Оптимизация структуры капитала предприятия на примере ОАО "Нефтекамский хлебзавод"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
по 2011 гг. занимают наибольший удельный вес в структуре всех источников финансирования оборотных фондов (более 50%), что говорит о финансовой независимости предприятия. Следует также отметить, что в 2011 году по сравнению с 2009 годом, в 17 раз вырос показатель заемных источников. Но это все же положительно влияет на конечный результат предприятия. В целом за данный период времени сумма обязательств у предприятия увеличилась на 38,2% и составила в 2011 году 270050 тыс. руб.
Таблица 8
Показатели состава и структуры источников финансирования оборотных средств ОАО Нефтекамский хлебзавод в 2009 - 2011 гг.
Источники2009 г.2010 г.2011 г.2011 г. в % к 2009 г.Тыс.руб.%Тыс.руб.%Тыс.руб.%Собственные10110651,811938060,814585054,0144,3Заемные27651,4100005,14680017,31692,6Привлеченные7745039,66525733,37702728,599,5Прочие140507,216051,23731,32,7Итого195371100196242100270050100138,2
Из таблицы 9 следует, что рост длительности оборачиваемости оборотных средств (составил увеличение на 3 дня) говорит о замедление кругооборота оборотных средств. В 2011 г. по сравнению с 2009 г. на 19% снизилась оборачиваемость дебиторской задолженности. Что привело к увеличению длительности ее погашения и в 2011 г. составила 29 дней.
Таблица 9
Показатели эффективности использования оборотных фондов ОАО Нефтекамский хлебзавод в 2009 - 2011 гг.
Показатели2009 г.2010 г.2011 г.Изменения в %Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, в долях4,4724,7324,28395,8Длительность 1 оборота, в днях817684103,7Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, в долях9,8789,3919,66897,9Длительность 1 оборота запасов и затрат, в днях363837102,8Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, в долях15,26714,99212,34480,9Длительность периода погашения дебиторской задолженности, в днях242429120,8Рентабельность оборотных фондов, ,86,.260,7141,8
Положительным моментом является увеличение рентабельности оборотных фондов в 2011 г. по сравнению с 2009 г. на 41,8%.
Таблица 10
Состав и структура пассивов ОАО Нефтекамский хлебзавод
Элементы пассивов2009г.2010г.2011г.2011 г. в % к 2009Тыс.руб.%Тысруб%Тыс.руб.%Собственные средства101106100119380100145850100144,3В том числе: - уставный капитал - добавочный капитал - резервный капитал - нераспределенная прибыль/непокрытый убыток 38392 - 2729 59787 38,0 3,0 59,0 38392 - 2729 78061 32,2 2,5 65,4 38392 2729 104531 26.3 2,0 71,7 100 - 100 174,8Заемные средства276510010000100468001001692,6В том числе: - долгосрочные кредиты и займы - краткосрочные кредиты и займы 2500 265 90,4 9,6 10000 - 100 - 27200 19600 58,1 41,9 1088 7396,2Привлеченные средства77450100652571007702710099,5Прочие средства1405010016051003731002,7
На основе данных приведенных в таблице 10 можно сделать следующие выводы: собственный капитал в 2011 году по сравнению с 2009 годом увеличился на 44,3%. Это произошло за счет роста нераспределенной прибыли на 74,8%. Почти в 11 раз (10,9 раз) увеличились долгосрочные кредиты и займы, что может повлиять на платежеспособность общества, кроме этого в 74 р. произошел рост и краткосрочной задолженности.
Проведем анализ конечных финансовых результатов ОАО Нефтекамский хлебзавод. Выясним, за счет каких расходов и доходов были сформированы эти результаты и определим финансовое состояние предприятия. Вначале проанализируем состав и структуру затрат общества по экономическому содержанию. Из приведенной таблицы 11, можно сделать вывод, что в общей структуре затрат наибольший удельный вес (более 50%) занимают материальные затраты. Также почти 30% в структуре затрат принадлежит затратам на оплату труда. Что касается непосредственного изменения в 2011 г. по сравнению с 2009 г., то нужно отметить, что значительно увеличились материальные затраты (в 2 раза), оплата труда возросла не на много - на 16%, что связано с ростом производительности труда. В целом по предприятию затраты выросли на 59,8%.
Таблица 11
Состав и структура затрат ОАО Нефтекамский хлебзавод по экономическому содержанию в 2009 - 2011 гг.
Элементы затрат2009 г.2010 г.2011 г.2011 г. в % к 2009 г.Средний темп изменения затратТыс. руб.%Тыс. руб.%Тыс. руб.%Материальные затраты оплата труда социальные нужды амортизация прочие затраты169594 91328 31350 4325 2424152,9 28,5 9,8 1,3 7,6196223 92197 24413 5564 2346157,4 30,0 7,1 1,6 6,9349238 105915 26644 6371 2460068,1 21,4 5,2 1,2 4,8205,9 116,0 85,0 147,3 101,5226523 96256 27320 5352 24096Итого320838100341858100512768100159,8383134
Проведем анализ конечных финансовых результатов ОАО Нефтекамский хлебзавод в разрезе 2009 - 2011 гг. Данные показатели отображены в форме №2 Отчет о прибылях и убытках. Сведем их в отдельную расчетную таблицу. Из таблицы 12 можно сделать вывод, что в целом в период с 2009 по 2011 гг. выручка от основной деятельности изменилась не сильно и составила в 2011 г. 418164 тыс. руб., а в процентном отношении к 2009 году превысила показатель 2011 года на 16%.
Таблица 12
Формирование финансового результата ОАО Нефтекамский хлебзавод в 2009 - 2011 гг.
Виды расходов и доходов2009 г.2010 г.2011 г.2011 г. в % к 2009Сред. темпТыс. руб.%Тыс. руб.%Тыс. руб.%Выручка от реализации360591100399860100418164100116,0392124Себестоимость проданных товаров, работ, услуг32550790,334648586,735052083,8107,7340658Валовая прибыль350849,75337513,36764416,2192,850222Коммерческие расходы83432,386692,2148913,6178,510250Прибыль (убыток) от продаж267417,44470611,25275312,6197,339804Проценты к получению----29780,7-2978Проценты к уплате----13920,3-1392Прочие операционные доходы--17950,433840,8-2465Прочие операционные расходы29531,230840,8187534,5635,05548Внереализационные доходы7794,55960,1---681Внереализационные расходы192185,3159534,0--17510Прибыль/убыток до налогообложения53491,5280607,0389709,3728,518018Отложенные налоговые активы400440640160,048Отложенные налоговые обязательства9560,3177012320,3128,9593Текущий налог на прибыль43191,299192,5137963,3319,48391Чистая прибыль348,3182744,6264706,377852,92543
Коммерческие расходы в 2011 году также возросли на 78,5%