Финансовая устойчивость банков как фактор инвестиционной стратегии тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Корнаухова, Александра Петровна |
| Место защиты | Самара |
| Год | 2007 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.10 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Финансовая устойчивость банков как фактор инвестиционной стратегии"
На правах рукописи
Корнаухова Александра Петровна
ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ БАНКОВ КАК ФАКТОР ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ
Специальность 08 00 10 - Финансы, денежное обращение
и кредит
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
31633 15
Самара 2007
003163315
Работа выпонена на кафедре финансов и кредита Самарского государственного экономического университета
Научный руководитель - д-р экон наук, профессор
Быкова Нели Ивановна
Официальные оппоненты -
доктор экономических наук, профессор
Фомин Евгений Пименович
кандидат экономических наук Рыбаков Игорь Анатольевич
Ведущая организация - Башкирская академия государственной службы
и управления при Президенте Республики Башкортостан
Защита состоится 25 января 2008 года в 1600 час на заседании диссертационного совета Д 212 214 01 при Самарском государственном экономическом университете по адресу 443099, Самара, Сов Армии 141, Самарский государс гвенный экономический университет, ауд 325
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке университета
Автореферат разослан 24 декабря 2007 года
Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат исторических наук, доцент
Капитонов А А
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. В условиях рыночной экономики инвестиционный процесс претерпевает существенные изменения. Возрастает роль коммерческих банков в аккумулировании инвестиционных ресурсов, а также в реализации инвестиций Проблемы участия российских банков в инвестиционном процессе во многом связаны со спецификой банковского сектора в России
Коммерческие банки играют основную роль в распределении временно свободных денежных средств, осуществляя, таким образом, посредническую функцию между владельцами средств и заемщиками В этом случае надежность и устойчивость банка является гарантом рационального использования и сбережения денежных средств, что существенно повышает доверие к банковскому сектору со стороны кредиторов и вкладчиков
Устойчивость как экономическая кагегория имеет фундаментальное значение для любого субъекта рыночной экономики, но особенно велика ее роль в механизме функционирования коммерческих банков, особенность которых состоит в том, что им объективно присуща высокая степень риска В связи с этим, пренебрежение данным вопросом ведет, в конечном счете, к потере ликвидности и платежеспособности, а в итоге -банкротству всей банковской системе в стране
Для эффективного выпонения банковской системой своих функций, в частности, активного участия в инвестиционном процессе, необходимо выпонение одного важного условия - коммерческие банки дожны быть финансово-устойчивыми Только финансово-устойчивый банк способен максимально поно удовлетворить потребности всех экономических субъектов Поэтому исследование проблем финансовой устойчивости банков во взаимосвязи с инвестиционным процессом находится в центре внимания отечественной экономической науки.
Привлечение к инвестированию реального сектора экономики средств банков носит противоречивый характер, требующий всестороннего анализа условий, влияющих на деятельность кредитных организаций С одной стороны, коммерческие банки заинтересованы в стабильной экономической среде, являющейся необходимым условием их деятельности, в том числе инвестиционной, с другой - стабильность экономического развития во многом зависит от степени устойчивоеЩ и эластичности банковской системы, ее эффективного функционирования, В связи с этим вопросы повышения финансовой устойчивости коммерче-
ских банков являются весьма актуальными, что и обусловило выбор темы и определило основные направления диссертационной работы
Состояние изученности проблемы. Теоретической и методологической базой исследования финансовой устойчивости коммерческих банков послужили работы зарубежных авторов Рида Э, Коттера Р, Дж Синки, Дж Кейнсгц К Д. Кэмпбел, Р Дж Кэмпбел, П Массе, И.А. Бланк, Дж Бэйли, Дж Ван Хорн, Н Г Мэнкью, У. Шарп, Фишер С, Р. Дорнбуш, Р Шмалензи, Г Александер, а также труды отечественных ученых Балабанова И Т., Батракова Л Г., Белоглазовой Г.Н., Буздалина А.В., Готовчикова И Ф , Кашина Ю.И, Костериной Т С, Коробовой Г Г, Кроливецкой Л П , Лаврушина О И, Пановой Г.С, Фетисова Г Г
Значительный вклад в изучение прикладных аспектов инвестиционной деятельности внесли В В Бочаров, Л Л Игонина, Н В Игошин
Направление диссертационной работы стало предметом исследований Живалова В.Н., Новиковой В.В , Стребкова И М , Фетисова Г Г, Артемьевой В С , Тимофеевой 3 А , Пашковой О И , Ужонковой Д В , при этом достаточно поно определены понятия "устойчивость", "надежность", "стабильность" банка, раскрыто понятие "качество финансовой устойчивости", а также достаточно поно охарактеризованы факторы, ее определяющие. Вместе с тем, специальных научных исследований финансовой устойчивости коммерческого банка, непосредственно связанных с активизацией инвестиционных вложений банка, которые будут влиять экономический рост в России на основе отечественного опыта явно недостаточно
В исследованиях Бабичевой Ю А., Неволина Д.В , Пановой Г.С, Рыбакова И А , Усоскина В М на основании методологического подхода четко сформулированы определения понятий "инвестиционная деятельность банка", "банковские инвестиции", "инвестиционная стратегия банка" Кроме того, специфика развития экономики и банковского сектора в России требует изучения факторов финансовой устойчивости, оказывающих влияние на инвестиционную стратегию коммерческого банка. Данный аспект проблемы в работах экономистов недостаточно разработан и требует допонительного исследования
Таким образом, высокая практическая значимость и недостаточная теоретическая разработанность целого комплекса задач оценки финансовой устойчивости коммерческих банков с учетом факторов внешней и внутренней среды обуславливают необходимость их исследования, что предопределило цель, задачи и структуру работы
Цель и задачи исследования Цель исследования состоит в разработке новых методических подходов к обеспечению финансовой устойчивости коммерческих банков для дальнейшей И1ктивизации инвестиционных вложений в экономику России, а также в разработке рекомендаций по развитию и совершенствованию этой деятельности
Реализация данной цели потребовала решения следующих задач, определивших логику диссертационного исследования.
- рассмотреть различные трактовки понятий "устойчивость банка", "надежности банка", "финансовая устойчивость банка" с целью уточнения и допонения и определить содержание понятия "финансовая устойчивость" коммерческого банка
- классифицировать факторы, определяющие устойчивость коммерческого банка,
- уточнить экономическое содержание понятий "инвестиционная деятельность банка", "инвестиционная стратегия банка",
- определить факторы внешней и внутренней среды, оказывающие влияние на инвестиционную деятельность региональных коммерческих банков,
- проанализировать основные направления инвестиционной деятельности региональных коммерческих банков,
- провести математическое моделирование процесса инвестирования коммерческого банка с его финансовой устойчивостью,
- провести анализ процессов концентрации банковского капитала в российской экономике и указать на их взаимосвязь с финансовой устойчивостью и инвестиционной активностью банков,
- исследовать формы проявления взаимосвязи таких показателей как финансовая устойчивость, ликвидность, прибыльность и инвестиции коммерческого банка,
- предложить рекомендации по совершенствованию системы управления финансовой устойчивостью и повышению инвестиционной активности банка
Объектом исследования являются кредитные организации Российской Федерации - коммерческие банки
Предметом исследования являются экономические отношения, складывающиеся в процессе обеспечения финансовой устойчивости как фактора инвестиционной стратегии коммерческих банков в диалектической взаимосвязи с реальным сектором экономики в целях осуществления инвестиционных вложений.
Методология и методика исследования. Методической основой диссертационного исследования послужили комплексный подход и сис-
темный анализ, применение которых обеспечило получение и обработку фактического материала при анализе условий функционирования банковской системы Теоретическую основу диссертации составляют работы отечественных и зарубежных авторов, посвященных кругу общетеоретических проблем функционирования банковского капитала, а также вопросов эффективной работы коммерческих банков с точки зрения ликвидности и устойчивости, имеющих научный, методический и прикладной характер
В диссертационном исследовании использованы диалектический метод познания действительности как в целом, так и конкретной проблемы, исторический и логический, системно-структурный методы, а также статистические методы группировок, сравнительного анализа по динамическому состоянию изучаемых показателей, средних величин и графических изображений исследуемых явлений, были использованы методы множественного корреляционного и регрессионного анализа Применение названных методов способствовало глубокому анализу и наглядности результатов исследования
Информационная база исследования. Информационную основу работы составляют научные достижения и труды современных отечественных и зарубежных исследователей по вопросам диссертационной работы При рассмотрении конкретных вопросов в диссертации использовались банковские и гражданские законодательства Российской Федерации, постановления российского правительства и другие нормативные акты Наряду с этим использованы материалы научно-практических конференций, симпозиумов и семинаров
Информационной базой исследования послужили справочные материалы Госкомстата РФ, Госкомстата по Самарской области, статистические материалы Банка России, ГУ ЦБ по Самарской области, данные информационных агентств, вторичная информация из периодической печати ("Деньги и кредит", "Финансы и кредит", "Банковское дело", "Рынок ценных бумаг", "Банковские технологии", "Вопросы экономики", региональная пресса)
Научная новизна диссертационного исследования заключается в том, что в настоящей работе проведено комплексное экономическое исследование теоретических и практических подходов к оценке финансовой устойчивости коммерческих банков для разработки методических и практических рекомендаций по активизации инвестиционной деятельности коммерческих банков
Основные научные результаты, полученные в процессе исследования, состоят в следующем 6
- выявлены существенные признаки финансовой устойчивости коммерческого банка, разграничены понятия "устойчивость банка" и "финансовая устойчивость банка", "надежность" и "стабильность",
- представлен комплексный подход к анализу факторов, обуславливающих финансовую устойчивость банка,
- уточнено экономическое содержание понятий "инвестиционная деятельность банка", "инвестиционная стратегия" с целью установления зависимости между данными категориями, а также их влиянием на экономический рост;
- определены особенности инвестиционной деятельности коммерческих банков Самарской области, показана взаимосвязь финансовых результатов деятельности банковского сектора с инвестиционными вложениями в экономику региона;
- предложена модель оценки величины инвестиционных вложений коммерческих банков Самарской области, которые находятся в зависимости от частных показателей финансовой устойчивости кредитных учреждений,
- дана авторская интерпретация взаимосвязи догосрочной ликвидности банка, прибыльности, инвестиционной активности и финансовой устойчивости коммерческого банка
Теоретическая и практическая значимость работы.
