Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Финансовый механизм оптимизации затрат на предприятиях ходингового типа тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Зверева, Надежда Михайловна
Место защиты Москва
Год 2008
Шифр ВАК РФ 08.00.10
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Финансовый механизм оптимизации затрат на предприятиях ходингового типа"

На правах рукописи^

Зверева Надежда Михайловна

ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ ОПТИМИЗАЦИИ ЗАТРАТ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ ХОДИНГОВОГО ТИПА

Специальность 08.00.10. - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

ОЗ 1 ^и^о

Москва -2008

003172046

Работа выпонена в Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова, на кафедре Финансы и цены

Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор Лисицына Екатерина Викторовна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Семенкова Елена Вадимовна

кандидат экономических наук, доцент Андросова Людмила Викторовна

Ведущая организация - Государственный университет управления

Защита состоится л18 июня 2008 г. в 13-00 часов на заседании ученого совета Д 212 196 02 при Российской экономической академии им Г В Плеханова, 117997, Москва, Стремянный переулок, 36

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке РЭА им Г В Плеханова

Автореферат разослан 16 мая 2008 г

Ученый секретарь

диссертационного совета ММ^/Х^щ^ Маршавина Л

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Период, когда в России рентабельность вложенных средств измерялась сотнями и тысячами процентов, давно прошел Сейчас предприятия ведут борьбу за каждый процент допонительного дохода, пытаясь увеличить отдачу от вложенного капитала Положение предприятий усугубляется еще и все возрастающим уровнем конкуренции, при этом далеко не во всех компаниях найдена эффективная схема работы и взаимодействия внутри ходинга В такой экономической обстановке оптимизация затрат предприятия является тем спасательным кругом, который не просто дает компании новые конкурентные преимущества, но и позволяет выстроить наиболее эффективную модель работы организации

В экономике России продожает увеличиваться роль предприятий ходингового типа Данные компании, работая на благо собственников, несут на себе высокую социальную нагрузку За последнее десятилетие увеличилось участие предприятий ходингового типа в процессе формирования бюджетов всех уровней Так, на протяжении нескольких лет отчисления ОАО Норильская горно-металургическая компания составляют от 20 до 60% доходной части бюджета Красноярского края, доля Сибнефти и ее дочерних компаний в бюджете Омской области колеблется в пределах 40% Высокая доля налоговых поступлений от ходингов наблюдается в Омской и Смоленской областях, Ханты-Мансийском автономном округе и других регионах России Более того, крупные интегрированные структуры обеспечивают 85% ВВП России. Помимо формирования региональных бюджетов предприятия ходинговых структур обеспечивают приток инвестиций в регион, поддерживают государство в реализации социальных программ Именно поэтому нормальное функционирование предприятий ходингового

типа положительно сказывается не только на доходах его владельцев, но и на жизнедеятельности общества в целом

В настоящее время в оптимизации затрат заинтересованы абсолютно все отечественные предприятия ходингового типа, однако при попытке реализации поставленных целей предприятия стакиваются с трудностями, на преодоление которых уходят не только материальные, но и временные ресурсы В большинстве случаев проблемы с оптимизацией затрат связаны с тем, что в течение перестроечного периода большая часть компаний развивалась экстенсивным путем, а вопросы управления/оптимизации затрат стояли на втором плане

Таким образом, актуальность исследования вопросов оптимизации затрат на предприятиях ходингового типа обусловлена необходимостью

Х разработки эффективного финансового механизма ходинговых структур, функционирующих в российских условиях,

Х обобщения методов управления затратами в рамках предприятий ходингового типа;

Х анализа существующих методов оптимизации затрат на предприятиях ходингового типа и эффективности их использования в компании,

Х разработки эффективного финансового инструментария, предназначенного для оптимизации затрат на предприятиях ходингового типа

Степень разработанности темы. Исследованию вопросов управления и оптимизации затрат уделено много внимания в научных трудах как отечественных, так и зарубежных авторов

Решение вопроса оптимизации затрат на предприятиях ходингового типа проводилось автором на основе обобщения результатов научных исследования таких зарубежных ученых, как Джеймс П Вумек, Дэниел Т. Джонс, К Друри, Ю. Бригхем, Масааки Имаи, Б Райан, Д К. Шанк, В

Говиндараджан и ряда других Актуальные вопросы, связанные с управлением и планированием затрат, также нашли свое отражение в трудах таких отечественных ученых, как А.Д Шеремет, Б И Бланк, В. Керимов, В.Ф Палий, Е В Лисицына, М А. Бахрушина, В И Скоромник, Н Д Врублевский, О Д. Каверина.

Значительный вклад в развитие теории и практики управления затратами на предприятиях ходингового типа внесли В С. Плотников и В В Шестакова

Однако, несмотря на большое количество работ, посвященных финансовым отношениям и оптимизации затрат в ходингах, существует необходимость более глубокого изучения финансового механизма ходинговых систем, прежде всего с учетом российской специфики их функционирования. Вместе с тем, результаты научных исследований большинства перечисленных ученых послужили базой при выборе и обосновании модели оптимизации затрат в ходинговых структурах

Недостаточная изученность, актуальность, теоретическая и практическая значимость разработки механизма оптимизации затрат в ходинге в российских условиях определили выбор темы, цель исследования и его задачи

Цель работы состоит в выявлении финансовых механизмов оптимизации затрат на предприятиях ходингового типа

Для реализации этой цели в диссертации были поставлены следующие задачи.

Х проанализировать теоретические аспекты эволюции понятия затрат и их влияния на эффективность работы предприятия;

Х раскрыть экономическое содержание понятий ходинг, предприятие ходингового типа,

Х исследовать систему управления затрат, включающую анализ, планирование, испонение, контроль и учет, а также влияние

существующих подходов к классификации затрат на систему управления затратами в рамках предприятий ходингового типа,

Х разработать модель оптимизации затрат для предприятий ходингового типа,

Х разработать методику управления финансовыми результатами предприятия на основе авторской оптимизационной модели

Объектом диссертационного исследования является совокупность финансовых отношений, складывающихся в процессе управления и оптимизации затрат на предприятиях ходингового типа

Предметом диссертационного исследования является совокупность финансовых инструментов, методов, подходов к управлению затратами и их оптимизации, направленных на повышение эффективности и конкурентоспособности предприятий ходингового типа

Методологической основой диссертационного исследования послужил диалектический подход, раскрывающий возможности изучения вопросов оптимизации затрат в динамике Комплексный подход к предмету исследования реализован посредством таких общенаучных методов, как методы научной абстракции, моделирования, сравнения и статистического анализа

Теоретическую основу диссертационного исследования составили фундаментальные исследования по экономической теории, теории управления производством и финансами, фундаментальные и прикладные исследования по проблемам управления затратами

Эмпирическую базу исследования составили:

Х законодательные акты Российской Федерации, монографические исследования ученых-экономистов, отечественные и международные стандарты финансовой отчетности,

Х статистические и аналитические материалы Министерства финансов РФ, Федеральной службы государственной статистики, ОАО АК

ЯкутскЭнерго,

Х публикации в специальной периодической печати России и зарубежных стран.

