Оптимизация структуры капитала предприятия на примере ОАО "Нефтекамский хлебзавод"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ода в 2009 году занимал заемный капитал (краткосрочные обязательства 59%), тогда как на конец анализируемого периода в 2011 году их вес составил всего 43%. На конец анализируемого периода в 2011 году наибольший вес в общей структуре пассивов занимает собственный капитала 55% и заемный капитал составил 45%.
2.2 Анализ динамики и структуры капитала предприятия
Анализируя актив баланса, а именно его первого раздела Внеоборотные активы. Оценим состав и структуру внеоборотных активов. Для того чтобы выяснить эффективность их использования представим необходимые для анализа данные в виде таблицы 4.
Таблица 4
Состав и структура внеоборотных активов ОАО Нефтекамский хлебзавод в 2009 - 2011 гг.
Группа активов2009 г.2010 г.2011 г.2011 г. в % к 2009 г.Тыс. руб.%Тыс. руб.%Тыс. руб.%Нематериальные активы35030028080Основные средства6109655,96182655,96518249,1106,7Незавершенное строительство35163,247864,32434318,3692,3Долгосрочные финансовые вложения4200538,44200538,04200531,7100Отложенные налоговые активы1570,11130,11770,1112,7Прочие внеоборотные активы24592,318541,79740,739.6Итого внеоборотных активов109268100110614100132709100121,5
Из исследуемой таблицы следует, что в общей структуре внеоборотных активов наибольший удельный вес занимают основные средства и долгосрочные финансовые вложения. Основные средства занимают более половины всех внеоборотных активов (55,9% - в 2009 году и в 2010, снижаясь на 6,8% в 2011г.). Значительно увеличился показатель незавершенного строительства - в 6,9 раз. Анализируя таблицу видно, что в 2011 году по сравнению с 2010 годом, произошло снижение нематериальных активов на 20% и составило 28 тыс. руб., заметно снизились прочие внеоборотные активы до 974 тыс. руб.
Проведем более детальный анализ основных средств ОАО Нефтекамский хлебзавод. Из таблицы 5 следует вывод о том, что в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличилось число сооружений и передаточных устройств на 36,9%; машин и оборудования стало больше на 24,1%. В результате общее число основных средств выросло на 21% и составило 88839 тысяч рублей, причем непроизводственные средства увеличились на 57,6% в общей структуре основных средств.
Таблица 5
Состав и структура основных средств ОАО Нефтекамский хлебзавод в 2009 - 2011 гг.
Группы основных средств2009 г.2010 г.2011 г.2011 г. в % к 2009 г.Тыс. руб.%Тыс. руб.%Тыс. руб.%Здания1211416,51211415,21211413,6100Сооружения и передаточные устройства9161,212541,612541,4136,9Машины и оборудование5086869,35532569,56311071,0124,1Транспортные средства59408,164518,169507,8117Производственный и хоз. инвентарь2560,32560,32560,3100Другие основные средства32704,541705,251555,8157,6Итого основных средств, в т.ч. - производственные - непроизводственные73364 70094 3270100 95,5 4,579570 75400 4170100 94,8 5,288839 83684 5155100 94,2 5,8121,1 119,4 157,6
Исследуя таблицу 6, можно сделать вывод о качественном состоянии основных фондов. Начиная с 2009 г по 2011 г. коэффициент износа увеличился в 1,5 раза, что говорит о росте изношенности основных средств.
Таблица 6
Показатели состояния и эффективности использования основных средств ОАО Нефтекамский хлебзавод в 2009 - 2011 гг.
Показатели2009 г. 2010 г.2011 г.2011 г. в % к 2009 г.Коэффициент годности, в долях0,8330,7770,73488,1Коэффициент износа, в долях0,1460,1670,223152,7Коэффициент выбытия, в долях0,0200,0150,027135,0Коэффициент обновления, в долях0,2680,0920,12847,8Коэффициент обеспеченности основных средств производственными запасами, в долях0,5370,4670,44081,9Фондоотдача, руб.5,6265,2294,96688,3
Коэффициент годности постепенно снижается и в 2011 году составил лишь - 0,734. За счет продаж или за счет ликвидации основных средств произошло увеличение показателя выбытия на 35% в 2011 году по сравнению с 2009 годом. В 2011 г., по сравнению с 2009 г., снизилась фондоотдача на 11,7%, это произошло из-за увеличения среднегодовой стоимости основных средств на 21%.
Снижение коэффициента обновления говорит об устаревание оборудования и необходимости перевооружения основных фондов, но так как рассматриваемое предприятие является производственным, то снижение коэффициента обновления основных фондов на 52,2% вполне закономерно.
В производственном процессе размещение оборотных средств приводит к подразделению их на оборотные производственные фонды и фонды обращения (таблицу 7). Производственные фонды увеличились на 23,6%, что было вызвано ростом сырья и материалов почти на половину (49,8%). Таким образом, в 2011 г. по сравнению с 2009 г. на 68% увеличились фонды обращения, что связано в первую очередь с ростом денежных средств почти в 2 раза (195,3%) и составили 42641 тыс. руб. Однако произошло снижение готовой продукции на 18,1%.
Таблица 7
Показатели состава и структуры оборотных средств ОАО Нефтекамский хлебзавод в 2009 - 2011 гг.
Группы оборотных фондов2009 г.2010 г.2011 г.2011 г. в % к 2009 г.Тыс. руб.%Тыс. руб.%Тыс. руб.%Фонды обращения6774210070051100113804100168,0В том числе: денежные средства; краткосрочные фин.вложения; дебиторская задолженность; прочие оборотные активы; готовая продукция/товары для перепродажи 21839 - 22715 213 22975 32,2 - 33,5 0,3 33,9 5245 10000 30627 148 24031 7,5 14,3 43,7 0,2 34,3 42641 15000 37124 213 18826 37,5 13,2 32,6 0,2 16,5 195,3 - 163,4 100 81,9Производственные оборотные фонды164151001312110020295100123,6В том числе: сырье и материалы; затраты в незавершенном производстве; расходы будущих периодов; 9638 4524 1647 606 58,7 27,6 10,0 3,7 8354 3109 1107 551 63,7 23,7 8,4 4,2 14435 2447 2658 755 71,1 12,1 13,1 3,7 149,8 54,1 161,4 124,6
Рост прочих запасов указывает на увеличение длительности оборота запасов в кругообороте капитала, значительно увеличились расходы будущих периодов в 2011 г. по сравнению с 2009 г. В 2010 г. наблюдалось заметное снижение по всем показателям производственных оборотных фондов. Собственные средства (таблица 8) в период с 2009