Эффективность корпоративного налогового менеджмента в коммерческих банках и его совершенствование тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Леушев, Андрей Александрович |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2008 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.10 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Эффективность корпоративного налогового менеджмента в коммерческих банках и его совершенствование"
На правах рукописи
Леушев Андрей Александрович
ЭФФЕКТИВНОСТЬ КОРПОРАТИВНОГО НАЛОГОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА В КОММЕРЧЕСКИХ БАНКАХ И ЕГО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ
Специальность 08 00 10 - Финансы, денежное обращение и кредит
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
031Т109В
Москва 2008
003171096
Диссертация выпонена в ФГОУ ВПО Академии бюджета и казначейства Минфина России
Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор
Кочин Сергей Павлович
Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор
Павлова Лидия Петровна
кандидат экономических наук, доцент Градобоев Валерий Валентинович
Ведущая организация: Российская экономическая академия
имени Г.В. Плеханова
Защита состоится л26> 2008 г в _ час на заседании
Диссертационного совета Д226 001 01 при ФГОУ ВГ10 Академия бюджета и казначейства Министерства финансов Российской Федерации по адресу 101909, г Москва, Малый Златоустинский пер, д 7, стр 1
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Академии бюджета и казначейства Минфина России
Автореферат разослан <ДА> 2008 г
Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук
Галова Е В
I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Развитие рыночной экономики в России повлекло формирование ее коммерческого сектора, представляющего собой совокупность организаций, основной целью которых является получение прибыли Качество корпоративного менеджмента в целом и его отдельных направлений в таких организациях традиционно оценивается с применением различных показателей эффективности
Коммерческие банки, учитывая их важную роль в экономике страны, представляют собой обособленную, жестко регулируемую, тщательно контролируемую, усиленно проверяемую государственными органами систему Такое положение накладывает отпечаток на методы осуществления корпоративного управления в банках, что позволяет проводить изучение аспектов налогового менеджмента с учетом отраслевой специфики на примере коммерческих банков, рассматриваемых в качестве налогоплательщиков
До сих пор повышение эффективности деятельности российских банков в основном достигалось за счет роста качества работы их центров прибыли, те зарабатывающих подразделений любого типа Именно их результаты определяли общий успех В настоящее время ситуация медленно, но необратимо меняется Качество работы центров прибыли по-прежнему является доминирующим и основополагающим фактором, однако в условиях возрастающей конкуренции и постепенного входа иностранных игроков на отечественный банковский рынок, обусловленного процессом вступления России в ВТО, все большее значение приобретает еще один фактор - эффективность функционирования центров администрирования затрат
Проблема оценки качества работы таких подразделений на современном этапе является особо актуальной, учитывая, что достижение высокого уровня их эффективности может стать существенным вкладом в получение договременных конкурентных преимуществ и поддержание финансовой стабильности банка
Показательным в этом отношении является определение критериев эффективности осуществления корпоративного налогового менеджмента, т к
качественный рост именно этого направления управленческой деятельности в нашей стране существенно отстает от уровня, достигнутого в развитых и многих развивающихся странах
Следствием недостаточного развития корпоративного налогового менеджмента является недооценка налоговых факторов в управлении финансами коммерческих банков, которая может привести к существенным негативным последствиям как в виде прямых потерь по налоговым санкциям, так и в виде упущенной выгоды в результате принятия управленческих решений без учета налоговых рисков Необходимость избежания или снижения упомянутых последствий является основной причиной для внедрения налогового менеджмента в систему управления банков
При этом большую значимость представляет решение проблемы интеграции системы управления налогами в организационную структуру банков, а также создание и применение новых методик оценки и способов повышения эффективности корпоративного налогового менеджмента
Учитывая, что традиционные подходы, основанные на анализе укрупненных показателей деятельности банков, не принимают во внимание уровень налоговых рисков и производительность труда осуществляющих налоговый менеджмент сотрудников, разработка новых методик анализа его эффективности как центра администрирования затрат является особо актуальной
Изучение эффективности налогового менеджмента, по мнению автора, важно проводить с использованием системного подхода и рассматривать ее в следующих аспектах
идеальная эффективность - максимальный теоретически возможный уровень эффективности, недостижимый на практике,
общая эффективность - эффективность в качестве композиции двух ее составляющих внутренней и внешней эффективности, которые определяются степенью использования внутренних и внешних возможностей,
целевая эффективность отражает меру достижения поставленных целей, затратная эффективность отражает экономичность способов преобразования ресурсов в результате деятельности
При этом критериями эффективности будут те признаки, по которым происходит выбор предпочтительного варианта функционирования и развития налогового менеджмента, а также оценка достигнутых им результатов
Ориентированность на результат дожна быть важнейшим фактором и при создании специального налогового подразделения, и при определении его целей, и при становлении внутренних процессов управления Именно создание и использование методики оценки и повышения эффективности налогового менеджмента может привести к достижению его нового качественного уровня
Вместе с тем, описанные вопросы до настоящего времени не нашли систематизированного, комплексного освещения в литературе, а степень их научной разработанности следует признать недостаточной, что подтверждает актуальность темы исследования на современном этапе
Цель диссертационного исследования. Целью диссертационной работы является определение критериев и показателей эффективности корпоративного налогового менеджмента и выявление основных факторов, влияющих на ее уровень, а также исследование возможностей существующих методов оценки результатов налогового менеджмента и разработка моделей и методик, необходимых для анализа и повышения его эффективности
Для достижения этой цели были поставлены следующие основные задачи
определить критерии эффективности налогового менеджмента и проанализировать возможности их применения для оценки уровня развития налогового менеджмента в коммерческих банках,
проанализировать способы организации налогового менеджмента и разработать пути интеграции элементов системы налогового менеджмента в организационную структуру коммерческих банков,
провести финансовый анализ результатов деятельности налогового менеджмента на примере крупнейших отечественных банков и определить финансовые показатели эффективности налогового менеджмента, влияние показателей эффективности финансового менеджмента на которые минимально,
разработать методику анализа и оценки последствий налоговых рисков и предложить способы управления ими для улучшения финансовых результатов банков,
описать модель жизненного цикла налогового менеджмента и разработать методику оценки и повышения его эффективности в коммерческих банках на основе сбалансированной системы показателей
Объектом диссертационного исследования выступает корпоративный налоговый менеджмент в системе управления коммерческих банков
Предметом диссертационного исследования является совокупность финансово-экономических отношений, возникающих в процессе налогообложения банков и влияющих на уровень эффективности корпоративного налогового менеджмента
Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили труды отечественных авторов, посвященные вопросам налогового менеджмента, организации управления, оценки его эффективности и результативности, приемам и методам анализа, налоговым рискам Альгина А П, Балабанова И Т, Бланка И А, Бутылысова М Л, Галимзянова Р Ф , Грохотовой Н.В , Евстигнеева Е Н, Макашиной О В , Мельника Д Ю , Поршнева А Г, Романовой М В
Кроме того, были использованы материалы исследований зарубежных авторов Адизеса И, Ван Хорна Дж К, Горана Н, Дафта р , Друкера П, Каплана Р , Караяна Дж Е, Лафта Дж. К., Нортона Д, Нивена П., Файоля А
В диссертационной работе применялись экономико-математические и статистические методы исследования, системный подход, методы анализа исторических аналогий и экспертной оценки количественных и качественных показателей
Информационной базой диссертационного исследования являются тематические нормативно-правовые акты и рекомендации, финансовая отчетность коммерческих банков России, официальные статистические данные, научные и периодические издания, материалы конференций, семинаров и заседаний, регулярно проводимых Сбербанком России для повышения квалификации своих сотрудников
Положения, выносимые на публичную защиту:
критериями общей эффективности налогового менеджмента являются.
