Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Анализ реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Нестеренко, Вера Геннадьевна
Место защиты	Барнаул
Год	2007
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Анализ реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации"

На правах рукописи УДК 332 85 (470):336.77

Нестеренко Вера Геннадьевна

АНАЛИЗ РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОГРАММ ИПОТЕЧНОГО ЖИЛИЩНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

08 00 05 - экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание учёной степени кандидата экономических наук

Барнаул - 2007

003161294

Работа выпонена на кафедре антикризисного управления, оценки бизнеса и инноваций ГОУ ВПО Атайский государственный университет

Научный руководитель кандидат экономических наук, доцент

Соколова Ольга Николаевна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук

Роговский Евгений Иванович /

кандидат экономических наук, доцент Бутакова Марина Михайловна

Ведущая организация Главное управление экономики

и инвестиций Атайского края

Защита состоится 09 ноября 2007 г в 12-00 часов на заседании регионального диссертационного совета ДМ 212 005 05 при ГОУ ВПО Атайский государственный универсшеч по адресу 656049, i. Барнаул, пр Ленина, 61, конференц-зал

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО Атайский государственный университет по адресу 656049, г Барнаул, пр Ленина, 61

Автореферат разослан 08 октября 2007 г

Ученый секретарь

регионального диссертационного совета

кандидат экономических наук, доцент О Н Соколова

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования Социальная направленность нового этапа экономических преобразований в стране требует решения задачи формирования рынка доступного жилья и обеспечения комфортных условий проживания граждан

Ипотечное жилищное кредитование (ИЖК) - один из самых проверенных в мировой практике и надежных способов привлечения частных инвестиций в жилищную сферу Современный этап развития жилищного рынка является самым динамичным и фундаментально определяющим реализацию приоритетного национального проекта Доступное и комфортное жилье - гражданам России в будущем

В решении актуальной проблемы выравнивания социально-экономических различий развития субъектов Российской Федерации важную роль играет обеспеченность населения жильем Но Федеральная целевая программа Жилище изначально не предполагала учета особенностей того или иного субъекта

В связи с этим растущая востребованность ипотечного жилищного кредитования в абсолютном большинстве субъектов требует не только обобщения уже накопленного в России опыта, но и глубокого научного анализа реализации ипотечных жилищных программ в целях выявления положительных и отрицательных моментов механизма испонения национального проекта.

Остается дискуссионным вопрос о переносе опыта ипотечного жилищного кредитования развитых зарубежных стран на российскую почву

Все вышеизложенное определяет актуальность темы диссертационного исследования.

Степень научной разработанности темы исследования Опыт реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования, изучение моделей жилищной ипотеки, теоретические вопросы по теме отражены в работах многих отечественных и зарубежных ученых, таких как А Ганн, Дж Кейнс, Г Маклеод, Р Хоутри, А Шеффле, И Шумпетер, К Родбертус-Ягецова В Рошер, Л. Штейн, Г Н Цылин, Л И Рябченко, С С. Колобанов, С П Гриша-ев, Н Б. Косарева, В.В, Меркулов, А.В Токушкин, А.Ю Сучков, В К Юже-левский, ИВ Довдиенко, И С Радченко, Н.А Кричевский, МИ Калинин, ЛЮ Грудцына, МН Козлова

Эволюция подходов к формированию и реализации инвестиционных процессов ипотечного жилищного кредитования в России отражена в работах Н X Бунге, П А Валуева, А В Васильчикова, К Д Кавелина и Ю Э Янсон

Методологические вопросы исследования рынка недвижимости рассматривались в работах А Ф Гусева, А С Дикова, А Н Краснопольской, Н Н Нозд-риной, В В Петренко, О С Пчелинцева, А Ю Сапожникова, А Н Семеняки, А В Смеловой, Г М Стерника, А Н Ужегова и др Ими исследованы и решены многие теоретические и прикладные задачи, обусловленные особым характером становления и развития ипотечного жилищного рынка в Российской Федерации

Отдавая дожное работам перечисленных авторов, следу е- отметить, что недостаточно исследованными остались вопросы влияния на фсомирование и реализацию инвестиционных программ ипотечного жилищного ьоедитования социально-экономических, макроэкономических и других внешних по отношению к ипотечному рынку факторов Однако тенденции развития Жилищного рынка определяются не только внутренними факторами, но их сочетанием и взаимным влиянием с внешними Это особенно важно, когда исследовгния касаются анализа реализации инвестиционных программ ипотечного жигщного кредитования, основанного на сравнительных характеристиках субъектог РФ, имеющих, как правило, существенные различия по множеству условий

Постановки и решения задач осуществлялись для условий начального периода ипотечных отношений, когда короткая история развития рынка недвижимости в субъектах РФ еще не обеспечила накопление статистических данных, необходимых для анализа реализации программ ипотечного жилищного кредитования Большая часть исследований не ставила целью выявление специфических характеристик и социально-экономических условий субъектов, влияющих на процессы ипотечного рынка

Таким образом, отмеченные проблемы требуют развития исследований в направлении разработки методических аспектов анализа реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в субъектах Российской Федерации, что и обусловило выбор темы диссертации, ее цель и задачи

Объект и предмет исследования. Объект исследования - инвестиционные программы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации

Предметом исследования являются социально-экономические, организационно-управленческие отношения, возникающие в процессе реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации

Цель и задачи исследования. Основной целью исследования является разработка методического подхода к анализу реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования

Достижение поставленной цели осуществлялось путем решения ряда логически взаимосвязанных задач, последовательно раскрывающих тему данной работы

- изучение теории и практики формирования и реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в России и зарубежных странах,

- обоснование состава основных социально-экономических показателей, отражающих реализацию процесса ипотечного жилищного кредитования,

- разработка методики анализа реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования на основе метода факторного моделирования,

- анализ реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в субъектах Российской Федерации и в Атайском крае

Область исследования - п 4 15 Развитие методологии анализа, методов оценки, моделирования и прогнозирования инвестиционной деятельности в экономических системах Паспорта ВАК по специальности 08 00 05 Экономика и управление народным хозяйством (экономические науки)

Теоретической и методологической основой работы являются труды отечественных и зарубежных ученых в области организации инвестирования в жилищной сфере В ходе диссертационного исследования использованы законодательные и нормативно-правовые документы по проблемам управления инвестициями в жилищной сфере и формирования системы догосрочного ипотечного кредитования, материалы научных конференций, а также федеральные, региональные и корпоративные статистические и аналитические материалы

Исследование основано на использовании общенаучных и специальных методов абстрактно-логического, сравнения, системного подхода, логико-аналитической оценки параметров, экономико-статистических, аналогии, моделирования, методов математической статистики

Информационная база исследования. Исходными данными для исследования служили статистические и аналитические материалы Агентства по ипотечному жилищному кредитованию, Госкомстата РФ, Госстроя России, Минэкономразвития России, Главного управления экономики и инвестиций Атайского края, Комитета Администрации края по строительству и архитектуре и других организаций и учреждений Кроме того, в ходе диссертационного исследования использованы открытые статистические данные некоторых коммерческих банков и банковских групп

Необходимый объем информации обеспечен набором из 17 измеримых показателей 61-го субъекта Российской Федерации в динамике за 2000-2005 гг

В диссертации приведены отдельные выводы и предложения, полученные автором в результате его непосредственного участия в формировании и реализации программ ипотечного жилищного кредитования в Атайском крае Научная новизна диссертационной работы состоит в следующем

Х предложена и обоснована система основных показателей, влияющих на реализацию инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в субъектах РФ,

Х введено понятие коэффициента ипотечного жилищного кредитования субъекта (Кц,ккс) - выраженное в процентах отношение выданных ипотечных жилищных кредитов к общему объему выдаваемых кредитов физическим лицам в субъекте;

Х разработана методика анализа реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования на основе метода факторного моделирования,

Х впервые предложен территориально-временной анализ реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в РФ,

Х дана сравнительная оценка реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в субъектах РФ, Федеральных округах и в Атайском крае

Практическая значимость исследования состоит в том, что в ходе его проведения получены организационно-методические и практические результаты по анализу реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации Основные результаты исследования доведены до

уровня конкретных предложений и рекомендаций Разработанную методику можно использовать научным работникам, органам государственной власти и банковским структурам в разработке программ инвестирования в ипотечное жилищное кредитование

Апробация результатов исследования. Основные положения, выводы и рекомендации, изложенные в диссертационной работе, представлялись и обсуждались на ГУ Международной научно-практической конференции Инновационные процессы в управлении предприятиями и организациями (г Пенза, 2005 г), на Всероссийской научно-практической конференции Социально-экономическое и инновационное развитие региона (г Сызрань, 2006 г ), на V научно-практической конференции студентов и аспирантов (с международным участием) Экономика и бизнес позиция молодых ученых (г Барнаул, 2006 г)

Теоретические выводы и практические результаты диссертационного исследования использованы при разработке программ ипотечного жилищного кредитования в Финансовой Корпорации УРАСИБ (г Москва), в разработке механизма реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в г Барнауле и в 17-ти допонительных офисах ОАО АКБ РОСБАНК в Атайском крае

Результаты диссертационного исследования используются в учебном процессе экономического факультета ГОУ ВПО Атайский государственный университет для подготовки специалистов по направлениям Экономика и Менеджмент

Публикации. Всего автором опубликовано по теме диссертации 7 научных работ общим объемом 2,39 авторских печатных листов

Структура диссертационной работы отвечает логике проведенного исследования Диссертационная работа состоит из введения, 3 глав, содержащих 8 параграфов, заключения, списка литературы из 164 наименований и приложения Основное содержание изложено на 127 страницах, включая 13 рисунков и 22 таблицы Содержание работы раскрыто в последовательности Введение

Глава 1 Формирование и реализация инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации 1 1 Эволюция подходов к формированию и реализации инвестиционных прс -

грамм ипотечного жилищного кредитования 1 2 Теория и практика развития инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации

1 3 Механизм реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного

кредитования в Российской Федерации Глава 2 Разработка методики анализа реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в субъектах Российской Федерации

2 1 Обоснование выбора социально-экономических показателей, влияющих

на реализацию инвестиционных программ ИЖК 2.2 Анализ основных статистических характеристик показателей реализации инвестиционного процесса ИЖК

2 3 Построение модели факторного анализа реализации процесса ИЖК на ос-

нове метода главных компонент Глава 3 Сравнительный анализ процесса реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в субъектах Российской Федерации

3 1 Территориально-временной анализ реализации инвестиционных программ

ипотечного жилищного кредитования 3 2 Реализация инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в Атайском крае Заключение

II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ

Во введении обоснована актуальность темы исследования, сформулированы цели и задачи, объект и предмет исследования, охарактеризована научная новизна результатов и практическая ценность работы, раскрывается степень изученности рассматриваемых вопросов, представлена структура диссертации

В первой главе изложена сущность и объективная необходимость развития института ипотеки в Российской Федерации, проведен анализ основных институтов инвестирования в жилищную сферу, даны их характеристики, а также изучен мировой опыт формирования и реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования

Теоретические исследования позволили установить, что мировая практика инвестирования в жилищную сферу строится на трех основных институтах контрактные сбережения, ипотечное кредитование и государственная поддержка с различными механизмами их реализации

Наиболее устойчивый институт контрактных сбережений действует в Германии в виде строительных сберегательных касс Во Франции и Великобритании действуют схемы в виде жилищных сберегательных счетов и системы строительных обществ соответственно Институт ипотечного кредитования реализуется через ипотечные банки и операторов рынка жилья, деятельность которых образуют основу одноуровневой и двухуровневой моделей ипотечного жилищного кредитования Основной формой государственной поддержки ипотечных кредиторов являются государственные гарантии, обеспечивающие допонительное покрытие эмитируемых ценных бумаг, страхование кредитных рисков, помощь ветеранам

Исследованием установлено, что к настоящему времени нет однозначного ответа относительно наиболее приемлемой для России модели ипотечного жилищного кредитования Не смотря на то, что в стране официально принята двухуровневая модель, что отражено в Концепции развития системы ипотечного жилищного кредитования, в субъектах РФ развиваются региональные ипотечные операторы, независимые от федерального центра Паралельно двухуровневой модели в России действуют жилищно-строительные кооперативы, функционирующие по принципам немецкой системы контрактных сбережений В работе выявлены основные причины этого

Анализ становления институтов ипотечного жилищного кредитования в дореволюционной России позволил сделать вывод, что она по развитию кре-