Научная новизна исследования заключается в следующем-

Х на основе изучения нормативной и экономической литературы обоснован вывод о том, что к предприятию ходингового типа следует относить сложную организационно-производственную структуру с единым управляющим центром, основанную на отношениях экономической зависимости и контроля, участники которой в своей хозяйственной деятельности подчиняются одному из участников группы,

Х раскрыта прямая зависимость между оптимизацией затрат и повышением эффективности деятельности предприятия в целом,

Х обоснована необходимость использования показателя рентабельности совокупных активов в качестве критерия оптимальности при построении модели оптимизации затрат,

Х разработана модель оптимизации затрат на предприятии ходингового типа, позволяющая выстроить наиболее эффективную модель функционирования предприятия

Практическая значимость исследования заключается в разработке:

Х комплексного подхода к вопросу оптимизации затрат на предприятиях ходингового типа;

Х рекомендаций по использованию методов управления затрат на предприятиях ходингового типа,

Х экономико-математической модели оптимизации затрат для предприятий ходингового типа,

Х методики управления финансовыми результатами предприятия на основе авторской оптимизационной модели

Апробация работы. Основные положения диссертационного исследования обсуждались на научно - практической конференции Плехановские чтения в 2005 году, а также на научно-практической конференции Стратегические финансовые решения российских компаний, состоявшейся по инициативе Высшей школы экономики 27 июня 2007 года.

Предложенная в работе оптимизационная модель была использована в учетно-аналитической работе, а также для целей финансового планирования ЗАО Ресурс-Авиа и группы компаний ACT в составе ЗАО "ACT" (головная компания), ЗАО "АСТ-Информ", ООО "Воронежское отделение ACT", ООО "ACT Повожье", ООО "ДжейСофтваре Лабе".

Публикации. По теме диссертации опубликовано 6 работ общим объемом 2,4 п л, в том числе две публикации в журнале из обязательного перечня ВАК

II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении к диссертации обоснована актуальность выбранной темы исследования, охарактеризована степень научной разработанности проблемы, определены объект, предмет, цель и задачи исследования, излагается научная новизна и практическая значимость результатов исследования

Первая группа проблем заключается в выявлении теоретических основ управления затратами и их роли в деятельности предприятий ходингового типа

Проведенный автором анализ экономической и нормативно-правовой литературы показал, что, несмотря на важную роль, которую играют предприятия данного типа в российской экономике, на сегодняшний день в отечественной научной и нормативной базе

отсутствует единое понимание ходинга/предприятия ходингового типа как субъекта экономической деятельности

Детальное изучение рассматриваемого вопроса позволило дать в работе определение ходинга Ходинг - это разновидность группы юридических лиц, основанная на отношениях экономической зависимости и контроля, участники которой, сохраняя юридическую самостоятельность, в своей хозяйственной деятельности подчиняются одному из участников группы, который в силу владения контрольными пакетами акций (долями участия в уставном капитале), договорами или иных обстоятельств оказывает влияние на принятие решений другими участниками группы При этом ходинговой компанией может являться как управляющая компания (та, которая оказывает влияние на деятельность других организаций), так и просто участник ходинга

Преимуществами авторского определения является то, что оно раскрывает- сущность ходинга как субъекта экономической деятельности (ходинг - это разновидность группы юридических лиц. ),

- зависимость между участниками хотдинга (разновидность группы юридических лиц, основанная на отношениях экономической зависимости и контроля, сохраняя юридическую самостоятельность ),

- различия между ходингом и ходинговой компанией (Ходинг - разновидность группы юридических лиц , ходинговой компанией может являться как управляющая компания ., так и просто участник ходинга)

Допонительно в диссертации было предложено определение понятия предприятие ходингового типа, к которым следует относить организационно-производственную структуру с единым управляющим центром, основанную на отношениях экономической зависимости и

контроля, участники которой в своей хозяйственной деятельности подчиняются одному из участников группы

Введение данного термина было обусловлено тем, что в настоящее время существует множество компаний, которые не могут называться ходингом, однако имеют много схожих признаков, кроме того, принципы работы и внутреннего взаимодействия таких предприятий аналогичны ходингам Это означает, что к ним можно применять те же методы управления/оптимизации затрат, что и непосредственно к ходингам В качестве примера предприятий ходингового типа можно привести региональные энергетические компании, которые, с одной стороны, имеют дочерние подразделения и управляются головной компанией, с другой стороны - являются единым юридическим лицом и сдают единый баланс

В рамках изучения первой группы проблем был проведен анализ существующих методов калькулирования и систем управления затратами применительно к функционированию предприятий ходингового типа В качестве основных выводов следует отметить следующие принятые классификации затрат не раскрывают причины их возникновения и могут использоваться для очень и очень приблизительного анализа затрат, но никак не для планирования и управления Более того, большая часть научных трудов при освещении вопроса классификации затрат раскрывают только возможные варианты их группировки, однако не объясняют, в каких случаях и как наилучшим образом использовать предлагаемые классификации Изучение данного вопроса позволило предложить в работе агоритм поэтапной классификации затрат, который в дальнейшем будет способствовать модели оптимизации затрат на предприятии ходингового типа Суть данного подхода состоит в первичном разделении всех затрат на прямые/накладные, затем в рамках данных групп затраты дожны делиться на переменные и постоянные Это позволит идентифицировать наиболее проблемные участки деятельности предприятия. Допонительно

необходимо осуществлять классификацию затрат по центрам их возникновения

Отдельно следует выделить этап исследования методик управления затратами Были исследованы основные подходы к управлению затратами, определены преимущества и недостатки использования данных методов в рамках предприятия ходингового типа При этом отдельно следует выделить научные разработки Масааки Имаи, обобщенные в подходе Кайдзен-костинг Данный подход построен на итерационном принципе определения и управления затратами, кроме того, данный подход дает предприятию возможность совмещения различных методик при управлении затратами

Вторая группа проблем заключается в определении методологии оптимизации затрат и разработке модели оптимизации для предприятий ходингового типа

Процесс формирования модели оптимизации затрат на предприятии ходингового типа начинается с выбора критерия оптимальности При определении критерия оптимальности были учтены основные цели и задачи, которые могут стоять перед основными заинтересованными лицами (собственник, инвестор, наемный менеджер) и предприятием в целом

