Совершенствование процесса ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Рудикова, Ольга Михайловна |
| Место защиты | Екатеринбург |
| Год | 2009 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.10 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Совершенствование процесса ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации"
На правах рукописи
Рудикова Ольга Михайловна
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПРОЦЕССА ИПОТЕЧНОГО ЖИЛИЩНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Специальность: 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
1 9 ЬОл 2Ш
Екатеринбург - 2009
003483296
Диссертационная работа выпонена в ГОУ ВПО Уральский государственный технический университет - УПИ им. Первого президента России Б.Н. Ельцина
Научный руководитель
доктор экономических наук, профессор Семененко Всеволод Васильевич
Официальные оппоненты
доктор экономических наук, профессор Ходоровский Михаил Яковлевич (Россия) заведующий кафедрой Банковского дела ГОУ ВПО Уральский государственный технический университет - УПИ им. первого Президента России Б.Н. Ельцина, г. Екатеринбург
кандидат экономических наук
Морозов Владислав Васильевич (Россия)
старший научный сотрудник
Института экономики УрО РАН, г. Екатеринбург
Ведущая организация
ГОУ ВПО Уральский государственный экономический университет
Защита состоится л2 декабря 2009 г. в 10.00 часов на заседании диссертационного совета Д 004.022.02 при Институте экономики УрО РАН по адресу: 620014, г. Екатеринбург, ул. Московская, 29.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке, с авторефератом - в библиотеке и на сайте Института экономики УрО РАН fwww.uiec.ru).
Автореферат разослан л31 октября 2009 г.
Ученый секретарь ^ ^
диссертационного совета, к.э.н., доцент сЧ2ЧЩ1\Лаврикова
I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Задача обеспечения населения доступным и комфортным жильем откосится к приоритетным направлениям социально-экономического развития России. Интегрируясь в мировую финансовую систему важно развивать эффективные формы бизнеса, зарекомендовавшие себя на западных рынках, проецируя их на российские условия. Одним из таких направлений становления развитой рыночной экономики страны является ипотечное кредитование, степень эффективного функционирования которого свидетельствует о наличии в стране значительной доли среднего класса, развитости кредитных институтов, строительной и смежных с ней отраслей, прогрессивного функционирования рынка ценных бумаг и наличия соответствующей оптимальной правовой базы.
Однако в условиях высоких политических и экономических рисков, обострившихся в период финансового кризиса, рыночный механизм не всегда удовлетворительно решает задачи привлечения догосрочных инвестиций, которых требует для своего развития жилищный рынок. Поэтому необходима активная, целенаправленная политика государства, регулирующая жилищное строительство и эффективное инвестирование. Ипотечное кредитование вошло в число президентских программ, так как решение этих вопросов является актуальным для российского рынка.
Низкие доходы населения и высокие процентные ставки на финансовых рынках, неразвитый рынок жилья и чрезмерно высокие цены на строительство - это не полный перечень проблем, которые нужно решать с помощью механизма ипотеки.
Основная доля населения нуждается в специальных схемах решения жилищного вопроса, включающих в себя различные способы приобретения жилья как с классическим использованием инструментов института ипотечного кредитования, так и с частичным его участием, при взаимодействии профессиональных посредников в виде коммерческих банков, накопительных институтов, посредников ипотечного рынка, застройщиков и т.д.
Значительно возросшие риски и неопределенность в экономической ситуации России и всей мировой экономики вынудили банки пересмотреть кредитные портфели. Многие из них закрыли ипотечные программы, другие значительно усугубили требования к предоставлению кредитов под залог недвижимости.
Решение жилищного вопроса для граждан России с помощью ипотечного
кредитования в условиях глобального финансового кризиса, дисбаланса спроса и
предложения на рынке жилья, необходимости разработки и внедрения
специализированных схем и моделей функционирования ипотечного кредитования,
отсутствия достаточного количества финансовых ресурсов, обеспечивающих динамичное развитие рынка доступного жилья, потребности в постоянном совершенствовании законодательной базы определило актуальность выбора темы диссертационного исследования, ее теоретическую и практическую значимость.
Степень научной разработанности темы. В условиях растущего интереса к проблеме ипотечного жилищного кредитования в России наблюдается активный рост числа научных публикаций - статей, книг, а также диссертационных и докторских исследований.
Исследование рынка недвижимости, жилья и строительства отражено в научных трудах К. Л. Астапова, И.Т, Балабановой, В.А. Горемыкина, C.JI. Калачевой, А.Р. Кирсанова, а также данная проблема широко освещена в трудах зарубежных авторов, таких как Н. Ордуэй, Д. Фридман, Г. Харрисон и другие.
Проблема правового регулирования ипотечного кредитования была предметом исследования P.P. Гимолеева, С.П. Гришаева, З.П. Лукиной, М.Е. Орловой, О.В. Поповой, В.В. Смироновой, и многих других.
В ходе диссертационного исследования были изучены основные положения функционирования кредитного финансового механизма и развития ипотечного кредитования, которые получили развитие в работах Л.-Л. Вольфа, Э. Дэвидсона, Дж. Кейнса, Э. Сандерса, И. Шумпетера, Ф. Дж. Фабоцци, С. Фишера, Л. Харриса, Р. Хоутри,
A. Чинга и других.
Несмотря на то, что вопросы ипотечного кредитования в России еще не достигли достаточного изучения и проработки, проблема развития института ипотечного кредитования рассматривается и анализируется такими отечественными авторами, как P.A. Акбердина, А.Н. Багаев, Г.Н. Белоглазова, И.О. Боткин, Н.В. Бубновская, А.Ю. Воробьев, О.И. Лаврушин, С.Н. Максимов, В.В. Меркулов, B.C. Казейкин, В.А. Краснояров, В.А. Кудрявцев, Т.И. Никитина, Е.Б. Покопцева, Л.И. Рябченко, А.Н. Ужегов, Г.А. Цылина,
B.К. Южалевский и многими другими.
Развитие российской экономики требует детального изучения тенденций
функционирования института ипотеки на примере стран, где механизм ипотечного
кредитования успешно функционирует. В условиях формирования рыночной экономики и
с учетом необходимости восстановления и улучшения жилищного фонда страны
появилась потребность в разработке специализированных подходов к вопросу ипотечног
кредитования как метода решения жилищного вопроса граждан, так и фактора социальнс
экономического развития. Недостаточная теоретическая разработка и научная оцею
проблемы формирования и функционирования института ипотеки, а также отсутствие достаточной эмпирической базы предопределили выбор темы настоящего исследования.
Цели и задачи исследования. Целью исследования является совершенствование теоретических основ и разработка механизма повышения эффективности ипотечного жилищного кредитования.
Для достижения указанной цели исследования были поставлены и последовательно решены следующие взаимосвязанные задачи:
1. Систематизировать основные виды ипотечного кредитования и уточнить поштийный аппарат процесса ипотечного кредитования.
2. Предложить критерии социального регулирования решения жилищных проблем, позволяющие решить вопросы сокращения очереди на получение жилья с помощью института ипотеки.
3. Обосновать создание модели ипотечного кредитования, используя взаимосвязь кредитных и страховых организаций для нахождения новых организационных форм их взаимодействия.
4. Разработать модель ипотечного кредитования в целях минимизации рисков, оптимизации взаимодействия и разграничения функций субъектов ипотечной системы.
Объектом исследования является система ипотечного кредитования жилищного строительства в Российской Федерации.
Предметом исследования выступают социально-экономические и финансовые отношения, возникающие между участниками процесса ипотечного кредитования.
Теоретической основой и методологическим ориентиром послужили труды отечественных и зарубежных экономистов в области ипотечного кредитования, развития банковской системы и фондового рынка, денежного обращения и кредита, правового регулирования финансовых отношений, инвестиционной политики и региональной экономики.
Информационной базой диссертационного исследования является периодическая, монографическая, справочная, статистическая, аналитическая литература, отражающая вопросы функционирования системы ипотечного кредитования, банковского дела, отраслевой экономики, исторических аспектов формирования ипотечного рынка и мировой практики развития рынка ипотеки. В исследовании использованы материалы аналитических агентств, Уральского регионального информационного центра "ИТАР-ТАСС" ("ТАСС-Урал"), Национального агентства финансовых исследований (НАФИ),
Госстроя, государственных органов статистики, Агентства по ипотечному жилищному кредитованию, аналитические и статистические обзоры риэтерских агентств.
Нормативно-правовую базу исследования составляют законодательные акты Российской Федерации, регулирующие правоотношения в области жилищного строительства, системы ипотечного кредитования, регионального и отраслевого развития.
Научная новизна диссертационного исследования:
1. Предложена авторская классификация видов ипотечного кредитования на основании разграничения понятий коммерческой и жилищной ипотеки и учета степени государственного участия в ипотечном кредитовании, (п. 9.3 паспорта специальности 08.00.10 ВАК РФ).
2. Обоснованы допонительные критерии социального ипотечного кредитования, включающие возможность приобретения жилья, его количественную и качественную оценку, источники финансирования, срок установления права собственности заемщика на жилье. Предложена программа жилищного обеспечения, основанная на сочетании комплексного использования социального найма и ипотечного кредитования, позволяющая сократить очередь на получение жилья, (п. 9.3 паспорта специальности 08.00.10 ВАК РФ).
3. Предложена авторская модель создания и функционирования липотечного ходинга на базе существующего механизма ипотечного кредитования и взаимодействия банков со страховыми компаниями. Обоснована необходимость использования на начальном этапе развития ипотечной системы накопительных кредитных институтов, таких как строительно-сберегательные кассы (ССК) и страховые компании, (п. 9.4 паспорта специальности 08.00.10 ВАК РФ).
4. Разработана модель ипотечного кредитования на основе взаимодействия накопительных, кредитных институтов, института страховой защиты и создания специального контролирующего органа. Данная модель позволяет разграничить функции между участниками и повысить эффективность процесса ипотечного кредитования, (п. 9.4 паспорта специальности 08.00.10 ВАК РФ).
Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что в качестве механизма ипотечного кредитования предложено создание Ипотечного ходинга, который позволяет органически сочетать ипотечные и страховые операции, и Центра финансового контроля для систематизации и оптимизации процессов в системе ипотечного кредитования.
Предложения, разработки и рекомендации диссертанта могут быть использованы:
Х кредитными учреждениями в практической деятельности при создании картотеки кредитных историй, расчете ставок по кредитам, предоставляемым по различным программам;
Х страховыми компаниями в нормативно-методических документах, в частности в инструкциях и регламентах осуществления страховой деятельности в сфере комплексного ипотечного страхования;
Х законодательными и испонительными органами государственной власти в процессе нормативного регулирования и оптимизации процесса ипотечного кредитования;
Х высшими учебными заведениями при подготовке специалистов в рамках курсов Финансы и кредит, Страховое дело и других.
