Финансовый мониторинг стратегии устойчивого развития промышленного предприятия тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Миняшкин, Вячеслав Владимирович |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2003 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.10 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Финансовый мониторинг стратегии устойчивого развития промышленного предприятия"
На правах рукописи
Миняшкин Вячеслав Владимирович
ФИНАНСОВЫЙ МОНИТОРИНГ СТРАТЕГИИ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ
Специальность 08.00.10 Ч Финансы, денежное обращение и кредит
Автореферат
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Москва - 2003
Работа выпонена на кафедре Финансовый менеджмент Всероссийского заочного финансово-экономического института.
Научный руководитель:
доктор экономических наук, профессор Краева Татьяна Аркадьевна
Официальные оппоненты:
доктор экономических наук, профессор Меяьник Маргарита Викторовна
кандидат экономических наук, доцент Знаменскяй Владимир Всеволодович
Ведущая организация:
Научно-исследовательский финансовый институт Министерства финансов РФ
Защита состоится 2003г. в ^ часов в аудитории 200А на
заседании диссертационного совета К 212.040.01 по защите диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук при Всероссийском заочном финансово-экономическом институте по адресу: 123595, г. Москва, ГСП-2, ул. Олеко Дундича, 23.
С диссертацией можно ознакомится в библиотеке Всероссийского заочного сово-экономического института.
Автореферат разослан
2/ ое-ТЯ^Ьл
Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент
Башкатова Т. А.
2оо5 - А 72 о
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность исследования. Современный этап социально-экономического развития России характеризуется ускоренным переходом к рыночным условиям, необходимостью формирования адекватной системы управления промышленными предприятиями. Возрождение отечественной промышленности в условиях рыночных отношений Ч сложная проблема, состоящая из ряда взаимосвязанных и скоординированных задач, требующих методологической проработки.
Существовавшая в течение десятилетий практика планирования на российских предприятиях в условиях директивного управления была ориентирована на анализ хозяйственной деятельности, интенсивный поиск резервов повышения эффективности производства при жесткой регламентации на государственном уровне экономических отношений и возможных изменений стратегического плана; в то же время предприятию, действующему в рыночной среде и при воздействии неопределенности, необходима допонительная, своевременная и целенаправленно развернутая информация о финансовом положении и возможностях его улучшения, а также способы и приемы воздействия и/или своевременного влияния на принятую к испонению стратегию.
Выработка эффективной стратегии развития предприятия дожна основываться на догосрочных стратегических целях и решении задач по их реализации: анализе влияния внешнего конкурентного окружения, реальной всесторонней оценке предприятием собственных ресурсов и возможностей. Однако, в условиях нестабильности внешней среды стандартные инструменты менеджмента и накопленный потенциал не всегда могут помочь, нередко оборачиваются слабостью и мешают освоению новых методов выживания.
С другой стороны, процесс выживания и развития предприятия не может быть представлен только как процесс устранения причин текущих несоответствий с конкурентной средой. В современных условиях это процесс ориентирован на перспективу, в будущее. Требования и тенденции изменения внешней среды требуют четкого представления о реальных возможностях предприятия - его текущем потенциале, умения правильно определить и выбрать направления развития, перспективные цели и способы их достижения, что составляет предмет данного исследования.
Для успешной адаптации финансово-хозяйственной деятельности предприятий к требованиям быстро меняющегося рынка, новым запросам потребителей особое значение приобретают методы, позволяющие количественно оценить объективные внутрифирменные возможности с целью успешного противостояния неблагоприятны!* внешним воздей-
гОС НАЦИОНАЛЫ: БИБЛИОТЕКА
ствиям и обеспечения стратегии поступательного развития, к которым, в первую очередь, следует отнести финансовый мониторинг.
В соответствии с Постановлением Правительства РФ, мониторинг финансового состояния для экономически или социально-значимых предприятий с конца 90-х годов осуществляется Федеральной службой по финансовому оздоровлению и банкротству РФ1.
При разработке концепции мониторинга был изучен и обобщен опыт, накопленный предприятиями реального сектора в странах с развитой рыночной экономикой, включая Германию, Францию, Японию, США. В рамках данной концепции мониторинга разработана соответствующая нормативно-правовая база2. Целью проведения мониторинга является систематический анализ финансового состояния и учет платежеспособности предприятий; основная задача - получение оперативной информации для своевременного принятия действенных мер по усилению государственной политики в сфере финансового оздоровления.
Однако, проведенные исследования показали, что имеющиеся наработки в области финансового мониторинга не являются законченными и достаточными, не соответствуют современным требованиям к совершенствованию финансового механизма. Существенной проблемой организации финансового мониторинга является, прежде" всего, недооценка воздействия внешней среды при уточнении стратегической ориентации предприятия, что приводит к негативным последствиям при проявлении рыночных закономерностей. Вместе с тем, если поставить задачу расширить границы систематизации и инструментария при создании образа будущего в программах стратегического развития предприятия, выйти за рамки традиционного финансового анализа внутрифирменных факторов, то путь решения - разработка формального аппарата для получения адекватной оценки финансового состояния и поддержки альтернатив стратегической ориентации.
Данная работа посвящена разработке конструктивного подхода к решению проблемы обоснованного выбора и комплексной финансовой оценки стратегических альтернатив как важнейшего слагаемого методического обеспечения на примере деятельности промышленного предприятия. Непроработанность данных вопросов, а также их высокая значимость для устойчивого финансового развития промышленных предприятий РФ, определяют актуальность диссертационного исследования.
1 Постановление Правительства РФ от 04.04.2000 № 301 Об утверждении Положения о Федеральной службе России по финансовому оздоровлению и банкротству.
Распоряжение ФСФО РФ от 20.12.2000г. №22б-р О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности.
Приказ ФСФО от 23.01.2001 № 1 б Об утверждении Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является научное обоснование и разработка модели финансового мониторинга для оценки реализации стратегии устойчивого финансового развития промышленного предприятия в условиях рыночного хозяйствования.
Логика исследования поставленной цели обусловила необходимость решения следующих задач:
Х исследовать эволюцию отечественных и зарубежных подходов к формированию стратегии развития финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия;
Х обосновать необходимость применения финансовой диагностики для гармонизации отражения воздействия внешней и внутренней среды на мониторинг финансового состояния предприятия;
Х предложить рекомендации по определению средствами финансового мониторинга состава и структуры информационной базы аналитической поддержки стратегического курса развития промышленного предприятия;
Х разработать методику построения диагностической модели оценки и ранжирования финансового состояния предприятия;
Х разработать и апробировать модель финансового мониторинга для оценки реализуемости стратегии устойчивого развития в регулярном менеджменте промышленных предприятий.
Объектом исследования, проводимого в рамках настоящей работы, являются промышленные предприятия Российской Федерации в условиях рыночных отношений.
Предметом исследования является методическое обеспечение финансового мониторинга как регулятивной функции стратегий устойчивого развития промышленного предприятия.
Методологические и теоретические основы исследования. При выпонении исследования были использованы концептуальные подходы и методические рекомендации, содержащиеся в трудах отечественных и зарубежных ученых в области экономики, финансового менеджмента, теории принятия решений, стратегического планирования и управления. Особое влияние на формирование авторского подхода оказали труды российских ученых, а также зарубежных авторов - И. Ансоффа, М.И. Баканова, Мельник М.В., М.М. Глазова, В.В. Глущенко, Р. Дамари, П.Ф. Друкера, В.В. Ковалева, Г. Минцберга, А.И. Муравьева, М. Портера, А. Дж. Стрикленда, A.A. Томпсона, К. Уоша, Д. Хана, А.Д. Шеремета, А.Д. Чандлера и др.
В процессе диссертационного исследования использовались такие общенаучные методы как системный и ситуационный подходы, методы сравнительного анализа, методы статистического анализа и математического моделирования, методы экспертных оценок.
В качестве информационного обеспечения исследований и разработок использовались публикации в периодических изданиях, материалы научных конференций и семинаров, нормативные акты, регулирующие деятельность промышленных предприятий РФ в рыночной экономике.
Научная новизна диссертационной работы заключается в получении следующих результатов:
Х теоретически обоснована и практически доказана необходимость финансового мониторинга как регулятивной функции оценки стратегий устойчивого развития предприятия;
Х сформулирован и обоснован новый подход к выработке и поддержке стратегии устойчивого развития промышленного предприятия: акцент делается на моделирование процедур финансового мониторинга и финансовой диагностики с целью усиления механизма адаптации предприятия к рыночным условиям хозяйствования;
Х методически проработана информационно-аналитическая база финансового мониторинга; уточнены методами эконометрики и прикладной статистики нормативные значения оценочных коэффициентов;
Х определены и конкретизированы элементы методического, информационного и организационного обеспечения финансового мониторинга и финансовой диагностики, обеспечивающей устойчивость и стабильность работы предприятия;
Х впервые разработана и апробирована системная модель финансового мониторинга с целью поддержки стратегического курса развития промышленного предприятия.
Практическая значимость исследования заключается в том, что основные положения работы ориентированы на широкое использование процедур финансового мониторинга для создания новых и развития существующих систем аналитической поддержки стратегий устойчивого развития промышленных предприятий.
Традиционно при определении стратегии развития промышленного предприятия ее обоснование носит рекомендательный, качественный характер. Преимуществом предложенного подхода является количественное обоснование стратегии с использованием модели финансового мониторинга. В основу информационно-аналитического обеспечения разработанной модели положены модифицированные методики финансового мониторинга и финансовой диагностики.
Самостоятельное практическое значение имеют:
Х модель реализации процедур финансового мониторинга;
Х методика факторного анализа как инструмента диагностики при позиционировании стратегии устойчивого развития;
Х рекомендации:
- по расширению аналитических возможностей финансовой диагностики;
- по формированию средствами финансового мониторинга достоверной, информационно-аналитической базы, исключающей дублирующие расчеты и неоднозначность интерпретации стратегических альтернатив;
- по совершенствованию агоритма обоснования, выбора и поддержки стратегического курса предприятия.
Апробация в внедрение результатов исследования. Основные теоретические и практические результаты работы подробно освещены в публикациях автора.
Полученные результаты и рекомендации используются в практической деятельности финансово-экономических служб ОАО Машиностроительный завод, ОАО Опытный завод АТОМСПЕЦКОНСТРУКЦИЯ, ОАО ТЭСМО, что подтверждается соответствующими справками. На указанных предприятиях по материалам исследования апробирована и внедрена модель финансового мониторинга для оценки реализуемости стратегии устойчивого развития. В частности, прошла апробацию методика построения диагностической модели оценки и ранжирования финансового состояния предприятия; используются методические рекомендации по расширению аналитических возможностей финансовой диагностики, формированию средствами финансового мониторинга достоверной информационной базы диагностической модели и определению пороговых значений финансовых коэффициентов.
Ряд предлагаемых автором положений нашли отражение при создании внутрикорпоративных стандартов и позиционировании стратегий развития предприятия, а также при выработке регламентов нормативных документов и процедур системы качества, сертифицированной по ИСО 9001 и ИСО 14001, подтвержденной международным органом сертификации TUV CERT и соответствующей критериям Европейской премии по качеству.
Результаты выпоненных исследований могут быть использованы в практической деятельности финансовых служб промышленных предприятий, независимо от их отраслевой принадлежности, в аудиторских и консультационных фирмах, при чтении учебных курсов в высших учебных заведениях.
Публикации. По теме диссертационной работы опубликованы четыре статьи, общим объемом 1,9 пл. (автору принадлежит 1,9 п. л.).
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка литературы и приложений.
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во Введении обоснована актуальность работы, сформулированы цели и задачи исследования; определены предмет, объект, теоретические и методологические основы исследования, научная новизна и практическая значимость полученных результатов, перечислены направления их практического внедрения.
В первой главе раскрываются теоретические аспекты, место и роль финансового мониторинга в проведении динамического ситуационного анализа финансового положения предприятия, исследуется отечественный и зарубежный опыт, а также современное состояние методик разработки стратегии устойчивою развития предприятия средствами финансового мониторинга.
Возрастающая динамичность внешней среды диктует необходимость соответствующего подхода к управлению предприятием, который дожен не только обеспечивать процесс адаптации в рыночной среде, но создавать условия для эффективного функционирования. В условиях обострения конкуренции важно уметь четко сформулировать, по какой причине предприятия в равных экономических условиях имеют разные финансовые результаты. Если согласно положениям современного финансового менеджмента преимущества, которые обеспечивает предприятию стратегия в ходе конкурентной борьбы дожны постепенно нивелироваться, то практика, чаще всего, показывает, что этого не происходит. Поэтому основная задача при выработке стратегии устойчивого развития заключается в том, чтобы объяснить ее роль в предпринимательском успехе.
В соответствии со сложившимися в экономической теории представлениями, предприятия различаются по содержательному аспекту выбранной стратегии, хотя работают в общих рыночных условиях и одинаковой внешнеэкономической среде. Эти различия, от которых, в конечном счете, зависит стратегический успех, объясняются рядом причин рыночного характера, а именно: не все могут одинаково оценить возможности и стабильно выступать на рынке за счет преимуществ в издержках, дифференциации производственной программы или выбора ресурсных комбинаций, когда в событийную цепочку обоснования стратегического успеха входит поведение партнеров при выпонении взаимных обязательств, возможности и условия приобретения ресурсов, наличие трансакцион-ных издержек и т.д.
Методологически важно определить место стратегии в связи с общей .финансовой политикой предприятия.
В специальной литературе исследователями в данной области отмечается, что стратегия - это:
- план, интегрирующий цели и политику предприятия в согласованные действия;
- способ обеспечения конкурентного преимущества и руководство для будущих инициатив и программ;
- обоснованная перспектива, идея бизнеса, выражающая сущность и обеспечивающая общую направленность развития;
- сочетание запланированных действий в ответ на изменение условий;
- система мер, правила принятия рациональных решений, на основе которых предприятие управляет внутренними переменами.