Анализ основных мотивирующих факторов, стоящих перед наиболее значимыми группами лиц, влияющими на процесс развития предприятия, показал, что в основе критерия оптимальности дожен лежать показатель прибыли Это обусловлено прежде всего тем, что прибыль является конечной целью деятельности любого коммерческого предприятия Кроме того, согласно проведенному исследованию - 82,6% российских компаний в качестве стратегических целей деятельности выбирают максимизацию прибыли

К сожалению, использовать прибыль как самостоятельную целевую функцию невозможно, так как ее максимизация не всегда приводит к желаемым результатам. Например, компания может, максимизировав свою прибыль, несоизмеримо увеличить объем капитала в обороте Таким образом, данный показатель не позволяет однозначно определить, насколько эффективно работает компания. Именно поэтому для построения модели оптимизации затрат необходим показатель, позволяющий соотнести полученную прибыль с понесенными затратами, что даст возможность достигнуть баланс между понесенными расходами и полученными доходами

В связи с тем, что в теории и практике экономической науки существует множество показателей, в которых задействовано соотношение прибыль - затраты, в диссертации был проведен анализ основных показателей, учитывающих прибыль и расходы экономическая добавленная стоимость (EVA), рентабельность внеоборотных активов, показатель рентабельности текущих затрат (продукции) и рентабельности производственных затрат (маржинальная рентабельность), рентабельность продаж (коэффициент коммерческой рентабельности), рентабельность совокупных активов и др

Изучение показателей позволило прийти к выводу, что в наибольшей степени цели исследования отвечает показатель рентабельности активов (ROTA - Return on Total Assets), который рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к среднегодовой величина активов

Предложенный показатель включает в себя как затраты, которые несет предприятие, так и доходы, которые оно получает в ходе своей деятельности. Преимущества ROTA заключаются в том, что максимизация данного показателя приводит к увеличению выручки и снижению себестоимости активов, в том числе за счет снижения непроизводственных расходов, относимых на прибыль, сокращения непроизводственных

активов, дебиторской и кредиторской задоженности Таким образом, происходит оптимизация структуры затрат и повышение эффективности работы предприятия Основываясь на вышеизложенном, в качестве целевой функции была взята максимизация показателя рентабельности совокупных активов

Следующим шагом на пути создания комплексной модели оптимизации затрат стало построение системы ограничений, способной нивелировать недостатки, присущие выбранному критерию оптимальности

Первым недостатком показателя ROTA, который необходимо учесть при формировании модели оптимизации затрат, является то, что в случае расширения/модернизации производства компании значение показателя ROTA неизменно ухудшается Это происходит из-за увеличения знаменателя (расширение производства приводит к росту активов компании) Следовательно, если ориентироваться только на показатель рентабельности совокупных активов, компании не следует расширять/модернизировать производство, что, в свою очередь, приведет к износу и устареванию основных средств компании через n-лет. Кроме того, максимизация показателя ROTA, рассчитанного на основе прибыли до налогообложения, приводит к тому, что управление компании может несвоевременно осуществлять переоценку активов Это обусловлено тем, что, производя переоценку активов, компания либо уменьшает сумму прибыли (например, при списании безнадежной дебиторской задоженности), либо увеличивает стоимость активов (например, в случае переоценки основных средств) И то и другое приводит к ухудшению значения показателя ROTA Поэтому в диссертации предложено рассчитывать данный показатель на основе прибыли от реализации (вместо прибыли до налогообложения), что позволит избежать проблемы переоценки

Кроме того к недостаткам рассматриваемого показателя можно отнести нежелательность привлечения заемных средств, поскольку их использование (в том числе для целей расширения и модернизации производства) способно привести к снижению прибыли в краткосрочном периоде (компания начинает выплачивать проценты за использование заемных средств, тем самым утяжеляя прибыль и снижая ROTA)

Так как реальная экономическая отдача от активов будет равна сумме доходов всех владельцев капитала (т е сумме прибыли и процентов по кредитам), то в данном случае более уместен показатель рентабельности собственного капитала (Return on Equity, ROE), который рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала

Кроме того, относительная стабильность знаменателя рентабельности собственного капитала позволяет сгладить сезонные колебания поставок, свойственные большому количеству секторов экономики

Поэтому показатель рентабельности собственного капитала также будет введен в систему как допонительный параметр, позволяющий рассматривать ситуацию комплексно. При вводе ROE в систему необходимо определить значение показателя, к которому дожно стремиться предприятие

Практика финансового анализа показывает, что величина рентабельности собственного капитала сильно колеблется в зависимости от сферы деятельности предприятия. Так, средняя величина показателя ROE в торговле за последние 5 лет составляет 51,7%, в то время как в отраслях лесного хозяйства данный показатель не превышает 1% Таким образом, система приобретает вид-

ROTA-* max

_ стр Шф№2

л 100 %

0,5 * (стр 300 н г + стр 300 к г )ф№ 1 стр 14О0Л&2 > 0,

{стр 300 нг + стр 300 к г )фф.№ > О,

ДПР _ стр 190 ф №2_

* 100% - X

0,5(стрА90 + стр 640 + стр 650 )ф №1

ф№1 - форма №1 Баланс,

ф№2 - форма №2 Отчет о прибылях и убытках,

н г - начало года,

к г - конец года,

стр 140 ф №2 - прибыль до налогообтожения, стр 300 ф №1 - совокупные активы, стр 190 ф №2 - чистая прибыль,

0,5(стр 490+стр 640+стр 650)ф №1 - среднегодовая ветичина собственного капитала

X - жетаемое значение показателя рентабельности совокупных активов

Приведенная выше система (1) позволяет выявить зависимость между доходами и расходами предприятия, а наличие в системе показателя ROE не позволит нам упустить из вида не вошедшие в ROTA затраты

В рамках каждой компании на систему дожны быть наложены допонительные ограничения Необходимость наложения допонительных ограничений обусловлена как внутренними причинами (например, заключенные договоры, технологическая необходимость и тд), так и внешними факторами (отраслевое законодательство, режим налогообложения и т д)

Разработанная в диссертации модель оптимизации затрат на базе показателя рентабельности совокупных активов и системы ограничений позволяет-

Х соотнести понесенные затраты с конечной целью деятельности предприятия ходингового типа При достижении оптимального значения заданной целевой функции структура затрат на предприятии становится оптимальной. Результатом решения предложенной модели является перечень статей баланса и необходимый луровень их изменений, достижение которого позволит предприятию оптимизировать целевую функцию,

Х произвести анализ параметров, оказывающих наибольшее влияние на достижение конечного результата;

Х осуществить моделирование различных сценариев развития предприятия ходингового типа,

Х выработать комплекс мер для повышения эффективности деятельности предприятия,

Достоинствами предложенной методики являются'

Х четкий агоритм ее формирования- менеджмент компании формирует целевую функцию на основе выработанного критерия оптимальности, после чего формирует систему ограничений, которые по тем или иным причинам дожны быть учтены (например, поскольку бесконечное снижение себестоимости невозможно, необходимо экспертным путем определить границы колебания данной величины) Заключительным этапом является решение составленной математической модели,

Х учет всех факторов, влияющих на формирование критерия оптимальности в ходе решения Предложенная модель позволяет закладывать ограничения, свойственные конкретному предприятию, что положительным образом сказывается на качестве полученного решения.

