Оптимизация структуры капитала предприятия на примере ОАО "Нефтекамский хлебзавод"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
? 3.
Рис. 1 Структура активов ОАО Нефтекамский хлебзавод в 2009 году
На рисунке 1 наглядно видно, что наибольший удельный вес в структуре активов занимают внеоборотные активы (89%). Структура текущих активов характеризуется преобладающим весом краткосрочной дебиторской задолженности (1,3%), денежными средствами и краткосрочными вложениями (8%). Остальные статьи текущих активов в общей структуре занимают незначительные доли (меньше 1%).
Рис. 2 Структура активов ОАО Нефтекамский хлебзавод в 2010 году
На рисунке 2 наглядно видно, что внеоборотные активы в общей структуре активов сокращаются (85,2%) Структура текущих активов характеризуется преобладающим весом краткосрочной дебиторской задолженности (2,9%), денежными средствами и краткосрочными вложениями (11,6%). Остальные статьи текущих активов в общей структуре занимают незначительные доли (меньше 1%).
Рис. 3. Структура активов ОАО Нефтекамский хлебзавод в 2011 году
Характеристику о качественных изменениях в структуре средств и их источников можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
Анализ источников капитала предприятия позволит выяснить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. за счет каких источников образовано имущество предприятия и кому оно за него должно.
Для расчета динамики и структуры источников формирования имущества предприятия необходимо провести аналитическую группировку статей пассива баланса. Расчет показателей формирования источников имущества проведем в таблице 3.
Таблица 3
Структура пассива ОАО Нефтекамский хлебзавод
Значение показателя Изменение за анализируемый периодв тыс.руб.в % к валюте баланса2011-2010, %Темп прироста 2010 к 2009Темп прироста 2011 к 20102009201020112009201020111. Собственный капитал 19720190763002037,3234,9555,81+20,86-3,2757,372. Долгосрочные обязательства, всего 192712825233,652,350,97-1,38-33,47-59,20кредиты и займы192712825233,652,350,97-1,38-33,47-59,203. Краткосрочные обязательства (без доходов будущих периодов), всего 31198342292324659,0462,7143,22-19,499,72-32,09кредиты и займы30075307171913256,9156,2735,57-20,702,13-37,72- прочие краткосрочные обязательства.1123351241142,136,437,65+1,21+21317,14Валюта баланса 5284554587537891001001000,003,30-1,46
Анализируя таблицу 3 можно видеть, что опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является положительным показателем.
При этом в общей структуре источников имущества наибольший удельный вес на начало анализируемого периода в 2009 году занимали краткосрочные обязательства 59%, тогда как на конец анализируемого периода в 2011 году их вес составил всего 43%. Из них наибольший удельный вес составляли кредиты и займы 56,27% в 2009 году и 35,6% в 2011 году. Прочие краткосрочные обязательства несколько увеличились с 2,1% в 2009 году до 7,6% в 2011 году, темп прироста составил 266%.
Долгосрочные обязательства как на начало периода, так и на конец периода в общей структуре источников имущества занимают незначительный удельный вес. Составляя на начало периода в 2009 году 3,65% за два года уменьшились в общей структуре источников на 2,67%, и на конец анализируемого периода в 2011 году имеют удельный вес в общей структуре менее 1%. Проведенный анализ представим на рисунке 4.
Рис. 4 Структура пассивов предприятия ОАО Нефтекамский хлебзавод в 2009-2011 гг.
Рассматривая рисунок 4 видно, что при фактической неизменности величины активов необходимо отметить, что собственный капитал увеличился еще в большей степени темп прироста составил 52%. Увеличение собственного капитала в общей структуре источников имущества на конец 2011 года составило +18,49%. Таким образом, на конец анализируемого периода в 2011 году наибольший удельный вес составляет собственный капитал 56%, а долгосрочные и краткосрочные обязательства в совокупности составляют 44%.
Таким образом, на предприятии ОАО Нефтекамский хлебзавод наблюдается увеличение выручки от продажи произведенной продукции в 2011 году на +12385 тыс. руб. по сравнению с 2010 годом. Так же в 2011 году относительно 2010 года наблюдается рост себестоимости произведенной продукции но меньшими темпами, что повлияло на снижение показателя затрат на 1 рубль произведенной продукции, в 2011 году относительно 2010 года темп снижения затрат на 1 рубль произведенной продукции составил 62,15%. Высокая себестоимость выпуска продукции в 2009 году, начала деятельности ОАО Нефтекамский хлебзавод связана с запуском производства и высокими расходами на организацию деятельности производственных комплексов и цехов.
Активы организации на конец 2011 г. характеризуются следующим соотношением: 85% внеоборотных активов и 15% текущих активов. При этом за анализируемый период наблюдается увеличение текущих активов с 10% до 15% в общей структуре активов. В процессе своей деятельности, которая началась в 2009 году, предприятие накапливает имущество в структуре текущих активов для организации производственной деятельности. Темп снижения внеоборотных активов в 2011 году составил -0,6% относительно 2010 года. Общая сумма имущества организации в течение анализируемого периода несколько увеличилась с 52845 тыс. руб. до 53789 тыс. руб.
Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является положительным показателем. При этом в общей структуре источников имущества наибольший удельный вес на начало анализируемого пери