Формирование и функционирование регионального рынка индивидуальных сбережений тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Калачева, Елена Алексеевна |
| Место защиты | Кемерово |
| Год | 2005 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Формирование и функционирование регионального рынка индивидуальных сбережений"
На правах рукописи
КАЛАЧЕВА Елена Алексеевна
Формирование и функционирование регионального рынка индивидуальных сбережений (на примере Кемеровской области)
Специальность 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством: региональная экономика; 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит: финансы домашних хозяйств
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Кемерово 2005
Диссертация выпонена в ГОУ В ПО Кемеровский государственный университет на кафедре финансов и кредита
Научный руководитель доктор экономических наук, профессор
БувальцеваВалентина Ивановна
Официальные оппоненты доктор эконом ических наук, профессор
Тарасова Галина Михайловна
кандидат экономических наук
Колечкина Ирина Павловна
Ведущая организация Атайский государственный
университет
Защита состоится 23 июня 2005 г.в 15 часов ЗОминут назаседании регионального Диссертационного совета ДМ 212.088.05 приГОУ ВПО Кемеровский государственный университет по адресу: 650043, г. Кемерово, ул. Ермака 7, ауд. 201.
С диссертацией м ожно ознаком иться в библиотеке ГОУ ВПО Кем еровский государственный университет
Автореферат разослан 23 м ая 2005 г.
Отзывы на автореферат,заверенные печатью, просим направлять по адресу: 650043, г. Кемерово, ул. Красная, 6, ГОУ ВПО КемГУ, эконом ический ф акультет, региональный Диссертационный совет.
Ученый секретарь регионального Диссертационного совета кандидат экономических наук, доцент/
Варшавская
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. В переходный период в экономике регионов возникают новые экономические отношения хозяйствующих субъектов различных форм собственности, обусловленные реформированием структуры экономики, разрывом старых хозяйственных связей и образованием новых экономических отношений. Решающая роль в формировании и развитии этих отношений принадлежит региональным рынкам, выпоняющим ряд важных функций в экономике региона. Путем обмена они обеспечивают непрерывность регионального воспроизводства, включая воспроизводство материальных, финансовых, информационных, трудовых ресурсов.
В системе факторов экономического роста существенная роль принадлежит денежным сбережениям домашних хозяйств: темпы экономического роста зависят от того, насколько сбережения вовлечены в хозяйственный оборот в качестве инвестиционного капитала. По оценкам Госкомстата более трети всех сбережений российского населения (около 760 мрд рублей) хранится в виде наличности, а это означает, что в экономике не задействован колоссальный источник инвестиционных ресурсов. В связи с этим возрастает значение эффективного функционирования рынка индивидуальных сбережений как в экономике страны в целом, так и в экономике отдельного региона. Совокупность эффективных форм, организационных структур, методов аккумуляции индивидуальных сбережений может обеспечить накопление инвестиционных ресурсов за счет частных средств, оказать стабилизирующее воздействие на оборот денег и денежную систему в целом, ослабление инфляционных процессов, регулирующее воздействие на товарные и финансовые рынки, рационализацию их структуры, усиление экономической защищенности различных социальных групп населения. Между тем состояние теоретической, организационно-методической и институциональной базы, определяющей рациональное использование индивидуальных сбережений, является одним из наиболее слабых мест функционирования новой финансовой и банковской систем. На это негативно повлияли условия формирования сбережений населения (инфляция, снижение общего жизненного уровня при одновременной глубокой социальной дифференциации населения и т. д.), а также состояние новых финансовых институтов на первых этапах их становления (страховых компаний, паевых фондов, ссудо-сберегательных касс, кредитных кооперативов и т. д.).
Это определило выбор темы диссертационного исследования, ее актуальность и значимость.
Степень научной разработанности проблемы. В последнее время в российской науке заметно возрос интерес к развитию региональной экономики, что нашло свое отражение в теории региональных рынком, различные аспекты которой отражены в работах А. Гранберга, В. Лившица, А. Маршаловой, П. Минакира, А. Новоселова, Р. Шнипера и др. Значительный вклад в исследование отдельных
проблем развития экономики региона внесли такие кузбасские ученые, как В. Бу-вальцева, С. Березнев, Ю. Журавский, Л. Зобова, В. Коноплев, М. Курбатова, А. Лавров, В. Михайлов, Н. Осокина, И. Поварич, М. Поварич, В. Сурнин, В. Ша-башев и др. Однако такой сегмент, как рынок индивидуальных сбережений региона, остается практически не исследованным. Проблемам сберегательных отношений в современной российской экономике посвящены немногочисленные работы Н. Герониной, Ю. Кашина, А. Леванова, В. Логачева, И. Третьяковой. Основной акцент в публикациях Е. Аврамовой, Е. Буниной, В. Гуртова, А. Иванова, Л. Овчаровой делается на методах использования средств населения в инвестиционных целях. Методологическим проблемам формирования и функционирования регионального рынка индивидуальных сбережений до сих пор не уделялось дожного внимания: отсутствует определение понятия рынка индивидуальных сбережений, не представлена его структура, функции; не разработана методика анализа его состояния. Кроме того, не определены факторы, оказывающие влияние на сберегательный потенциал населения региона. Следствием этого является отсутствие четких направлений развития регионального рынка индивидуальных сбережений.
Цель и задачи исследования. Целью данной работы является разработка теоретических и методических основ формирования и функционирования рынка индивидуальных сбережений в экономике региона.
Для достижения данной цели поставлены следующие задачи:
- показать роль индивидуальных сбережений в кругообороте финансовых ресурсов домашних хозяйств и в экономике государства;
- уточнить основные понятия рынка индивидуальных сбережений и исследовать экономическую сущность его функционирования;
- определить особенности формирования и функционирования регионального рынка индивидуальных сбережений;
- разработать методику анализа состояния регионального рынка индивидуальных сбережений;
- провести анализ состояния регионального рынка индивидуальных сбережений;
- исследовать влияние различных факторов на сберегательный потенциал населения региона;
- определить направления развития регионального рынка индивидуальных сбережений.
Объект исследования Ч рынок индивидуальных сбережений.
Предмет исследования - экономические отношения, возникающие между участниками регионального рынка индивидуальных сбережений в процессе его формирования и функционирования.
Область исследования. Работа выпонена на стыке двух специальностей: 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством: региональная экономи-
ка (п. 5.6. Локальные рынки, их формирование, функционирование и взаимодействие) и 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит: финансы домашних хозяйств (п. 5.1. Сущность и роль финансов домашних хозяйств, их взаимосвязь с другими секторами экономики и финансов).
Теоретическая и методологическая база исследования. Теоретическую базу исследования составили фундаментальные труды ведущих отечественных и зарубежных ученых по вопросам функционирования региональных рынков, а также проблемам частных сбережений.
В основе исследования лежит диалектический метод, предопределяющий изучение объективных экономических законов, закономерностей, явлений и процессов в их постоянном развитии и взаимосвязи, а также системный подход, заключающийся в рассмотрении механизма функционирования регионального рынка индивидуальных сбережений и его элементов с точки зрения специфических особенностей, присущих экономике переходного периода. В процессе работы использовались такие методы научного познания, как индукция, дедукция, анализ и синтез, систематизация и идентификация. При обработке числовой информации применялись методы группировки, сравнения. Оценка сберегательного потенциала населения региона проводилась с помощью методов корреляционно-регрессионного анализа.
Информационная база исследования. В ходе диссертационного исследования использовались статистические данные, характеризующие состояние рынка индивидуальных сбережений Кемеровской области, других регионов Сибирского федерального округа и России в целом. Были использованы материалы администрации Кемеровской области, Госкомстата РФ и его территориального отделения по Кемеровской области, Главного управления Центрального банка РФ по Кемеровской области, Кемеровского отделения Сберегательного банка РФ, различные справочные издания, материалы зарубежной и российской периодической печати, посвященные развитию рынка индивидуальных сбережений. Кроме того, применялись нормативно-правовые акты, регулирующие взаимоотношения между участниками рынка индивидуальных сбережений, как на национальном, так и на региональном уровне.
Научная новизна исследования.
1. Уточнено понятие рынок индивидуальных сбережений, определена его сущность, функции и структура (специальность 08.00.10). Рынок индивидуальных сбережений является сегментом финансового рынка и представляет собой систему экономических отношений, возникающих между институтами, нуждающимися в финансовых ресурсах, и домохозяйствами, имеющими свободные денежные средства. По мнению автора, рынок индивидуальных сбережений выпоняет следующие функции: аккумулирующую, инвестиционную, стимулирующую, резервирующую (страховую), регулирующую.
2. Определены особенности регионального рынка индивидуальных сбережений, его место в системе региональных рынков, а также механизм его функционирования (специальность 08.00.05). Такой рынок действует в границах определенного региона - субъекта Российской Федерации и охватывает отношения по поводу привлечения финансовыми институтами, расположенными на его территории, свободных денежных средств населения региона и их использования в инвестиционных целях. Региональный рынок индивидуальных сбережений входит в систему региональных рынков как сегмент финансового рынка и функционально взаимосвязан с другими региональными рынками (рынком средств производства, потребительским рынком, рынком труда, недвижимости и т. п.). Этот рынок имеет открытый характер. Внутренним экономическим пространством для регионального рынка индивидуальных сбережений является экономика региона.
3. Разработана методика анализа состояния регионального рынка индивидуальных сбережений (специальности 08.00.10 и 08.00.05), основными этапами которой являются: 1) оценка социально-экономического положения региона; 2) анализ возможности и склонности населения региона к сбережениям; 3) анализ спроса на индивидуальные сбережения в регионе.
4. Выявлены факторы, влияющие на сберегательный потенциал населения региона; на основе методов корреляционно-регрессионного анализа проведена оценка такого влияния (специальность 08.00.05).
5. Разработаны мероприятия, направленные на совершенствование механизма функционирования регионального рынка индивидуальных сбережений (специальности 08.00.05 и 08.00.10), включающие меры по увеличению предложения свободных денежных средств населением региона, а также внедрение прогрессивных форм аккумуляции и эффективного использования индивидуальных сбережений.
Научная и практическая значимость выпоненного исследования заключается в разработке теоретических основ формирования механизма функционирования рынка индивидуальных сбережений, методических рекомендаций для проведения анализа состояния этого рынка в регионе, предложений по совершенствованию механизма его функционирования.
Результаты исследования могут быть использованы:
- законодательными и испонительными органами государственной власти субъектов РФ при принятии решений по направлениям дальнейшего развития рынка индивидуальных сбережений;
- кредитными организациями, страховыми компаниями, инвестиционными фондами и другими институтами, работающими со средствами частных лиц при прогнозировании своей деятельности в конкретном регионе;
- научными сотрудниками в исследованиях проблем рационального использования частных сбережений в инвестиционных целях.
Апробация работы. Основные результаты научных исследований докладывались автором на заседании Координационного совета по развитию кредитной потребительской кооперации в Кемеровской области, организованном администрацией Кемеровской области совместно с Ассоциацией кредитных союзов Кузбасса (Кемерово, 2002 г.), на Международной научно-практической конференции Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика (г. Санкт-Петербург, 2001 г.), на Всероссийских научно-практических конференциях Наука и образование (г. Белово, 2003 г.), Проблемы управления экономикой в трансформируемом обществе (г. Пенза, 2004 г.). Результаты исследования используются в учебном процессе по дисциплине Банковское дело.
Публикации. Основные научные результаты исследования по теме диссертации опубликованы автором в 14 научных статьях общим объемом 4,1 п л.
Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, включающих 9 параграфов, заключения, библиографического списка (153 наименования) и 11 приложений. Основной текст диссертации размещен на 156 страницах и включает 22 таблицы и 7 рисунков.