Апробация работы. Основные положения, выводы и рекомендации по теме диссертационного исследования представлены на Всероссийской научно-практической конференции с международным участием ГОУ ВПО УГТУ-УПИ в 2005 году, Научно-практических конференциях молодых ученых ГОУ ВПО УГТУ-УПИ в 2005, 2006, 2007 годах, Первой Всероссийской научно-практической конференции по проблемам страхового образования в 2007 году, Теоретических аспирантских семинарах кафедры Общей экономической теории ГОУ ВПО УГТУ-УПИ, материалы которых опубликованы в сборниках. Результаты исследования использованы в учебном процессе при подготовке лекций и проведении семинарских занятий по страховым дисциплинам и в курсе Финансы, денежное обращение и кредит.
Публикации. Основные положения диссертационного исследования отражены в 13 публикациях общим объемом 4,83 печатных листа, в том числе 1 в журнале, рекомендованном ВАК.
Объем и структура работы. Сформулированные диссертантом цели и задачи определили логику и структуру исследования. Диссертационная работа изложена на 200 листах, состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, 15 приложений, включает в себя 20 рисунков и 4 таблицы.
Содержание работы. Во введении раскрыта актуальность избранной темы диссертационного исследования, отражены степень научной разработанности проблемы, поставлены цели и задачи, определены объект и предмет исследования,....................,
В первой главе Теоретические и правовые основы развития института ипотечного кредитования рассмотрены теоретические основы формирования и развития системы ипотечного кредитования в России, мировой и отечественный опыт решения проблемы инвестирования развития ипотеки, изучены правовые основы функционирования ипотечного кредитования, определена роль ипотечного жилищного кредитования в социально-экономическом развитии страны, изучены задачи, решаемые жилищной программой, а также показаны способы решения вопросов приобретения жилья.
Во второй главе Методические подходы совершенствования механизма ипотечного кредитования жилищпого строительства изложены ипотечные программы, развивающиеся в России, проведен анализ моделей ипотечного кредитования, исследовано развитие банковской системы в сегменте ипотеки, раскрыта роль государственной поддержки ипотечного кредитования, проанализированы факторы, препятствующие развитию кредитования под залог недвижимости, и предложен агоритм их минимизации.
В третьей главе Стратегические направления совершенствования ипотечного кредитования, определена необходимость разработки программ ипотечного кредитования с учетом структуры населения страны, вынесены предложения по модернизации существующего процесса жилищного кредитования в Российской Федерации на основе интегрирования банковского и страхового секторов, создания контролирующего органа в системе ипотечного кредитования.
В заключении подводятся итоги выпоненного исследования, формулируются основные выводы.
II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ 1. Предложена авторская классификация видов ипотечного кредитования на основании разграничения понятий коммерческой и жилищной ипотеки и учета степени государственного участия в ипотечном кредитовании.
В работе автором обобщены различные подходы к определению понятия липотечное жилищное кредитование. Чаще всего под этим понимаются отношения, складывающиеся в процессе предоставления кредитов (займов) в целях приобретения жилья, обеспеченных залогом жилых помещений, а также испонения договорных обязательств субъектами ипотечной системы и возможности обращения взыскания на
предмет залога и его реализации с публичных торгов.
Таким образом, при многовариантном определении ипотечного кредитования, можно выделить общую суть, а именно: ипотека - это залог недвижимости с целью получения целевого займа для приобретения, строительства, реконструкции объектов недвижимости.
Кроме того, в аналитических обзорах, статьях, научных публикациях часто встречается термины Социальная ипотека и Коммерческая ипотека, однако в законодательстве определений таких понятий не содержится, а также отсутствует четкая классификация видов ипотечного кредитования, что вызывает значительные сложности при оперировании данными понятиями.
Под социальной ипотекой чаще всего понимается возможность приобретения жилья на льготных условиях для отдельных категорий населения с использованием ипотечного кредитования и государственной финансовой поддержки.
Главное отличие социальной ипотеки от коммерческой - льготная стоимость квадратного метра жилья. То есть коммерческая ипотека, в данном случае, понимается как ипотечный кредит на стандартных условиях банка без государственной поддержки.
Паралельно с этим термин коммерческая ипотека связывают с понятием коммерческая недвижимость, а именно: недвижимость, при эксплуатации которой извлекается прибыль.
В связи с этим, в работе автором предлагается четко разграничить данные понятия и выделить четыре вида ипотеки, как показано на рисунке 1.
Рисунок 1 - Классификация видов ипотечного кредитования
В первую очередь, автор считает целесообразным разделить понятия Коммерческая и Жилищная ипотека, а именно:
1. Предметом залога при коммерческой ипотеке является недвижимость,
предназначенная для извлечения прибыли. К таким объектам недвижимости относится
нежилой фонд, а также, с определенными оговорками, жилая недвижимость, приобретаемая для коммерческих целей (например, сдача в аренду, перевод в нежилое помещение). Условия данного вида кредитования строже (это касается сроков кредитования, процентных ставок, первоначального взноса и т.д.) относительно жилищной ипотеки по причине того, что данная недвижимость будет себя окупать в процессе эксплуатации.
2. Предметом залога при жилищной ипотеке выступает строящаяся или эксплуатирующаяся жилая недвижимость, при этом кредит выдается для целей приобретения, строительства, реконструкции аналогичных объектов недвижимости.
Финансовый кризис внес коррективы в развитие ипотечного кредитования в России, за счет чего объемы кредитования снизились примерно в 5-6 раз и составили за I полугодие 2009 года около 55 мрд. рублей. Общий уровень просроченной задоженности по выданным ипотечным кредитам по состоянию на 1 июля 2009 года составил 21,3 мрд. рублей. На сегодняшний день только 8% сделок на рынке недвижимости совершается с участием ипотеки, против 40% до кризиса. В таких условиях возможна лишь социальная ипотека с поддержкой государства.
В связи с чем, диссертант выделяет два вида жилищной ипотеки:
2.1. Рыночную ипотеку - кредит под залог недвижимости, предоставляемый банком или иной кредитной организацией на стандартных условиях. Все условия предоставления данного вида кредита диктуются конъюнктурой рынка, нормативной базой, федеральными целевыми программами.
2.2. Социальную ипотеку - улучшение жилищных условий с помощью системы ипотечного кредитования и при финансовой поддержки государства и бюджетов иных уровней в первую очередь для социально не защищенных граждан, работников бюджетной сферы, граждан, стоящих в очереди на получение жилья. Финансирование данного вида ипотеки заключается в субсидировании первоначального взноса, дотировании процентной ставки, субсидировании части стоимости жилья и т.д. Преимущество социальной ипотеки состоит в том, что кроме общих, существуют еще допонительные гарантии государства.
2. Обоснованы допонительные критерии социального ипотечного кредитования, включающие возможность приобретения жилья, его количественную и качественную оценку, источники финансирования, срок установления права собственности заемщика на жилье. Предложена программа жилищного обеспечения,
основанная на сочетании комплексного использования социального найма и ипотечного кредитования, позволяющая сократить очередь на получение жилья.
В целях решения жилищной проблемы в Российской Федерации и внедрения ипотечного кредитования на протяжении последних лет происходит постоянное совершенствование нормативной базы в данной области.
Несовершенство законодательства об ипотеке является одним из сдерживающих факторов развития ипотеки в России. Для продожения строительства законодательной базы, необходимо не только внесение поправок в уже существующие законы, но и принятия новых.
Важным аспектом формирования нормативной базы является разработка законодательства, регулирующего отношения в ипотечной сфере для социально незащищенных групп населения страны.
Данные категории граждан нуждаются в особом механизме предоставления ипотечного кредита с учетом:
1. возможности приобретения жилья - наличии определенного дохода, варианта владения жилой недвижимостью - собственность, социальный найм или аренда с правом выкупа и т.д.;
2. его количественной и качественной оценки - доступное социальное жилье с точным регулированием количества квадратных метров на 1 проживающего;
3. источников финансирования - частичное государственное субсидирование, бюджетная поддержка различных уровней, социальных организаций;
4. установлений права собственности - на момент получения ипотечного кредита либо на момент его погашения.
В связи с этим, автором предлагается допонить нормативную базу специализированными законодательными актами.
Главное отличие рыночной и социальной ипотеки состоит в участии государства посредством субсидий и дотаций в процессе ипотечного кредитования. Значительная доля населения страны имеет доход ниже прожиточного минимума (24,5 милиона человек, т.е. 17,4% населения страны на I кв. 2009 г.) является малообеспеченным и нуждается в социальных гарантиях, материальной помощи и правовой защите государства. При осуществлении социальной ипотеки государственная поддержка выступает определенным гарантом для банков и иных кредитных учреждений, что оказывает влияние на условия кредитования.
На сегодняшний день в России отсутствует федеральное законодательство по социальной ипотеке, поэтому на местном уровне субъектов федерации России разрабатываются и действуют специальные программы, которые имеют различные критерии отнесения граждан к указанной категории, что порождает определенные трудности.
Специализированные законодательные акты по социальной ипотеке дожны содержать:
Х четкие критерии, дающие право относить граждан к той или иной категории для предоставления права на социальную ипотеку;
Х условия и порядок оказания таким гражданам государственной помощи в приобретении жилища или улучшении жилищных условий (порядок и условия субсидирования);
Х налоговое стимулирование участников социальной ипотеки;
Х порядок обращения взыскания на заложенное имущество;
Х право выбора варианта адресной поддержки государства - субсидирование первоначального взноса, процентной ставки, погашение части кредита, отсрочка погашения процентов или уплаты основной части дога при определенных событиях в жизни, индексация ставки;
Х порядок перехода права собственности жилого помещения от государства к заемщику;
Х организацию страховой защиты от основных рисков при ипотечном кредитовании;
Х вопрос перехода права наследования данного жилья и принятия прав и обязанностей по ипотечному кредиту, а также отказ от наследования недвижимости и т.д.
Успешное создание нормативной базы льготного ипотечного кредитования для категории граждан, не имеющих возможность воспользоваться конституционным правом на жилье без помощи государства, при использовании различных схем приобретения жилья, как с поным, так и с частичным использованием ипотеки, рассмотренных в диссертационном исследовании, даст импульс к значительному упорядочению и сокращению очереди на социальное жилье.
В разрезе функционирования ипотечного института создание подобного законодательства носит больше социальный, нежели рыночный характер, однако является одним из основополагающих критериев оценки благополучия населения страны.
В ходе реализации поставленной Правительством РФ цели: Доступное жилье -гражданам России нельзя всегда рассчитывать по помощь государства в виде субсидирования или предоставления льгот. Подобные привилегии предназначены для определенных категорий граждан. Однако это не означает, что остальное население России финансово готово получить ипотечный кредит в существующих экономических условиях.
В работе автором предложено все население страны условно разделить на 4 категории, как показано на рисунке 2, при этом доминирующую часть составляют представители II и III категории. Между ними также существуют значительные отличия.
Для того чтобы институт ипотечного кредитования реально начал работать, требуется вовлечение в ипотеку большого числа нуждающихся в жилье. Поэтому крайне важной задачей является создание условий для вступления в ипотечное кредитование II и III категории граждан. Коэффициент доступности жилья в РФ на сегодня равен 4,75 лет, однако показатели значительно отличаются в зависимости от регионов страны.