Х минимальный уровень лидеальной величины налоговых платежей (стр 41),
Х максимальное приближение к оптимальному уровню налоговых рисков (стр 78 - 79),
Х максимальное качество рабочих процессов
применение модели интеграции системы корпоративного налогового менеджмента в организационную структуру коммерческих банков (стр 70), методики оценки и управления последствиями налоговых рисков (стр 76 - 77), а также сбалансированной системы показателей эффективности (стр 133 - 134), дает возможность существенно повысить уровень эффективности налогового менеджмента и улучшить финансовые результаты,
новые подходы к оценке уровня эффективности корпоративного налогового менеджмента, включающие финансовый анализ с использованием взвешенного коэффициента налогообложения (стр 97), модель жизненного цикла налогового менеджмента (стр 115) и методику оценки его общей и целевой эффективности на основе сбалансированной системы показателей (стр 135 - 136), позволяют объективно и последовательно анализировать результаты, достигнутые банками
Научная новизна диссертационной работы состоит в разработке новых методических подходов к анализу и оценке эффективности корпоративного налогового менеджмента в коммерческих банках, а также в создании моделей и методик, необходимых для ее повышения
Наиболее существенные научные результаты заключаются в следующем-
исследование условий осуществления налогового менеджмента позволило не только определить основные критерии его эффективности, но и разложить их на составляющие, сгруппированные в соответствии с разработанной структурой целей налогового менеджмента,
на основе систематизации функций налогового менеджмента с одной стороны и анализа его применения на практике крупнейшими отечественными
банками с другой создана модель интеграции системы корпоративного налогового менеджмента в организационную структуру коммерческих банков,
проведен анализ финансовых результатов крупнейших банков России, позволивший выявить зависимость традиционных показателей эффективности налогового менеджмента от показателей эффективности финансового менеджмента и предложить взвешенный коэффициент налогообложения, внешнее влияние на который минимально,
анализ налоговых рисков с учетом вероятности возникновения неблагоприятных последствий и временной стоимости денег, допоненный графическими моделями, привел к разработке авторской методики оценки налоговых последствий, способствующей определению оптимального уровня налоговых рисков и улучшению финансовых результатов банков,
применение метода управления по целям и сбалансированной системы показателей для анализа результатов налогового менеджмента, а также создание модели его жизненного цикла послужило основанием для разработки методики оценки общей и целевой эффективности налогового менеджмента, дающей возможность не только проводить мониторинг его уровня эффективности, но и стимулировать повышение этого уровня
Апробация диссертационного исследования. Основные положения исследования обсуждались на Научно-исследовательском семинаре по высшей математике в Академии бюджета и казначейства Минфина России, а также на внутрибанковском совещании, где получили одобрение руководства Управления налогового планирования Сбербанка России Методики анализа налоговых последствий и оценки эффективности налогового менеджмента на основе сбалансированной системы показателей, предложенные в диссертационной работе, используются в деятельности этого Управления (письмо от 07 09 2007 г №12/1745) По теме диссертации в изданиях, одно из которых рекомендовано ВАК, опубликованы научные работы, авторский объем которых - 1,7 п л
Практическая значимость исследования состоит в возможности применения предложенных автором моделей и методик, позволяющих определить текущий этап развития корпоративного налогового менеджмента в конкретном банке, правильно
поставить его стратегические цели и определить пути их достижения, а также принять меры, способствующие значительному повышению эффективности управления налогами
Структура диссертационной работы определена поставленной целью и сформулированными задачами исследования Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы Общий объем работы составляет 154 страницы машинописного текста Диссертация содержит 7 таблиц, 37 рисунков и список использованной литературы из 105 наименований Структура диссертации: Введение
Глава I Теоретические аспекты корпоративного налогового менеджмента и критерии его эффективности
1 1 Место налогового менеджмента в управлении банками 1 2 Система налогового менеджмента
1 3 Критерии эффективности налогового менеджмента
Глава II Анализ эффективности корпоративного налогового менеджмента в коммерческих банках
2 1 Анализ способов организации налогового менеджмента
2 2 Экономический эффект от внедрения налогового менеджмента
2 3 Финансовый анализ как инструмент оценки эффективности налогового менеджмента
Глава III Новые методические подходы к анализу и повышению эффективности налогового менеджмента
3 1 Применение современных методов для оценки эффективности налогового менеджмента
3 2 Диагностика этапа развития налогового менеджмента 3 3 Методика оценки и повышения эффективности налогового менеджмента на основе сбалансированной системы показателей Заключение
Список использованной литературы
II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении обоснована актуальность темы диссертации, определены цель, задачи, объект, предмет, теоретические и методологические основы исследования, научная новизна и практическая значимость полученных результатов
В первой главе "Анализ теоретических основ корпоративного налогового менеджмента и критериев его эффективности" определены место и роль налогового менеджмента в системе банковского управления, разработаны его общие принципы и функциональная система, комплексно исследованы налоговые риски и их последствия, определены критерии общей эффективности налогового менеджмента Основными субъектами экономических отношений, возникающих в процессе установления, исчисления и уплаты налогов, являются государство и налогоплательщики Государство устанавливает налоги, следит за правильным их исчислением и применяет предусмотренные законом меры воздействия к налогоплательщикам В свою очередь налогоплательщики распоряжаются своим имуществом по своему усмотрению, что приводит к возникновению определенных налоговых последствий, осуществляют расчет налогов и производят их уплату При этом управленческие решения налогоплательщиков в процессе налогообложения направлены на получение большей экономической выгоды и минимизацию рисков, что заставляет их искать наиболее рациональные пути выпонения возложенных на них обязанностей
Такая деятельность банков-налогоплательщиков осуществляется в рамках налогового менеджмента, который является специфической частью внутрибанковского (корпоративного) менеджмента
В работе подчеркнута особая важность создания сбалансированного налогового механизма, объединяющего все функции налогового менеджмента и способствующего, помимо выпонения налоговых обязательств банка, систематизации и рационализации процесса управления налогами
В ходе исследования предложено собственное определение корпоративного налогового менеджмента, согласно которому это составная часть финансового менеджмента, администрирующая процессы налогообложения на корпоративном
уровне, отвечающая за создание налогового механизма и обеспечение его эффективной работы для достижения финансовых целей банка
Эффективность налогового менеджмента рассматривается автором в следующих аспектах
идеальная эффективность - максимальный теоретически возможный уровень эффективности, недостижимый на практике,
общая эффективность - эффективность в качестве композиции двух ее составляющих внутренней и внешней эффективности, которые определяются степенью использования внутренних и внешних возможностей,
целевая эффективность - отражающая меру достижения целей, затратная эффективность - характеризующая экономичность способов преобразования ресурсов
При этом критериями эффективности являются признаки, по которым происходит выбор предпочтительного варианта функционирования и развития налогового менеджмента, а также оценка достигнутых им результатов.
По аналогии с эффективностью ее критерии рассмотрены в четырех аспектах критерий идеальной эффективности - максимальное/минимальное значение, недостижимое на практике, всех возможных показателей, характеризующих налоговый менеджмент,
критерий общей эффективности - максимальное использование внутренних и внешних возможностей,
критерий целевой эффективности - достижение максимального количества поставленных целей, при этом выделяют
Х качественные цели, сущность которых состоит в том, что они могут быть либо достигнуты, либо нет. Критерий эффективности в этом случае характеризует лишь факт достижения или не достижения цели,
Х количественные цели, сущность которых состоит в стремлении к увеличению или уменьшению некоторого показателя, т.е критерию
. эффективности соответствует показатель, являющийся количественной мерой степени достижения цели
критерий затратной эффективности - максимальное превышение результатов деятельности над затратами на ее проведение
Основными факторами, влияющими на общую эффективность корпоративного налогового менеджмента, автор считает степень приближения реальной величины налоговых платежей к идеальной, грамотный анализ последствий налоговых рисков, качественное испонение необходимых функций налогового менеджмента удобным для банка образом
При этом в качестве идеальной величины налоговых платежей автор рассматривает такой их уровень, определенный в строгом соответствии с законом, при котором и переплата налогов и налоговые риски равны нулю (Рис 1)
max +у О +х max
Налоговые риски
Переплата налогов
"х Идеальная величина +х налоговых платежей
Налоговые платежи
Рис 1. Идеальная величина налоговых платежей (стр 41) На рисунке показано, что
при отклонении величины налоговых платежей от идеальной в сторону увеличения на величину х переплата налогов составит именно эту величину,
при отклонении от идеальной величины в сторону уменьшения на величину х, налоговые риски увеличиваются на величину лу, превышающую х на сумму штрафных санкций и последствий сопутствующих рисков
Из-за несовершенства законодательства идеальная величина налоговых платежей практически не достижима, при этом она в определенной степени подвержена влиянию со стороны налогоплательщика Он, выбирая способ осуществления своих операций, целенаправленно подпадает под действие тех или
иных норм, в том числе предусматривающих более выгодные варианты налогообложения
Следовательно, банкам необходимо управлять уровнем идеальной величины налоговых платежей и налоговыми рисками в рамках налогового менеджмента, в качестве критериев общей эффективности которого в работе выделены
Х минимальный уровень лидеальной величины налоговых платежей,
Х максимальное приближение к оптимальному уровню налоговых рисков,
Х максимальное качество рабочих процессов
Во второй главе "Анализ эффективности корпоративного налогового менеджмента в коммерческих банках" предложена модель организационной структуры налогового менеджмента, показан экономический эффект от внедрения корпоративного налогового менеджмента, проанализированы возможности традиционного подхода к оценке результатов налогового менеджмента на примере крупнейших банков России
Учитывая серьезность налоговых последствий, значимые решения в современной экономике следует принимать с учетом всех налоговых факторов, для анализа и комплексной экономической оценки которых банкам так или иначе приходится пользоваться приемами и методами налогового менеджмента
Система налогового менеджмента поностью сложившаяся с точки зрения организационной структуры и подбора персонала позволяет банку эффективно управлять налоговыми платежами, минимизировать налоговые последствия и делать это с возможно меньшими затратами
В крупных банках для эффективного осуществления налогового менеджмента специальная служба крайне необходима При ее организации важно определить принципы интеграции системы налогового менеджмента в существующую организационную структуру банка и провести разделение соответствующих пономочий и обязанностей между структурными подразделениями банка
Учитывая, что банки располагают большим набором профильных подразделений и соответствующими специалистами, представляется правильным закрепить часть функций налогового менеджмента за ними, и только специфические
налоговые функции оставить за специализированным налоговым подразделением. С учетом этого предложена соответствующая модель (Рис. 2).
Рис. 2. Интеграция системы налогового менеджмента в организационную структуру банка (стр. 70)
Совокупность осуществляющих функции и подфункции налогового менеджмента подразделений, вертикальных и горизонтальных связей между ними, образует объединенную единством поставленных целей организационную структуру.
Взаимодействие вертикальных и горизонтальных связей приводит к созданию неформализованных связей высшего уровня, по которым осуществляется движение информации на практике. Такие связи пронизывают всю организационную структуру банков и обеспечивают реализацию всех функций налогового менеджмента, поэтому их целесообразно называть функциональными.
