Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
риятия неразрывно связана с рациональностью вложения средств в активы, необходимо провести в работе анализ его ликвидности и платежеспособности.
Важнейшим критерием финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности под которой понимается способность предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения его текущих (краткосрочных) обязательств называется ликвидностью. Причем ликвидность можно рассматривать как на данный момент, так и на перспективу. Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения, предусмотренных контрактами обязательств. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво - вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточное количество денежных средств для расчета по своим обязательствам. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:
-наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
-отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Предприятие в какой то степени всегда ликвидно. Поэтому одним из способов оценки ликвидности является сопоставление определенных элементов актива и пассива между собой. Ликвидность предприятия наиболее полно характеризуется сопоставлением активов того или иного уровня ликвидности с обязательствами той или иной степени срочности. Все активы предприятия группируют в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства и расположены в порядке убывания ликвидности, а пассивы по степени срочности их погашения и расположены в порядке возрастания сроков.
В Таблице 2 приведена классификация активов по степени ликвидности и обязательств по степени их срочности.
Таблица 2
Классификация активов по ликвидности и пассивов по срочности
Активы в порядке снижения их ликвидностиПассивы в порядке снижения срочностиВид активов, АСостав по балансуВид пассивов (обязательств), ПСостав по балансуНаиболее ликвидные активы, АДенежные средства и краткосрочные финансовые вложенияНаиболее срочные обязательства, ПКредиторская задолженностьБыстрореализуемые активы, АДебиторская задолженость, платежи по котрой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и просроченные активы Краткосрочные пассивы, ПКраткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивыМедленно реализуемые активы, АЗапасы, за исключением Расходов будущих периодов, НДС, дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной датыСредне- и долгосрочные пассивы, ПДолгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей Трудно реализуемые активы, АВнеоборотные активыПостоянные пассивы, ПСобственные средства за минусом Расходов будущих периодов и Убытки
Баланс абсолютно ликвиден, если по каждой группе обязательств имеется соответствующее покрытие активами, т.е. предприятие способно без существенных затруднений погасить свои обязательства. Недостаток активов той или иной степени ликвидности свидетельствует о возможных осложнениях в выполнении предприятием своих обязательств. Эта важная информация для менеджеров предприятия и партнеров по бизнесу.
Условия ликвидности баланса в обозначениях Таблицы 2 запишутся в следующем виде. Абсолютная ликвидность баланса:
Активы:
А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства (ДС) и краткосрочные финансовый вложения (КФВ);
А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность (ДЗ);
А3 - медленно реализуемые активы - запасы (З) (без расходов будущих периодов, прочих запасов и затрат);
А4 - трудно реализуемые активы - итог раздела 1 баланса.
Пассивы:
П1 - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, прочие пассивы и ссуды, не погашенные в срок;
П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;
П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;
П4 - постоянные пассивы - итог раздела Ш пассива баланса.
Баланс абсолютно ликвиден, если
А1>=П1, A2>= П2, A3>= П3, A4<= П4
Выполнение четвертого неравенства обязательно при выполнении первых трех, т.к. теоретически это означает, что у предприятия соблюдается минимальный уровень финансовой устойчивости имеются собственные оборотные средства (П4-А4)>0.
<