Применение разработанной модели в практике хозяйствования позволит оптимизировать деятельность ходингового объединения и его

финансовые результаты, более обосновано осуществлять процесс планирования и повысить эффективность работы всей организации.

Наличие математического и программного обеспечения, средств вычислительной техники, а также расширение сферы их применения являются материальной предпосыкой практического использования полученных в диссертационном исследовании результатов.

Третья группа проблем состоит в определении действенности разработанной в диссертации модели оптимизации затрат

Предложенная в диссертации оптимизационная модель проверена на примере АО АК Якутскэнерго На основе бухгатерской и учетной информации предприятия была составлена финансовая модель оптимизации затрат с учетом ограничений, свойственных рассматриваемому предприятию

КОТА-> так

КОТА =-стр Шф№2-,100%

0,5 * {стр 300 н г. + стр 300 к г )ф№ 1

стр 140 фКя 2 > 0,

стр 300 н г + стр 300 к г > 0,

КОЕ =-СТР 190 ф№2-* 100% <6,25,

0,5{стр 490 + стр 640 + стр 650 )

Б! 2: 0,0978 * Рс,

Б2> 0,0024 *Рс,

вЗ = 0,4 * 53(2005),

<1, > 0,109644 * 11еу,

<12 > 0,59052 * Иеу, (2)

^ 0,014327 * ЯеУ, Яеу , = Яеу 1(2005) * 1,5, Яеу г = Кеу 2(Ш5) * 1,5, Яеу з < Рс3 * 1,12; Яеу 4 < Рс 4

di, d2, d3 - дебиторская задоженность покупателям и заказчикам, по выданным авансам, по прочим дебиторам соответственно (с учетом ограничений), Рс - общая себестоимость продукции,

РсЗ - себестоимость по статье прочие товары, продукция, работы, услуги

промышленного характера с учетом наложенных ограничений,

Рс4- себестоимость по статье прочие товары, продукция, работы, услуги

непромышленного характера с учетом наложенных ограничений

Rev -выручка

Revl(2005), Rev2(2005) - выручка компании за электро- и теплоэнергию в 2005 году без учета наложенных ограничений

Revi, Rev2 - выручка за электро- и теплоэнергию с учетом установленных ограничений,

Rev3 - выручка по статье прочие товары, продукция, работы, услуги промышленного характера с учетом наложенных ограничений,

Rev4 - выручка по статье прочие товары, продукция, работы, услуги непромышленного характера с учетом наложенных ограничений, S1, S2 - запасы сырья и готовой продукции соответственно (с учетом ограничений), S3 - расходы будущих периодов с учетом ограничений, S3(2005)Ч расходы будущих периодов в 2005 году

Апробация модели на примере конкретного предприятия была сопряжена с двумя трудностями- недостаток внутренней учетной информации, - формирование комплекса ограничений

При этом второе ограничение фактически является следствием первого, поскольку в соответствии с внутренними правилами компании не вся необходимая информация могла быть предоставлена для проведения исследования, на систему был наложен ряд допонительных ограничений Формирование всего перечня ограничений является достаточно время- и трудоемким процессом

Составив и решив модель оптимизации затрат с учетом наложенных ограничений было получено максимальное значение показателя рентабельности совокупных активов (1,63). Полученное значение на 2,66 пункта лучше лоригинального значения показателя, что говорит об имеющемся потенциале деятельности предприятия. Помимо максимизации показателя рентабельности совокупных активов был выделен перечень

статей, изменение которых способно привести к достижению функцией своего оптимума

Достижение поставленной задачи возможно путем реализации целого ряда мер, направленных на инвентаризацию и реализацию непрофильных активов, передачи части непрофильного бизнеса на аутсорсинг, использование подхода кайдзен для снижения себестоимости выпускаемой продукции Для целей повышения эффективности работы с дебиторской задоженностью наряду с использованием стандартных методов взыскания задоженности (направление официальных уведомлений, писем, факсов, отключением подачи энергии (по возможности), было предложено более активное использование таких методов, как продажа догов и использование услуг сторонних колекторских агентств

Выработанный комплекс мероприятий направлен на достижение заданного уровня изменений и максимизацию целевой функции

В заключении обобщены результаты проведенного исследования, сформулированы выводы и предложения

Основное содержание диссертации раскрывается в следующих публикациях автора:

1 Зверева НМ Механизм оптимизации затрат на предприятиях ходингового типа// Микроэкономика - 2008 г - №2- 0,3 п л

2 Новопашина Н.М Оптимизация издержек компании на основе показатели рентабельности всех активов // Наука и образование - 2007 г -№1(45)- 0,4 п л

3 Новопашина Н М Оптимизация затрат на предприятии ходингового типа// Российский экономический интернет-журнал [Электронный ресурс] - ИнтернетЧМ.:2008 - 0,87 п.л

4. Новопашина Н М, Лисицына Е В Управление финансовыми результатами компании на основе модели оптимизации затрат // Финансовый менеджмент - 2007 г - №6 - 0,3 п л.

5 Новопашина НМ. Сущность ходинга, его преимущества и недостатки // сборник Московского педагогического государственного университета Выпуск IV. - 2005 г - 0,43 п л

6 Новопашина Н М Основные проблемы предприятий ходингового типа // сборник Восемнадцатые Международные Плехановские чтения - 2005 г - 0,1 п л

Отпечатано в типографии Российской экономической академии им Г В Плеханова Заказ № 53 Тираж 100 экз

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Зверева, Надежда Михайловна

Введение.

Глава 1. Управление затратами и их роль в деятельности предприятий ходингового типа.

1.1. Особенности предприятий ходингового типа и их роль в современной экономике России.

1.2. Теоретические основы управления затратами на предприятиях ходингового типа.

1.3. Особенности управления и учета затрат на предприятиях ходингового типа.

1.3.1. Современные методы калькулирования затрат и возможность их использования на предприятии ходингового типа.35 Д

1.3.2. Анализ существующих систем управления затратами как этап на пути к оптимизации.

Глава 2. Концептуальные основы методологии оптимизации затрат в рамках предприятий ходингового типа.

2.1. Сущность оптимизации. Выбор метода решения оптимизационной задачи.

2.2. Выбор критерия оптимальности для построения оптимизационной модели. Построение оптимизационной модели.

Глава 3. Апробация моДели оптимизации затрат на примере ОАО АК Якутскэнерго.