Рисунок 2 - Структура населения России с точки зрения нуждаемости в ипотечном кредитовании
Рассмотренные в диссертационном исследовании виды, модели и программы
ипотечного кредитования, зарекомендовавшие себя в зарубежной практике
функционирования ипотеки, актуальны для применения в российских условия развития
ипотечного жилищного кредитования. На основании их изучения диссертантом
разработана классификация рекомендуемых к применению моделей и видов ипотечного
кредитования для различных категорий граждан, как показано на рисунке 3. С их
помощью существует реальная перспектива привлечения большего потока инвестиций, источником которых являются сбережения граждан, по объективным причинам не имеющих возможности воспользоваться стандартным ипотечным кредитом.
Рисунок 3 - Модели ипотечного кредитования с учетом потребностей и возможностей целевых категорий граждан
Серьезная проблема связана с сокращением очереди на получение жилья, в которой числятся граждане с различными экономическими и социальными условиями (около 3 мн. семей). Многих из тех, кто вынужден годами стоять в очереди на получения жилья, целесообразно привлечь к специальным программам ипотечного кредитования, разработанных с обязательным условием финансовой поддержки государства в виде субсидий и оптимизации условий ипотечного кредитования под конкретную категорию населения.
Для решения этой задачи соискателем предложена реализация следующей программы:
В сложившейся ситуации на рынке жилья, когда в период финансового кризиса
значительное число строительных объектов заморожены в недостроенном состоянии,
государство выступило с идеей покупки квартир в подобных домах при определенных
условиях (более 70% готовности дома, по стоимости не более 35 ООО руб. за кв.м). Таким
образом, выкупленное но такой схеме жилье может предоставляться нуждающимся по договору социального найма. При этом наниматель регулярно осуществляет коммунальные платежи и плату за пользование жилым помещением. Для того, чтобы данное жилье перешло в собственность нанимателя необходимо предусмотреть возможность аккумулирования уплаченных взносов за пользование жилым помещением в качестве первоначального взноса по ипотечному кредиту. При достижении определенного уровня (30-40%) стоимости жилья, гражданин получает возможность взять ипотечный кредит при субсидировании государством первоначального взноса, ранее накопленного по средствам внесения обязательных платежей. В этом случае гражданин получает жилое помещение в собственность и продожает оплачивать регулярные взносы, но уже как платежи по ипотечному кредиту.
Таким образом, появляется возможность решить задачу ускоренного сокращения очереди на жилье и проблему обеспечения жильем категорий населения, не подпадающим под категорию среднестатистического заемщика. В 2008 году более 140 тысяч таких семей улучшили жилищные условия, в том числе с помощью ипотечного кредитования, при реализации предложенной программы их число увеличится в разы.
3. Предложена авторская модель создания и функционирования липотечного ходинга на базе существующего механизма ипотечного кредитования и взаимодействия банков со страховыми компаниями. Обоснована необходимость использования на начальном этапе развития ипотечной системы накопительных кредитных институтов, таких как строительно-сберегательные кассы (ССК) и страховые компании.
На протяжении нескольких лет в России осуществляется процесс создания и развития двухуровневой модели ипотечного кредитования, аналогичной, действующей в США и некоторых странах Европы. При анализе исторических аспектов эволюции ипотечного рынка различных стран, можно сделать вывод, что на начальном этапе развития института ипотеки наиболее успешно реализовывася механизм строительно-сберегательных касс (ССК). Они сыграли важную роль переходной формы института ипотечного кредитования, позволили выработать кредитное поведение граждан, достичь массовости ипотеки, создать кредитные истории, отработать процесс государственной поддержки и нормативного регулирования. В дальнейшем развитии ипотечного института стройсберкассы трансформировались в ипотечные банки, либо остались существовать
наравне с банковской ипотекой, гармонично добавляя друг друга.
В России уже несколько лет рассматривается проект закона о строительно-сберегательных кассах, однако он до сих пор не принят.
Страховые компании имеют определенную схожесть с институтом ССК, обладая функцией накопления (при накопительном страховании жизни) и выдачи займа, в том числе на приобретение недвижимости. Кроме положительных факторов, присущих ССК, а именно: оценка способности к накоплению, снижение кредитных рисков, наличие длинных пассивов, формирование кредитных историй, страховая компания обладает важным преимуществом - все ее страхователи-заемщики являются застрахованными.
На основании обоюдных интересов банков и страховых компаний, совместных функций и необходимости тесного взаимовыгодного сотрудничества диссертантом предложено создание липотечного ходинга на базе существующего механизма ипотечного кредитования, как представлено на рисунке 4.
ЧЛ П ОТ 8 Ч г"1 Ы Й X о л д "и н г
Строительные компании
Оценочные компании
Агентство недвижимости
Управляющая компания
Страховая компания А
(Личное страхование)
Ипотечный банк
Накопительное / смешанное страхование жизни
Предоставление ипотечного кредита
Предоставление ссуды на покупку недвижимости
Страховая компания Б
(Страхование имущества и ответственности)
Размещение резервов (инвестирование)в сферу ипотечного рынка
Рисковые виды страхования, связанные с ипотечной деятельностью
Рисунок 4 - Схема ипотечного ходинга
Механизм функционирования Ипотечного ходинга позволяет осуществлять комплексную страховую защиту кредитора и одновременно производить накопления для приобретения жилья. Возможны следующие варианты работы со страховой компанией:
1. Накопление средств для внесения первоначального взноса при получении ипотечного кредита. В этом случае страхование осуществляется не на длительный срок (25 лет по программе Накопительный план),
2. Заключение договора накопительного страхования жизни, в котором выгодоприобретателем является его сын или дочь. Такого вида страхование обычно осуществляется с момента рождения ребенка. Тогда при достижении им указанного возраста или события в жизни (например, бракосочетания), ребенок получает страховое обеспечение и возможность приобрести квартиру (на срок 18-30 лет по программе Дожитие).
3. Заключение договора накопительного страхования жизни, в соответствии с которым, клиент имеет право получить займ от страховой компании и использовать необходимую сумму денежных средств для улучшения жилищных условий (пожизненное страхование).
С помощью накопительного страхования реализовывается функция субсидирования, паралельно с этим проводится рисковое страхование жизни, здоровья заемщика, титульное страхование и страхование предмета залога, а также иных видов страховой защиты.
Средства страховых резервов размещаются в соответствии с установленными Правилами1, но строго целевым образом на развитие ипотечного кредитования.
Накопительное страхование жизни имеет ряд преимуществ перед размещением денежных средств на депозитных счетах банков:
- Гарантированная доходность на длительный срок. При заключении договора страховщик четко просчитывает страховую сумму, а страхователь, в свою очередь, может рассчитывать и планировать свои расходы во время действия договора. Ставка остается постоянной, тогда как при депозитном вкладе есть риск понижения процентной савки по вкладу.
- Страхование жизни является догосрочным, а вклады осуществляются на 1-5 лет. Таким образом, возникает необходимость несколько раз во время накопления требуемой суммы на покупку квартиры обращаться в банк и следить за изменениями политики банка.
1 Российская Федерация. Об утверждении правил размещения страховщиками страховых резервов: Приказ Министерства Финансов РФ от 08.08.2005 г. № 100н (рел, от 20.06.2007).
Если же появляются более выгодные предложения либо страхователь по каким-то причинам не может продожать договор страхования - есть возможность расторжения договора с получением выкупной суммы.
- Для банковского вклада изначально необходима достаточно крупная сумма, тогда как при страховании жизни взносы намного меньше и нет необходимости начинать накопления со значительной суммы денежных средств.
- Кроме функции накопления страхование жизни осуществляет и рисковую функцию. Если в течение действия договора происходит смерть страхователя или получение инвалидности, то страховая компания выплачивает страховое обеспечение бенефициарию. Таким образом, обеспечивая страховую защиту и денежных накоплений.
Ипотечный ходинг имеет в своем составе оценочную компанию и агентство недвижимости, которые помогают страхователям с выбором квартиры и правильной оценкой ее стоимости; а также строительные компании, в которые инвестируются средства резервов страховой компании, вследствие чего, стоимость квадратного метра для клиентов ходинга может быть ниже рыночной.
Рефинансирование выданных ссуд производится за счет средств новых страхователей и средств от размещения резервов.
Ипотечный ходинг выпоняет специализированные функции - его работа связана с институтом ипотечного кредитования - от накопления первоначального взноса, до инвестирования в строительство.
На начальном этапе своего развития представляется возможным и необходимым организовать ходинг в форме открытого акционерного общества, но не менее 51% процента акций предоставить государству. Это поможет обеспечить большее доверие населения и государственную поддержку. По мере успешного функционирования липотечного ходинга необходимо продвижение в регионы, где возможно его создание на базе существующих страховых компаний.
Идея создания ипотечного страхового ходинга связана с процессом сращивания страхового и банковского капитала, что приводит к образованию нового типа финансового капитала, который направлен на повышение благосостояния населения.
Ипотечное кредитование в России переживает сегодня этап становления и начального развития, в связи с чем, объективным является отсутствие массового потребления кредитов под залог недвижимости (до 80% населения, нуждающегося в жилье) по сравнению с европейскими странами и США.
Ипотечное кредитование является догосрочным и требует длинных ресурсов; механизм функционирования нуждается в детальной проработке и учете особенностей российских экономических, социальных, ментальных и других особенностей. В связи с этим целесообразно развивать такие модели и программы ипотечного кредитования, которые в настоящих условиях могут удовлетворить потребности населения в приобретении жилья, ориентируясь на средний класс, и, в свою очередь, обеспечить приток инвестиций в систему ипотечного кредитования для скорейшего его развития. При этом следует использовать возможности финансовых структур, таких как банковский и страховой сектор, имеющих тесные функциональные взаимосвязи в решении приоритетной задачи правительства - обеспечение населения России доступным и комфортным жильем.
4. Разработана модель ипотечного кредитования на основе взаимодействия накопительных, кредитных институтов, института страховой защиты н создания специального контролирующего органа. Данная модель позволяет разграничить функции между участниками и повысить эффективность процесса ипотечного кредитования.
Проблема качества кредитов, как показал опыт американского рынка ипотеки, может привести к достаточно серьезным, хоть и преодолимым последствиям в масштабе всей экономики страны и даже найти свое отражение в других странах.
Не случайно одним из основных требований банков является ипотечное страхование - это комплексный вид страховой защиты, призванный максимально снизить все риски неплатежеспособности Заемщика при ипотечном кредитовании, задача страховщика состоит в минимизации рисков банка, связанных с прекращением клиентом выплат. Данный вид страхования включает в себя различный набор рисков, определяющийся взаимоотношениями банка и страховой компании в каждом конкретном случае.
Страхование кредитов требует наличия данных за прошлые периоды но группам выданных ипотечных кредитов с выделением таких позиций, как частота невозврата кредитов в срок и обращения взыскания на находящееся в залоге имущество, количество случаев исправления ситуации, период времени до обращения взыскания на находящееся в залоге имущества и величина убытков в расчете на один кредит, по которому на находящееся в залоге имущество обращено взыскание. Эти данные формируют базу для анализа в целях правильного и прозрачного назначения цен на страховые продукты и создания достаточных резервов на случай возможных убытков. Подобных данных в
России в достаточном количестве еще не существует.
