Организация планирования и стратегия развития предприятия. Инвестиционный проект экономической целесообразности технического перевооружения предприятия
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
требуется 70 млн. руб., прирост чистого оборотного капитала на горизонте расчета составит 100,9 млн. руб. и проценты по банковскому кредиту 54,8 млн. руб..
Предполагаемые источники финансирования - средства централизованных фондов Управления делами Президента Республики Беларусь в сумме 515,3 млн. руб., кредит банка на сумму 107,7 млн. руб. и собственные средства 166,4 млн. руб. (100,9 млн.руб. прирост чистого оборотного капитала, 54,8 млн. руб. проценты по кредиту).
Предполагается, что средства централизованных фондов Управления делами Президента Республики Беларусь в сумме 515,3 млн. руб. будут получены и использованы в 2009 году, а банковский кредит в сумме 107,7 млн. руб. в начале 2010 года.
Общие инвестиционные затраты и источники финансирования по годам реализации проекта представлены в приложении 4.
Расчет потребности в чистом оборотном капитале по представлен в таблице 3 приложения 1.
Сводный расчет погашения долговых обязательств приведен в приложении 6. В приложении 7 и 8 приведены график погашения ссуды и примерный график погашения банковского кредита соответственно.
8 ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Инвестиционные потребности
При расчете предполагаемого дохода использованы прогнозные планы производства и реализации продукции с учетом реализации проекта и доведенных показателей по росту объемов производства.
Таблица 8.1.1
Исходные данные для выполнения финансовой части
инвестиционного проекта
№ п/пНаименование показателяВеличина показателя1Продолжительность проекта, лет72Общий объем инвестиций, млн. руб.778,73Доля инвестиций в основные средства, 4Остаточная стоимость ОС,5Доля собственного капитала в структуре финансирования, Выручка предприятия в первый год реализации проекта, млн. руб.962Годовой темп роста доходов, %4Прибыльность продаж в первый год, %5,3Доля переменных издержек в цене продукции, Оборачиваемость дебиторской задолженности, дн (365/(962,0:10,6)4Оборачиваемость кредиторской задолженности, дн (365/(962,0:116,7)44,3Оборачиваемость ТМЗ, дн (365/(793,0:428,7)197,3Фонд потребления,
План производства и реализации продукции представлен в приложении 1.
Подробнее опишем, на какие цели будут направлены инвестиции:
Таблица 8.1.2
Инвестиционные потребности
Инвестиционные потребностиСумма, млн. руб.Вложения в ОС513Установка и наладка оборудования40Проценты по банковскому кредиту54,8Прирост чистого оборотного капитала100,9Вложения в оборотные активы70Всего инвестиций 778,7
Источники финансирования
Финансирование предприятия происходит частично за счет банковского кредита, средств централизованных фондов Управления делами Президента Республики Беларусь и собственных средств, исходя из этого представим структуру средств, направленных на финансирование проекта:
Таблица 8.2
Источники финансирования инвестиций
Способ финансированияДоля, %Сумма, млн. руб.Собственный капитал21,1155,7Заемный капитал
В том числе:
- кредит банка
- центр. фонд78,9623,0
107,7
515,3Всего:100778,7
График обслуживания долга
Составим график обслуживания дола, проценты по полученному кредиту рассчитаем на основе аннуитета, это значит, что предприятие буде ежегодно выплачивать одну и ту же сумму, которая состоит из платежей по основному долгу и процентам
Таблица 8.3
Обслуживание долга
Наименование показателяГоды платежа12345Начальный баланс162,7151,7113,875,938Годовая выплата1137,937,937,937,9Проценты1111111111Основная часть26,926,926,926,9Конечный баланс151,7113,875,9380
Фактический начальный баланс составляет 107,7 млн., однако за 5 лет мы будем выплачивать не только основной долг, но и проценты за пользование кредитом. Рассчитаем сумму процентов на основании аннуитета. Аннуитет предполагает расчет равных усредненных процентов за весь период пользования кредитом. Сумма процентов данном случае равна 107,7:12•20•(60+1):2:100=55 млн. руб. за весь период пользования. 55:5=11 млн. руб. за 1 год. Для баланса добавим рассчитанные проценты к сумме кредита 107,7 + 55 = 162,7 млн.руб. сумма основного долга 107,7:4=27 млн. руб.
Прогноз прибыли
Проведем расчет ожидаемого дохода. Мы в данном случае проведем оценку эффективности только собственных средств предприятия. Процентные платежи учитываются в составе валовых издержек при прогнозируемой прибыли, а погашение основного долга учитывается при прогнозировании денежных потоков в графу оттоки.
Таблица 8.4.1
Прогноз прибыли
№ п/пНаименование показателяЕд. изм.Базовый 2008 год По периодам реализации проекта2009 г.2010 г.2011 г.2012 г.2013 г.2014 г.2015 г.YIВСЕГО ПО ПРЕДПРИЯТИЮ1.Выручка от реализации товаров, продукции (работ услуг)млн.руб.777,1962,01 746,41 864,71 991,52 151,32 245,62 344,12.Начисленные налоги и сборы из выручки млн. руб25,130,9144,2152,1160,4169,8177,8186,2 2.1Акцизы 2.2НДС подлежащий уплате (возврату) (стр.1.2.1 - стр.1.2.2) 2.3НДС начисленный 18,518,5125,0131,7138,8146,7153,9161,3 2.4НДС к вычету, в том числе:40,0122,392,281,788,094,798,7102,9 2.5по приобретенным материальным ресурсам18,043,775,881,788,094,798,7102,9 2.6уплаченный при приобретении (ввозе) основных средств, нематериальных активов, проведении строительно-монтажных работ78,616,4 2.7Единый платеж в местные целевые бюджетные жилищно-инвестиционные фонды, в республиканский фонд поддержки производителей сельскохозяйственной продукции, продовольствия и аграрной науки1,0,79,416,217,318,520,020,921,8 2.8Прочие (налог с продаж)2,93,03,03,03,03,03,03,0Итого налогов, сборов, платежей, уплачиваемых из выручки25,130,9144,2152,0160,3169,7177,8186,13Покупная стоимость товаров (без НДС)млн. руб0,087,091,495,9100,7105,71