СТРУКТУРА PABOTЫ
Введение
Глава 1. Теоретические основы исследования рынка индивидуальных сбережений
1.1. Роль индивидуальных сбережений в финансовых ресурсах домашних хозяйств и в экономике государства
1.2. Рынок индивидуальных сбережений как сегмент финансового рынка Глава 2. Методические аспекты исследования формирования и
функционирования регионального рынка индивидуальных сбережений
2.1. Рынок индивидуальных сбережений в системе региональных рынков.
2.2. Методика анализа состояния рынка индивидуальных сбережений.
2.3. Факторы повышения сберегательного потенциала населения региона. Глава 3. Анализ состояния и направления развития регионального рынка
индивидуальных сбережений (на примере Кемеровской области)
3.1. Оценка социально-экономического положения Кемеровской области.
3.2. Анализ возможности и склонности населения региона к сбережениям.
3.3. Анализ спроса на индивидуальные сбережения в регионе.
3.4. Основные направления развития регионального рынка индивидуальных сбережений.
Заключение
Библиографический список Приложения
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении обосновывается актуальность темы, определяются цель, объект и методы исследования, формулируются задачи, а также раскрываются научная новизна, теоретическая и практическая значимость работы.
В первой главе автор исследует теоретические основы формирования и функционирования рынка индивидуальных сбережений.
Финансы домашних хозяйств выступают одним из главных факторов организации экономического подъема: во-первых, домашние хозяйства формируют большую часть конечного спроса в хозяйстве, без роста доходов населения не будет подъема производства; во-вторых, за счет доходов населения образуется большая часть сбережений в обществе. В условиях рынка именно индивидуальные сбережения становятся одним из основных источников инвестиций.
Для эффективного развития экономики постоянно требуется мобилизация временно свободных денежных средств физических и юридических лиц и их распределение и перераспределение на коммерческой основе между различными секторами экономики. В нормально функционирующей экономике этот процесс осуществляется на финансовом рынке. Это довольно сложное, многогранное образование, состоящее из тесно взаимосвязанных и взаимодействующих сегментов. Автор предлагает в структуре финансового рынка выделять сегменты, соответствующие тем секторам экономики, в которых формируются основные источники ресурсов: рынок сбережений государственного сектора, рынок корпоративных сбережений и рынок индивидуальных сбережений.
Проанализировав встречающиеся в экономической литературе определения рынка индивидуальных сбережений, диссертант предлагает следующее определение: рынок индивидуальных сбережений - это система экономических отношений, возникающих между институтами, нуждающимися в финансовых ресурсах, и домохозяйствами, имеющими свободные денежные средства. Эти отношения возникают по поводу формирования и реализации специфического товара - свободных денежных средств населения. Отношения на рынке складываются в процессе продажи частными лицами личных сбережений различным финансовым институтам в обмен на покупку у них разнообразных финансовых инструментов (ценных бумаг, полисов страхования, депозитов и т. п.), предусматривающих через определенный период получение дохода в различных формах (дивиденды, проценты, дисконт и т. п.). Домохозяйства предлагают свои свободные денежные средства финансовым институтам, которые, в свою очередь, направляют их в распоряжение фирм.
Сущность рынка индивидуальных сбережений можно выразить через его функции. Проведенное исследование дает основание сформулировать следующие функции, присущие рынку индивидуальных сбережений.
Аккумулирующая функция состоит в объединении меких, разрозненных денежных средств населения в крупные денежные пулы, представляющие интерес для материального производства. Инвестиционная функция проявляется в том, что рынок индивидуальных сбережений способствует трансформации денежных средств населения в инвестиционный капитал. Стимулирующая функция является комплексной и проявляется по нескольким направлениям. Рынок индивидуальных сбережений дожен создать условия для вовлечения свободных денежных средств населения в оборот в целях эффективного использования в экономике. Это достигается, с одной стороны, через удобные, с разнообразными характеристиками условия привлечения индивидуальных сбережений. С другой стороны, рынок индивидуальных сбережений дожен обеспечивать для частного сберегателя возможность получения дохода на накопленные средства в виде процента, дивиденда и т. п. Резервирующая (страховая) функция реализуется через формирование денежных резервов на случай непредвиденных обстоятельств (болезни, потери работы, обеспечение себя в старости и т. п.). В условиях высоких темпов инфляции рынок способствует страхованию денежных средств от обесценения. Регулирующая функция заключается в поддержании равновесия на внутреннем рынке, т. к. рынок индивидуальных сбережений связывает часть покупательного фонда населения, которая временно является свободной и не реализуется вследствие отсутствия необходимого спроса или нужных товаров.
Структуру рынка индивидуальных сбережений диссертант предлагает рассматривать в следующих аспектах. С функциональной точки зрения структура этого рынка может быть представлена различными формами сбережений; с институциональной Ч совокупностью финансово-кредитных учреждений, работающих с денежными средствами частных лиц. В территориальном аспекте подсистемой национального рынка индивидуальных сбережений является региональный рынок индивидуальныхсбережений
Во второй главе рассматриваются методические аспекты исследования формирования и функционирования регионального рынка индивидуальных сбережений.
На определенном этапе исторического развития достигнутый уровень обобществления производства и территориального разделения труда привел к необходимости выделения региональных рынков как относительно самостоятельных подсистем рыночной экономики. В настоящее время мировая экономическая наука располагает множеством теорий и концепций функционирования региональных рынков. Обобщение результатов, полученных при разработке зарубежных и отечественных направлений регионального рынковедения, послужило базой для формирования теории региональныхрынков'.
' Новоселов, А С Теория региональных рынков - Ростов на / Д Феникс, 2002
Одно из основных положений теории региональных рынков - это их системное изучение. Ученые-регионалисты рассматривают региональные рынки в рамках единой системы, учитывающей как внутренние связи ее элементов, так и взаимодействие с внешней средой. В исследовании системы региональных рынков используются разнообразные подходы к классификации ее элементов, различающиеся как методологией изучения, так и практической направленностью его результатов. Однако практически в любой классификации в том или ином виде присутствует финансовый рынок. Это объясняется тем, что для регионального воспроизводства характерно взаимоувязанное движение финансовых и материальных ресурсов. Сегментом регионального финансового рынка, также как и национального, является региональный рынок индивидуальных сбережений Такой рынок действует в границах определенного региона - субъекта Российской Федерации и охватывает отношения по поводу привлечения финансовыми институтами, расположенными на его территории, свободных денежных средств населения региона и их использования в инвестиционных целях. Наряду с функциями, присущими национальному рынку индивидуальных сбережений, региональный рынок выпоняет такую специфическую функцию, как мобилизация сбережений населения региона и направление их на решение социально-экономических проблем региональной экономики. Региональный рынок индивидуальных сбережений входит в систему региональных рынков как сегмент финансового рынка и функционально взаимосвязан с другими региональными рынками.
Региональный рынок индивидуальных сбережений имеет открытый характер: на его функционирование оказывает влияние уровень развития других региональных рынков. В свою очередь, неэффективное функционирование этого рынка негативно сказывается на обеспечении всех региональных рынков финансовыми ресурсами. Открытость регионального рынка индивидуальных сбережений проявляется и в том, что его внешним экономическим пространством является единая денежная и финансово-кредитная система, действующая в рамках экономического пространства страны.
Внутренним экономическим пространством для регионального рынка индивидуальных сбережений является экономика региона. Более того, ее отраслевая структура определяет особенности функционирования данного рынка.
В переходный период развития экономики в регионах появились условия, необходимые для формирования региональных рынков: разграничение функций власти и управления между Центром и регионами; разграничение собственности и в то же время сохранение общего экономического и денежно-кредитного пространства в рамках государства; относительная самостоятельность регионов в экономической, социальной, управленческой сферах и в использовании своего экономического потенциала; создание законодательных, организационных, ценовых, налоговых, кредитных, таможенных условий формирования рынка. Развитию регионального рынка индивидуальных сбережений, кроме того,
способствовали и такие процессы, как локализация инвестиционной деятельности в рамках отдельной территории, а также стремление региональных властей к созданию собственной финансово-кредитной системы, способствующей формированию замкнутых финансовых потоков в пределах соответствующих регионов.
Эффективное функционирование регионального рынка невозможно без развитой инфраструктуры. Для успешного функционирования регионального рынка индивидуальных сбережений необходимо адекватное развитие не только финансово-кредитной, но и информационной, экономико-правовой, транспортной, внешнеэкономической и т. п. инфраструктуры.
Рыночный механизм обладает существенным потенциалом самонастройки, внутренней устремленности к оптимальному сочетанию конкурентного и организующего начал. Однако, несмотря на все свои достоинства, рынок требует регулирования, под которым, как известно, понимается система экономических, административных и нормативно-законодательных мер, осуществляемых федеральными и региональными учреждениями и общественными организациями, в целях обеспечения устойчивого развития региональных рынков и их адаптации к изменяющимся условиям. Региональный рынок индивидуальных сбережений нуждается в регулировании как со стороны государства, так и со стороны региональной администрации, так как для его успешного функционирования необходимо разработать правовую базу, обеспечивающую вовлечение в экономический оборот свободных средств населения; создать необходимые для этого организационно -правовые формы; гарантировать населению свободный выбор любого из вариантов размещения резервных средств; осуществить систему мер по усилению государственного контроля и надзора за деятельностью финансовых и других институтов, работающих со средствами населения; выработать комплекс правовых и организационных механизмов, создающих благоприятные условия для работы со средствами населения на муниципальном и региональном уровнях (для решения назревших проблем развития местного самоуправления).
В выпонении основных функций рынка индивидуальных сбережений важное значение имеет механизм его функционирования. По мнению автора, механизм функционированиярегиональногорынка индивидуальных сбережений Ч это система взаимодействия участников рынка индивидуальных сбережений в регионе, связанная с трансформацией частных сбережений в инвестиционные ресурсы и основанная на взаимном удовлетворении экономических интересов участников в рамках действующего законодательства.
На рис. 1 представлен механизм функционирования регионального рынка индивидуальных сбережений. Рисунок показывает, с помощью каких инструментов (форм сбережений) свободные денежные средства населения мобилизуются финансовым рынком для дальнейшей трансформации в инвестиции.
Рис 1. Механизм функционирования регионального рынка индивидуальных сбережений:
1 - депозиты в банковском секторе, 2 - паи и акции, 3 - договые ценные бумаги, 4 - страховые и пенсионные полисы, 5 - валюта на счетах в банках, 6-денежная наличность
Особое положение на рынке индивидуальных сбережений занимает форма, обозначенная на рисунке цифрой 6 - наличные деньги (в т. ч. и валюта) на руках у населения. Это так назывеаемые неорганизованные сбережения, которые не мобилизуются финансовым рынком и не трансформируются в инвестиции. Такая форма сбережений невыгодна и частным сберегателям, т. к. не приносит им дохода и, более того, в условиях больших темпов инфляции теряет часть своей стоимости из-за обесценения. Поэтому одной из задач рынка индивидуальных сбережений является максимальное вовлечение в оборот всех свободных денежных средств населения и сокращение той их части, которая находится в тезаврации.
При исследовании регионального рынка встает задача анализа состояния его инфраструктуры, конкурентной среды, емкости и степени развития Имеющиеся исследования не позволяют дать комплексную оценку состояния рынка индивидуальных сбережений как на национальном, так и на региональном уровнях. Как следствие, возникает необходимость разработки методики анализа состояния рынка индивидуальных сбережений.