В качестве итога рассмотрения модели организационной структуры, в работе отмечено, что при условии правильной и целенаправленной структуризации задействованных в процессе налогового менеджмента подразделений, которая
предусматривает формирование колектива профессионалов, распределение и закрепление функций, разработку конкретных целей и задач, эффективность налогового менеджмента значительно повышается
Так как основная цель деятельности коммерческих банков - извлечение прибыли, автором сделан вывод о том, что все управленческие процессы так или иначе дожны быть направлены на достижение этой цели Следовательно, налоговый менеджмент не может нарушать общую логику управления, его осуществление дожно иметь экономическое обоснование, характеризующее вклад этого направления в извлечение прибыли
В работе обосновано, что банки осуществляют свою деятельность эффективно, если уровень принимаемых ими налоговых рисков разумен, оптимален и контролируем Для соблюдения этого условия необходимо анализировать уровень каждого вида риска в статике и динамике с учетом вероятности его наступления и возможных налоговых последствий
Предложенный автором подход позволяет определить вероятные налоговые последствия (т е скорректировать возможные налоговые последствия с учетом вероятности их наступления), которые также необходимо скорректировать с учетом временной стоимости денег (те учесть при их оценке, что переплата налогов вызывает налоговые последствия немедленно, а в случае недоплаты налогов последствия наступят через определенный интервал времени, чаще всего составляющий от года до трех лет) Таким образом, для анализа необходимо также дисконтировать (уменьшить) вероятные последствия налоговых рисков Наиболее удобным при дисконтировании представляется использование показателей рентабельности конкретного банка
Соотношение возможных, вероятных и дисконтированных налоговых последствий целесообразно представить графически (Рис 3). При этом следует учесть, что изгиб кривых будет зависеть от выбранных для анализа показателей вероятности и рентабельности
Графический анализ, показывает, что при применении рассмотренного подхода к оценке налоговых последствий, сравнение последствий переплаты и недоплаты налогов представляется в новом ракурсе При определенных обстоятельствах
налоговые последствия недоплаты налогов меньше, чем последствия переплаты налогов на туже величину
Рис 3 Налоговые последствия с учетом вероятности их наступления и временной стоимости денег (стр. 77)
Для обеспечения контроля уровня налогового риска необходимо определить величину допустимых налоговых последствий для банка и направить усилия налогового менеджмента на соблюдение установленных пределов
В работе на конкретном цифровом материале проилюстрированы возможности предложенной методики и показаны последствия игнорирования налоговых рисков в управлении финансами коммерческих банков, которое может привести к существенным негативным последствиям как в виде прямых потерь по налоговым санкциям, так и в виде упущенной выгоды в результате принятия неэффективных управленческих решений Таким образом, необходимость
управления налоговыми рисками является основной причиной для внедрения налогового менеджмента в систему управления банка
Аналитическая деятельность, направленная на оценку эффективности налогового менеджмента, имеет большое значение Банк дожен располагать информацией о том, какие приемы налогового менеджмента дали положительные результаты, по каким причинам они не достигнуты, какие зависимости между положениями налогового законодательства и финансовыми результатами можно назвать устойчивыми и т п
Оценка воздействия налогов на налогоплательщика характеризуется широко применяемым понятием "налоговое бремя" Традиционно эффективность налогового менеджмента определяется с помощью ряда коэффициентов, общая схема расчета которых предусматривает соотношение совокупности налоговых издержек или их отдельных составляющих к доходам и прибыли
Исходя из этого, в работе проведен финансовый анализ деятельности крупнейших отечественных банков с применением упомянутых показателей, который показал, что
сумма уплачиваемых банков налогов значительна, следовательно, налоговый менеджмент требует особого внимания руководства банка и постоянного мониторинга с использованием финансовых показателей,
традиционные показатели эффективности налогового менеджмента (коэффициент налогообложения прибыли и коэффициент налогообложения доходов) подвержены сильному влиянию со стороны показателей эффективности финансового менеджмента, поэтому целесообразно использовать предложенный автором взвешенный коэффициент налогообложения (рассчитываемый как среднеарифметическое от упомянутых коэффициентов налогообложения), внешнее влияние на который минимально,
изучение динамики предложенного показателя позволяет определить диапазон его нормальных значений от 19% до 25%,
величина взвешенного коэффициента налогообложения по разным банкам варьируется, а разрыв достигает полутора раз, что является наглядной
демонстрацией потенциала развития отстающих банков и подтверждением необходимости поиска путей повышения эффективности налогового менеджмента
В третьей главе "Новые методические подходы к анализу и повышению эффективности налогового менеджмента" обосновано применение современных методов для оценки эффективности налогового менеджмента, предложена модель его жизненного цикла, необходимая для диагностики текущего этапа развития, разработана методика оценки и повышения эффективности налогового менеджмента на основе сбалансированной системы показателей
Учитывая отсутствие возможности в поной мере оценить результаты проведения налогового менеджмента, используя только традиционные показатели, в настоящее время остро стоит вопрос о новых методиках проведения такого анализа, основанных на применении современных методов диагностики эффективности менеджмента
В исследовании проанализирован метод управления на основе поставленных целей, преимущество которого заключается в том, что он позволяет сотрудникам и менеджеру контролировать результаты своей собственной деятельности Самоконтроль дает более сильную мотивацию - желание сделать как можно лучше, а не просто обеспечить необходимый минимум Благодаря самоконтролю повышаются стандарты выпонения работы, и расширяется кругозор испонителя
Планирование и постановка целей в налоговом менеджменте необходимы для того, чтобы все его функции выпонялись эффективно и производительно Стратегические, тактические и операционные цели направляют работников и ресурсы на достижение конкретных результатов Получение запланированных результатов определяет целевую эффективность
Кроме того, важно определение текущего уровня развития налогового менеджмента, прежде всего потому, что методы, приводящие к успеху на одних стадиях, могут привести к краху на других Требуются фундаментальные изменения в управлении, лидерстве и особенно стратегических целях, тщательная балансировка степени контроля и гибкости, необходимых на каждой стадии Руководители, не понимающие текущих потребностей, могут помешать развитию и даже привести к преждевременной деградации налогового менеджмента
Развитие налогового менеджмента можно ускорить, если четко представлять модель его жизненного цикла (Рис 4) и ставить цели, исходя из текущего уровня развития Достижение этапа расцвета и поддержание стабильности - основная стратегическая цель налогового менеджмента Следует обратить внимание на то, что деградация налогового менеджмента возможна, но не обязательна, при грамотном управлении стабильность может продожаться сколь угодно дого
Рис 4 Жизненный цикл налогового менеджмента (стр 115) Для того чтобы анализ этапа жизненного цикла не приобрел субъективной составляющей, следует ориентироваться на объективные подходы к оценке эффективности Необходимость учета влияния многочисленных факторов при анализе эффективности налогового менеджмента требует применение синтезированного метода - сбалансированной системы показателей Эта система сохраняет традиционные финансовые параметры, которые отражают исторический аспект уже свершившихся событий, но одновременно раздвигает горизонт целей налогового менеджмента далеко за рамки финансовых показателей С ее помощью руководитель имеет возможность определить, что следует предпринять, чтобы усовершенствовать свою деятельность в будущем
На основании изложенного, сделан вывод о том, что оценку эффективности налогового менеджмента целесообразно проводить с использованием сбалансированной системы показателей, опираясь на исследование этапа жизненного цикла системы управления налогами Такой подход может позволить руководству банка создать действенный инструмент для анализа и повышения эффективности налогового менеджмента, способный предоставить договременные конкурентные преимущества банку
Работа по сбалансированной системе критериев оценки начинается с определения конкретных стратегических задач на основе принятой стратегии Как только установлены основные цели, разрабатываются подцели и показатели, отражающие их достижение, что является важным преимуществом подхода сбалансированной системы Зачастую таким образом удается обнаружить абсолютно новые скрытые резервы повышения эффективности налогового менеджмента.
