимости//Актуальные проблемы управления экономикой региона: материалы V всероссийской научной конференции. СПб.: СПбГИЭУ, 2008 С. 143- 144. - 0,1 п.л.

Подписано в печать Формат 60x84 '/16 Печ. л. Тираж /РР экз. Заказ

ИзПК СПбГИЭУ 191002, Санкт-Петербург, ул. Марата, 31

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Ботвин, Дмитрий Николаевич

СОДЕРЖАНИЕ.

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. УПРАВЛЕНИЕ НЕДВИЖИМОСТЬЮ В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ.

1.1 Рынок недвижимости как сфера экономических отношений.

1.2 Управление недвижимостью в системе рынка недвижимости.

ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ОСНОВЫ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ НЕДВИЖИМОСТЬЮ.

2.1 Система и цели управления недвижимостью.

2.2 Организационно-экономические основы управления объектами недвижимости.

ГЛАВА 3. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ОЦЕНОЧНЫХ ТЕХНОЛОГИЙ ДЛЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ НЕДВИЖИМОСТЬЮ.

3.1 Использование оценочных технологий в процессе управления недвижимостью.

3.2 Обоснование инвестиционных и финансовых решений с применением моделей прогнозирования арендного дохода.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование механизма эффективного управления недвижимостью на основе оценочных технологий"

Актуальность темы. Эффективное управление недвижимостью имеет существенное значение для развития, как рынка недвижимости, так и экономики в целом. В условиях рыночной экономики недвижимость является активом, связывающим огромные финансовые ресурсы участников рыночных отношений. В связи с этим особое значение приобретает развитие системы управления недвижимостью в целях удовлетворения потребностей собственников в получении максимального дохода от принадлежащих им активов или в достижении иного положительного эффекта.

Эффективная система управления недвижимостью позволит также в максимальной степени удовлетворить' потребности' рынка,1 максимизировать Х доходы бюджета, повысить ликвидность' И' рыночную стоимость объектов. Кроме того, собственники недвижимости заинтересованы в надлежащем ее

I. ' > содержании, позволяющем находить , р-оптимальный , баланс между * удовлетворением потребностей и минимизацией* издержек. (

Вместе с тем, теория и практика управления недвижимостью является новой областью для России, возникшей лишь недавно с развитием и становлением рынка недвижимости и рынка капитала. В этой связи, управление недвижимостью, с одной стороны, представляет для участников хозяйственной деятельности огромный интерес, с другой стороны, является источником значительных проблем, вызванных отсутствием необходимых теоретических разработок и практических навыков эффективного управления недвижимостью. При этом дальнейшее развитие экономики России будет обуславливать лишь увеличение потребности экономических субъектов в эффективном и профессиональном управлении недвижимостью как инвестиционным активом. Закономерным в этой связи является формирование механизма эффективного управления недвижимостью на основе оценочных технологий, позволяющего реализовать процедуру управления на базе анализа стоимостных и инвестиционных показателей объектов недвижимости.

Степень изученности проблемы. В последние годы в научном сообществе проблемам управления недвижимостью уделяется большое внимание. Эти проблемы и пути их решения рассмотрены в работах ряда российских ученых, таких как Асаул А.Н., Белых Л.П., Васильева Н.В., Грабовый П.Г., Грибовский С.В., Максимов С.Н., Озеров Е.С., Тарасевич Е.И., Чекалин В.С.и другие. Вопросы инвестирования в строительство и развития объектов недвижимости рассмотрены в трудах Бузырева В.В., Смирнова Е.Б., Панибратова Ю.П., Чепаченко Н.В. и др.

В работах зарубежных авторов, таких как Фридман П., Ордуэй Н., Рутерфорд Р., Мэннинг К., Рулак С;, Мелер Г., Мюбак P., Ноурс X., . Капозза Д. и др. рассматриваются вопросы, учета риска, доходности и диверсификации инвестиционных портфелей; .недвижимости, формирования . -ставки дисконтирования и коэффициента капитализации, формирования дохода . от объекта недвижимости с учетом собственного и заемного финансирования, > структурирования систем управления корпоративной недвижимостью и инвестиционными портфелями.

Вместе с тем в работах как указанных, так и большинства других авторов основной акцент делается либо на общеметодологических проблемах процесса управления объектом недвижимости, либо на отдельных аспектах экономики и управления единичным объектом недвижимости. Отдельные вопросы, связанные с оценочными технологиями в управлении недвижимостью, нашли отражение в работах Озерова Е.С., Белых Л.П., Максимова С.Н. и др.

Вместе с тем, малоизученными остаются вопросы, посвященные ряду современных проблем управлению недвижимостью в российских условиях, которые требуют дальнейшей разработки и конкретизации. За рамками исследований остались вопросы о привлекательности объектов недвижимости как объектов управления в современных российских условиях, функций и целей управления на различных уровнях управления недвижимостью, возможности и эффективности использования подходов и методов оценочной практики для формирования механизма эффективного управления недвижимостью.