Концептуальные положения и выводы диссертационного исследования позволяют обновить и расширить существующие теоретические представления по проблеме финансовой устойчивости коммерческого банка, сферах действия факторов внутренней и внешней среды, путях совершенствования системы управления финансовой устойчивостью банков как важнейшего фактора инвестиционной стратегии
Полученные результаты могут быть использованы в качестве методической базы для дальнейшей научной разработки различных аспектов указанной проблематики, а также применены в преподавании таких экономических дисциплин в высших учебных заведениях как "Деньги, кредит, банки", "Банковское дело", "Инвестиции", "Финансы и кредит"
Апробация и внедрение результатов исследования.
Предлагаемые автором практические рекомендации по совершенствованию управ пения финансовой устойчивостью банка, а также механизм реализации направлений инвестиционной стратегии в соответствии с показателями финансовой устойчивости банка использованы в деятельности ОАО коммерческого"Вога-кредит" банка
Основные положения работы доказывались и обсуждались на конференциях, симпозиумах, круглых столах и семинарах, на которых автор
выступал ,с докладами. В их числе- Международный научный конгресс "Проблемы качества экономического роста" (Самара, 27-28 мая 2004 г ), Международная научно-практическая конференция "Роль высших учебных заведений в инновационном развитии экономики регионов" (Самара, 10-12 октября 2006 г); Всероссийская научно-практическая конференция "Актуальные проблемы реструктуризации российских предприятий" (Пенза, февраль 2007г ), общевузовская конференция профессорско-преподавательского состава по итогам научно-исследовательской работы за 2006 г. (Самара, 15-16 мая), VI Международная научно-техническая конференция "Информационные технологии и их приложения" (Пенза, июнь 2007 г), V Международная научно-практическая конференция "Повышение технического и экономического потенциала предприятий в инвестиционно-строительной сфере отечественный и зарубежный опыт" (Пенза, сентябрь 2007 г.)
Выпоненные научные разработки также используются в учебном процессе кафедрой финансов и кредита Самарского государственного экономического университета при преподавании учебных курсов "Деньги, кредит, банки", "Финансы и кредит", "Банковское дело", "Инвестиции" Внедрение результатов диссертационного исследования подтверждено справками
Публикации результатов исследования. Основные результаты исследования опубликованы в печатных работах общим обьемом 4,6 печ л Объем и структура диссертации. В работе 161 страница текста Она имеет структуру, обусловленную целью исследования, поставленными в ней задачами, объектом анализа и теоретико-методологической базой Положения и выводы диссертации проилюстрированы 22 таблицами, 17 рисунками, 6 схемами, 25 приложениями Список литературы содержит 146 наименований
ОСНОВНЫЕ ИДЕИ И ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИИ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
В условиях рыночных отношений в России надежность работы и финансовая устойчивость банков становиться необходимым и стимулирующим условием привлечения денежных иакоппений населения для последующего перераспределения денег в форме перелива капитала в развитие экономики. Из многих рыночных институтов банковская система стала ведущим по преобразованиям сектором экономики, параметры которой служат гарантией благоприятного инвестиционного климата и притока инвестиций в страну. Поэтому исследование проблем ус гой-8
чивого их функционирования становится чрезвычайно значимым и актуальным и определяет логику и структуру отдельных разделов диссертационного исследования
В первой главе подчеркивается, что современная наука, исследуя проблемы активизации инвестиционной деятельности банков, обращается к анализу финансовой устойчивости коммерческого банка В исследовании рассматриваются различные трактовки понятий "устойчивость", "стабильность", "надежность" коммерческого банка, особое внимание уделено категории "финансовая устойчивость коммерческого банка" При всей дискуссионности проблемы автором диссертационного исследования предлагается вышеуказанные категории рассматривать в следующей последовательности в зависимости от доминирующей роли при характеристике коммерческого банка
1 "Устойчивость" коммерческого банка - комплексное понятие, которое представляет собой такое равновесное или близкое к нему состояние кредитной организации, при котором обязательно выпоняется достижение количественных и качественных показателей на уровне, установленном экономическим обществом, необходимом для осуществления своих функций, а также способность к развитию под воздействием факторов внешней и внутренней среды
2. "Финансовая устойчивость" коммерческого банка - это качественная характеристика, основанная на правильном и эффективном использовании потоков денежных средств, соответствие финансовых показателей деятельности нормативам, утвержденным надзорными органами, для выпонения необходимых функций, а также возможности адаптации к изменениям экономической среды Финансовая устойчивость коммерческого банка -это основа устойчивых взаимоотношений с клиентами и способность к дальнейшему развитию в условиях банковской конкуренции
3 "Надежность" кредитной организации - эго субъективная характеристика устойчивого функционирования коммерческого банка, отвечающая критериям оценки, установленные кругом лиц, заинтересованным в анализе
4 "Стабильность" коммерческого банка - это состояние, характеризующее функционирование субъекта на определенном неизменном уровне (как на позитивном, так и негативном), не отражающее качественное признание и не дающее возможность дальнейшего развития
Таким образом, по мнению автора, наиболее точно отражает сущность финансовой устойчивости коммерческого банка следующее определение финансовая устойчивость банка - это качественная характеристика его деятельности, необходимая для выпонения банком его функ-
ций, образования достаточных резервов для покрытия возможных убытков, соответствие требованиям надзорных органов, достижение состояния неподверженному риску, базирующееся на качественном банковском менеджменте.
На основе авторских трактовок вышеуказанных понятий делается вывод, что на практике нет абсолютно "финансово-устойчивых" и "финансово-неустойчивых" коммерческих банков Каждый банковский институт имеет свои проблемы, подвергается действию различных факторов, по-разному учитывает их в деятельности, по-разному управляет финансовыми потоками Поэтому при оценке их финансовой устойчивости одним из основных аспектов дожно стать рассмотрение факторов устойчивого развития кредитных организаций
Исходя из задач диссертационного исследования целесообразно разделить факторы, впияющие на устойчивость коммерческого банка на внешние и внутренние Аналогичная точка зрения отражена в работах Белых Л П, Маслеченкова Ю С , Новиковой В В , Артемьевой В С.
Несколько иной подход к классификации факторов, оказывающих влияние на устойчивость коммерческого банка, содержится в исследовании Живалова В.Н "Исходя из комплексного подхода к анализу факторов, обеспечивающих устойчивое функционирование коммерческих банков, предполагается их следующая группировка 1) государственно-правовые, 2) по источникам поступления средств в банковскую систему, 3) по размещению банковских ресурсов, 4) внутрибанковские факторы, 5) общеэкономические факторы, оказывающие непосредственное влияние на деятельность банков"
Несомненно, как положительную тенденцию развития науки об устойчивости коммерческих банков характеризует книга Г Г Фетисова "Устойчивость коммерческого банка и рейтинговые системы ее оценки", где автор предлагает детализацию внутренних факторов на три самостоятельные группы 1) организационные, 2) технологические; 3) экономические
На основе систематизации множества факторов, влияющих на финансовую устойчивость коммерческого банка, автором предложена классификация факторов, влияющих на финансовую устойчивость коммерческого банка, представленная на Рис 1
Важное значение для анализа инвестиционной деятельности банков имеет выяснение ее сущности, так как ее токование в отечественной и зарубежной литературе различно По мнению автора, инвестиционная деятельность банков имеет двойственную природу
Факторы внешней среды (экзогенные)
Макроэкономиче-1кие фау торы
Финансовое состояние экономики
Состояние финансовых рынков
!1олитическии слимат
Правовая среда
Международны е факторы
Форс-мажорные эбстоятельства
Научно-
технический
прогресс
Социок} льтурная :реда
Факторы, характерные для банковской деятельности
Состояние
эанкозского
бизнеса
Уровень регулирования со стороны Банка России, проявляющийся в установлении пруденциальных норм деятельности и осуществления рефи нан-сирования коммерческих банков
Факторы внутренней среды (эндогенные)
Организационные факторы
Экономические факторы
капитала
Конкурентные пре- [Достаточность имущества банковских продуктов и услуг
Уровень корпоративного управления
Организационная структура управления в банке
Деловая репутация и авторитет руководства банка
Масштаб деятельности и длительность функционирования банка на рынке
Технологические факторы
Применяемые
банковские
технологии
Потребность рынка в новых банковских продуктах
Оценка качества активов
Уровень прибыльности
Оценка ликвидности
Имущественная база банка
Система
управления
рисками
Рис. /. Классификация факторов, влияющих на финансовую устойчивость коммерческого банка
Автором было сформулировано следующее определение
Инвестиционная деятельность коммерческого банка - 1) в микроэкономическом аспекте это деятельность финансового посредника, связанная с вложениями в реальные, финансовые активы, кредитование, производственные инвестиции, инвестиции в собственную деятельность банка на определенный срок с целью извлечения прибыли в будущем, способствующая реализации инвестиционного спроса хозяйствующих субъектов, 2) в макроэкономическом аспекте это деятельность коммерческих банков направленная на удовлетворение инвестиционных потребностей экономики за счет средств аккумулированных на финансовом рынке
Автором предложены направления инвестиционной деятельности банка, которые можно подразделить на пять основных групп
1) реальные инвестиции банков;
2) финансовые инвестиции банков,
3) кредитование,
4) производственные инвестиции,
5) инвестиции в собственную деятельность банка
Автор считает, что в научных отечественных и иностранных источниках нет единой трактовки категории "инвестиционной деятельности коммерческих банков" Одни отождествляют ее с вложениями в ценные бумаги либо с ссудным капиталом, другие ограничивают временными рамками На взгляд автора, отличительные признаки исследуемой категории заключаются в модели построения страны, в выпоняемых банком операциях, в инвестиционной роли банковского кредита в развитии экономики, в особенностях формирования ресурсной базы банков
Важнейшим этапом инвестирования является выбор стратегии
Инвестиционная стратегия банка - это система мер, с помощью которых коммерческий банк реализует свои возможности на догосрочную перспективу и адаптацию к ним С точки зрения стратегий портфельного инвестирования была сформулирована следующая закономерность Типу портфеля соответствует и тип избранной инвестиционной стратегии
1 Стратегия постоянной стоимости В этом случае при управлении портфелем будет поддерживаться на одном уровне общая стоимост ь портфеля, что достигается либо изъятием полученной прибыли, либо внесением допонительных средств в случае убыти ов
2 Стратегия постоянных пропорций. При этой стратепш владелец портфеля поддерживает в течение определенного периода времени одинаковые соотношения между отдельными составляющими портфеля Структура портфеля, по которой устанавливаются пропорции, может быть опре-12
делена по большому числу признаков, например уровень рискованности ценных бумаг, виды ценных бумаг, отраслевая или региональная (в том числе страновая) принадлежность эмитентов ценных бумаг и т.д.