дитно-финансовой системы не уступала Западной Европе, занимая по объемам ценных бумаг, обеспеченных ипотечными обязательствами, лидирующие позиции на европейских рынках Специфический российский опыт догосрочного жилищного кредитования сыграл огромную роль в развитии и американской ипотеки, послужил базой для создания новых инвестиционных и ипотечных инструментов в этой стране

Выделены три этапа в развитии ипотечных отношений в современной России, выявлены и охарактеризованы основные участники реализации национального проекта Доступное и комфортное жилье-гражданам России Мы полагаем, что разнообразие участников реализации этого проекта является весьма положительным фактором формирования системы ипотечного кредитования Именно это позволило избежать монополизации процесса, придав ему многовариантный характер, что чрезвычайно важно для очень неоднородных территориально-временных условий развития субъектов РФ

Однако, не смотря на разнообразие схем, участников ипотечного рынка и разработанных ими жилищных программ, в современной России есть существенные проблемы, возникшие в ходе реализации национального проекта Так, зачастую темпы и масштабы развития ипотеки в тех или иных регионах определяются субъективными факторами - наличием или отсутствием политической воли у руководства региона, тогда как величина прожиточного минимума, объективная экономическая ситуация в регионе, уровень платежеспособного спроса на жилье и его предложение и др, учитываются не в дожной мере Нет системной проработки вопросов доступности ипотечных кредитов для групп населения со средними доходами, беженцам, переселенцам, военнослужащим, владельцам ветхого и аварийного жилья, народам Крайнего Севера

В настоящее время вопрос о переносе опыта ипотечного кредитования развитых зарубежных стран на российскую почву остается дискуссионным Мы придерживаемся точки зрения ученых о том, что социально-экономические, исторические, геополитические и правовые особенности России требуют не слепого копирования зарубежных институтов реализации ипотечных программ, а адаптации их положительных моментов Диссертационное исследование показало, что пристального внимания в России требует вопрос о возможности использования модели контрактных сбережений Это позволит активизировать финансовый рынок мобилизацией денежных средств вкладчиков с невысокими доходами и направлять их в более дешевые жилищные кредиты универсальных и специализированных ипотечных банков

В главе изучен современный механизм реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации Отмечено, что большинство работ, посвященных изучению вопросов ипотечного рынка жилья, ориентированы на проблемы макроэкономического, институционального или корпоративного масштаба В них конечный потребитель национального проекта Доступное и комфортное жилье Ч гражданам России не является отправной точкой исследований, тогда как сбои в различных механизмах реализации инвестиционных программ ИЖК сказываются именно на нем Предложена авторская концепция анализа проблем реализации программных мероприя-

тий с точки зрения оценки их влияния на одного из ключевых участников рынка ИЖК - заемщика Согласно этой концепции проведен анализ реализации Федеральной целевой программы Жилище на 2002-2010 гг и ряда ее подпрограмм

Исследования показали, что проблемы в механизмах финансирования жилищного строительства являются самыми многочисленными и самыми актуальными Особую остроту в настоящее время приобрел механизм привлечения кредитных и инвестиционных средств для обеспечения земельных участков коммунальной инфраструктурой в целях жилищного строительства, в том числе с предоставлением государственной поддержки, непроработанность механизма взаимодействия основных участников ипотечного процесса Решение только этих проблем позволило бы существенно не только снизить стоимость жилищного строительства, но и снизить темпы роста цен на рынках жилья

Теоретические исследования показали, что процесс формирования моделей ипотечного жилищного кредитования носит эволюционный характер, поскольку он не только непрерывно изменяется, но обеспечивает накопление и закрепление изменений на определенный промежуток времени Эволюция формирования моделей ИЖК естественным образом через множество способов создала связи между факторами, определяющими процесс ипотечных отношений, разрушение которых либо приводит систему в исходное состояние, либо приводит ее к гибели Сложность выявления этих факторов, уровней и направлений связей между ними требуют разработки проблемно-ориентированной методики

Во второй главе изложена авторская методика анализа реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в субъектах Российской Федерации Для наиболее эффективного выпонения национального проекта необходим всесторонний научный анализ факторов, определяющих процесс его реализации Это требует адекватного описания сложной структуры системы, основной особенностью которой является необходимость учета значительного числа различных причин, влияющих на главную цель функционирования системы - обеспечение условий приобретения гражданами доступного и комфортного жилья

Каждый из рассматриваемых факторов изучен на предмет представления его измеримыми величинами - показателями, находящимися по отношению друг к другу в весьма сложных связях, выявление, объяснение содержательной основы которых позволяет более глубоко изучить ипотечный механизм реализации федеральной целевой программы Жилище и входящих в ее состав подпрограмм (табл 1)

Различие в уровне развития какого-либо социально-экономического явления зачастую характеризуется или отношением, или разностью (размахом) максимального и минимального значения изучаемого признака, При этом весьма затруднительно задать критерии, по которым указанные различия можно принять как существенные

Для оценки степени однородности объектов относительно показателя использован коэффициент вариации СУ= (8г/Хср)*100%, где - стандартное от-

клоненйе, Хср - среднее арифметическое Если его значение не превышало 33%, то соответствующую совокупность данных мы считали однородной

Таблица!

Система показателей, влияющих на реализацию инвестиционных программ ИЖК в субъектах РФ и их статистические характеристики (2000-2005 гг)

№ Показатель Хср Размах СУ, %

X, Затраты населения на индивидуальное жилищное строительство, мн руб 1244 2085 14357 167,6

х2 Валовой региональный продукт на душу населения, руб *> 56171 44251 316253 78,8

Х3 Ввод в действие жилых домов, значение показателя за год, тыс кв м общей площади 551 763 4127 138 5

Х4 Инвестиции в жилища, значение показателя за год, мн руб 3857 7197 49505 186,6

х5 Число семей, получивших жилье и улучшивших жилищные условия за год, единиц 3168 5790 42845 182,8

Хб Число семей, состоящих на учете на получение жилья, единиц, значение показателя за год 65748 61432 372911 93,4

х7 Инвестиции в основной капитал на душу населения, руб 12655 12260 92872 96 9

Х8 Валовой региональный продукт по субъектам Российской Федерации в 1998-2004гг, в текущих ценах, мн руб, *) 147578 286777 2004168 194,3

х9 Величина прожиточного минимума трудоспособного населения,IV квартал, руб 2313 375 1832 16 2

Хю Численность постоянного городского населения на 1 января, человек 1550702 1557085 10197233 100,4

ХД Численность постоянного сельского населения на 1 января, человек 532307 408833 2386395 76 8

Х)2 Естественная убыль населения, человек, значение показателя за год, оба пола, все население 14471 11795 69693 81,5

Х13 Общая площадь жилых помещений в сред на 1 жителя (на конец периода), м кв , значение показателя за год 20 4 1 8 9,1 88

Х14 Число браков, единица, за год 14607 12402 71181 84 9

Хи Темп роста цен на первичном рынке жилья, % 121 8 5,2 20 8 43

Хш Темп роста цен на вторичном рынке жилья, % 123,4 4,9 19,1 4,0

У Выраженное в процентах отношение выданных ипотечных жилищных кредитов к общему объему выдаваемых кредитов физическим лицам в субъекте 13,0 5,8 28,9 44,8

*) данные за 2005 г получены экстраполяцией

Анализ таблицы 1 показывает, что этому условию удовлетворяют только четыре показателя - Х9, Х^, Х15, Х16, для остальных же характерна очень сильная вариабельность Средние уровни этих показателей значительно отличаются друг от друга, что приводит к существенному искажению общей картины связей, так как чрезмерные отклонения значений внутри этих показателей просто перекрывают колебания многих других величин с меньшими уровнями Для получения в этой ситуации более объективного анализа связей предпринято ранжирование субъектов - упорядочивание значений показателя в соответствие с прйнципом, когда субъекту РФ, имеющему среди других максимальное значение "показателя, присваивается ранг 1

В целом информационный массив был сформирован как куб данных, представляющий наблюдения по трем позициям объекты (61 субъект РФ) -признаки (17 показателей) - время (6 лет динамики), что позволило изучить следующие аспекты исследования

- выявить территориальные различия субъектов РФ по комплексу показателей на фиксированный момент времени и по усредненным за годы наблюдений,

- изучить изменения показателей, описывающих состояние субъектов РФ во времени;

- изучить изменение отдельного показателя в территориально-временном аспекте, т е на множестве объектов в динамике лет,

- оценить статистические связи между показателями в территориально-временном аспекте

Анализ коэффициентов корреляции между представленными в таблице 1 показателями приводит к выводу, что практически нет признаков с существенной отрицательной связью и что есть признаки, коррелирующие с большинством других, и есть те, которые неактивны в связях с остальными К последним можно отнести инвестиции в основной капитал на душу населения, показатель, который имеет высокую связь с валовым региональным продуктом на душу населения (1=0 93) и среднюю с валовым региональным продуктом по субъекту РФ (г=0 57) Малым числом сильных связей отмечена величина прожиточного минимума, которая в тех регионах выше, где больше число семей, получивших или улучшивших жилищные условия (г=0 56), где выше валовой региональный продукт и выше численность постоянного городского населения (г=0 52) Общая площадь жилых помещений на 1 жителя вообще не имеет сколько-нибудь заметной связи ни с одним другим показателем

Среди всех показателей темпы роста цен на рынках первичного и вторичного жилья выделяются тем, что имеют хотя и слабую, но отрицательную связь со всеми показателями, кроме К В диссертации обосновывается, что именно оч имеет все основания считаться интегральным результативным показателем В дальнейшем мы называем его коэффициентом ипотечного жилищного кредитования субъекта (Кижкс)

Отмечены высокие положительные уровни связи показателей затраты населения на индивидуальное жилищное строительство имеют тесные связи с вводом в действие жилых домов (г=0.67), численностью постоянного сельского населения (г=0,69), числом браков (1=0,53) и величиной естественной убыли населения (г=0,55)

Очень высок уровень связи показателя валового регионального продукта на душу населения с инвестициями в основной капитал на душу населения и валовым региональным продуктом (г=0,78 и г=0,93 соответственно) и средний с инвестициями в жилища, с числом семей, получивших и улучшивших жилищные условия, численностью постоянного городского населения и числом браков

Показатель ввода в действие жилых домов выделяется тем, что он имеет очень высокую корреляцию с инвестициями в жилища,числом семей, получивших и улучшивших жилищные условия, валовым региональным продуктом,

численностью постоянного городского населения, числом браков и естественной убылью населения (г=0,73 0,92), со всеми остальными показателями его связь несущественна.

Аналогично предыдущему показателю характеризуются связи инвестиций в жилища и число семей, получивших и улучшивших жилищные условия, а также валовой региональный продукт

Численность постоянного городского населения слабо коррелирует с численностью постоянного сельского населения, общей площадью жилых помещений на 1 жителя, темпами роста цен на жилье, процентом выданных ипотечных жилищных кредитов в общем объеме выдаваемых кредитов физическим лицам, и инвестициями в основной капитал на душу населения С остальными показателями связь высокая

Численность постоянного сельского населения имеет высокий уровень связи только с затратами населения на индивидуальное жилищное строительство и средним числом браков

Важно отметить, что на величину корреляции существенное влияние могут оказать точки-объекты, далеко отстоящие от других Однако удаление их из анализа зачастую приводит к появлению других, не столь заметных ранее из-за масштаба осей, определяемого по максимальным значениям признаков Но из содержательных соображений подобного рода субъекты не исключались из анализа, поскольку представляли интерес с точки зрения сравнения их с Атайским краем

В отличие от подавляющего числа работ, посвященных вопросам ИЖК, основанных на общих рассуждениях и единичных примерах, наше исследование имело целью найти обобщающие характеристики причинно-следственных связей изучаемого явления и дать им количественную оценку, также через эту оценку определить место Атайского края в Российской Федерации Поставленная задача была решена применением одного из методов социально-экономической статистики - метода моделирования факторных связей, обеспечивающим органическое единство качественного и количественного аспекта изучаемого процесса При этом были соблюдены все основные требования к формированию информации, обеспечивающие выпонение предпосылок построения факторных моделей

Изучение проблемы анализа инвестиционных программ ИЖК в масштабе Российской Федерации привело к принятию точки зрения ряда экономистов, считающих, что анализ социально-экономического явления в крупном регионе целесообразнее проводить, основываясь не только на отдельных показателях, но и на факторах, представляющих линейную комбинацию какой-либо группы этих показателей При этом существенно то, что число этих линейных комбинаций может быть значительно меньше числа исходных показателей, т е они в более компактной форме адекватно могут отражать первоначальную информацию