Все вышеизложенное обусловило актуальность темы, выбор объекта и предмета исследования, а также его целей и задач.

Целью исследования является разработка методических положений и рекомендаций по формированию механизма эффективного управления недвижимостью на основе использования оценочных технологий.

Для достижения цели в диссертационной работе были поставлены следующие основные задачи:

Х исследовать особенности российского рынка недвижимости с позиции управления объектами недвижимости;

Х проанализировать теоретические и методические основы управления недвижимостью в российских условиях;

Х выявить возможности применения оценочных технологий в процессе управления недвижимостью и особенности их использования на различных фазах управленческого цикла;

Х проанализировать существующие методы прогнозирования уровня арендного дохода и выявить их особенности и недостатки в сфере управления недвижимостью;

Х раскрыть потенциал использования методов обоснования инвестиционных и финансовых решений и разработать агоритм их применения в сфере управления недвижимостью.

Объект и предмет исследования.

В качестве объекта исследования выступает недвижимость как объект управления.

Предметом исследования являются научно-методические основы механизма эффективного управления недвижимостью с использованием оценочных технологий.

Методология и методика исследования. Методологическую основу исследования составляют труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов в области управления недвижимостью. Исследование проводилось с использованием системного подхода, методов логического и сравнительного анализа, экономико-статистической обработки информации, организационного проектирования и экономико-математического моделирования.

Информационной базой исследования послужили официальные статистические данные, материалы научных учреждений, периодической печати, законодательные и нормативные акты . Российской Федерации, материалы конференций и семинаров по исследуемой проблематике.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

1. Уточнено представление об объекте недвижимости как объекте управления, раскрыт его научный и практический потенциал, указывающий, во-первых, на взаимосвязь методологии управления и методологии оценки недвижимости через принцип наилучшего и наиболее эффективного использования, во-вторых, на возможность повышения эффективности управления недвижимостью на основе использования оценочных технологий.

2. Выявлены характерные особенности рынка недвижимости (высокая степень локализации, низкая степень либо поное отсутствие взаимозаменяемости и стандартизованности товаров, ограничения по части доступности, достоверности и поноты информации о рынке, несбалансированность спроса и предложения и др.) и показано их влияние на управление недвижимостью как сферу предпринимательской деятельности, что позволяет определить пути формирования механизма эффективного управления недвижимостью на базе оценочных технологий.

3. Предложена комплексная многоуровневая классификация объектов недвижимости для целей управления, позволяющая раскрыть особенности формирования целей, функций и задач управления в процессе формирования механизма эффективного управления недвижимостью на различных уровнях управления.

4. Разработаны методические рекомендации по применению оценочных технологий в процессе управления недвижимостью, позволяющие осуществлять обоснованный выбор оценочных технологий на различных фазах управленческого цикла с целью повышения эффективности управления объектом недвижимости.

5. Предложена усовершенствованная модель прогнозирования арендного дохода, основанная на колокационном моделировании с учетом корректировочного коэффициента, рассчитанного в рамках оценочных технологий определения уровня арендного дохода, позволяющая снизить погрешности прогнозирования и получить корректные результаты при обосновании эффективных решений в сфере управления недвижимостью.

6. Разработан метод выбора объекта управления с применением > функции полезности на базе максимизации арендного дохода от объекта недвижимости, позволяющий системно структурировать и находить решения при многоцелевых проблемах, с незначительными расчетами.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Основные положения и выводы, сформулированные в работе, развивают представление о теоретических и методических основах процесса управления недвижимостью и применения оценочных технологий в системе управления, и могут быть использованы в дальнейших исследованиях по данной проблематике. Проведенное исследование может стать основой для учебных курсов по темам "Управление недвижимостью", "Оценочные технологии в системе управления недвижимостью".

Практическая значимость диссертационного исследования заключается в разработке метода, модели, агоритма, конкретных методических рекомендаций, направленных на формирование механизма эффективного управления недвижимостью на базе оценочных технологий, которые могут использоваться региональными и муниципальными органами управления, управляющими компаниями и собственникам недвижимости при организации (реорганизации) и оптимизации систем управления недвижимостью.

Апробация работы. Основные результаты диссертации докладывались и обсуждались на научно-практических конференциях, используются в практической деятельности ОАО Фонд имущества Санкт-Петербурга, в учебном процессе Санкт-Петербургского государственного инженерно-экономического университета.

По теме диссертации опубликован ряд научных работ, сделаны доклады на научных конференциях.

Структура и объем работы. Работа состоит из введения, 3 глав, заключения, библиографического списка.

Во введении обосновывается актуальность темы, оценивается степень изученности проблемы, определяются цель, основные задачи исследования, его научная новизна, теоретическая и практическая значимость.