3 Стратегия плавающих пропорций Более сложная стратегия ценных бумаг, заключающаяся в установлении разнообразных (но не постоянных) соотношений между желаемыми пропорциями портфеля
Исходя из степени приемлемого риска, автором выделены следующие инвестиционные стратегии коммерческих банков
1 Агрессивная стратегия В этом случае допускается высокая доходность вложений и высокий риск, объектом вложений обычно выступают акции, высокодоходные облигации ненадежных эмитентов и другие рискованные активы
2 Сбалансированная (опытная)стратегия В этом случае поддерживает равномерное распределение высокорискованных и низкорискованных активов, т е в случае возникновения непредвиденных сложностей их реализации на вторичном рынке осуществляется с минимальными потерями.
3 Консервативная стратегия предполагает минимальную степень риска с уделением особого внимания надежности ценных бумаг
Во второй главе диссертационного исследования внимание уделено анализу инвестиционной активности банковских ресурсов, в связи с резким сокращением в последнее десятилетие объемов инвестиций в основные средства и ввода в действие основных фондов показана инвестиционная потребность российской экономики, а также наличие потенциала банков для реализации инвестиционных вложений в реальный сектор экономики
Автором дано определение банковского потенциала, который представляет собой совокупность средств, запасов, источников, имеющихся в наличии у кредитной организации и способных к мобилизации, приведенных в действие, использованных для достижения определенных целей, осуществления бизнес-плана, решения какой-либо задачи В рамках исследования имеется в виду тот потенциал банка, который может быть реализован для удовлетворения инвестиционной потребности экономики Источники - это собственные финансовые средства (прибыль, уставный капитал, фонды специального назначения и накопления, резервный фонд) и привлеченные средства (депозиты, вклады физических лиц, межбанковские займы, выпуск собственных ценных бумаг)
Автором установлено, что источниками ресурсного потенциала банков на современном этапе, имеющими огромное значение для целей инвестирования являются
- средства на счетах физических лиц (депо гиты и прочие привлеченные средства физических лиц),
- средства, привлеченные от предприятий и организаций
Автором проведен анализ инвестиционной деятельности коммерческих банков Самарской области, в котором рассмотрены внутренние и внешние факторы определяющих инвестиционную деятельность региональных банков Самарской области
Было предложено среди основных внешних факторов, определяющих инвестиционную деятельность региональных банков Самарской области, отметить- 1) общеэкономическая ситуация в стране, 2) инвестиционная привлекательность и инвестиционный потенциал региона и отраслей экономки области, 3) финансовое состояние предприятий реального сектора экономики, 4) уровень жизни населения Положительная динамика этих показателей является ориентиром для принятия инвестиционных решений банками и выработке инвестиционной стратегии
Важнейшим внуэренним фактором является финансовая устойчивость банков области, а в, частности, в рамках исследования автор посчитал целесообразным уделить внимание ресурсной базе банка, которую формируют собственные средства (капитал) банка и привлеченные ими средства клиентов Величина ресурсной базы коммерческого банка влияет на формирование приоритетов и лимитов инвестиционной политики, так как банки с недостаточным капиталом и небольшим объемом кредитных ресурсов, не могут удовлетворить потребности крупных корпоративных клиентов, нуждающихся в масштабных инвестициях
На основе проведенного анализа деятельности региональных коммерческих банков был сделан следующий вывод
Изменения в ресурсной базе региональных банков за период с 2003-2007 гг (рост доли капитала, увеличение доли вкладов физических лиц, в том числе на срок более 1 года) существенным образом повлияли на инвестиционную деятельность банков Самарской области В последние годы наблюдается снижение объемов кредитов реальному сектору экономики при достаточно большом удельном весе краткосрочных вложений в ценные бумаги Инвестиционная политика коммерческих банков региона в основном была направлена на увеличение совокупного фондового портфеля ценных бумаг, в связи с их высокой доходностью и ликвидностью по сравнению с реальными инвестициями Исходя из традиционных подходов к инвестированию, политика региональных банков была охарактеризована как консервативная Данная инвестиционная политика подразумевает вложения средств преимущественно в активы с фиксированной доходностью, как правило, это государственные ценные бумаги (удельный вес договых ценных бумаг в совокупном инвестиционном портфеле увеличися за период с 2002 г по 2007г с 33,7% до 60,8%) Портфель ценных бумаг при такой политике стабилен, который характеризуется низкой оборачиваемостью, вместе с тем обладает высоким уровнем надежности и ликвидности инвестиций 14
Матрица парных коэффициентов корреляции по результатам наблюдений за 2007 год
У Х| хг XI Хц Х7 хл Хч Хщ XI1 Х12 Хп
Инвестиционные вложения банка У 5,00
собственные средства (капитал) XI 0,55 1,00
уставный капитал хг 0,27 0,74 1,00
средства клиентов (некредитных организаций)хэ 0,80 0,82 0,66 1,00
вклады физических лиц х< 0,65 0,55 0,69 0,86 1,00
вклады физических лиц от 1-3 лет 0,41 0,53 0,34 0,67 0,58 1,00
доля вкладов физических лиц от 1- 3 лет в общей сумме привлеченных средств,%х6 -0,10 -0,14 -0,14 0,00 0,14 0,64 1,00
вклады физических лиц свыше 3 лет Х7 -0,12 -0 09 -0 12 0,00 0 17 0,19 0,24 1,00
доля вкладов физических лиц свыше 3 лет в общей сумме привлеченных средств,% х8 0,02 -0,15 -0,10 0,12 0,39 0,44 0,51 0,77 1,00
всего источников привлеченных средства х? 0,82 0,87 0,61 0,98 0,75 0,67 -0,03 -0,09 0,01 1,00
кредитные вложения (ссудная задоженность) хщ 0,77 0,92 0,67 0,97 0,74 0,64 -0,07 -0,09 -0,01 0,99 1,00
валюта баланса хц 0,80 0,90 0,63 1,00 0,74 0,66 -0,05 -0,09 0,00 1,00 1,00 1,00
ДОХОДЫ Х|2 0,38 0,75 0,43 0,60 0,31 0,34 -0,23 0,30 -0,13 0,65 0,66 0,66 1,00
Расходы хц 0,33 0,67 0,36 0,52 0,25 0,27 -0,25 0,36 -0,11 0,55 0,57 0,58 0,99 1,00
В третьей главе научной работы для определения взаимоевяш финансовой устойчивости с инвестиционными вложениями коммерческих банков автором предложена модель на основе анализа функционирования одиннадцати коммерческих банков Самарской области Для каждого года исследуемого временного периода ( 2003-2007 г) были построены матрицы парных коэффициентов корреляции (таблица 1), с помощью которых автором были выявлены показатели, оказывающие наиболее существенное влияние на У - инвестиционные вложения коммерческого банка (таблица 2)
Таблица 2
Факторы, оказывающие наиболее существенное влияние на инвестиционные вложения коммерческого банка
" Ч---Годы Факторы в 2003 г в 2004 г в 2005 г в 2006 г в 2007 г
валюта баланса X,, + + - + +
кредитные вложения (ссудная задоженность) Х]0 + - - - +
средства клиентов (некредитных организаций) Х3 + + - - +
вклады физических лиц Х4 - + + +
всего источников привлеченных средств X + + - + +
вклады физических лиц свыше 3 лет Х7 - + - - -
Аналитическая характеристика инвестиций банка в настоящей работе была проведена с помощью корреляционно-регрессионного анализа, как одного из наиболее действенных и корректных методов, используемых в экономических исследованиях В ре $ультате исследования было установлено, что большинство факторных признаков, отобранных для исследования, являются мультиколинеарными, т е находятся в тесной линейной зависимости друг от друга (коэффициент корреляции по абсолютной величине больше 0,7) и в то же время имеют сильное влияние на результативный признак (инвестиционные вложения банка) Для устранения влияния мультиколинеарности автором были построены парные регрессионные модели для каждого фактора в отдельности (таблица 3)
Модель зависимости инвестиционных вложений банка от общего объема привлеченных средств (в 2003 г)
' У = -13142,32 + 0,02 *Х9, У9 - всего источников привлеченных средств 16
Таблица 3
Параметры регрессионного уравнения зависимости инвестиционных вложений коммерческого банка от показателей финансовой устойчивости (по данным кредитных организаций Самарской области
за 2003-2007 гг.)
годы Факторные показатели финансовой устойчивости коммерческого банка Параметры уравнения регрессии Т 6 (1криг(0,05
1 2 3 4 5 6 7
У= -13142,32+0,02*Ха а= -13142,32 -1,45 30,56 0,878 0,772
Х9 - всего источников Ь= 0,02 5,53
привлеченных средств
U У= 9837,31+0,007*Х3 а= 9837,31 1,55 29,61 0,875 0,766
СП О о гч Хз - средства клиентов (некредитных организаций) Ь= 0,007 5,44
У=-16387,91+0,04*Хю а=-16387,91 -1,52 23,31 0,849 0,721
Хю - кредитные вложения (ссудная задоженность) Ь= 0,04 4,83
У= -27306,3+0,029*Х9 а= =-27306,3 -1,05 13,98 0,780 0,608
Х9 - всего источников Ь= 0,029 3,74
привлеченных средств
У- -26490,9+0,026*ХП а= =-26490,9 -0,93 11,17 0,744 0,553
Хп- валюта баланса Ь= 0,026 3,34
1т У= -6667,8 1Т0,075*Х4 а= ~ -0667,81 -0,277 10,75 0,737 0 544
3 Х4- вклады физических лиц Ь= 0,075 3 28
ГЧ У= -23822+0,0386*Х3 Хз - средства клиентов (некредитных организаций) а==-23822 Ь= 0,0386 -1,045 4,19 17,59 0,813 0,661
У= 19501,33+28,65*Х7 а= 19501,33 0,93 7,79 0,681 0,464
Х7- вклады физических лиц Ь= 28,65 2,79
свыше 3 лет
Окончание табл 3
1 2 3 4 5 6 7
2005 г У= -25387,2+0,073*Х| Х4- вклады физических лиц а= -25387,2 Ь= 0,073 -0,63 2,869 8,23 0,691 0,477
У=-17673+0,032*Х4 Х4- вклады физических лиц а=-17673 Ь= 0,032 -0,72 3,63 13,189 0,770 0,594
и о У=-14253,3+0,011*Хц X. 1- валюта баланса а=-14253,3 Ь= 0,011 -0,479 2,76 7,65 0,677 0,459
сч У= -733,94+0,01 *Х9 Х9 - всего источников привлеченных средств а= -733,94 Ь= 0,01 -0,026 2,56 6,6 0,650 0,423
У=-30455,4+0,016*Х9 Х9 - всего источников привлеченных средств а= -30455,4 Ь= 0,016 -0,84 4,27 18,29 0,818 0,670
и г- У=-30660,5+0,014*ХИ X] 1 - валюта баланса а= -30660,5 Ь= 0,014 -0,8 3,99 15,98 0,799 0,639
о о сч У=-31629,6+0,018*Хю Хю - кредитные вложения (ссудная задоженность) а=-31629,6 Ь= 0,018 -0,75 3,605 12,99 0,768 0,590
У=-6589,92+0,03*Х4 Х4- вклады физических лиц а=-65 89,92 Ь=0,03 -0,137 2,58 6,68 0,652 0,426
Парный линейный коэффициент корреляции г = 0,878. Для проверки значимости параметров модели использовася критерий Стьюдента (k = п - 2 число степеней свободы, уровень значимости о; = 0,05)
Расчетное значение Тга6л = 5,53 сравнили с tKpm(0,05,9) = 2,26. В данном случае (| Тшбл |> 1Крит(0,05, 9)) был сделан вывод о том, что параметры модели статистически значимы.