Поскольку основой регионального рынка индивидуальных сбережений является экономика региона, в качестве первого этапа в этой методике автор определяет оценку социально-экономического положения региона. Такую оценку можно получить с помощью основных социально-экономических показателей с учетом природно-географических характеристик (географическое положение, природные богатства, структурный состав производства, роль региона в экономике страны, экспортный, инвестиционный потенциал, испонение бюджета, демографическая ситуация и др.).
Изучение любого рынка, анализ и оценка его состояния строятся на информации, характеризующей данный рынок как со стороны предложения соответствующего продукта на рынке, так и со стороны спроса на этот продукт. Как уже отмечалось, продуктом рынка индивидуальных сбережений является специфический товар - свободные денежные средства населения. Поэтому анализ его состояния предлагается проводить по следующим направлениям (2-й и 3-й этапы анализа):
анализ возможности и склонности населения региона к сбережениям (анализ рынка с позиции продавца);
анализ спроса на индивидуальные сбережения в регионе (анализ с позиции покупателей).
Для выявления тенденций в формировании и функционировании рынка индивидуальных сбережений большое значение имеет разработка и использование системы показателей, которая позволит комплексно анализировать и оценивать состояние и перспективы развития рынка индивидуальных сбережений. Такая система показателей дожна отвечать следующим требованиям:
- информация дожна быть достаточной и достоверной;
- максимально поно учитывать основные характеристики рынка;
- быть динамичной, т. е. отражать изменения экономического положения субъектов рынка во времени и в связи с меняющимися условиями их деятельности;
- давать оценку потенциала рынка и перспектив его развития;
- учитывать специфику региона.
Соответственно выбранным направлениям анализа (рис. 2) автор предлагает систему показателей, состоящую из двух групп: первая включает показатели, характеризующие рынок с позиции продавца; вторая группа содержит показатели, характеризующие рынок с позиции покупателя. Такая система показателей способна соединить разрозненную информацию о состоянии рынка, дает всестороннюю оценку конкурентной среды, инфраструктуры, емкости и степени развития рынка индивидуальных сбережений.
Рис. 2. Методика анализа состояния регионального рынка индивидуальных сбережений
В первую группу следует внести показатели, оценивающие возможность и склонность населения делать сбережения. В качестве базовых в этой группе предлагается использовать:
- показатели, оценивающие уровень доходов населения;
- показатели, оценивающие равномерность распределения доходов среди населения;
- показатель нормы сбережений.
Для . анализа рынка индивидуальных сбережений с позиции покупателя предлагается использовать группу показателей, характеризующих состояние спроса на свободные денежные средства населения. Здесь в качестве базовых автор предлагает следующие показатели:
- соотношение организованных сбережений населения и ВРП;
- структура рынка индивидуальных сбережений по формам организованных сбережений;
- институциональная структура рынка индивидуальных сбережений;
- сберегательная квота (фактическая).
Представленные показатели позволяют дать комплексную оценку состояния регионального рынка индивидуальных сбережений, сделать выводы об эффективности его функционирования. Емкость рынка индивидуальных сбережений автор предлагает оценивать с помощью показателя сберегательный потенциал населения, представляющего собой сумму временно свободных или резервных денежных средств населения, которая включена или потенциально может быть вовлечена в процесс формирования инвестиционного капитала.
Структура сберегательного потенциала может быть представлена совокупностью различных форм денежных сбережений населения (как организованных, так и неорганизованных). В балансе денежных доходов и расходов населения выделяются следующие, наиболее развитые формы денежных сбережений населения: прирост сбережений в банках; приобретение государственных и других ценных бумаг; покупка иностранной валюты; наличные деньги на руках населения.
Имеющиеся статданные дают довольно четкое представление и о структуре сберегательного потенциала, и о его абсолютном размере, позволяют делать выводы о емкости рынка индивидуальных сбережений, но в масштабах всей страны - на макроуровне. Однако на уровне региона определить сберегательный потенциал населения методом прямого счета не представляется возможным из-за сложности определения размеров последней формы сбережений - наличных денег на руках у населения. В региональных балансах денежных доходов и расходов населения эти данные (из-за невозможности их точного определения) скрыты в статье превышение доходов над расходами. Однако эта сальдирующая статья отражает не только прирост наличных денег на руках у населения, но также расходование за пределами региона денежных доходов, полученных на его территории, другими словами, миграцию наличных денег.
Конечно, можно использовать общероссийские оценки, сделанные по балансу денежных доходов и расходов населения РФ, которые определяют прирост наличных денег на руках у населения на уровне 12 % от суммы прироста всех сбережений (2003 г.). Но для различных регионов вследствие влияния разнообразных факторов этот показатель может существенно отклоняться от общероссийского уровня. Так, например, одной из региональных особенностей Кузбасса является его соседство с Новосибирской областью, являющейся крупным промышленным, торговым, транспортным, культурным, научным и т.п. центром Западной Сибири (а с 2000 г. - и столицей Сибирского федерального округа). Традиционными стали поездки населения на многочисленные оптовые промышленные и продовольственные рынки г. Новосибирска, пользование услугами его авиакомпаний, туристических фирм и т. д. Как следствие этого, наблю-
дается вЫВОЗ наличных денег за пределы Кемеровской области, причем без адекватного ввоза наличности из других регионов. Размеры миграции денежных средств определить не представляется возможным. В результате невозможно оценить, какая часть остается на руках населения в виде сбережений. В связи с этим больше внимания следует уделить статистическим методам исследования, позволяющим оценить влияние различных факторов на масштабы сбере-гательног о потенциала населения региона.
С целью проведения количественной оценки факторов, влияющих на емкость регионального рынка индивидуальных сбережений, в диссертации использован метод многофакторного корреляционно-регрессионного анализа. В результате расчетов диссертант приходит к следующим выводам: наиболее значимыми факторами, влияющими на сберегательный потенциал населения в региональном аспекте, являются динамика объемов производства, уровень безработицы, задоженность по заработной плате, инфляция, темпы роста реальных денежных доходов населения.
В третьей главе работы по методике, предложенной автором, проведен анализ состояния рынка индивидуальных сбережений Кемеровской области, а также определены направления его развития.
На первом этапе анализа дана оценка социально-экономического положения Кемеровской области. Кемеровская область является одним из крупнейших территориально-производственных комплексов РФ. Мощный экономический потенциал Кузбасса, обусловленный богатыми природными ресурсами, компактной территорией с развитой инфраструктурой, высоким уровнем развития экспортно-ориентрованной производственной сферы, наличием высококвалифицированных трудовых ресурсов, позволил Кемеровской области переломить кризисные явления в экономике, связанные с переходом к рыночным отношениям. Развитие регионального производства послужило базой для становления системы региональных рынков, одним из элементов которой является рынок индивидуальных сбережений Необходимость в его формировании обусловлена наличием свободных денежных средств у населения и возможностью трансформации их в инвестиции
Улучшение некоторых макроэкономических показателей, наблюдавшееся после кризиса 1998 г., обусловлено в основном не позитивными сдвигами в производственной деятельности предприятий и организаций, а общеэкономическими факторами, которые или близки к исчерпанию, или подвержены резким конъюнктурным колебаниям. Кроме того, общая ситуация в российском народном хозяйстве становится менее устойчивой и менее благоприятной с точки зрения перспектив дальнейшего роста. Резервы роста экономики или практически исчерпали себя, как импортозамещение, или существенно ослабли (прекращение увеличения совокупного внутреннего спроса). Базозый источник расширенного воспроизводства - накопление и соответствующие ему капиталовложения Ч остается в вы-
ключенном состоянии. Свою лепту в активизацию инвестиционного процесса дожен внести региональный рынок индивидуальных сбережений.
На втором этапе анализа оценивается возможность и склонность населения региона к сбережениям. Анализ показателей, характеризующих предпожение свободных денежных средств населения, свидетельствует о том, что население Кемеровской области располагает суммой свободных денежных средств, значительная часть которых может рассматриваться в качестве источника инвестиционных ресурсов (табл. 1).
Доходы на душу населения в Кемеровской области стабильно превышают значения соответствующего общероссийского показателя и по всем регионам Сибирского федерального округа (кроме Красноярского края и в отдельные периоды Иркутской области).
Таблица 1
Основные показатели, характеризующие уровень денежных доходов
населения Кемеровской области'
Показатели 1994 1996 1998 2000 2001 2002 2003
Денежные доходы на душу населения (в среднем за месяц, тыс р, с 1998 г - р) 264 846 989 ЛОЗ 3058 3953 4875
Соотношение денежных доходов и величины прожиточного минимума, % 278 221 205 182 203,4 206 228
Потребительские расходы в структуре денежных доходов населения, % 70,3 67,6 74,4 65,7 68,7 71,2 71,2
Реальные денежные доходы населения (в процентах к предыдущему году) 81 82 120,5 111 111 108
Объясняется это отраслевой структурой производства промышленной продукции Кемеровской области, в которой преобладают отрасли с высокой заработной платой промышленно-производственного персона па: топливная промышленность Ч 32,5 %, черная металургия - 25,6 %, электроэнергетика -12,6 %. Средняя зарплата в этих отраслях превышает среднюю заработную плату в промышленности на 25,6 - 120 %. Общеизвестно, что сырьевые регионы с высоким экспортным потенциалом (к которым относится и Кемеровская область) после начала реформ далеко обогнали другие регионы по темпам роста номинальных доходов населения.
1 По данным Кемеровского областного комитета государственной статистики
Специалисты считают, что уровень денежных доходов, эквивалентный по покупательной способности одному - двум наборам прожиточного минимума, дает возможность обеспечить лишь текущие расходы. И только тогда, когда среднедушевой доход более чем в 2 раза превышает прожиточный минимум, у человека появляется возможность какую-то часть средств откладывать в сбережения. Динамика этого показателя свидетельствует о том, что население Кемеровской области в анализируемом периоде имело возможность накапливать денежные средства. Такая возможность резко снизилась в 1998 г. (соотношение денежных доходов и величины прожиточного минимума упало до 205 %) и исчезла в 1999-2000 гг. (соотношение на уровне 170-182 %). Однако в 2001 г., когда последствия кризиса 1998 г. стали сглаживаться, это соотношение достигло 203,4 %.
Размер сбережений зависит не только от суммы доходов домашних хозяйств, но и от величины их конечного потребления. В структуре денежных доходов населения Кемеровской области удельный вес потребительских расходов, обязательных платежей и взносов составляет значительную величину - 65-72 %. Однако этот показатель на протяжении рассматриваемого периода был устойчиво ниже среднероссийского и аналогичных показателей по большинству регионов Сибири. Он свидетельствует о том, что, несмотря на снижение реальных денежных доходов, уменьшение соотношения доходов и прожиточного минимума, население Кемеровской области располагает суммой свободных денежных средств, значительная часть которых все же может быть предложена на рынке индивидуальных сбережений финансовым институтам.
Оценивая возможность граждан делать накопления, следует иметь в виду крайнюю неравномерность распределения доходов среди различных групп населения. Анализ распределения населения по размеру среднедушевого денежного дохода позволяет сделать следующий вывод: в разные годы от 35 до 45 % населения Кемеровской области имели средний доход, в два раза превышающий прожиточный минимум, следовательно, могли делать сбережения. Таким образом, степень концентрации рынка с позиции продавца имеет тенденцию к уменьшению. При этом возрастает доля участников рынка, имеющих возможность предложить в сбережения достаточно большие суммы.