Для обеспечения высокого уровня реализации всех функций налогового менеджмента необходимо разработать систему целей и задач (Рис 5) для всех осуществляющих его подразделений на всех иерархических уровнях
1 Главной стратегической целью налогового менеджмента в проведенном исследовании признано "Определение идеальной величины налоговых платежей наиболее эффективным способом и их фактическое перечисление, исходя из оптимального уровня налоговых рисков" Сокращенно такую цель можно сформулировать, как "Перечисление оптимальных налоговых платежей" (под оптимальными налоговыми платежами понимается такой их размер, который отвечает экономическим интересам конкретного банка, обеспечивает высокий уровень эффективности управления налогами и низкий уровень налоговых рисков), однако только развернутое определение позволило выделить три основные подцели налогового менеджмента-
1. Расчет идеальной величины налоговых платежей, Х 2 Эффективное управление налоговыми рисками, 3 Поддержание высокого уровня общей эффективности
Рис 5 Дерево целей и задач налогового менеджмента (стр 125)
Только достижение желаемого уровня показателей по каждой из подцелей способно привести к выпонению общей цели, причем целевые значения показателей дожны быть сбалансированы
Стоящие перед налоговым менеджментом цели целесообразно структурировать по двум признакам
Х по функциям, направленным на достижение целей,
Х по сбалансированным параметрам, на управление которыми направлены усилия налогового менеджмента. При этом необходимость их выделение обусловлена тем, что для эффективной деятельности налоговому менеджменту необходимо достичь определенных результатов в следующих областях финансы, внешняя среда, внутренние процессы и персонал
Классификация целей Таблица 1 (стр 128)
Функции / Параметры Финансы Внешняя среда Процессы Персонал
Организация, координация и регулирование 223 3 1 1,3 1 3 3 23,324
Налоговый анализ 1 1 1 1 1 2,3 1 2 32 1
Налоговое прогнозирование 1 13,222 114
Налоговое планирование 1 2 2,2 2 1 2 1 1 2 1 2,2 1 3
Налоговый учет 121 123
Налоговый контроль 124 322
Внешнее взаимодействие 3 14
Классификация целей (Табл 1) по рассмотренным признакам позволяет проводить их балансирование и уделять повышенное внимание наиболее проблемным сферам налогового менеджмента
Необходимо четко понимать, что цели низших уровней помимо иерархического взаимодействия, представленного как дерево целей и задач, взаимосвязаны в рамках описанных сбалансированных параметров
Следовательно, для достижения целей одной из ветвей дерева целей, необходимо также достижение определенных целей остальных ветвей Именно такая тесная взаимозависимость результатов требует для анализа применения сбалансированной системы показателей Только взаимосвязанные цели позволяют в дальнейшем провести оценку значимости показателей их достижения для уровня эффективности налогового менеджмента
Усилия налогового менеджера дожны быть направлены на улучшение и перестройку процессов, особенно значимых для достижения стратегических целей При этом в отличие от традиционных преобразовательных программ, направленных на резкое снижение расходов, нет необходимости оценивать задачи только с точки зрения экономии затрат Цели стратегических инициатив в работе обоснованы такими показателями системы налогового менеджмента, как резкое сокращение сроков выпонения задач, ускорение продвижения новых технологий, а также расширение возможностей специалистов Посредствам причинно-следственных связей эти показатели в конечном итоге повышают и финансовые результаты
Предложенная в исследовании сбалансированная система показателей эффективности налогового менеджмента (Табл 2) дает руководству банка совершенно новый инструмент управления, переводящий видение налогового менеджмента и его стратегические цели в набор взаимосвязанных сбалансированных показателей, оценивающих критические факторы не только текущего, но и будущего развития, а также возможность связать стратегию налогового менеджмента с набором взаимосвязанных ключевых показателей его результативности, индивидуально разработанных для различных уровней управления
Сбалансированная система показателей Таблица 2 (стр 133)
Цели Критерии эффективности Показатели эффективности Текущее значение Целевое значение Вес показателя
Общая цель Перечисление оптимальных налоговых платежей Максимальное использование внутренних и внешних возможностей Совокупность показателей 1,2 3 - 100%
1 Расчет идеальной величины налоговых платежей Минимальный уровень лидеальной величины налоговых платежей Совокупность показателей 11 12 Х - 42 86%
1 I Анализ налогооблагаемых операций банка Максимально точное определение минимальной лидеальной величины Совокупность показателей 1 1 1 112 1 1 3,1 1 4 - - 10 6%
11 1 Мониторинг налогового законодательства Максимум своевременно учтенных изменений налогового законодательства Доля своевременно учтенных изменений 85% 95% 1 59%
1 12 Отслеживание новых банковских операций Максимум банковских операций, прошедших налоговый анализ Доля новых операций прошедших налоговый анализ до внедрения 80"/. 85% 0 89%
113 Прогнозирование внутренних изменений Максимально точный прогноз Точность предварительного налогового прогноза 80% 90% 1 67%
1 14 Прогнозирование внешних изменений Минимум неожиданных изменений Доля неожиданных изменений 10% 7% 6 45%
12 Формирование налоговых баз по налогам Максимум усилий по достижению минимальной лидеальной величины Совокупность показателей 12 1, 122, 1 23,1 24 - - 32 26%
12 1 Разработка грамотной методологии Минимальная переплата налогов Относительная величина переплаты налогов 5% от базы 3%от базы 10 04%
122 Разработка учетной политики Минимальное налоговое бремя 1 Взвешенный коэффициент налогообложения 35% 20% 11 29%
№№ Цели Критерии эффективности Показатели эффективности Текущее значение Целевое значение Вес показателя
123 Ведение налогового учета Минимум ошибок в налоговом учете Доля выявленных ошибок по каждому налогу 5% от базы 3% от базы 10 04%
1.24 Осуществление контроля Максимум ошибок, выявленных самостоятельно Доля самостоятельно выявленных ошибок по каждому налогу 80% 85% 0 89%
2 Эффективное управление налоговыми рисками Максимальное приближение к оптимальному уровню налоговых рисков Совокупность показателей 2 1, 22 - 25 72%
21 Выявление и оценка налоговых рисков Максимально точное определение оптимального уровня налоговых рисков Совокупность показателей 2 I 1 2 1 2,2 1 3 - 6 94%
211 Изучение спорных положений законодательства Выявление максимума спорных положений, применение которых безопасно для банка Доля обоснованно использованных возможностей 30% 40% 3 76%
212 Мониторинг существующих рисков Максимум выявленных налоговых рисков Доля отслеживания 85% 95% 1 59%
213 Классификация рисков и анализ их последствий Максимум учтенных последствий налоговых рисков Степень проработки 85% 95% 1 59%
22 Воздействие на риск Максимум усилий по достижению оптимального уровня налоговых рисков Совокупность показателей 221, 222,223 " - 18 78%
221 Разработка методов воздействие на риск Максимум оптимальных решений Доля последствий оптимальных решений, принятых с использованием методики анализа налоговых рисков 80% 90% 1 67%
222 Сравнение различных альтернатив Минимальные налоговые последствия Допустимый уровень дисконтированных налоговых последствий 10% от базы 8% от базы 15 06%
223 Применение лучшего метода воздействия на налоговый риск Максимальный экономический эффект воздействия на риск Прибыльность отдельных операций 19% 22% 2 05%
3 Подаержание высокого уровня общей эффективности Максимальное качество рабочих процессов Совокупность показателей 3 1, 32 - - 31 42%
31 Создание эффективной структуры Максимальное качество организационной структуры Совокупность показателей 3 1 1 3 12 3 13 3 14 - 10 45%
311 Обеспечение быстрого и точного движения информации Минимальное время на обработку информации Скорость Запрос/Ответ 72 часа 65 часов 1 62%
312 Мониторинг текущего этапа жизненного цикла Максимальное устранение обнаруженных негативных тенденций Доля устраненных негативных тенденций 90% 95% 0 8%
313 Автоматизация рабочих процессов Максимальный уровень автоматизации Доля автоматизированных процессов 40% 60% 5 02%
314 Подаержание внешних связей Минимальное время на получение информации Скорость Запрос/Ответ 30 дней 25 дней 3 01%
32 Обеспечение высокого качества работы Максимальная производительность работы Совокупность показателей 3 21, 32 2,323324 - - 2097%
32 1 Повышение результативности сотрудников Максимум целей достигнутых в срок, минимум недостигнутых целей Доля досрочно достигнутых целей Доля не достигнутых в срок целей 10% 25% 20% 20% 7 53% 3 76%
322 Внедрение системы самоконтроля Максимум целей, достигнутых сотрудниками самостоятельно Доля целей достигнутых сотрудниками без применения контрольных процедур 60% 70% 2 15%
323 Определение вознаграждений, ориентированное на результат Максимальная взаимосвязь вознаграждения сотрудников и их результатов Доля вознаграждения определяемого по достигнутым результатам 50% 60% 2 51%
324 Повышение квалификации персонала Максимальное число сотрудников с высокой квалификацией Доля сотрудников, прошедших профильное допонительное обучение 10% 15% 5 02%
В представленной таблице приведены критерии эффективности и целевые
показатели налогового менеджмента, их условные текущие и целевые значения, а также веса, определяющие вклад достижения конкретных подцелей в реализацию общей цели
При этом выбор весов показателей дожен быть осмысленным и базироваться либо на методе экспертных оценок, либо на более сложном, но и более объективном расчете
Учитывая использование в методике только безусловно важных для банка, но при этом трудно сравнимых показателей, по мнению автора, расчет весов целесообразно проводить с учетом потенциала улучшения показателя, который можно определить как модуль разности его целевого (принятого за 100%) и текущего значения (взятого в процентном отношении от целевого показателя) Тогда вес конкретного показателя можно будет определить по следующей формуле
Вес = ---Потенциал- х 100%
конкретного показателя Потенциалов всех показателей
Целевую эффективность каждого показателя можно определить, исходя из его достигнутого значения, по формуле-
Целевая эффективность _ _Достигнутое значение - Текущее значение_ х 100%
конкретного показателя Целевое значение - Текущее значение
А целевую эффективность налогового менеджмента в целом - по формуле
Целевая эффективность Целевая эффективность конкретного показателя х Вес показателя
налогового менеджмента 100%
Кроме того, можно рассчитать прирост общей эффективности каждого показателя по следующим формулам
Х для максимизируемых показателей
Прирост общей Достигнутое значение - Текущее значение , .Д.,
эффективности = -а-*ЧЧ-'- х 100%
Текущее значение конкретного показателя '
Х для минимизируемых показателей
эффективюсти = -Текущее значение - Достигнутое значение-
Текущее значение конкретного показателя '
И прирост общей эффективности налогового менеджмента по формуле
Прирост общей у Прирост эффективности конкретного показателя х Вес показателя
эффективности = -ы-1-1--
налогового менеджмента
Таким образом, основные результаты проведенной автором работы по созданию сбалансированной системы показателей эффективности налогового менеджмента заключаются в следующем
разработано дерево целей и задач налогового менеджмента, описана взаимосвязь результатов по всем целям,
цели структурированы по функциям, направленным на их достижение, и по сбалансированным параметрам, на управление которыми сосредоточены усилия налогового менеджмента в коммерческих банках,