В допонение к перечисленному в диссертации показано, что стратегия - это функция времени и мотивированных действий, которые необходимо осуществить для достижения поставленных целей посредством распределения, мобилизации и эффективности использования имеющихся ресурсов. При этом, именно финансовые показатели оценивают экономические последствия предпринятых действий и являются индикаторами соответствия стратегии общему плану развития предприятия.
Интерес к вопросам реализации политики предприятия в 90-е годы сместися в сторону формирования так называемой теории стратегий, основоположниками которой являются И. Ансофф, П. Друкер, Г. Минцберг, М. Портер и др. Ключевая задача с позиции теории стратегического управления - объяснить, каким образом предприятие добивается стратегического успеха; получают освещение вопросы использования стратегии как инструмента межфункциональной интеграции процедуры целеполагания, как средства установления взаимосвязи предприятия со средой, ролевых функций финансового менеджмента в разработке стратегии.
Стратегия дожна быть целостной по масштабам и подходам, т.е. стратегическая идеология предприятия дожна обладать способностью объединять сильные стороны воздействия глобализации, новых технологий и необходимых экономических преобразований, исходить из интересов не единственного стратегического направления (маркетинговая стратегия, производственная стратегия, финансовая стратегия и проч.), но обладать предвиденьем комплексных изменений и быть способной реагировать на них.
Задание стратегии связано с уточнением и установлением правил финансово-хозяйственной деятельности предприятия, призванных уменьшать неопределенность и
структурировать финансовую среду, получать обоснованные гарантии сохранения предприятия в будущем.
Реальные положительные результаты достигаются там, где формирование конкурентных преимуществ может быть доведено до уровня технологии, а систематический характер ее выпонения обусловлен необходимостью постоянного мониторинга.
В диссертации обосновано, что для информационно-аналитической поддержки выбранной стратегии дожен быть создан финансовый механизм, сфокусированный на итерациях целевых установок при позиционировании стратегии. Задание стратегии дожно быть связано с уточнением и установлением правил и процедур финансовой деятельности, позволяющих перейти на более низкий уровень неопределенности в вопросах поддержки стратегического курса промышленного предприятия и получить обоснованные гарантии сохранения его в будущем. Информационно-аналитическую поддержку поиска допустимого решения при корректировке стратегии дожен осуществлять финансовый мониторинг (см. рис. 1).
Функцию финансового мониторинга следует интерпретировать как непрерывное, поное и достоверное наблюдение за происходящими изменениями в финансовом состоянии промышленного предприятия. При этом именно финансовый мониторинг дожен выступать как механизм координации при разработке стратегии и ее реализации на постоянной или временной основе, позволяющей достичь поставленных организационных целей, повышения рентабельности, финансовой устойчивости.
НЕОБХОДИМОСТЬ ВОЗДЕЙСТВИЯ
Рис. 1. Матрица обоснования необходимости финансового мониторинга.
Финансовый мониторинг Ч это не только линструмент проведения многовариантного динамического анализа финансового состояния предприятия, точнее - это дожен быть постоянно функционирующий своеобразный лэкран стратегического развития.
В условиях обозначенного стратегического курса и действующего финансового мониторинга выработанная стратегия становится основой, предпосыкой осуществления комплекса мер по анализу, прогнозированию и управлению догосрочным развитием предприятия. Поэтому содержанием процесса финансового мониторинга является: информационно-аналитическое отражение изменений показателей в финансовом состоянии предприятия, а не простое их отслеживание с целью соответствия ранее определенным стратегическим ориентирам. Иными словами, задача организации финансового-мониторинга требует применения специального, поддержанного необходимыми ресурсами и организационными мерами подхода или, в предлагаемой терминологии, создания модели, допоненной информационно-аналитической базой поддержки стратегии устойчивого развития с тем, чтобы по принципу обратной связи накопленный мониторингом аналитический потенциал, в свою очередь, позволял совершенствовать процесс стратегического развития. /
По нашему мнению, без создания регулирующего механизма на базе финансового мониторинга система выработки и поддержки стратегии неработоспособна, так как, невозможно установить, в каком направлении развивается и какие конкретные формы принимает процесс реализации принятой стратегии устойчивого развития предприятия.
Во второй главе проводится последовательный анализ методологического аппарата по выбору средств моделирования финансовой диагностики, а также методической оценке применимости диагностической модели с целью расчетного обоснования стратегических альтернатив; разработаны рекомендации, определяющие состав и структуру информационной базы финансового мониторинга стратегий устойчивого развития, обосновывается агоритм построения диагностической модели по данным финансового мониторинга.
Финансовая диагностика и вопросы ее практического применения для поддержки стратегий устойчивого развития предприятий вызывает заслуженный интерес, но в методическом отношении остается наименее разработанным разделом диагностики.
Анализ литературных источников показывает наличие различных точек зрения и подходов к пониманию сущности категории финансовой диагностики.
С позиций научного обоснования представители первого направления Ч М.П. Баканов, В.В. Глущенко, О.Г. Дмитриева, С.Л. Оптнер, А.Д. Шеремет отождествляют, диагностику с термином целевой анализ, включающий в зависимости от предмета исследова-
пия функциональную, экономическую, стратегическую диагностику, а также диагностику внешней среды. Ко второму направлению относятся ученые - В.В. Большаков, М.В. Мельник, В.Ш. Рапопорт, А.Н. Чекменев, Ю.Н. Черняк, трактующие диагностику как самостоятельную функцию управления, объединенную с финансовым анализом по принципу часть-целое. Третье направление - М.М. Глазов, Б. Коласс и другие, которые определяют финансовую диагностику как самостоятельную область знаний.
Сложность проблемы заключается в следующем:
Х для получения достоверной оценки испонения принятой стратегии устойчивого развития на уровне предприятия требуется такая база для сравнения финансово-хозяйственных ситуаций, которая была бы общей (универсальной) как для принимаемой к испонению стратегии, так для оценки финансового состояния предприятия по данным текущего финансового мониторинга;
Х искомая эталонная база, выбираемая для дифференциации финансовых состояний, не дожна быть связана с предшествующими достижениями, иначе при проведении сравнения будут определены не результативность и направленность финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а совместное влияние полученных результатов средствами финансового мониторинга и сложившихся тенденций.
Необходимость оценки ситуационной динамики при разработке модели финансового мониторинга предопределили поиск соответствующего методологического инструментария.
Проведенное исследование показало, что концептуальный подход, основанный на интегральных оценках, отражающих эталонный порядок соотношения темпов в оценке динамики экономических показателей в аналитических исследованиях был впервые предложен в середине 80-х годов И.М. Сыроежиным (1980г.), получил обоснование на основе использования матричных моделей и апробирован на ряде предприятий М.И. Саарепером (1987г.), независимо допонен математическим исследованием стабильности экономических систем на основе аппарата матриц роста и методов ранговой оценки динамики показателей югославским ученым Д. Стояновичем (1986г.), расширен с позиций информативности расчетов положениями теории экономических измерений и диагностики A.C. Вартановым (1991г.) и H.H. Погостинской (1999г.).
В работе показано, что в условиях нестабильной экономики изменяется направленность финансового анализа, что, на наш взгляд, обусловлено несовершенством законодательства РФ в сфере финансов и хозяйственного права, ростом потребности в аналитической информации о финансово-хозяйственной деятельности, возрастанием роли ситуационного анализа для оценки стратегических перспектив.
Наиболее распространенным является мнение, что задачи диагностики в методологическом плане не совпадают с задачами финансового анализа. Автор считает, что их можно разделить: функция анализа - установление факта и причины, функция диагностики - оценка ситуации в условиях непоной или ограниченной информации, аргументация принимаемых управленческих решений.
В рыночных условиях хозяйствования важен не только поиск причин отклонения текущего финансового состояния от обозначенного стратегией ориентира. Необходимо создание финансового механизма, позволяющего изучать динамику ситуационных преобразований на уровне предприятия в контексте последствий принятия управленческих решений. Автор разделяет точку зрения ученых, считающих, что в такой постановке методология традиционного финансового анализа оказывается неподготовленной к решению поставленных задач.
Информационное поле мониторинга Ч финансовые показатели и аналитические коэффициенты, которые могут быть рассчитаны по данным финансовой отчетности. Главная проблема в использовании аналитических коэффициентов - поиск эталонной базы, с пороговыми значениями которой эти коэффициенты дожны сравниваться.
В развитие указанного направления в диссертации ставится и решается задача разработки модели финансового мониторинга во взаимосвязи с процедурами финансовой диагностики. При построении модели исследуется динамика финансовых показателей, структура их связей и оценивается динамика этих связей. Аналитические оценки строятся на основе изучения темпов роста финансовых показателей, ранговых оценок динамики, представления о структуре взаимосвязи между показателями как объекте аналитического исследования.
В ходе исследования принимается, что предметом финансовой диагностики являются финансовые процессы и финансовое состояние предприятия. Финансовая диагностика, по нашему мнению, дожна быть направлена на оценку состояния хозяйствующих субъектов в условиях непоной информации и уточнение стратегических ориентиров развития и перспективных путей их достижения.
В контексте изложенных требований дожен решаться следующий комплекс аналитических задач:
Х оценка финансового состояния предприятия в условиях ограниченной информации;
Х оценка эффективности заданного стратегией режима функционирования и стабильность работы по показаниям финансового мониторинга;
Х определение возможных последствий реализации вариантов управленческих решений, связанных с динамикой испонения принятых стратегией финансово-хозяйственных ситуаций.
Диагностика полезна только в тех случаях, когда она помогает принятию управленческих решений.
Финансовая диагностика является отправным пунктом стратегического прогноза, позволяющего получить наиболее поную информацию о финансовой деятельности для последующего обоснования и разработки стратегических альтернатив. Модели прогнозирования могут к дожны быть эффективным инструментом определения будущего финансового состояния предприятия с целью обоснования стратегических альтернатив его развития. Однако, подобная практика в управлении российскими предприятиями в большинстве случаев отсутствует. Хотя в ряде отечественных источников (работы И.Т. Балабанова, С.Г. Беляева, В.И. Кошкина, В.В. Ковалева, И.И. Мазурова) содержится рекомендательная информация по данной проблематике, приоритет в данном вопросе принадлежит западным исследователям3.
В основу использования финансовой диагностики дожны быть положены такие принципы как реализуемость и полезность. Принцип реализуемости финансовой диагностической модели дожен, в свою очередь, допоняться принципами интерпретации и идентификации. Это означает, что полученные в результате моделирования финансовые показатели дожны быть однозначно экономически интерпретированы, а описание информационной базы модели отвечать принципам поноты и достаточности.
Полезность результатов финансовой диагностики выступает как свойство коммуникации и согласования интересов; определяется значимостью полученной финансовой информации для пользователей, пригодностью для последующего аналитического обоснования управленческих решений.
Современный инструментарий моделирования не располагает критериями, позволяющими сделать ожидаемый результат однозначным. Поэтому выбор критерия разработки остается за будущим пользователем. В диссертации в качестве такого критерия принимается показатель финансовой устойчивости.
Допонительные требования, предъявляемые к финансовой диагностике при моделировании, это: аутентичность - принятие за основу первичной подлинной финансовой
3 Начало теоретическим исследованиям и построению прогнозных моделей было положено Бовером (США), их продожили Альтман (США), Альберичи (Италия), Миша (Франция) и другие. Однако, мировой опыт в области применения моделей прогнозирования нуждается в значительной адаптации и коррекции с учетом специфики экономики России.
информации; объективность - при выборе процедуры оценки И точность при определении диагноза, т.е. поиск искомого решения с минимальным фактором субъективизма.
В диссертации предлагается применять процедуры диагностики к оценке финансового состояния и управлению развитием рыночного стратегического потенциала предприятия. В методологическом плане финансовая диагностическая модель ориентирована на усиление адаптационного ресурса предприятия, расширение арсенала упреждающих приемов и методов в практике финансового управления с целью своевременного устранения критического несоответствия между заданными (по принятой к испонению стратегии) и наблюдаемыми значениями финансовых показателей (финансовый мониторинг).
Испонение финансовой диагностики на аналитическом уровне характеризуется рядом этапов, позволяющих диагностическим процедурам наряду с финансовым мониторингом занимать важное место в информационно-аналитическом обеспечении стратегий устойчивого развития предприятия (см. рис.2).
Анализ наиболее известных работ по тематике применения диагностических моделей в экономике показал, что типовой диагностической модели в области финансового управления не разработано, но отмечается необходимость и важность подобных исследований.
В диссертации данное направление рассматривается как перспективное и в его границах реализуется авторский подход к информационно-аналитической поддержке стратегии устойчивого развития предприятия средствами финансового мониторинга и диагностической модели.
В обосновании использования модели финансовой диагностики и мониторинга уместно задаться вопросом - можно ли считать финансовую деятельность предприятия в анализируемый период успешной по сравнению с заданной и испоняемой стратегией, либо достижениями в конкретном периоде, либо в сравнении с лидеальным конкурентом. Следует отметить, что фактически речь идет о необходимости разработки инструментария для сравнения результатов финансовой деятельности не только с аналогичными предприятиями-конкурентами, но, прежде всего, с имеющимся рыночным стратегическим потенциалом самого предприятия и степенью его использования.
В методологическом плане процедура диагностики представляет собой процесс сверки диагностируемого финансового состояния с обоснованно заданным эталоном, как нормативным базисом стратегии, в целях последующего анализа и оценки отклонений. При этом важно, что наличие и величину рассогласования оцениваемых показателей предлагается определять с учетом неопределенности воздействия на финансово-хозяйственную деятельность внешних и внутренних факторов, что позволяет быстро и
Г I, I,
РЕЗУЛЬТАТЫ
ФИНАНСОВОГО МОНИТОРИНГА И
ФИНАНСОВОЙ ДИАГНОСТИКИ
Разработка
иояыг > Стратегиил-тк альтер-
Обоснование стратегического выбора развития
Выделеийб йокМь'нкЛ Целей:
Х дляотлельнмибизнес-сдннии;' для отдельных видов деятельности;
Х по функциональным направлениям
/1 ^ Хг
Анализ соответствия локальных целей стратегии развития
альтернатив
Обоснование стратегического выбора развития
Анализ соответствия результатов планирования
Поное несоответствие
Непоное соответствие
Разработка планов:
Х для отдельных бизнес-единиц;
Х для отдельных предприятий;
Х по функциональным направлениям
Рис. 2. Принципиальная схема информационно-аналитической поддержки стратегии устойчивого развития предприятия средствами финансового мониторинга и
диагностики.