В содержательном же плане эта процедура имеет целью решение очегг> важной задачи отыскание скрытых, но объективно существующих закономерностей, определяемых воздействием на процесс внешних и внутренних причин,

явным образом не представленных конкретными показателями Из арсенала средств многомерного статистического анализа, реализующего такого рода задачи, нами выбран метод" главных компонент (МГТС), предоставляющий возможность содержательной интерпретации расчетных значений

Применительно к нашему исследованию в самом общем виде суть МГК и его основных параметров заключается в следующем Каждый 1-й субъект РФ (0,) характеризуется р-мерным вектором показателей С?, = (х,ь х1!6)т, где 1=1, ,61 Последовательность этих векторов представляет исходную матрицу данных МГК реализует переход к новой системе признаков - главным компонентам - Б], , Рт (т<р), означающий не что иное, как выбор новых осей координат в том же пространстве показателей, не коррелированных друг с другом и упорядоченных по убыванию дисперсий проектируемых на нее показателей Следовательно, каждая главная компонента представляется линейной комбинацией исходных показателей

= а1,1*х, + а1>2*Х2 + ... + аиб*Х16,

= а5,1*Х1+ а5,2*Х2+ +а5,1б*Х1б

Число главных компонент было определено в процессе реализации МГК и основывалось на критерии, чтобы суммарная доля их дисперсий была бы не менее 80%

Коэффициент а,, называется нагрузкой на главную компоненту и отражает вклад, вносимый исходным показателем х} в 1-ю главную компоненту

После интерпретации главных компонент строились факторные модели для каждого *-го субъекта РФ так, чтобы он характеризовася уже не набором исходных показателей, а пятью главными компонентами ^ = (Р,Д Р15)т, где 1=1, ,61 В завершении факторного моделирования извлеченные пять главных компонент были использованы в качестве обобщенных факторов для аппроксимации результативного показателя Кижкс при помощи линейных регрессионных моделей вида

Кижкс = а0+ а^ + + а5Р5, в которой коэффициент регрессии показывает то значение, на которое КИЖКС увеличится, если оно положительно, и уменьшится, если его значение отрицательно В нашем случае они служили и для оценки сравнения силы влияния различных факторов на КИЖКС , так все факторы в модели имеют одну и ту же единицу измерения

Динамично развивающиеся рыночные отношения в РФ с необходимостью сказываются на изменении социально-экономических показателей не только в пространстве, но и во времени, что характерно и для показателей, влияющих на реализацию ИЖК.

Исследованием установлено, что динамика включенных в анализ показателей имеет ряд особенностей Первая их них состоит во временном изменении не только количественных, но и качественных параметров показателей Вторая отражает факт зависимости уровня последующего года от уровня показателей

в предшествующие Третья особенность заключается в наличии временного лага, когда воздействие какого-либо показателя на процесс проявляется не обязательно, или не поностью в год его определения, но переносится на последующие К примеру, эффект от инвестиций в жилищную сферу

Исходя из отмеченных особенностей, можно утверждать, что связи между показателями одного и того же субъекта, к примеру, за шесть лет, могут имет*, другое содержание, т е иначе интерпретироваться, чем связи показателей шести субъектов за один год Вышеизложенное обосновывает необходимость изучения процесса ИЖК не только в территориальном аспекте, но и во временном

Численной мерой взаимообусловленности показателей в этом случае служит коэффициент корреляции рядов динамики При этом целью наших исследований является изучение конкретного периода лет как такового Он не рассматривается как выборка для оценки информации о гипотетической генеральной совокупности лет, так как сам является этой совокупностью по причине отсутствия изучаемого явления до 2000 года

Другая проблема касается дилеммы коррелировать уровни рядов динамики или их отклонения от тренда Содержательная сторона наших исследований, изучающих только степень сопутствия развития показателей во времени, обосновывает корреляцию именно их уровней При этом величина коэффициента корреляции будет отражать наличие или отсутствие устойчивых тенденций в развитии изучаемого явления, а анализ причинно-следственных связей устанавливается после изучения их логических и экономических основ

Разработанная таким образом методическая конструкция положена в основу проведения анализа реализации ипотечного жилищного кредитования в субъектах РФ на основе факторного моделирования Методом главных компонент найдены обобщающие характеристики причинно-следственных связей изучаемого явления, дана их количественная оценка и изучен территориально-временной аспект проблемы

В третьей главе проведен территориально-временной анализ реализации инвестиционных программ ИЖК Территориальный аспект анализа основан на интерпретации численных параметров МГК, примененном к обработке совокупности усредненных за 2000-2005 гг данных по 61-му субъекту РФ

Выявлено 5 главных компонент с суммарной долей дисперсии 82,7%, каждая из которых описывается своим стобцом коэффициентов - нагрузок, отражающих направление и силу влияния на нее исходных показателей (Далее после обозначения главной компоненты в скобках указывается ее вклад в общую дисперсию)

Первая главная компонента Р, (47,8%) определилась показателями, отражающими уровень экономического потенциала субъекта РФ В целом можно сделать вывод, что более высокий уровень экономического потенциала в субъекте пока не приводит к повышению обеспеченности жильем, но способствует некоторому сдерживанию темпов роста цен на ипотечных рынках жилья

У второй главной компоненты Р2 (16,2%) наиболее высокие нагрузки определяют затраты населения на индивидуальное жилищное строительство, число постоянных сельских жителей и естественная убыль населения Эта главная компонента отражает фактор лаграрности субъекта Но эта компонента связана очень высокими отрицательными нагрузками с такими показателями как валовой региональный продукт на душу населения, инвестициями в основной капитал на душу населения, величиной прожиточного минимума То есть, для аграрных субъектов РФ характерен более низкий уровень валового регионального продукта на душу населения, недостаточные инвестиции в основной капитал на душу населения и более низкий прожиточный минимум

Третья главная компонента ^ (11,2%) несет основные нагрузки показателей общая площадь жилых помещений на 1 жителя, величина прожиточного минимума, которую можно объединить в фактор величина прожиточного минимума Эта главная компонента имеет самые высокие отрицательные нагрузки таких показателей как темпы роста цен на жилье на первичном и вторичном рынках, численность сельского населения, затраты на индивидуальное жилищное строительство. То есть, это относится к тем субъектам РФ, где преобладает городское население Для них характерно, что основным фактором снижения темпов роста цен на жилье на первичном и вторичном рынках в целом по субъектам РФ является увеличение прожиточного минимума населения и площади жилых помещений на 1 жителя

Четвертая главная компонента (7,5%) обозначена как лестественная убыль населения Ей соответствуют субъекты РФ с преимущественной численностью городского населения, в которых недостаточно направляется инвестиций в основной капитал на душу населения, что вызывает увеличение темпов роста цен на жилищных рынках

Для пятой главной компоненты /V (5,3%) основными положительными нагрузками стали инвестиции в основной капитал на душу населения и общая площадь жилых помещений в среднем на 1 жителя

Далее, согласно разработанной методике каждый из включенных в анализ субъектов РФ был представлен координатами 5-ти главных компонент Анализ субъектов в новых координатах позволил сделать вывод о том, что положительная средняя или высокая корреляция пяти факторов характерна в основном для субъектов РФ, относящихся к одним и тем же Федеральным округам Если же субъекты относятся к удаленным друг от друга округам, таким как Центральный и те, что расположены за Уралом, то корреляция между факторами становится преимущественно средней или сильной отрицательной

Следовательно, группы линейных комбинаций показателей, выявляющих скрытые факторы, в различных Федеральных округах, могут быть различными по своему составу, а значит и различными могут быть и сами факторы В связи с этим данные по субъектам РФ были разбиты на три перечисленные ниже

группы На базе ранжированных данных для каждой из групп методом главных компонент были вновь рассчитаны нагрузки показателей на главные компоненты После проведения анализа полученных результатов аналогично интерпретации численных параметров метода главных компонент, примененном к обработке 61-го субъекта РФ, получены следующие выводы

Центральный и Северо-Западный Федеральные округа (26 субъектов РФ) Здесь главным фактором С/ (39,6%) является снижение темпов роста цен на жилищных рынках Для этих округов характерна разнонаправленность воздействия на инвестиционные жилищные процессы темпов роста цен на рынках первичного и вторичного жилья индустриальных субъектов РФ и практически всех остальных показателей Выявлено, что снижению темпов роста цен на рынках жилья способствуют увеличение инвестиций в основной капитал на душу населения, ВРП по субъектам РФ на фоне увеличения ввода в действие жилых домов и повышения числа заключаемых браков

Второй главный фактор Сг (21,3%) обозначен нами как фактор лаграрно-сти субъекта Исследование показало, что наиболее выраженными процессами в этих Федеральных округах являются снижение валового регионального продукта на душу населения и жизненного уровня, снижение инвестиций в здания и сооружения и числа семей, получивших и улучшивших жилищные условия При этом увеличивается затраты населения на индивидуальное жилищное строительство, число введенных в эксплуатацию жилых домов и естественная убыль населения

Третий главный фактор С3 (11,2%) отражает фактор депрессивности субъекта с высоким уровнем естественной убыли сельского населения, низкк ми затратами на индивидуальное жилищное строительство и низкой обеспеченностью жильем

Фактор С4 (8,3%) - это фактор роста цен на вторичном рынке жилья в субъектах с преобладанием городского населения Его снижению способствует увеличение затрат на индивидуальное жилищное строительство и инвестиций в основной капитал на душу населения, а повышению - рост очередности на получение жилья

Фактор С5 (6,7%) - фактор обеспеченности общей площадью жилых помещений 1 жителя, повышение которого сопровождается повышением прожиточного минимума трудоспособного населения и снижением числа семей, состоящих, на учете на получение жилья

Суммарная доля дисперсии пяти главных компонент - 87,1% Привожский и Южный Федеральные округа (20 субъектов РФ) Главная компонента Р; (59,4%) здесь отражает уровень экономического развития субъекта РФ Можно сделать вывод, что, как и в целом по Российской Федерации, в этих округах более высокий уровень экономического потенциала в субъекте пока не приводит к повышению обеспеченности жильем, но способствует снижению темпов роста цен на жилищных рынках,

Ситуация обеспеченности жильем описывается нагрузками показателей на компоненту Р2 (12,9%), в которой ярко выражена разнонаправленность их действий в субъектах с более низкими инвестициями наблюдается более высо-

кий прожиточный минимум, более высокая естественная убыль населения, и обеспеченность жильем

Третий главный фактор Р^ (10,0%) - темпы роста цен на жилищных рынках, которые в тех субъектах РФ ниже, где выше прожиточный минимум и инвестиции в основной капитал на душу населения

Четвертый главный фактор Р4 (6,4%) - лаграрностъ субъекта РФ - характеризует субъекты с низкими величинами валового регионального продукта на душу населения, инвестиций в основной капитал и низкими темпами роста цен на первичном рынке жилья

Пятый главный фактор Р5 (3,3%) - линвестиционная деятельность - в субъектах с более высокими инвестициями в жилища более высокая обеспеченность жильем и более низкий прожиточный минимум и темп роста цен на первичном рынке жилья

Уральский, Сибирский и Дальневосточный Федеральные округа (15 субъектов РФ) Главная компонента 5/ (55,4%) здесь отражает уровень экономического развития субъекта В отличие от всех других Федеральных округов РФ здесь наблюдается обратная тенденция этого фактора по отношению к темпам роста цен на жилищных рынках - они в тех субъектах более высокие, где более высокий уровень экономического развития и низкий прожиточный минимум

Второй главный фактор, 52 (15,6%) обозначен нами как фактор темпов роста цен на жилье в субъектах с преобладанием сельского населения Ему присущи основные характеристики первого фактора

Третий главный фактор 53 (11,6%) отражает величину прожиточного минимума, который в тех субъектах ниже, где выше темпы роста цен на жилье, ее тественная убыль населения и ниже число семей, получивших и улучшивших жилищные условия

Четвертый главный фактор (6,5%) отражает фактор темпов роста цен на вторичном рынке жилья Он в тех субъектах выше, где ниже величина прожиточного минимума, естественная убыль населения, обеспеченность жилой площадью населения.