Итоговым в группе показателей, характеризующих предложение свободных денежных средств населения, является норма сбережений, рассчитываемая как отношение свободных денежных средств населения к его доходам. Для России и ее регионов в период реформ свойственна достаточно высокая норма сбережений, , превышающая в отдельные годы 30-процентную отметку, в то время как в развитых странах этот показатель в 90-е годы прошлого века был существенно ниже (в США - 4,2-5,3 %, во Франции - 13,2-13,8 %, в Германии - 11,8-12,3 %, в Японии - 13,2-13,7 % '). Важными причинами поддержания сравнительно высокого уров-
1 Кашин, Ю. И. Сбережения населения в макроэкономике крупнейших зарубежных стран. Состояние и современ-
ня накоплений выступают социально-экономическая нестабильность, высокие риски потери места работы и источников доходов, высокие инфляционные и де-вальвационные ожидания, непредсказуемость перспектив сохранения приемлемого уровня материального обеспечения. Поэтому сбережения играют роль инструментов самозащиты и самострахования от социальных рисков и угроз
Уровень накопленных финансовых активов частных сберегателей можно оценить через соотношение организованных сбережений населения с валовым внутренним продуктом (на общероссийском уровне) и валовым региональным продуктом (на областном уровне).
Динамика этого показателя свидетельствует о том, что вклад организованных сбережений населения в воспроизводство товаров и услуг ничтожно мал как на российском уровне (1,6 - 7,2 %), так и на областном (1,4 - 7,3 %), и не выдерживает никакого сравнения с аналогичными показателями для развитых стран.
На фоне высокой нормы сбережений низкие показатели соотношения организованных сбережений и ВВП (ВРП) свидетельствуют о том, что большая часть накоплений населения не задействована на рынке индивидуальных сбережений и не работает на экономику страны в целом и Кемеровской области, в частности В структуре использования денежных доходов населения Кемеровской области доля организованных сбережений в последние годы имеет тенденцию к росту, однако в 2003 г. этот показатель не превышал 7,3 %.
Таблица 2
Организованные формы сбережений населения Кемеровской области
(мрд р , с 1998 г - мн р)
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Прирост сбережений во вкладах и ценных бумагах в том числе 687 1017 429 1482 1704 2521 3503 6027
- прирост вкладов в учреждениях Сбербанка 486 477 252 1442 1469 1652 2388 4423
- прирост вкладов в коммерческих банках 129 111 -19 -99 -64 443 747 1309
- приобретение государственных и других ценных бумаг 72,0 429 196 139 299 426 368 295
Традиционно наиболее популярной формой организованных сбережений являются банковские вклады (табл. 2), причем монополистом здесь был и остается Сбербанк Если до 1997 г. другие коммерческие банки пытались с ним конкурировать, то в ходе кризиса 1998 г. они были вынуждены сдать свои позиции1
период 1998 - 2000 гг. в Кемеровской области характеризуется оттоком вкладов населения из коммерческих банков. В 2001-2003 гг. ситуация улучшилась: наблюдается приток вкладов в коммерческих банках, но доля Сбербанка остается высокой (73,3 % в 2003 г.).
Данные табл. 2 свидетельствуют о том, что ценные бумаги пока еще не являются привлекательным объектом для вложения свободных денежных средств населения. Основной причиной такой ситуации является неразвитость рынка ценных бумаг, ориентированных на частных инвесторов. На эффективность функционирования рынка индивидуальных сбережений в Кемеровской области негативно сказывается отсутствие практики выпуска региональных ценных бумаг, хотя такой опыт имеется в других регионах (г. Москва, г. Санкт-Петербург, Татарстан, Оренбургская, Тюменская, Новосибирская, Свердловская области и др.).
Кроме вложений денежных средств в банковские депозиты и в различные виды ценных бумаг, население развитых стран имеет возможность размещать свои сбережения в полисы страховых компаний и негосударственные пенсионные фонды. В нашей стране эти сегменты финансового рынка находятся в стадии становления (особенно, накопительная пенсионная система) и пока еще не имеют существенного значения в трансформации средств частных сберегателей в инвестиции. Несмотря на то, что Кемеровская область является одним из лидеров по уровню развития страхования в Сибирском регионе, занимая 2-е место, доля представляющего интерес для регионального рынка индивидуальных сбережений накопительного страхования жизни очень незначительна и имеет тенденцию к снижению (с 15 % в 2000 г. до 6,3 % - в 2003 г.). Согласно официальной статистике, в 2003 г. в области наиболее активно развивались личное, имущественное страхование и страхование ответственности. Таким образом, на региональном рынке индивидуальных сбережений полисы страхования жизни не являются привлекательной формой накоплений.
Институциональная структура рынка индивидуальных сбережений Кемеровской области, как и России в целом, характеризуется преобладанием банковского сектора. Его бурное развитие наблюдалось в начале 90-х годов: в 1996 г. в области насчитывалось 24 банка с 52 филиалами. Кроме того, в области действовали 18 филиалов иногородних банков и 32 отделения Сбербанка России. Но только 2 банка области Кузбасспромбанк и Кузбассоцбанк относились к категории крупных и соответствовали международным критериям достаточности капитала. Дефот на рынке государственных ценных бумаг и кризисное состояние в производственном секторе привели банковскую систему региона в середине 1998 г. к колапсу. К началу 1999 г. область практически ее потеряла. Банкротами стали два крупнейших системообразующих банка - Кузбасспромбанк и Кузбассоцбанк, через которые проходила основная часть всех расчетов в области. Дог этих банков по вкладам населения достиг почти 1,6 мрд рублей. Резко
упало доверие населения к кредитным учреждениям. Начася массовый отток вкладов. Денежные вклады населения в коммерческие банки (без Сбербанка) за 1998 год сократились на треть, на 250 мн рублей.
Начиная с 2000 г. банковская система региона находится в посткризисном состоянии, постепенно адаптируясь к новым условиям. Характерным проявлением этого этапа является реструктуризация всей банковской системы России. В банковской системе Кемеровской области этот процесс проявися в следующем: резкое сокращение количества региональных банков; приход на их место филиалов московских и других инорегиональных банков; создание с помошью АРКО регионального опорного банка Кузбассу го ль банк и его переход в банковскую группу Урасиб.
По состоянию на 1 января 2004 г. на территории Кемеровской области действуют 11 самостоятельных кредитных организаций, 11 отделений Сбербанка России и 24 филиала иногородних банков. В результате Кузбасс по количеству действующих на его территории региональных банков занимает 17-е место в России и 2-е место в Сибирском федеральном округе (на первом месте Новосибирская область с 15 банками). Показатель насыщенности региона банковскими услугами остается низким: на 100 тыс. жителей области приходится 1,5 кредитных учреждения. Данный показатель по России - 4,6 кредитных учреждения.
Восстановленная после кризиса банковская система области активизирует свою деятельность и на региональном рынке индивидуальных сбережений. Сумма вкладов физических лиц, привлеченных банками области, за 3 года выросла более чем в 2 раза, что свидетельствует о восстановлении доверия населения к банкам. Однако наибольшую активность на рынке индивидуальных сбережений проявляют иногородние банки, аккумулируя около 90 % всех частных вкладов.
Следующим институциональным звеном, привлекающим средства населения, являются страховые компании. Как уже отмечалось, этот сегмент финансового рынка находится в стадии становления и пока еще не играет существенной роли в трансформации частных сбережений в инвестиции. Тем не менее, по состоянию на 1 января 2004 г. на территории Кемеровской области работали 31 страховая компания и 66 филиалов иногородних страховых компаний. Для страхового рынка Кузбасса присущи те же тенденции, которые наблюдаются и в банковском секторе: активная деятельность филиалов иногородних страховых организаций (прежде всего московских) по сбору страховой премии на территории области.
Динамика сберегательной квоты (фактической), приведенная в табл. 3, показывает, что доля организованных сбережений в общей сумме денежных доходов населения России очень мала: в кризисные годы она снижалась до рекордно низкой отметки - 2,4 %, в посткризисный период наблюдается ее интенсивное повышение (в 2003 г. до 10,9 %).
Таблица 3
Динамика сберегательной квоты (фактической) _по России и Кемеровской области*_
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Росспйская Федерация 5,5 5,0 2,4 2,5 5,3 7,6 9,0 10,6 10,9
Кемеровская область 1,9 2,4 2,7 0,9 3,4 4,5 5,5 7,7 7,9
рассчитано автором по Российскому статистическому ежегоднику, 2004.
В то же время, потенциально население могло направить в сбережения от 16 до 28 % своих доходов. Все это свидетельствует о том, что российский рынок индивидуальных сбережений пока еще не в состоянии обеспечить высокий спрос на свободные денежные средства частных лиц: он не может предложить сберегателям привлекательные для них формы сбережений; на нем отсутствуют или находятся в стадии формирования многие институты, способные трансформировать частные накопления в инвестиции. Сберегательная квота в Кемеровской области имеет еще более низкие показатели, чем в России, что свидетельствует о еще более низкой возможности регионального рынка индивидуальных сбережений обеспечить спрос на средства физических лиц.
Концепцией стратегического развития Кемеровской области на период до 2010 г.; разработанной областной Администрацией, предусмотрены высокие темпы социально-экономического развития региона. Достижению этих ориентиров экономического развития дожны соответствовать основные мероприятия, направленные на повышение эффективности функционирования регионального рынка индивидуальных сбережений. Анализ сберегательного потенциала населения показал, что проблема его использования решается неудовлетворительно как с точки зрения величины вовлекаемых резервных средств населения, так и с точки зрения способов и форм, при этом используемых.
В качестве рекомендаций по увеличению предложения свободных денежных средств населением определены мероприятия, направленные на повышение уровня и роли оплаты труда в денежных доходах населения, а также ее покупательной способности; сокращение масштабов открытой и скрытой безработицы, непоной занятости на предприятиях; снижение степени дифференциации доходов населения; расширение границ среднего класса; развитие малого предпринимательства.
В настоящее время сферой, способной обеспечить мультипликативный эффект в развитии экономики региона, по мнению диссертанта, является жилищное строительство. Поэтому наиболее прогрессивной формой аккумуляции и эффективного использования сбережений населения является ипотека - основной инструмент в решении жилищного вопроса в рыночных условиях. Признание данного
механизма определено опытом цивилизованных стран. В работе содержатся аргументы, что для российских регионов наиболее приемлемой из существующих ипотечных моделей является контрактно-сберегательная модель, основанная на средствах целевых накоплений населения. Диссертант считает, что для успешного внедрения контрактно-сберегательной модели дожна быть создана система стимулов (премий) с целью допонительного привлечения средств населения в накопительную схему.
Развитие ипотечного кредитования дожно ориентироваться в первую очередь на те категории населения, которые нуждаются в небольшом ипотечном кредите. Это позволит при ограниченных ресурсах обеспечить кредитами максимальное число заемщиков. Далее система становится самодостаточной и может расширяться за счет других источников финансирования, в том числе заемных средств финансовых институтов.
Таким образом, накопительные схемы приобретения жилья позволят вовлечь в экономический оборот частные сбережения, активизировать инвестиционный спрос, что в конечном итоге будет способствовать социально-экономическому развитию региона.
В заключении сформулированы основные выводы и результаты исследования.
Основное содержание диссертации отражено в следующих публикациях:
1. Калачева, Е. А. Сбережения населения в условиях реформирования российской экономики / Е. А. Калачева // Социально-экономические преобразования в России : сб. науч. тр. - Вып. 2. - Кемерово : Кузбассвузиздат, 2001. (0,4 п.л.)
2. Калачева, Е. А. Подходы к анализу и оценке состояния рынка индивидуальных сбережений / Е. А. Калачева // Вестник Кемеровского государственного университета. Сер. : Экономика. (Журнал теоретических и прикладных исследований). - 2002. - № 1 (9). (0,3 п.л.).
3. Калачева, Е. А. Изучение сберегательного потенциала населения Кемеровской области с использованием методов корреляционно-регрессионного анализа / Е. А. Калачева, О. П. Брабандер, О. Н. Козлова ; ГОУ ВПО Кемеровский государственный университет. - М., 2004. - 15 с. - Библиогр.: с. 15. - Деп. в ИНИОН Рос. акад. наук 18.10.04, №58915. (1,0/0,5 п.л.).