точно конкретизировать направления повышения конкурентоспособности и эффективности финансовой деятельности предприятия в условиях рынка.
Цель и задачи диагностики на базе финансового мониторинга состояния и развития стратегического потенциала предприятия могут варьироваться и конкретизироваться по содержанию, составу финансовых показателей, периоду анализа, точности оценок и уровню детализации.
Предлагаемая модель финансового мониторинга, как элемент технологии финансового управления при обосновании и поддержке стратегии устойчивого развития предприятия, ориентирована одновременно в ресурсной И функциональной областях, создает основу для повышения адаптации выработанной стратегии к изменениям рыночной среды, позволяет регулировать финансовые потоки в упреждающем режиме за счет предсказуемости результатов деятельности.
Использование предлагаемого подхода в финансово-хозяйственной практике промышленных предприятий существенно облегчает и упорядочивает процесс обоснования, разработки и адаптации стратегии устойчивого развития, придавая аналитическому исследованию временную ориентацию.
В третьей главе рассмотрена специфика и этапность модели финансового мониторинга, проводится исследование стратегического курса развития финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия на примере ОАО Машиностроительный завод, приведены результаты расчетного обоснования реализуемости выбранной стратегии, предложены рекомендации повышения финансовой устойчивости предприятий.
На переходном этапе становления рыночной экономики, по мере интеграции России в мировой хозяйственный процесс, отечественные предприятия начинают стакиваться с задачами качественно нового уровня, когда необходимо учитывать потенциальные возможности повышения результативности финансово-хозяйственной деятельности, отрабатывать цели стратегического развития и промежуточные ориентиры на пути достижения финансовой устойчивости.
В предложенном подходе, наблюдая и оценивая динамику изменения финансового состояния средствами финансового мониторинга и финансовой диагностики, предприятие получает возможность предвидеть последствия внешних и внутренних воздействий и своевременно принять программу их нейтрализации.
Приступая к изучению ситуационной динамики финансово-хозяйственной деятельности ОАО Машиностроительный завод за ряд лет средствами финансового мониторинга и финансовой диагностики, среди множества финансовых показателей выделены
базовые, как индикаторы финансового оздоровления, отражающие возможные сдвиги в структуре имущества предприятия. Состав показателей, моделируемых средствами финансового мониторинга, формируется в соответствии с принципами системности, комплексности, ресурсной сбалансированности. Стремление к росту многообразия оцениваемых показателей оборачивается трудностями последующей обработки, поэтому второстепенные показатели необходимо отсеять, избегая потери информативности мониторинга. Для определения нормативных значений финансовых коэффициентов диагностической модели используется аппарат математической статистики, в частности, формула интервальной оценки математического ожидания.
Расчеты показали значительный размах вариации в исследуемом интервале выборки, поэтому важное значение приобретает оценка достоверности полученных результатов. Требуемый коэффициент доверия по распределению Стьюдента равен 1.725 при заданной надежности 90%, что соответствует реальным данным информационного обеспечения, принятого на предприятии.
Анализ полученных результатов показывает, что нормативы финансовых коэффициентов, рассчитанные на основе эмпирических данных, значительно отличаются от рекомендуемых в специальной литературе. Это подтверждает позицию автора и ряда отечественных экономистов, считающих, что нормативные значения финансовых коэффициентов необходимо корректировать с учетом отраслевой специфики хозяйствования российских предприятий.
Исходный набор финансовых коэффициентов при запонении регистров диагностической модели может быть допонен на основе экспертных оценок. Это обеспечивает необходимую свободу выбора результирующего варианта и сводит к минимуму вероятность упустить лучшее решение.
Критерием отбора финансовых коэффициентов выступают условия предпочтения при оценке темпов роста показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, ускорения оборачиваемости средств. Для получения интегральной оценки, определяющей стратегию развития, используется метод попарных сравнений.
Оценка выпонения стратегии устойчивого развития предприятия реализуется в результате расчета интегральных оценок устойчивости, изменчивости и стабильности. Устойчивость характеризует режим работы предприятия в одном периоде, изменчивость оценивает переход от одного режима к другому. Оценка финансовой стабильности или сбалансированности развития финансово-хозяйственной деятельности есть оценка его устойчивости, скорректированная на изменчивость режима деятельности.
Если ввести обозначения:
п - число финансовых показателей, отобранных с помощью мониторинга;
Ь ц - элемент матрицы совпадения фактического и эталонного темпов роста;
а ц - элемент матрицы эталонных соотношений между темпами роста показателей;
Ь уД - эластичность изменения 1-го показателя, используемого при диагностике] -го показателя по отношению к степени роста объема реализации в период I, то интегральные оценки финансового состояния предприятия можно представить в виде:
С( = 1 /п * X X/ у / - оценка стабильности;
и= /л(,/ - оценка устойчивости.
',] ' и
В табл. 1 и на рис. 3 приведены результаты расчетов и диаграмма интегральных показателей, полученных по данным ОАО Машиностроительный завод.
Таблица 1
Интегральные оценки финансовых показателей по данным ОАО Машиностроительный завод.
Показатели 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 4 кв. 1 кв.
97г. 97г. 97г. 97г. 98г. 98г. 98г. 98г. 99г. 99г.
Устойчивость 0,17 0,76 0,16 0,71 0,05 0,71 0,14 0,55 0,41 0,62
Изменчивость 0,95 0,06 0,84 1 0,16 0,95 0,17 0,64
Стабильность 0,75 0,03 0,69 0,71 0,03 0,54 0,22 0,56
3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв.
99г. 99г. 00г. 00г. 00г. 00г. 01г. 01г. 01г 01г.
Устойчивость 0,11 0,32 0,11 0,81 0,72 0,72 0,41 0,71 0,71 0,61
Изменчивость 0,12 0,91 0,15 1 0,33 0,5 0,72 0,92 0,93 0,82
Стабильность 0,02 0,31 0,02 0,81 0,61 0,64 0,29 0,69 0,69 0,55
На рис.3 приведена диаграмма динамики интегральных финансовых показателей по данным финансового мониторинга за период 1997-2001 гг. на ОАО Машиностроительный завод. Обобщенные показатели устойчивости=0.47, изменчивости=0.45, стабильности=0.45 позволяют выделить ряд периодов в финансовом управлении, наличие которых свидетельствует об отсутствии направленной экономической политики, устремленной на достижение целевых установок.
По данным Госкомстата РФ резкие колебания индекса потребительских цен привели к существенным общероссийским изменениям в экономике 1998г. и последующих лет. Характер поведения приведенного графика подтверждает, что нарушение ценовых пропорций, в дальнейшем отрицательно повлияло на финансовые результаты предприятия.
97 97 97 97 98 98 98 98 99 99 99 99 00 00 00 00 0 1 01 01 0 1
у стойуидоеть -е^и мем/ивость (нормированная) ^-с тавильноеть
Рис. 3. Оценка финансовой устойчивости на примере деятельности ОАО Машиностроительный завод за период с 1997г. по 2001г.
Наблюдение за динамикой показателя устойчивости свидетельствует о том, что агрессивная политика управления текущими активами и пассивами на предприятии в указанный период привела к ухудшению финансового состояния. Динамика показателя изменчивости подтверждает, что переход от одного финансового состояния к другому носит импульсивный характер. В третьем периоде - с 1-го кв. 2000г. по 4-й кв. 2001г., по данным финансового мониторинга предприятие стало менее резко реагировать на внешние воздействия, что сказалось на изменении динамики интегральных финансовых показателей.
Апробация модели финансового мониторинга и разработанных методик на ОАО Машиностроительный завод, ОАО Опытный завод АТОМСПЕЦКОНСТРУКЦИЯ, ОАО ТЭСМО подтверждает, что предприятие может выдержать установленный стратегический курс развития в безрисковой зоне, если будет обоснованно противостоять неблагоприятным внешним воздействиям, а возникающие при этом противоречия не выводят за критические пределы показатели финансовой устойчивости. Только тогда может быть обеспечено самосохранение предприятия как экономической системы. Поэтому для обеспечения устойчивого поступательного развития предприятия необходимо внедрение предложенных финансовых механизмов, способствующих саморазвитию.
Предлагаемый в работе подход теоретически обосновывает и практически подтверждает целесообразность комплексного использования инструментария финансового мониторинга и финансовой диагностики, позволяющих своевременно выявить и количественно оценить объективные причины возможных изменений финансовой результативности предприятия в ходе реализации стратегии устойчивого развития.
В заключении к диссертационной работе систематизированы основные выводы о результатах моделирования финансового мониторинга и предложенных методик для информационно-аналитической поддержки и оценки реализуемости стратегии устойчивого развития промышленного предприятия.
СПИСОК публикаций по теме диссертации
1. Миняшкин В.В. Финансовый мониторинг в моделировании стратегии устойчивого развития промышленного предприятия // Экономика и финансы - М.: 2003. - Вып. 11(33), с. 28-31.-0,3 пл.
2. Миняшкин В.В. Стратегическое планирование в системе управления предприятий энергетического машиностроения // Сборник научных статей аспирантов и препода- . вателей ВЗФЭИ / Под редакцией А.Н. Романова. - М.: ВЗФЭИ, 2002. - Вып. 4, с. 119-133.
-1,0 пл.
3. Миняшкин В.В. Диагностика эффективности финансовых ресурсов в стратегическом планировании // Социально-экономическое развитие России в XXI веке. Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. - Пенза, Привожский дом знаний, июль 2002г., с. 100-103. - 0,3 п.л.
4. Миняшкин В.В. Методы стратегического планирования в системе управления предприятием // Стабилизация социально-экономического развития России: проблемы, пути решения. Сб. материалов Всероссийской научно-практической конференции. -Пенза, Привожский дом знаний, 25-26 апреля 2001г., с.124-127. - 0,3 п.л.
Р ИД № 00009 от 25.08.99 г.
Подписано в печать 26.09.2003. Формат 60*90 7i6. Бумага офсетная. Гарнитура Times New Roman Cyr. Усл. печ. л. 1,1. Тираж 100 экз. Заказ № 248.
Отпечатано в редакционно-издательском отделе
Всероссийского заочного финансово-экономического института (ВЗФЭИ)
с оригинал-макета заказчика. Олеко Дундича, 23, Москва, Г-96, ГСП-5, 123995
2.00 p 17 26 0
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Миняшкин, Вячеслав Владимирович
Введение.
Глава 1 Теоретическое обоснование регулятивной функции финансового мониторинга в выработке стратегии устойчивого развития предприятия в рыночной экономике.
1.1 Научные подходы к обоснованию стратегии. Понятийный аппарат исследования.
1.2 Концепции развития, модели и методы оценки стратегий.
1.3 Роль финансового мониторинга в моделировании стратегии.
Глава 2 Финансовая диагностика в информационно-аналитическом обеспечении поддержки стратегии промышленного предприятия.
2.1 Необходимость становления и развития финансовой диагностики.
2.2 Система финансовых показателей при построении диагностической модели.
2.3 Моделирование динамики испонения стратегии средствами финансового мониторинга.
Глава 3 Исследование и выбор стратегического курса развития промышленного предприятия.
3.1 Методика построения аналитической модели финансового мониторинга.
3.2 Оценка реализуемости стратегии устойчивого финансового развития предприятия.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Финансовый мониторинг стратегии устойчивого развития промышленного предприятия"
Актуальность исследования. Современный этап социально-экономического развития России характеризуется ускоренным переходом к рыночным условиям, необходимостью формирования адекватной системы управления промышленными предприятиями. Возрождение отечественной промышленности в условиях рыночных отношений - сложная проблема, состоящая из ряда взаимосвязанных и скоординированных задач, требующих методологической проработки.
Существовавшая в течение десятилетий практика планирования на российских предприятиях в условиях директивного управления была ориентирована на анализ хозяйственной деятельности, интенсивный поиск резервов повышения эффективности производства при жесткой регламентации на государственном уровне экономических отношений и возможных изменений стратегического плана; в то же время предприятию, действующему в рыночной среде и при воздействии неопределенности, необходима допонительная, своевременная и целенаправленно развернутая информация о финансовом положении и возможностях его улучшения, а также способы и приемы воздействия и/или своевременного влияния на принятую к испонению стратегию.
Выработка эффективной стратегии развития предприятия дожна основываться на догосрочных стратегических целях и решении задач по их реализации: анализе влияния внешнего конкурентного окружения, реальной всесторонней оценке предприятием собственных ресурсов и возможностей. Однако, в условиях нестабильности внешней среды стандартные инструменты менеджмента и накопленный потенциал не всегда могут помочь, нередко оборачиваются слабостью и мешают освоению новых методов выживания.
С другой стороны, процесс выживания и развития предприятия не может быть представлен только как процесс устранения причин текущих несоответствий с конкурентной средой. В современных условиях это процесс ориентирован на перспективу, в будущее. Требования и тенденции изменения внешней среды требуют четкого представления о реальных возможностях предприятия - его текущем потенциале, умения правильно определить и выбрать направления развития, перспективные цели и способы их достижения, что составляет предмет данного исследования.
Для успешной адаптации финансово-хозяйственной деятельности предприятий к требованиям быстро меняющегося рынка, новым запросам потребителей особое значение приобретают методы, позволяющие количественно оценить объективные внутрифирменные возможности с целью успешного противостояния неблагоприятным внешним воздействиям и обеспечения стратегии поступательного развития, к которым, в первую очередь, следует отнести финансовый мониторинг.