3.1. Основные характеристики ОАО АК Якутскэнерго.

3.2. Формирование и решение модели оптимизации затрат на примере ОАО АК Якутскэнерго.

3.3. Анализ результатов, полученных при решении оптимизационной задачи.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Финансовый механизм оптимизации затрат на предприятиях ходингового типа"

Актуальность темы исследования. Период, когда в России рентабельность вложенных средств измерялась сотнями и тысячами процентов, давно прошел. Сейчас предприятия ведут борьбу за каждый процент допонительного дохода, пытаясь увеличить отдачу от вложенного капитала. Положение предприятий усугубляется еще и все возрастающим уровнем конкуренции, при этом далеко не во всех компаниях найдена эффективная схема работы и взаимодействия внутри ходинга. В такой экономической обстановке оптимизация затрат предприятия является тем спасательным кругом, который не просто дает компании новые конкурентные преимущества, но и позволяет выстроить наиболее эффективную модель работы организации.

В экономике России продожает увеличиваться роль предприятий ходингового типа. Данные компании, работая на благо собственников, несут на себе высокую социальную нагрузку. За последнее десятилетие увеличилось участие предприятий ходингового типа в процессе формирования бюджетов всех уровней. Так, на протяжении нескольких лет отчисления ОАО Норильская горно-металургическая компания составляют от 20 до 60% доходной части бюджета Красноярского края, доля Сибнефти и ее дочерних компаний в бюджете Омской области колеблется в пределах 40%. Высокая доля налоговых поступлений от ходингов наблюдается в Омской и Смоленской областях, Ханты-Мансийском автономном округе и других регионах России. Более того, крупные интегрированные структуры обеспечивают 85% ВВП России. Помимо формирования региональных бюджетов предприятия ходинговых структур обеспечивают приток инвестиций в регион, поддерживают государство в реализации социальных программ. Именно поэтому нормальное функционирование предприятий ходингового типа положительно сказывается не только на доходах его владельцев, но и на жизнедеятельности общества в целом.

В настоящее время в оптимизации затрат заинтересованы абсолютно все отечественные предприятия ходингового типа, однако при попытке реализации поставленных целей предприятия стакиваются с трудностями, на преодоление которых уходят не только материальные, но и временные ресурсы. В большинстве случаев проблемы с оптимизацией затрат связаны с тем, что в течение перестроечного периода большая часть компаний развивалась экстенсивным путем, а вопросы управления/оптимизации затрат стояли на втором плане.

Таким образом, актуальность исследования вопросов оптимизации затрат на предприятиях ходингового типа обусловлена необходимостью:

1. разработки эффективного финансового механизма ходинговых структур, функционирующих в российских условиях;

2. обобщения методов управления затратами в рамках предприятий ходингового типа;

3. анализа существующих методов оптимизации затрат на предприятиях ходингового типа и эффективности их использования в компании;

4. разработки эффективного финансового инструментария, предназначенного для оптимизации затрат на предприятиях ходингового типа.

Степень разработанности темы. Исследованию вопросов управления и оптимизации затрат уделено много внимания в научных трудах как отечественных, так и зарубежных авторов.

Решение вопроса оптимизации затрат на предприятиях ходингового типа проводилось автором на основе обобщения результатов научных исследования таких зарубежных ученых, как Джеймс П. Вумек, Дэниел Т. Джонс, К. Друри, Ю. Бригхем, Масааки Имаи, Б. Райан, Д. К. Шанк, В. Говиндараджан и ряда других. Актуальные вопросы, связанные с управлением и планированием затрат, также нашли свое отражение в трудах таких отечественных ученых, как А.Д. Шеремет, Б.И. Бланк, В. Керимов, В.Ф. Палий, Е.В. Лисицына, М.А. Бахрушина, В.И. Скоромник, Н.Д. Врублевский, О.Д. Каверина.

Значительный вклад в развитие теории и практики управления затратами на предприятиях ходингового типа внесли B.C. Плотников и В.В. Шестакова.

Однако, несмотря на большое количество работ, посвященных финансовым отношениям и оптимизации затрат в ходингах, существует необходимость более глубокого изучения финансового механизма ходинговых систем, прежде всего с учетом российской специфики их функционирования. Вместе с тем, результаты научных исследований большинства-перечисленных ученых послужили базой при выборе и обосновании модели оптимизации затрат в ходинговых структурах.

Недостаточная изученность, актуальность, теоретическая и практическая значимость разработки механизма оптимизации затрат в ходинге в российских условиях определили выбор темы, цель исследования и его задачи.

Цель работы состоит в выявлении финансовых механизмов оптимизации затрат на предприятиях ходингового типа.

Для реализации этой цели в диссертации были поставлены следующие задачи:

Х проанализировать теоретические аспекты эволюции понятия затрат и их влияния на эффективность работы предприятия;

Х раскрыть экономическое содержание понятий ходинг, предприятие ходингового типа;

Х исследовать систему управления затрат, включающую анализ, планирование, испонение, контроль и учет, а также влияние существующих подходов к классификации затрат на систему управления затратами в. рамках предприятий ходингового типа;

Х разработать модель оптимизации затрат для предприятий ходингового типа;

Х разработать методику управления финансовыми результатами предприятия на основе авторской оптимизационной модели.

Объектом диссертационного исследования является совокупность финансовых отношений, складывающихся в процессе управления и оптимизации затрат на предприятиях ходингового типа.

Предметом диссертационного исследования является совокупность финансовых инструментов, методов, подходов к управлению затратами и их оптимизации, направленных на повышение эффективности и конкурентоспособности предприятий ходингового типа.

Методологической основой диссертационного исследования послужил диалектический подход, раскрывающий возможности изучения вопросов оптимизации затрат в динамике. Комплексный подход к предмету исследования реализован посредством таких общенаучных методов, как методы научной- абстракции, моделирования, сравнения и статистического анализа.

Теоретическую основу диссертационного исследования составили фундаментальные исследования по экономической теории, теории управления производством и финансами, фундаментальные и прикладные исследования по проблемам управления затратами.

Эмпирическую базу исследования составили:

Х законодательные акты Российской Федерации, монографические исследования ученых-экономистов; отечественные и международные стандарты финансовой отчетности;

Х статистические и аналитические материалы Министерства финансов РФ, Федеральной службы государственной статистики, ОАО АК ЯкутскЭнерго;

Х публикации в специальной периодической печати России и зарубежных стран.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

Х на основе изучения нормативной и экономической литературы обоснован вывод о том, что к предприятию ходингового, типа следует относить сложную организационно-производственную структуру с единым управляющим центром, основанную на отношениях экономической зависимости и контроля, участники которой в своей хозяйственной деятельности подчиняются одному из участников группы;

Х раскрыта прямая зависимость между оптимизацией затрат и повышением эффективности деятельности предприятия в целом;

Х обоснована необходимость использования показателя рентабельности совокупных активов в качестве критерия оптимальности при построении модели-оптимизации затрат;

Х разработана модель оптимизации затрат на предприятии ходингового типа, позволяющая выстроить наиболее эффективную модель функционирования предприятия.