4. Калачева, Е. А. Использование статистического моделирования для оценки сберегательного потенциала населения / Е. А. Калачева, О. П. Брабандер, О. Н. Козлова // Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика: труды 2-й Международной научно-практической конференции. - СПб. : Нестор, 2001. (0,5/0,3 п.л.).
5. Калачеса, Е. А. Исследование сберегательного потенциала населения на основе регрессионных моделей / Е. А. Калачева, О. П. Брабандер, О. Н. Козлова //
Наука и образование : материалы Всероссийской научной конференции. Ч Белово, 2003. (0,5/0,2 п.л.).
6. Калачева, Е. А. Оценка влияния факторов на сберегательный потенциал населения Кемеровской области / Е. А. Калачева, О. П. Брабандер, О. Н. Козлова // Социально-экономические преобразования в России: сб. науч. тр. Вып. 3. - Кемерово : Кузбассвузиздат, 2004. (0,5 / 0,2 п. л.).
7. Калачева, Е. А. Оценка сберегательного потенциала населения с использованием статистического моделирования / Е. А. Калачева, О. П. Брабандер, О. Н. Козлова // Социально-экономические преобразования в России: сб. науч. тр. Вып. 2.-Кемерово : Кузбассвузиздат, 2001. (0,6/0,3 п.л.).
8. Калачева, Е. А. О факторах, определяющих емкость регионального рынка индивидуальных сбережений / Е. А. Калачева, О. П. Брабандер, О. Н. Козлова // Проблемы управления экономикой в трансформируемом обществе : сб. статей Всероссийской научно-практической конференции. - Пенза, 2004. (0,3 / 0,1 п.л.).
9. Калачева, Е. А. Региональные аспекты сберегательного потенциала населения / Е А. Калачева, О. П. Брабандер, О. Н. Козлова // Экономические реформы в России : труды IV Международной научно-практической конференции. Ч СПб. : Нестор, 2001. (0,4 / 0,2 п.л.).
10. Калачева, Е. А. О направлениях развития регионального рынка индивидуальных сбережений / Е. А. Калачева, В. И. Бувальцева // Социально-экономические преобразования в России: сб. науч. тр. Вып. 3. Ч Кемерово : Куз-бассвузиздат, 2004. (0,3 / 0,2 п.л).
11. Калачева, Е. А. Сбережения населения Кемеровской области как источник инвестиционных ресурсов / Е. А. Калачева, В. И. Бувальцева // Проблемы управления экономикой в трансформируемом обществе : сб. статей Всероссийской научно-практической конференции. Ч Пенза, 2004. (0,3 / 0,2 п л.).
12. Калачева, Е. А. К определению сущности рынка индивидуальных сбережений и его региональных особенностей / Е. А. Калачева, Н. И. Харитонова // Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика : труды 2-й Международной научно-практической конференции. - СПб. : Нестор, 2001. (0,5 / 0,4 п.л.).
13. Калачева, Е. А. Оценка сберегательного потенциала населения региона/ Е. А. Калачева, Н. И. Харитонова // Социально-экономические преобразования в России : сб. науч. тр - Вып. 1. Ч Кемерово : Кузбассвузиздат, 1999. (0,6 / 0,4 п.л.).
14. Калачева, Е. А. Оценка сбережений населения как финансового источника инвестиций / Е. А. Калачева, Н. И. Харитонова // Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика : материалы Международной научно-практической конференции. - СПб.: Нестор, 2000. (0,4 / 0,3 п.л.)
Подписано к печати 16.05.2005 г. Формат 60* 84 1 /16. Бумага офсетная. Печать офсетная. Печ. л. 1,5. Уч.-изд. л. 1,5. Тираж 100 экз.
Заказ № 76 '/__
ГОУ ВПО Кемеровский государственный университет. 650043, г. Кемерово, ул. Красная, 6.
Отпечатано в типографии издательства Кузбассвузиздат". 650043, Кемерово, ул. Ермака, 7.
//г fve, ^
О 9 ИШ 2005 '^.aZSy
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Калачева, Елена Алексеевна
Введение.
Глава I. Теоретические основы исследования рынка индивидуальных сбережений.
1.1. Роль индивидуальных сбережений в финансовых ресурсах домашних хозяйств и в экономике государства.
1.2. Рынок индивидуальных сбережений как сегмент финансового рынка.
Глава II. Методические аспекты исследования формирования и функционирования регионального рынка индивидуальных сбережений.
2.1. Рынок индивидуальных сбережений в системе региональных рынков.
2.2. Методика анализа состояния рынка индивидуальных сбережений.
2.3. Факторы повышения сберегательного потенциала населения региона.
Глава III. Анализ состояния и направления развития регионального рынка индивидуальных сбережений (на примере Кемеровской области).
3.1. Оценка социально-экономического положения Кемеровской области.
3.2. Анализ возможности и склонности населения региона к сбережениям.
3.3. Анализ спроса на индивидуальные сбережения в регионе.
3.4 Основные направления развития регионального рынка индивидуальных сбережений.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование и функционирование регионального рынка индивидуальных сбережений"
Актуальность темы исследования. В переходный период в экономике регионов возникают новые экономические отношения хозяйствующих субъектов различных форм собственности, обусловленные реформированием структуры экономики, разрывом старых хозяйственных связей и образованием новых экономических отношений. Решающая роль в формировании и развитии этих отношений принадлежит региональным рынкам, выпоняющим ряд важных функций в экономике региона. Путем обмена они обеспечивают непрерывность регионального воспроизводства, включая воспроизводство материальных, финансовых, информационных, трудовых ресурсов.
В системе факторов экономического роста существенная роль принадлежит денежным сбережениям домашних хозяйств: темпы экономического роста зависят от того, насколько сбережения вовлечены в хозяйственный оборот в качестве инвестиционного капитала. По оценкам Госкомстата более трети всех сбережений российского населения (около 760 мрд рублей) хранится в виде наличности, а это означает, что в экономике не задействован колоссальный источник инвестиционных ресурсов. В связи с этим возрастает значение эффективного функционирования рынка индивидуальных сбережений как в экономике страны в целом, так и в экономике отдельного региона. Совокупность эффективных форм, организационных структур, методов аккумуляции индивидуальных сбережений может обеспечить накопление инвестиционных ресурсов за счет частных средств, оказать стабилизирующее воздействие на оборот денег и денежную систему в целом, ослабление инфляционных процессов, регулирующее воздействие на товарные и финансовые рынки, рационализацию их структуры, усиление экономической защищенности различных социальных групп населения. Между тем, состояние теоретической, организационно-методической и институциональной базы, определяющей рациональное использование индивидуальных сбережений, является одним из наиболее слабых мест функционирования новой финансовой и банковской систем. На это негативно повлияли условия формирования сбережений населения (инфляция, снижение общего жизненного уровня при одновременной глубокой социальной дифференциации населения и т. д.), а также состояние новых финансовых институтов на первых этапах их становления (страховых компаний, паевых фондов, ссудо-сберегательных касс, кредитных кооперативов и т. д.).
Это определило выбор темы диссертационного исследования, ее актуальность и значимость.
Степень разработанности проблемы. В последнее время в российской науке заметно возрос интерес к развитию региональной экономики, что нашло свое отражение в теории региональных рынков, различные аспекты которой отражены в работах А. Гранберга, В. Лившица, А. Маршаловой, П. Минакира, А. Новоселова, Р. Шнипера и др. Значительный вклад в исследование отдельных проблем развития экономики региона внесли такие кузбасские ученые, как В. Бувальцева, С. Березнев, Ю. Журавский, JI. Зобова, В. Коноплев, М. Курбатова, А. Лавров, В. Михайлов, Н. Осокина, И. Пова-рич, М. Поварич, В. Сурнин, В. Шабашев и др. Однако такой сегмент, как рынок индивидуальных сбережений региона, остается практически не исследованным. Проблемам сберегательных отношений в современной российской экономике посвящены немногочисленные работы Н. Герониной, Ю. Кашина, А. Леванова, В. Логачева, И. Третьяковой. Основной акцент в публикациях Е. Аврамовой, Е. Буниной, В. Гуртова, А. Иванова, Л. Овчаровой делается на методах использования средств населения в инвестиционных целях. Методологическим проблемам формирования и функционирования регионального рынка индивидуальных сбережений до сих пор не уделялось дожного внимания: отсутствует определение понятия рынок индивидуальных сбережений, не представлена его структура, функции; не разработана методика анализа его состояния. Кроме того, не определены факторы, оказывающие влияние на сберегательный потенциал населения региона. Следствием этого является отсутствие четких направлений развития регионального рынка индивидуальных сбережений.
Цель и задачи исследования. Целью данной работы является разработка теоретических и методических основ формирования и функционирования рынка индивидуальных сбережений в экономике региона.
Для достижения данной цели поставлены следующие задачи:
- показать роль индивидуальных сбережений в кругообороте финансовых ресурсов домашних хозяйств и в экономике государства;
- уточнить основные понятия рынка индивидуальных сбережений и исследовать экономическую сущность его функционирования;
- определить особенности формирования и функционирования регионального рынка индивидуальных сбережений;
- разработать методику анализа состояния регионального рынка индивидуальных сбережений;
- провести анализ состояния регионального рынка индивидуальных сбережений;
- исследовать влияние различных факторов на сберегательный потенциал населения региона;
- определить направления развития регионального рынка индивидуальных сбережений.
Объект исследования Ч рынок индивидуальных сбережений.
Предмет исследования - экономические отношения, возникающие между участниками регионального рынка индивидуальных сбережений в процессе его формирования и функционирования.
Область исследования. Работа выпонена на стыке двух специальностей: 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством: региональная экономика (п. 5.6. Локальные рынки, их формирование, функционирование и взаимодействие) и 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит: финансы домашних хозяйств (п. 5.1. Сущность и роль финансов домашних хозяйств, их взаимосвязь с другими секторами экономики и финансов).
Теоретическая и методологическая база исследования. Теоретическую базу исследования составили фундаментальные труды ведущих отечественных и зарубежных ученых по вопросам функционирования региональных рынков, а также проблемам частных сбережений.
В основе исследования лежит диалектический метод, предопределяющий изучение объективных экономических законов, закономерностей, явлений и процессов в их постоянном развитии и взаимосвязи, а также системный подход, заключающийся в рассмотрении механизма функционирования регионального рынка индивидуальных сбережений и его элементов с точки зрения специфических особенностей, присущих экономике переходного периода. В процессе работы использовались такие методы научного познания, как индукция, дедукция, анализ и синтез, систематизация и идентификация. При обработке числовой информации применялись методы группировки, сравнения. Оценка сберегательного потенциала населения региона проводилась с помощью методов корреляционно-регрессионного анализа.
Информационная база исследования. В ходе диссертационного исследования использовались статистические данные, характеризующие состояние рынка индивидуальных сбережений Кемеровской области, других регионов Сибирского федерального округа и России в целом. Были использованы материалы администрации Кемеровской области, Госкомстата РФ и его территориального отделения по Кемеровской области, Главного управления Центрального банка РФ по Кемеровской области, Кемеровского отделения Сберегательного банка РФ, различные справочные издания, материалы зарубежной и российской периодической печати, посвященные развитию рынка индивидуальных сбережений. Кроме того, применялись нормативно-правовые акты, регулирующие взаимоотношения между участниками рынка индивидуальных сбережений, как на национальном, так и на региональном уровне.
Научная новизна исследования.