В связи с Постановлением Правительства РФ мониторинг финансового состояния для экономически или социально-значимых предприятий с конца 90-х годов осуществляется Федеральной службой по финансовому оздоровлению и банкротству РФ1.
При разработке концепции мониторинга был изучен и обобщен опыт, накопленный предприятиями реального сектора в странах с развитой рыночной экономикой, включая Германию, Францию, Японию, США. В рамках данной концепции мониторинга разработана соответствующая нормативно-правовая база . Целью проведения мониторинга является систематический анализ финансового состояния и учет платежеспособности предприятий; основная задача - получение оперативной информации для своевременного принятия действенных мер по усилению государственной политики в сфере финансового оздоровления.
Однако, проведенные исследования показали, что имеющиеся наработки в области финансового мониторинга не являются законченными и достаточными, не соответствуют современным требованиям к совершенствованию финансового механизма. Существенной проблемой организации финансового мониторинга является, прежде всего, недооценка воздействия внешней среды при уточнении стратегической ориентации предприятия, что приводит к негативным последствиям при проявлении рыночных закономерностей. Вместе с тем, если поставить задачу расширить границы систематизации и инструментария при создании образа будущего в программах стратегического развития предприятия, выйти за рамки традиционного финансового анализа внутрифирменных факторов, то путь решения - разработка формального аппарата для получения адекватной оценки финансового состояния и поддержки альтернатив стратегической ориентации.
Данная работа посвящена разработке конструктивного подхода к решению проблемы обоснованного выбора и комплексной финансовой оценки стратегических альтернатив как важнейшего слагаемого методического обеспечения на примере деятельности промышленного предприятия. Непроработанность данных вопросов, а также их высокая значимость для устойчивого финансового развития промышленных предприятий РФ, определяют актуальность диссертационного исследования.
1 Постановление Правительства РФ от 04.04.2000 № 301 Об утверждении Положения о Федеральной службе России по финансовому оздоровлению и банкротству. 2
Распоряжение ФСФО РФ от 20.12.2000г. №226-р О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности.
Приказ ФСФО от 23.01.2001 №16 Об утверждении Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций
Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является научное обоснование и разработка модели финансового мониторинга для оценки реализации стратегии устойчивого финансового развития промышленного предприятия в условиях рыночного хозяйствования.
Логика исследования поставленной цели обусловила необходимость решения следующих задач:
Х исследовать эволюцию отечественных и зарубежных подходов к формированию стратегии развития финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия;
Х обосновать необходимость применения финансовой диагностики для гармонизации отражения воздействия внешней и внутренней среды на мониторинг финансового состояния предприятия;
Х предложить рекомендации по определению средствами финансового мониторинга состава и структуры информационной базы аналитической поддержки стратегического курса развития промышленного предприятия;
Х разработать методику построения диагностической модели оценки и ранжирования финансового состояния предприятия;
Х разработать и апробировать модель финансового мониторинга для оценки реализуемости стратегии устойчивого развития в регулярном менеджменте промышленных предприятий.
Объектом исследования, проводимого в рамках настоящей работы, являются промышленные предприятия Российской Федерации в условиях рыночных отношений.
Предметом исследования является методическое обеспечение финансового мониторинга как регулятивной функции стратегий устойчивого развития промышленного предприятия.
Методологические и теоретические основы исследования. При выпонении исследования были использованы концептуальные подходы и методические рекомендации, содержащиеся в трудах отечественных и зарубежных ученых в области экономики, финансового менеджмента, теории принятия решений, стратегического планирования и управления. Особое влияние на формирование авторского подхода оказали труды российских ученых, а также зарубежных авторов - И. Ансоффа, М.И. Баканова, Мельник М.В., М.М. Глазова, В.В. Глущенко, Р. Дамари, П.Ф. Друкера, В.В. Ковалева, Г. Минцберга, А.И. Муравьева, М. Портера, А. Дж. Стрикленда, А.А. Томпсона, К. Уоша, Д. Хана, А.Д. Шеремета, А.Д. Чандлера и др.
В процессе диссертационного исследования использовались такие общенаучные методы как системный и ситуационный подходы, методы сравнительного анализа, методы статистического анализа и математического моделирования, методы экспертных оценок.
В качестве информационного обеспечения исследований и разработок использовались публикации в периодических изданиях, материалы научных конференций и семинаров, нормативные акты, регулирующие деятельность промышленных предприятий РФ в рыночной экономике.
Научная новизна диссертационной работы заключается в получении следующих результатов:
Х теоретически обоснована и практически доказана необходимость финансового мониторинга как регулятивной функции оценки стратегий устойчивого развития предприятия;
Х сформулирован и обоснован новый подход к выработке и поддержке стратегии устойчивого развития промышленного предприятия: акцент делается на моделирование процедур финансового мониторинга и финансовой диагностики с целью усиления механизма адаптации предприятия к рыночным условиям хозяйствования;
Х методически проработана информационно-аналитическая база финансового мониторинга; уточнены методами эконометрики и прикладной статистики нормативные значения оценочных коэффициентов;
Х определены и конкретизированы элементы методического, информационного и организационного обеспечения финансового мониторинга и финансовой диагностики, обеспечивающей устойчивость и стабильность работы предприятия;
Х впервые разработана и апробирована системная модель финансового мониторинга с целью поддержки стратегического курса развития промышленного предприятия.
Практическая значимость исследования заключается в том, что основные положения работы ориентированы на широкое использование процедур финансового мониторинга для создания новых и развития существующих систем аналитической поддержки стратегий устойчивого развития промышленных предприятий.
Традиционно при определении стратегии развития промышленного предприятия ее обоснование носит рекомендательный, качественный характер. Преимуществом предложенного подхода является количественное обоснование стратегии с использованием модели финансового мониторинга. В основу информационно-аналитического обеспечения разработанной модели положены модифицированные методики финансового мониторинга и финансовой диагностики.
Самостоятельное практическое значение имеют:
Х модель реализации процедур финансового мониторинга;
Х методика факторного анализа как инструмента диагностики при позиционировании стратегии устойчивого развития;
Х рекомендации:
- по расширению аналитических возможностей финансовой диагностики;
- по формированию средствами финансового мониторинга достоверной, информационно-аналитической базы, исключающей дублирующие расчеты и неоднозначность интерпретации стратегических альтернатив;
- по совершенствованию агоритма обоснования, выбора и поддержки стратегического курса предприятия.
Апробация и внедрение результатов исследования. Основные теоретические и практические результаты работы подробно освещены в публикациях автора.
Полученные результаты и рекомендации используются в практической деятельности финансово-экономических служб ОАО Машиностроительный завод, ОАО Опытный завод АТОМСПЕЦКОНСТРУКЦИЯ, ОАО ТЭСМО, что подтверждается соответствующими справками. На указанных предприятиях по материалам исследования апробирована и внедрена модель финансового мониторинга для оценки реализуемости стратегии устойчивого развития. В частности, прошла апробацию методика построения диагностической модели оценки и ранжирования финансового состояния предприятия; используются методические рекомендации по расширению аналитических возможностей финансовой диагностики, формированию средствами финансового мониторинга достоверной информационной базы диагностической модели и определению пороговых значений финансовых коэффициентов.
Ряд предлагаемых автором положений нашли отражение при создании внутрикорпоративных стандартов и позиционировании стратегий развития предприятия, а также при выработке регламентов нормативных документов и процедур системы качества, сертифицированной по ИСО 9001 и ИСО 14001, подтвержденной международным органом сертификации TUV CERT и соответствующей критериям Европейской премии по качеству.
Результаты выпоненных исследований могут быть использованы в практической деятельности финансовых служб промышленных предприятий, независимо от их отраслевой принадлежности, в аудиторских и консультационных фирмах, при чтении учебных курсов в высших учебных заведениях.
Публикации. По теме диссертационной работы опубликованы четыре статьи, общим объемом 1,9 п.л. (автору принадлежит 1,9 п.л.).
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка литературы и приложений.
Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Миняшкин, Вячеслав Владимирович
Заключение.
Актуальность проведенного исследования определяется потребностями российских промышленных предприятий в расширении арсенала методов и средств, призванных обосновывать поступательное развитие финансово-хозяйственной деятельности, исследовать необходимость расширения горизонта предвиденья в догосрочной перспективе в условиях все менее предсказуемых перемен, роста нестабильности и неопределенности в предпринимательстве в целях выработки своевременной, ответной, адекватной реакции менеджмента предприятия на происходящие изменения.
Проведенное исследование позволило получить следующие результаты:
1. Своевременная корректировка стратегии предприятия вызывает необходимость обоснования аналитических средств прогнозирования финансово-хозяйственных процессов. Наблюдая и оценивая динамику изменения показателей (финансовых коэффициентов) работы предприятия, прогностический блок финансовой диагностики дает возможность предвидеть последствия внешних и внутренних воздействий и принять программу их нейтрализации. Без создания регулирующего механизма на базе финансового мониторинга система выработки и поддержки стратегии не работоспособна, так как, невозможно своевременно установить, в каком направлении развивается и какие конкретные формы принимает процесс реализации принятой к испонению стратегии. Поэтому финансовый мониторинг - это не только линструмент проведения многовариантного факторного анализа состояния предприятия, точнее - это дожен быть постоянно функционирующий своеобразный лэкран стратегического развития.
2. В условиях обозначенного стратегического курса и действующего финансового мониторинга именно выработанная стратегия становится основой, предпосыкой осуществления сложного комплекса мер по анализу, прогнозированию и управлению догосрочным развитием предприятия с заданных и по мере необходимости уточняемых и корректируемых стратегических позиций. Задача организации финансового мониторинга требует применения специального, поддержанного необходимыми ресурсами и организационными мерами подхода или, в предлагаемой терминологии, создания модели, допоненной информационно-аналитической базой поддержки стратегии устойчивого развития с тем, чтобы по принципу обратной связи накопленный мониторингом аналитический потенциал, в свою очередь, позволял совершенствовать процесс стратегического развития.
3. Обоснование и выбор показателей средствами финансового мониторинга облегчается благодаря тому, что многие из них рассчитываются по одному и тому же источнику (бухгатерскому балансу) и потому связаны между собой функциональной зависимостью. Следовательно, задача сводится к тому, чтобы выявить такие показатели, которые не добавляют новые сведения и не загромождают мониторинг излишними данными и вычислениями.
4. В методологическом плане процедура диагностики представляет собой процесс сверки диагностируемого финансового состояния с обоснованно заданным эталоном, как принятом к испонению базисом стратегии, в целях последующего анализа и оценки отклонений. При этом важно, что наличие и величину рассогласования оцениваемых показателей предлагается определять с учетом неопределенности воздействия на финансово-хозяйственную деятельность внешних и внутренних факторов, что позволяет быстро и точно конкретизировать направления повышения конкурентоспособности и эффективности финансовой деятельности предприятия в условиях рынка.
Цель и задачи диагностики финансового состояния предприятия могут варьироваться и конкретизироваться по содержанию, составу финансовых показателей, периоду анализа, точности оценок и уровню их детализации.
5. Интерпретация прогнозных оценок предполагает нахождение пороговых уровней показателей (финансовых коэффициентов), за которыми кризисное развитие предприятия может принять хронический и необратимый харакгер. Это достигается с помощью статистического оценивания пороговых значений по мере накопления и освоения опыта финансового мониторинга. Соответствующие расчеты по данным машиностроительного предприятия представлены в Приложении 1.
6. Предлагаемая модель финансового мониторинга, как элемент технологии финансового управления при обосновании и поддержке стратегии устойчивого развития предприятия, ориентирована одновременно в ресурсной и функциональной областях, создает основу для повышения адаптации выработанной стратегии характеру изменений рыночной среды, позволяет регулировать финансовые потоки в упреждающем режиме за счет предсказуемости результатов деятельности.
7. Предложенный подход комплексного взаимодействия финансового мониторинга и финансовой диагностики позволит в дальнейшем усилить контрольные функции и повысить эффективность индикаторов финансового оздоровления посредством своевременного отслеживания динамики состоятельности стратегических ориентиров.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Миняшкин, Вячеслав Владимирович, Москва
1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. 3-е изд. пераб. и доп. - М.: Изд-во Дело и Сервис, 2001.-272с.
2. Авондо-Бодино Дж. Применение в экономике теории графов / Пер. с англ. Общ. ред. и предисл. А.А. Фридмана. М.: Изд-во Прогресс, 1966. - 160с.
3. Акофф Р. Планирование будущего корпорации. М.: Прогресс, 1985. - 327с.
4. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. М.: Финансы и статистика, 1997. - 248с.
5. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. /Пер с англ. Под ред. Ю.Н. Капту-ревского. СПб.: Издательство Питер, 1999. - 416с.
6. Андрейчиков А.В., Андрейчикова О.Н. Анализ, синтез, планирование решений в экономике. М.: Финансы и статистика, 2000. - 363с.: ил.
7. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учеб. пос. М.: Изд-во ДИС, НГАЭиУ, 1997. - 128с.
8. Аукуционек С.П., Батяева А.Е. Российские предприятия в российской экономике: ожидания и действительность. М.: Наука, 2001. - 139с.: ил.
9. Багриновский К.А., Рубцов В.А. Модели и методы прогнозирования и догосрочного планирования: Учебное пособие / Рост, ун-т дружбы народов. М.: РУДН, 1992. -78с.: ил.
10. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1995.-288с.
11. Бенвенисте Г. Овладение политикой планирования: Создание реально выпонимых планов и политики, которая ведет к переменам / Пер. с англ. М.: Прогресс, Уни-верс, 1994.-304с.
12. Бернстайн J1.A. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Пер. с англ. Науч. ред. И.И. Елисеева. Гл. ред. серии Я.В. Соколов. М.: Финансы и статистика, 1996 . - 87с.
13. Бетге И. Балансоведение / Пер. с нем. Науч. ред. В.Д. Новодворский. М.: Изд-во Бухгатерский учет, 2000. - 454с.
14. Бешелев С.Д., Гурвич Ф.Г. Математико-статистические методы экспертных оценок. 2-е изд., перераб. и допон. - М.: Статистика, 1980. - 263с.