Пятый главный фактор 55 имеет весьма малые нагрузки показателей и в общей доле дисперсии составляет всего 3,0%

Анализ значимых коэффициентов уравнений регрессии (табл 2) приводят к следующим сравнительным характеристикам округов

В Центральном и Северо-Западном Федеральных округах на процент выданных ипотечных жилищных кредитов в общем объеме выдаваемых кредитов физическим лицам самое большое воздействие оказывает фактор Р2. этот процент в тех субъектах выше, где выше затраты сельского населения на индивидуальное жилищное строительство, число введенных в эксплуатацию жилых домов, выше естественная убыль населения и где ниже валовой региональный продукт на душу населения и ниже размер инвестиций в здания и сооружения и число семей, получивших жилье в рамках национального проекта

Таблица 2

Регрессионные модели связи Кижкс с определяющими его факторами

Федеральные округа Уравнения регрессии и параметры оценки их адекватности (значимые коэффициенты регрессии выдечены курсивом)

Центральный и СевероЗападный Кижкс = 11,68 -0,898*С, + 2,390*Сг- 1,780*С3 + 0,045*С4- 0,228*С5 (Я = 0,604, Я2 = 0,365, Р(5,20) = 2,29 , р<0,08)

Привожский и Южный Кижкс = 13,72-0,838*Р, + 3,680*Р2 + 5,767*?3 + 0,263*?4 +3,291*Р5 (И. = 0,886, II2 = 0,784, Р(5,14) = 10,18 , р<0,00028)

Уральский, Сибирский и Дальневосточный Кижкс = 15,90-1,655*8, - 3,002*82 + З,712*53 - 2,972*8.,- 4,566*85 (Я = 0,848, И2 = 0,719, Р(5,9) = 4,600 , р<0,023)

Все округа (61 субъект) Кижкс = 13,04 -0,638*?, + 1,147*Т2 +2,83*Т3 - 0,270*Р4-0,475 *Р5 (Я = 0,541, Я2 = 0,293, Р(5,55) = 4,56 , р<0,0015)

Меньшее, но противоположное воздействие оказывает фактор депрес-сивности - чем выше депрессивность субъекта, тем менее активно население в получении ипотечных жилищных кредитов

В Привожском и Южном Федеральных округах эта активность в тех субъектах выше, где, во-первых, выше темпы роста цен на жилищных рынках, прожиточный минимум и инвестиции в основной капитал на душу населения, и где, во-вторых, выше обеспеченность жильем

Уральский, Сибирский и Дальневосточный Федеральные округа характс ризуются тем, что процент выданных ипотечных жилищных кредитов в общем объеме выдаваемых кредитов физическим лицам в тех субъектах выше, где выше величина прожиточного минимума

Объединение субъектов всех Федеральных округов в один массив дает уравнение регрессии, значимые коэффициенты которого указывают на то, что ипотечное жилищное кредитование в тех субъектах более развито, где выше величина прожиточного минимума и лаграрность субъекта

Таким образом, процесс реализации инвестиционных программ ИЖК имеет свою специфику в каждом из Федеральных округов РФ, вызванную весьма сложными связями между социально-экономическими определяющими его показателями

Если территориальный аспект анализа реализации программы Жилище проведен по усредненным данным, то временной аспект заключася в изучении среднегодовых темпов роста показателей, отражающих динамику исследуемого процесса ИЖК Ранги среднегодовых темпов роста показателей и Кцжкс Для включенных в исследование субъектов РФ приведены в таблице 3

Таблица 3

Ранги среднегодовых темпов роста показателей, влияющих на реализацию инвестиционных программ ИЖК в субъектах РФ

Округ № Субъект РФ X, X, X., Х4 X, X* X, X X, Хщ хД Х,7 хД хД У

ЦФО 1 Бегородская область 44 22 44 48 60 40 33 22 25 3 18 34 46 3 30 17 31

ЦФО 2 Брянская область 16 50 57 53 52 53 39 50 16 48 32 25 17 20 42 28 38

ЦФО 3 Владимирская область 38 48 46 49 41 54 41 48 4 57 5 47 19 58 7 22 33

ЦФО 4 Воронежская область 13 47 29 24 61 52 31 47 45 21 43 32 13 47 48 43 30

ЦФО 5 Ивановская область 5 39 53 20 55 49 3 39 43 60 7 42 26 57 29 2 50

ЦФО 6 Калужская область 17 11 17 28 54 29 38 11 6 25 51 41 18 37 41 25 21

ЦФО г Костромская область 22 57 59 59 31 28 30 57 37 37 55 26 22 7 21 13 56

ЦФО 8 Курская область 19 37 8 30 40 56 45 37 48 35 58 24 10 51 55 42 36

ЦФО 9 Липецкая область 21 2 11 14 36 59 7 2 23 38 20 35 16 15 17 19 58

ЦФО 10 Московская область 33 32 3 10 29 33 43 32 22 5 29 52 24 35 32 24 39

ЦФО 11 Орловская область 49 34 52 7 37 16 60 34 56 30 45 33 40 23 54 51 51

ЦФО 12 Рязанская область 45 16 45 17 21 37 6 16 35 39 56 49 9 43 38 16 28

ЦФО 13 Смоленская область 6 44 10 46 46 57 57 44 13 52 54 39 6 41 47 46 12

ЦФО 14 Тамбовская область 2 13 19 4 35 32 9 13 46 51 46 43 7 61 40 40 57

ЦФО 15 Тверская область 11 36 32 33 33 38 52 36 33 53 57 46 2 50 26 18 15

ЦФО 16 Тульская область 54 46 58 47 34 6 53 46 20 59 14 40 32 53 43 50 42

цфо 17 Ярославская область 7 26 7 55 48 10 18 26 41 33 52 37 48 27 11 11 34

ЦФО 18 г Москва 61 9 28 58 51 51 46 9 49 2 61 61 61 40 52 41 59

сзфо 19 Республика Карелия 36 45 25 25 24 13 26 45 17 27 49 23 21 45 51 55 13

СЗФО 20 Республика Коми 60 43 60 40 27 27 8 43 14 47 41 9 4 13 1 7 1

СЗФО 21 Архангельская область 59 5 15 9 49 20 2 5 21 58 11 56 8 1 13 6 27

СЗФО 22 Вологодская область 23 6 23 34 12 18 5 6 5 41 23 10 27 16 4 4 22

СЗФО 23 Ленинградская область 15 3 31 1 59 11 17 3 47 13 19 19 50 26 58 52 53

СЗФО 24 Новгородская область 42 35 9 13 26 9 56 35 12 45 50 30 15 28 15 38 18

СЗФО 25 Псковская область 30 15 42 57 43 30 48 15 29 43 59 29 30 46 24 30 40

СЗФО 26 г Санкт-Петербург 20 19 2 36 44 36 36 19 60 23 61 57 5 39 46 48 48

ЮФО 27 Республика Адыгея 48 61 49 15 28 3 61 61 11 11 12 55 57 44 36 37 54

юфо 28 Республика Камыкия 18 8 35 60 6 2 15 8 50 7 53 1 11 31 50 47 60

ЮФО 29 Краснодарский край 34 18 27 3 45 7 47 18 9 14 8 54 55 36 45 60 41

юфо 30 Ставропольский край 56 58 50 12 53 15 51 58 28 8 16 36 56 49 59 61 23

юфо 31 Астраханская область 41 27 33 5 22 4 55 27 58 18 9 58 33 42 56 58 43

юфо 32 Вогоградская область 46 42 39 21 50 31 13 42 53 16 37 53 60 52 49 53 29

юфо 33 Ростовская область 25 25 41 6 32 55 27 25 26 36 13 45 59 22 53 36 45

пфо 34 Респ Башкортостан 40 38 40 43 30 34 35 38 30 54 2 7 36 21 16 3 5

пфо 35 Республика Марий Эл 12 53 14 38 42 35 28 53 39 32 28 8 31 8 5 1 8

пфо 36 Республика Мордовия 58 14 54 29 5 50 14 14 36 50 39 31 12 59 20 45 14

пфо 37 Республика Татарстан 43 21 48 56 38 14 16 21 40 6 27 17 34 9 31 23 19

пфо 38 Удмуртская Республика 10 28 20 22 57 23 58 28 34 29 17 6 49 12 2 5 2

пфо 39 Чувашская Республика 31 40 18 11 4 8 20 40 54 10 31 16 14 30 25 9 9

пфо 40 Кировская область 39 56 47 54 19 47 42 56 42 44 47 12 41 19 14 34 6

пфо 41 Нижегородская область 32 31 37 41 39 48 21 31 19 40 44 20 29 48 10 21 16

пфо 42 Оренбургская область 26 12 16 44 1 43 44 12 51 26 21 18 42 54 37 44 25

пфо 43 Пензенская область 29 20 24 18 58 58 50 20 24 34 48 28 28 60 44 56 35

пфо 44 Самарская область 3 51 34 32 47 22 29 51 15 22 15 60 39 17 60 59 47

пфо 45 Саратовская область 47 33 22 31 23 25 34 33 57 17 34 48 23 34 28 49 37

пфо 46 Ульяновская область 24 59 30 37 2 60 32 59 32 46 40 13 20 56 33 29 26

уфо 47 Свердловская область 27 52 5 45 10 44 24 52 52 56 1 59 54 10 3 33 20

уфо 48 Тюменская область 51 1 21 50 20 12 37 1 44 1 35 2 58 14 18 14 3

уфо 49 Челябинская область 14 10 13 26 3 39 23 10 59 28 22 50 35 33 6 10 17

сфо 50 Республика Атай 4 29 61 61 25 1 4 29 3 4 10 4 47 6 27 26 61

сфо 51 Республика Бурятия 37 17 43 16 9 5 54 17 2 61 4 11 1 2 61 54 46

сфо 52 Республика Хакасия 35 60 56 8 11 19 22 60 55 20 25 3 25 4 39 27 24

СФО 53 Атайский край 52 41 55 23 17 41 40 41 18 15 33 5 53 55 12 20 4

сфо 54 Красноярский край 53 30 6 42 7 24 19 30 27 19 36 51 39 29 9 15 11

сфо 55 Кемеровская область 9 23 4 27 14 46 11 23 61 42 3 27 51 18 22 32 32

сфо 56 Новосибирская область 8 24 26 52 15 21 25 24 31 12 30 38 45 24 35 39 55

сфо 57 Омская область 1 4 1 2 13 45 10 4 7 24 42 22 44 25 23 8 7

сфо 58 Томская область 50 7 12 35 8 26 59 7 8 9 38 21 52 32 8 12 10

дфо 59 Приморский край 28 49 38 51 18 17 49 49 38 55 6 15 37 5 57 57 49

дфо 60 Хабаровский край 55 55 36 39 56 61 12 55 1 31 26 44 43 11 34 35 44

дфо 61 Амурская область 57 5; 51 19 16 42 1 54 1С 49 24 14 3 38 19 31 52

Для всех субъектов при всевозможном сочетании показателей были рассчитаны коэффициенты корреляции между их рядами динамики Соответствующие таблице 1 показатели, имеющие высокие корреляционные связи своих рядов динамики (0,7<Л<-0,7) в абсолютном большинстве субъектов РФ, приве-

Рис 1 Корреляционные связи между временными рядами исходных показателей, характерные для абсолютного большинства субъектов РФ

Как видно, здесь выделяются 4 группы показателей инвестиционные показатели Х4 и Х7, жилищные Х3, Х6 и Х]3, демографические Хю и Хц, индексы цен на рынках жилья Х15 и Х16, анализ связи между которыми выявил необходимость ее учета при инвестировании в ИЖК

На основе анализа регрессионных моделей (табл 4) сделан вывод, что во всех округах, кроме Центрального и Северо-Западного, наибольшим среди других влиянием на КИжкс обладает среднегодовой темп роста цен на первичном рынке жилья (Т15)

Таблица 4

Регрессионные модели связи Кижкс с среднегодовыми темпами роста показателей Т,

Федеральные округа Уравнения регрессии и параметры оценки их адекватности (вуравнения включены точъко значимые коэффициенты регрессии)

Центральный и Северо-Западный Кижкс = -580,1 - 17,385*Т] + 124,342*Т]2 + 482,080*Т13 (R= 0,794, R2= 0,631, F(3,22)=12,532, р<0,00005)

Привожский и Южный Кижкс =-83,40+79,250* Тп (R= 0,733, R2=0,538, F(l,20)=23,275, p<0,0001)

Уральский, Сибирский и Дальневосточный Кижкс = -Ю3,8 + 10,223*T4 - 28,200*T7 + S3,544*Tn + 69,542* TIS (R= 0,902, R2= 0,813, F(4,10)=10,855, p<0,001)

Все округа (61 субъект РФ) Кижкс = -79,18+7,645*T4-21,200*Tr + 16,717*T12+ 74,642* T,5 (R= 0,701, R2=0,492, F(4,56)=l 3,545, p<0,00001)