В целях предупреждения развития ситуации, схожей с кризисом ипотечного жилищного кредитования в США, причиной которого послужил сегмент кредитов сниженного качества лэиЬрпте - высокорисковых ипотечных кредитов для заемщиков с относительно низкой платежеспособностью, часто с плохой кредитной историей, под низкие проценты, с отсутствием первоначального взноса, иногда даже в отсутствии справки, подтверждающей доход, а так же в условиях глобального финансового кризиса, отразившегося на рынке ипотечного кредитования в России, предлагаем создать Центр финансового контроля (ЦФК), представленный на рисунке 5, на уровне государства (при Министерстве Финансов РФ или Центральном банке РФ) с последующим распределением в качестве отделений регионального характера, которые дожен представлять собой единую информационную базу обо всех заемщиках. Данная структура включает несколько Департаментов, имеющих функциональную и информационную взаимосвязь:
Рисунок 5 - Структура Центра финансового контроля 1 - Департамент скорингоеого анализа.
Главная цель - статистический метод оценки кредитоспособности заемщика, автоматизации принятия решения. 90% банков развитых стран используют скоринг для оценки кредитного риска, российские банки также активно внедряют скоринговые модели и программы.
Основные Задачи:
^ скоринг заявителя - оценка вероятности неплатежеспособности нового клиента; ^ поведенческий скоринг - вычисление уровня риска существующих дожников; ^ скоринг для работы с просроченной задоженностью - определение, когда и какие именно меры дожны быть приняты в отношении неплательщиков;
^ скоринг против мошенников - вероятность мошенничества нового клиента; 2. Департамент комекторских услуг.
Главная цель - взыскание ипотечной задоженности. Услуги колекторских агентств пользуются большим спросом, только за I полугодие 2009 года в России зарегистрировано 133 новых колекторских агентства.
Основные задачи:
Предварительная юридическая консультация
^ Правовой анализ документов и обстоятельств дела Досудебное урегулирование вопроса
/ Претензионный порядок, включая работу с правоохранительными органами
</ Подача искового заявления в суд общей юрисдикции или в арбитражный суд. Защита прав доверителя, на всех стадиях судебного процесса.
^ Инициирование возбуждения испонительного производства. Выработка условий и оформление мирового соглашения.
^ Реальное испонение решений суда.
^ Покупка дога.
3. Бюро кредитных историй.
Главная цель - сбор статистической информации об ипотечных заемщиках. На сегодняшний день в государственном реестре России зарегистрировано 33 бюро кредитных историй.
Основные задачи:
Ведение каталога кредитных историй.
Аккумуляция сведений о заемщиках, выдаваемых им кредитах, истории погашения задоженностей.
Данная организация позволит кредитным учреждениям получать достаточно информативную справку о заемщиках, на основании чего появляется возможность индивидуального подхода в рассмотрении вопроса о кредитовании и вариативности предлагаемых программ.
В большинстве стран мира кредиторы (банки, финансовые компании, компании-эмитенты кредитных карт, инвестиционные компании, торговые фирмы, предоставляющие коммерческие кредиты) на постоянной основе обмениваются информацией о платежеспособности заемщиков через бюро кредитных историй, что обусловлено проблемой асимметрии информации в сфере финансового посредничества.
Для развития ипотечного кредитования в стране, тем более, в условиях финансового
кризиса, необходимо снизить уровень рисков на данном рынке, для чего необходимо
стандартизировать требования к кредиторам, ускорить регистрацию ипотечных сделок
(Департамент скорингового анализа), перейти к электронному документообороту (Бюро кредитных историй), усовершенствовать процедуры обращения взыскания на заложенное имущество (Департамент колекторских услуг). Создание Центра финансового контроля приведет к более эффективной работе института ипотечного кредитования, позволит контролировать и активизировать финансовые потоки, оптимизирует информационную кредитную среду.
С учетом доказанной необходимости внедрения в России структур накопительного характера для осуществления ипотечного кредитования и особой роли создания Центра финансового контроля, в работе разработана модель функционирования ниотечного кредитования, представленная на рисунке 6, способная стать новым этапом в развитии института ипотечного кредитования. Применение данной модели возможно и целесообразно как в рамках отдельных городов, но и на региональном уровне.
Развитие ипотечного кредитования дожно происходить путем формирования различных моделей - одноуровневой с использование принципов накопления и двухуровневой с применением секъюритизации. Вариантность программ и способов получения ипотечного кредита позволяет минимизировать возможность кризисных явлений. С другой стороны, комплексная система требует большего внимания, для чего целесообразна организация Центра финансового контроля, который на различных стадиях предоставления кредита под залог недвижимости вносит коррективы в течение процесса в соответствии со статистическими данными и индивидуальными особенностями заемщика.
Применение приведенной модели позволяет:
1 - выработать кредитную культуру заемщиков посредством обращения в кредитные организации накопительного типа (строительно-сберегательные кассы, страховые компании);
2 - сформировать единую базу заемщиков с историями пользования кредитами для учета индивидуальных особенностей при рассмотрении решения о новом кредитовании;
3 - минимизировать риски на всех стадиях предоставлении и действия ипотечного кредита (Центр финансового контроля, страховые организации).
В США достаточно догое время работала система ипотечного кредитования,
которая наращивала объемы по насыщению рынка ипотеки, в том числе, за счет большой
доли некачественных кредитов, а также за счет многоуровневой системы секъюритизации,
что требовало детального регулировании процессов в ситу сложной комплексной
структуры. Однако вместо этого банки, в погоне за клиентами, шли на либерализацию условий предоставления ипотечных кредитов, что выражалось в упрощении оценки кредитоспособности заемщиков, низких процентных ставках, снижении размера первоначального взноса либо поной его ликвидации и т.д. Все это послужило причиной ипотечного краха и началом финансового кризиса, который отразися на экономике большинства стран.
Ипотечное кредитование является догосрочным и требует длинных ресурсов; механизм функционирования нуждается в детальной проработке и учете особенностей российских экономических, социальных, ментальных и других особенностей. В связи с этим целесообразно развивать такие модели и программы ипотечного кредитования, которые в настоящих условиях могут удовлетворить потребности населения в приобретении жилья, ориентируясь на средний класс, и, в свою очередь, обеспечить приток инвестиций в систему ипотечного кредитования для скорейшего его развития. При этом следует использовать возможности финансовых структур, таких как банковский и страховой сектор, имеющих тесные функциональные взаимосвязи в решении приоритетной задачи правительства - обеспечение населения России доступным и комфортным жильем.
Рисунок 6 - Модель взаимодействия накопительных систем, кредитных институтов, контролирующего органа.
III. Основные публикации по теме диссертации
Статьи в изданиях, рекомендованных ВАК
1 Ушакова О.М. Проблемы и тенденции развития ипотечного кредитования // Экономика региона. Научный информационно-аналитический экономический журнал, 2007. № 4 (12). - С. 212-217 (0,32 пл.)
Научные доклады, статьи в сборниках научных трудов, материалах международных и всероссийских конференций
2 Ушакова О.М. Анализ страхования в функционировании института ипотеки // Новые тенденции в экономике и управлении организацией. Сборник материалов всероссийской научно-практической конференции с международным участием. 18-20 апреля 2005 г. Екатеринбург: ГОУ ВПО УГТУ-УПИ, 2005. - С. 340341 (0,13 п.л.)
3 Ушакова О.М. Развитие ипотечного кредитования в Российских регионах // Научные труды VIII отчетной конференции молодых ученых ГОУ ВПО УГТУ-УПИ: Сборник статей в 2 ч. Екатеринбург: ГОУ ВПО УГТУ-УПИ, 2005. Ч 2. - С. 208213 (0,38 п.л.)
4 Ушакова О.М. Страхование как составная часть системы ипотеки. // Труды Ш Всероссийской конференции молодых ученых по институциональной экономике. Екатеринбург: ИЭ УрО РАН, 2005. - С. 409-414 (0,3 п.л.)
5 Ушакова О.М. Функционирование института ипотеки. // Научные труды IX отчетной конференции молодых ученых ГОУ ВПО УГТУ-УПИ: Сборник статей в 4 ч. Екатеринбург: ГОУ ВПО УГТУ-УПИ, 2005. Ч 3. - С. 314 - 320 (0,5 п.л.)
6 Ушакова О.М. Мировая практика функционирования института ипотечного кредитования. // Научные труды X отчетной конференции молодых ученых ГОУ ВПО УГТУ-УПИ: Сборник статей в 4 ч. Екатеринбург: ГОУ ВПО УГТУ-УПИ, 2006. Ч 3. - С. 182-188 (0,47 п.л.)
7 Ушакова О.М. Федеральные программы финансирования жилищного строительства в современной России. // Труды IV Всероссийской конференции молодых ученых по институциональной экономике. Екатеринбург: Институт экономики УрО РАН, 2006. Том 2. - С. 118-12 (0,25 п.л.)
8 Ушакова О.М. Преимущества ипотечного кредитования // Научные труды XI отчетной конференции молодых ученых ГОУ ВПО УГТУ-УПИ: Сборник статей в 3 ч. Екатеринбург: ГОУ ВПО УГТУ-УПИ, 2006. Ч 1. - С. 333-337 (0,33 п.л.)
9 Ушакова О.М. Ипотека как форма размещения страховых резервов // Россия: прошлое, настоящее, перспективы развития: сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. Екатеринбург: УГТУ-УПИ, 2007. -С. 233-235(0,2 п.л.)
10 Ушакова О.М. Риски, присущие ипотечному кредитованию// Научные труды XIII отчетной конференции молодых ученых УГТУ-УПИ: сборник статей в 3 ч. Екатеринбург: УГТУ-УПИ, 2007. Ч 2. - С. 244-252 (0,62 п.л.)
11 Ушакова О.М. Ипотечное кредитование в решении жилищного вопроса в условиях развития российской экономики // Научные труды XIV отчетной конференции молодых ученых УГТУ-УПИ: сборник статей в 3 ч. Екатеринбург: УГТУ-УПИ, 2008. Ч 2. - С. 270-276 (0,47 п.л.)
12 Ушакова О.М. Роль и место ипотечного кредитования в многообразии вариантов приобретения жилья // Научные труды XV международной научной конференции молодых ученых: сборник статей. В 3 ч. Екатеринбург: УГТУ-УПИ, 2009. Ч 1. - С. 325-332 (0,45 п.л.)
13 Ушакова О.М. Решение жилищного вопроса для категорий граждан, нуждающихся в социальной ипотеке. // Научные труды XVI Уральской международной конференции молодых ученых по приоритетным направлениям развития науки и техники: сборник статей. В 3 ч. Екатеринбург: УГТУ-УПИ, 2009. Ч З.-С. 221-227(0,41 п.л.)
Подписано в печать 30.09.09 Усл. печ. л. 1,5
Формат 60x84 -1/16 Тираж 130 экз. Заказ № 362
Отпечатано в копировальном центре КОПИРУС Адрес: ул. Вайнера 12
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Рудикова, Ольга Михайловна
ВВЕДЕНИЕ.