предложены целевые показатели эффективности налогового менеджмента, их условные текущие и целевые значения, а также веса, определяющие вклад достижения конкретных подцелей в реализацию общей цели, приведен способ расчета весов показателей,
даны формулы для расчета целевой и общей эффективности налогового менеджмента
Применение созданной автором методики оценки и повышения эффективности налогового менеджмента позволит коммерческим банкам
получить количественное выражение результатов, к которым они стремятся, и проводить мониторинг текущего уровня эффективности,
определить механизм и заложить ресурсы для достижения этих результатов,
установить прогнозы по финансовым и нефинансовым показателям Предложенные автором модели и методики при правильном использовании позволят контролировать процесс постановки и испонения целей налогового менеджмента, а в случае необходимости вносить в них соответствующие изменения, осуществлять текущий мониторинг и искать пути оптимизации управления налогами, создать условия для эффективного развития системы налогового менеджмента и получения банками в итоге наилучших финансовых результатов
ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ ДИССЕРТАЦИИ
В ходе теоретического исследования и практической работы были решены поставленные задачи и получены следующие основные результаты
оценку уровня развития налогового менеджмента в коммерческих банках следует проводить с использованием критериев его эффективности, основными из которых являются 1 минимальный уровень лидеальной величины налоговых платежей, 2 максимальное приближение к оптимальному уровню налоговых рисков, 3 максимальное качество рабочих процессов,
корпоративный налоговый менеджмент в коммерческих банках целесообразно рассматривать как составную часть финансового менеджмента, администрирующую процессы налогообложения на корпоративном уровне, отвечающую за создание налогового механизма, объединяющего все необходимые функции налогового менеджмента, и обеспечение его эффективной работы для достижения финансовых целей банков,
построение налогового механизма в банке нужно проводить на основе рассматриваемых как взаимосвязанные и взаимозависимые этапы управленческого цикла функций налогового менеджмента, среди которых 1 организация, координация и регулирование, 2 налоговый анализ, 3 налоговое прогнозирование, 4 налоговое планирование, 5 налоговый учет, б налоговый контроль, 7. взаимодействие с государственными органами, аудиторами, контрагентами и другими внутренними подразделениями;
для рациональной интеграции системы налогового менеджмента в организационную структуру крупных банков с одной стороны необходимо создание специализированной службы, выпоняющей координирующие и специфические функции налогового менеджмента, с другой - закрепление наиболее трудоемких, требующих специального инструментария функций за профильными подразделениями, традиционно присутствующими в организационной структуре банков,
анализ налоговых рисков с использованием авторской методики оценки их последствий, созданной с учетом вероятности возникновения неблагоприятных
последствий и временной стоимости денег, способствует улучшению финансовых результатов банков,
учитывая выявление зависимости традиционных показателей эффективности налогового менеджмента от показателей эффективности финансового менеджмента, проведение анализа финансовых результатов крупнейших банков России следует проводить с использованием предложенного автором взвешенного коэффициента налогообложения,
систематизация критериев эффективности налогового менеджмента и факторов, влияющих на ее уровень, дает возможность трансформировать их в дерево целей налогового менеджмента и сбалансированную систему показателей его эффективности,
мониторинг уровня эффективности налогового менеджмента, проводимый на основе сбалансированной системы показателей по методике оценки общей и целевой эффективности налогового менеджмента с использованием модели его жизненного цикла, позволяет контролировать и стимулировать развитие налогового менеджмента
Список публикаций по теме диссертационной работы:
1 Леушев А А Методологические подходы к анализу и управлению налоговыми рисками // Финансы и кредит. - 2007 г №17 (0,5 пл - издание, рекомендованное ВАК),
2 Леушев А А Пути интеграции функциональной системы налогового менеджмента в организационную структуру коммерческих банков // Финансы и кредит - 2007 г №31 (0,5 пл. - издание, рекомендованное ВАК),
3 Леушев А А Методика оценки эффективности налогового менеджмента на основе сбалансированной системы показателей // Российский экономический интернет журнал [Электронный ресурс] Интернет журнал АТиСО / Акад труда и социал отношений - Электрон журн - M АТиСО, 2002 - - № гос регистрации 0420600008. - Режим доступа http //www e-rei ru/Articles/2007/Leushev pdf. свободный - Загл с экрана (0,7 п л )
Изд № 12-11-01 Объем п л * О Тираж Заказ 6//"
Академия бюджета и казначейства
101990, Москва, Малый Златоустинский пер , 7
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Леушев, Андрей Александрович
Введение.
Глава I Теоретические основы корпоративного налогового менеджмента.
1.1 Налоговый менеджмент в системе банковского корпоративного менеджмента.
1.2 Понятие и общие принципы налогового менеджмента.
1.3 Функциональная система налогового менеджмента.
Глава II Анализ осуществления корпоративного налогового менеджмента в коммерческих банках.
2.1 Мотивы внедрения корпоративного налогового менеджмента.
2.2 Организационная структура налогового менеджмента.
2.3 Финансовый анализ как инструмент оценки эффективности налогового менеджмента.
Глава III Новые методические подходы к анализу и повышению эффективности налогового менеджмента.
3.1 Факторы, влияющие на эффективность корпоративного налогового менеджмента.
3.2 Диагностика этапа развития налогового менеджмента.
3.3 Методика оценки и повышения эффективности налогового менеджмента на основе сбалансированной системы показателей.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Эффективность корпоративного налогового менеджмента в коммерческих банках и его совершенствование"
Актуальность темы исследования. Развитие рыночной экономики в России повлекло формирование ее коммерческого сектора, представляющего собой совокупность организаций, основной целью которых является получение прибыли. Качество корпоративного менеджмента в целом и его отдельных направлений в таких организациях традиционно оценивается с применением различных показателей эффективности.
При этом коммерческие банки, учитывая их специфическую роль в экономике страны, представляют собой обособленную, жестко регулируемую, тщательно контролируемую, усиленно проверяемую государственными органами систему. Такое положение накладывает отпечаток на методы осуществления- корпоративного управления в банках, в т.ч. налогового менеджмента, что определяет особый интерес к изучению его аспектов именно на примере коммерческих банков, рассматриваемых в качестве налогоплательщиков.
В начальный период реформ повышение эффективности деятельности банков в основном достигалось за счет роста качества работы их центров прибыли, т.е. зарабатывающих подразделений любого типа. Именно их результаты определяли общий успех.
В настоящее время ситуация медленно, но необратимо меняется. Качество работы центров прибыли по-прежнему является доминирующим и основополагающим фактором, однако в условиях возрастающей конкуренции и постепенного входа иностранных игроков на отечественный банковский рынок, обусловленного процессом вступления России в ВТО, все большее значение приобретает еще один фактор - эффективность функционирования центров администрирования затрат.
Проблема оценки качества работы таких структурных подразделений в настоящее время является особо актуальной, учитывая, что их эффективность при прочих равных условиях может стать договременным конкурентным преимуществом и основой финансовой стабильности банка.
Показательным в этом отношении является изучение параметров эффективности осуществления корпоративного налогового менеджмента, т.к. качественный рост именно этого направления управленческой деятельности в нашей стране существенно отстает от уровня, достигнутого в развитых и многих развивающихся странах.
Следствием этого является недооценка налоговых факторов в управлении финансами коммерческих банков, которая может привести к существенным негативным последствиям как в виде прямых потерь по налоговым санкциям, так и в виде упущенной выгоды в результате принятия неэффективных управленческих решений. Необходимость избежания или снижения упомянутых последствий является основной причиной для внедрения налогового менеджмента в систему управления банков.
При этом большую значимость представляет изучение проблемы интеграции функциональной системы управления налогами в организационную структуру банков, а также создание и применение новых методик оценки и способов повышения эффективности корпоративного налогового менеджмента.
Учитывая, что традиционные подходы не позволяют оценить уровень принятых налоговых рисков, оптимальность управленческой структуры налогового менеджмента и производительность труда осуществляющих его сотрудников, разработка новых методов анализа эффективности налогового менеджмента как центра администрирования затрат является особо актуальной.
Кроме того, важно применение системного подхода к изучению налогового менеджмента с позиции его эффективности. Ориентированность на результат дожна быть важнейшим фактором и при создании специального налогового подразделения, и при определении его целей, и при становлении внутренних процессов управления. Именно внедрение и использование такой модели налогового менеджмента может привести к достижению его нового качественного уровня.
Вместе с тем, описанные вопросы до настоящего времени не нашли систематизированного, комплексного освещения в литературе, а степень их научной разработанности следует признать недостаточной, что подтверждает актуальность темы исследования на современном этапе.
Цель диссертационного исследования. Целью диссертационной работы является обобщение теоретических основ и практического опыта осуществления корпоративного налогового менеджмента в коммерческих банках, выявление основополагающих факторов, влияющих на его эффективность, и разработка новых методических подходов к ее повышению.
Для достижения этой цели были поставлены следующие основные задачи:
Х выявить основные проблемы современной теории налогового менеджмента и обосновать свою позицию относительно их решения, подкрепив ее авторскими определениями;
Х на основе систематизации элементов функциональной системы налогового менеджмента разработать пути ее интеграции в организационную структуру коммерческих банков;
Х провести финансовый анализ результатов деятельности налогового менеджмента на примере крупнейших отечественных банков и определить наиболее объективные финансовые показатели эффективности налогового менеджмента;
Х разработать методику анализа и оценки последствий налоговых рисков, предложить способы управления ими, проилюстрировать возможности методики на конкретном примере;
Х определить содержание критерия эффективности применительно к налоговому менеджменту, выявить основные факторы, влияющие на ее уровень, описать модель жизненного цикла налогового менеджмента в банке и разработать методику оценки и повышения эффективности налогового менеджмента в коммерческих банках на основе сбалансированной системы показателей.