В первой главе Управление недвижимостью в рыночной экономике проанализированы основные особенности рынка недвижимости как сферы экономических отношений, показаны отличия объекта недвижимости и объекта управления в сфере недвижимости; рассмотрены виды объектов управления в сфере недвижимости и влияние внешней среды рынка недвижимости на управление недвижимостью.

Вторая глава Организационные основы механизма управления недвижимостью посвящена структурированию организационно-управленческих функций как элементов механизма управления недвижимостью, классификации управленческих решений, уточнению целей и задач (функций) управления на различных уровнях управления и, соответственно, структуры, состава управленческих решений и критериев их обоснования.

Предметом исследования третьей главы Использование оценочных технологий для повышения эффективности управления недвижимостью являются пути использования оценочных технологий при формировании механизма эффективного управления недвижимостью на различных уровнях управления.

В заключении изложены основные выводы и предложения, обобщены результаты работы, показаны направления дальнейших исследований.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Ботвин, Дмитрий Николаевич

Результаты исследования позволяют сделать выводы о необходимости применения оценочных процедур в процессе формирования эффективного механизма управления недвижимостью.

Диссертантом в результате проведения исследования получен ряд новых результатов и сформулированы следующие выводы:

1. На основании анализа понятий и категорий, присущих российскому рынку недвижимости, а также специфики объекта недвижимости как объекта управления, уточнено понятие лобъект недвижимости как объект управления, расширено представление о его сущности.

Выяснено, что объект управления в сфере недвижимости - это недвижимая вещь или совокупность недвижимых вещей, рассматриваемые как единый объект с точки зрения организации наиболее эффективного управления ими с учетом затрат по содержанию и управлению. При этом поноценным объектом недвижимости, поноценным товаром на рынке недвижимости и, одновременно, минимальным поноценным объектом управления в сфере недвижимости признается земельный участок с принадлежащим к нему зданием.

Отмечено, что представление о развитом объекте недвижимости как о результате взаимодействия земли и внеземельных факторов имеет важное методологическое и методическое значение для экономики и управления недвижимостью, поскольку: во-первых, в стоимости любого развитого объекта недвижимости можно выделить вклад земли и вклад внеземельных факторов (улучшений), а, во вторых, один из факторов (например, земля), может быть заменен в определенных пределах иными (например, капиталом). При этом указано на связь методологии управления с оценочной методологией через принцип наилучшего и наиболее эффективного использования.

Указано, что развитый объект недвижимости включает в себя в качественном отношении три основных составляющих: земельный участок, улучшения земли и принадлежности объекта недвижимости и является сформированным объектом, т.е. определен не только качественно, но и количественно: он имеет определенные площадь и этажность, стоимость и способность генерировать определенный доход, находится на определенном праве и рассматривается как единый объект с точки зрения организации наиболее эффективного управления с учетом затрат по содержанию и управлению.

Рассмотрены уровни и виды объектов управления и представлена комплексная многоуровневая классификация объектов недвижимости для целей управления. Выделены особенности объекта недвижимости как объекта управления. Проведен сравнительный анализ различных типов недвижимости с точки зрения привлекательности управления и представлена классификация объектов недвижимости, в который в качестве критерия принимается привлекательность объектов недвижимости для целей инвестирования и управления в российских условиях.

Вопрос об экономической сущности объекта недвижимости как объекта управления, типах объектов недвижимости как объектов управления, уровней управления может являться предметом дальнейших теоретических исследований по мере развития сферы управления недвижимостью, появления новых форм и видов управления, изменения внешних факторов, воздействующих на данный сектор экономики.

2. Проведена периодизация развития рынка недвижимости как сферы экономических отношений в современной России, установлены этапы функционирования данного сектора рынка, его специфические черты, предложена структура рынка недвижимости как сферы экономических отношений.

Исследование основных этапов развития российского рынка недвижимости как сферы экономических отношений, позволило уяснить, что рынок недвижимости России в процессе своего становления прошел три основных этапа и на настоящий момент находится на завершающем этапе процесса становления, данный вывод подтверждается исследованиями сформулированными в работе и проведенной классификацией этапов развития по критериям основные характеристики рынка, инвестиционные компоненты и достигнутые результаты. Отмечены характерные процессы текущего состояния рынка недвижимости как сферы экономических отношений (завершение процесса его становления и начало развития в сформированном виде), а именно:

- повышение роли первичного рынка как источника удовлетворения потребностей в жилье;

- возрастание дифференциации в ценах (наряду с сохранением и увеличением цена на высококачественное жилье, произойдет, по-видимому, снижение цен на типовое жилье и жилье низкого качества;

- развитие диверсификации деятельности фирм на рынке недвижимости и дифференциация фирм;

- снижение рисков на рынке, особенно при сдеках с недвижимостью и дальнейшее развитие инвестиций в данную сферу, что, несомненно, приведет к дальнейшему развитию предпринимательской деятельности, направленной на эффективное управление данными инвестициями.