Практическая значимость исследования заключается в разработке:

Х комплексного подхода к вопросу оптимизации затрат на предприятиях ходингового типа;

Х рекомендаций по использованию методов управления затрат на предприятиях ходингового типа;

Х экономико-математической модели оптимизации затрат для предприятий ходингового типа;

Х методики управления финансовыми результатами предприятия на основе авторской оптимизационной модели.

Апробация работы. Основные положения диссертационного исследования обсуждались на научно - практической конференции Плехановские чтения в 2005 году, а также на научно-практической конференции Стратегические финансовые решения российских компаний, состоявшейся по инициативе Высшей школы экономики 27 июня 2007 года.

Предложенная в работе оптимизационная модель была использована в учетно-аналитической работе, а также для целей финансового планирования ЗАО Ресурс-Авиа и группы компаний ACT в составе ЗАО "ACT" (головная компания), ЗАО "АСТ-Информ", ООО "Воронежское отделение ACT", ООО "ACT Повожье", ООО "ДжейСофтваре Лабе".

Публикации. По теме диссертации опубликовано 6 работ общим объемом 2,4 п.л., в том числе две публикации в журнале из обязательного перечня ВАК.

Структура и объем работы

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы и приложений. Работа изложена на 142 страницах, содержит 20 рисунков, 14 таблиц и библиографический список использованной литературы из 93 наименований.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Зверева, Надежда Михайловна

Заключение

Становление предприятий ходингового типа в современной экономике и увеличение их роли в жизни общества, определили необходимость изучения проблем, связанных с эффективностью деятельности данного типа компаний. Немаловажное место среди трудностей, с которыми стакиваются ходинговые компании, занимает проблема оптимизации затрат.

В диссертации, на основе изучения нормативной базы и научной литературы показано, что на текущий момент отсутствует единое понимание ходинга/предприятия ходингового типа, как субъекта экономической деятельности.

Исследование данного вопроса позволило сформулировать авторское определение ходинга и предприятия ходингового типа. Предложенные определения позволяют раскрыть сущность структур как экономических субъектов и показать, а также показать зависимость между участниками ходинга.

При рассмотрении методов калькулирования и систем управления затратами с точки зрения их использования на предприятиях ходингового типа, автором были сделаны следующие выводы: общепринятые классификации затрат не раскрывают причины их возникновения и могут использоваться только для приблизительного анализа затрат, но никак не для планирования и управления ими. Более того, большая часть научных трудов при освящении вопроса классификации затрат раскрывают только возможные варианты их группировки, однако не объясняют в каких случаях и как наилучшим образом использовать предлагаемые классификации. В связи с этим, автором был предложен агоритм поэтапной классификации затрат, который в дальнейшем может быть использовании для построения модели оптимизации затрат на предприятии ходингового типа. Суть данного подхода состоит в первичном разделении всех затрат на прямые/накладные, после чего в рамках данных групп затраты дожны делится на переменные и постоянные.

Допонительно необходимо осуществлять классификацию затрат по центрам их возникновения. Предложенная , последовательность позволит идентифицировать наиболее проблемные участки деятельности предприятия и приступить к выработке мер по повышению их эффективности.

Отдельно* следует выделить этап исследования методик управления затратами. Автором были проанализированы основные современные подходы кл управлению затратами, определены основные преимущества и недостатки использования данных методов в рамках предприятия ходингового типа. Изучение данного вопроса показало, что на текущий момент не существует идеального метода - каждый имеет свои преимущества и недостатки. Однако подход к управлению затратами, предложенный японским экономистом Масааки Имаи является наиболее комплексным, так как предполагает, что каждое предприятие дожно совершенствоваться непрерывно. Кроме того, реализация предложенного подхода позволяет компании управлять затратами совмещая различные теории управления затратами.

Сведя воедино экономическую сущность предприятия ходингового типа, а также особенности классификации и управления затратами в рамках выбранного типа предприятий, автором был предложен комплексный подход к оптимизации затрат на предприятии. Предложенный автором подход включает в себя:

Х построение оптимизационной модели, основанной на критерии оптимальности;

Х решение построенной модели;

Х выработку мер способствующих достижению полученных в ходе решения результатов.

Все три этапа выработанного подхода к оптимизации затратами являются логичным продожением один другого.

Для осуществления первого этапа, нами была разработана модель оптимизации затрат. Предложенная модель представляет собой' совокупность целевой функции, в основе которой лежит показатель рентабельности совокупных активов, и системы ограничений, которые дожны быть наложены на предприятие чтобы не только нивелировать недостатки показателя рентабельности совокупных активов, как критерия оптимальности, но и соотнести понесенные предприятием затраты с конечной целью деятельности предприятия ходингового типа. При достижении оптимального значения заданной целевой функции структура затрат на предприятии становится оптимальной. Результатом решения предложенной модели является перечень статей баланса и необходимый луровень их изменений, достижение.

В рамках разработки модели оптимизации затрат автором было обосновано использование прибыли, а также показателя рентабельности совокупных активов, рассчитанного на основе чистой прибыли, как основы построения модели оптимизации.

Разработанная в диссертационной работе модель может быть использована на предприятиях ходингового типа, при этом ее применение позволит:

Х учитывать все факторы, влияющие на формирование критерия оптимальности лежащего в основе модели;

Х произвести анализ параметров, оказывающих наибольшее влияние на достижение конечного результата;

Х осуществить моделирование различных сценариев развития предприятия ходингового типа;

Х выработать комплекс мероприятий для формирования оптимальной структуры затрат и повышения эффективности деятельности предприятия;

К достоинствам разработанной модели можно отнести прозрачный агоритм ее использования: менеджмент компании формирует целевую функцию на основе выработанного критерия оптимальности, после чего составляет систему ограничений, которые по тем или иным причинам дожны быть учтены (например, поскольку бесконечное снижение себестоимости невозможно, необходимо экспертным путем определить границы колебания даннойвеличины).

Следующим этапом в рамках предложенного автором подхода является поиск решения разработанной модели оптимизации затрат. Поиск решения является технической процедурой и требует знание основ теории оптимизации, а также наличие элементарного математического и программного обеспечения.

Заключительным этапом в процессе оптимизации затрат является разработка перечня'мер с учетом особенностей конкретной компании, которые буду способствовать достижению полученных результатов.