15. Бойетт Джозеф Г., Бойетт Джимми Т. Путеводитель по царству мудрости: лучшие идеи мастеров управления / Пер. с англ. М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2001г. - 416с.: ил.
16. Борманн Д. и др. Менеджмент: предпринимательская деятельность в рыночной экономике / Д. Борманн, J1. Воротина, Р. Федеманн Гамбург: S+W Steuer-und Wirschafts-verlag, 1992.-906с.
17. Большаков В.В. Проблемная диагностика развития организаций и предприятий: Аналитический обзор. Вильнюс: ЛитНИИТИ, 1989. - 48с.
18. Бреславцева Н.А. Система балансовых отчетов и концепция балансового управления экономическими процессами. Ростов н/Д: Изд-во СКНЦ ВШ, 1997. - 165с.
19. Вайсблат Б.И. Математические модели управления риском. Н.Новгород: ННКИ, 1998.-227с.
20. Вартанов А.С. Экономическая диагностика деятельности предприятия: организация и методология. М.: Финансы и статистика, 1991. - 78с.
21. Варшавский А.Е. Научно-технический прогресс в моделях экономического развития: методы анализа и оценки. М.: Финансы и статистика, 1984. - 79с.
22. Виханский О.С. Стратегическое управление: Учебник. Ч 2-е изд., перераб. и доп. Ч М.: Изд-во Гардарики, 1999. 296с.
23. Виссема X. Стратегический менеджмент и предпринимательство: возможности для будущего процветания / Пер. с англ. М.: Издательство Финпресс, 2000. - 272с.
24. Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие. 2-е изд., пераб. и доп. - М.: Издательский дом Дашков и Ко, 2001. - 308с.
25. Выборгова Е.Н. Финансовая диагностика: вопросы методологии. Новосибирск: НГУ, 2002. - 164с.
26. Гейн К., Сарсон Т. Системный структурный анализ: средства и методы. М.: Эйтекс, 1993.-438с.
27. Герчикова И.Н. Менеджмент: Учебник: 3-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ, 2001.-501с.
28. Глазов М.М. Функциональная диагностика предприятий в управлении деятельностью предприятия. СПб: Изд-во СПбГУЭФ, 1999. - 326с.
29. Глушков В.М. О предсказаниях на основе экспертных оценок. Ч Киев; Институт кибернетики АН УССР, 1968. 224с.
30. Глущенко В.В., Глущенко И.И. Разработка управленческого решения. Прогнозирование-планирование. Теория проектирования экспериментов. г.Железнодорожный, Моск. обл.: ООО НПЦ Крылья, 2000. -400с.
31. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. Учебно-практическое пособие. М.: Изд-во Финпресс, 2002. - 208с.
32. Гурков И.Б. Стратегический менеджмент организации. Учебное пособие. М.: ЗАО Бизнес-школа Интел-Синтез, 2001. - 208с.
33. Дафт P.J1. Менеджмент. СПб.: Изд-во Питер, 2000. - 823с.: ил.
34. Дамари Р. Финансы и предпринимательство. Финансовые инструменты, используемые западными фирмами для роста организаций / Пер. с англ. Е.В. Вышинской. -Ярославль: Елень, 1993. 224с.
35. Деловая стратегия по Карлофу / А.Н. Попов и А.С. Усманский Ч Екатеринбург: УрГЭУ, 2001.-42с.
36. Дмитриева О.Г. Региональная экономическая диагностика. СПб.: СПбГУЭФ, 1992.-267с.
37. Добров Г.М. Прогнозирование науки и техники. М.: Наука, 1997.
38. Долан Э. Дж., Линдсей Д. Рынок: микроэкономическая модель: Пер. с англ. В Лукашевича и др. / Под общ. ред. В. Лисовика и В. Лукашевича СПб.: СП Автокомп, 1992.-496с.
39. Друкер Питер Ф. Практика менеджмента. Практическое пособие / Пер. с англ. М.: Издательский дом Вильяме, 2000. - 398с.: ил.
40. Друри К. Управленческий и производственный учет. Учебник / Пер. с англ. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. 1071с.
41. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгатерский учет, 1998. - 320с.
42. Ефимычев Ю.И., Ромашова И.Б. Применение графических методов обработки и анализа информации в системе управления качеством продукции // Принятие оптимальных решений в экономических системах: Межвуз. сб. Горьковского университета. Горький, 1983.-348с.
43. Ефремов B.C. Стратегическое планирование в бизнес-системах. М.: Изд-во финпресс, 2001г. - 240с.
44. Забелин П.В. и др. Предпринимательский менеджмент / П.В. Забелин, П.В. Нестеров, В.Г. Федцов. М.: Издательство ПРИОР, 1999. - 224с.
45. Закс С. Стратегия и экономика // Политика и стратегия предприятия. Тематический сборник статей. Выпуск 5. М.: Глав, редакция межд. журнала Проблемы теории и практики управления, 2001. -№3. С. 61-69.
46. Зингер И.С., Коротяев М.Ф. Экономико-организационные основы создания системы обработки данных. М.: Наука, 1978. - 138с.
47. Иванова Е.Н., Афендиков J1.A. Механизм повышения финансовой устойчивости предприятия Н Оценочная деятельность в России: Сборник трудов: Вып. 4. 4.2. М.: Финансовая академия, 2002. С. 11-19.
48. Ивлев В.А., Попова Т.В. Реорганизация деятельности предприятий: от структурной к процессной организации. М.: Научтехлитиздат, 2001. - 282с.
49. Ильин А.И. Планирование на предприятии: Учебное пособие. В 2 ч. 41. Стратегическое планирование. Мн.: ООО Новое знание, 2000. - 312с.
50. Камерон К., Куинн Р. Диагностика и изменение организационной культуры / Пер. с англ. Под ред. И.В. Андреевой. СПб.: Питер, 2001. - 320с.: ил.
51. Карась JI. Управленческая диагностика основа совершенствования менеджмента // Проблемы теории и практики управления, 1996. №6. www.ptpu.ru
52. Карлов Б. Деловая стратегия: концепции, содержание, символы. М.: Экономика, 1991.-210с.
53. Кемени Дж., Снел Дж. Конечные цепи Маркова / Пер. с англ. С.А. Мочанова Под. ред. А.А. Юшкевича-М.: Наука, 1970. -271с.
54. Ким Д., Мьюлер У. Факторный, дискриминантный и кластерный анализ. М.: Финансы и статистика, 1998. - 487с.
55. Кинг У., Клиланд Д. Стратегическое планирование и хозяйственная политика / Пер. с англ. М.: Прогресс, 1982. - 235с.
56. Кини Р., Райфа X. Принятие решений при многих критериях: предпочтения и замещения / Пер. с англ. М.: Радио и связь, 1981. Ч 560с.
57. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. 2-е изд., прераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 500с.: ил.
58. Козловская Э.А. и др. Финансовое обеспечение предпринимательской деятельности: Конспект, лекций / Э.А. Козловская ЭА., В.А. Козловский, Н.Т. Савруков. СПб.: Изд-во Политехника, 1994. - 120с.
59. Колас Б. Управление финансовой деятельностью. М.: ЮНИТИ, 1997. - 347с.
60. Конина О.В. Финансовая диагностика. Учебное пособие. Вогоград: ВТГУ, Изд-во Политехник, 1998. - 54с.: ил.
61. Коно Т. Стратегия и структура японских предприятий: Пер. с англ. М.: Прогресс, 1987. - 384с.
62. Конти Т. Самооценка в организациях / Пер. с англ. И.Н. Рыбакова при участии Герасимовой / Научное редактирование: В.А. Лапидус и М.Е. Серов. М.: РИА Стандарты и качество, 2000. - 328с.
63. Коршунова Л.К. Ваш иностранный партнер. М.: АО Финвест, 1992. - 41с.
64. Кортни X., Керкленд Дж., Вигери П. Стратегия в условиях неопределенности // The McKinsey Quarterly, 2000, No.3. www.vestnikmckinsey.ru
65. Коуз P. Природа фирмы / Пер. с англ. М.: Дело, 2001. - 360с.
66. Коэн К., Субраманьям С. Дисциплина стратегии // The McKinsey Quarterly, 1996, No. 4. www.vestnikmckinsey.ru.
67. Круглов М.И. Стратегическое управление компанией. Учебник для ВУЗов. -М.: Русская деловая литература, 1998. 768с.
68. Крылова Т.Б. Выбор партнера: анализ отчетности капиталистического предприятия. М.: Финансы и статистика, 1991. - 157с.
69. Леонтьев С.В. и др. Стратегия успеха: обобщение опыта реформирования предприятий / С.В. Леонтьев, С.А. Масютин, В,Н. Тренев. М.: ОАО Типография НОВОСТИ, 2000. - 336с.
70. Лифиц И.М. Теория и практика оценки конкурентоспособности товаров и услуг. М.: Юрайт-М, 2001. - 224с.
71. Лобанова Е.Н., Лимитовский М.А. Управление финансами: 17-модульная программа для менеджеров Управление развитием организации Модуль 14. Ч М.: ИНФРА-М, 1999.-280с.
72. Лорш Д. и др. Корпоративное управление: владельцы, директора и наемные работники акционерного общества / К. Майер, М. Хессель, Д. Лорш и др. Пер. с англ. Под ред. М. Хесселя М.: Джон Уайли энд Санз, 1996. - 237с.
73. Мазурова И.И., Романовский М.В. Варианты прогнозирования и анализа финансовой устойчивости предприятия. Учебное пособие. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1995. -113с.
74. Макарова Л.Г., Макарова А.С. Экономический анализ в управлении финансами фирмы. Учебное пособие / 2-е изд. перераб. и допон. Под ред. Л.Г. Макаровой. Нижний Новгород: Изд-во ННГУ, 2000. - 323с.
75. Марка Д., МакГоуэн К. Методология структурного анализа и проектирования SADT / Пер. с англ. М.: Метатехнология, 1993. - 240с.
76. Мельник М.В. Анализ и оценка систем управления на предприятиях. М.: Финансы и статистика, 1990. - 133с.: ил.
77. Мересте У.И. Системный подход и статистические методы анализа. Талин: ТГУ, 1986, вып. №625. - 135с.
78. Минцберг Г., Альстренд Б., Лемпел Дж. Школа стратегий. /Пер с англ. Под ред. Ю. Н. Каптуревского. СПб.: Изд-во Питер, 2000. - 336с.
79. Минцберг Г., Куинн Дж. Б., Гошал С. Стратегический процесс. / Пер с англ. Под ред. Ю. Н. Каптуревского. СПб.: Изд-во Питер, 2001. - 688 е.: ил.
80. Миняшкин В.В. Стратегическое планирование в системе управления предприятий энергетического машиностроения // Сборник научных статей аспирантов и преподавателей ВЗФЭИ / Под редакцией А.Н. Романова. М.: ВЗФЭИ, 2002. - Вып. 4. С. 119-133.
81. Миняшкин В.В. Финансовый мониторинг в моделировании стратегии устойчивого развития промышленного предприятия // Экономика и финансы Ч М.: 2003. Вып. 11(33), с. 28-31.
82. Науман Э. Принять решение но как?: Пер. с нем. - М.: Мир, 1987. - 198с.
83. Ойхман Е.Г., Попов Э.В. Реинжиниринг организаций и информационные технологии. М.: Финансы и статистика, 1997. - 336с.: ил.
84. Оптнер C.J1. Системный анализ решения деловых и промышленных проблем. -М.: 1967. 216с.
85. Осадник В. Значение интеграции рыночного и ресурсных подходов для стратегического управления предприятием // Проблемы теории и практики управления, 2001. №4. С. 80-85.
86. Основы предпринимательского дела: Благородный бизнес / Под. ред. Ю.М. Осипова. М.: Ассоц. Гуманит. знание, 1992. - 432с.
87. Орехова Р.А. Моделирование экономических процессов: Учебное пособие. -Улан-Удэ. Изд-во ВСГТУ, 1999. 323с.
88. Палий В.Ф. Палий В.В. Финансовый учет. Учебное пособие. В 2 ч. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 1998. -295с.
89. Петров А.Н. Методология выработки стратегии развития предприятия. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1992. -106с.
90. Петросов А.А. Стратегическое планирование и прогнозирование. Учебное пособие. -М.: Изд-во МГГУ, 2001. -464с.
91. Питере Т., Уотермен Р. В поисках эффективного управления (опыт лучших компаний) / Пер. с англ. М.: Прогресс, 1986. - 265с.
92. Погостинская Н.Н., Погостинский Ю.А. Системный анализ финансовой отчетности. СПб.: Издательство Михайлова В.А., 1999. - 96с.
93. Поморина М.А. Проблемы финансового менеджмента российских банков // Банковское дело. 1997. - №9. С. 16-23.
94. Портер Майкл Э. Конкуренция. Учебное пособие / Пер. с англ. М.: Издательский дом Вильяме, 2000. - 495с.
95. Предпринимательство: Учебник для ВУЗов / Под ред. В.Я. Горфинкеля, Г.Б. Поляка, В.А. Швандара. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. - 457с.
96. Прогнозирование в системе управления современным предприятием. Монография / Ромашова И.Б. Н. Новгород: Изд-во НГУ, 2000. - 328с.
97. Псарева Н.Ю., Богданский J1.M. Экономические методы управления парком машин в новых экономических условиях хозяйствования. Учебное пособие. М.: ЦМИПКС, 1989.-56с.
98. Район Б. Стратегический учет для руководителя / Пер. с англ. Под ред. В.А. Микркжова. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998. - 616с.
99. Райсберг Б.А. и др. Современный экономический словарь / Б.А. Райсберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. М.: ИНФРА-М, 1997. - 496с.
100. Рапопорт В.Ш. Диагностика управления: практический опыт и рекомендации / Предисл. А.И. Пригожина. Ч М.: Экономика, 1988. 125с.
101. Раяцкас Р.Л. Анализ экономического роста и оценка догосрочного прогнозирования. Вильнюс, 1979. - 381с.