1. Уточнено понятие рынок индивидуальных сбережений, определена его сущность, функции и структура (специальность 08.00.10). Рынок индивидуальных сбережений является сегментом финансового рынка и представляет собой систему экономических отношений, возникающих между институтами, нуждающимися в финансовых ресурсах, и домохозяйствами, имеющими свободные денежные средства. По мнению автора, рынок индивидуальных сбережений выпоняет следующие функции: аккумулирующую, инвестиционную, стимулирующую, резервирующую (страховую), регулирующую.
2. Определены особенности регионального рынка индивидуальных сбережений, его место в системе региональных рынков, а также механизм его функционирования (специальность 08.00.05). Такой рынок действует в границах определенного региона - субъекта Российской Федерации и охватывает отношения по поводу привлечения финансовыми институтами, расположенными на его территории, свободных денежных средств населения региона и их использования в инвестиционных целях. Региональный рынок индивидуальных сбережений входит в систему региональных рынков как сегмент финансового рынка и функционально взаимосвязан с другими региональными рынками (рынком средств производства, потребительским рынком, рынком труда, недвижимости и т. п.). Этот рынок имеет открытый характер. Внутренним экономическим пространством для регионального рынка индивидуальных сбережений является экономика региона.
3. Разработана методика анализа состояния регионального рынка индивидуальных сбережений (специальности 08.00.10 и 08.00.05), основными этапами которой являются: 1) оценка социально-экономического положения региона; 2) анализ возможности и склонности населения региона к сбережениям; 3) анализ спроса на индивидуальные сбережения в регионе.
4. Выявлены факторы, влияющие на сберегательный потенциал населения региона, на основе методов корреляционно-регрессионного анализа проведена оценка такого влияния (специальность 08.00.05).
5. Разработаны мероприятия, направленные на совершенствование механизма функционирования регионального рынка индивидуальных сбережений (специальности 08.00.05 и 08.00.10), включающие меры по увеличению предложения свободных денежных средств населением региона, а также внедрение прогрессивных форм аккумуляции и эффективного использования индивидуальных сбережений.
Научная и практическая значимость выпоненного исследования заключается в разработке теоретических основ формирования механизма функционирования рынка индивидуальных сбережений, методических рекомендаций для проведения анализа состояния этого рынка в регионе, предложений по совершенствованию механизма его функционирования.
Результаты исследования могут быть использованы:
- законодательными и испонительными органами государственной власти субъектов РФ при принятии решений по направлениям дальнейшего развития рынка индивидуальных сбережений;
- кредитными организациями, страховыми компаниями, инвестиционными фондами и другими институтами, работающими со средствами частных лиц при прогнозировании своей деятельности в конкретном регионе;
- научными сотрудниками в исследованиях по проблемам рационального использования частных сбережений в инвестиционных целях.
Апробация работы. Основные результаты научных исследований докладывались автором на заседании Координационного совета по развитию кредитной потребительской кооперации в Кемеровской области, организованном администрацией Кемеровской области совместно с Ассоциацией кредитных союзов Кузбасса (Кемерово, 2002 г.), на Международной научно-практической конференции Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика (г. Санкт-Петербург, 2001 г.), на Всероссийских научнопрактических конференциях Наука и образование (г. Белово, 2003 г.), Проблемы управления экономикой в трансформируемом обществе (г. Пенза, 2004 г.). Результаты исследования используются в учебном процессе по дисциплине Банковское дело.
Публикации. Основные научные результаты исследования по теме диссертации опубликованы автором в 14 научных статьях общим объемом 4,1 п.л.
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка (153 наименования) и 11 приложений.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Калачева, Елена Алексеевна
Результаты исследования дают основание сформулировать следующие функции, присущие рынку индивидуальных сбережений: аккумулирующая, инвестиционная, стимулирующая, резервирующая (страховая), регулирующая.
По мнению автора, структуру рынка индивидуальных сбережений следует рассматривать в следующих аспектах. С функциональной точки зрения рынок индивидуальных сбережений Ч это система денежных отношений, аккумулирующих и перераспределяющих свободные денежные средства населения в целях обеспечения денежными ресурсами процесса производства.
С институциональной точки зрения структура может быть представлена совокупностью финансовых и кредитных учреждений, через которые осуществляется движение свободных денежных средств населения: сберегательные, коммерческие банки, финансовые компании, пенсионные и инвестиционные фонды; страховые компании, почтово-сберегательные учреждения и т.п. В территориальном аспекте подсистемой национального РИС является региональный рынок индивидуальных сбережений.
4. Региональный рынок индивидуальных сбережений действует в границах определенного субъекта Российской Федерации и представляет собой отношения по поводу привлечения финансовыми институтами, расположенными на его территории, свободных денежных средств населения региона и их использования в инвестиционных целях. Региональный рынок выпоняет функции, присущие национальному рынку индивидуальных сбережений, а также такую специфическую функцию, как мобилизация сбережений населения региона и направление их на решение социально-экономических проблем региональной экономики.
Региональный РИС имеет открытый характер: на его функционирование оказывает влияние уровень развития других региональных рынков (рынка средств производства, потребительского рынка, рынка труда, недвижимости и т. п.).
Открытость регионального РИС проявляется и в том, что его внешним экономическим пространством является единая денежная и финансово-кредитная система, действующая в рамках экономического пространства страны. Внутренним экономическим пространством для регионального РИС является экономика региона. Более того, ее отраслевая структура определяет особенности функционирования данного рынка.
В переходный период развития экономики в регионах появились условия, необходимые для формирования региональных рынков: разграничение функций власти и управления между Центром и регионами; разделение собственности и, в то же время, сохранение общего экономического и денежно-кредитного пространства в рамках государства; относительная самостоятельность регионов в экономической, социальной, управленческой сферах и в использовании своего экономического потенциала на принципах рациональности и эффективности; наличие развитой экономической базы регионов, способной производить в достаточных объемах продукцию и услуги; создание законодательных, организационных, ценовых, налоговых, кредитных, таможенных и других условий формирования рынка; осуществление активной региональной политики, способствующей развитию предпринимательской активности, рыночной инфраструктуры, социальной защите населения. Развитию регионального РИС, кроме того, способствовали и такие процессы, как локализация инвестиционной деятельности в рамках отдельной территории, а также стремление региональных властей к созданию собственной финансово-кредитной системы, способствующей формированию замкнутых финансовых потоков в пределах соответствующих регионов.
5. В выпонении основных функций рынка индивидуальных сбережений важное значение имеет механизм его функционирования. По мнению автора, механизм функционирования регионального рынка индивидуальных сбережений - это система взаимодействия участников рынка индивидуальных сбережений в регионе, связанная с трансформацией частных сбережений в инвестиционные ресурсы и основанная на взаимном удовлетворении экономических интересов участников в рамках действующего законодательства.
6. При исследовании регионального рынка встает задача оценки состояния его инфраструктуры, конкурентной среды, емкости и степени развития. В работе предложена методика анализа, которая позволяет оценить состояние РИС. Поскольку основой регионального РИС является экономика региона, в качестве первого этапа в этой методике автор определяет оценку социально-экономического положения региона. Далее анализ следует проводить по двум направлениям: анализ склонности населения региона к сбережениям (анализ рынка с позиции продавца); анализ спроса на свободные денежные средства в регионе (анализ с позиции покупателей).
7. Соответственно выбранным направлениям анализа автор предлагает систему показателей, состоящую из двух групп. Первая включает показатели, характеризующие предложение свободных денежных средств населением региона. Здесь в качестве основных рассматриваются индикаторы, оценивающие уровень доходов населения, равномерность распределения доходов среди различных групп населения, норму сбережений. Во второй группе представлены показатели, характеризующие состояние спроса на свободные денежные средства населения: соотношение организованных сбережений и ВРП; показатели, оценивающие функциональную и институциональную структуру РИС; уровень сберегательной квоты. Эти показатели позволяют дать комплексную оценку состояния регионального РИС, сделать выводы об эффективности его функционирования. Емкость РИС автор предлагает оценивать с помощью показателя сберегательный потенциал населения, представляющего собой сумму временно свободных или резервных денежных средств населения, которая включена или потенциально может быть вовлечена в процесс формирования инвестиционного капитала.
8. Исследование сберегательного потенциала населения Кемеровской области с помощью методов корреляционно-регрессионного анализа позволило автору оценить влияние различных факторов на емкость регионального РИС. Выяснилось, что наибольшее влияние на сберегательный потенциал населения Кемеровской области оказывают такие факторы, как рост производства, уровень безработицы, изменение суммы просроченной задоженности по заработной плате, инфляция, рост реальных денежных доходов населения.
9. На основе предложенной системы показателей был проанализирован процесс формирования и функционирования РИС в экономике Кемеровской области. Результатами анализа стали следующие выводы:
- Кемеровская область, обладая высоким промышленным потенциалом, огромными природными ресурсами, развитой инфраструктурой, не способна обеспечить собственные потребности в поном объеме. В то же время в регионе не в поной мере задействованы внутренние резервы для роста экономики;
- одним из таких резервов являются частные сбережения. Анализ показал, что население Кемеровской области располагает суммой свободных денежных средств, значительная часть которых может рассматриваться в качестве источника инвестиционных ресурсов;
- однако большая часть этих сбережений представлена в виде наличных денег (рублей и валюты) на руках у населения. Объяснением этому служит ход рыночных преобразований в стране, в результате которого население не раз теряло доверие к организованным формам сбережений. Кроме того, если на национальном уровне уже сложилась определенная инфраструктура. финансового рынка, и появились институты, работающие со средствами частных лиц (банки, страховые компании, паевые, пенсионные фонды и т. п.), на уровне регионов такие институты практически отсутствуют. Также в зачаточном состоянии находится рынок региональных ценных бумаг, основной целью которого является аккумуляция ресурсов для развития региональной экономики. Таким образом, рынок индивидуальных сбережений в Кемеровской области функционирует недостаточно эффективно и пока еще не в состоянии обеспечить трансформацию всех свободных денежных средств населения в инвестиции.
10. Проведенные исследования позволили автору определить меры по повышению эффективности функционирования РИС в Кемеровской области.
В качестве рекомендаций по увеличению предложения свободных денежных средств населением определены мероприятия, направленные на повышение уровня и роли оплаты труда в денежных доходах населения, а также ее покупательной способности; сокращение масштабов открытой и скрытой безработицы, непоной занятости на предприятиях; снижение степени дифференциации доходов населения; расширение границ среднего класса; развитие малого предпринимательства.
11. В настоящее время сферой, способной обеспечить мультипликативный эффект в развитии экономики региона, является жилищное строительство. Как свидетельствует практика, основным инструментом решения жилищного вопроса в рыночных условиях хозяйствования является жилищная ипотека. Признание данного механизма определено опытом цивилизованных стран. Из существующих ипотечных систем для российских регионов наиболее приемлемой, по мнению автора, является контрактно-сберегательная модель, основанная на средствах целевых накоплений населения. Главным и принципиальным отличием этой модели является то, что человек не просто откладывает средства, а с ним заключается договор на стройсбережения с указанием целевой суммы, которая зависит от стоимости жилья и уровня дохода. Каждый участник системы, вступив в ссудосберегательную кассу, в течение определенного времени только вкладывает средства. По истечении этого срока он может рассчитывать на получение кредита.
Автор считает, что для успешного внедрения накопительной схемы дожна быть создана система стимулов (премий) с целью допонительного привлечения средств населения в накопительную схему. Развитие ипотечного кредитования дожно ориентироваться в первую очередь на те категории населения, которые нуждаются в небольшом ипотечном кредите. Это позволит при ограниченных ресурсах обеспечить кредитами максимальное число заемщиков. Далее система становится самодостаточной и может расширяться за счет других источников финансирования, в том числе заемных средств финансовых институтов.