1. Теоретические и правовые основы развития института ипотечного кредитования.
1.1. Генезис системы ипотечного кредитования в экономике современной России.
1.2. Роль и место ипотечного кредитования в современной системе финансирования жилищного строительства и жилищного обеспечения населения.
1.3. Особенности современной организации системы ипотечного кредитования в Российской Федерации.
2. Методические подходы совершенствования механизма ипотечного кредитования жилищного строительства.
2.1. Модели и программы ипотечного кредитования, развивающиеся в России.
2.2. Государственная поддержка в развитии ипотечного кредитования.
2.3. Анализ факторов, препятствующих развитию ипотеки в
3. Стратегические направления совершенствования ипотечного кредитования.
3.1. Формирование коммерческих и территориальных ходингов ипотечного кредитования.
3.2 Совершенствование системы ипотечного кредитования с целью минимизации рисков.
3.3. Развитие форм и методов организации ипотечного кредитования.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование процесса ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации"
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Задача обеспечения населения доступным и комфортным жильем относится к приоритетным направлениям социально-экономического развития России. Интегрируясь в мировую финансовую систему важно развивать эффективные формы бизнеса, зарекомендовавшие себя на западных рынках, проецируя их на российские условия. Одним из таких направлений становления развитой рыночной экономики страны является ипотечное кредитование, степень эффективного функционирования которого свидетельствует о наличии в стране значительной доли среднего класса, развитости кредитных институтов, строительной и смежных с ней отраслей, прогрессивного функционирования рынка ценных бумаг и наличия соответствующей оптимальной правовой базы.
Однако в условиях высоких политических и экономических рисков, обострившихся в период финансового кризиса, рыночный механизм не всегда удовлетворительно решает задачи привлечения догосрочных инвестиций, которых требует для своего развития жилищный рынок. Поэтому необходима активная, целенаправленная политика государства, регулирующая жилищное строительство и эффективное инвестирование. Ипотечное кредитование вошло в число президентских программ, так как решение этих вопросов является актуальным для российского рынка.
Низкие доходы населения и высокие процентные ставки на финансовых рынках, неразвитый рынок жилья и чрезмерно высокие цены на строительство - это не полный перечень проблем, которые нужно решать с помощью механизма ипотеки.
Основная доля населения нуждается в специальных схемах решения жилищного вопроса, включающих в себя различные способы приобретения жилья как с классическим использованием инструментов института ипотечного кредитования, так и с частичным его участием, при взаимодействии профессиональных посредников в виде коммерческих банков, накопительных институтов, посредников ипотечного рынка, застройщиков и т.д.
Выдвижение ипотечного жилищного кредитования на первый план в качестве приоритетной задачи органов испонительной власти, сделанное Правительством Российской Федерации, послужило началом для активной работы по распространению системы ипотечного жилищного кредитования в регионах страны. По данным Банка России, объем ипотечного кредитования вырос в 2005 г. в 3,1 раза, в 2006 г. - в 4,8 раза. Но в связи с начавшимся мировым ипотечным и финансовым кризисом, который в 2008 г. серьезно отразися на российской экономике, рост ипотеки в России остановися, увеличившись в 2007 г. лишь в 2,1 раза1. В 2008 г. произошло резкое снижение ипотеки по сравнению с 2007 годом, а задоженность по ипотечным кредитам выросла обратно пропорционально и составила 6,2% на 01 января 2009 года относительно 1,0% на 1 января 2006 и 3,0% на 1 января 2007 года2.
Значительно возросшие риски и неопределенность в экономической ситуации России и всей мировой экономики вынудили банки пересмотреть кредитные портфели. Многие из них закрыли ипотечные программы, другие значительно усугубили требования к предоставлению кредитов под залог недвижимости.
Решение жилищного вопроса для граждан России с помощью ипотечного кредитования в условиях глобального финансового кризиса, дисбаланса спроса и предложения на рынке жилья, необходимости разработки и внедрения специализированных схем и моделей функционирования ипотечного кредитования, отсутствия достаточного количества финансовых ресурсов, обеспечивающих динамичное развитие рынка доступного жилья, потребности в постоянном совершенствовании законодательной базы определило актуальность выбора темы диссертационного исследования, ее теоретическую и практическую значимость.
Степень научной разработанности темы. В условиях растущего интереса к проблеме ипотечного жилищного кредитования в России наблюдается активный рост числа научных публикаций Ч статей, книг, а также диссертационных и докторских исследований.
1 Обзор банковского сектора Российской Федерации. Аналитические показатели. Выпуск № 72, октябрь 2008 г.
2 Обзор банковского сектора Российской Федерации. Аналитические показатели. Выпуск № 78, апрель 2009 г.
Исследование рынка недвижимости, жилья и строительства отражено в научных трудах К. JI. Астапова, И.Т. Балабановой, В.А. Горемыкина, С.Л. Калачевой, А.Р. Кирсанова, а также данная проблема широко освещена в трудах зарубежных авторов, таких как И. Ордуэй, Д. Фридман, Г. Харрисон и другие.
Проблема правового регулирования ипотечного кредитования была предметом исследования P.P. Гимолеева, С.П. Гришаева, З.П. Лукиной, М.Е. Орловой, О.В. Поповой, В.В. Смироновой, и многих других.
В ходе диссертационного исследования были изучены основные положения функционирования кредитного финансового механизма и развития ипотечного кредитования, которые получили развитие в работах JL-JT. Вольфа, Э. Дэвидсона, Дж. Кейнса, Э. Сандерса, И. Шумпетера, Ф. Дж. Фабоцци, С. Фишера, JT. Харриса, Р. Хоутри, А. Чинга и других.
Несмотря на то, что вопросы ипотечного кредитования в России еще не достигли достаточного изучения и проработки, проблема развития института ипотечного кредитования рассматривается и анализируется такими отечественными авторами, как Р.А. Акбердина, А.Н. Багаев, Г.Н. Белоглазова, И.О. Боткин, Н.В. Бубновская, А.Ю. Воробьев, О.И. Лаврушин, С.Н. Максимов, В.В. Меркулов, B.C. Казейкин, В.А. Краснояров, В.А. Кудрявцев, Т.И. Никитина, Е.Б. Покопцева, Л.И. Рябченко, А.Н. Ужегов, Г.А. Цылина, В.К. Южалевский и многими другими.
Развитие российской экономики требует детального изучения тенденций функционирования института ипотеки на примере стран, где механизм ипотечного кредитования успешно функционирует. В условиях формирования рыночной экономики и с учетом необходимости восстановления и улучшения жилищного фонда страны появилась потребность в разработке специализированных подходов к вопросу ипотечного кредитования как метода решения жилищного вопроса граждан, так и фактора социально-экономического развития. Недостаточная теоретическая разработка и научная оценка проблемы формирования и функционирования института ипотеки, а также отсутствие достаточной эмпирической базы предопределили выбор темы настоящего исследования.
Цели и задачи исследования. Целью исследования является совершенствование теоретических основ и разработка механизма повышения эффективности ипотечного жилищного кредитования.
Для достижения указанной цели исследования были поставлены и последовательно решены следующие взаимосвязанные задачи:
1. Систематизировать основные виды ипотечного кредитования и уточнить понятийный аппарат процесса ипотечного кредитования.
2. Предложить критерии социального регулирования решения жилищных проблем, позволяющие решить вопросы сокращения очереди на получение жилья с помощью института ипотеки.
3. Обосновать создание модели ипотечного кредитования, используя взаимосвязь кредитных и страховых организаций для нахождения новых организационных форм их взаимодействия.
4. Разработать модель ипотечного кредитования в целях минимизации рисков, оптимизации взаимодействия и разграничения функций субъектов ипотечной системы.
Объектом исследования является система ипотечного кредитования жилищного строительства в Российской Федерации.
Предметом исследования выступают социально-экономические и финансовые отношения, возникающие между участниками процесса ипотечного кредитования.
Теоретической основой и методологическим ориентиром послужили труды отечественных и зарубежных экономистов в области ипотечного кредитования, развития банковской системы и фондового рынка, денежного обращения и кредита, правового регулирования финансовых отношений, инвестиционной политики и региональной экономики.
Информационной базой диссертационного исследования является периодическая, монографическая, справочная, статистическая, аналитическая литература, отражающая вопросы функционирования системы ипотечного кредитования, банковского дела, отраслевой экономики, исторических аспектов формирования ипотечного рынка и мировой практики развития рынка ипотеки. В исследовании использованы материалы аналитических агентств, Уральского регионального информационного центра "ИТАР-ТАСС" ("ТАСС-Урал"), Национального агентства финансовых исследований (НАФИ), Росстроя, государственных органов статистики, Агентства по ипотечному жилищному кредитованию, аналитические и статистические обзоры риэтерских агентств.
Нормативно-правовую базу исследования составляют законодательные акты Российской Федерации, регулирующие правоотношения в области жилищного строительства, системы ипотечного кредитования, регионального и отраслевого развития.
Научная новизна диссертационного исследования:
1. Предложена авторская классификация видов ипотечного кредитования на основании разграничения понятий коммерческой и жилищной ипотеки и учета степени государственного участия в ипотечном кредитовании, (п. 9.3 паспорта специальности 08.00.10 ВАК РФ).
2. Обоснованы допонительные критерии социального ипотечного кредитования, включающие возможность приобретения жилья, его количественную и качественную оценку, источники финансирования, срок установления права собственности заемщика на жилье. Предложена программа жилищного обеспечения, основанная на сочетании комплексного использования социального найма и ипотечного кредитования, позволяющая сократить очередь на получение жилья, (п. 9.3 паспорта специальности 08.00.10 ВАК РФ).
3. Предложена авторская модель создания и функционирования липотечного ходинга на базе существующего механизма ипотечного кредитования и взаимодействия банков со страховыми компаниями. Обоснована необходимость использования на начальном этапе развития ипотечной системы накопительных кредитных институтов, таких как строительно-сберегательные кассы (ССК) и страховые компании, (п. 9.4 паспорта специальности 08.00.10 ВАК РФ).
4. Разработана модель ипотечного кредитования на основе взаимодействия накопительных, кредитных институтов, института страховой защиты и создания специального контролирующего органа. Данная модель позволяет разграничить функции между участниками и повысить эффективность процесса ипотечного кредитования, (п. 9.4 паспорта специальности 08.00.10 ВАК РФ).
Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что в качестве механизма ипотечного кредитования предложено создание Ипотечного ходинга, который позволяет органически сочетать ипотечные и страховые операции, и Центра финансового контроля для систематизации и оптимизации процессов в системе ипотечного кредитования.
Предложения, разработки и рекомендации автора могут быть реализованы: кредитными учреждениями в практической деятельности при создании картотеки кредитных историй, расчете ставок по кредитам, предоставляемым по различным программам; страховыми компаниями в нормативно-методических документах, в частности в инструкциях и регламентах осуществления страховой деятельности в сфере комплексного ипотечного страхования; законодательными и испонительными органами государственной власти в процессе нормативного регулирования и оптимизации процесса ипотечного кредитования; высшими учебными заведениями при подготовке специалистов в рамках курсов Финансы и кредит, Страховое дело и других.