Для проверки значимости модели в целом был использован критерий Фишера Расчетное значение FBa6jI = 30,56 больше табличного значения Fkpkt (0,05; 1,9) == 5,12 следовательно построенная модель статистически значима
Коэффициент детерминации R2 = 0,772, т е 72,2% вариации У - инвестиционных вложений коммерческого банка объясняется вариацией X? -всего источников привлеченных средств
По данным матрицы парных коэффициентов корреляции построена схема корреляционных взаимосвязей (Рис 2)
В соответствии со схемой взаимосвязей представленной выше, показатели финансовой устойчивости коммерческого банка имеют сильные статистические связи между собой Соответствующие значения парных коэффициентов корреляции (|г| > 0,7) указывают на очевидную устойчивую зависимость между составными частями баланса коммерческого банка
На основании моделей, предложенных в данном диссертационном исследовании автором еде тан вывод, что наибольшее влияние на инве-епщионные вложения коммерческих банков оказывают факторы
1) общий объем привлеченных средств,
2) вклады физических лиц
Вместе с тем, такой фактор как собственный капитал, оказывающий немаловажное влияние на финансовые результаты деятельности коммерческих банков, оказася исключенным из модели Автором было определено, что, противоречие, возникшее в ходе исследования, связано со спецификой региональной банковской сисгемы Большая часть коммерческих банков Самарского региона средние и мекие с капиталом в диапазоне от 25 мн руб до 800 мн. руб (доля капитала в ресурсах региональных банков от 1,8% до 20,4% соответственно) Такой источник для попонения капитала банков как субординированный кредит доступен только для крупных кредитных организаций При условии проведения анализа на основе бухгатерской отчетности крупнейших банков России, таких как Газпромбанк, Внешторгбанк, Сбербанк России, Альфа-банк, Банк Москвы очевидно, что в результате исследования собственный капитал был бы введен в вышеуказанную модель и указывал бы на практическое подтверждение теоретических положений о фак-
торах финансовой устойчивости банков, отраженных в первой главе диссертационной работы
Рис. 2 Схема корреляционных взаимосвязей инвегтиционны* вложений с показателями финансовой устойчивости коммерческих банков Самарской области за 200'? г.
Разработанная модель подтверждает очевидность того, что наиболее перспективным инвестиционным ресурсом для коммерческих банков на сегодняшний день являются внутренние (национальные) сбережения - средства частных лиц Хотя доля догосрочных вкладов находится пока еще на недостаточном уровне, но наблюдается тенденция к росгу При этом соотношение 20
догосрочных кредитов, выданных банками предприятиям, и всех догосрочных привлеченных ресурсов банков (депозиты и вклады населения, депозиты предприятий, средства от размещения облигаций, депозитных и сберегательных сертификатов) устойчиво снижается, в течение последних лет и в настоящее время практически стало равно 1 В связи с этим, российская банковская система дожна стать механизмом превращения относительно "коротких" денег в относительно "д линные" кредиты
Автор предложил использовать меры государственного регулирования процессов концентрации капитала, активно происходящих в последние годы в банковском секторе России
1 Государственное регулирование процессов концентрации путем установления минимальной величины капитала банка дожно осуществляться дифференцировано Нам представляется, что определенные льготы дожны получить активно работающие банки, стремящиеся к укрупнению Новые банки могут получить преимущества по установлению вышеуказанного норматива также дифференцировано по территориальному признаку или в зависимости от обеспеченности региона банковскими услугами
2. Введение специальных налоговых льгот для сливающихся банков, уменьшение требований обязательного резервирования в ЦБ РФ Уменьшение резервных требований целесообразно и для крупных банков, активно занимающихся инвестиционной деятельностью
3 Финансовая поддержка крупных банков со стороны государства в лице Центрального Банка России, а также упрощение процедуры открытия филиалов, допонительных офисов
4 Снятие ограничений по присутствию иностранных банков, желающих приобрести проблемные российские банки
5 Особое внимание банкам с государственным участием, которые, по-нашему мнению, могут сыграть особую роль в процессе концентрации капитала
В диссертационном исследовании показана взаимосвязь догосрочной ликвидности банка с финансовой устойчивостью и соответственно с его инвестиционной активностью, которая представлена на Рис 3 Вышеуказанная схема позволила автору сделать следующие выводы Чем устойчивее и надежнее банк, тем в большей степени будут осуществляться инвестиции Вместе с тем, увеличение объемов инвестирования кредитной организацией не обязательно приведет к повышению стабильности банка, в некоторых случаях может даже поставить по угрозу репутацию банка, так как высокая доходность от вложенных средств непременно сопряжена с огромным риском потери ликвидности, а соответственно и снижением показателей финансовой устойчивости кредитной организации.
Финансовая устойчивость банка
Норматив текущей ликвидности банка (НЗ)
Норматив мгновенной ликвидности банка (Н2)
Норматив догосрочной ликвидности банка (Н4)
Инвестиционные вложения банка
Депозитный портфель банка
Рис. 3 Взаимосвязь догосрочной ликвидности банка с финансовой устойчивостью, доходностью и инвестиционными вложениями банка
Доходность является основной целью развития кредитных организации, а также важной характеристикой устойчивости Показатели прибыльности и ликвидности обратно пропорциональны требования достаточной прибыльности коммерческого банка всегда натакиваются на ограничения его ликвидности Конфликт между ликвидностью и прибыльностью является ключевым, и от его разрешения во многом зависит устойчивость кредитного учреждения Руководство банка постоянно балансирует меду более высокими доходами, которые могут быть получены путем кредитования заемщиков с сомнительной кредитоспособностью и на длительные сроки, догосрочного инвестирования, сокращения неиспользуемых остатков и удовлетворения спроса на кредит, с одной стороны, и выпонением банком своих обязательств, возникающих при изъятии вкладов, с другой стороны
Задача управления доходностью и ликвидностью коммерческого банка формулируется следующим образом для .эффективного функционирования коммерческого банка необходимо определить пути размещения всех доступных для инвестирования средств так, что6е1 обеспечить максимальную доходность коммерческого банка, осуществляя при эгом финансовые операции в пределах его оптимальной ликвидности с учетом внутренних и внешних ограничений
В заключении автором подводятся итоги исследования, формулируются выводы и предложения 22
СПИСОК РАБОТ, ОПУБЛИКОВАННЫХ ПО ТЕМЕ ДИСС ЕРТАЦИИ
1 Корнаухова АП Устойчивость коммерческого банка и рейтинговые системы ее оценки [Текст] / АП. Корнаухова // Проблемы качества экономического роста материалы Международного научного конгресса 27-28 мая 2004 г / отв ред ректор А П Жабин, Г Р Хасаев- Самара Изд-во Самар гос экон акад 2004 - С. 293-296 - 0,3 печ л
2 Корнаухова А П О сущности и основных факторах устойчивости банковской системы [Текст] / А П Корнаухова // Роль высших учебных заведений в инвовационном развитии экономики регионов материалы междунар науч -практ конф , 10-12 октября 2006 г Ч 2 / отв ред А П Жабин, Е В Зарова. - Самара Изд-во Самар гос экон ун-та, 2006 - С 326-330 - 0,5 печ л
3 Корнаухова АП Особенности управления ресурсами коммерческих банков [Текст] / СПб Изд-во СПбГУЭФ, 2006 г -1,1 печ л
4 Корнаухова А П. Взгляд на теорию кредита как основы кредитной политики [Текст] / СПб Изд-во СПбГУЭФ, 2006 г - 1,1 печ л
5 Корнаухова А П Производные финансовые инструменты в контексте экономического развития [Текст] / А П Корнаухова // Актуальные проблемы реструктуризации российских предприятий сборник статей VII Всероссийской научно-практической конференции - Пенза РИО ПГСХА, 2007 - С 83-86 - 0,25 печл
6 Корнаухова А П Роль коммерческих банков в организации инвестиционного процесса [Текст] / А П Корнаухова // Вестник Самарского государственного экономического университета - Самара, 2007 - .№8 (34) - С - 0,5 печ л
7 Корнаухова А П Инновационные технологии на рынке финансовых услуг [Текст] / А П Корнаухова // Информационные технологии и их приложения сборник статей VI Международной научно-технической конференции - Пенза РИО ПГСХА, 2007 - С 92-94 - 0,3 печ л
8 Корнаухова АП Совершенствование государственной инвестиционной политики с учетом интеграции банковского и промышленного капиталов [Текст] / А П Корнаухова // Повышение технического и экономического потенциала предприятий в инвестиционно-строительной сфере отечественный и зарубежный опыт сборник статей V Международной научно-практической конференции - Пенза РИО ПГСХА, 2007 - С 59-62 - 0,25 печ л
9 Корнаухова А П Секъюритизация банковских активов [Текст] / А П Корнаухова // Повышение технического и экономическою потенциала предприятии в инвестиционно-строительной сфере отечественный и зарубежный опыт сборник статей V Международной научно-практической конференции - Пенза РИО ПГСХА, 2007 - С 62-65 - 0,3 печ л
Формат 60x84/16 Бум писч бел Печать офсетная Гарнитура "Times New Roman" Объем 1,0 печ л Тираж ЮОэкз Заказ Кл 555.
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Корнаухова, Александра Петровна
Введение.
Глава 1. Теоретические основы устойчивости коммерческого банка.
1.1. Понятие финансовой устойчивости коммерческого банка
1.2. Система факторов устойчивого развития коммерческих банков
1.3. Инвестиционная деятельность коммерческих банков.
