Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
?орые в полном объеме покрывали его запасы и затраты. При этом излишек собственных оборотных средств возрос с 148529000 рублей до 174603000 рубля. Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Излишнее отвлечение средств в дебиторскую задолженность приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию. Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс обращения, но и финансовая устойчивость предприятия. Рост излишка собственных оборотных средств обусловлен сокращением запасов, что не позволяет сделать вывод о стабильном финансовом положении предприятия. Следует отметить, что предприятие в течение исследуемого периода не использовало возможности привлечения заемных средств для финансирования своей текущей деятельности. Учитывая то, что существует четыре типа финансовой устойчивости, определим тот, который в полной мере соответствует положению завода. Воспользуемся для этого Таблицей 5.
Таблица 5
Определение типа финансовой ситуации ЗАО Аккорд за 2007, 2008, 2009 гг.
ПоказателиНа конец 2007 г. тыс. руб.На конец 2008 г., тыс. руб.На конец 2009 г., тыс. руб.1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (ФО)-414011485291746032. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Ф^)-414011485291746033. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ФО")-414011485291746034. Трехкомпонентный показатель типа финансовый ситуации S= [S( Ф6), S( ф^), S( Ф0")](0;0;0)(1;1;1)(1;1;1)
Данные Таблицы 5 свидетельствуют, что в 2007 году предприятие находилось в кризисном финансовом состоянии. Это обусловлено тем, что собственные оборотные средства не покрывали потребность в запасах, а заемные средства не использовались. Однако отсутствие просроченной кредиторской задолженности за рассматриваемый период не позволяет отнести анализируемое предприятие к категории банкрота. В 2008 и 2009 годах предприятие покрывало потребность в запасах и затратах собственными оборотными средствами, что позволяет в соответствии с трехкомпонентным показателем определить тип финансового состояния как абсолютно устойчивый. Но при этом необходимо учесть тот факт, что произошло снижение запасов на 78%, а собственные оборотные средства возросли на 59,20%.
2.3 Анализ сильных и слабых сторон ЗАО Аккорд
Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные показатели, которые можно разделить на две группы.
Первая группа объединяет показатели, определяющие состояние оборотных средств, среди них выделяют:
-коэффициент обеспеченности собственными средствами;
-коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;
-коэффициент маневренности собственных средств.
Вторая группа объединяет показатели, определяющие состояние основных средств и степень финансовой независимости:
- индекс постоянного актива;
- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;
- коэффициент износа;
- коэффициент реальной стоимости имущества;
- степень финансовой зависимости;
- коэффициента
- коэффициент автономии;
- коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
Рассчитанные фактические коэффициенты сравнивают с нормативными величинами, со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны предприятия.
Таблица 6
Коэффициенты финансовой устойчивости ЗАО Аккорд за 2007, 2008,
2009 гг.
ПоказателиНа конец 2007 г.На конец 2008 г.На конец 2009 г1. Собственный капитал, тыс. руб.1511002034382253002. Долгосрочные пассивы, тыс. руб.---3. Заемные средства, тыс. руб.1668713642802600634. Всего источников средств, тыс. руб.3179715677184853635. Внеоборотные активы, тыс. руб.1762712940128036. Оборотные активы, тыс. руб.3003445547784725607. Запасы и затраты, тыс. руб.17487441969378948. Собственные оборотные средства, тыс. руб.1334731904982124979. Коэффициент соотношения собственных и заемных и заемных средств0,910,560,8710. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами0,440,340,4511. Коэффициент маневренности собственного капитала0,880,940,9412. Индекс постоянного актива0,120,060,0613. Коэффициент финансовой независимости0,480,360,46
Полученные в ходе расчета результаты позволяют сделать вывод о том, что положение предприятия в течение 2007, 2008, 2009 гг. существенно не изменилось. Об этом свидетельствует динамика основных коэффициентов финансовой устойчивости. Но вместе необходимо отметить следующее:
-если учитывать, что критическим ограничением коэффициента соотношения собственных и заемных средств является единица, то можно отметить, что на протяжении всего исследуемого периода его значение не соответствовало нормативному. Так на конец 2007 года на каждый рубль заемных средств, вложенных в активы, приходилось 0,91 рубля собственных, на конец 2008 года - 0,56 рубля, а на конец 2009 года - 0,87 рубля. Данные значения коэффициента свидетельствуют о недостаточной финансовой устойчивости предприятия;
-коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами соответствует нормативному ограничению и показывает, что за счет собственных средств обеспечено 45% текущих активов;
-коэффициент маневренности собственного капитала за исследуемый период возрос с 0,88 до 0,94. Однако отсу