Апробация работы. Основные положения, выводы и рекомендации по теме диссертационного исследования представлены на Всероссийской научно-практической конференции с международным участием ГОУ ВПО УГТУ-УПИ в 2005 году, Научно-практических конференциях молодых ученых ГОУ ВПО УГТУ-УПИ в 2005, 2006, 2007 годах, Первой Всероссийской научно-практической конференции по проблемам страхового образования в 2007 году, Теоретических аспирантских семинарах кафедры Общей экономической теории ГОУ ВПО УГТУ-УПИ, материалы которых опубликованы в сборниках. Результаты исследования использованы в учебном процессе при подготовке лекций и проведении семинарских занятий по страховым дисциплинам и в курсе Финансы, денежное обращение и кредит, в нормативно-методических и программных документах, а также аналитических разработках, внедренных в практической деятельности.
Публикации. Основные положения диссертационного исследования отражены в 13 публикациях общим объемом 4,83 печатных листа, в том числе 1 в журнале, рекомендованном ВАК.
Объем и структура работы. Сформулированные диссертантом цели и задачи определили логику и структуру исследования. Диссертационная работа изложена на 200 листах, состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, 15 приложений, включает в себя 20 рисунков и 4 таблицы.
Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Рудикова, Ольга Михайловна
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проведенное исследование функционирования механизма ипотечного кредитования с учетом анализа исторических аспектов становления и развития института ипотеки, а также зарубежного опыта формирования системы ипотечного кредитования и возможности применения успешных экономических моделей ипотеки в российских условиях с точки зрения современного состояния и основных тенденций развития ипотечного жилищного кредитования дает возможность сделать следующие выводы:
1. Переход экономики России от плановой формы к рыночной создал основу для формирования и развития в стране института ипотечного кредитования. Процесс организации достаточно сложного и многоуровневого финансово-экономического инструмента рыночного хозяйства требует грамотной трактовки основных понятий, категорий, принципов, установления функциональных взаимосвязей субъектов системы, построения достаточной нормативной базы.
2. По мере развития системы ипотечного кредитования помимо основных понятий, применяемых при ипотечном кредитовании, в том числе в международной практике, появляется необходимость введения в обращение допонительных категорий, отражающих особенности применения кредитования под залог недвижимости. По причине того, что законодательство не всегда своевременно реагирует на изменения и детализацию процессов, возникает вариативность трактовки понятий и, как следствие, проблемы в оперировании понятиями.
Одним из примеров подобной ситуации служит разночтение в применении понятий коммерческая и социальная ипотека. В связи с чем, предложена классификация видов ипотечного кредитования на основании следующих критериев: цели использования приобретаемой с помощью ипотечного кредита недвижимости и степени государственно участия.
3. Стратегический выбор приоритетных отраслей, разработка и осуществление соответствующих государственных программ определяют итоги и темп преобразований, а также дальнейшую динамику развития ипотеки. Поэтому на данном этапе экономического развития России с учетом глобального финансового кризиса необходимого осуществлять программу государственного регулирования жилищного кредитования.
Грамотная жилищно-инвестиционная программа приводит в действие
196 инвестиционный процесс, так как рынок жилищного строительства имеет большой коэффициент взаимосвязи с другими отраслями народного хозяйства, преобразует в инвестиции сбережения граждан, которые в нынешних условиях недоверия к кредитным организациям в значительной степени выведены из народнохозяйственного оборота.
4. Ипотечное кредитование ориентировано на социально и экономически активные слои общества, что способствует формированию среднего класса - его социальной основы. Задача состоит в повышении качества жизни граждан за счет возможности приобретения жилья, ускоренном воспроизводстве рабочей силы, повышении ее качества и производительности труда, желании и возможности работников зарабатывать, что приводит к росту платежеспособного спроса, создании новых рабочих мест по всей технологической цепочке строительства жилья и в смежных отраслях. Все это дает точок к росту ВВП, снижению инфляции и возможности наращивания денежной массы, решения иных социально-экономических задач, в том числе и демографической.
В условиях функционирования системы ипотечного кредитования мотивацией хозяйственной деятельности наиболее экономически активной части населения является как возможность приобретения собственного, соответствующего современным стандартам комфортного жилья, так и потенциальная опасность его потери в случае невозможности погашения ипотечного кредита.
Для этого разработана модель функционирования системы ипотечного кредитования в рамках крупных предприятий, которые, в свою очередь, носят муниципальный характер, если являются градообразующими предприятиями, и даже региональный при внедрении подобных моделей на нескольких крупных предприятиях региона.
4. Серьезная проблема связана с предоставлением жилья социально незащищенным категориям граждан, что отражается на темпах сокращения очереди на получение жилого помещения. Для решения данного вопроса необходимо внедрение специальных программ с частичным участием государства и института ипотеки в решении вопроса обеспечения жильем указанных категорий граждан.
5. В процессе развития ипотечного института в России возникла необходимость разграничить правовую сферу ипотечного кредитования и правовую сферу социального обеспечения жильем населения с помощью инструментов ипотеки. Критериями для этого служат: возможность приобретения жилья, его количественная и качественная оценка, источники финансирования, установление права собственности. Также существует потребность в создании специальных нормативных актов для социального ипотечного кредитования. При этом достигается цель сокращения очереди на получение социального жилья, система ипотечного кредитования приобретает новое развитие, решаются задачи социальной политики государства.
6. Рынок российской ипотеки до 2008 года развивася стремительными темпами, количество банков, предлагающих услуги по ипотечному кредитованию, исчислялось десятками и постоянно росло. Соответственно увеличивалось и число предлагаемых ими программ ипотечного кредитований. Однако значительное большинство граждан не могли позволить себе использование ипотечного кредита в силу финансовых причин, ситуация еще более усугубилась в условиях набирающего обороты финансового кризиса.
В связи с этим, необходимо развивать альтернативные способы мобилизации средств для жилищного строительства и кредитования, а именно: программы приобретения жилья с частичным и поным участием ипотечного кредитования, системы стройсбережений, применение которых необходимо на начальном этапе развития института ипотечного кредитования, как основы ее развития, о чем свидетельствует международный опыт.
7. Система ипотечного кредитования включает в себя ряд комплексно взаимодействующих субъектов. Среди них можно выделить банки и страховые компании, представляющие финансовый сектор. На основании обоюдных интересов, совместных функций и необходимости тесного взаимовыгодного сотрудничества предложено создание Ипотечного ходинга на базе существующего механизма ипотечного кредитования. С помощью накопительного страхования реализовывается функция субсидирования, паралельно с этим проводится рисковое страхование жизни, здоровья заемщика, титульное страхование и страхование предмета залога. Средства страховых резервов размещаются в соответствии с установленными Правилами97, но строго целевым образом на развитие ипотечного кредитования.
Данный вариант предоставления ипотечного кредита имеет схожие черты с функционированием строительно-сберегательных касс, однако имеет ряд весомых преимуществ.
8. Ипотечное кредитование связано с достаточным количеством рисков, классификация которых предложена диссертантом. Для их минимизации предложена организация контролирующего органа в виде Центра финансового контроля. Создание Центра финансового контроля приведет к более эффективной работе института ипотечного кредитования, позволит контролировать и активизировать финансовые потоки, оптимизирует информационную кредитную среду.
С учетом доказанной необходимости внедрения в России структур накопительного характера для осуществления ипотечного кредитования и особой роли создания Центра финансового контроля, разработана модель функционирования ипотечного кредитования, способная стать новым этапом в развитии института ипотечного кредитования.
9. Развитие ипотечного кредитования дожно происходить путем формирования различных моделей - одноуровневой с использование принципов накопления и двухуровневой с применением секъюритизации. Вариантность программ и способов получения ипотечного кредита позволяет минимизировать возможность кризисных явлений. С другой стороны, комплексная система требует большего внимание, для чего целесообразна организация Центра финансового контроля, который на различных стадиях предоставления кредита под залог недвижимости вносит коррективы в течение процесса в соответствии со статистическими данными и индивидуальными особенностями заемщика.
10. Ипотечное кредитование является догосрочным и требует длинных ресурсов; механизм функционирования нуждается в детальной проработке и учете особенностей российских экономических, социальных, ментальных и других особенностей. В связи с этим целесообразно развивать такие модели и программы ипотечного кредитования, которые в настоящих условиях могут удовлетворить потребности населения в приобретении
97 Российская Федерация. Об утверждении правил размещения страховщиками страховых резервов: Приказ Министерства Финансов РФ от 08.08.2005 г. № 100н (ред. от 20.06.2007).
199 жилья, ориентируясь на средний класс, и, в свою очередь, обеспечить приток инвестиций в систему ипотечного кредитования для скорейшего его развития. При этом следует использовать возможности финансовых структур, таких как банковский и страховой сектор, имеющих тесные функциональные взаимосвязи в решении приоритетной задачи правительства - обеспечение населения России доступным и комфортным жильем.
Ипотечное кредитование в России переживает сегодня этап становления и начального развития, однако финансовый кризис внес свои коррективы в эволюцию института ипотеки. Россия пошла по пути формирования в стране двухуровневой ипотечной системы на примере американской модели, которая оказалась несостоятельной, что послужило финансовому краху ипотечной системы США и отразилось на мировой экономике. Для развития и осуществления стратегического плана развития ипотечного кредитования необходимо проанализировать мировой опыт в создании эффективных ипотечных институтов, этапов их развития и учесть ошибки в организации соответствующих процессов с учетом особенностей российской экономики.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Рудикова, Ольга Михайловна, Екатеринбург
1. Российская Федерация. Конституция Российской Федерации от1212.2003 г. (ред. от 21.07.2007).
2. Российская Федерация. Градостроительный кодекс Российской Федерации от 29.12.2004 г. № 190-ФЗ (ред. от 24.07.2007).
3. Российская Федерация. Гражданский кодекс Российской Федерации: Ч. 1 от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 05.02.2007); Ч. 2 от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 26.01.2007).
4. Российская Федерация. Гражданско-процессуальный кодекс Российской Федерации от 14.11.2002 г. 138-Ф3 (ред. от 02.10.2007).
5. Российская Федерация. Жилищный кодекс Российской Федерации от2912.2004 г. 188-ФЗ (ред. от 29.12.2006).
6. Российская Федерация. Земельный кодекс Российской Федерации от 14.10.2002 г. N 138-Ф3 (ред. от 02.10.2007).
7. Российская Федерация. Налоговый кодекс Российской Федерации: Ч. 1 от 31.07.1998 г. № 146-ФЗ (ред. от 24.07.2007); Ч. 2 от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ (ред. от 23.03.2007).
8. Российская Федерация. О банках и банковской деятельности: Федеральный Закон от 02.12.1990 № 395-1
9. Российская Федерация. О ветеранах: Федеральный закон от 12.01.1995 г. № 5-ФЗ (ред. от 19.12.2005).