Значение коэффициента регрессии при нем указывает, что в целом по РФ различие в среднегодовых темпах роста цен на первичном рынке жилья на 10% приводит к разнице в 7,46% между субъектами в Кижкс В Привожском и Южном федеральных округах это различие составляет 7,93%, а для Уральского, Сибирского и Дальневосточного округов - 6,95%

Глава завершается анализом механизма реализации подпрограмм ФЦП Жилище, действующих на территории Атайского края В табл 3 приведены места (ранги) края по среднегодовым темпам роста показателей среди других субъектов РФ, включенных в исследование. В первую десятку (4) Атайский край входит коэффициентом Кцжкс и средним темпом естественной убыли населения Во вторую десятку средними темпами роста цен на первичном рынке жилья (12), численности городского населения (15), числа семей получивших жилье и улучшивших свои жилищные условия за год (17), величины прожиточного минимума для трудоспособного населения (18), цен на вторичном рынке жилья (20) В третью десятку средними темпами роста инвестиций в жилища (23) В четвертую десятку средними темпами роста численности сельского населения(ЗЗ) и инвестиций в основной капитал на душу населения (40). В пятую десятку средними темпами роста числа семей, состоящих на учете на получение жилья (41), ВРП по субъекта РФ (41), ВРП на душу населения (41) В последнюю десятку средними темпами роста затрат на индивидуальное жилищное строительство (52), общей площади жилых помещений на 1 жителя (53), числа браков (55) и ввода в действие жилых домов (55)

Исследования показали, что высокое место, занимаемое Атайским краем по проценту выданных ипотечных жилищных кредитов в общем объеме выдаваемых кредитов физическим лицам (Кцжкс)> обеспечивается активной деятельностью регионального оператора - ОАО Краевое агентство по жилищному ипотечному кредитованию Действительно, объем выдаваемых им кредитов в 2006 году относительно 2005 года увеличися в 4,4 раза, что позволило ему сохранить по данному показателю второе место в Российской Федерации Только за первое полугодие текущего года Агентство рефинансировало 2654 закладных на сумму 2,3 мрд рублей, а в общем объеме выданных ипотечных жилищных кредитов в Атайском крае оно занимает лидирующее положение - 45%

Кроме того, высокому уровню Кижкс в Атайском крае способствует широкая сеть кредитно-финансовых учреждений, имеющих собственные программы ипотечного жилищного кредитования населения Удельный вес их в краевом рейтинге следующий Атайский банк Сбербанка РФ - 36%, ОАО Возрождение -17%, ОАО КБ НТС Сибакадембанк - 17%, ОАО АКБ Банк Урасиб - 17%, прочие - 13% (на 01 01 2007 г) Их доля в общем объеме выданных ипотечных жилищных кредитов составляет 23%

Помимо указанных учреждений на жилищных рынках функционируют ООО Атайская ипотечная корпорация, жилищно-накопительные и кредит-но-потребительские кооперативы и другие организации, составляя соответственно 7,4% и 11% в общем объеме выдаваемых ипотечных кредитов

К числу основных факторов высокого КИ/ККс относятся также рост реальных доходов населения края - 25,9% в год, (по Российской Федерации 9,6%) и общее снижение среднестатистической ставки по кредитам

Однако по среднегодовым темпам роста ввода в действие жилых домов Атайский край находится на последних позициях среди других субъектов РФ, что, по нашему мнению, при высоком уровне спроса на ипотечные жилищные кредиты приводит к высоким темпам роста цен на рынках жилья Исследованием установлено, что в крае наблюдается достаточно высокая активность населения в получении заемных средств - за первые пять месяцев 2007 года всеми коммерческими банками и ипотечными структурами края выдано ипотечных жилищных кредитов на сумму 4,7 мрд. рублей Вместе с тем, темпы роста кредитования физических лиц выше темпов роста кредитных вложений в экономику.

Как показывает таблица 3, ситуация усложняется неблагополучными демографическими факторами и нединамичными инвестиционными процессами в крае. Вследствие этого нами сделан вывод о том, что реализация инвестиционных программ ИЖК дожна быть основана на согласованности деятельности различных институтов рынка жилья

В заключении диссертационной работы обобщены результаты исследования и сформулированы основные выводы

Несмотря на многовариантность инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в субъектах РФ все они ориентированы на использование различных элементов американской и немецкой моделей ИЖК Вместе с тем, российский дореволюционный опыт заслуживает самого пристального внимания, как и разработки современных отечественных ученых в области ипотечного жилищного кредитования

Современный рыночный механизм реализации ФЦП Жилище не на дожном уровне обеспечивает системный характер взаимодействия между различными институтами рынка жилья.

Анализ реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в масштабе Российской Федерации целесообразнее проводить, основываясь не только на отдельных показателях, но и на факторах, представляющих линейную комбинацию какой-либо группы этих показателей Состав этих групп специфичен для каждого Федерального округа и отражает влияние на процессы реализации ИЖК различных факторов.

Установлено, что коэффициент Кцжкс ~ процент выданных ипотечных жилищных кредитов в общем объеме выдаваемых кредитов физическим лицам - действительно является интегральным результативным показателем, имеющим достаточно высокие корреляционные связи с основными факторами процесса реализации инвестиционных программ ИЖК в субъектах РФ

Верификация разработанного нами методического подхода, основанного на факторном анализе методом главных компонент, показала приемлемость использования его в анализе реализации процесса ИЖК в Российской Федерации Он позволил выявить обобщающие характеристики причинно-следственных

связей изучаемого явления, дать им количественную оценку, содержательнун интерпретацию результатов и изучить их в территориально-временном аспекте

Основные положения диссертации отражены в следующих публикациях автора

1 Нестеренко В.Г Ипотека: сибирский акцент // Инновационные процессы в управлении предприятиями и организациями сборник статей IV Международной научно-практической конференции - Пенза, 2005 - С 205207. (ОДбпл)

2 Нестеренко В Г Тенденции и перспективы развития и реализации инвестиционных программ на примере ипотечного кредитования // Инновации и инвестиции в экономике России Х межвузовский сборник научных трудов Вып № 8. - СПб СПбТПП, 2005 - С. 174-178. (0,25 п л )

3. Нестеренко В.Г. Социально-экономические аспекты развития инвестиционных программ ипотечного кредитования в Атайском крае // Социально-экономическое и инновационное развитие региона * материалы Всероссийской научно-практической конференции Апрель 2006 г В 2-х ч Ч. I. - Сызрань . Сам. гос техн. ун-т, 2005 - С. 5-10. (0,36 п л.)

4. Нестеренко В Г Инновации и инвестиции для обеспечения устойчивого развития ипотечных программ в РФ // Управление устойчивым развитием экономических систем Х межвуз. сб науч. тр, - СПб . Изд-во Политехи ун-та, 2006. - С. 384-388 (0,25 п л.)

5 Нестеренко В.Г Основные направления повышения эффективности инвестиций в развитие программ ипотечного кредитования в Российской Федерации // Позуновский вестник. - 2006. - №4. - С 303-307 (0,5 п л.)

6. Нестеренко В.Г Факторы повышения эффективности инвестиций в ипотечные программы на региональном уровне // Научно-технические ведомости СПбГТУ -2006.-№5.-С. 290-296 (0,63 пл.)

7 Нестеренко В Г Проблемы развития инвестиционных программ ипотечного кредитования (ИПИК) и пути их разрешения на современном этапе // Экономика и бизнес- позиция молодых ученых материалы конференции студентов и аспирантов - Барнаул Изд-во Ат ун-та, 2006 - Вып 5. В 3 ч Ч. 2. - С. 151-155. (0,24 пл.)

Подписано в печать 02 10 2007 Формат 60x84/16 Уел печ л 1,5 Тираж 100 экз Заказ

Типография экономического факультета Атайского госуниверситета 656049, г Барнаул, пр Социалистический, 68

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Нестеренко, Вера Геннадьевна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ФОРМИРОВАНИЕ И РЕАЛИЗАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОГРАММ ИПОТЕЧНОГО ЖИЛИЩНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ.

1.1. Эволюция подходов к формированию и реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования.

1.2. Теория и практика развития инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации

1.3. Механизм реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации

ГЛАВА 2. РАЗРАБОТКА МЕТОДИКИ АНАЛИЗА РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОГРАММ ИПОТЕЧНОГО ЖИЛИЩНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В СУБЪЕКТАХ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ.

2.1. Обоснование выбора социально-экономических показателей, влияющих на реализацию инвестиционных программ ИЖК.

2.2. Анализ основных статистических характеристик показателей реализации инвестиционного процесса ИЖК.

2.3. Построение модели факторного анализа реализации процесса

ИЖК на основе метода главных компонент.

ГЛАВА 3. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ПРОЦЕССА РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОГРАММ ИПОТЕЧНОГО ЖИЛИЩНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В СУБЪЕКТАХ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ.

3.1. Территориально-временной анализ реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования.

3.2. Реализация инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в Атайском крае.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Анализ реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации"

Актуальность темы исследования. Социальная направленность нового этапа экономических преобразований в стране требует решения задачи формирования рынка доступного жилья и обеспечения комфортных условий проживания граждан.

Ипотечное жилищное кредитование - один из самых проверенных в мировой практике и надежных способов привлечения частных инвестиций в жилищную сферу. Современный этап развития жилищного рынка является самым динамичным и фундаментально определяющим реализацию приоритетного национального проекта Доступное и комфортное жилье - гражданам России в будущем.

В решении актуальной проблемы выравнивания социально-экономических различий развития субъектов Российской Федерации важную роль играет обеспеченность населения жильем. Но Федеральная целевая программа Жилище изначально не предполагала учета особенностей того или иного субъекта.

В связи с этим растущая востребованность ипотечного жилищного кредитования в абсолютном большинстве субъектов требует не только обобщения уже накопленного в России опыта, но и глубокого научного анализа реализации ипотечных жилищных программ в целях выявления положительных и отрицательных моментов механизма испонения национального проекта.

Остается дискуссионным вопрос о переносе опыта ипотечного жилищного кредитования развитых зарубежных стран на российскую почву.

Все вышеизложенное определяет актуальность темы диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Основной целью исследования является разработка методического подхода к анализу реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования.

Достижение поставленной цели осуществлялось путем решения ряда логически взаимосвязанных задач, последовательно раскрывающих тему данной работы:

- изучение теории и практики формирования и реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в России и зарубежных странах;

- обоснование состава основных социально-экономических показателей, отражающих реализацию процесса ипотечного жилищного кредитования;

- разработка методики анализа реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования на основе метода факторного моделирования;

- анализ реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в субъектах Российской Федерации, в том числе и в Атайском крае.

Объект и предмет исследования. Объект исследования - инвестиционные программы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации.

Предметом исследования являются социально-экономические, организационно-управленческие отношения, возникающие в процессе реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации.

Степень научной разработанности темы исследования. Опыт реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования, изучение моделей жилищной ипотеки, теоретические вопросы по теме отражены в работах многих отечественных и зарубежных ученых, таких как: А. Ганн, Дж. Кейнс, Г. Маклеод, Р. Хоутри, А. Шеффле, И. Шумпетер, К. Род-бертус-Ягецова В. Рошер, JI. Штейн, Г.Н. Цылин, Л.И. Рябченко, С.С. Коло-банов, С.П. Гришаев, Н.Б. Косарева, В.В. Меркулов, A.B. Токушкин, АЛО. Сучков, В.К. Южелевский, И.В. Довдиенко, И.С. Радченко, H.A. Кричевский, М.И. Калинин, Л.Ю. Грудцына, М.Н. Козлова.

Эволюция подходов к формированию и реализации инвестиционных процессов ипотечного жилищного кредитования в России отражена в работах Н.Х. Бунге, П.А. Валуева, A.B. Васильчикова, К.Д. Кавелина и Ю.Э. Янсона.

Методологические вопросы исследования рынка недвижимости рассматривались в работах А.Ф. Гусева, A.C. Дикова, А.Н. Краснопольской, H.H. Ноздриной, В.В. Петренко, О.С. Пчелинцева, А.Ю. Сапожникова, А.Н. Семеняки, A.B. Смеловой, Г.М. Стерника, А.Н. Ужегова и др. Ими исследованы и решены многие теоретические и прикладные задачи, обусловленные особым характером становления и развития ипотечного жилищного рынка в Российской Федерации.

