Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятии ОАО "КБ "Вымпел"
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
?енцию к снижению. Снижение рентабельности, говорит о ухудшении основных показателей.
Фондоотдача характеризует выпуск продукции на единицу стоимости производственных средств. Ее величина увеличилась по сравнению с 2009 годом на 2,88. Это связано с уменьшением значения среднегодовой величины основных средств. Материалоотдача снизилась на 201,72.
Коэффициент оборачиваемости - это финансовый коэффициент показывающий интенсивность использования (скорость оборота) определенных активов или обязательств. Коэффициенты оборачиваемости выступают показателями деловой активности предприятия.
Так, значение коэффициента оборачиваемости активов равное 2,33 показывает, что организация в течение года получает выручку в 2,33 раза большую стоимости своих активов (активы за год "оборачиваются" 2,33 раза).
Коэффициенты оборачиваемости снизились: оборотных активов на 0,87 оборота, а запасов увеличился на 19,47 оборота. Это показывает, что количество запасов данного предприятия снижается, что является положительной тенденцией для предприятия.
Увеличилась продолжительность одного оборота оборотных активов на 93 дня, что имеет отрицательное влияние для предприятия, снизилась оборачиваемость запасов на 6,2 дня.
9. Диагностика вероятности банкротства
Альтернативным методом обобщения результатов анализа финансового состояния является финансовое прогнозирование банкротства. Возможность предсказать, какие фирмы в ближайшем будущем ожидает банкротство, полезна и потенциальным кредиторам, и инвесторам. Когда фирма становится банкротом, кредиторы часто теряют величину причитающихся им процентов и кредита, а инвесторы, имеющие обычные акции, обычно терпят значительную потерю дивидендов или теряют инвестиции полностью. К тому же банкротство сопряжено с существенными юридическими издержками и рисками как для инвесторов и кредиторов, так и для фирмы, даже если фирма в итоге выживает.
Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводится на основе показателей:
коэффициента текущей ликвидности (К1);
коэффициента обеспеченности собственными средствами (К2).
Формулы для расчета:
Для расчета коэффициентов составим таблицу 9.1 с исходными данными.
Таблица 9.1 - Исходные данные
ПоказателиНа 01.01.09г., тыс. руб.На 01.01.10г., тыс. руб.На 31.12.10г., тыс. руб.Оборотные активы155823124626223701Краткосрочные обязательства10696749964145013Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов Собственный капитал570358212491176Внеоборотные активы9732746212489
Расчет коэффициентов представлен в таблице 9.2.
Таблица 9.2 - Расчет коэффициентов
КоэффициентыНа 01.01.09г.На 01.01.10г.На 31.12.10г.К11,462,491,54К20,300,600,35
Вывод: коэффициент текущей ликвидности имеет значение больше 2, лишь на 01.01.2010, в остальной период меньше 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше 0,1. Поэтому можно сказать, что структура баланса не удовлетворительная, а предприятие - не платежеспособно. Это связано с большим удельным весом краткосрочных обязательств и небольшим собственного капитала на начало 2009 года и на конец 2010 года.
Выполним расчет модифицированного варианта четырехфакторной модели Альтмана (для не производственных предприятий). Расчет производится по формуле:
Усовершенствованная пятифакторная модель Альтмана Z= 0,717X1 +0,847X2 +3,107X3 +0,420X4 +0,998X5Z ? 1,23 1,23 ? Z ? 2,90 Z ? 2,90Высокая Зона неведения НизкаяX1 = X1 = X2 = X2 = X3 = X3 = X4 = X4 = X5 = X5 =
Исходные данные для расчета представлены в таблице 9.3.
Таблица 9.3 - Исходные данные
Показатели2009 год,2010 год,Собственный оборотный капитал (ср.)тыс. руб.тыс. руб.Валюта баланса (ср.)6098376675Чистая прибыль148822184139Прибыль до налогообложения257149058Собственный капитал (ср.)3310912239Заемный капитал (ср.)6958086650Выручка от продажи14959897489
Расчет представлен в таблице 9.4.
Таблица 9.4 - Расчет
Показатели2009 год2010 годХ10,4100,416Х20,1730,049Х30,2220,066Х40,4650,889Х52,1911,374Z3,5132,291
Вывод: значение показателя Z за 2009 год, больше 2,9 , за 2010 года меньше 2,9, но больше 1,23 , отсюда следует, что вероятность банкротства по данному варианту расчета неопределенна, зона неведения за 2010год, и низкая за 2009 год.
Также выполним расчет четырехфакторной модели Лиса. Расчет производится по формуле:
Z= 0,063X1 +0,092X2 +0,057X3 +0,001X4Z ? 0,037 Z ? 0,037Вероятность банкротства мала Банкротство более чем вероятноX1 = X1 = X2 = X2 = X3 = X3 = X4 = X4 =
Исходные данные для расчета представлены в таблице 9.5.
Таблица 9.5 - Исходные данные
Показатели2009 год2010 годОборотные активы (ср.)тыс. руб.тыс. руб.Валюта баланса (ср.)140225174164Прибыль от продаж148822184139Нераспределенная прибыль3514315771Собственный капитал (ср.)5674374038Заемный капитал (ср.)6958086650
Расчет представлен в таблице 9.6.
Таблица 9.6 - Расчет
Показатели2009 год2010 годХ10,9420,946Х20,2360,086Х30,3810,402Х40,4650,889Z0,1030,091
Вывод: значение показателя Z за оба года больше 0,037, отсюда следует, что вероятность банкротства по данному варианту расчета мала.
Заключение
В данной работе выполнен анализ активов и пассивов предприятия, платежеспособности, финансовой устойчивости, финансовых результатов, эффективности деятельности, а также диагностика вероятности банкротства предприятия ОАО Конструкторского бюро по проектированию судов Вымпел за 2009- 2010 годы.
На протяжении 2009-2010 гг. произошло увеличение оборотных активов с 155823 тыс.руб. до 223701 тыс. руб.и внеоборотных активов с 9732 тыс. руб до 12489 тыс.руб. Удельный вес внеоборотных активов 5,6