102. Риполь-Сарагоси Ф.Б. Основы финансового и управленческого анализа. М.: ПРИОР, 1999.-224с.
103. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия / Пер. с фр. Под ред. Л.П. Белых. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997. - 375с.
104. Родионова В.Н., Федоркова Н.В. Оптимизация материальных потоков в производственно-сбытовой системе. Воронеж: Изд-во ВГТУ, 1999. - 169с.: ил.
105. Романов А.Н., Краева Т.А. Автоматизация проектирования реляционных схем баз данных: Учебное пособие / МЭСИ. М.: 1986. - 131с.
106. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справ, пособие. Минск: Выш. шк., 1997. - 309с.
107. Русаков В.Ф. Стратегическое планирование на фирме: Учебное пособие. М.: МГУЛ, 2000. - 93с.
108. Саарепера М.И. Концентрические аналитические матричные модели в экономическом анализе. Талинн: Талиннский политехнический институт. Препринт, 1987-142с.
109. Саати Т. Принятие решений. Метод анализа иерархий. М.: Радио и связь, 1993.-320с.
110. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. 4-е изд., перераб. и доп. - Минск: 000 Новое знание, 2000. - 668с.
111. Саркисян С.А. Анализ и прогнозирования развития больших технических систем. М.: Наука, 1983. - 280с.
112. Сербиновский Б.Ю. Теория и методы диагностики производственных систем. -Новочеркасск, 2000. 158с.: ил.
113. Сидельникова Л., Гольм Е. Анализ основа финансового менеджмента // Аудитор. - 1998. - №5. - С.57-69.
114. Ситнин А.В. и др. Управление банком / А.В. Ситнин, Б.Л. Хенкин, А.Д. Голу-бович- М.: Менатеп-информ, 1995. 208с.
115. Скотт Марк К. Факторы стоимости: Руководство для менеджеров по выявлению рычагов создания стоимости / Пер. с англ. -М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 1999. 576с.: ил.
116. Смирнова Г.Н. и др. Проектирование экономических информационных систем: Учебник / Г.Н. Смирнова, А.А. Сорокин, Ю.Ф. Тельнов; Под ред. Ю.Ф. Тельнова. М.: Финансы и статистика, 2001. - 512с.: ил.
117. Соломенникова Е.А. и др. Бизнес-диагностика промышленных предприятий. Методическое пособие. Новосибирск: НГУ, 1996. - 124с.
118. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. -М.: Изд-во Перспектива, 1992. 89с.
119. Стоун Д., Хитчинг К. Бухгатерский учет и финансовый анализ: Подгот. курс. / Пер. с англ. СПб.: АОЗТ Литера плюс, 1993. - 272с.
120. Сыроежин И.М. Совершенствование системы показателей эффективности и качества. М.: Экономика, 1980. - 192с.
121. Тарасов К.Е. и др. Логика и семиотика диагноза: методологическая проблема / К.Е. Тарасов, В.К. Беликов, А.И. Фролова. М.: Медицина, 1989. - 270с.
122. Тейл Г. Экономические прогнозы и принятие решений. М.: Статистика, 1974.-488с.
123. Тельнов Ю.Ф. Интелектуальные информационные системы в экономике. -М.: СИНТЕГ. 1999. -256с.
124. Теория прогнозирования и принятия решений / Под ред. С.А. Саркисяна М.: Высшая школа,1977. Ч 351с.
125. Тичи Н., Деванна М. Лидеры организации: Из опыта американских корпораций / Сокр. пер. с англ. М.: Экономика, 1990. - 204с.: ил.
126. Тренев Н.Н. Управление финансами. Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2000.-496 е.: ил.
127. Томпсон А.А. мл., А.Дж. Стрикленд III. Стратегический менеджмент: концепции и ситуации: Учебник для ВУЗов / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000. -XX, 412с.
128. Уош К. Ключевые показатели менеджмента. Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании / Пер. с англ. 2-ое изд. - М.: Дело, 2001.-360с.
129. Уотермен Р. Фактор обновления: как сохраняют конкурентоспособность лучшие компании / Пер. с англ. М.: Прогресс, 1988. - 363с.
130. Управление это наука и искусство / А. Файоль, Г. Эмерсон, Ф. Тейлор, Г. Форд. - М.: Республика, 1992. - 351с.
131. Управленческое консультирование / Под ред. М. Кубра. В 2-х т. Т1.: Пер. с англ. М.: СП Интерэксперт, 1992. - 319с.
132. Усанов Г.И. Рыночный потенциал предприятия: диагностика состояния, стратегия адаптации и развития. Владивосток: Изд-во ДальГУ, 2002. - 234с.
133. Финансы: Учебное пособие / Под ред. проф. A.M. Ковалевой. 3-е изд., пераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 1999. - 384с.
134. Финансовое управление фирмой / В.И. Терехин, С.В. Моисеев, Д.В. Терехин, С.Н. Цыганков. Под ред. В.И. Терехина. М.: Экономика, 1998. - 350с.
135. Хайниш С.В., Шестаков О.А. Проблемная диагностика хозяйственных организаций / Межд. НИИ проблем управления М.: МНИИПУ, 1987. - 49с.
136. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контролинга / Пер. с нем. Под ред. и с предисл. А.А. Турчака, Л.Г. Головача, М.Л. Лукашевича. М.: Финансы и статистика, 1997.-800с.: ил.
137. Хоскинг А. Курс предпринимательства. Практическое пособие / Пер. с англ. -М.: Междунар. отнош., 1993. 352.
138. Чекменев А.Н. Моделирование и агоритмизация оптимального управления дискретным производством сложных изделий на основе мониторинга экономических показателей / Воронеж, гос. техн. ун-т. Воронеж, 2001. - 196с.
139. Ченг Ф. Ли, Джозеф И. Финнерти. Финансы корпораций: теория, методы и практика / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000. - XVIII, 686с.
140. Черняк Ю.И. Системный анализ в управлении экономикой. М.: Экономика, 1975.- 191с.
141. Шамхалов Ф.И., Котико В.В. Предпринимательство в России территориально-отраслевой мониторинг. - М.: Экономика, 1997. - 352с.
142. Шеленберг А. Проблемы реализации политики предприятия. Политика и стратегия предприятия. Тематический сборник статей. Выпуск 5. М.: Главная редакция международного журнала Проблемы теории и практики управления, 2000. - 144с.
143. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. -М.: ИНФРА-М, 2000. 208с.
144. Штофф В.А. Моделирование и философия. М-Л.: Наука, Ленингр. отделение, 1966.-301с.
145. Экономическая диагностика деятельности предприятий: Межвуз. сб. научн. ст.: В 2-х ч. 41. / Под ред. Г.Ф. Яричной. Красноярск: КГТУ, 1999. - 172с.: ил.
146. Экономическая диагностика при хозрасчете и самофинансировании / А.И. Муравьев, А.С. Вартанов и др. Под ред. А.И. Муравьева. Ереван: 1989. - 132с.
147. Экономическая стратегия фирмы: Учеб. пос. / Под ред. А.П. Градова. СПб.: Спец-Лит, 2000. - 589с.
148. Юдицкий С.А. Сценарный подход к моделированию поведения бизнес-систем.- М.: СИНТЕГ, 2001105с.: ил.
149. Юксвярав Р.К. и др. Управленческое консультирование: теория и практика / Р.К. Юксвярав, М.Я. Хабакук, Я.А. Лейман. М.: 1988. - 239с.
150. Янг С. Системное управление организацией / Пер. с англ. Э.А. Антонова и др. Под ред. С.П. Николаева, С.А. Батасова. М.: Сов. радио, 1972. -455с.
151. Янч Э. Прогнозирование научно-технического прогресса / Пер. с англ. Общ. ред. и предисл. Д.М. Гвишиани. Изд. 2-е доп. М.: Прогресс, 1974. - 585с.
152. Andrews K.R. The Concept of Corporate Strategy. Homewood, IL, Irwin. 1981.
153. Chandler A.D. Strategy and Structure: A Chapter in the History of Industrial Enterprises. Cambridge, Mass: 1962.
154. Hofer C.W. and Schendel D. Strategy Formulation: Analytical Concepts. St. Paul, MN: West Publishing Company, 1978.
155. Ohmae K. Getting back to strategies. Harvard Business Review, November Ч December. 1988.
156. Steiner G. A. Strategic Planning: What Every Manager Must Know. New York: The Free Press, 1979.
157. Stojanovic Dragisa. The model based on the matrix of economic growth. Socio -Economic Plan. Sci. - 1984, 18. -№ 3.
158. Stojanovic Dragisa. A comparative analysis of the economic movement on the basis of a growth matrix. Socio - Economic Plan. Sci. - 1986, 20. - № 2.
159. Vancil R.H. Implementing Strategy: The Role of Top Management. Boston: Division of Resarch, Harvard Business School, 1985.
160. Финансовые коэффициенты, используемые для обоснования диагностической модели финансовой устойчивости предприятия.
161. Наименование показателя, источник Обозначение Нормативное значение Позитивная тенденция
162. Расчетная формула; номера строк, графы баланса научная литература и опыт стран с рыночной экономикой расчетное1 2 3 4 5 61. СТРУКТУРА КАПИТАЛА 1. Имущественное положение
163. Коэффициент, отражающий долю дебиторской задоженности в общем объеме оборотных средств 7. Кддз Отношение дебиторской задоженности (ДбЗ) к оборотным активам (ОбА) (с.240) / (c-290-c.252-c.244-с.230) 0,42.0,54 i
164. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств 149. Кми Отношение оборотных активов (ОбА) к внеоборотным активам (ВнА) (с.290-с.252-с.244-с.230) / с. 190 1,47. 1,84 i
165. Коэффициент материального оснащения 10. К мо Отношение суммы основных средств (ОС) и материальных оборотных активов в производстве (МобАп) к валюте баланса (Бл) (с.110+C.120+C.211+с.212+с.213 ) / с.300 0,31.0,40
166. Коэффициент соотношения материальных оборотных активов к сумме оборотных активов 10. КмОБ Отношение материальных оборотных активов в производстве (МобАД) к оборотным активам (ОбА) (с.211+С.212+С.213) / (с.290-с.252-с.244-с.230) 0,39.0,49 i
167. Коэффициент соотношения оборотных и вложенных средств (коэффициент оборачиваемости активов (капитала) 10; 43.) КоБВ Отношение оборотных активов (ОбА) к валюте баланса (Бл) (с.290-с.252-с.244-с.230) / с.300 >0.6 0,61.0,63 t
168. Коэффициент реальной стоимости основных средств и нематериальных активов 10; 16. Ксос Отношение суммы основных средств и нематериальных активов (ОС) к валюте баланса (Бл) (с.110+С.120)/ с.300 0,23.0,25 t
169. Коэффициент структуры заемного капитала 59. Ксзк Отношение собственных средств (капитала) (Пд) к сумме заемных средств и обязательств (КЗ) с.590 / (с.590+с.690) 0,17.0,21 т
170. Коэффициент устойчивого финансирования (уровень перманентного капитала 108., коэфф. финансовой устойчивости[153]) Куф Отношение суммы собственного капитала и догосрочных обязательств (КР+ПД) к валюте баланса(Бл) (с.490+с.590) / с.700 0,61.0,67 т
171. Коэффициент финансирования 10; 101; 43. Кф Отношение собственного капитала (КР) к сумме заемных средств и обязательств (КЗ) с.490 /(с.590+с.690) > 1 1,31. 1,67 t
172. Коэффициент финансовой зависимости 59. Кфз Отношение валюты баланса (Бл) к собственному капиталу (КР) с.700 / с.490 > 1 1,54.1,73 11. ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ 1. Ликвидность