Апробация предложенной модели осуществлялась на примере финансовой информации ОАО АК Якутскэнерго. На. основе бухгатерской и учетной информации была составлена финансовая модель оптимизации затрат с учетом ограничений, свойственных рассматриваемому предприятию. Составив и решив модель оптимизации затрат в рамках. ОАО АК Якутскэнерго было найдено оптимальное значение целевой функции, которое составило 1.63, что на 2.66 пункта лучше первоначального значения рассчитываемой величины. Для< достижения полученного результата был проведен анализ выработанного решения, что дало возможность предложить комплекс мероприятий, направленных на оптимизацию затрат компании.

Наличие математического и программного обеспечения и средств вычислительной техники, расширение сферы их применения являются материальной предпосыкой практического использования полученных в диссертационном исследовании результатов.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Зверева, Надежда Михайловна, Москва

1. Конституция Российской Федерации (от 12.12.1993).

2. Гражданский кодекс российской федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995) (ред. от 02.02.2006).

3. Федеральный закон от 19 июня 2001 г. N 82-ФЗ "О внесении изменений и допонений в Федеральный закон "О банках и банковской деятельности".

4. Федеральный Закон О государственном регулировании тарифов на электрическую и тепловую энергию в российской федерации.

5. Проект Федерального Закона О ходингах (проект N99049555-2).

6. Налоговый кодекс часть I (ФЗ от 31.07.1998 № 146-ФЗ)

7. Налоговый кодекс часть II (ФЗ от 05.08.2000 № 117-ФЗ)

8. Постановление Правительства Российской Федерации от 12.07.1996 г. №793 О Федеральном (Общероссийском) оптовом рынке электрической энергии (мощности).

9. Федеральный закон от 13.03.1996 №28-ФЗ Об энергосбережении.

10. Федеральный закон от 14.04.21995 № 41-ФЗ О государственном регулировании тарифов на электрическую и тепловую энергию в российской федерации.

11. Постановление Правительства Российской Федерации от 24 октября 2003 г. № 643 о правилах оптового рынка электрической энергии (мощности) переходного периода.

12. Постановление Правительства Российской Федерации от 24 октября 2003 г. № 643 О правилах оптового рынка электрической энергии (мощности) переходного периода.

13. Постановление Правительства Российской Федерации от 6 мая 2005 г. № 291 Об утверждении положения о лицензировании деятельности по продаже электрической энергии гражданам (в ред. Постановления Правительства РФ от 23.05.2006 N307).

14. Постановление Правительства Российской Федерации от 21 января 2004 г. N 24 Об утверждении стандартов раскрытия информации субъектами оптового и розничных рынков электрической энергии (в ред. Постановления Правительства РФ от 01.02.2005 N49).

15. Постановление Правительства Российской Федерации от 11 июля 2001 г. № 526 О Реформировании электроэнергетики российской федерации (в ред. Постановления Правительства РФ от 01.02.2005 N 49).

16. Абрютина М.С., Грачев A.B. Анализ финансово Ч экономической деятельности предприятия: Учебно экономической пособие. Ч 2-е изд., испр. Ч М.: Издательство Дело и сервис, 2000. - 256 с.

17. Акулич И. JI. Математическое программирование в примерах и задачах. Ч М.: Высшая школа, 1986. 319 с.

18. Антонов Г.Д., Иванова О.П. Предпосыки интеграции и эволюция интеграционных структур в России. Менеджмент в России и за рубежом №5/2002

19. Апчерч А. Управленческий учёт.- М.: Финансы и статистика, 2002

20. Архипов В.Е. Принципы эффективного менеджмента и маркетинга. Ч М.: ИНФРА- М, 1998.

21. Афанасьев М. Ю., Суворов Б. П. Исследование операций в экономике. Ч М.: ИНФРА-М, 2003. 326 с.

22. Багиев Г.Я., Асаул А.Н. Организация предпринимательской деятельности: Учебное пособие / Под. Общ. Ред. Проф. ГЛ.Башева. -СПб: Изд-во СПбГУЭФ, 2001.-231 с.

23. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. -М.: Финансы и статистика,2001.- 416 с.

24. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2000. 208 с.

25. Бандурин А. В., Басалай С. И., Ли И. А. Проблемы оперативного управления активами корпораций. -М.: ТДДС Столица-8, 1999. 164 с.

26. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента.Т.1.- К.:Ника-Центр,1999. Ч 592 с.

27. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. Базовые концепции. Управление капиталом. Инвестиции. СПб.: Питер, 2002. - 545 с.

28. Бригхэм Ю.Ф. Финансовый менеджмент: Пер. с англ. / Юджин Ф. Бригхэм, Майкл С. Эрхардт. 10-е изд. - СПб.: Питер, 2005. - 959 с.

29. Быкадоров В. Л., Алексеев П. Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практ. пособие. М.: ПРИОР, 2001. 96 с.

30. Васильев Ф. П. Методы оптимизации. Ч М.: Факториал, 2002. Ч 824 с.

31. Ващенко Т.В., Лисицына Е.В. Современные теории поведенческих финансов.//Финансовый менеджмент. 2006. - №2.

32. Ващенко Т.В., Лисицына Е.В. Поведенческие финансы новое направление финансового менеджмента. История возникновения и развития // Финансовый менеджмент. - 2006. - №1.

33. Бахрушина М.А. Бухгатерский управленческий учет. М.: ИКФ Омега-Л,Высшая школа, 2002. 528 с.

34. Вентцель Е. С. Исследование операций: Задачи, принципы, методология. Ч М.: Дрофа, 2004.-208 с.

35. Веретенникова О.Б. Финансы предприятий : Учеб. пособие /Под ред.акад. А.Ю.Казака. Екатеринбург. : Изд-во АМБ, 2004.-257 с.

36. Винслав Ю. Ходинги: и зло, и благо// Экономика и жизнь 2004, №47.

37. Вокова О.Н. Управленческий учет: Учебник.- М.: Проспект, 2005. Ч 467 с.

38. Вумек Д.П., Джонс Д.Т. Бережливое производство. Как избавиться от потерь и добиться процветания вашей компании. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. 473 с.

39. Гаврилов Д.А. Управление производством на базе стандарта MRP II. Принципы и практика. Серия Теория и практика менеджмента. СПб.: Питер,2002. 352 с.

40. Годовой отчет ОАО АК ЯкутскЭнерго Семь чудес света под ред. Яншин P.A. Я., ИПК Дальпресс, 2006. - 147 с.

41. Демьяненко С.И. Менеджмент производственных затрат в сельском хозяйстве. К.: Б.и., 1998. - 245 С.

42. Денисова И.П. Управление издержками и ценообразование. М.: Экспертное Бюро, 1997. - 32 С.

43. Драчева E.JL, Либман A.M. Проблемы глобализации и интеграции международного бизнеса и их влияния на российскую экономику: http ://www.cfn.ru/press/managment.