Глава 2. Анализ инвестиционной активности коммерческих банков.
2.1. Инвестиционная потребность экономики.
2.2. Использование банковского потенциала для реализации инвестиционной потребности экономики.
2.3. Анализ факторов, влияющих на инвестиционную деятельность коммерческих банков Самарской области.
Глава 3. Совершенствование системы управления финансовой устойчивостью банков как важнейшего фактора инвестиционной стратегии.
3.1. Математическое моделирование показателей финансовой устойчивости коммерческого банка.
3.2. Влияние процессов концентрации банковского капитала на финансовую устойчивость и инвестиционную активность банков.
3.3. Управление ликвидностью банка как фактора инвестиционной стратегии банка.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Финансовая устойчивость банков как фактор инвестиционной стратегии"
Актуальность темы исследования. В условиях рыночной экономики инвестиционный процесс претерпевает существенные изменения. Возрастает роль коммерческих банков в аккумулировании инвестиционных ресурсов, а также в реализации инвестиций. Проблемы участия российских банков в инвестиционном процессе во многом связаны со спецификой банковского сектора в России.
Коммерческие банки играют основную роль в распределении временно свободных денежных средств, осуществляя, таким образом, посредническую функцию между владельцами средств и заемщиками. В этом случае надежность банка является гарантом рационального использования и сбережения денежных средств, что существенно повышает доверие к банковскому сектору со стороны кредиторов и вкладчиков.
Устойчивость как экономическая категория имеет фундаментальное значение для любого субъекта рыночной экономики, но наиболее велика ее роль в механизме функционирования коммерческих банков, специфика которых состоит в том, что им объективно присуща высокая степень риска. В связи с этим, пренебрежение данным вопросом ведет, в конечном счете, к потере ликвидности и платежеспособности, а в итоге - банкротству всей банковской системы в стране.
Для эффективного выпонения банковской системой своих функций, в частности, активного участия в инвестиционном процессе, необходимо выпонение одного важного условия - коммерческие банки дожны быть финансово-устойчивыми. Только финансово-устойчивый банк способен максимально поно удовлетворить потребности всех экономических субъектов. Поэтому исследование проблем финансовой устойчивости банков во взаимосвязи с инвестиционным процессом находится в центре внимания отечественной экономической науки.
Привлечение к инвестированию реального сектора экономики средств банков носит противоречивый характер, требующий всестороннего анализа условий, влияющих на деятельность кредитных организаций. С одной стороны, коммерческие банки заинтересованы в стабильной экономической среде, являющейся необходимым условием их деятельности, с другой - стабильность экономического развития во многом зависит от степени устойчивости и эластичности банковской системы, ее эффективного функционирования, а также очевидна необходимость усиления роли банков в инвестиционном процессе. В связи с этим вопросы повышения финансовой устойчивости коммерческих банков являются весьма актуальными, что и обусловило выбор темы и определило основные направления диссертационной работы.
Состояние изученности проблемы. Теоретической и методологической базой исследования финансовой устойчивости коммерческих банков послужили работы зарубежных авторов Рида Э., Коттера Р., Дж Синки., Дж.Кейнса, К.Д. Кэмпбел, Р.Дж Кэмпбел, П.Массе, И.А.Бланк, Дж. Бэйли, Дж.Ван Хорн, Н.Г. Мэнкью, У.Шарп, Фишер С., Р.Дорнбуш, Р.Шмалензи, Г.Александер, а также труды отечественных ученых Балабанова И.Т., Батракова Л.Г., Белоглазовой Г.Н., Буздалина A.B., Готовчикова И.Ф., Кашина Ю.И., Костериной Т.С., Коробовой Г.Г., Кроливецкой Л.П., Лаврушина О.И., Пановой Г.С., Фетисова Г.Г
Значительный вклад в изучение прикладных аспектов инвестиционной деятельности внесли В.В.Бочаров, Л. Л. Игонина, Н.В. Иго шин.
Направление диссертационной работы стало предметом исследований Живалова В.Н., Новиковой В.В., Стребкова И.М., Фетисова Г.Г., Артемьевой B.C., Тимофеевой З.А., Пашковой О.И., Ужонковой Д.В., при этом достаточно поно определены понятия лустойчивость, надежность банка, раскрыто понятие качество финансовой устойчивости, а также достаточно поно охарактеризованы факторы, ее определяющие. Вместе с тем, специальных научных исследований финансовой устойчивости коммерческого банка, непосредственно связанных с активизацией инвестиционных вложений банка, которые будут влиять экономический рост в России на основе отечественного опыта явно недостаточно.
В исследованиях Газизулиной И.А, Дорошенко Ю.А., Марголина A.M., Быстрякова А.Я, Тумусова Ф.С. на основании методологического подхода четко сформулированы определения линвестиционного потенциала, линвестиционных ресурсов. Кроме того, специфика развития экономики и банковского сектора в России требует изучения факторов финансовой устойчивости, оказывающих влияние на инвестиционную стратегию коммерческого банка. Данный аспект проблемы в работах экономистов недостаточно разработан и требует допонительного исследования.
Таким образом, высокая практическая значимость и недостаточная теоретическая разработанность целого комплекса задач оценки финансовой устойчивости коммерческих банков с учетом факторов внешней и внутренней среды обуславливают необходимость их исследования, что предопределило цель, задачи и структуру работы.
Цель и задачи исследования. Цель исследования состоит в разработке методического подхода к определению финансовой устойчивости коммерческих банков для дальнейшей активизации инвестиционных вложений в экономику России, а также рекомендаций по развитию и совершенствованию этой деятельности.
Реализация данной цели потребовала решения следующих задач, определивших логику диссертационного исследования:
Х рассмотреть различные трактовки понятий лустойчивость банка, надежность банка, стабильность банка, финансовая устойчивость банка с целью уточнения и допонения и определить содержание понятия финансовая устойчивость коммерческого банка;
Х классифицировать факторы, определяющие устойчивость коммерческого банка;
Х уточнить экономическое содержание понятий линвестиционная стратегия банка, линвестиционная деятельность коммерческого банка;
Х определить факторы внешней и внутренней среды, оказывающие влияние на инвестиционную деятельность региональных коммерческих банков;
Х проанализировать основные направления инвестиционной деятельности региональных коммерческих банков;
Х провести математическое моделирование процесса инвестирования коммерческого банка с его финансовой устойчивостью;
Х провести анализ процессов концентрации банковского капитала в российской экономике и выявить их взаимосвязь с финансовой устойчивостью и инвестиционной активностью банков;
Х исследовать формы проявления взаимосвязи таких показателей как финансовая устойчивость, ликвидность, прибыльность и инвестиции коммерческого банка;
Х предложить рекомендации по совершенствованию системы управления финансовой устойчивостью и повышению инвестиционной активности банка.
Объектом исследования являются кредитные организации Российской Федерации - коммерческие банки.
Предметом исследования являются экономические отношения, складывающиеся в процессе обеспечения финансовой устойчивости отдельно взятого коммерческого банка как элемента банковской системы в диалектической взаимосвязи с реальным сектором экономики в целях осуществления инвестиционных вложений.
Методология и методика исследования. Методической основой диссертационного исследования послужили комплексный подход и системный анализ, применение которых обеспечило получение и обработку фактического материала при анализе условий функционирования банковской системы. Теоретическую основу диссертации составляют работы отечественных и зарубежных авторов, посвященных кругу общетеоретических проблем функционирования банковского капитала, а также вопросов эффективной работы коммерческих банков с точки зрения ликвидности и устойчивости, имеющих научный, методический и прикладной характер.
В диссертационном исследовании использованы диалектический метод познания действительности, как в целом, так и конкретной проблемы, исторический и логический, системно-структурный методы, а также статистические методы группировок, сравнительного анализа по динамическому состоянию изучаемых показателей, средних величин и графических изображений исследуемых явлений, были использованы методы множественного корреляционного и регрессионного анализа. Применение названных методов способствовало глубокому анализу и наглядности результатов исследования.
Информационная база исследования. Информационную основу работы составляют научные достижения и труды современных отечественных и зарубежных исследователей по вопросам диссертационной работы. При рассмотрении конкретных вопросов в диссертации использовались банковские и гражданские законодательства Российской Федерации, постановления российского правительства и другие нормативные акты. Наряду с этим использованы материалы научно-практических конференций, симпозиумов и семинаров.
Информационной базой исследования послужили справочные материалы Госкомстата РФ, Госкомстата по Самарской области, статистические материалы Банка России, ГУ ЦБ по Самарской области, данные информационных агентств, вторичная информация из периодической печати (Деньги и кредит, Финансы и кредит, Банковское дело, Рынок ценных бумаг, Банковские технологии, Вопросы экономики, региональная пресса).
Научная новизна диссертационного исследования заключается в том, что в настоящей работе проведено комплексное экономическое исследование теоретических и практических подходов к оценке финансовой устойчивости коммерческих банков и разработке методических и практических рекомендаций по активизации инвестиционной деятельности коммерческих банков.
Основные научные результаты, полученные в процессе исследования, состоят в следующем:
Х выявлены существенные признаки финансовой устойчивости коммерческого банка, заключающиеся в эффективном использовании потоков денежных средств, в соответствии деятельности утвержденным нормативам, а также в формировании инвестиционной внешней и внутренней гибкости (возможности адаптации к изменениям экономической среды);
Х систематизирована и расширена классификация факторов финансовой устойчивости коммерческих банков, что позволит осуществить комплексный подход к оценке их инвестиционной деятельности;
Х дана авторская трактовка понятия линвестиционная стратегия банка, как система мер по рациональному размещению инвестиционных ресурсов на основе расширения и диверсификации банковских услуг с учетом активизации вложений в реальный сектор экономики России;
Х дана оценка инвестиционной деятельности коммерческих банков Самарской области и ее влияние на инвестиционные вложения в экономику региона;
Х разработана модель, позволяющая на основе корреляционно-регрессионного анализа отразить зависимость величины инвестиционных вложений коммерческих банков от частных показателей финансовой устойчивости кредитных учреждений, что позволило выделить приоритетные факторы формирования инвестиционного потенциала банка;
Х дана авторская интерпретация взаимосвязи догосрочной ликвидности банка, прибыльности, инвестиционной активности, депозитного порфеля и финансовой устойчивости коммерческого банка.
Теоретическая и практическая значимость работы. Концептуальные положения и выводы диссертационного исследования позволяют обновить и расширить существующие теоретические представления по проблеме финансовой устойчивости коммерческого банка, а также связанной с ней проблемой активизации инвестиций банка. Полученные результаты могут быть использованы в качестве методической базы для дальнейшей научной разработки различных аспектов указанной проблематики, а также применены в преподавании таких экономических дисциплин в высших учебных заведениях как Деньги, кредит, банки, Банковское дело, Инвестиции, Финансы и кредит.
