Анализ заемного капитала ОАО "ДЭСК"
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
µдиторская задолженность, то целесообразно также проводить анализ состава и структуры кредиторской задолженности предприятия (Таблица 4). В состав кредиторской задолженности входит:
.задолженность перед поставщиками и подрядчиками;
.задолженность перед персоналом по оплате труда и прочим расчетам;
.задолженность перед бюджетом по перечислению налогов;
.задолженность перед государственными внебюджетными средствами;
Главной целью анализа является выявление потенциала формирования заемных средств организации за счет данного источника. На основании формы № 5 изучается состав и структура кредиторской задолженности по отдельным ее видам; осуществляется анализ динамики в разрезе кредиторской задолженности.
заемный капитал финансовый
ТАБЛИЦА 3
Анализ состава и структуры кредиторской задолженности в ОАО ДЭСК за 2009 год
№ПоказательНа начало годаНа конец годаИзмененияТ.рубУд.вес %Т.рубУд вес %абс (+,-)отн %в структуре %1Кредиторская задолженность краткосрочная всего256178100997357100+741179+289-в том числе:1.1 Расчеты с поставщиками и подрядчиками2203128684032484,3+620012+281,4-1,71.2Авансы полученные67972,7249282,47+18131+266,8-0,231.3Расчеты по налогам и сборам20750,81930,02-1882-90,6-0,781.4прочая2699410,513191213,2+104918+388,72,7
Из данных таблицы можно сделать следующие выводы:
Наибольший удельный вес в составе кредиторской задолженности на начало отчетного периода занимают расчеты с поставщиками и подрядчиками (86%). Однако происходит уменьшение удельного веса (84%).
Размер кредиторской задолженности зависит от периодичности погашения обязательств. Сроки выплат регулируются государственными нормативно-правовыми актами, условиями заключенных между контрагентами договоров, а также внутренними документами предприятия. Задержка в выплате этих средств приводит к росту размера кредиторской задолженности. Однако с другой стороны такая задержка несет гораздо больший объем негативных последствий.
Например, задержка выплаты заработной платы снижает уровень материальной заинтересованности и производительности труда работников, приводит к росту текучести кадров (причем в первую очередь увольняются, как правило, наиболее квалифицированные работники). Задержка выплаты налогов и прочих налоговых сборов вызывает рост штрафных санкций, а также ухудшает деловой имидж предприятия.
Затем устанавливается периодичность выплат по отдельным видам кредиторской задолженности. Рассматриваются конкретные сроки уплаты отдельных налогов, сборов и отчислений в бюджет, периодичность выплат страховых взносов в соответствии с заключенными договорами страхования и т.п. В ОАО "ДЭСК" налажен контроль за своевременностью уплаты налогов, сборов и других платежей, о чем свидетельствует снижение в течение года задолженности перед бюджетом на 1882 тыс.руб., а также погашением задолженности перед другими субъектами хозяйствования, о чем свидетельствует отсутствие просроченной задолженности.
Проведем также анализ покрытия кредиторской задолженности денежными средствами на основании форм №1 "Бухгалтерский баланс" и №4 "Отчет о движении денежных средств" в таблице 4:
ТАБЛИЦА 4.
Степень покрытия кредиторской задолженности денежными средствами в ОАО ДЭСК за 2009 г.
№ п/пПоказательНа начало годаНа конец годаИзменение (+,-)1Кредиторская задолженность, тыс. руб.256178997357+7411792Денежные средства, тыс. руб.742677892+704663Покрытие в абсолютной сумме остатков кредиторской задолженности денежными средствами, млн. руб.-248752-919465-6707134Коэффициент покрытия кредиторской задолженности денежными средствами0,030,08+0,05
Исходя из таблицы 5 по результатам анализа степени покрытия кредиторской задолженности денежными средствами можно сделать следующие выводы: предприятие не в состоянии на конец отчетного периода имеющимися денежными средствами покрыть в абсолютной сумме кредиторскую задолженность, Коэффициент покрытия кредиторской задолженности денежными средствами на конец периода оказался выше этого же показателя на начало года на 0,05 что свидетельствует о снижении в незначительной степени финансовой зависимости организации. Основным фактором, оказавшим влияние на изменения данных показателей, является увеличение кредиторской задолженности на конец года.
По результатам проведенного анализа разрабатывают мероприятия, связанные с контролем за своевременностью начисления и погашения обязательств в разрезе отдельных видов кредиторской задолженности. Учитывая, что удельный вес кредиторской задолженности увеличился, организации необходимо проследить за тем, чтобы кредиторская задолженность не превысила дебиторскую задолженность в 2 раза, так как в данном случае финансовое состояние предприятия считается не стабильным. Также необходимо разработать график возврата и привлечения в оборот средств кредиторов.
. Анализ эффективности использования заемного капитала предприятия
В ходе своей деятельности предприятие практически всегда задается вопросом: насколько эффективно оно использует заемные ресурсы и имеет ли смысл их привлекать?
Эффективность использования заемного капитала характеризуется показателями: рентабельность заемного капитала и эффект финансового рычага. Рентабельность заемного капитала определяется как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости заемного капитала. Эффект финансового рычага показывает величину (в процентах) увеличения собственного капитала в результате привлечения зае?/p>