Таким образом, накопительные схемы приобретения жилья позволят вовлечь в экономический оборот частные сбережения, активизировать инвестиционный спрос, что в конечном итоге, будет способствовать социально-экономическому развитию региона.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проведенное в работе исследование позволяет сделать ряд выводов.
1. В специфических российских условиях финансы домашних хозяйств выступают одним из главных факторов организации экономического подъема: население формирует большую часть конечного спроса в хозяйстве, без роста доходов населения не будет подъема производства; за счет доходов населения образуется большая часть сбережений в обществе. В условиях рынка именно индивидуальные сбережения становятся источником инвестиций. Рост инвестиций - главная предпосыка экономического подъема.
2. В рыночной экономике процесс аккумуляции временно свободных денежных ресурсов и их перераспределение между различными секторами экономики осуществляется на финансовом рынке. В структуре финансового рынка по источникам ресурсов, по мнению автора, правомерно выделять три основных сегмента Ч рынок сбережений государственного сектора, рынок корпоративных сбережений и рынок индивидуальных сбережений. В структуре валового сбережения России, как и других стран, возрастает доля сбережений домохозяйств, повышается роль частных сбережений как фактора расширенного воспроизводства. В связи с этим повышается интерес к исследованию механизма формирования и функционирования рынка индивидуальных сбережений.
3. Проанализировав встречающиеся в экономической литературе определения рынка индивидуальных сбережений, автор предлагает следующее определение: рынок индивидуальных сбережений - это система экономических отношений, возникающих между институтами, нуждающимися в финансовых ресурсах, и домохозяйствами, имеющими свободные денежные средства. Эти отношения возникают по поводу формирования и реализации специфического товара Ч свободных денежных средств населения.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Калачева, Елена Алексеевна, Кемерово
1. Гражданский кодекс Российской Федерации.
2. Жилищный кодекс Российской Федерации.
3. Конституция Российской Федерации.
4. О выпуске купонных облигаций с постоянным купонным доходом Администрацией Кемеровской области в 1999 году: Закон Кемеровской области от 04.10.99 г. № 67-03.
5. Об областном бюджете на 2003 год: Закон Кемеровской области от2312.02 г.№ 109-03.
6. Об областном бюджете на 2004 год: Закон Кемеровской области от0912.03 г. № 63-03.
7. Об областном бюджете на 2005 год: Закон Кемеровской области от 06.12.04 г. №87-03.
8. Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг: Федеральный закон от 29.07.98 г. № 1Э6-ФЗ.
9. Аналитическое обозрение социально-экономического положения Кемеровской области за 2003 г. / Главное управление банка России по Кемеровской области (www.cbr.ru).
10. Авдашева, С. Б. Основные тенденции развития российского страхового рынка после кризиса 1998г. / С. Б. Авдашева, П. О. Руденский // Финансы. 2001.-№ 9.-С. 57-60.
11. Авдашева, С. Влияние ассиметрии информации на структуру российского рынка сбережений домохозяйств / С. Авдашева, А. Яковлев // Вопросы экономики. 1998. - № 12. - С. 32 - 38.
12. Авраамова, Е.М. Сбережения населения: перспективы частного инвестирования / Е. М. Авраамова, JI. Н. Овчарова // Социологические исследования. 1998. - № 1. - С. 62 - 67.
13. Азоев, Л.Г. Конкуренция: анализ, стратегия и практика / Л.Г. Азоев -М., 1996.
14. Акиндинова, Н. Склонность населения России к сбережению: тенденции 1990-х годов / Н. Акиндинова // Вопросы экономики. 2001. - №10. -С. 80-96.
15. Базарова, Л. От касс взаимопомощи к кредитным союзам / Л. Базарова // Кузбасс. 2004. - 5 марта (№ 41). - С. 2.
16. Бибикова, Е. А. Сберегательная система: подход к определению состава и содержания основных элементов / Е. А. Бибикова, О. В. Котина // Деньги и кредит. 2003. - № 6. - С. 48 - 54.
17. Блинов, А. Стратегическое управление региональными рынками / А. Блинов, В. Захаров // Инвестиции в России. 2003. - № 4. - С. 24 - 29.
18. Большой экономический словарь / Под ред. Азрилияна А.Н. М.: Фонд Правовая культура, 1994. - 528 с.
19. Бородин, А. Ф. Актуальные проблемы и перспективы развития региональных (муниципальных) банков / А. Ф. Бородин // Деньги и кредит. Ч 2001.-№ 1.-С. 27-29.
20. Бубнов, И. JI. Опыт организации сберегательного дела за рубежом и его использование в России / И. JI. Бубнов, Ю. С. Крупнов, Т. В. Любенцова. М. : ЦБ РФ НИИ. - Информационно-аналитические материалы. - 1997. Ч Выпуск 5. - 69 с.
21. Бувальцева, В. И. Саморазвитие экономики региона как эндогенная основа ее устойчивого роста (на примере Кемеровской области) / В. И. Бувальцева, А. Ю. Микельсон, В. С. Сурнин. Новосибирск : Изд-во СО РАН, 2003.-273 с.
22. Булатов, А. С. Особенности капиталообразования в современной России / А. С. Булатов // Деньги и кредит. 2001. - № 7. - С. 34 - 48.
23. Бюджетное послание Губернатора Кемеровской области на 2005 г. (www.kemerovo.su).
24. Вебер, А. Теория размещения промышленности / А. Вебер. Л.-М.,1926.
25. Венецкий, И. Г. Основные математико-статистические понятия и формулы в экономическом анализе: Справочник / И. Г. Венецкий, В. И. Ве-нецкая. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Статистика, 1979. - 447с.
26. Воеводская, Н. П. Финансовый рынок (региональные аспекты) / Н. П. Воеводская // Деньги и кредит. 1995. - № 9. - С. 27 - 32.
27. Гаврилов, А. И. Региональная экономика и управление: учеб. пособие для вузов / А. И. Гаврилов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 239 с.
28. Геронина, Н. Р. Методологические основы денежных сбережений населения / Н. Р. Геронина // Банковские услуги. 1996. - № 7. - С25 - 28.
29. Гитман, Л. Дж. Основы инвестирования : пер. с англ. / Л. Дж. Гит-ман, М. Д. Джонк. М.: Дело, 1997. - 1008 с.
30. Горшенина, Е. В. Система основных социально-экономических индикаторов уровня жизни в регионе / Е. В. Горшенина // Вопросы статистики. 1999.-№4. с. 47-50.
31. Гранберг, А. Г. Основы региональной экономики / А. Г. Гранберг. -М.: ГУВШЭ, 2000.
32. Григорьев, J1. Средний класс в России на рубеже этапов трансформации / JI. Григорьев, Т. Малеева // Вопросы экономики. 2001. - №1. - С.45 -61.
33. Гуртов, В. К. Инвестиционные ресурсы / В. К. Гуртов. М. : Экзамен, 2002.-384 с.
34. Давлетшин, М. Б. Пути развития накопительных схем приобретения жилья / М. Б. Давлетшин, А. Ф. Расулов., И. М. Давлетшина // Экономика строительства. 2003. - № 4. - С. 13 Ч 22.
35. Дибердеев, В. И. К вопросу о понятии регион / В. И. Дибердеев // Вопросы статистики. 2001. - № 6. - С. 56 - 59.
36. Долан, Э. Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно кредитная политика / Э. Дж. Долан и др. J1., 1991. - 448 с.
37. Евтух, А. Т. Жилищная ипотечная система: мировой опыт / А. Т. Ев-тух // Деньги и кредит. 2000. - № 10. - С. 47 - 53.
38. Еремина, Т. Проблемы развития секторов российской экономики / Т. Еремина, Матятина В., Плущевская Ю. // Вопросы экономики. Ч 2004. № 7.-С. 86-95.
39. Жилищные кооперативы: спираль не кончается // Кузбасс. 2004. -13 февраля (№ 27). - С. 3.
40. Златкис, Б.И. Привлекательные темы для инвесторов / Б.И. Златкис // Сбережения. 2004. - № 8 - 9. - С. 3.
41. Златкис, Б. И. Что ждать инвестору на рынке внутреннего дога в 2003 году? / Б. И. Златкис // Финансы. 2003. - № 2. - С. 3 - 5.
42. Иванов, А. П. Инвестиционная активность и доходы населения / А. П. Иванов, Е. М. Бунина // Финансы, 2002. №1. - С. 62 - 64.
43. Иванов, А. Организация рынка жилья / А. Иванов, Е. Казакова, М. Учаева // Экономика строительства. 1993. - № 1. - С. 25 - 37.
44. Игонина, Л. Л. О механизмах переориентации денежных потоков в реальный сектор экономики / Л.Л. Игонина // Финансы. Ч 2000. № 10. Ч С.56 -59.
45. Изард, У. Методы регионального анализа: введение в науку о регионах / У. Изард. М., 1966.
46. Ипотека набирает обороты // Кузбасс. Ч 2004. Ч 2 апреля (№ 60).
47. Калачева, Е. А. Сбережения населения в условиях реформирования российской экономики / Е.А. Калачева // Социально-экономические преобразования в России : сб. науч. тр. Выпуск второй / Кемерово : Кузбассвузиздат, 2001.-С. 164- 166.
48. Калачева, Е. А. Исследование сберегательного потенциала населения на основе регрессионных моделей / Е. А. Калачева, О. П. Брабандер, О. Н. Козлова // Наука и образование : материалы Всероссийской научной конференции. Белово, 2003. - С. 54 - 58.
49. Калачева, Е. А. Региональные аспекты сберегательного потенциала населения / Е. А. Калачева, О. П. Брабандер, О. Н. Козлова // Экономические реформы в России : труды IV международной научно-практической конференции. СПб.: Нестор, 2001.-С. 148- 151.
50. Калачева, Е. А. О направлениях развития регионального рынка индивидуальных сбережений / Е. А. Калачева, В. И. Бувальцева // Социально-экономические преобразования в России: сб. науч. тр. Выпуск 3. Кемерово : Кузбассвузиздат, 2004. - С.310 - 314.
51. Калугина, 3. И. Региональные диспаритеты и социальная политика в Сибирском федеральном округе / 3. И. Калугина, С. В. Соболева, В. С. Тапи-лина // Регион: экономика и социология. 2004. - № 3. - С. 158 - 175.
52. Каримова, Д. Проблемы формирования и использования сбережений домохозяйств / Д. Каримова // Вопросы статистики. 2001. - № 10. - С. 64 -66.
53. Кашин, Ю. И. Россия в мировом сберегательном процессе(драма становления) / Ю. И. Кашин. М.: НИКА, 1999. - 226 с.
54. Кашин, Ю. И. Финансовые активы населения (сбережения): подход к оценке уровня жизни / Ю. И. Кашин // Вопросы статистики. 1998.-№5. -С. 43-50.
55. Кейнс, Дж. Общая теория занятости, процента и денег / Дж. Кейнс. Ч Петрозаводск : Петроком, 1993. 307 с.
56. Кларисс, М. Инвестиционный рейтинг Кузбасса от плюсов до минусов / М. Кларисс // Деловой Кузбасс. - 2003. - № 4. - С. 15 Ч 18.
57. Ковпанев, В. Г. Региональная экономика (вводная часть) / В.Г. Ковпанев. Ижевск: изд-во Персей, 1994.
58. Кокурин, Д. И., Мамиконян, Т. А., Лисиченко, Д. В. Оптимальный портфель сбережений россиян / Д. И. Кокурин, Т. А. Мамиконян, Д. В. Лисиченко // Финансы. 2003. - № 7. - С. 64 - 67.
59. Кузбасс в 2003 г. // Кузбасс. 2004. - 30 января (№ 17).