Отдавая дожное работам перечисленных авторов, следует отметить, что недостаточно исследованными остались вопросы влияния на формирование и реализацию инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования социально-экономических, макроэкономических и других внешних по отношению к ипотечному рынку факторов. Однако тенденции развития жилищного рынка определяются не только внутренними факторами, но их сочетанием и взаимным влиянием с внешними. Это особенно важно, когда исследования касаются анализа реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования, основанного на сравнительных характеристиках субъектов РФ, имеющих, как правило, существенные различия по множеству условий.

Постановки и решения задач осуществлялись для условий начального периода ипотечных отношений, когда короткая история развития рынка недвижимости в субъектах РФ еще не обеспечила накопление статистических данных, необходимых для анализа реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования. Большая часть исследований не ставила целью выявление специфических характеристик и социально-экономических условий субъектов, влияющих на процессы ипотечного рынка.

Таким образом, отмеченные проблемы требуют развития исследований в направлении разработки методических аспектов анализа реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в субъектах Российской Федерации, что и обусловило выбор темы диссертации, ее цель и задачи.

Область исследования - п. 4.15 Развитие методологии анализа, методов оценки, моделирования и прогнозирования инвестиционной деятельности в экономических системах Паспорта ВАК по специальности 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством (экономические науки).

Теоретической и методологической основой работы являются труды отечественных и зарубежных ученых в области организации инвестирования в жилищной сфере. В ходе диссертационного исследования использованы законодательные и нормативно-правовые документы по проблемам управления инвестициями в жилищной сфере и формирования системы догосрочного ипотечного кредитования, материалы научных конференций, а также феде- Х .ральные, региональные и корпоративные статистические и аналитические материалы.

Исследование основано на использовании общенаучных и специальных методов: абстрактно-логического, сравнения, системного подхода, логико-аналитической оценки параметров, экономико-статистических, аналогии, моделирования, методов математической статистики.

Информационная база исследования. Исходными данными для исследования служили статистические и аналитические материалы Агентства по ипотечному жилищному кредитованию, Госкомстата РФ, Госстроя России, Минэкономразвития России, Главного управления экономики и инвестиций Атайского края, Комитета Администрации края по строительству и архитектуре и других организаций и учреждений. Кроме того, в ходе диссертационного исследования использованы открытые статистические данные некоторых коммерческих банков и банковских групп.

Необходимый объем информации обеспечен набором из 17 измеримых показателей 61-го субъекта РФ в динамике за 2000-2005 гг.

В диссертации приведены отдельные выводы и предложения, полученные автором в результате его непосредственного участия в формировании и реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в Атайском крае.

Научная новизна диссертационной работы состоит в следующем:

Х предложена и обоснована система основных показателей, влияющих на реализацию инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в субъектах РФ;

Х введено понятие коэффициента ипотечного жилищного кредитования субъекта (КИжкс) ~ выраженное в процентах отношение выданных ипотечных жилищных кредитов к общему объему выдаваемых кредитов физическим лицам в субъекте;

Х разработана методика анализа реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования на основе метода факторного моделирования;

Х впервые предложен территориально-временной анализ реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в РФ;

Х дана сравнительная оценка реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в Федеральных округах, субъектах РФ, в том числе и в Атайском крае.

Практическая значимость исследования состоит в том, что в ходе его проведения получены организационно-методические и практические результаты по анализу реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации. Основные результаты исследования доведены до уровня конкретных предложений и рекомендаций. Разработанную методику можно использовать научным работникам, органам государственной власти и банковским структурам в разработке инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования.

Апробация результатов исследования. Основные положения, выводы и рекомендации, изложенные в диссертационной работе, представлялись и обсуждались на IY Международной научно-практической конференции Инновационные процессы в управлении предприятиями и организациями (г. Пенза, 2005г.), на Всероссийской научно-практической конференции Социально-экономическое и инновационное развитие региона (г. Сызрань, 2006 г.), на V научно-практической конференции студентов и аспирантов (с международным участием) Экономика и бизнес: позиция молодых ученых (г. Барнаул, 2006 г.).

Теоретические выводы и практические результаты диссертационного исследования использованы при разработке и формировании программ ипотечного жилищного кредитования в Финансовой Корпорации УРАСИБ (г.Москва), в разработке механизма реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в г.Барнауле и в 17-ти допонительных офисах ОАО АКБ РОСБАНК в Атайском крае.

Результаты диссертационного исследования используются в учебном процессе экономического факультета ГОУ ВПО Атайский государственный университет для подготовки специалистов по направлениям Экономика и Менеджмент.

Публикации. Всего автором опубликовано по теме диссертации 7 научных работ общим объемом 2,39 авторских печатных листов.

Структура диссертационной работы отвечает логике проведенного исследования. Состоит из введения, 3 глав, содержащие 8 параграфов, заключения, списка литературы из 164 наименований и приложения. Основное содержание изложено на 127 страницах, включая 13 рисунков и 22 таблицы.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Нестеренко, Вера Геннадьевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование позволяет сформулировать следующие основные выводы относительно анализа реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования.

1. Исторически сложившаяся неоднородность социально-экономического пространства России оказывает значительное влияние не только на функционирование государства, структуру и эффективность экономики, но и на стратегию и тактику институциональных преобразований, реализуемых через инвестиционные программы ИЖК.

2. Несмотря на то, что ИЖК стало составной частью государственной жилищной политики, в настоящее время в Российской Федерации еще не поностью сформированы социально-экономические условия, обеспечивающие эффективное использование механизма ипотечного жилищного кредитования для всех его участников. Вместе с тем, можно утверждать, что поставленные в Концепции задачи формирования нормативной правовой базы развития ИЖК, создания условий для повышения заинтересованности банков в ипотечном жилищном кредитовании и развития вторичного рынка ипотечных жилищных кредитов в целом находят свое отражение в реализации инвестиционных программ ИЖК В Российской Федерации.

3. Положительная роль государства заключается в оказании различных форм поддержки всем основным участникам реализации национального проекта Доступное и комфортное жилье - гражданам России, создающим инфраструктуру ипотечного жилищного рынка в рамках реализации инвестиционных программ ИЖК. Более всего социальная функция государства реализуется через механизм кредитования с помощью АИЖК.

4. Абсолютное большинство инвестиционных программ ИЖК, реализуемых в субъектах РФ, ориентировано на использовании различных элементов американской и немецкой моделей. Вместе с тем, российский дореволюционный опыт заслуживает самого пристального внимания, как и разработки современных отечественных ученых в области ипотечного жилищного кредитования, учитывающие особенности и ментальность территорий России.

Диссертационное исследование показало, что актуальным является вопрос о возможности использования модели контрактных сбережений, позволяющей активизировать финансовый рынок мобилизацией денежных средств вкладчиков с невысокими доходами и направлять их в более дешевые жилищные кредиты универсальных и специализированных ипотечных банков.

5. В настоящее время в Российской Федерации реализация трех основных схем жилищного финансирования граждан (выдача ипотечных жилищных кредитов населению банками на рыночных условиях, по Федеральным стандартам АИЖК, бюджетные жилищные программы) существенно ограничена возможностями использования бюджетных средств и догосрочных кредитных ресурсов банка. Создание АИЖК стало побудительным мотивом для снижения банковских процентных ставок в части реализации программ ИЖК и повысило доверие граждан к ипотечному жилищному рынку.

6. Анализ реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в масштабе Российской Федерации целесообразнее проводить, основываясь не только на отдельных показателях, но и на факторах, представляющих линейную комбинацию какой-либо группы этих показателей.

Проведенное исследование показало принципиальную возможность и целесообразность применения факторного моделирования на основе метода главных компонент для анализа процесса реализации инвестиционных программ ИЖК. Допонение исходных показателей факторами, обуславливающими развитие исследуемое социально-экономическое явление, дает возможность выявить более четкие каналы управления процессом ИЖК в субъектах РФ и определить наиболее эффективные пути реализации национального проекта.

7. Разработанный методический подход к анализу реализации инвестиционных программ ИЖК позволил найти обобщающие характеристики причинно-следственных связей изучаемого явления, дать им количественную оценку и изучить территориально-временной аспект проблемы.

Установлено, что коэффициент ипотечного жилищного кредитования субъекта (Кижкс) - процент выданных ипотечных жилищных кредитов в общем объеме выдаваемых кредитов физическим лицам - является интегральным результативным показателем, имеющим достаточно высокие корреляционные связи с основными факторами процесса реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в субъектах РФ.

8. Экономическая интерпретация регрессионных моделей связи Кижкс с определенными методом главных компонент факторами позволила сделать следующие выводы:

В Центральном и Северо-Западном Федеральных округах на Кижкс самое большое воздействие оказывает фактор лаграрности субъекта: этот процент в тех субъектах выше, где выше затраты сельского населения на индивидуальное жилищное строительство, число введенных в эксплуатацию жилых домов, выше естественная убыль населения и где ниже валовой региональный продукт на душу населения и ниже размер инвестиций в здания и сооружения и число семей, получивших жилье в рамках национального проекта. Меньшее, но противоположное воздействие оказывает фактор де-прессивности - чем выше депрессивность субъекта, тем менее активно население в получении ипотечных жилищных кредитов.

В Привожском и Южном Федеральных округах эта активность в тех субъектах выше, где, во-первых, выше темпы роста цен на жилищных рынках, прожиточный минимум и инвестиции в основной капитал на душу населения, и где, во-вторых, выше обеспеченность жильем.

Уральский, Сибирский и Дальневосточный Федеральные округа характеризуются тем, что Кижкс в тех субъектах выше, где выше величина прожиточного минимума.

Таким образом, процесс реализации инвестиционных программ ИЖК имеет свою специфику в каждом из Федеральных округов РФ, вызванную весьма сложными связями между определяющими его социально-экономическими показателями.

9. Временной анализ реализации инвестиционных программ ИЖК, основанный на интерпретации регрессионных моделей связи Кижкс со среднегодовыми темпами роста исходных показателей, привел к выводу о том, что во всех Федеральных округах, кроме Центрального и Северо-Западного, наибольшим среди других влиянием на КИжкс оказывает темп роста цен на первичном рынке жилья.

Анализ связи в динамике между инвестиционными, жилищными, демографическими показателями и индексами цен на рынках жилья выявил необходимость ее учета при разработке программ ипотечного жилищного кредитования.

10. Высокое место, занимаемое Атайским краем по Кижкс среди других субъектов РФ, обеспечивается активной деятельностью регионального оператора - ОАО АЖИК, широкой сетью кредитно-финансовых учреждений, имеющих собственные программы ИЖК, а также бюджетными жилищными программами.

Низкие темпы роста жилищного строительства за исследуемый период в Атайском крае при высоком уровне спроса на ипотечные жилищные кредиты приводят к высоким темпам роста цен на рынках жилья.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Нестеренко, Вера Геннадьевна, Барнаул

1. Официальные документы Федеральные

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 30.11.94. №51-ФЗ // СЗ РФ. 1994. -№32. - Ст. 3301.

3. Жилищный кодекс РФ (Часть первая) от 29.12.2004 №188-ФЗ // СЗ РФ. -2005.-№1.-Ст. 14.

4. Конституция Российской Федерации от 12.12.93г. // Рос. газ. 1993. -25 дек.

5. О государственной поддержке кооперативного жилищного строительства: Постановление Правительства РФ от 22 июня 1994 г. №743 (в ред. от 05.05.95) // Российская газета. 1994. - №120.

6. О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним : Федеральный закон от 21.07.1997 №122-ФЗ // СЗ РФ. -1997.-№30.-Ст. 3594.

7. О концепции развития системы ипотечного жилищного кредитования : Постановление Правительства РФ от 11 января 2000 г. №28 // Российская газета. 2000. - №5.

8. О новом этапе реализации Государственной целевой программы Жилище : Указ Президента РФ от 29 марта 1996 г. №431 // СЗ РФ. 1996. -№14.-Ст. 1431.

9. О подпрограмме Государственные жилищные сертификаты на 20042010 годы, входящей в состав Федеральной целевой программы Жилище на 2002-2010 годы : Постановление Правительства РФ от 20 ноября 2003 г. №700 // СЗ РФ. 2003. - №48. - Ст. 4676.

10. О подпрограмме Обеспечение жильем молодых семей, входящей в состав Федеральной целевой программы Жилище на 2002-2010 годы :

11. Постановление Правительства РФ от 28 августа 2002 г. №638 // СЗ РФ. -2002.-№35.-Ст. 3386.

