Анализ заемного капитала ОАО "ДЭСК"
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
" [приложение 3]
.форма № 4 "Отчет о движении денежных средств" [приложение 4]
.форма № 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу" [приложение 5]
Данные о составе и динамике заемных средств отражаются в четвертом и пятом разделе пассива "Бухгалтерского баланса", а также шестом и седьмом разделах "Приложения к бухгалтерскому балансу". К ним относятся: краткосрочные кредиты и займы; долгосрочные кредиты и займы; кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей или потреблением услуг и его фактической оплаты; задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа; долговые обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда; задолженность органам социального страхования и обеспечения, образовавшаяся ввиду разрыва между временем возникновения обязательства и датой платежа; задолженность предприятия прочим хозяйственным контрагентам. Во второй форме мы можем получить информацию о полученной выручке организации, как с учетом налогов, так и без них. Также здесь содержится информация о полученной прибыли (балансовой и чистой) либо понесенном убытке от основной и не основной видов деятельности. Приложение к бухгалтерскому балансу позволяет изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту образования просроченной задолженности поставщиками ресурсов, персоналу организации по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней.
Методика анализа заемного капитала включает:
.анализ состава, структуры и динамики заемного капитала;
.анализ состава и структуры кредиторской задолженности;
.анализ долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов;
.анализ динамики изменений в составе заемного капитала.
Анализ обязательств предприятия требует оценки условий погашения заемных средств, возможности постоянного доступа к данному источнику финансирования, связанных с ними процентных платежей и других расходов по обслуживанию долга, а также условий, ограничивающих привлечение заемных средств.
При анализе краткосрочных и долгосрочных кредитов необходимо решить вопрос, связанный с залоговыми обязательствами. На практике могут использоваться разные виды ограничений в распоряжении активами, в том числе требование не использовать активы в качестве залога по любым иным обязательствам. Такой вид требований, предъявляемых к предприятию-должнику, получил название отрицательного залога. Нужно иметь в виду, что наличие данного требования может затруднить возможность получения заемных средств от других потенциальных кредиторов или ужесточить условия их предоставления в качестве компенсации за повышенный риск.
Особый интерес для анализа обязательств может представлять изучение динамики обязательств предприятия по нетоварным операциям: задолженность по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, перед бюджетом. Значительный рост просроченной задолженности по данным статьям свидетельствует, как правило, о серьезных проблемах с текущей платежеспособностью.
Основными методами при проведении анализа использования заемного капитала являются:
.вертикальный (структурный) анализ, т.е. выявление доли части в целом;
.горизонтальный (временной): изучение изменений показателей, их темпы роста и прироста;
.Сравнительный анализ: сравнение с плановыми заданиями, с прошлыми периодами, сравнение различных вариантов решений;
Таким образом, при проведении оценки деятельности организации, при разработке стратегии по дальнейшему ее развитию, важное место занимает анализ использования капитала предприятия. Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации (банков, инвесторов) при изучении степени финансового риска, во-вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.
. Анализ состава, структуры и динамики заемного капитала
Анализ состава и структуры заемных средств целесообразно начинать с выяснения роли долгосрочных и краткосрочных источников финансирования в деятельности организации. Наличие в составе источников ее имущества долгосрочных заемных средств - явление, как правило, положительное. Для анализа состава и структуры и динамики заемного капитала используется следующая таблица:
ТАБЛИЦА 2.
Анализ состава, структуры и динамики заемного капитала за 2009 год в ОАО ДЭСК
№Источник заемных средствНа начало годаНа конец годаИзмененияТ.рубУд.вес (%)Т.рубУд вес (%)абс. отн. %в структуре1Долгосрочные кредиты и займы-------2Краткосрочные кредиты и займы-------3Кредиторская задолженность256178100997357100+741179+289-4ИТОГО256178100997357100+741179+289-Таким образом, из данных таблицы 2 можно сделать следующие выводы:
Кредиторская задолженность на начало отчетного периода занимала доминирующее положение в структуре заемного капитала(100%). В течение года также произошло увеличение общей величины кредиторской задолженности на 741179 (в 2,5 раз) что свидетельствует об очень высоких темпах роста, и негативно сказывается на деятельности предприятия, поскольку показывает увеличение задолженности предприятия перед поставщиками, бюджетом, работниками организации.
Так как наибольший удельный вес в составе заемного капитала на ОАО ДЭСК занимает кр?/p>