173. Коэффициент абсолютной ликвидности 59; 10; 108; 153; 101; 149. Кпд Отношение величины наиболее ликвидных активов (ДСФВК) к краткосрочным пассивам (Пк) с.260 / с.690 0,2 . 0,5 и выше 0,014. 0,017 т
174. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств 108; 153. Кмс Отношение запасов (МобАп) к краткосрочным пассивам (Пк) с.210/с.690 0,5 . 1,0 0,59.0,76 т
175. Коэффициент собственной платежеспособности 76. Кгп Отношение собственных оборотных средств (СбОбС) к краткосрочным пассивам (Пк) (С.490-С. 190) /с.690 0,46. 0,64 т1. Финансовой независимости
176. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задоженностей Кдкз Отношение дебиторской (ДбЗ) и кредиторской (КЗ) задоженностей с.240 / с.690 0,69. 0,89 т
177. Коэффициент инвестирования 153. Ки Отношение собственного капитала (КР) к внеоборотным активам (ВнА) с.490 /с. 190 1,51.1,88 1
178. Коэффициент маневренности собственного капитала 10, 59; 92; 149, 112. Км Отношение собственных оборотных средств (СбОбС) к собственному капиталу (КР) (с.290-с.252-с.244-с.230-с.690)/ с.490 >0,1.0,6 0,36.0,47 т
179. Коэффициент маневренности функционирующего капитала 59. Кмф Отношение наиболее ликвидной части активов (ДСФВК) к собственному капиталу (КР) (с.250+с.260) / с.490) 0 . 1 0,05. 0,06 т1 2 3 4 5 6
180. Коэффициент обеспечения внеоборотных активов собственными средствами 60. (индекс постоянного актива[10, 149]) Ковс Отношение внеоборотных активов (ВнА) к собственному капиталу (КР) с.190 / с.490 0,53.0,61 1
181. Коэффициент структуры догосрочных вложений 59. Ксдв Отношение догосрочных пассивов (Пд) к внеоборотным активам (ВнА) с.590/с.190 0,068. 0,077 1
182. Коэффициент рентабельности (норма прибыли 143., реальный коэфф. рентабельности [1091) кР Отношение чистой прибыли от реализации продукции (ЧПр) к объему выручки (ВрРП) с.190 (ф.2) / с.010 (ф.2) 0,19.0,23 т
183. Коэффициент рентабельности оборота 92 предпринимательского дела., коэфф. прибыльности [109], рентабельность продаж [116]) КрОБ Отношение прибыли отчетного периода (Пр) к объему выручки (ВрРП) с.140 (ф.2) / с.010 (ф.2) 0,28.0,35 т
184. Коэффициент рентабельности основной деятельности 140.) Крод Отношение прибыли от реализации продукции (ПрРП) к объему затрат на производство реализованной продукции (СРП) с.050 (ф.2) / (с.020+с.030+с.040) (ф.2) 0,39.0,50 т
185. Коэффициент рентабельности производства Крп Отношение чистой прибыли (ЧПр) к объему затрат на производство реализованной продукции (СРП) с. 190 (ф.2) / (с.020+с.030+с.040) (ф.2) 0,38. 0,47 т1 2 3 4 5 6
186. Коэффициент рентабельности реализованной продукции 60; 101; 108. Кррп Отношение прибыли от реализации продукции (ПрПР) к объему выручки (ВрРП) с.050 (ф.2) / с.010 (ф.2) 0,40.0,53 Т1. Рентабельность ресурсов
187. Коэффициент доходности на совокупные активы 109. (прибыльность общего капитала П 121) КДА Отношение чистой прибыли (Чпр) к валюте баланса (Бл) с. 190 (ф.2) / с.300 (ф.1) 0,04. 0,05 т
188. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов 101. КрВА Отношение чистой прибыли (ЧПр) к внеоборотным активам (ВнА) с. 190 (ф.2)/с. 190 (ф.1) 0,14.0,18 t
189. Коэффициент рентабельности оборотных активов101. КрОА Отношение чистой прибыли (ЧПр) к величине оборотных активов (ОбА) с. 190 (ф.2) / с.290 (ф.1) 0,07. 0,09 > 1
190. Коэффициент рентабельности основных средств(рентабельность производственных фондов) 10. Крое Отношение прибыли отчетного периода (Г1р) к величине основных средств (ОС+МобАц) с. 140 (ф.2)/ (с.110+С.120+С.211+С.212+С.213 )(Ф-1) 0,17.0,22 t
191. Коэффициент рентабельности перманентного капитала 60. (рентабельность догосрочного капитала [125]) Крпк Отношение прибыли отчетного периода (Пр) к сумме собственных (КР) и заемных средств (Пд) с. 140 (ф.2) / (C.490+C.590) (ф.1) 0,09.0,12 t
192. Коэффициент ставки доходности 109. Кед Отношение чистой прибыли (ЧПр) к величине собственных средств (КР) с. 190 (ф.2) / с.490 (ф.1) 0,07.0,09 т
193. Коэффициент фондорентабель-ности Кфр Отношение прибыли отчетного периода (Пр) к величине основных средств (ОС) с. 140 (ф.2) / (с.1 Ю+с.120) (ф. 1) 0,32.0,41 т1. ДЕЛОВАЯ АКТИВНОСТЬ 1. Отдача
194. Коэффициент отдачи внеоборотных активов 10. КоВА Отношение выручки от реализации продукции (работ, услуг) (ВрРП) к величине внеоборотных активов (ВнА) с.010 (ф.2) / с. 190 (ф.1) 0,38.0,49 t
195. Коэффициент отдачи затрат на производство реализованной продукции (коэффициент прибыльности 10.) Коз Отношение выручки от реализации продукции (работ, услуг) (ВрРП) к себестоимости ргали-зованной продукции (СРП) с.010 (ф.2) / с.020 (ф.2) 1,41. 1.82 Т
196. Коэффициент отдачи основных средств (фондоотдача) 10, 139. Коос Отношение выручки от реализации продукции (работ, услуг) (ВрРП) к величине основных средств (ОС) с.010 (ф.2) / (с.110+с.120) (ф.1) 0.52. .0,69 Т
197. Коэффициент отдачи собственных средств 10, 60. Косс Отношение выручки от реализации продукции (работ, услуг) (ВрРП) к величине собственного капитала (КР) с.010 (ф.2) /(с.490) (ф.1) 0,24. 0,31 Т1. Оборачиваемость
198. Коэффициент закрепления оборотных средств 7. КзоБС Отношение оборотных активов (ОбА) к выручке от реализации продукции (работ, услуг) (ВрРП) с.290 (ф.1)/с.010 (ф.2) 1,33.1,75 1
199. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задоженности 101; 139. КоБДЗ Отношение выручки от реализации продукции (ВрРП) к величине средней дебиторской задоженности (ДбЗ) (с.010 ф.2)/с.240 (ф.1) 0,44.0,57 Т1. Продожение приложения 11 2 3 4 5 6
200. Коэффициент оборачиваемости производственных запасов 125; 139. Кобз Отношение выручки от реализации продукции) (ВрРП) к величине средней запасов(3) с.010 (ф.2)! (с.210+с.220)(ф.1) 0,52.0,68 т
201. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 10; 10; 43; 60. Кобол Отношение выручки от реализации (ВрРП) продукции к величине оборотных активов (ОбА) с.010 (ф.2)/(с.290)(ф.1) 0,24.0,29 т
202. Кддз 0.453 0.541 0.554 0.538 0.594 0.622 0.608 0.633 0.612 0.594 0.549 0.512 0.552 0.577 0.475 0.392 0.413 0.331 0.359 0.279
203. Км и 1.575 1.627 1.788 1.612 1.636 1.584 1.675 2.138 2.222 2.560 1.914 1.705 2.110 2.326 2.025 1.750 1.676 1.524 1.598 1.198
204. Кмо 0.393 0.361 0.336 0.364 0.345 0.346 0.324 0.295 0.276 0.248 0.257 0.254 0.402 0.421 0.467 0.511 0.517 0.548 0.533 0.556
205. Кмоб 0.526 0.440 0.428 0.447 0.398 0.367 0.380 0.333 0.354 0.332 0.394 0.437 0.404 0.374 0.466 0.537 0.501 0.560 0.553 0.643
206. Кобв 0.608 0.616 0.635 0.611 0.615 0.608 0.613 0.676 0.685 0.715 0.653 0.597 0.628 0.656 0.631 0.600 0.605 0.583 0.592 0.520
207. Ксос 0.293 0.268 0.241 0.266 0.265 0.264 0.250 0.215 0.203 0.176 0.171 0.176 0.192 0.201 0.221 0.268 0.274 0.275 0.250 0.271
208. Ка 0.569 0.575 0.547 0.591 0.584 0.586 0.551 0.593 0.637 0.606 0.636 0.632 0.613 0.593 0.615 0.630 0.693 0.690 0.678 0.679
209. Кпв 0.431 0.425 0.453 0.409 0.416 0.414 0.449 0.407 0.363 0.394 0.364 0.368 0.387 0.115 0.108 0.060 0.307 0.310 0.322 0.321
210. Кпд 0.130 0.131 0.157 0.143 0.082 0.020 0.020 0.025 0.047
211. Кпс 0.759 0.740 0.828 0.692 0.714 0.707 0.816 0.687 0.571 0.651 0.573 0.583 0.633 0.195 0.176 0.095 0.443 0.449 0.478 0.476
212. Ксзк 0.256 0.239 0.271 0.267 0.152 0.046 0.046 0.055 0.103
213. Куф 0.569 0.575 0.547 0.591 0.584 0.586 0.551 0.593 0.637 0.606 0.636 0.726 0.705 0.703 0.718 0.686 0.707 0.704 0.696 0.712
214. Кф 1.319 1.353 1.210 1.446 1.401 1.415 1.225 1.455 1.753 1.536 1.745 1.716 1.581 1.455 1.600 1.700 2.256 2.227 2.107 2.114
215. Кфз 1.758 1.739 1.827 1.692 1.714 1.707 1.816 1.687 1.571 1.651 1.573 1.583 1.632 1.687 1.625 1.588 1.443 1.449 1.475 1.473
216. Кт 1.410 1.449 1.403 1.495 1.476 1.467 1.363 1.660 1.886 1.813 1.794 2.178 2.130 2.211 2.239 1.909 2.065 1.972 1.945 1.805
217. Кб 0.675 0.818 0.818 0.844 0.904 0.939 0.884 1.089 1.211 1.202 1.063 1.375 1.485 1.551 1.367 1.040 1.112 0.947 0.933 0.711
218. Кла 0.005 0.003 0.008 0.006 0.005 0.004 0.005 0.020 0.038 0.093 0.043 0.010 0.003 0.014 0.018 0.053 0.033 0.007 0.001 0.023
219. Кмс 0.742 0.638 0.600 0.668 0.588 0.538 0.518 0.552 0.668 0.602 0.707 0.951 0.860 0.827 1.044 1.026 1.034 1.104 1.076 1.160
220. Ксп 0.423 0.463 0.425 0.518 0.499 0.489 0.411 0.678 0.904 0.828 0.808 1.029 1.069 1.045 1.077 0.914 1.132 1.040 1.012 0.851
221. Каз 0.550 0.699 0.667 0.734 0.800 0.850 0.688 1.120 1.279 1.301 1.065 1.180 1.259 1.399 1.154 0.863 0.997 0.852 0.843 0.651
222. Кдкз 0.639 0.784 0.778 0.805 0.876 0.912 0.829 1.051 1.154 1.077 0.984 1.114 1.175 1.276 1.064 0.748 0.853 0.653 0.698 0.504
223. Ки 1.473 1.519 1.541 1.559 1.553 1.527 1.505 1.873 2.065 2.169 1.863 1.806 2.059 2.100 1.974 1.838 1.919 1.804 1.831 1.565
224. Км 0.311 0.332 0.334 0.342 0.340 0.330 0.296 0.454 0.506 0.530 0.455 0.511 0.544 0.607 0.568 0.454 0.450 0.416 0.424 0.341
225. Кмф 0.065 0.052 0.054 0.032 0.010 0.011 0.017 0.031 0.044 0.137 0.081 0.056 0.051 0.057 0.082 0.118 0.135 0.183 0.150 0.101
226. Ковс 0.679 0.658 0.649 0.641 0.644 0.655 0.664 0.534 0.484 0.461 0.537 0.554 0.486 0.476 0.507 0.544 0.521 0.554 0.546 0.639
227. Ксдв 0.000 0.000 0.000 0.270 0.311 0.391 0.329 0.164 0.039 0.037 0.048 0.076
228. Ксов 0.177 0.191 0.183 0.202 0.198 0.193 0.163 0.269 0.322 0.321 0.289 0.323 0.333 0.360 0.349 0.286 0.312 0.287 0.288 0.232
229. Кд 0.344 0.548 1.040 0.358 0.344 0.548 1.040 0.358 2.554 2.198 1.279 0.976 0.263 0.799 0.635 0.493 0.566 0.451 0.449 0.302
230. Кр 0.163 0.270 0.206 0.217 0.163 0.270 0.206 0.217 0.629 0.497 0.454 0.254 0.083 0.298 0.240 0.186 0.290 0.221 0.210 0.138
231. Кроб 0.248 0.346 0.430 0.276 0.248 0.346 0.430 0.276 0.735 0.694 0.561 0.436 0.202 0.415 0.354 0.301 0.356 0.304 0.299 0.200
232. Крод 0.3&4 0.585 1.421 0.295 0.384 0.585 1.421 0.295 2.475 2.166 1.282 1.242 0.298 0.924 0.792 0.638 0.591 0.484 0.505 0.504
233. Крп 0.226 0.428 0.498 0.281 0.226 0.428 0.498 0.281 2.187 1.573 1.036 0.569 0.108 0.574 0.429 0.305 0.461 0.328 0.316 0.207
234. Кррп 0.277 0.369 0.587 0.228 0.277 0.369 0.587 0.228 0.712 0.684 0.562 0.554 0.230 0.480 0.442 0.389 0.372 0.326 0.335 0.335