Объектом диссертационного исследования выступает корпоративный налоговый менеджмент в системе управления коммерческого банка.
Предметом диссертационного исследования является совокупность факторов, влияющих на уровень эффективности налогового менеджмента.
Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили труды отечественных авторов, посвященные вопросам налогообложения, налогового менеджмента, организации управления, оценки его эффективности и результативности, приемам и методам анализа, налоговым рискам: Альгина А.П., Балабанова И.Т., Бланка И.А., Бутылькова M.JL, Галимзянова Р.Ф., Грохотовой Н.В., Евстигнеева E.H., Макашиной О.В., Мельника Д.Ю., Поршнева А.Г., Романовой М.В.
Кроме того, были использованы материалы исследований зарубежных авторов: Адизеса И., Ван Хорна Дж. К., Горана Н., Дафта Р., Друкера П., Каплана Р., Караяна Дж. Е., Лафта Дж. К., Нортона Д., Нивена П., Файоля А.
При подготовке диссертации использовались следующие общие методы научного познания: системный подход, методы обобщения и сравнения, анализа и синтеза, метод исторического и логического анализа, диалектический метод.
Информационной базой диссертационного исследования являются: тематические нормативно-правовые акты и рекомендации, финансовая отчетность коммерческих банков России, официальные статистические данные, научные и периодические издания, материалы конференций, семинаров и заседаний, в работе также использовались практические разработки Сбербанка России в области построения организационной структуры налогового менеджмента.
Положения, выносимые на публичную защиту:
Х автором предложено рассматривать налоговый менеджмент в коммерческих банках как подсистему финансового менеджмента, охватывающую процессы налогообложения на корпоративном уровне, направленную на создание функционального налогового механизма, объединяющего все функции налогового менеджмента, и обеспечение его эффективной работы для достижения финансовых целей банков путем оптимизации способов использования предоставленных законом прав и испонения налоговых обязанностей и обязательств;
Х автором разработаны новые подходы к оценке уровня эффективности корпоративного налогового менеджмента, включающие финансовый анализ с использованием взвешенного коэффициента налогообложения, модель жизненного цикла налогового менеджмента и методику оценки его общей и целевой эффективности на основе сбалансированной системы показателей, которые позволяют объективно и последовательно анализировать результаты, достигнутые банками;
Х автором созданы модель интеграции функциональной системы корпоративного налогового менеджмента в организационную структуру коммерческих банков, методика анализа, оценки и управления последствиями налоговых рисков, а также сбалансированная система показателей, внедряя которые, банки имеют возможность существенно повысить уровень эффективности налогового менеджмента и получить в итоге наилучшие финансовые результаты.
Научная новизна диссертационной работы состоит в разработке методических подходов к анализу и оценке эффективности корпоративного налогового менеджмента в коммерческих банках, а также в создании моделей и методик, необходимых для ее повышения.
Наиболее существенные научные результаты заключаются в следующем:
Х выявлены основные проблемы современной теории налогового менеджмента, обоснована позиция относительно их решения, дан ряд авторских определений;
Х на основе систематизации элементов функциональной системы налогового менеджмента создана модель интеграции функциональной системы корпоративного налогового менеджмента в организационную структуру коммерческих банков;
Х проведен анализ финансовых результатов крупнейших банков России, в результате которого выявлена зависимость традиционных показателей эффективности налогового менеджмента от показателей эффективности финансового менеджмента и предложен взвешенный коэффициент . налогообложения, внешнее влияние на который минимально;
Х определена методика анализа и оценки последствий налоговых рисков, разработаны способы управления ими, приведен конкретный пример, илюстрирующий возможности этой методики;
Х разработана методика оценки общей и целевой эффективности налогового менеджмента на основе сбалансированной системы показателей с использованием предложенной автором модели его жизненного цикла, исследовано понятие и условия эффективности применительно к налоговому менеджменту, выделены основные факторы, влияющие на ее уровень, показаны направления и способы его повышения.
Практическая значимость исследования состоит в возможности применения предложенных автором моделей и методик, позволяющих определить текущий этап развития корпоративного налогового менеджмента в конкретном банке, правильно поставить его стратегические цели и определить пути их достижения, а также принять меры, способствующие значительному повышению качества и эффективности управления налогами.
Реализация и апробация диссертационного исследования. Основные положения исследования обсуждались на внутрибанковском совещании и получили одобрение руководства Управления налогового планирования Сбербанка России. Методики анализа налоговых последствий и оценки эффективности корпоративного налогового менеджмента на основе сбалансированной системы показателей, предложенные в диссертационной работе, используются в деятельности этого Управления (письмо от 07.09.2007 г. №12/1745).
По теме диссертации в изданиях, одно из которых рекомендовано ВАК, опубликованы научные работы, авторский объем которых - 1,7 п.л.
Структура диссертационной работы определена поставленной целью и сформулированными задачами исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы. Общий объем работы составляет 192 страницу машинописного текста. Диссертация содержит 7 таблиц, 38 рисунков и список использованной литературы из 105 наименований.
Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Леушев, Андрей Александрович
Заключение
В соответствии с поставленной целью диссертационной работы и определенным кругом задач было проведено научное исследование, позволяющее сформулировать следующие основные выводы.
Основными субъектами экономических отношений, возникающих в процессе установления, исчисления и уплаты налогов, являются государство и налогоплательщики. Эти субъекты осуществляют управление на каждом этапе налогообложения в рамках предоставленных им законом пономочий. Государство устанавливает налоги, следит за правильным их исчислением и применяет предусмотренные законом меры воздействия к налогоплательщикам. В свою очередь налогоплательщики распоряжаются своим имуществом по своему усмотрению, что приводит к возникновению определенных налоговых последствий, осуществляют расчет налогов и производят их уплату. При этом управленческие решения налогоплательщиков в процессе налогообложения направлены на получение большей экономической выгоды и минимизацию рисков, что заставляет их искать наиболее рациональные пути выпонения возложенных на них обязанностей.
Такая деятельность банков-налогоплательщиков осуществляется в рамках налогового менеджмента, который является специфической подсистемой внутрибанковского (корпоративного) менеджмента.
В ходе исследования предложено собственное определение корпоративного налогового менеджмента, согласно которому - это подсистема финансового менеджмента, охватывающая процессы налогообложения на корпоративном уровне, направленная на создание функционального налогового механизма и обеспечение его эффективной работы для достижения финансовых целей банка путем оптимизации способов использования предоставленных законом прав и испонения налоговых обязанностей и обязательств.
Функциями налогового менеджмента выражена конкретная форма проявления его сущности. Подчеркнута особая важность создания сбалансированного налогового механизма, объединяющего все функции налогового менеджмента и способствующего помимо выпонения налоговых обязательств банка систематизации и рационализации процесса управления налогами.
Учитывая, что основная цель деятельности банков - извлечение прибыли, в работе сделан вывод о том, что все управленческие процессы так или иначе дожны быть направлены на достижение этой цели. Следовательно, налоговый менеджмент не может нарушать общую логику управления и его осуществление дожно иметь экономическое обоснование, характеризующее его вклад в извлечение прибыли.
Путь к наибольшему увеличению прибыли банка при управлении налогами, по мнению автора, заключается в уплате нормальной величины налоговых платежей (без переплаты) при минимальном налоговом риске, который в широком смысле является возможностью понести финансовые (и иные) потери, связанные с процессом исчисления, оптимизации и уплаты налогов, а в узком - возможные доначисления налогов, штрафов, пеней и иных финансовых санкций налоговыми органами.
Кроме того, в диссертации описаны сопутствующие риски, напрямую не связанные с величиной уплаченных налогов. При низком уровне организации налогового менеджмента такие риски могут возникать и при фактической переплате налогов.
Автор полагает целесообразным считать, что банки осуществляют свою деятельность эффективно, если уровень принимаемых ими налоговых рисков разумен, оптимален и контролируем. Для соблюдения этого условия необходимо анализировать уровень каждого вида риска в статике и динамике с учетом вероятности его наступления и возможных налоговых последствий.
Предложенный автором подход позволяет определить вероятные налоговые последствия, которые также необходимо скорректировать с учетом временной стоимости денег, т.е. учесть при их оценке, что переплата налогов вызывает налоговые последствия немедленно, а в случае недоплаты налогов последствия наступят через определенный интервал времени. Таким образом, для анализа необходимо также дисконтировать (уменьшить) вероятные последствия налоговых рисков.
Для обеспечения контроля уровня принятых налоговых рисков необходимо определить величину допустимых налоговых последствий для банка, и направить усилия налогового менеджмента на соблюдение установленных пределов.
В работе на конкретном примере проилюстрированы возможности предложенной методики и показаны последствия игнорирования налоговых рисков в управлении финансами коммерческих банков, которое может привести к существенным негативным последствиям как в виде прямых потерь по налоговым санкциям, так и в виде упущенной выгоды в результате принятия неэффективных управленческих решений. Таким образом, необходимость управления налоговыми рисками является основной причиной для внедрения налогового менеджмента в систему управления банка.
Учитывая серьезность налоговых последствий, значимые решения в современной экономике следует принимать с учетом всех налоговых факторов, для анализа и комплексной экономической оценки которых банкам так или иначе приходится пользоваться приемами и методами налогового менеджмента.