Апробация и внедрение результатов исследования. Предлагаемые практические рекомендации по совершенствованию управления финансовой устойчивостью банка, а также механизм реализации направлений инвестиционной стратегии в соответствии с показателями финансовой устойчивости банка использованы в деятельности ОАО коммерческого'Ъога-кредит" банка.
Основные положения, выводы и результаты исследования докладывались на научных и научно-практических конференциях в г.Самара, г.Пенза.
Публикации результатов исследования. Основные результаты исследования опубликованы в 9 печатных работах общим объемом 4,6 печ.л.
Объем и структура диссертации. В работе 165 страница текста. Она имеет структуру, обусловленную целью исследования, поставленными в ней задачами, объектом анализа и теоретико-методологической базой. Положения и выводы диссертации проилюстрированы 22 таблицами, 17 рисунками, 6 схемами, 25 приложениями. Список литературы содержит 146 наименований.
Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Корнаухова, Александра Петровна
Заключение
Проведенное нами исследование позволило сделать ряд обобщенных выводов.
В условиях рыночной экономики роль банков в финансовой системе существенно возрастает; условия функционирования усложняются в силу структурных перемен в экономике, возрастающей конкуренции отечественного и иностранного капитала, в связи с изменением форм собственности, неустойчивости политической и экономической ситуации. Данные обстоятельства свидетельствуют о том, что важнейшим требованием нормального функционирования каждого коммерческого банка является обеспечение его устойчивости.
В результате проведенного исследования установлено, что существует множество модификаций категории финансовая устойчивость коммерческого банка, отражающие различные подходы к пониманию ее сущности. Обобщение теории анализа понятий лустойчивость банка, финансовая устойчивость банка, надежность банка и стабильность банка позволило автору определить, что данные понятия взаимосвязаны и дало возможность вышеуказанные категории рассматривать в следующей последовательности в зависимости от доминирующей роли при характеристике коммерческого банка: 1) устойчивость банка;
2) финансовая устойчивость банка;
3) надежность банка;
4) стабильность банка.
В соответствии с целями диссертационного исследования дано следующее определение. Финансовая устойчивость коммерческого банка - это качественная характеристика его деятельности, необходимая для выпонения банком его функций, образования достаточных резервов для покрытия возможных убытков, соответствие требованиям надзорных органов, достижение состояния неподверженному риску, базирующееся на качественном банковском менеджменте.
Механизм формирования эффективных методов банковской деятельности дожен предусматривать целый комплекс взаимосвязанных факторов, влияющих на устойчивое функционирование коммерческих банков - внешних и внутренних, игнорирование которых не может не сказаться на результатах их деятельности. Обобщение различных классификаций факторов, обуславливающих устойчивость коммерческого банка, позволило автору сделать вывод о том, что к внешним факторам относятся: состояние экономики; состояние финансового рынка; политический климат; государственное воздействие и др.
К внутренним факторам финансовой устойчивости коммерческого банка можно отнести: финансовые показатели деятельности кредитной организации (доходность, ликвидность, достаточность капитала, платежеспособность); клиентская база; организационно-техническая база; менеджмент банка и др.
Исходя их задач исследования, автором были рассмотрены такие категории как линвестиционная деятельность коммерческих банков, линвестиционная стратегия и было установлена взаимосвязь с понятием финансовой устойчивости коммерческого банка.
В работе было определено, что на инвестиционную деятельность кредитных организаций оказывают влияние показатели финансовой деятельности кредитной организации и являются ее внутренними факторами. Процесс инвестирования, как правило, связан с преобразованием части накопленного капитала в альтернативные виды активов. Для этого необходимо функционирование финансовых посредников, в частности банков. С их помощью происходит концентрация свободных капиталов и ресурсов и перераспределение их для поддержания непрерывности и ускорения производства.
Инвестиционная деятельность коммерческого банка имеет двойственную природу. Инвестиционную деятельность банка в микроэкономическом аспекте - с точки зрения банка как экономического субъекта - можно рассматривать как деятельность, в процессе которой банк выступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы на срок в создание или приобретение реальных активов и покупку финансовых активов с целью извлечения прямых и косвенных доходов.
Вместе с тем инвестиционная деятельность банков имеет и иной аспект, связанный с осуществлением их макроэкономической роли как финансовых посредников. В этом качестве банки способствуют реализации инвестиционного спроса хозяйствующих субъектов, выступающего в условиях рыночной экономики в денежно-кредитной форме, трансформации сбережений и накоплений в инвестиции. Поэтому в макроэкономическом аспекте инвестиционная деятельность банков понимается как деятельность, направленная на удовлетворение инвестиционных потребностей экономики.
Таким образом, учитывая вышесказанное, были сформулированы следующие определения.
Инвестиционная деятельность коммерческого банка - 1) в микроэкономическом аспекте это деятельность финансового посредника, связанная с вложениями в реальные и финансовые активы на определенный срок с целью извлечения прибыли в будущем, способствующая реализации инвестиционного спроса хозяйствующих субъектов; 2) в макроэкономическом аспекте это деятельность коммерческих банков направленная на удовлетворение инвестиционных потребностей экономики за счет средств аккумулированных на финансовом рынке.
Инвестиционная стратегия банка - это система мер, с помощью которых коммерческий банк реализует свои возможности на догосрочную перспективу и адаптацию к ним.
Анализ социально-экономического положения Самарской области показал, что регион обладает большими финансовыми возможностями для проведения структурной перестройки экономики и эффективность трансформации имеющихся ресурсов в поноценный источник финансирования инвестиций будет зависеть от главенствующей роли региональных коммерческих банков. Вместе с тем, инвестиционной деятельности региональных коммерческих банков присущи следующие недостатки: преобладание краткосрочных пассивов; ограничение возможностей догосрочных вложений; существенное изменение качества кредитного портфеля региональных коммерческих банков, характеризующееся резким увеличением объемов нестандартных ссуд при одновременном сокращении объемов стандартных ссуд и др.
Исходя из традиционных подходов к инвестированию, политику региональных банков можно охарактеризовать как консервативную. Данная инвестиционная политика подразумевает вложения средств преимущественно в активы с фиксированной доходностью, как правило, это государственные ценные бумаги. Портфель ценных бумаг стабилен, который характеризуется низкой оборачиваемостью, вместе с тем обладает высоким уровнем надежности и ликвидности инвестиций.
Применительно к коммерческим банкам Самарской области в диссертационном исследовании автором было проведено математическое моделирование процесса инвестирования с показателями финансовой устойчивости коммерческого банка с применением методов множественного корреляционного и регрессионного анализа. Использование методов математической статистики позволило сделать вывод о наличии корреляции между результативным признаком - инвестиционными вложениями банка и факторными признаками - показателями финансовой деятельности кредитных организаций региона. В силу специфики региональной банковской системы (большая часть коммерческих банков Самарского региона средние и мекие с капиталом в диапазоне от 25 мн. руб. до 800 мн. руб.) такой фактор как собственный капитал, оказывающий немаловажное значение для финансовых результатов деятельности коммерческих банков, оказася исключенным из модели. Разработанная модель подтверждает тот факт, что наиболее перспективным инвестиционным ресурсом для региональных коммерческих банков на сегодняшний день являются внутренние (национальные) сбережения - средства частных лиц.
В связи с процессами концентрации капитала, происходящими в последние годы в банковском секторе России, в представленном исследовании указаны как видимые преимущества концентрации банковского капитала, так и отмечены негативные моменты на основе проведенного анализа зарубежной и отечественной практики функционирования крупных банковских структур. В качестве метода укрепления финансовой устойчивости и улучшения инвестиционного климата было предложено использование опыта финансово-промышленных групп Японии. Сравнительный анализ капитала и активов банков ряда экономических развитых стран и банков Российской Федерации, включенных в структуру официально зарегистрированных ФПГ, показывает, что инвестиционные возможности российских банков невелики.
Исходя из вышеизложенного, автором предложены меры для стимулирования банковских слияний и поглощений.
1. Государственное регулирование процессов концентрации путем установления минимальной величины капитала банка дожно осуществляться дифференцировано. Нам представляется, что определенные льготы дожны получить активно работающие банки, стремящиеся к укрупнению. Новые банки могут получить преимущества по установлению вышеуказанного норматива также дифференцировано по территориальному признаку или в зависимости от обеспеченности региона банковскими услугами.
2. Введение специальных налоговых льгот для сливающихся банков, уменьшение требований обязательного резервирования в ЦБ РФ. Уменьшение резервных требований целесообразно и для крупных банков, активно занимающихся инвестиционной деятельностью.
3. Финансовая поддержка крупных банков со стороны государства в лице Центрального Банка России, а также упрощение процедуры открытия филиалов, допонительных офисов.
4. Снятие ограничений по присутствию иностранных банков, желающих приобрести проблемные российские банки.
5. Особое внимание банкам с государственным участием, которые, по-нашему мнению, могут сыграть особую роль в процессе концентрации капитала.
В работе была рассмотрена проблема управления ликвидностью банка как условия финансовой устойчивости банка, конкурентоспособности на рынке, а, следовательно, и его инвестиционной активности. В результате исследования было установлено, что депозитный портфель банка и ликвидность банка находятся в тесной зависимости. Эффективность деятельности коммерческого банка во многом зависит не только от величины депозитного портфеля, но и от его структуры.
Исходя из задач исследования, автором была предложена схема взаимосвязи финансовой устойчивости банка, ликвидности банка, доходности и инвестиционных вложений банка, которая позволила сделать следующие выводы.
Финансовая устойчивость коммерческого банка и инвестиционные вложения банка находятся в прямой зависимости, то есть инвестиции будут осуществляться тем большей степени, чем устойчивее и надежнее банк. Вместе с тем, увеличение объемов инвестирования кредитной организацией не обязательно приведет к повышению стабильности банка, в некоторых случаях может даже поставить по угрозу репутацию банка, так как высокая доходность от вложенных средств непременно сопряжена с огромным риском потери ликвидности, а соответственно и снижением показателей финансовой устойчивости кредитной организации.
Доходность является основной целью развития кредитных организаций, а также важной характеристикой устойчивости. Показатели прибыльности и ликвидности обратно пропорциональны: требования достаточной прибыльности коммерческого банка всегда натакиваются на ограничения его ликвидности. Конфликт между ликвидностью и прибыльностью является ключевым, и от его разрешения во многом зависит устойчивость кредитного учреждения.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Корнаухова, Александра Петровна, Самара
1. Федеральный закон от 02.12.1990 №395-1 О банках и банковской деятельности.