12. О подпрограмме Переселение граждан РФ из ветхого и аварийного жилищного фонда, входящей в состав федеральной целевой программы Жилище на 2002-2010 годы : Постановление Правительства РФ от 22 января 2002 г. №33 // СЗ РФ. 2002. - №4.

13. О предоставлении гражданам Российской Федерации, нуждающимся в улучшении жилищных условий, безвозмездной субсидии на строительство или приобретение жилья : Постановление Правительства РФ от 3 августа 1996 г. №937 // СЗ РФ. 1996. -№33. - Ст. 4006.

14. О разработке Федеральной целевой программы Свой дом : Указ Президента РФ от 23 марта 1996 г. №420 // Российская газета. -1996. 27 марта. - №58.

15. О Федеральной целевой программе Жилище на 2002-2010 годы : Постановление Правительства РФ от 17 сентября 2001 г. №675 // СЗ РФ. -2001.-№39.

16. Об Агентстве по ипотечному жилищному кредитованию : Постановление Правительства РФ от 26 августа 1996 г. №1010 // СЗ РФ. 1996. -№37.-Ст. 4312.

17. Об ипотеке (залоге недвижимости) : Федеральный закон от 16.07.1998 №102-ФЗ // Российская газета. 1998. - 22 июля.

18. Об ипотечных ценных бумагах : Федеральный закон РФ от 11.11.2003 №152-ФЗ // СЗ РФ. 2003. - №46 (часть 2). - Ст. 4448.

19. Об основах федеральной жилищной политики : Закон РФ от 24.12.1992 №4218-1 // Ведомости СНД РФ и ВС РФ. 1993. - №3. - Ст. 99.

20. Об утверждении Правил ведения Единого государственного реестра прав на недвижимое имущество и сделок с ним : Постановление Правительства РФ от 18 февраля 1998 г. №219 // Система Гарант.

21. Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты РФ : Федеральный закон от 30.12.2004 №214-ФЗ // Российская газета. 2004. - 31 дек. - №292.

22. Послание Федеральному Собранию Российской Федерации Президента России Владимира Путина на 2007 г. // Российская газета. 2007. -27 апр.

23. О развитии системы ипотечного жилищного кредитования : Письмо Госстроя России от 9 августа 1999 г. №СК-2725/29.1. Региональные

24. Об утверждении краевой целевой программы Обеспечение жильем или улучшение жилищных условий молодых семей в Атайском крае на 2004-2010 годы : Закон Атайского края от 02.09.2004 № 19-ЗС.

25. Об утверждении краевой целевой программы Улучшение жилищных условий населения в Атайском крае на период до 2010 года : Закон Атайского края от 9.12.2005 года № 119-ЗС.

26. О порядке предоставления ипотечных жилищных кредитов жителям Атайского края за счёт средств краевого бюджета : Закон Атайского края от 6 июля 2000 г. №40-ЗС // Атайская правда. 2000. - 14 июля.

27. О программе внедрения и развития ипотечного жилищного кредитования в Атайском крае на 2000-2005 годы : Постановление Атайского краевого законодательного собрания от 4 февраля 2000 №46 // СЗ АК. -2000.-№46.

28. Об аккредитации организаций, участвующих в ипотечном жилищном кредитовании в Атайском крае : Постановление администрации Атайского края от 25 февраля 2000 г. №161 // СЗ АК. 2000. - №46.

29. Об инвестиционной деятельности в Атайском крае : Закон Атайского края от 09 декабря 1998г №61-ЗС (в ред. Законов Атайского края от 09.03.07 №20-ЗС) // Консультант плюс.

30. Об утверждении краевой целевой программы Улучшение жилищных условий населения в Атайском крае на период до 2010 года : Закон Атайского края от 01.12.2005 №119-ЗС от 9 декабря 2005 г. // Консультант плюс.

31. Об утверждении краевой целевой программы Реформирование и модернизация жилищно-коммунального комплекса Атайского края на период 2006-2010 годы : Постановление краевого Совета народных депутатов от 06.07.2005г. № 422.

32. Абакин, Л.И. Экономическая энциклопедия. М. : ОАО Издательство экономика, 1999. - 1055 с.

33. Азрилиян, А.Н. Большой экономический словарь / А.Н. Азрилиян, О.М. Азрилиян, О.В. Калашникова О.В. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Ин-т новой экономики, 1999. - 1245 с.

34. Александров, В.В. Анализ данных на ЭВМ (на примере системы СИТО) / В.В. Александров, А.И. Алексеев, Н.Д. Горский. М. : Финансы и статистика, 1990. - 192 с.

35. Банки и банковское дело : учебник для вузов / под ред. И.Т. Балабанова. СПб.: Изд. дом Питер, 2003. - С. 177-185.

36. Блэк, Дж. Экономика: англо-русский токовый словарь / Дж. Блэк ; пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000. - 830 с.

37. Большой экономический словарь / под ред. А.Н. Азрилияна. 2-е изд., допол. и перераб. -М.: Институт новой экономики, 1997. - 864 с.

38. Ваксман, С.А. Ипотечное кредитование и его участники на рынке жилья США / С.А. Ваксман, O.E. Воробьева. Екатеринбург : Урал. гос. эконом ун-т, 1998. - 97 с.

39. Венецкий, И.Г. Основные математико-статистические понятия и формулы в экономическом анализе : справочник / И.Г. Венецкий, В.И. Ве-нецкая. 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Статистика, 1979. - 447 с.

40. Вечканов Г.С. Краткая экономическая энциклопедия / Г.С. Вечканов, Г.Р. Вечканова, В.Т. Пуляев. Спб. : ТОО ТК Петрополис, 1998. - 509 с.

41. Ганжа, C.B. Совершенствование организационно-экономических подходов к формированию региональной системы управления жилищным ипотечным кредитованием : дис. .канд. экон. наук / C.B. Ганжа. -2006.-24 с.

42. Горемыкин, В.А. Недвижимость: регистрация прав и сделок, ипотечное кредитование в схемах / В.А. Горемыкин, Э.Р. Бугулов. М. : Филинъ, 1999.-91 с.

43. Гранберг, А.Г. Основы региональной экономики : учебник для вузов/ А.Г. Гранберг. 4-е изд. - М. : ГУ ВШЭ, 2004. - 298 с.

44. Грудцына, Л.Ю. Ипотека. Кредит. Комментарий жилищного законодательства / Л.Ю. Грудцына, М.Н. Козлова. М. : Эксмо, 2006. - 368 с.

45. Довдиенко, И.В. Ипотека : учебно-практическое пособие / под ред. В.З. Черняка. М., 2002. - 484 с.

46. Дубров, A.M. Обработка статистических данных методом главных компонент / A.M. Дубров. М. : Статистика, 1978. - 135 с.

47. Ежов, А.Н. Управление рыночными механизмами в инвестиционном процессе : монография / А.Н. Ежов ; предисл. В.И. Калямина (Россия), М. Хагена (США), Т. Пиццикеми (Италия). М. : Экономика, 2002. -744 с.

48. Жуковская, В.М. Факторный анализ в социально-экономических исследованиях / В.М. Жуковская, И.Б. Мучник. М. : Статистика, 1976.

49. Закс, JI. Статистическое оценивание / JI. Закс ; пер. с нем. В.Н. Варыги-на ; под ред. Ю.П. Адлера, В.Г. Горского. -М. : Статистика, 1976598 с.

50. Инновации и инвестиции в экономике России : сб. ст. / под ред. A.B. Бабкина. Вып. 8. - СПб.: Изд-во СПбТПП, 2005. - 552 с.

51. Ипотека в России / под ред. A.B. Токушкина. М. : Юристъ, 2002. -525 с.

52. Ипотека. Кредит. Комментарий жилищного законодательства / Л.Ю. Грудцына, М.Н. Козлова. М.: Эксмо, 2006 - 365 с.

53. Кендал, М. Ранговые корреляции / М. Кендал / Зарубежные статистические исследования. М.: Статистика, 1975.

54. Кирилов, А.К. Городские банки Западной Сибири (вторая четверть XIX -начало XX века) / А.К.Кирилов Новосибирск : Офсет, 2003. -192 с.

55. Конкурентоспособность регионов: теоретико-прикладные аспекты / под ред. Ю.К. Перского, Н.Я. Калюжновой ; Московский ун-т им. М.В. Ломоносова. М. : ТЕИС, 2003. - 472 с.

56. Конотопов, М.В. Из тупика. Экономический опыт мира и путь России / М.В. Конотопов, С.И. Сметанин. М. : Академический проект, 2000. -384 с.

57. Кричевский, H.A. Ипотечное жилищное кредитование / H.A. Кричев-ский, М.И. Калинин. М.: Дашков и К, 2006. - 228 с.

58. Кудрявцев, В.А. Основы организации ипотечного кредитования : учеб пособие / В. А. Кудрявцев, Е.В. Кудрявцева. М., 1998. - С. 36.

59. Лазарова, Л.Б Ипотечное кредитование в механизме формирования жилищного рынка России : дис. .док. экон. наук / Л.Б. Лазарова. СПб., 2007.

60. Лазарова, Л.Б. Жилищный и ипотечный рынки / Л.Б. Лазарова. СПб.: Изд-во СПбГУ, 2006. - 128 с.

61. Лазарова, Л.Б. Ипотечное жилищное кредитование / Л.Б. Лазарова. -Владикавказ : Изд-во СОГУ, 2005.

62. Ларина, Н.И. Региональная политика в странах с рыночной экономикой /Н.И. Ларина, A.A. Кисельников. -М. : Экономика, 1998. 172 с.

63. Маркова, C.B. Механизмы обеспечения социальной доступности жилья для граждан России : дис. . кан. экон. наук М., 2006.

64. Марочкина, Н.Ю. Современные проблемы ипотечного кредитования / Н.Ю. Марочкина // Консультант Плюс.

65. Меркулов, В.В. Мировой опыт ипотечного жилищного кредитования и перспективы его использования в России / В.В. Меркулов. СПб. : Юридический центр Пресс, 2003. - 360 с.

66. Методологические положения по статистике / Росстат. М., 2006. -510 с.

67. Мищенко, В.В. Государственная экономическая политика в переходный период: направления и методы реализации / В.В. Мищенко Барнаул, 2002. - 240 с.

68. Мищенко, В.В. Государственное регулирование экономики : учебное пособие / В.В. Мищенко. М. : ИНФРА-М, 2002. - 480 с.

69. Мищенко, В.В. Депрессивный Атай: анализ социально-экономической ситуации в крае и направления выхода из кризиса / В.В. Мищенко. -Барнаул : Изд-во Ат. ун-та, 2006. 423 с.

70. Модель вторичного рынка ипотечных кредитов: опыт США : сборник материалов. М. : Фонд Институт экономики города, 1995. - 123 с.

71. Орешин, В.П. Управление региональной экономикой : учебное пособие / В.П. Орешин, Л.В. Потапов. М. : ТЕИС, 2003. - 330 с.

72. Павлова, И.В. Ипотечное жилищное кредитование / И.В. Павлова. -М. : Издательская группа БДЦ-пресс, 2004. 272 с.

73. Пигу, A.C. Экономическая теория благосостояния / A.C. Пигу. М.: Прогресс, 1985.

74. Подшиваленко, Г.П. Инвестиции : учебное пособие / Г.П. Подшивален-ко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова и др. М. : КНОРУС, 2004. - 208 с.

75. Правовые проблемы организации рынка ипотечного кредитования в России / под ред. B.C. Ема. М., 1999. - С. 90.

76. Проскурякова, H.A. Земельные банки Российской империи / H.A. Проскурякова. М.: Российская политическая энциклопедия, 2002.- 562 с.

77. Радченко, И. Ипотека в России: будущее, настоящее, прошлое / И. Рад-ченко. М.: Гроссмедиа Ферлаг, 2004. - 320 с.

78. Разумова, И.А. Ипотечное кредитование : учебное пособие / И.А. Разу-мова. СПб.: Питер, 2005. - 208 с.

79. Райзберг, Б.А. Современный экономический словарь / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. 2-е изд., испр. - М. : ИНФРА -М, 1999.-479 с.

80. Райзберг, Б.А. Системный подход в перспективном планировании / Райзберг Б.А. и др. М.: Экономика, 1975. - С. 16.

81. Российская империя в зарубежной историографии. Работы последних лет: Антология / сост. П. Верт, П.С. Кабытов, А.И. Милер. М. : Новое издательство, 2005. - 696 с.

82. Россия в цифрах 2005 г. // Федеральная служба государственной статистики - www.gks.ru. - 2005.