Поностью сложившаяся система налогового менеджмента, построенная оптимальным образом, с точки зрения организационной структуры и подбора персонала позволяет банку эффективно управлять налоговыми платежами, минимизировать налоговые последствия и делать это с возможно меньшими затратами.
В крупных банках, в которых существует четкая организационная структура, для эффективного осуществления налогового менеджмента специальная служба крайне необходима.
По мнению автора, при организации такой службы очень важно определить принципы интеграции функциональной системы налогового менеджмента в существующую организационную структуру банка и провести разделение соответствующих пономочий и обязанностей между структурными подразделениями банка.
Учитывая, что банки располагают большим набором подразделений и соответствующими специалистами, представляется правильным закрепить часть функций налогового менеджмента за ними, и только специфические налоговые функции оставить за специализированным налоговым подразделением. С учетом этого предложена соответствующая модель.
В качестве подведения итога рассмотрения модели организационной структуры, сделан вывод о том, что при условии правильной и целенаправленной структуризации задействованных в процессе налогового менеджмента подразделений, которая предусматривает формирование колектива профессионалов, распределение и закрепление функций, разработку конкретных целей и задач, эффективность налогового менеджмента значительно повышается при одновременной экономии затрат.
Аналитическая деятельность, направленная на оценку эффективности налогового менеджмента, имеет большое значение. Банк дожен располагать информацией о том, какие приемы налогового менеджмента дали положительные результаты, по каким причинам они не достигнуты, какие зависимости между положениями налогового законодательства и финансовыми результатами можно назвать устойчивыми и т.п.
Оценка воздействия налогов на налогоплательщика характеризуется широко применяемым понятием налоговое бремя. Традиционно эффективность налогового менеджмента определяется с помощью ряда коэффициентов, общая схема расчета которых предусматривает отношение совокупности налоговых издержек или их отдельных составляющих к доходам и прибыли.
Исходя из этого, в работе проведен финансовый анализ деятельности крупнейших отечественных банков с применением упомянутых показателей, который показал, что:
Х сумма уплачиваемых банков налогов значительна, следовательно, налоговый менеджмент требует особого внимания руководства банка и постоянного мониторинга с использованием финансовых показателей;
Х традиционные показатели эффективности налогового менеджмента (коэффициент налогообложения прибыли и коэффициент налогообложения доходов) подвержены сильному влиянию, со стороны показателей эффективности финансового менеджмента, поэтому целесообразно использовать предложенный автором взвешенный коэффициент налогообложения, внешнее влияние на который минимально;
Х изучение динамики предложенного показателя позволяет определить диапазон его нормальных значений от 19% до 25%;
Х величина взвешенного коэффициента налогообложения по разным банкам варьируется, а разрыв достигает полутора раз, что является наглядной демонстрацией потенциала развития отстающих банков и подтверждением необходимости поиска путей повышения эффективности налогового менеджмента.
В качестве такого пути совершенствования автором была разработана методика оценки деятельности налоговых менеджеров, основанная на применении современных методов диагностики эффективности менеджмента.
Учитывая отсутствие возможности в поной мере оценить результаты проведения налогового менеджмента, используя только традиционные финансовые показатели, в качестве базы для построения методики были выбраны метод управления по целям и сбалансированная система показателей.
Налоговый менеджмент в исследовании признан центром ответственности, входящим в группу сегментов администрирования затрат, проблема оценки эффективности которых является особо актуальной в настоящее время. Исходя из этого, автором был произведен поиск основных нефинансовых факторов, воздействующих на эффективность налогового менеджмента.
Кроме того, было установлено, что на разных этапах развития налогового менеджмента определяющие факторы его эффективности и, соответственно, стратегические цели меняются. В связи с чем была разработана модель жизненного цикла, позволяющая определить текущий уровень развития налогового менеджмента и правильно выбрать методы управления, необходимые для достижения и поддержания этапа стабильности.
Автором проведена работа по созданию сбалансированной системе показателей эффективности налогового менеджмента. Ее основные результаты заключаются в следующем:
Х разработано дерево целей и задач налогового менеджмента;
Х описана взаимосвязь результатов по всем целям;
Х цели структурированы по функциональным направлениям, ответственным за их достижение, и по сбалансированным параметрам, на управление которыми направлены усилия налогового менеджмента в коммерческих банках;
Х предложены целевые показатели эффективности налогового менеджмента, их условные текущие и целевые значения, а также веса, определяющих вклад достижения конкретных подцелей в реализацию общей цели;
Х приведен способ расчета весов показателей;
Х даны формулы для расчета целевой и общей эффективности налогового менеджмента.
Применение созданной автором методики оценки и повышения эффективности налогового менеджмента позволит коммерческим банкам:
Х получить количественное выражение результатов, к которым они стремятся, и проводить мониторинг текущего уровня эффективности;
Х определить механизм и заложить ресурсы для достижения этих результатов;
Х установить краткосрочные и догосрочные прогнозы по финансовым и нефинансовым показателям.
Предложенные автором модели и методики при правильном использовании позволят контролировать процесс постановки и испонения целей налогового менеджмента, а в случае необходимости вносить в них соответствующие изменения, осуществлять текущий мониторинг и искать пути оптимизации управления налогами, создать условия для эффективного развития системы налогового менеджмента и получения банками в итоге наилучших финансовых результатов.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Леушев, Андрей Александрович, Москва
1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993 г.)2;
2. Гражданский кодекс Российской Федерации: часть первая от 30 ноября 1994 г. №51-ФЗ; часть вторая от 26 января 1996 г. №14-ФЗ;
3. Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях от 30 декабря 2001 г. №195-ФЗ;
4. Налоговый кодекс Российской Федерации: часть первая от 31 июля 1998 г. №146-ФЗ; часть вторая от 05 август 2000 г. №117-ФЗ;
5. Уголовный кодекс Российской Федерации от 13 июня 1996 г. №63-Ф3;
6. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. №208-ФЗ Об акционерных обществах;
7. Федеральный закон от 02 декабря 1990 г. №395-1 О банках и банковской деятельности;
8. Федеральный закон от 30 ноября 1995 г. №190-ФЗ О финансово-промышленных группах.
9. Адизес И. Управление жизненным циклом корпорации. СПб.: Питер. 2007 г.;
10. Алехин С.И. Оценка налоговой нагрузки предприятий в условиях современного налогового законодательства РФ // Экономический анализ: теория и практика. 2006 г. №13;
11. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни. М.: Мысль. 1989 г.;
12. Архипов В. Стратегическая эффективность управленческих решений // Международный журнал проблемы теории и . практики управления. 1996 г. №5;2
13. Все нормативные правовые акты использованы в актуальных редакциях по данным Общероссийской сети распространения правовой информации "Консультант плюс".
14. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2002 г.;
15. Батлер У.Э. Корпорации и ценные бумаги в России и США. М.: Зеркало, 1997 г.;
16. Белуза М.Я. О необходимости налогового учета // Налогообложение, учёт и отчётность в коммерческом банке. 2002 г. №2;
17. Бланк И.А. Финансовый анализ деятельности предприятия. М.: 2000 г.;
18. Боброва А. Классификация видов налоговой ответственности и их взаимодействие // Право и экономика. 2006 г. №2;
19. Большой энциклопедический словарь. М.: Большая Российская Энциклопедия. СПб.: Норниг, 2001 г.;
20. Большой экономический словарь / Под ред. Азрилияна А.Н. М.: Институт новой экономики, 1997 г.;
21. Бутыльков М.Л. Налогообложение как фактор банковской деятельности: Монография. М.: Финансы и кредит, 2002 г.;
22. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами / Пер. с англ.; гл. ред. серии Соколов Я.В. М.: Финансы и статистика, 2005 г.;
23. Васильева Л. Ответственность за нарушение норм налогового законодательства // Право и экономика. 2006 г. №2;
24. Винслав Ю.Б. Развитие интегрированных корпоративных структур в России //Российский экономический журнал. 1998 г. №№11-12;
25. Выкова Е.С., Романовский М.В. Налоговое планирование: Учебник. -СПб.: Питер, 2004 г.;
26. Галимзянов Р.Ф. Управление налогами на предприятии. Уфа: Эксперт 1998 г.;
27. Гамза В.А. Правовые основы классификации банковских и корпоративных рисков // Проблемы управления банковскими икорпоративными рисками. Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. М.: Финансы и статистика, 2005 г.;
28. Глушенко В.В., Глущенко И.И. Разработка управленческого решения. Моск. обл.: НПЦ Крылья, 1997 г.;
29. Горан Н. Сбалансированная система показателей. М.: Издательский дом Вильяме, 2006 г.;
30. Грохотова Н.В. Налоговый менеджмент и его влияние на формирование прибыли организации: Диссертация. Иркутск: 2003 г.;
31. Дафт Р. Менеджмент. 6-е изд. / Пер. с англ. СПб.: Питер, 2006 г.;
32. Девликамова Г.В. Налоговый анализ как составная часть анализа хозяйственной деятельности предприятия // Финансы. 2001 г. №8;
33. Донцова J1.B., Никифорова H.A. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. М.: ДИС, 2003 г.;
34. Друкер П. Задачи менеджмента в XXI веке. М.: Издательский дом Вильяме, 2002 г.;
35. Друкер П. Энциклопедия менеджмента. Пер. с англ. М.: Издательский дом Вильяме, 2004 г.;
36. Дуканич J1.B. Налоги и налогообложение. Ростов н/Д: Феникс, 2000 г.;
37. Думма С.И., Тутов A.A. Налоговое планирование или налоговый менеджмент что это такое // Материалы сайта Национального технического университета;
38. Евстигнеев E.H. Основы налогового планирования. СПб: Питер, 2004 г.;
39. Елисеев A.B. Организация налогового планирования на предприятии // Материалы информационного агентства Современный капитал;
40. Замирович E.H. Налоговое планирование: организация работ // Налоговое планирование. 2004 г. №1;
41. Захаров B.C. Риски банковской системы // Проблемы управления банковскими и корпоративными рисками. Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. М.: Финансы и статистика, 2005 г.;
42. Зрелов А.П., Краснов М.В. Современные возможности налогового планирования // Налоговое планирование. 2003 г. №3;
43. Казаков В.В. О понятии ответственности в налоговом праве // Финансовое право. 2005 г. №7;
44. Каплан Р., Нортон Д. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. Издательство: Олимп-Бизнес, 2006 г.;
45. Кашанина Т.В. Корпоративное право. М.: ПОЛИУС, 1999 г.;
46. Кожинов В.Я. Налоговое планирование: рекомендации бухгатеру. -М.: Федеративная книготорговая компания, 1998 г.;
47. Козенкова Т.А. Налоговое планирование на предприятии. М.: АиН, 1999 г.;
48. Королев О.Г. Построение финансовой структуры банка в целях анализа эффективности деятельности // Экономические науки. 2006 г. №4;
49. Краснова В., Привалов А. Новое это хорошо структурированное старое // Эксперт. - 1996 г. №12;
50. Крышкин О.В. Корпоративный налоговый менеджмент в системе управления предприятием: Диссертация. СПб.: 2003 г.;
51. Кучеров И.И. Налоговое право России. М.: ЮрИнфор, 2001 г.;
52. Лаврушин О.И. Российская банковская система и направления ее дальнейшего реформирования //Вестник Финансовой академии. 1997 г. №3;
53. Лафта Дж. К. Эффективность менеджмента организации: Учебное пособие. М.: Русская Деловая Литература, 1999 г.;
54. Лобанова Г.Н. Банки: организация и персонал. Практическое пособие. М.: БДЦ-прес, 2004 г.;
55. Макашина О.В. Корпоративный налоговый менеджмент. Иваново: Иван.гос.ун-т, 2003 г.;
56. Медведев А.Н. Как планировать налоговые платежи: Практическое руководство для предпринимателей. М.: ИНФРА-М, 1996 г.;
57. Мейер М.В. Оценка эффективности бизнеса: Что будет после Balanced Scorecard? Издательство: Вершина, 2004 г.;
58. Мельник Д.Ю. Налоговый менеджмент: Учебник. М.: Финансы и статистика, 1999 г.;
59. Менар К. Экономика организаций: Пер. с франц. / Под ред. Худокормова А.Г. М.: Инфра-М, 1996 г.