10. Российская Федерация. О внесении изменений в законодательные акты Российской Федерации в части приведения их в соответствие с земельным кодексом: Федеральный закон от 04.12.2007 г. № 324-Ф3.
11. Российская Федерация. О внесении изменений в федеральный закон "Об ипотеке (залоге недвижимости): Федеральный закон от 30.12.04 № 216-ФЗ
12. Российская Федерация. О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним: Федеральный закон от 21.07.1997 г. № 122-ФЗ (ред. от 24.07.2007).
13. Российская Федерация. О жилищных накопительных кооперативах: Федеральный закон от 30.12.2004 г. № 215-ФЗ (ред. от 16.10.2006.).
14. Российская Федерация. О кредитных историях: Федеральный закон от 30.12.2004 г. № 218-ФЗ (ред. от 24.07.2007).
15. Российская Федерация. О кредитных потребительских кооперативах граждан: Федеральный закон от 07.08.2001 г. № 117-ФЗ (ред. от 03.11.2006).
16. Российская Федерация. О садоводческих, огороднических и дачных некоммерческих объединениях граждан: Федеральный закон от 15.04.1998 № 66-ФЗ
17. Российская Федерация. О социальной защите инвалидов в российской федерации: Федеральный закон от 24.11.1995 г. № 181-ФЗ (ред. от 31.12.2005).
18. Российская Федерация. Об ипотеке (залоге недвижимости): Федеральный закон от 16.07.1998 г. № 102-ФЗ (ред. от 04.12.2007).
19. Российская Федерация. Об ипотечных ценных бумагах: Федеральный Закон от 11.11.2003 г. № 152-ФЗ (ред. от 27.07.2006).
20. Российская Федерация. Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации: Федеральный закон от 30.12.2004 г. № 214-ФЗ (ред. от 16.10.2006).
21. Российская Федерация. О залоге: Закон от 29.05.1992 г. № 2872-1 (ред. от 26.07.2006).
22. Российская Федерация. О защите прав потребителей: Закон от 07.02.1992 №2300-1
23. Российская Федерация. Об организации страхового дела в Российской Федерации: Закон от 27.11.1992 г. №4015-1 (ред. от 17.05.2007).
24. Российская Федерация. О приватизации жилищного фонда в Российской Федерации: Закон 04.07.1991 № 1541-1 (ред. от 29.12.2004).
25. Российская Федерация. О выпуске и обращении жилищных сертификатов: Указ Президента РФ от 10.06.1994 г. № 1182 (ред. от 24.08.2004).
26. Российская Федерация. О жилищных кредитах: Указ Президента РФ от 10.06.2004 г. №1180.
27. Российская Федерация. О разработке и внедрении внебюджетных форм инвестирования жилищной сферы: Указ Президента РФ от 24.12.1993 г. №2281.
28. Российская Федерация. Об Агентстве по ипотечному жилищному кредитованию: Постановление Правительства Российской Федерации от 26.08.1996 г. № 1010.
29. Российская Федерация. О мерах по развитию системы ипотечного жилищного кредитования в Российской .Федерации: Постановление Правительства РФ от 11.01.2000 г. № 28 (ред. от 28.05.2002).
30. Российская Федерация. О федеральной целевой программе "Социальное развитие села до 2012 года": Постановление Правительства 03.12.2002 № 858
31. Российская Федерация. Об утверждении Положения о продаже гражданам квартир в собственность и оплате расходов на их содержание и ремонт: Постановление СМ РСФСР и ВЦСПС от 21.04.1989 № 134.
32. Российская Федерация. Об утверждении правил размещения страховщиками страховых резервов: Приказ Министерства Финансов РФ от 08.08.2005 г. № 100н (ред. от 20.06.2007).
33. Российская Федерация. Об имущественном налоговом вычете: Письмо Федеральной налоговой службы от 25.12.2006 г. № 04-2-02/788.
34. Российская Федерация. Об организационном и финансовом обеспечении внедрения системы ипотечного жилищного кредитования в городе Москве: Закон г. Москвы от 31 марта 1999г. № 11
35. Закон Самарской области от 29 июня 2004 г. N 96-ГД "Об ипотечном жилищном кредитовании в Самарской области" // Вожская Коммуна. 2004. N 122. 7 июля
36. Закон Республики Мордовия от 8 декабря 2003 г. N 68-3 "О государственной поддержке жилищной ипотеки в Республике Мордовия" // Известия Мордовии. Спецвыпуск. 2003. 10 декабря.
37. Распоряжение главы администрации Оренбургской области № 614-р от 19 июля 1997 г.
38. Багаев, А.Н. Ипотечное кредитование в вопросах и ответах / А.Н. Багаев. Ростов н/Д: Феникс, 2006. Ч 144 с.
39. Белоглазова, Г.Н. Деньги, кредит, банки. Конспект лекций / Г.Н. Белоглазова. -М.: Юрайт, 2007. 158 с.
40. Бессонов, Ф.А. Эволюция кредитных систем / Ф.А. Бессонов. Ч М.: Книжный мир, 2000. 162 с.
41. Буров, В. С., Грачев, И. Д. Комментарий к Федеральному закону Об ипотеке (залоге недвижимости) / В. С. Буров, И. Д. Грачев. М.: 2005. - 73 с.
42. Горемыкин, В.А. Экономика недвижимости: учебник. 4-е изд., перераб. и доп. / В.А. Горемыкин. Ч М.: Высшее образование, 2006. - 655 с.
43. Джеффри Саксэ Фелипе Ларрен Б. Макроэкономика Глобальный подход / Сакс Джеффри, Ларрен Б. Фелипе. М.: Дело, 1996. - 173 с.
44. Е.Б. Покопцева, Т.И. Никитина, B.C. Казейкин Как купить квартиру в кредит?: Ипотека в России / Е.Б. Покопцева, М.: ООО "Вершина", 2004. -236 с.
45. Иванов, В.В. Все об ипотеке/ В.В. Иванов. М.: МТ-Пресс, 2000. - 240с.
46. Ипотека в России / Под ред. А.В. Токушкина. М.: Юристъ, 2002. -525 с.
47. Ипотека в России. Прошлое. Настоящее. Будущее / Под ред. Е.Б. Покопцевой. Ч М.: ГроссМедиа, 2004. 320 с.
48. Ипотека: Вопросы правового регулирования. М.: Ось-89, 2005. - 64с.
49. Ипотечное кредитование в России / П.Н. Кострикин, А.Н. Кузьминов, С.И. Мутовин, О.В. Никифорова. -М.: МАКС Пресс, 2002. 212 с.
50. Кейнс, Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Гелиос АРВ, 2002. 357 с.
51. Кирсанов, А. Р. Права на недвижимое имущество и сделок с ним, подлежащее государственной регистрации / А. Р. Кирсанов. М., 2003. 423 с.
52. Кострикин, П.Н. Мировой опыт ипотечного кредитования / П.Н. Кострикин, А.Н. Кузьминов, С.И. Мутовин. -М.: МАКС Пресс, 2002. 204 с.
53. Краснояров, В.А. Развитие ипотечного и коммерческого кредита в России в 1861-1917 гг. / В.А. Краснояров. Оренбург, 1997. - 19 с.
54. Кудрявцев, В.А. Система стройсбережений в Германии / В.А. Кудрявцев. М.: Корпорация Жилищная инициатива, 1996.
55. Л. Эрхард. Повека размышлений. М.: Наука, 1996. - 597 с.
56. Лаврушин, О.И. Финансы и кредит / О.И. Лаврушин. М.: КноРус, 2007.-204 с.
57. Ласк Г. Гражданское право США (право торгового оборота)/ Под ред. Е.А. Флейшиц. М.: Иностранная литература, 1961. С. 525.
58. Лопатников Л. И. Экономико-математический словарь: Словарь современной экономической науки. Ч 5-е изд., перераб. и доп. Ч М.: Дело, 2003. Ч520 с.
59. Максимов, С.Н. Девелопмент. Развитие недвижимости. Организация. Управление. Финансирование / С.Н. Максимов. СПб.: Питер, 2003. - 687 с.
60. Меркулов, В.В. Мировой опыт ипотечного жилищного кредитования и перспективы его использования в России / В.В. Меркулов. СПб.: Юрид. центр Пресс, 2003. - 358 с.
61. Методические рекомендации но организации и порядку осуществления программ . ипотечного жилищного кредитования / Под ред. Н.Б. Косаревой. -М.: Институт экономики города, 2002. 178 с.
62. Назаров, В.Б., Королева С.О. Ипотека. Руководство к действию. Серия "Что вам могут не сказать ." / В.Б. Назаров, С.О. Королева. СПб.: БХВ-Петербург, 2005. - 192 с.
63. Орешкович, Е.В. Рынок жилья в переходной экономике / Е.В. Орешкович. Ч Киров: Вятка, 2002. Ч 895 с.
64. Попова, М.А. Государственное регулирование ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации / М.А. Попова. Ростов-на-Дону, 2006.-211 с.
65. Попова, О.В. Залог и ипотека. Договоры, рекомендации, комментарии / О.В. Попова. -М.: Издательство Альфа-пресс, 2006. 392 с.
66. Рябченко, Л.И. Ипотечное кредитование: учебное пособие / Л.И. Рябченко. М.: ФА, 2001. - 33 с.
67. Сдеки с недвижимостью. Калачева С.А. ПРИОР, 2005. - 149 с.
68. Секъюритизация ипотеки; мировой опыт, структурирование и анализ / Эндрю Дефидсон, Энтони Сандерс, Лэн-Линг Вольф, Анне Чинг; пер. с англ. яз. О.С. Смородинова при участии В. Качуро. М.: Вершина, 2007. -592 с.
69. Смирнов, В. В., Лукина, 3. П. Комментарий к Федеральному закону Об ипотеке (залоге недвижимости) /В.В. Смирнов, 3. П. Лукина. М.: БД НПА Гарант, 1999.
70. Токовый экономический и финансовый словарь. Французская, русская, английская, немецкая, испанская терминология. Т. II / пер. с франц. / под общ. ред. JI.B. Степанова. М.: Международные отношения, 1994. С. 180
71. Ужегов, A.II. Квартира в кредит: ипотечная сдека / А.Н. Ужегов. СПб.: 2001.-25 с.
72. Фабоцци, Ф. Управление инвестициями / Пер. с англ.- М.: Инфра-М, 2000.- 932 с.
73. Фишер, С., Дорнбуш, Р., Шмалензи, Р. Экономика. Зарубежный экономический учебник / Пер. с англ. М.: Дело, 2001. - 830 с.
74. Фридман, Д., Ордуэй, Н. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости / Пер. с англ. М.: Дело, 1997. - 480 с.
75. Харрис, JT. Денежная теория / J1. Харрис; Пер. с англ.; Общ. ред. и вегуп. ст. В.М. Усоскина. Ч М.: Прогресс, 1990. - 750 с.
76. Харрисон, Г.С. Оценка недвижимости (учебное пособие) / Пер. с англ. М.: РИО Мособлупрполиграфиздата, 1994. - 231 с.