44. Друри К.Управленческий учет для бизнес-решений. М.: Издательство Юнити, 2003, с.524.

45. Дубров А. М., Лагоша Б. А., Хрусталев Е. Ю., Барановская Т. П. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. М.: Финансы и статистика, 2001. - 224 с.

46. Зайцев М. Г. Методы оптимизации управления для менеджеров: Компьютерно-ориентированный подход. М.: Дело, 2002. - 304 с.

47. Казак А.Ю., Веретенникова О.Б., Майданик В.И. Финансовая политика хозяйствующих субъектов : проблемы разработки и внедрения. Ч Екатеринбург : Издательство АМБ, 2003.-308 с.

48. Каплан Н., Нортон Д. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию/ Пер. с англ. М.: ЗАО Олимп - Бизнес, 2003.

49. Карандаев И. С., Малыхин В. И., Соловьев В. И. Прикладная математика: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2001. - 256 с.

50. Керимов В. Методы управления затратами и качеством продукции.-М: Маркетинг, 2002г.-108 с.

51. Ковалева А.М. Финансы: Учебное пособие. Ч М.: Финансы и статистика,2003.-512 с.

52. Ковалев Д. Парк ЕУАо-вского периода //Комп&ньон. 2007. - №8.

53. Кремер Н. Ш., Путко Б. А., Фридман M. Н. и др. Исследование операций в экономике. М.: ЮНИТИ, 2001. - 407 с.

54. Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия: Учеб. пособие.- 2-е изд., перераб. и доп.- СПб.: Бизнес- пресса, 1999,-448.с

55. Ксенофон Афинский. Сократические сочинения. M. -Л., 1935. -840 с.

56. Лушин С.И., Слепов В.А. Финансы: учебник-М.:Экономистъ, 2003Ч 680 с.

57. Масааки Имаи. Гемба Кайдзен. Путь к снижению затрат и повышению качества. М.: Приоритет, 2005. 345 с.

58. Миропольский Д.Ю. Модернизация теории стоимости - теоретическая предпосыка перехода к эффективному экономическому развитию России / Журнал Проблемы современной экономики, N 1-2 (9-10), 2004, 25-28

59. Мишин Ю.А. Управленческий учет: управление затратами и результатами предпринимательской деятельности : Монография. :ДиС, 2002.-176 с.

60. Моисеев H. Н., Иванилов Ю. П., Столярова Е. М. Методы оптимизации. -м.: Наука, 1978.-352 с.

61. Николаева С.А., Шебек C.B. Управленческий учет. Легенды и мифы. М.:Аудиторско-консатинговая фирма ЦБА, 2004. 288 с.

62. Новиков Д.Ю. Расходы организации бухгатерский и налоговый учет.-М.:Пресс, 2002.-240 с.

63. Пивоваров К.В. Бизнес-планирование. М.: Издательско-книготорговый Маркетинг, 2001.-164 с.

64. Портной К. Правовое положение ходингов в России: Научно-практическое пособие.- М.: Вотерс Клувер, 2004. 277 с.

65. Райзберг Б. А., Лозовский Л. LLL, Старозубцева Е. Б. Современный экономический словарь. М.: ИНФРА - М, 1996. - 496 с.

66. Рассиел И. Метод McKinsey: Использование техник ведущих стратегических консультантов для себя и своего бизнеса / Пер. с англ. под ред. Иванова М., Фербера, М.: Альпина Бинес Букс, 2003. 193 с.

67. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. -М.: ИНФРА М, 2002.-336с. (Серия высшее образование)

68. Синявский Н.Г. Оценка бизнеса: гипотезы, инструментарий, практические решения в различных областях деятельности / Н.Г. Синявский. Ч М.: Финансы и статистика, 2003. 239 с.

69. Скоромник В.И. Управление затратами сегодня: Ссыка на домен более не работаетmfl 1 .html

70. Слепов В.А. Ценообразование: учебное пособие М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2000 г., 152 с.

71. Слепов В.А. Лисицына Е.В. Финансовый менеджмент. Ч М.: Экономиста., 2005.

72. Слепов В.А., Лисицына Е.В. Финансовый менеджмент для бакалавров экономики: учебное пособие М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2005. - С.272

73. Солодовников А. С., Бабайцев В. А., Браилов А. В. Математика в экономике: Учебник: В 2-х ч. Ч. 1. М.: Финансы и статистика, 2003. - 224 с.

74. Уорд К. Стратегический управленческий учет. М.: Олимп-бизнес, 2003.

75. Хоминич И. П.Финансовая стратегия компаний: Научное издание. -М.: Рос.эконом.акад., 1998.-156с.

76. Хотинская Г.И. Концептуальные основы управления затратами // Менеджмент в России и зарубежом.-2002.-№4

77. Ходинги: правовой и управленческий аспекты. Законодательные и другие нормативные акты. Профессиональный комментарий кандидата юридических наук И.С. Шиткиной. М., 2002. С.106.

78. Шанк Дж. К., Говиндараджан В. Стратегическое управление затратами /Пер. с англ. СПб.: ЗАО <Бизнес Микро>, 1999.

79. Шанк Дж.К. Стратегическое управление затратами. Ч М.:Инфра-М, 1999.288 с.

80. Шашурин Ю.С. Себестоимость в оперативном управлении предприятием. Ч М.:Дека,2000.-212 с.

81. Шворин Б.И. Экономика, организация и планирование энергетического производства. Ч М.: Энергоатомиздат,1995.

82. Шеремет А. Управленческий учет.-М. : ФБК-Пресс, 2002.-512 с.

83. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА -М, 1996.

84. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА - М, 1998.

85. Шим Дж.К., Сигел Дж.Г. Финансовый менеджмент. М.: Филинъ, 1996.- 395 с.

86. Шиткина И.С. Предпринимательские объединения: Учебно-практическое пособие. М., 2001. с. 230.

87. Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия. М.: Финансы и статистика, 1996. - 562 с.

88. Шубина Т.В., Богрецов А.Б. Планирование и анализ использования активов организации // Финансовый менеджмент. Ч 2004. №6.

89. Юрзинова И.Л. Финансы организаций. Менеджмент и анализ: Учеб. пособие / И.Л. Юрзинова, В.Н. Незамайкин. М.: Эксмо, 2004. - 447 с.

90. Ampuero М., Goranson J., Scott J. Solving the Measurement Puzzle: How EVA and the Balanced Scorecard Fit Together // The Cap Gemini Ernst & Young Center for Business Innovation. Issue 2 "Measuring Business Performance". 1998. - P. 4552.

91. Cokins G. Activity Based Cost Management: An executive's guide. John Willey & Sons, 2001.

92. Combining EVA with the Balanced Scorecard to improve strategic focus and alignment: 2GC Discussion Paper. UK: 2GC Active Management, 2001.

Похожие диссертации