60. Мильнер Б.З. Теория организаций. М.: ИНФРА-М, 1998 г.;
61. Миляков Н.В. Налоги и налогообложение: Курс лекций. М.: ИНФРА-М, 2002 г.;
62. Налоговый менеджмент: Учебник / Под ред. А.Г. Поршнева. М.: ИНФРА-М, 2003 г.;
63. Нивен П. Сбалансированная Система Показателей шаг за шагом. Максимальное повышение эффективности и закрепление полученных результатов. - Издательство: Баланс Бизнес Букс, 2004 г.;
64. Новицкий Е.Г. Стратегическое планирование в высоко диверсифицированных корпоративных структурах: в мировой практике и на опыте АФК Система // Российский экономический журнал. 1999 г. №8;
65. Ожегов С.И. Словарь русского языка. М.: Оникс, 2007 г.;
66. Основы налогового права / Под. ред. Пепеляева С. Г. М., 1995 г.;
67. Островенко Т.Ж. Налоговая нагрузка на предприятие: обобщающие и частные показатели // Аудиторские ведомости. 2001. №9;
68. Павленко H.A. Налоговое планирование и роль юридической службы в этом процессе // Материалы информационного агентства "Корпоративный менеджмент";
69. Пасько О.Ф. Определение налоговой нагрузки на организацию // Налоговый вестник. 2004 г. №6;
70. Пахомова H.H. Основы теории корпоративных отношений (правовой аспект): Монография. М.: Налоги и финансовое право, 2004 г.;
71. Пименова О.В. Налоговая ответственность как вид юридической ответственности: миф или реальность // Финансовое право. 2005 г. №7;
72. Попов A.A. Трансфертное финансирование в концепциях эффективности корпоративной интеграции: Монография. Воронеж: Воронеж, гос. ун-т. 2003 г.;
73. Приходько В.А. Налоговое планирование на предприятиях производственной сферы: Диссертация. Саратов: 2005 г.;
74. Пупшис Т.Ф., Галузина С.М. Налоговая политика и устойчивость коммерческой организации // Налоговое планирование. 2003 г. №2;
75. Райзберг. Д.Б., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный энциклопедический словарь. М.: ИНФРА-М, 2000 г.;
76. Романова М.В. Банковская деятельность, налоговый аспект: Методическое пособие. М.: Издательская группа БДЦ-пресс, 2004 г.;
77. Росс С., Вестсрфид Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов / Пер. с англ. М: Лаборатория базовых знаний, 2000 г.;
78. Самуэльсон П., Нордхаус Д. Экономика / Пер. с англ. М.: Издательский дом "Вильяме", 2005 г.;
79. Севрук В.Т. Проблемы анализа и прогнозирования финансовых и банковских рисков // Проблемы управления банковскими и корпоративными рисками. Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований -М.: Финансы и статистика, 2005 г.;
80. Словарь русского языка: В 4-х т. М.: Институт русского языка Академии-наук, 1987 г.;
81. Соловьев И.Н. Уклонение от уплаты налогов и оптимизация налогообложения // Налоговый вестник. 2001 г. №9;
82. Справочное издание. Большой экономический словарь. Под ред. Азриняна А.Н. М.: Институт новой экономики, 1999 г.;
83. Степанов П.В. Корпорации в российском гражданском праве // Законность. 1999 г. №4.;
84. Стороженко О.Г. Налоговое планирование на корпоративном уровне: Диссертация. М.: 2004 г.;
85. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник -М.: Перспектива, 1998 г.;
86. Тарасова В.Ф., Савченко Т.В., Семыкина JI.H. Налоги и налогообложение: Учебное пособие М.: КНОРУС, 2004 г.;
87. Тихонов Д.Н., Липник Л.Т. Налоговое планирование и оптимизация налоговых рисков. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004 г.;
88. Файоль А. Общее и промышленное управление. Перевод с французского. М.: Контролинг, 1992 г.;
89. Федоров Б.Г. Англо-русский банковский энциклопедический словарь. СПб.: Лимбус Пресс, 1995 г.;
90. Филин С.А. Финансовый риск и его составляющие для обеспечения процесса оценки и эффективного управления финансовыми рисками при принятии финансовых управленческих решений // Финансы и кредит. 2002 г. №№3-4;
91. Филонович С.Р., Кушелевич Е.И. Теория жизненных циклов организации Адизеса и российская действительность // Социс. 1996 г. №10;
92. Функ Л.П., Михяльченко В.А., Хвален В.В. Акционерное общество: история и теория (Диалектика свободы). Минск: Амафея, 1999 г.;
93. Хотинская Г.И. Налоговый менеджмент и его эффективность // Финансовый менеджмент. 2002 г., №3;
94. Хохлов Н.В. Управление риском. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999 г.;
95. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. М.: Дашков и К;, 2006 г.;
96. Щукин О.С. Анализ качества менеджмента на основе самооценки // Экономический анализ: теория и практика 2005 г. №3;
97. Цупко E.B. Корпоративный налоговый менеджмент: Учеб. пособие. -Иваново: Иван. гос. ун-т, 2003 г.;
98. Цыркунова Т.А., Мигунова М.И. Налоговые риски: сущность и классификация // Финансы и кредит. 2005 г. №33;
99. Черкасова В.А. Управление рисками российских компаний на основе метода сценарного планирования // Экономический анализ: теория и практика -2005 г. №24;
100. Читипаховян П. Стратегическое планирование в интегрированных корпорациях факторы оргобсепечепия // Российский экономический журнал. -2002 г. №1;
101. Юткина Т.Ф. Налоги и налогообложение: Учебник. М.: Инфра-М, 2002 г.;
102. Якутии Ю.В. Условия повышения эффективности интеграционного взаимодействия в корпоративных структурах. В кн. Корпоративные проблемы экономического реформирования России: Сб. науч. трудов / Под общ. ред. Винслава Ю.Б. М.: НПО Экономика, 2000 г.;
103. Friedman Jack F. Dictionary of Business Terms. Barron's Educational Series, Inc. 2000 г.;
104. Karayan John E., Swenson Charles W., Neff Joseph W. Strategic corporate tax planning. John Wiley & Sons, Inc. 2004 г.;
105. Lawrence A., Lorsch J. Organization and Environment. HBS Press. 1986 г.;
106. Официальный сайт Центрального Банка РФ (www.cbr.ru);
Похожие диссертации
- Инновационный менеджмент российских коммерческих банков
- Совершенствование использования инструментария налогового менеджмента в управлении финансовыми потоками организаций
- Повышение эффективности формирования смешанных продуктовых портфелей коммерческого банка
- Методы организации кассовой работы в коммерческом банке и пути её совершенствования
- Перспективные подходы к повышению эффективности управления проблемными кредитами в коммерческих банках