Проведена систематизация отличительных характеристик рынка недвижимости и выявлено, что особенности рынка недвижимости оказывают существенное влияние на формирование механизма эффективного управления недвижимостью как сферы предпринимательской деятельности.

Автором предложена классификация рынка недвижимости как сферы экономических отношений, которая учитывает сформулированные выводы об объекте недвижимости как объекте управления, отношения собственности как базу формирования рынка недвижимости как сферы экономических отношений и влияние внешней среды.

3. Исследована система и цели управления недвижимостью. Выявлено, что специфика системы управления недвижимостью определяется такими основополагающими факторами, как: целевая функция; масштабы и структура объекта управления; типы недвижимости. Подробно исследованы данные факторы, выделены различия в целевых функциях в зависимости от типов управления и типов объектов управления, в соответствии с этим и предложена комплексная многоуровневая классификация объектов недвижимости для целей управления. Подробно рассмотрены формы организации управления недвижимостью и управленческие решения в сфере управления недвижимостью. Представлена классификация управленческих решений в сфере управления недвижимостью и вариант функций управленческих решений на различных уровнях управления недвижимостью. Подробно рассмотрена классификация управленческих решений на уровне управления единичным объектом недвижимости. Разработана общая процедура принятия управленческого решения в сфере управления недвижимостью.

4. Выявлено, что в соответствии с разными уровнями управления недвижимостью меняются цели и задачи (функции) управления и, соответственно, структура, состав управленческих решений и критерии их обоснования. Отмечено, что на высшем уровне управления недвижимостью Ч управление портфелем недвижимости - целью будет являться максимизация дохода от портфеля недвижимости, а критериями выбора наилучшего решения будут критерии эффективности управления портфелем.

На втором и третьем уровне управления недвижимостью целью управления является максимизация дохода или достижение социального эффекта. В данном случае критерием эффективности будет достижение максимального дохода (стоимости объекта).

Указано, что данный критерий лежит в основе анализа наилучшего и наиболее эффективного использования (ННЭИ) объекта недвижимости, как основного принципа оценки недвижимости и отмечена необходимость использования методологии анализа ННЭИ с точки зрения оценочной практики как основы принятия стратегических управленческих решений.

Автором предложен агоритм проведения анализа ННЭИ для процедуры управления объектом с учетом целевых функций собственника объекта управления.

Отмечено что, анализ ННЭИ участка как застроенного является приоритетным в системе управления недвижимостью, в связи с этим автором подробно проанализирован агоритм проведения анализа на максимальную прибыльность участка как застроенного. Выявлено, что в случае проведения анализа для объекта с существующими улучшениями критерием максимальной прибыльности может стать как стоимость объекта, так и критерии инвестиционного анализа, например, величина чистой текущей стоимости и/или внутренней нормы рентабельности.

5. Проанализированы подходы и методы оценочной методологии и выявлены их особенности и недостатки для целей формирования эффективного механизма управления недвижимостью.

Проведен анализ применимости оценочных технологий на различных уровнях управления недвижимостью и для различных субъектов управления.

В качестве базовой схемы рассмотрен данный аспект применительно к базовому агоритму управления недвижимостью. Выделены целевые функции собственника, проведено сопоставление с видами оценочной деятельности и мероприятиями и подходами /методами оценочной практики применительно к базовому агоритму управления единичным объектом. Отмечено, что все позиции оценочных технологий применимые на уровне управления единичным объектом прослеживаются и на более высших уровнях. Предложен агоритм применения оценочных технологий в процессе управления недвижимостью.

6. Исследован уровень управления портфелем недвижимости и выявлено, что управление портфелем недвижимости в основном связано с решением задач, относящихся к сфере инвестиционных и финансовых решений. Проанализированы инвестиционные и финансовые решения в сфере управления недвижимостью и критерии их обоснования, связанные как с оценочной практикой, так и с инвестиционным анализом. Значительное внимание уделено вопросу прогнозирования уровня арендного дохода как основополагающему фактору разработке механизма эффективного управления недвижимостью. Рассмотрены методы определения и прогнозирования уровня арендного дохода в экономической и оценочной практике. Из анализа применяемых методов выявлено, решение о формировании арендного дохода от объекта управления с целью реализации эффективного механизма управления дожно приниматься с учетом методов экономического прогнозирования откорректированных в рамках оценочных технологий определения величин арендных ставок в анализируемый период с учетом погрешностей измерения. Кроме того, наиболее приемлемыми с целью уточнения результатов прогнозирования являются методы колокации, которые позволяют снизить ошибки погрешности прогнозирования. Предложен усовершенствованный метод выбора объекта управления с применением функции полезности на базе максимизации арендного дохода от объекта недвижимости.

Совокупность результатов исследования позволяет реализовать научно обоснованный подход к формированию системы эффективного управления недвижимостью на базе оценочных технологий.