2. Федеральный Закон от 25 февраля 1999г. (с изм. и доп.) №39-Ф3 Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений.
3. Инструкция Банка России от 01.10.97 №1 О порядке регулирования деятельности банков (недейств, ред.).
4. Инструкция Банка России от 16.01.2004 №110-И Об обязательных нормативах банков.
5. Инструкция Банка России от 1 октября 1997г. (с изм. и доп.) №17-И О составлении финансовой отчетности.
6. Указание Банка России от 16.01.2004 № 1379-У Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов.
7. Положение Банка России от 5 декабря 2002г. (с изм. и доп.) №205-П О правилах ведения бухгатерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации.
8. Положение Банка России от 10.02.2003 №215-П О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций.
9. Положение Банка России от 26.03.2004 №254 О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задоженности.
10. Положение Банка России от 29.03.2004 №255-П Об обязательных резервах кредитных организаций.
11. Положение Банка России от 16 декабря 2003 г. №242-П Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах.
12. Заявление Правительства РФ от 5 апреля 2005 г №983п -П13, ЦБ РФ №01-01/1617 от 5 апреля 2005 г. О стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года.
13. Статистические сборники и отчеты
14. Бюлетень банковской статистики. 2005 - №3.
15. Бюлетень банковской статистики. 2007 - №1.
16. Бюлетень банковской статистики. 2006 - №1.(Региональное приложение).
17. Бюлетень банковской статистики. 2007 - №1 .(Региональное приложение).
18. Вестник Ассоциации российских банков. Материалы VIII Съезда АРБ,- 1998. -№19-с.68.
19. Годовой отчет Центрального Банка (2001, 2002,2003, 2004,2005, 2006 годы).
20. Информационно-аналитический бюлетень ГУ ЦБ РФ по Самарской области Основные направления деятельности кредитных организаций Самарской области (2004-2006 гг.).
21. Инвестиционный обзор ЦБ РФ, 2004 г.21. Обзор банковского сектора России. ЦБ РФ 2007. - №52.
22. Основные тенденции развития российской экономики в 2003 году. ЦБ РФ, 2004 г.
23. Основные тенденции развития российской экономики в 2006 году. ЦБ РФ, 2007 г.
24. О социально-экономическом положении России в 2006 году. Доклад. Государственный комитет статистики РФ, 2006.
25. Российский статистический ежегодник. 2006: Стат.сб./Госкомстат России. М., 2006,- 690 с.
26. Revitalization Plan. February 2006 Mitsubishi UFJ Financial Group.
27. Mitsubishi UFJ Financial Group Consolidated Summary Report for the Fiscal Year Ended March 31, 2006.3. Книги и монографии
28. Алексанов Д.С., Кошелев В.М. Экономическая оценка инвестиций.-М.: Колос-Пресс, 2002.
29. Банковское дело/ под ред. д-ра экон. наук, проф. Белоглазовой Г.Н., д-ра экон. наук, проф. Короливецкой Л.П., М.: Финансы и статистика, 2003.-с. 551.
30. Банковское дело /учебник под ред. Д.э.н. проф. Г.Г. Коробовой , М Экономист, 2003 г. С. 399
31. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистка, 1995. - 384 с.
32. Банковское дело: Справ, пособие /под ред. Ю.А. Бабичевой. М. Экономика, 1994.- 397 с.
33. Белых Л.П. Устойчивость коммерческих банков. М.: Банки и биржи, 1996.-c.21.
34. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев: МП ИТСМ ТД, 1995.-448 с.
35. Большой экономический словарь/ под ред. Азрилияна А.И. М.: Изд-во Институт новой экономки, 1998.-е .770.
36. Богданова О.М. Коммерческие банки России: формирование условий устойчивого развития. М.: Финстатинформ, 1998.- с.53.
37. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятия. М.: Финансы и статистика, 1998.-е.160.
38. Бочаров В.В. Инвестиции .- СПб.: Притер, 2003.
39. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций,- М., 1993,- с.28.
40. П.И. Вахрин Инвестииии учебник М, 2003 г.
41. Гуськова Н.Д. Инвестиционная деятельность: федеральный и региональный аспекты,- Саранск: Изд-во Мордов.ун-та, 2000. 132 с.
42. А.И. Деева Инвестици Экзамен М, 2005 г.
43. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина.- 2-е изд. перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2000. - 464 с.
44. Деньги, кредит, банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, J1.M. Максимова, A.B. Печникова и др.; Под ред. проф. Е.Ф. Жукова,-М.;ЮНИТИ, 2000,- 622 с.
45. Долан Э.Дж., Линдсей Д. Макроэкономика / Пер. с англ. Лукашевича и др.; Под общ. ред. Б. Лисовика. СПб., 1994,- 406 с.
46. Дорошенко Ю.А. Экономический потенциал территории. СПб.: Хи1 г>г>г> 1 г>г>1. МИЯ, lyyy. Ч ^.LKJKJ.
47. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование,- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001
48. Л.Л. Игонина Инвестиции учебное пособие под ред. Д.э.н. проф. Сле-поваВ.А. М, 2002г
49. Иванов В.В. Анализ надежности банка. М.: Изд-во Русская деловая литература, 1996,- с.28.
50. Киреев А.П. Международная экономика. В 2-х ч. 4.1 Международная микроэкономика: движение товаров и факторов производства: Учеб. пособие для вузов. - М.: Междунар. отношения, 2002. -416 с.
51. Кини Л.Р., Райфа X. Принятие решений при многих критериях: предпочтения и замещения. М.: Радио и связь, 1981. - 560 с.
52. Классики кейнсианства: В 2-х т. Т.1 К теории экономической динамики/ Р. Харрод. Экономические циклы и национальный доход. Ч. I-II / Э. Хансен/ Предисл., сост.; А.Г. Худокормов.- М.: ОАО Изд-во Экономика, 1997. 416 с.
53. Климова Н.И. Инвестиционный потенциал региона. Екатеринбург,1999,- с.20.
54. Костерина Т.М. Банковское дело. Учебник для студентов высших учебных заведений. М.: МаркетДС, 2003. - 240 с.
55. Крейнина М. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве, торговле. М.: АО ДИС; МВ-Центр, 1994,- с.256.
56. Курс экономической теории/ Общ. ред. М.Н. Чепурина, Е.А. Киселевой. М., 1993.
57. Лимитовский М. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М: ИНЖ-консатинг; Комп. ДЕКА, 1996.- с. 158.
58. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа: Учебно-справоч. пособие.- М.: БЕК, 1996. 158 с.бЕМакконел K.P., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика: В 2 т. М.: Республика, 1992,- Т.1 - 399 с.
59. Массе П. Критерии и методы оптимального определения капиталовложений,-М., 1971, с.27.
60. Марголин A.M., Быстряков А.Я. Методы государственного регулирования процесса преодоления инвестиционного кризиса в реальном секторе экономики,- Челябинск: Южно-Уральское книжное издательство, 1998.
61. Моисеев H.H. Математические задачи системного анализа. М.: Наука, 1981.-488 с.
62. Михайлова Е.В., Рожков Ю.В. Финансово-кредитные методы регулирования инвестиционных рисков. СПб.: Изд-во ФЭИ, 1991. - с.75.
63. Мэнкью Н.Г. Макроэкономика: Пер. с англ. -М.:Изд-во МГУ, 1994. -736 с.
64. Новиков В.М, Иностранные банки в новой России: проблемы и перспективы: Информационно-аналитические материалы. М.: НИИ ЦБ РФ, 1998. Вып.1 (21). -226 с.
65. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка,-М.: Финансы и статистика, 1996.- 254 с.
66. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародебцева Е.Б. Современный экономический словарь. 2-е изд., испр. - М.:ИНФРА-М, 1999.- 479 с.
67. Репин O.A., Суханова Е.И., Ширяева Л.К. Математика для экономистов. Теория вероятности и математическая статистика: учеб.пособие 3-е изд., испр. и доп. - Самара: Изд-во Самар.гос.экон.акад., 2005. -236 с.
68. Рид Э., Коттер Р., Гил Э., Смит Р. Коммерческие банки. М.: Кос-мополис, 1991. - 187 с.
69. Рынок. Бизнес. Коммерция. Экономика: токовый терминологический словарь. М.:ИНФРА, 1997. - 284 с.
70. Садвакасов К.К. Коммерческие банки. Управленческий анализ деятельности. Планирование и контроль М.: Изд-во Ось-89, 1998 -160. с.30
71. Сергеев И.В. и др. Организация и финансирование инвестиций.- М.: Финансы и статистика, 2002.
72. Синки Дж. мл. Управление финансами в коммерческих банках. М.: Catailaxy, 1994.-320 с.
73. Тумусов Ф.С. Инвестиционный потенциал региона: Теория. Проблемы. Практика. -М., Экономика, 1999.
74. Тумусов Ф.С. Стратегия формирования и реализации инвестиционного потенциала региона.-М.:РАГС, 1995.
75. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. -М.: Везар-Ферро, 1994. 320 с.
76. Фатхутдинов P.A. Производственный менеджмент: Учеб. для вузов/ Гл. ред. Н.Д. Эриашвили.- М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 1997.- с.447.
77. Фетисов Г.Г. Устойчивость коммерческого банка и рейтинговые системы ее оценки. М.: Финансы и статистика, 1999.-е.178.Финансово-кредитный словарь: В 3-х т. Т. I А-Й / Гл. ред. В.Ф. Гарбу-зов. М.: Финансы и статистика, 1984. - 511 с.
78. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под редакцией Грязновой А.Г. М.: Финансы и статистика, 2002. - с. 1028.
79. Финансово-кредитный словарь / Под редакцией Дьяченко В.П. М.: Финансы, 1964. - с.З 15.
80. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика: Пер. с англ. М.: Дело ТД, 1993.-864 с.
81. У правление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент)/ Под ред. д-ра экон. наук., проф. О.И. Лаврушина. -М.:Юрист, 2003. 688 с. 356-357.
82. Astana S.C., Misra С.Н. An introduction to business management. 2 Ed.- Delhi: Vikas Publishing House, 1983. 263 p.
83. The New Basel Accord and Developing Countries: Problems and Alternatives. Jonathan Ward. December 2002.4. Статьи в журналах
84. Абыкаев Н. Инвестиционный потенциал и экономический рост (методологический аспект)// Экономист.-2000.-№6.-с.58-66.