60. Кузбасс. Статистический ежегодник 2003. Кемеровский областной комитет государственной статистики.
61. Лавров, А. М. Визитная карточка регион с развитыми рыночными отношениями / А. М. Лавров // Самодостаточность региона : материалы конференции. - Кемерово, 2003. Ч С. 130Ч132.
62. Лавров, А. М. Какими мы будем? / A.M. Лавров // Кузбасс. 2001. - 24 марта (№54).
63. Леш, А. Географическое размещение хозяйства / А. Леш. М.,1959.
64. Лисин, В. Инвестиционные процессы в российской экономике / В. Лисин // Вопросы экономики. № 6. - 2004. - С. 4 - 27.
65. Логинов, М. П. Ипотечное жилищное кредитование в России / М. П. Логинов // ЭКО. 2004. - № 9. - С. 115 - 132.
66. Макконел, К. Р. Экономикс: принципы, проблемы и политика : в 2 т. : пер. с англ. / К. Р. Макконел, С. Л. Брю. М. : Республика, 1993. - 399 с.
67. Малютина, Н. А. Страховой рынок Кузбасса: предложения и ожидания / Н. А. Малютина // Деловой Кузбасс. 2001. - № 9. - С. 10.
68. Маневич, В. О закономерностях становления рынка / В. Маневич // Вопросы экономики. 1993. - № 3. - С. 104 - 119.
69. Маркс, К. Экономические рукописи 1857-1859 годов. (Первоначальный вариант Капитала) : соч., изд. 2-е. / К. Маркс, Ф. Энгельс. М. : Политическая литература, 1967, т.47, 4.2.
70. Маршалова, А. С., Новоселов, А. С. Основы теории регионального воспроизводства / А. С. Маршалова, А. С. Новоселов. М.: Экономика, 1998.
71. Маткова, Л. П. Некоторые аспекты развития банковского сектора Кемеровской области / Л. П. Маткова // Деньги и кредит. 2003. - № 11. Ч С. 45-47.
72. Методика оценки финансового потенциала населения и возможности использования накоплений в инвестиционных целях. М. : ЦБ РФ НИИ. Информационно-аналитические материалы. Выпуск 10, 1996. - 68с.
73. Мехряков, В. Д. Методологические основы конкуренции на региональном рынке финансовых услуг / В. Д. Мехрякова // Банковское дело. Ч 2001.-№ 1.-С.2-4.
74. Миледин, П. Тайна жизни страховщиков / П. Миледин // Ведомости. 2005. - № 18. - С. 5.
75. Милер, P.J1. Современные деньги и банковское дело: Учебник для вузов / Р.Л. Милер // 3-е издание. М.: ИНФРА - М, 2000. - 824 с.
76. Минакир, П. А. Экономическая интеграция: региональный аспект / П. А. Минакир // Регион: экономика и социология. 2004. - № 1. Ч С. 118135.
77. Минц. В. М. Контарктно-сберегательная система и ипотечное кредитование / В. М. Минц // Бизнес и банки. 2002. - № 7(589). - С. 8.
78. Мироедов, А. А. Оценка экономического потенциала домашних хозяйств как элемента национального богатства / А. А. Мироедов, Д. А. Мироедов // Вопросы статистики. 2001. - № 10. - С.35-38.
79. Назарова, Л. Банковские стратегии: общая определена, дело за частными. / Л. Назарова // Экономика и жизнь. - 2003. - № 7. - С. 5.
80. Назарова, О. Возможности применения математико-статистических методов при анализе доходов сектора домашние хозяйства / О. Назарова // Вопросы статистики. Ч 1998. № 5. - С. 56-61.
81. Национальные счета России в 1993-2000 гг. Статистический сборник. М., 2001.
82. Новоселов, А. С. Теория региональных рынков / А. С. Новоселов. -Новосибирск : Сибирское соглашение, 2002. 448 с.
83. О социально-экономической сущности рынка // Деньги и кредит. -2004.- №4.-С. 68-69.
84. Организация сберегательного дела. Под ред. Корнеевой Р. В. -М.: Финансы и статистика, 1992.
85. Осипов, А. А. Формирование платежеспособного спроса на жилье: проблемы и пути их решения / А. А. Осипов // Экономика строительства. 2004. - № 9. - С. 20-30.
86. Осипов, А. К. Региональная экономика : учеб. пособие / А.К. Осипов. Ижевск : издательский дом Удмуртский университет, 2002. - 296 с.
87. Островская, О. М. Банковское дело: Токовый словарь / О.М. Островская. М.: Гелиос АРВ, 1999. - 440 с.
88. Паспорт Кемеровской области / Министерство экономического развития и торговли РФ (www. economy.gov.ru).
89. Петров, Ю. А. Сберегательное дело в России: вехи истории / Ю. А. Петров, С.В. Камыков. М.: К.И.Т., 1995.
90. Пешехонов, Ю. В. Взаимоотношения населения с финансово-кредитной системой в условиях становления рыночной экономики / Ю. В. Пешехонов // Финансы. 2003. - №3. -С. 55 - 57.
91. Поварич, И. П. Рынок труда региона: проблемы функционирования и управления: учеб. пособие / И. П. Поварич, М. Д. Поварич. Кемерово : Кемеровский госуниверситет. - Кемерово : ЮНИТИ ТД, 2003. - 412с.
92. Пофреман, Д. Основы банковского дела / Д. Пофреман, Ф. Форд. М.: Инфра - М, 1996. - 624 с.
93. Программа государственной поддержки малого предпринимательства в Кемеровской области на 2002-2004 годы.
94. Пространственная трансформация российской экономики. Ч М. : Экономика, 2002.
95. Райцин, В. Я. Модели планирования уровня жизни: учеб. пособие для студентов ВУЗов / В. Я. Райцин. 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Экономика, 1987.-216с.
96. Pay, Э. И. Диагностика регионального развивающегося рынка ценных бумаг (на примере Атайского края) : автореф. дис. . канд. экон. наук / Э. И. Pay. НГАЭиУ. - Новосибирск, 2004. - 22 с.
97. Региональное развитие: опыт России и Европейского Союза / Рук. авт. кол. и отв. ред. А. Г. Гранберг. М. : ЗАО Изд-во Экономика, 2000. -435 с.
98. Региональный рынок: предпосыки формирования и функционирования. Екатеринбург: УрО РАН, 1995.
99. Регионы России. Основные характеристики субъектов РФ. 2003: стат.сб. / Госкомстат России. М., 2003. - 620 с.
100. Ржаницина, JI. С. Доходы населения в России: основные тенденции / J1. С. Ржаницына // Проблемы прогнозирования. Ч 1998. № 6. - С. 114 -118.
101. Рикардо, Д. Начала политической экономики и налогового обложения/ Антология экономической классики / Д. Риккардо. М., 1993. - 156 с.
102. Римашевская, Н. Как в России копят деньги и зачем? / Н. Рима-шевская // Известия. 1998. Ч 18 февраля (№ 30).
103. Розанова, J1. И. Кредитная кооперация как источник инвестиций / JI. И. Розанова // Регион: экономика и социология. 2001. - № 4. - С. 194-196.
104. Роль информации на российском рынке индивидуальных сбережений: сборник статей / Под ред. С.Б. Авдашевой. М.: ГУ ВШЭ, 1998.
105. Российский статистический ежегодник. 2004: стат. сб. / Росстат. -М., 2004. 725 с.
106. Рынок труда : учебник / под ред. проф. B.C. Буланова и проф. Н.А. Вогина. М.: Экзамен, 2000. - 250 с.
107. Самуэльсон, П. Экономика / П. Самуэльсон. М. : НПО Агон, 1997.- 415 с.
108. Стародубцева, Е. Б. Накопление капитала в России: необходимость и возможности / Е. Б. Стародубцева // Финансы. 2001. - № 9. - С. 61 -63.
109. Стратегия и проблемы устойчивого развития России в XXI веке / Под ред. А. Г. Гранберга, В. И. Данилова- Данильяна, М. М. Циканова, Е. С. Шопхоева. Ч М.: ЗАО Издательство Экономика. 2002. 414 с.
110. Стрижкова, Е. Г. Потребление и сбережения домашних хозяйств -ключевой фактор посткризисного восстановления национальной экономики / Е. Г. Стрижкова // Вопросы статистики. Ч 2000. № 5. Ч С.35 - 40.
111. Третьякова, И. Н. Сбережения населения в процессе формирования и развития рыночной экономики / И. Н. Третьякова, В. А. Логачев, А. Д. Ле-ванов // Кемерово : ООО Фирма Полиграф, 2003. 159 с.
112. Тюнен, И. Г. Изолированное государство / И. Г. Тюнен. М., 1926.
113. Ушаков, Ф. А. Займы как внутренний дог субъектов Федерации / Ф. А. Ушаков // Регион: экономика и социология. 2003. - №3. Ч С.175-190.
114. Федеральная целевая программа Жилище на 2002 2010 гг. // Экономика строительства. - 2002. - № 2. - С. 46 - 64.
115. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ. ред. А.Г. Грязновой. Ч М.: Финансы и статистика, 2002. Ч 1450с.
116. Финансы : учебник / под ред. д-ра экон. наук, проф. С.И. Лушина, д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. 2-е изд., перераб. и доп. Ч М. : Эконо-мистъ, 2003.-682 с.
117. Финансы : учебник. Ч 2-е изд., перераб. и доп. / С.А. Белозеров, С.Г. Горбушина и др.; под ред. В.В. Ковалева. Ч М. : ТК Веби, Изд-во Проспект, 2004.- 512 с.
118. Финансы : учебник для вузов / под ред. Г.Б. Поляка. Ч 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2004. - 607 с.
119. Финансы и кредит субъектов РФ: учебник / JI. И. Сергеев, А. Н. Соколов, В. П. Жданов, А. Г. Мнцаканян и др.; под ред. JI. И. Сергеева. Калининград : Батийский институт экономики и финансов, 1999. Ч 1036 с.
120. Хикс, Д. Стоимость и капитал / Д. Хикс. М., Издательская группа Прогресс, 1993. - 487 с.
121. Целищев, И. Японская модель роста: сбережения, кредитование, инвестирование/ И. Целищев // Мировая экономика и международные отношения. № 6. - С. 87 - 96.
122. Частный инвестор в России // Рынок ценных бумаг, 1999. -№11.Ч1. С. 9.
123. Шнипер, Р. И. Региональные проблемы рынковедения: экономический аспект / Р. И. Шнипер, А. С. Новоселов. Новосибирск, 1993.
124. Шнипер, Р. И. Регион: экономические методы управления / Р. И. Шнипер // Новосибирск : Наука, Сиб.отд-ие, 1991. 308 с.
125. Экономический бюлетень Главного управления Центрального Банка РФ по Кемеровской области за 2000 2003 гг.
126. Элементы эмерджентности и диссипативности в развитии экономики: проблемы экономической безопасности / В. Сурнин, И. Ольницкий и др. Кемерово : Кузбассвузиздат, 2004. - 228 с.
127. Юнгблюдт, С. Проблемы привлечения займов в Кемеровской области / С. Юнгблюдт // Рынок ценных бумаг. 2002. - № 18. - С. 2 - 6.
128. Яндиев, М. И. Финансы регионов / М. И. Яндиев. М. : Финансы и статистика, 2002. - 240 с.
Похожие диссертации
- Экономические основы формирования и функционирования рынка строительных услуг региона
- Ипотечное жилищное кредитование на региональном рынке недвижимости
- Механизм ипотечного кредитования в формировании регионального рынка жилья
- Развитие регионального рынка жилой недвижимости
- Формирование и развитие регионального рынка охранных услуг