Практическая значимость диссертационного исследования заключается в возможности использования разработанных рекомендаций, направленных на формирование эффективного механизма управления недвижимостью на базе оценочных технологий, принятие рациональных управленческих решений управляющим недвижимостью, менеджменту управляющих компаний и собственникам недвижимости при организации (реорганизации) и оптимизации систем управления недвижимостью.

Дальнейшее исследование данной проблемы может быть направлено на разработку методических рекомендаций по формированию механизмов эффективного управления недвижимостью на базе оценочных технологий при управлении различными типами объектов недвижимости в соответствии с предложенной классификацией и на различных уровнях управления, что входит в исследовательские планы автора.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Управление недвижимостью в нашей стране до сих пор относится к одному из наименее развитых секторов экономики. Существуют различные типы управления недвижимостью - подразделениями собственника, профессиональными управляющими компаниями, смешанные формы и др. Однако, опыт развития данной сферы в других странах показал, что именно оценочные процедуры являются основой и эффективным способом формирования системы управления при любом типе управления и любых видах недвижимости.

Теоретические и методологические аспекты управления недвижимостью на основе оценочных технологий и явились предметом настоящего диссертационного исследования, в ходе которого решены следующие задачи:

Х уточнены основные понятия и категории, присущие российскому рынку недвижимости с позиции управления;

Х исследованы основные тенденции и особенности развития рынка недвижимости в России как сферы экономических отношений;

Х проведен анализ теоретических и методических основ процесса управления недвижимостью в российских условиях;

Х рассмотрены основные фазы базового агоритма управления недвижимостью и применение оценочных технологий на различных этапах данных фаз;

Х проанализированы существующие методы прогнозирования уровня арендного дохода и выявлены их особенности и недостатки в сфере управления недвижимостью.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Ботвин, Дмитрий Николаевич, Санкт-Петербург

1. Алиев, Б.Х. Методические основы управления недвижимостью города в условиях формирования рынка: Дис. . канд. экон. наук : 05.13.10. -СПб., 1997.-227с.

2. Антикризисное управление предприятиями и банками. Учебно-практическое пособие. Ч М.: Дело, 2001.

3. Антикризисное управление. Учебник. Под ред. проф. Э.М. Короткова. Ч М.: ИНФРА-М, 2000.

4. Антикризисный менеджмент. Учебник. Под ред. проф. А.Г. Грязновой. Ч М.: Тандем, 1998.

5. Ардемасов Е.Б. Маркетинговый механизм управления недвижимостью в системе предпринимательства: Дис. . канд. экон. наук : 08.00.30. СПб., 1997. - 182 с.

6. Асаул А.Н., Старинский В.Н. Рынок недвижимости новая социально-экономическая реальность/Под общей ред. д.э.н., профессора А.А.Горбунова. - СПб., 1998.;

7. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М., 1994.

8. Балабанов И.Т. Операции с недвижимостью в России. М.: Финансы и статистика, 1996.

9. Бандурин, А.В. Проблемы управления корпоративной собственностью/ А.В. Бандурин, С.А. Дроздов, С.Н. Кушаков. М. : "БУКВИЦА", 2000. - 160 с.

10. Башкатов B.C., Бузова И.А. Основы оценки стоимости недвижимости (учебно-методическое пособие). СПб.: Изд-во Санкт-Петербургского государственного университета, 2005. Ч 170 с.

11. Белых Л.П., Федотова М.А. Реструктуризация предприятия: Учебное пособие для вузов.- М.:ЮНИТИ-ДАНА,- 2001 .- 399с.

12. Белых, Л.П. Формирование портфеля недвижимости. М. : Финансы и статистика, 1999. - 263 с.

13. Беляев В.А. Капитальные вложения, рынок и эффективноость инвестиций в сельское хозяйство. М.: Экономика, 1993. - 132 е.;

14. Беляев С.Г., Кошкин В.И. Теория и практика антикризисного управления. Учебник для студентов ВУЗов. Ч М.: ЮНИТИ, 1996.

15. Беренс В., Хавранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ. М.: АОЗТ Интерэксперт, 1995.

16. Бернар И., Коли Ж.-К. Токовый экономический и финансовый словарь. Т.2. М.: Международные отношения, 1994.

17. Бирман JI.A., Управленческие решения: Учебное пособие. Ч М.: Дело, 2004.- 208с.,

18. Блех Ю., Гетце У. Инвестиционные расчеты/Ю.Блех, У.Гетце: Пер. с нем./ Под ред.к.э.н.А.М.Чуйкина, Л.А.Галютина 1-е изд., стереотип. - Калининград: Янтар.сказ, 1997.

19. Бузова И.А. Инвестиции в недвижимость: Дис. . канд. экон. наук : 08.00.10. СПб., 2000. - 169 с.

20. Бурков В. Н. Управление большими системами. М. : Синтег, 1998.-432с.

21. Вадайцев С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учебное пособие для вузов.-М.:ЮНИТИ-ДАНА,-2001.-720с.