85. Ашуркова A.M. Слияния и поглощения как форма концентрации банковского капитала и их влияние на инвестиции// Финансы и кредит. -2007. 16(256).-с.28-31.
86. Буздалин А.В.Надежность банка как мера субъективной уверенности// Банковское дело.-1999-№2.
87. Буздалин А.В. Факторы оптимальной ликвидности // Банковское дело. 2005. - №1. - с. 2-7.
88. Буздалин А.В. Формула оптимальной ликвидности // Банковское дело. 2005. - №3. - с. 37-41.
89. Буря А. Методика анализа клиентских средств банка RS-Club.l998.№2. С.45-59.
90. Буткевич В. Инвестиции в реальном измерении // Экономика и жизнь.- 1999.-№21 .-с.З.
91. Вольских А. Инновационный фактор обеспечения устойчивого экономического развития // Вопросы экономики.-1999.-№1.-с.4-12.
92. Гузов O.K. Депозитный портфель банка: совершенствование методов и инструментов формирвоания// Банковское дело. 2006. - №2. -с.62-67.
93. Давыдова Л.В., Кулькова C.B. Теоретические аспекты проблемы финансовой стабильности коммерческих банков //Финансы и кредит.1. Г\Г\ Г Л / 1 гzuub. Ч z(l /и). Ч С.2-Э.
94. Каламбет А., Меметова Д., Артемьев Н. Инвестирование малого бизнеса через ипотечное кредитование // Инвестиции в России.-1999.-№9,- с.38-39.
95. Каримов P.M. Некоторые особенности развития банковского сектора Удмуртской Республики// Деньги и кредит.- 1997 №6.
96. Кашин Ю. О мониторинге сберегательного процесса // Вопросы экономики. 2003. - №6. - С. 105.
97. Костина Н., Сучок С. Моделирование риска ликвидности коммерческого банка // Банковские технологии. 2007. - №1. - С.20-23
98. Коммерсантъ. 2002. - 14 января. - №3,- с.6.
99. Маслеченков Ю. С. Устойчивость коммерческого банка// Бюлетень финансовой информации. 1997. - №4.
100. Моисеев С.Р. Концентрация на банковском рынке: благо или зло для реальной экономики? //Финансы и кредит.- 2007. 6(246). - с. 1217.
101. Милюков А.И. Банковская система России: качество банковской деятельности и управления// Деньги и кредит. 2006.№2, с. 16
102. Митрохин В.В. Принципы обеспечения устойчивости банковской системы //Финансы и кредит. 2005. - №26. - с.35-39.
103. Неволин Д.В. Стратегия банковского инвестирования. Дис. канд.экон. наук. Саратов, 2002. - 148 с.
104. Осокина И. Об особенностях предоставления инвестиционного налогового кредита на осуществление инновационной деятельности в научно-технологической сфере // Инвестиции в России.- 1999.-№5.-с.14-15.
105. Петров А.Ю. Анализ кредитоспособности коммерческого банка // Бухгатерия и банки,-1998-№8.
106. Рыбин Е.В. Слияния и поглощения банков в России как фактор экспансии иностранного банковского капитала// Деньги и кредит. Ч 2007.- №3. с.37-42.
107. Рыкова И.Н. Слияния в России как инструмент банковской консолидации // Финансы и кредит. 2007. - 1(241). - с.9-19.
108. Рязанова O.E. Концептуальные ориентиры и тенденции развития банковских фиансово-промышленных групп // Экономические науки. -2005.- 1(10).-с.50-53.
109. Савкиев Г. Сценарный анализ в банках от теории к практике // Банковские технологии. - 2006. - №11. - с. 26-32.
110. Сафронов В.А. Некоторые аналитические аспекты оценки финансовой устойчивости банковского сектора // Деньги и кредит. 2005. -№2.-с.13-15.
111. Сафронов В.А. и др. О подходах к оценке финансовой устойчивости российского банковского сектора // Деньги и кредит. 2005. -№5. - с.21-27.
112. Сыпченко С. Классификация инвестиций в западной и отечественной экономической науке // Инвестиции в России. 1998. - №8. Ч с.22-23.
113. Тавасиев A.M., Михайлов В.В. Объединительные процессы в банковской сфере: виды и содержание.// Банковское дело. 2007.-№2. - с.26-31.
114. Тен В.В. Методика обеспечения финансовой устойчивости банка в системе страхования вкладов // Управление риском. 2005. - №4. -с.53-60.
115. Ткачекко Т.А. Совершенствование подходов к оценке управления ликвидностью кредитных организаций (региональный опыт экспертной оценки)// Деньги и кредит. 2006. - № I. - с.24-31.
116. Ушвицкий Л.И., Малеева A.B., Мануйленко В.В. Создание банковской группы как направление капитализации региональной банковской системы // Финансы и кредит. 2007. - 3 (243). - с.2-8.
117. Фотиади Н.В. О стабилизации финансового состояния банковской системы региона // Финансы и кредит. 2005. - 24(192). - с.20-24.
118. Хашиева JI.X-M. Роль привлеченных ресурсов в обеспечении ликвидности банка // Финансы и кредит. 2005. - 9( 177).- с.80-83.
119. Черных С.И. Банковская конкуренция и концентрация капитала //Финансы и кредит. 2007.- 1 (241). - с.20-27.
120. Шальнов П.С. Технология управления ликвидностью в российском коммерческом банке // Финансовый бизнес. 2006. - №5. - с.55-62.
121. Шальнов П.С. Управления ликвидностью: механизм прогноза денежных потоков банка // Банковское дело. 2005. - №9. - 56-65.
122. Шапран B.C. Инвестиционные банки в США: история пере-мен.//Банковское дело. -2007. №6.- с.53-56.
123. Шапран В.С Японский опыт: инвестиционные стратегии самураев // Инвестиционный банкинг. 2006. - №3.
124. Шевченко И.В., Малеев И.Ю. Сравнительный анализ источников финансирования инвестиций российскими компаниями //Финансы и кредит. 2006. - 18(222). - с.27-33.5. Диссертации
125. Артемьева B.C. Методы комплексной оценки надежности и устойчивости коммерческих банков // Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М., 2006.
126. Газизулина И.А. Финансово-инвестиционный потенциал развития региона (на примере Новосибирской области)// Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук.-М.,2001.
127. Живалов В.Н. Повышение устойчивости функционирования коммерческих банков// Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук.-М., 1997.-е. 12
128. Новикова В.В. Методологические основы формирования рейтинга надежности коммерческих банков// Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук,- М., 1996.
129. Пашкова О.И. Активизация инвестиционной деятельности региональных коммерческих банков// Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Саранск., 2004 г.
130. Стребков И.М. Надежность и устойчивость коммерческого банка в конкурентной среде// Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М., 1999 г.
131. Тимофеева З.А. Оценка финансовой устойчивости коммерческих банков надзорными органами // Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М., 2002 г.
132. Ужонкова Д.В.Активизация инвестиционной деятельности на основе эффективного взаимодействия банка и предприятия// Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. -М., 2004 г.б.Официальные сайты экономических ведомств
133. Официальный сайт Банка России www.cbr.ru. 18.06.2007.
134. Официальный сайт Государственного комитета статистики -www.gks.ru. 22.06.2007.
135. Официальный сайт Министерства экономического развития и торговли www.econoiTiy.gov.ru. 07.07.2007.
136. Официальный сайт журнала Эксперт www.expert.ru 03.04.2007.
137. Официальный сайт агентства Интерфакс www.interfax.ru. 25.03.2007.
138. Официальный сайт информационного портала www.banki.ru. 26.12.2006.
139. Официальный сайт Центра экономических исследований МФПА www.mifp.ru. 20.01.2007.
140. Официальный сайт информационно-банковского портала -www.bankir.ru 12.05.2007.
141. Интернет-сайты центральных банков Англии, США, зоны евро, Франции и Японии. Раздел Статистика. 18.08.2007.
142. Инвестиции в основной капитал в Российской Федерации
143. Показатель 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
144. Инвестиции в основной капитал, мн. руб. (в фактически действовавших ценах; до 2000 г. -мрд. руб.) 670400 1165234 1504712 1762407 2186365 2804834 3534009 4482700
145. В процентах к предыдущему году 105,3 117,4 101,3 102,8 112,5 111,7 110,7 113,5
146. Основные макроэкономические показатели России
147. Показатель 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
148. Валовой внутренний продукт, в % к предыдущему году 106.4 110.0 105,1 104.7 107,3 107,1 106,4 106,6
149. Индекс промышленного производства, в % к предыдущему году 111.9 104,9 103,7 108,9 108,3 104.0 103,9
150. Индекс потребительских цен,в % к декабрю предыдущего года 136,5 120.2 118,6 115,1 112,0 111,7 110,9 109,0
151. Инвестиции в основной капитал мрд. руб. в % к предыдущему году 670,4 105,3 1165.2 117.4 1504,7 110 1762,4 102,8 2186,4 112,5 2804,8 111,7 3534,0 110.7 4482,7 113,5
152. Иностранные инвестиции, мрд.дол. в том числе прямые портфельные прочие 9,6 4.3 0,031 5,3 11.0 4.4 0,145 6,4 14.3 4,0 0,451 9,8 19,8 4.0 0,472 15,3 29,7 6,8 0,401 22,5 40,5 9,4 0,333 30,8 53,7 13,1 0,453 40,1 55.1 13.7 3 ? 38.2
153. Реальные располагаемые денежные доходы населения в % к предыдущему году 87,7 112.0 108,7 111,3 115,0 110,4 111,1 110,0
154. Денежные доходы в среднем на душу населения в месяц, руб. 1658,9 2281,1 3062,0 3947,2 5170,4 6410,4 8023,2 99111. Источники:
155. Социально-экономическое положение России. Январь-декабрь 2006 г/ Росстат. М.,2006 г.
156. Краткосрочные экономические показатели Российской Федерации/ Росстат. М., 2006 г. ноябрь;
157. Россия в цифрах.2006: Крат.стат.сб./ Росстат. М.,2006 г.;
158. Министерство финансов РФ (www. ш infin. г и);
159. Федеральная служба государственной статистики (www.gsk.ru);
160. Центральный Банк РФ (www.cbr.ru)/
Похожие диссертации
- Финансово-промышленные группы как фактор конкурентоспособности России
- Финансово-промышленная интеграция как фактор развития предприятий промышленности
- Совершенствование антикризисного управления на основе диагностики финансовой устойчивости
- Финансовая устойчивость предприятий как фактор стабилизации банковской системы
- Развитие методов оценки и регулирования финансовой устойчивости коммерческого банка