235. Кда 0.024 0.045 0.007 0.021 0.022 0.044 0.007 0.019 0.070 0.130 0.065 0.033 0.011 0.061 0.068 0.086 0.060 0.065 0.084 0.074
236. Кра 0.041 0.061 0.021 0.022 0.038 0.060 0.020 0.020 0.079 0.179 0.081 0.071 0.031 0.099 0.125 0.179 0.076 0.096 0.134 0.179
237. Крва 0.063 0.118 0.021 0.056 0.060 0.114 0.019 0.061 0.226 0.464 0.191 0.093 0.038 0.218 0.217 0.250 0.165 0.170 0.227 0.170
238. Крвс 0.065 0.100 0.028 0.045 0.058 0.095 0.027 0.042 0.128 0.299 0.126 0.068 0.025 0.077 0.091 0.132 0.072 0.089 0.118 0.104
239. Кроа 0.040 0.072 0.011 0.034 0.036 0.071 0.011 0.028 0.101 0.180 0.099 0.050 0.016 0.086 0.098 0.130 0.093 0.105 0.133 0.130
240. Крое 0.095 0.159 0.046 0.074 0.099 0.161 0.045 0.083 0.294 0.730 0.313 0.221 0.069 0.203 0.214 0.271 0.142 0.163 0.224 0.193
241. Крп к 0.065 0.100 0.028 0.045 0.058 0.095 0.027 0.042 0.128 0.299 0.126 0.077 0.039 0.122 0.139 0.202 0.104 0.127 0.172 0.151
242. Крсбс 0.073 0.106 0.038 0.037 0.065 0.102 0.036 0.034 0.124 0.295 0.127 0.113 0.051 0.167 0.202 0.285 0.110 0.139 0.198 0.264
243. Кед 0.043 0.078 0.013 0.036 0.038 0.074 0.013 0.033 0.109 0.214 0.102 0.052 0.019 0.104 0.110 0.136 0.086 0.094 0.124 0.109
244. Кфр 0.127 0.213 0.064 0.101 0.128 0.211 0.059 0.114 0.399 1.032 0.470 0.319 0.145 0.424 0.453 0.518 0.267 0.324 0.478 0.395
245. Коа 0.150 0.166 0.036 0.097 0.137 0.161 0.034 0.089 0.110 0.261 0.143 0.129 0.137 0.206 0.282 0.460 0.206 0.294 0.400 0.535
246. Кова 0.387 0.438 0.100 0.255 0.365 0.421 0.093 0.282 0.358 0.935 0.420 0.367 0.461 0.729 0.905 1.344 0.570 0.769 1.080 1.232
247. Коз 1.445 1.614 4.813 1.474 1.445 1.614 4.813 1.474 4.006 3.331 2.373 2.611 1.298 2.082 1.901 1.773 1.591 1.646 1.620 1.657
248. Коос 0.511 0.617 0.148 0.364 0.517 0.612 0.136 0.414 0.543 1.487 0.839 0.732 0.716 1.022 1.277 1.721 0.752 1.068 1.601 1.970
249. Косс 0.263 0.288 0.065 0.164 0.235 0.276 0.062 0.151 0.174 0.431 0.225 0.203 0.224 0.347 0.458 0.731 0.297 0.426 0.590 0.788
250. Кзобс 4.105 3.751 18.064 6.411 4.549 3.817 18.593 7.663 6.260 2.761 4.595 5.059 5.121 3.488 2.440 1.428 3.104 2.099 1.574 1.059
251. Кобдз 0.543 0.497 0.101 0.294 0.376 0.427 0.092 0.208 0.264 0.615 0.400 0.421 0.396 0.543 0.941 1.960 0.824 1.524 1.885 3.680
252. Кобз 0.464 0.606 0.130 0.351 0.554 0.709 0.144 0.372 0.439 1.058 0.528 0.470 0.519 0.801 0.931 1.392 0.658 0.872 1.173 1.501
253. Кобоа 0.244 0.267 0.055 0.156 0.220 0.262 0.054 0.130 0.160 0.362 0.218 0.198 0.195 0.287 0.410 0.700 0.322 0.476 0.635 0.944
254. Кола 12.977 16.620 3.599 14.943 67.865 79.472 12.533 10.821 7.768 5.951 6.124 7.154 8.047 9.985 9.873 13.624 4.879 5.587 9.301 22.844ui to
255. Показатели Квдз Кми Кмо Кмоб Кобв Ксос Ка Кпв Кпд Кис Ксзк Куф Кф Кфз Кт Кб Кла Кмс Ксп
256. X -tY(c/Vn) 0.429 1.035 0.310 0.390 0.610 0.226 0.601 0.243 0.074 0.240 0.129 0.611 0.871 1.537 1.128 0.589 0.016 0.449 0.270
257. X + ty (c/Vn) 0.590 2.589 0.466 0.497 0.635 0.248 0.629 0.439 0.094 0.887 0.190 0.672 2.391 1.732 2.439 1.508 0.023 1.141 1.291коэфф. вар. % 41 111 52 31 5 12 6 74 31 149 50 12 121 15 95 114 51 113 170
258. Показатели Каз Кдкз Ки Км Кмф Ковс Кос Ксдв Ксов Кд Кр Кроб Крод Крп Крпп Кда Кра Крва Крвс
259. X ty (a/Vn) 0.471 0.586 1.392 0.361 0.056 0.532 0.352 0.047 0.233 -2.03 0.138 0.215 -1.972 -1.324 0.249 0.042 0.059 0.064 0.063
260. X + tr(c/Vn) 1.424 1.211 2.162 0.494 0.091 0.611 0.495 0.230 0.295 3.588 0.383 0.530 3.699 2.420 0.585 0.057 0.102 0.230 0.116коэфф. вар. % 130 90 56 40 63 18 44 171 30 938 122 110 851 886 104 39 69 147 76
261. Показатели Кроа Крое Крпк Крсбс Кед Кфр Коа Кова Коз Коос Косс Кзобс Кобдз Кобз Кобоа Кола
262. X ty (a/Vn) 0.060 0.024 0.074 0.078 0.061 0.069 0.068 0.378 6.900 -1.13 0.028 162.2 4.712 0.356 0.056 -2964
263. X + ty (a/Vn) 0.093 0.356 0.140 0.179 0.098 0.693 0.335 1.530 11.35 2.836 0.611 172.8 6.311 1.723 0.685 2997коэфф. вар. % 56 227 79 102 60 317 172 430 1062 603 236 820 1787 394 305 4684
264. Кддз 0.453 0.541 0.554 0.538 0.594 0.594 0.549 0.512 0.552 0.577 0.475 0.392 0.413 0.331 0.359 0.279
265. Кми 1.575 1.627 1.788 1.612 1.636 1.584 1.675 1.914 1.705 2.025 1.75 1.676 1.524 1.598 1.198
266. Кмо 0.393 0.361 0.336 0.364 0.345 0.346 0.324 0.295 0.276 0.248 0.257 0.254 0.402 0.421 0.467 0.511 0.517
267. Кмоб 0.526 0.44 0.428 0.447 0.398 0.367 0.38 0.333 0.354 0.332 0.394 0.437 0.404 0.374 0.466 0.537 0.501 0.56 0.553 0.643
268. Кмоб 0.608 0.616 0.635 0.611 0.615 0.608 0.613 0.676 0.685 0.715 0.653 0.597 0.628 0.656 0.631 0.6 0.605 0.583 0.592 0.52
269. Ксос 0.293 0.268 0.241 0.266 0.265 0.264 0.25 0.215 0.203 0.176 0.171 0.176 0.192 0.201 0.221 0.268 0.274 0.275 0.25 0.271
270. Ка 0.569 0.575 0.547 0.591 0.584 0.586 0.551 0.593 0.637 0.606 0.636 0.632 0.613 0.593 0.615 0.63 0.693 0.69 0.678 0.679
271. Кпв 0.431 0.425 0.453 0.409 0.416 0.414 0.449 0.407 0.363 0.394 0.364 0.368 0.387 0.115 0.307 0.31 0.322 0.321
272. Кпд 0.13 0.131 0.157 0.143 0.082 0.02 0.02 0.025 0.047
273. Кпс 0.74 0.828 0.692 0.707 0.687 0.571 0.651 0.573 0.583 0.633 0.443 0.449 0.478 0.476
274. Ксзк 0.256 0.239 0.271 0.267 0.152 0.055 0.103
275. Куф 0.569 0.575 0.547 0.591 0.584 0.586 0.551 0.593 0.637 0.606 0.636 0.726 0.705 0.703 0.718 0.686 0.707 0.704 0.696 0.712
276. Кф 1.319 1.353 1.21 1.446 1.401 1.415 1.225 1.455 1.753 1.536 1.745 1.716 1.581 1.455 1.6 1.7
277. Кфз 1.758 1.739 1.827 1.692 1.714 1.707 1.816 1.687 1.571 1.651 1.573 1.583 1.632 1.687 1.625 1.588 1.443 1.449 1.475 1.473
278. Кт 1.41 1.449 1.403 1.495 1.476 1.467 1.363 1.66 1.886 1.813 1.794 1.909 1.805
279. Кб 0.675 0.818 0.818 0.844 0.904 0.939 0.884 1.089 1.202 1.063 1.04 1.112 0.947 0.933 0.711
280. Кла 0.005 0.003 0.008 0.006 0.005 0.004 0.005 0.02 0.038 0.043 0.01 0.003 0.014 0.018 0.053 0.033 0.007 0.001 0.023
281. Кмс 0.742 0.638 0.6 0.668 0.588 0.538 0.518 0.552 0.668 0.602 0.707 0.951 0.86 0.827
282. Ксп 0.423 0.463 0.425 0.518 0.499 0.489 0.411 0.678 0.828 0.808
283. Каз 0.55 0.699 0.667 0.734 0.8 0.85 0.688 1.065 0.863 0.997 0.852 0.843 0.651
284. Кдкз 0.639 0.784 0.778 0.805 0.876 0.912 0.829 1.051 0.984 0.748 0.853 0.653 0.698 0.504
285. Ки 1.473 1.519 1.541 1.559 1.553 1.527 1.505 1.873 1.863 1.806 1.974 1.838 1.919 1.804 1.831 1.565
286. Км 0.311 0.332 0.334 0.342 0.34 0.33 0.296 0.454 0.506 0.53 0.455 0.511 0.544 0.568 0.454 0.45 0.416 0.424 0.341
287. Кмф 0.065 0.052 0.054 0.032 0.01 0.011 0.017 0.031 0.044 0.137 0.081 0.056 0.051 0.057 0.082 0.101
288. Ковс 0.679 0.658 0.649 0.641 0.644 0.655 0.664 0.534 0.484 0.461 0.537 0.554 0.486 0.476 0.507 0.544 0.521 0.554 0.546 0.639
289. Кос 0.291 0.31 0.287 0.331 0.322 0.318 0.267 0.398 0.47 0.449 0.442 0.53 0.476 0.516 0.493 0.486 0.446
290. Ксдв 0.164 0.039 0.037 0.048 0.076
291. Ксов 0.177 0.191 0.183 0.202 0.198 0.193 0.163 0.269 0.322 0.321 0.289 0.323 0.333 0.36 0.349 0.286 0.312 0.287 0.288 0.232
292. Кр 0.163 0.27 0.206 0.217 0.163 0.27 0.206 0.217 0.254 0.083 0.298 0.24 0.186 0.29 0.221 0.21 0.138
293. Кроб 0.248 0.346 0.43 0.276 0.248 0.346 0.43 0.276 0.436 0.202 0.415 0.354 0.301 0.356 0.304 0.299 0.2
294. Крод 0.384 0.585 0.295 0.384 0.585 0.295 0.298 0.591 0.484 0.505 0.504
295. Крп 0.428 0.498 0.281 0.428 0.498 0.569 0.574 0.429 0.305 0.461 0.328 0.316
296. Крпп 0.369 0,587 0.369 0.587 0.684 0.562 0.554 0.48 0.442 0.389 0.372 0.335 0.335
297. Кда 0.024 0.045 0.007 0.021 0.022 0.044 0.007 0.019 0.07 0.065 0.033 0.011 0.061 0.068 0.086 0.06 0.065 0.084 0.074
298. Кра 0.041 0.061 0.021 0.022 0.038 0.06 0.02 0.02 0.079 0.081 0.071 0.031 0.099 0.125 0.076 0.096 0.134
299. Крва 0.118 0.056 0.114 0.061 0.226 0.191 0.093 0.218 0.217 0.25 0.165 0.17 0.227 0.17
300. Крвс 0.065 0.1 0.028 0.045 0.058 0.095 0.027 0.042 0.128 0.126 0.068 0.025 0.077 0.091 0.132 0.072 0.089 0.118 0.104
301. Кроа 0.04 0.072 0.011 0.034 0.036 0.071 0.028 0.101 0.099 0.05 0.086 0.098 0.13 0.093 0.105 0.133 0.13
302. Крое 0.159 0.074 0.161 0.294 0.313 0.221 0.069 0.203 0.214 0.271 0.163 0.224 0.193
303. Крпк 0.065 0.1 0.045 0.058 0.095 0.042 0.128 0.126 0.077 0.039 0.122 0.139 0.202 0.104 0.127 0.172 0.151
304. Крсбс 0.073 0.106 0.038 0.065 0.102 0.124 0.127 0.113 0.051 0.167 0.202 0.11 0.139 0.198
305. Кед 0.043 0.078 0.013 0.036 0.038 0.074 0.033 0.109 0.102 0.052 0.019 0.104 0.11 0.136 0.086 0.094 0.124 0.109
306. Кфр 0.213 0.211 0.47 0.319 0.453 0.518 0.267 0.324 0.478 0.395
307. Коа 0.15 0.166 0.097 0.137 0.161 0.089 0.261 0.143 0.129 0.137 0.206 0.282 0.206 0.294
308. Кова 0.387 0.438 0.365 0.421 0.282 0.358 0.42 0.367 0.461 0.729 0.57
309. Коз 1.445 1.614 1.474 1.445 1.614 1.474 1.298 2.082 1.901 1.773 1.591 1.646 1.62 1.657
310. Ко ос 0.511 0.617 0.364 0.517 0.612 0.414 0.543 0.839 0.732 0.716 0.752
311. Косс 0.263 0.288 0.235 0.276 0.151 0.174 0.431 0.225 0.203 0.224 0.347 0.297 0.426
312. Кзобс 1.428 2.099 1.574 1.059
313. Кобдз 0.543 0.497 0.376 0.427 0.615 0.4 0.421 0.396 0.543 0.824
314. Кобз 0.464 0.606 0.554 0.709 0.439 0.528 0.47 0.519 0.801 0.658 0.872
315. Кобоа 0.244 0.267 0.156 0.22 0.262 0.362 0.218 0.198 0.195 0.287 0.41 0.322
316. Кола 5.951 6.124 4.879 5.587
317. Расчет пороговых значений финансовых коэффициентов ОАО Машиностроительный завод, отвечающих критерию количественной однородности совокупности (коэффициент вариации < 33%).
318. Показатели Кдцз Кми Кмо Кмоб Кобв Ксос Ка Кпв Кпд Кпс Ксзк Куф Кф Кфз Кт Кб Кла Кмс Ксп
319. X + ty (a/Vn) 0.540 1.843 0.404 0.497 0.635 0.248 0.629 0.410 0.094 0.678 0.210 0.672 1.674 1.732 1.804 1.052 0.017 0.760 0.641коэфф. вар. % 31 29 32 31 5 12 6 28 31 30 24 12 31 15 31 33 27 32 41
320. Показатели Кроа Крое Крпк Крсбс Кед Кфр Коа Кова Коз Коос Косс Кзобс Кобдз Кобз Кобоа Кола
Похожие диссертации
- Обеспечение устойчивого развития промышленного предприятия на основе управления взаимоотношениями с потребителями
- Управление устойчивым развитием промышленного предприятия
- Обеспечение устойчивого развития промышленного предприятия в условиях нестабильной внешней среды
- Обеспечение устойчивого развития промышленного предприятия на основе управления нематериальными факторами роста стоимости
- Разработка стратегии устойчивого развития промышленного предприятия