77. Хоутри, Р.Д. Деньги и кредит / Пер. с англ. М., ДиректМедиа Паблишинг, 2007. - 363 с.
78. Цылина, Г.А. Ипотека: жилье в кредит / Г.А. Цылина. М.: ЗАО Издательство Экономика, 2001. - 358 с.
79. Шумпегер, Й. Сущность и роль кредита / Й. Шумпетер. Теория экономического развития. М.: Прогресс, 1982.
80. Южелевский, В.К. Какая Ипотека нужна России / В.К. Южелевский. -Тверь, 2004.-202 с.
81. А. Цыганов. Догосрочное жилищное финансирование: риски и страхование // Финансовая газета. 2002. - № 34. - С. 5-8.
82. Александр Зюзяев. Ипотека станет дешевле? // Комсомольская правда. 2006. - 11 июля.
83. Алексей Савин. Ссудный день. Ипотечное страхование сделает кредит дешевле и доступнее. Но только через пять лет // Известия Ч Недвижимость. 2003. - 12 ноября. - С. 4.
84. Астапов K.JI. Ипотечное кредитование в России и за рубежом (законодательство и практика) // Деньги и кредит. Ч 2004. № 4. - С. 42-48.
85. Галина Лукьяпенко. Ипотека поможет решить демографические проблемы // Консьержъ. 2003. - № 12 (12). - С. 2.
86. Гимолеев, P.P. Государственная регистрация залога недвижимости. Проблемы правоприменения // Право и экономика. 2004. - №2.
87. Грачев, Иван. Дайте мне рычаг и я за год создам российскую ипотеку // Открытая экономика. 2003. - Март. - С. 20-23.
88. Гришухин, Д. Ипотека станет массовой в ближайшее время // RBC Daily. 2004. - Март. - С. 19-21.
89. Денис Брызгалов. Ипотечное страхование: три в одном // Атлас страхования. 2004. - № 04. - С. 11-13.
90. Дмитрий Титков. Философия квартирного вопроса // Ипотечное кредитование в России. № 9 (16). - 27 января 2004. - С. 37-41.
91. Доничев, О., Рейнгольд, Е. Инвестирование жилищного строительства // Экономист. М., 2000. - N 4. - С. 57-59.
92. Е.В. Иванова. Новое в Федеральном законе "Об ипотечных ценных бумагах" // Регламентация банковских операций в нормативных документах (с комментариями). № 9. - 2007.
93. Евгений Савченко. Системный подход к решению жилищных проблем // Строительная газета. № 15. - 2007. - 13 апреля.
94. Казаков, А. Ипотечный кредит отличается от любого другого тем, что задействуется блок социальных вопросов // Открытая экономика. 2003. -Октябрь. - С. 16-18.
95. Казейкин В. Развитие событий на российском ипотечном рынке // Рынок цепных бумаг. 2004. - март. - С. 12-18.
96. Ковалева, Г. Развитие ипотеки в Свердловской области // Журнал "Губернский". № 2. - 2007.
97. Логинов, М.П. Система ипотечного жилищного кредитования в России: проблемы и пути решения // Деньги и кредит. 2002. - №4. - С. 22.
98. Мартынов, B.C. Ипотека по-американски // Аргументы и факты. -2001. № 6 (32). - С. 3.
99. Матюхин, Г.Г. Ипотека: монополия или конкуренция // Банковское дело.-2003.-№ 5.-С. 12-14.
100. Перт Чернов. Индекс недоступнбости // Комерсантъ. 2007. - № 64. -12 апреля.
101. Растущий спрос на страхование приведет в дальнейшем к некоторому снижению тарифных ставок // Газета (Москва). 2004. - № 031. - С. 2.
102. Романова, М.В. Ипотечное страхование // Налоговый вестник. 2002. - № 5. - С. 7-11.
103. Руденко Виталий. Текущие процессы ипотеки: мнение участника // Рынок ценных бума. 2004. - Март. - С. 6-8.
104. Сергей Круглик. Инвестиции в ЖКХ: выбор пути // Журнал Национальные проекты. № 9. - 2007. - Сентябрь.
105. Сергей Нечаев. Вторичная ипотека // Еженедельное издание КДО-ИНФОРМ. № 58. - 2007. - 04 апреля.
106. Сергей Нечаев. Ипотечное кредитование новостроек // Еженедельное издание КДО-ИНФОРМ, № 42. - 2007. - 13 марта.
107. Сергей Широков. Теперь мы идем к вам // Русский полис. 2003. -Сентябрь. - № 9 (43). - С. 36-40.
108. Суворов, Г. Комментарии к концепции ипотечного страхования. Часть 1,2// Открытая экономика. 2004. - Март. - С. 7-10.
109. Щукин, П. Ипотека коротко о главном // Бизнес. - № 1. - 2004.
110. Аналитический отчет / Национальное агентство финансовых исследований (НАФИ). URL: Ссыка на домен более не работает (дата обращения: 15.06.2008).
111. Аналитический центр / ООО Квартирное бюро Ярмарка. URL: www.kb-yarmarka.ru (дата обращения: 04.07.2008).
112. Бесфамильная, Л.В., Цыганова, А.А. Управление рисками и страхование ипотечной деятельности / Виртуальный клуб оценщиков Информация. Вестник оценщика. URL: Ссыка на домен более не работаетp>
113. Вашлаев, Д.М. Ипотека поможет страховщикам / Интернет-портал Страхование сегодня. URL: Ссыка на домен более не работаетp>
114. Владимир Крицкий. Областные власти с большим запозданием начинают развивать жилищную ипотеку / Сайт Информационного агентства АПИ. URL: Ссыка на домен более не работаетp>
115. Данные об ипотечных и накопительных схемах приобретения жилья / Справочно-информационная служба Ипотека. URL: Ссыка на домен более не работаетp>
116. Дмитрий Никонов. Ипотека несовершенна, но ее надо спасать // Недвижимость и цены. URL: www.irn.ru (дата обращения: 15.04.2009).
117. Ипотечное кредитование в дореволюционной России / Справочно-информационная служба Ипотека. URL: Ссыка на домен более не работаетp>
118. История зарождения ипотеки / Справочно-информационная служба Ипотека. URL: Ссыка на домен более не работаетp>
119. Казейкин, В. Сложися обычай страховать в обязательном порядке три основных риска / Аналитический портал, посвященный ипотечному кредитованию и секыоритизации Ипотека в России. URL: Ссыка на домен более не работаетp>
120. Как организовать взаимодействие банков и страховых компаний / Международный финансовый клуб Ваши деньги. Финансовый портал. URL: Ссыка на домен более не работаетp>
121. Мнение экспертов / Аналитический портал, посвященный ипотечному кредитованию и секыоритизации Ипотека в России. URL: Ссыка на домен более не работаетp>
122. Николай Шитов. Почему медленно развивается ипотека / Аналитический портал, посвященный ипотечному кредитованию и секыоритизации Ипотека в России. URL: Ссыка на домен более не работаетp>
123. Обзор банковского сектора Российской Федерации. Аналитические показатели. Выпуск № 72, октябрь 2008 г. URL: Ссыка на домен более не работаетanalytics/bank%5Fsystem (дата обращения: 14.12.2008).
124. Обзор банковского сектора Российской Федерации. Аналитические показатели. Выпуск № 78, апрель 2009 г. URL: Ссыка на домен более не работаетanalytics(flaTa обращения: 24.04.2009).
125. Основные проблемы развития ипотеки в России / Данные об ипотечных и накопительных схемах приобретения жилья. Справочно-информационная служба Ипотека. URL: Ссыка на домен более не работаетp>
126. Официальный сайт Журнала Недвижимость и ипотека. URL: Ссыка на домен более не работаетp>
127. Официальныйо сайта ЗАО Дом ипотеки. URL: Ссыка на домен более не работаетp>
128. Официальный сайт ИТАР-ТАСС-Урал. URL: Ссыка на домен более не работаетp>
129. Официальный сайт Международной ассоциации фондов жилищного строительства и ипотечного кредитования (МАИФ). URL: Ссыка на домен более не работаетp>
130. Официальный сайт Проекта Энциклопедия ипотеки Ипотека+Дом. URL: Ссыка на домен более не работаетabout (дата обращения: 15.06.2008).
131. Официальный сайт Санкт-Петербургского Строительного еженедельника. URL: Ссыка на домен более не работаетp>
132. Официальный сайт Федеральная служба государственной статистики. URL: Ссыка на домен более не работаетwps/portal (дата обращения: 10.03.2009).
133. Официальный сайт Федерального агентства по строительству и жилищно-коммунальному хозяйству. URL: www.gosstroy.gov.ru (дата обращения: 09.04.2008).
134. Послание Федеральному Собранию Российской Федерации Президента России Владимира Путина / Комсомольская правда. URL: Ссыка на домен более не работаетp>
135. Приоритетные национальные проекты. URL: Ссыка на домен более не работает (дата обращения: 10.08.2008).
136. Проблемы и перспективы развития системы ипотечного кредитования: точка зрения страховщика / Виртуальный клуб оценщиков Информация. Вестник оценщика. URL: Ссыка на домен более не работаетp>
137. Проект Ипотека Ипформ. URL: Ссыка на домен более не работаетp>
138. Развитие ипотечного страхования будет перспективно только при массовом подходе / Портал страховщиков Страхование сегодня. URL: Ссыка на домен более не работаетp>
139. Развитие национальных систем ипотечного кредитования / Данные об ипотечных и накопительных схемах приобретения жилья. Справочно-информационная служба Ипотека. URL: Ссыка на домен более не работаетp>
140. Светлана Синявская. Руководство для реформаторов / Открытая экономика. URL: Ссыка на домен более не работает (дата обращения: 03.04.2009).210
141. Словарь по экономике и финансам. Глоссарий.ру. URL: Ссыка на домен более не работает (дата обращения: 10.03.2009).
142. Субъекты классической ипотечной схемы / Аналитический портал, посвященный ипотечному кредитованию и секьюригизации Ипотека в России. URL: Ссыка на домен более не работаетp>
143. Текущее состояние ипотечного кредитования в России / Аналитический портал, посвященный ипотечному кредитованию и секьюритизации Ипотека в России. URL: Ссыка на домен более не работаетp>
144. Требования к участникам рынка / Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК). URL: Ссыка на домен более не работаетindex.shtml (дата обращения: 13.10.2008).
145. Феоктистова J1.H. Страхование в системе ипотеки / Консатинговая компания л1РМ Consult. URL: Ссыка на домен более не работаетp>
146. Цены на жилье в США из-за кризиса ипотеки могут упасть до конца года на 16% / Недвижимость. URL: Ссыка на домен более не работаетp>
147. Итоги опроса, проведенного Национальным агентством финансовыхисследований (НАФИ).100%-180%60%40%20%0%9% Щ16%24%31%35%20% 26%36% 40% 24%43% 23%42% 16%13% 39%22%11%8%
Похожие диссертации
- Анализ реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации
- Жилищное кредитование в Российской Федерации
- Финансовые аспекты ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации
- Регулирование системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации
- Совершенствование механизма ипотечного жилищного кредитования в России