22. Вадайцев С.В. Оценка бизнеса: Учебное пособие. СПб.:Изд-во С.-Петерб. ун-та, 1999. С.40-41.

23. Вадайцев С.В. Управление инвестиционными рисками: Учеб.пособие. СПб.: Изд-во С.-Петерб.ун-та, 1999. С 9-10.

24. Волочков Н.Г. Справочник по недвижимости. М.: ИНФРА-М,1996.

25. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. СПб.: Издательство С.-Петербургского университета, 1998. - 528 с.

26. Глухов, В.В. Менеджмент: учебник. СПб. : Специальная литература, 1999. - 700 с.

27. Горемыкин, В.А. Экономика недвижимости/ В.А. Горемыкин, Э.Р. Бугулов. М. : Филинъ, 1999. - 584 с.

28. Гранова И.В. Оценка недвижимости.- СПб.: Питер, 2001.-205 е.: ил.- (Учебное пособие).

29. Грибовский С.В. Методология оценки коммерческой недвижимости. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1998. С.125-134

30. Грибовский С.В. Оценка доходной недвижимости. СПб.: Издательство Питер, 2002, С.540.

31. Грибовский С.В. Оценка доходной недвижимости: Учебное пособие для вузов. СПб. : ПИТЕР, 2001. - 336 с.

32. Григорьев В.В. Управление муниципальной недвижимостью/ В.В. Григорьев, И.А. Острина, А.В. Руднев. М. : Дело, 2001. - 704 с.

33. Гришин А.О. Типовые формы взаимодействия управляющего с собственником // Проблемы недвижимости. Научный электронный журнал.-2001.-Вып. 1.-С. 114-117.

34. Дж. Харвей "Экономика городской собственности", изд. Макмилан, 1993г.

35. Дж.Фридман и Н.Ордуэй. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. М., Дело. 1995.

36. Дин Уисон. Ставка дисконтирования: игра вооброжения или строгая наука? Профессиональный научно-практический журнал "Вопросы оценки". М.: Учредитель - Российское общество оценщиков ,октябрь - декабрь 1996.С.7-8

37. Европейские стандарты оценки 2000/ Пер. с англ. Г.И.Микерина, Н.В.Павлова, И.Л.Артеменкова.- М.: ОО РОО, 2003.

38. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. -СПб.: Питер, 2001.-416с.

39. Завлин П.Н., Васильев А.В. Оценка эффективности инноваций. -СПб.: Издательский дом "Бизнес-пресса", 1998.

40. Каганова О. Развитие рынка нового жилья в семи российских городах в 1993г. М.,1995.

41. Касьяненко Т.Г., Бузова И.А. Ипотечно-инвестиционный анализ при ипотечном кредитовании: Учебное пособие. Ч СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2001.- 165 с.

42. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. Ч М.: Финансы и статистика, 2000.

43. Комментарии части первой Гражданского кодекса РФ. М.: Редакция журнала "Хозяйство и право", фирма "СПАРК", 1995.

44. Косарев А.А Формирование системы управления комплексами ипортфелями недвижимости: Дис.канд.экон.наук: 08.00.05. Ч СПб., 2004.- 147 с.

45. Косарев А.А. Методология и практика проектирования системы управления портфелем недвижимости // Проблемы недвижимости. Научный электронный журнал. 2003. - Вып. 1. - С. 62-81.

46. Косарев А.А. Об организации обслуживания клиентов в системе управления недвижимостью // Проблемы недвижимости. Научный электронный журнал. 2002. - Вып. 1. - С. 76-86.

47. Котов В.В., Емелин В.И. Жилищный рынок: проблемы, пути решения. СПб., 1996.

48. Коупленд Том, Колер Тим, Муррин Джек Стоимость компаний: оценка и управление/ Пер. с англ.-М.:ЗАО Олимп-Бизнес, 1999.- 576 с.:ил.(Серия Мастерство).

49. Крувшиц JI. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов/Пер. с нем. под общей редакцией В.В.Ковалева и З.А.Сабова СПб.Издательство "Питер", 2000. - 400 с.:ил. - (Серия "Базовый курс"). С.28-34.

50. Кузнецов Д.Д. Экономика недвижимости. Примеры и задачи. Учебное пособие. СПб.: СПбГТУ, 2000.

51. Лафта Дж.К. Управленческие решения: Учебное пособие. Ч М.: Центр экономики и маркетинга, 2002 г. -304с.: ил.

52. Максимов С.Н. "Экономика недвижимости: Учебное пособие" -СПб.:Изд-во С.-Петерб.ун-та, 1999.

53. Марк К. Скотт Факторы стоимости: Руководство для менеджеров по выявлению рычагов создания стоимости / Пер. с англ.-М.: ЗАО Олимп-Бизнес,2000.- 432с.

54. Методологические рекомендации по оценке эффективности инвестиций и их отбору для финансирования. Официальное издание. М., 2000.

55. Микерин Г.Н., Недужий М.И., Павлов Н.В., Яшина Н.Н. Международные стандарты оценки. Кн.2.- М.: ОАО Типография НОВОСТИ,2000.-3 60с.

56. Модильяни Ф., Милер М. Сколько стоит фирма? Теорема ММ: Пер.с англ.-М.: Дело, 1999.-272с.

57. Озеров Е.С. Экономика и менеджмент недвижимости. СПб. : Издательство МКС, 2003. - 422 с.

58. Оксфордский токовый словарь по бизнесу. М.: Прогресс-Академия, 1995.

59. Организация оценки и налогообложения недвижимости. /Учебник в двух томах по общей редакцией Джозефа К. Эккерта/ Перевод с английского А.В. Воронкин.- М.: Российское общество оценщиков. Академия оценки. СТАР ИНТЕР, 1997. - т. 1. С.310-312

60. Основы бизнеса на рынке недвижимости /Сост. С.Н.Максимов. -СПб., 1997.

61. Основы теории управления: Учеб.пособие\Под ред.В.Н.Парахиной, Л.И. Ушвицкого. Ч М.:Финансы и статистика, 2003. Ч 560 е.: ил.

62. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. Грязновой А. Г., Федотовой Н. А. М.: -Финансы и статистика, 1999г.- 512 с.:ил.

63. Оценка недвижимости: Учебник / Под ред.А.Г.Грязновой, М.А.Федотовой. М.: Финансы и статистика, 2003. Ч 496с.: ил.

64. Оценка рекомендуемых для России валютных ставок дисконта по отраслям экономики. .СПб.: совместное издание MKD partner и PKF worldwide, 1997. С.23.

65. Оценка стоимости недвижимости. Грибовский С.В., Иванова Е.Н., Львов Д.С.,Медведева О.Е. М.: ИНТЕРРЕКЛАМА, 2003. - 704 С. С.86-87.

66. Песоцкая Е.В., Маркетинг услуг. СПб., 1996.

67. Под ред. Грязновой А.Г. Федотовой М.А. Оценка бизнеса.- М.: Финансы и статистика, 2001. 512с. Ч стр.27.

68. Пратт Ш- "Принципы оценки бизнеса", М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 2000г.-340с.

69. Профессиональный научно-практический журнал "Вопросы оценки". М.: Учредитель - Российское общество оценщиков.

70. Розенберг Дж. М. Инвестиции. Терминологический словарь. Университет Рутджерс (США). М.: Инфра-М.

71. Ряховская О.Н. Мудрость управления \\ Российское предпринимательство.2001 .№ 11 .С. 15.

72. Соловьев М.М. Оценочная деятельность (оценка недвижимости): Учебное пособие. М.: ГУ ВШЭ, 2002. - 224 с.

73. Спицнадель В.Н. Теория и практика принятия оптимальных решений. Учебн.пособие. СПб.: Издательский дом Бизнес-пресса, 2002.

74. Стандарты профессиональной практики управляющих недвижимостью (общая часть). МАУН, Москва, 1996г

75. Тарасевич Е. И. Оценка недвижимости. СПб.: Изд-во СПбГТУ,1997.

76. Тарасевич Е.И. Анализ инвестиций в недвижимость.- СПб. : МКС ,2000.-428 с.:ил.

77. Теория и методы оценки недвижимости: Учебное пособие/Под ред. засл. деят. Науки РФ, д.э.н., проф. В.Е. Есипова. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1998.- 159 с.

78. Теплова Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика. Учебное пособие. -М.: ИЧП Издательство магистр, 1998. С.6

79. Управление недвижимостью и земельными ресурсами предприятий/Под ред. Л.Э.Лимонова, Т. В. Власовой.- спб: гп мцсэи "Леонтьевский центр", 2002.-254 с.

80. Управление недвижимым имуществом: Учебник / И.А.Бузова, Н.В.Васильева, С.Н.Максимов и др.; Под ред. С.Н.Максимова. Спб.: СПбГИЭУ, 2005.-471 с.

81. Управление портфелем недвижимости: учебн.пособие для вузов./Пер. с англ. под ред. проф. С.Г.Беляева. М.: Закон и право. 1998.

82. Ф.Б.Риголь-Сарагоси Основы оценочной деятельности: Учебное пособие.-М.: Издательство ПРИОР, 2001 .-240с.

83. Федеральный закон Об оценочной деятельности в Российской Федерации №135 ФЗ от 29.07.1998

84. Федотова М.А., Уткин Э.А. Оценка недвижимости и бизнеса. М., Тандем. 2000.

85. Формула финансового здоровья. Сервейинг (Библиотека кризис-менеджера, выпуск 6, том 8-9). Казань: ИД Образование, 2003.- 679 с.

86. Формула финансового здоровья. Сервейинг (Библиотека кризис-менеджера, выпуск 5, том 7). Казань : ИД Образование, 2002. - 619 с.

87. Фридман Дж., Ордуэй Ник. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. Пер. с англ. М.: Дело, 2000. - 480 с.

88. Фридман.Дж., Ордуэй Ник. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости.- М.: Дело, 1997, С.419.

89. Экономика и управление недвижимостью. Учебник для вузов. Под. общ.ред.Грабового. М.-Смоленск, АСВ. 1999.

90. Экономика и финансы недвижимости/ Д.Л. Воков, Ю.Б.Ильина, Н.В. Комарова, Ю.В.Пашкус; Под ред. Ю.В. Пашкуса. Ч СПб.:Изд-во С.-Петерб. Ун-та, 1999. С.63

91. Экономика недвижимости. Учебник. М.: Информационно-издательский дом "Филинъ", 1999.

92. Экономика недвижимости. Учебник. / Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р. -М.: Информационно-издательский дом "Филинъ", 1999.

93. Экономика недвижимости: Учебное пособие./ под ред. Проф. В.И. Ресина М: Дело, 1999.

94. Cannon, Susanne Ethridge. REITs and Their Management: An Analysis of Organizational Structure, Performance, and Management Compensation / Susanne Ethridge Cannon and Stephen Vogt // Journal of Real Estate Research. 1995. - Vol. 10, No. 3. - P. 297-318.

95. Capozza, D.R. Property Types, Size and REIT Value / D.R. Capozza and S. Lee // Journal of Real Estate Research. 1995. - Vol. 10, No. 4. - P. 363380.

96. Cam, Neil. Operational and Organizational Issues Facing Corporate Real Estate Executives and Managers / Neil Cam, Roy Black and Joseph Rabianski //, Journal of Real Estate Research. 1999. - Vol. 17, No. 3. - P. 281300.

97. Commercial investment real estate: marketing and brokerage management / Lee E. Arnold, Jr. 2nd ed. - Prentice Hall, 1991. - 335 p.

98. D. Norton, R. Kaplan лMeasures that drive performance, Harvard Business Review, January-February 1992.

99. D. Norton, R. Kaplan лPutting Balanced Scorecard to work, Harvard Business Review, September-October 1993.

100. Gibler, Karen. Agency Risks in Outsourcing Corporate Real Estate Functions // Journal of Real Estate Research. 2004. - Vol. 26, No. 2. - P. 1-37.

101. Gibler, Karen. Time, Place, Space, Technology and Corporate Real Estate Strategy / Karen Gibler, Roy Black and Kimberly Moon // Journal of Real Estate Research. 2002. - Vol. 24, No. 3. - P. 235-262.

102. Jaffe, Austin J. Fundamentals of Real Estate Investment. 2nd ed.,1999.

103. Kimbler, Larry. Corporate Real Estate Outsourcing: A Survey of the Issues / Larry Kimbler and Ronald Rutherford // Journal of Real Estate Research. -1993. Vol. 8, No. 4. - P. 525-540

104. Manning, Christopher. Structuring the Corporate Real Property Function for Greater "Bottom Line" Impact / Christopher Manning and Stephen Roulac // Journal of Real Estate Research. 1996. - Vol. 12, No. 3. - P. 383-396.

105. Manning, Christopher. Which Corporate Real Estate Management Functions Should be Outsourced? / Christopher Manning, Mauricio Rodriguezand Stephen Roulac // Journal of Real Estate Research. 1997. - Vol. 14, No. 3. - P. 259-274.

106. Mueller, Glenn. Real Estate Ownership and Operating Businesses: Does Combining Them Make Sense For REITs? / Glenn Mueller and Michael Anikeeff // Journal of Real Estate Portfolio Management. 2001. - Vol. 7, No. 1 (Jan-March). - P. 55-66.

107. Muhlebach, Richard F. Business Strategies for Real Estate Management Companies / Richard F. Muhlebach and Alan A. Alexander. -Chicago : IREM. 1998. 427 p.

108. Principles of Real Estate Management /14 Edition. Chicago : IREM, 2001.-320 p.

109. Pratt, Shannon P. Valuing a Business: The Analysis and Appraisal of Closely Held Companies. Homewood, IL: Richard D. Irwin, 1989. C.196

110. Rutherford, Ronald. The Impact of Corporate Real Estate Unit Formation on the Parent Firm's Value / Ronald Rutherford and Hugh Nourse //, Journal of Real Estate Research. 1988. - Vol. 3, No. 3. - P. 73-84.

111. Rutherford, Ronald. Corporate Real Estate Unit Formation: Rationale, Industry, and Type of Unit / Ronald Rutherford and Robert Stone // Journal of Real Estate Research. 1989. - Vol. 4, No. 3. - P. 121-130.

112. The Dictonary of Real Estate Appraisal. 2d ed. Chicago: AIREA (American Institute of Real Estate Appraisers), 1989.

Похожие диссертации