83. Рябцев, В.М. Региональный анализ эффективности общественно производства (математико-статистические методы исследования) / В.М. Рябцев. -М. : Статистика, 1977. 168 с.

84. Самуэльсон, П. Экономика / П. Самуэльсон. М., "Прогресс", 1964.

85. Статистика : учебник / под ред. И.И. Елисеевой. М. : ТК Веби : Проспект, 2006. - 448 с.

86. Стейнметц, Т. Ипотечное кредитование / Т. Стейнметц, Ф. Уитт ; пер. с анг. Екатеринбург : Сфера, 1997. - 208 с.

87. Стерник, Г.М. Жилищный рынок России в 1994 году. Анализ и прогноз : отчет РГР / Г.М. Стерник, H.H. Ноздрина, В.Н. Каминский и др. М., 1995.- 135 с.

88. Стерник, Г.М. Методология расчета индексов рынка недвижимости, единая для стран членов СЕРЕАН : доклад на конференции СЕРЕАН / Г.М. Стерник. - Киев, 2005.

89. Стратегия социально-экономического развития Атайского края до 2010 г. (опыт перспективного территориального планирования) : колективная монография / под ред. В.И. Псарёва. Барнаул : Изд-во Ат. ун-та, 2004.-212 с.

90. Троцковский, А.Я. Экономика Атайского края в условиях реформирования / А.Я. Троцковский, H.A. Чертов. Барнаул : Изд-во Ат. ун-та, 2001.-140 с.

91. Управление портфелем недвижимости : учебное пособие для вузов / пер. с англ. под ред. проф. С.Г. Беляева. М.: Дело, 1996. - 224 с.

92. Филиппов, JI.A. Оценка бизнеса : учебное пособие / JI.A. Филипов. -М.: КНОРУС, 2006. 720 с.

93. Финансовая математика : учебник / Е.М. Четыркин и др. М. : Дело,2003.-400 с.

94. Хаберлер, Г. Процветание и депрессия: Теоретический анализ циклических колебаний / Г. Хаберлер. РЕКПОЛ, Социум ИнфоПолис, Социум, Челябинск, 2005. - 474 с.

95. Чупров, A.A. Основные проблемы теории корреляции / A.A. Чупров, -М., Статистика, 1960.

96. Широких, A.B. Анализ эффективности развития ипотечного кредитования в системе инвестиций регионального жилищного строительства (на материалах Ставропольского края) : автореф. дис. . канд. энон. наук / A.B. Широких. Орел, 2006.

97. Экономика : учебник / под ред. A.C. Булатова. М.: БЕК, 1997. - 816 с.

98. Экономика и бизнес от А до Я : словарь-справочник / Нэнси Уол, Ян Маркузе, Дэвид Лайнз, Барри Мартин. М.: Фаир-Пресс, 1999. - 624 с.

99. Южелевский, В. Как ипотека нужна России / В. Южелевский. Тверь,2004.-202 с.

100. Публикации в периодических изданиях и сборниках статей

101. Атайский край 1999-2003. Краткий статистический сборник / Атайский краевой комитет государственной статистики. Барнаул, 2004. -52 с.

102. Атайский край. 2002-2006 : Краткий статистический сборник / Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Атайскому краю. Барнаул, 2007. - 76 с.

103. Атайский край 2001-2005. Краткий статистический сборник / Территориальный орган федеральной службы государственной статистики по Атайскому краю. Барнаул, 2006. - 84 с.

104. Атайский край: Справочник инвестора / Главное управление экономики и инвестиций администрации края. Барнаул, 2006. - 86 с.

105. Баронин, С.А. Оценка и прогнозирование рынка жилья в России / С.А. Баронин, В.А. Ступин // Имущественные отношения. 2005. - №4 -С.43.

106. Валавина, А. Рынок ипотечных ценных бумаг США и его влияние на рынок казначейских облигаций / А. Валавина // Рынок ценных бумаг. -2004.-№23.-С. 22-24.

107. Влияние галопирующего рынка жилья на динамику рынка ипотечных сделок / Г.М. Стерник, М.В. Коробкова // Второй Петербургский ипотечный форум. СПб., 2007.

108. Воробьёв, Ю. Залоговое кредитование: зарубежный опыт и российская действительность / Ю. Воробьёв, И. Караваев, А. Скробов // Вопросы экономики. 1995. -№11. - С. 135-145.

109. Грудцына, Л.Ю. Жилищная политика в России: прошлое и будущее // Законодательство и экономика. 2005. - №6.- С. 60-66.

110. Гутин, В. Факторный анализ структуры инвестиционного фонда муниципальной ипотечной программы / В. Гутин, Е. Дарьин, Т. Трофимова // Инвестиции в России.-2001.-№7.-С. 36-39.

111. Евтух, А. Жилищная ипотечная система: мировой опыт / А. Евтух // Деньги и кредит. 2000. - №10. - С. 47-53.

112. Квашнин, В. Национальные системы ипотечного кредитования // Вопросы экономики. 2003. - №7.

113. Кирилов, А.К. Модернизация и традиция в истории России : сб. науч. тр. Новосибирск, 2005. - С. 46-61.

114. Копейкин, А. Американская модель ипотеки / А. Копейкин, JI. Стебе-нёв, Б. Скоробогатько, И. Пенкина // Рынок ценных бумаг. 1999. -№8.-С. 18-24.

115. Копейкин, А. Развитие ипотечного кредитования в России / А. Копейкин, Л. Стебенёв, Б. Скоробогатько, И. Пенкина // Рынок ценных бумаг. 1999. - №8. - С. 25-29.

116. Крупнов, Ю.С. Проблемы развития ипотечного жилищного кредита в России / Ю.С. Крупнов // Финансы и кредит. 2005. - №8(176). - С.7 -18.

117. Кузык, Б.Н. Россия Германия - 2050: стратегия инновационного развития и партнерства : научный доклад / Б.Н. Кузык, Ю.В. Яковец. - М. : Институт экономических стратегий, 2007. - 44 с.

118. Назарова, Л.Б. Модели ипотечного кредитования и проблемы их развития в России / Л.Б. Лазарова // Известия высших учебных заведений. Северо-Кавказский регион. Общественные науки. 2005. - Приложение №4. - Ростов-на-Дону, 2005. - С. 38-47.

119. Лазарова, Л.Б. Развитие ипотечного жилищного кредитования в регионах / Л.Б. Лазарова // Финансы. 2005. - №6. - С. 22-25.

120. Лисица, В.Н. Приоритетный национальный проект Доступное и комфортное жилье гражданам России: Проблемы правореализации /В.Н. Лисица // Жилищное право. - 2007. - № 1. - С. 16-22.

121. Логинов, М. Система ипотечного жилищного кредитования в России: проблемы и пути решения / М. Логинов // Деньги и кредит. 2002. -№4. С. 22-30.

122. Лузин, И. Международный опыт развития ипотечного кредитования / И. Лузин // Рынок ценных бумаг. 2004. - №17. - С. 28-30.

123. Львов, Д. Будущее экономики России // Обозреватель-ОЬБегуег. 1999. -№3(110).-С. 32-39.

124. Мартынова, Т. Государство выходит из рефинансирования ипотеки / Т. Мартынова // Банковское обозрение. 2005. - №6. - С. 20-23.

125. Михайлов, Е.Д. Ипотечное финансирование в США / Е.Д. Михайлов // США: экономика, политика, идеология. 1993. -№ 1. - С. 15-19.

126. Нестеренко, В.Г. Инновации и инвестиции для обеспечения устойчивого развития ипотечных программ в РФ // Управление устойчивым развитием экономических систем : межвуз. сб. науч. тр. СПб. : Политехи. ун-та, 2006. - С. 384-388.

127. Нестеренко, В.Г. Ипотека: сибирский акцент / В.Г. Нестеренко // Инновационные процессы в управлении предприятиями и организациями :сборник статей IV Международной научно-практической конференции. -Пенза, 2005.-С. 205-207.

128. Нестеренко, В.Г. Основные направления повышения эффективности инвестиций в развитие программ ипотечного кредитования в Российской Федерации / В.Г. Нестеренко // Позуновский вестник. 2006. -№4. - С. 303-307.

129. Нестеренко, В.Г. Факторы повышения эффективности инвестиций в ипотечные программы на региональном уровне /В.Г.Нестеренко // Научно-технические ведомости СПбГТУ. 2006. - №5. - С. 290-296.

130. Ноздрина, H.H. Цены и доступность жилья в городах России / H.H. Ноздрина, О.С. Пчелинцев, Г.М. Стерник. // Проблемы прогнозирования. 1996. - №6.-С. 115-138.

131. О развитии залогового права России на рубеже XIX-XX вв. // Залог и ипотека в российском и зарубежном праве : материалы Международной научной конференции. М., 1999.

132. Опольская, Н.В. Государственная поддержка ипотечного жилищного кредитования: зарубежный опыт и российская практика / Н.В. Опольская, О.Т. Шитова, В.Н. Соколов // Вестник СГГА. Вып. 6- Новосибирск : Изд-во СГГА, 2001. - С. 245-249.

133. Павлова, И.В. Зарубежный опыт ипотечного жилищного кредитования и его использование в России / И.В. Павлова // Банковское кредитование. 2006. - №4.- С.20-26.

134. Проскурякова, H.A. Земельный кредит и система ведения помещичьего хозяйства в России в конце XIX века // Отеч. история. М., 1994. -№1. - С. 43-56.

135. Ратманов, Л.Б. Правовое регулирование ипотечного кредитования : ав-тореф. дис. . канд. юрид. наук / Современный гуманитарный ин-т. -М., 2001.

136. Рахманова, Н. Ипотека в США и её страховая защита / Н. Рахманова // Строительная газета. 1993. - № 16. - С. 3.

137. Рогачев, А.Ю. Процентная ставка ипотечного кредита и что за ней стоит / А.Ю. Рогачев // Финансы и кредит. 2006. - №16(220) - С.35.

138. Рогова, Е.С. Гражданско-правовые проблемы вторичного рынка ипотечного кредитования : автореф. дис. . канд. юрид. наук. М. : МГУ, 2002.-С. 10.

139. Россель, Э.Э. Экономический рост в Российской Федерации: проблемы и перспективы / Э.Э. Россель и др. // Доклад восьмого Российского экономического форума Экономический рост в Российской Федерации: проблемы и перспективы. Екатеринбург, 2003.

140. Семеняка, А.Н. Рынок ипотечного кредитования в России. Итоги и перспективы / А.Н. Семеняка // Ипотечное кредитование в России : мат. конференции. М., 2007. www.ahml.ru/index.shtml.

141. Семеняка, А.Н. Федеральная система рефинансирования ипотечных кредитов инструмент реализации приоритетного национального проекта Доступное и комфортное жилье гражданам России / А.Н. Семеняка www.ahml.ru/index.shtml.

142. Система накопления средств жилищного строительства // Опыт Федеративной Республики Германии М., 1992. - С. 22.

143. Солодовникова, Р.К. Оценка ситуации в строительном комплексе как индикатора инвестиционной активности Атайского края / Р.К. Солодовникова, М.А. Акулова // Архитектура и Строительство Сибири. -2002. -№4. С. 7-9.

144. Стерник, Г.М. Методология сбора и обработки информации о рынке недвижимости : пособие риэтору / Г.М. Стерник, H.H. Ноздрина. РГР. -М., 1997.

145. Стерник, Г.М. Система индексов рынка недвижимости / Г.М. Стерник // Имущественные отношения в Российской Федерации. 2006. - №11 (62).-С. 57-66.

146. Стерник, Г.М. Статистический подход к прогнозированию цен на жилье / Экономика и математические методы. 1998. - Т. 34. - Вып. 1. -С. 85-90.

147. Тузаева, О.В. Основы статистического исследования рынка ипотечного жилищного кредитования / О.В. Тузаева. www.rusnauka.com.

148. Цытович, А. Инновации на рынке ипотечного кредитования / А. Цыто-вич // Банковское кредитование. 2006. - №4.

149. Щетинин, Я.В. Доступность жилья как основной фактор спроса на банковские ипотечные кредиты / Я.В. Щетинин // Банковское кредитование.-2006.-№3 (7).

150. Иностранная литература и Интернет-источники

151. Russian mortgage market. Merril Lynch, February. 2007. www.rusipoteka.ru.

Похожие диссертации

• Финансовые аспекты ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации
• Регулирование системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации
• Совершенствование процесса ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации
• Развитие инфраструктуры кредитных отношений при реализации региональных программ ипотечного жилищного кредитования
• Моделирование ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации