Мировой финансовый кризис: причины, последствия для экономики России
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
?инообразный характер.
Однако кризис ипотечного кредитования отнюдь не явился проблемой только для рынка недвижимости. Из-за того, что у каждого заёмщика один карман, в котором учитываются все доходы и расходы каждого конкретного лица, и у каждого банка тоже один баланс, на котором учитываются все доходы и расходы в совокупности, проблемы с ипотекой отражаются на общем экономическом состоянии.
Дальнейшее развитие кризиса приводит к тому, что должники, столкнувшись с неожиданными требованиями банков по досрочному погашению задолженности, не имея возможности увеличить доходы, начинают сокращать свои расходы. Банки, в свою очередь, сокращают выдачу кредитов и начинают требовать их возврата.
В конце концов, это вылилось в то, что ипотечный кризис недвижимости в США в 2007 г. спровоцировал в сентябре 2008 года кризис ликвидности мировых банков: банки прекратили выдачу кредитов, в частности кредитов на покупку автомобилей. Как следствие, спрос на автомобили упал, объёмы продаж автогигантов начали сокращаться. Три автогиганта Opel, Daimler и Ford сообщили в октябре о сокращении объёмов производства в Германии [9]. Таким образом, из сферы недвижимости кризис перекинулся на реальную экономику, началась рецессия, спад производства, раскинувшиеся далеко за пределы США.
Итак, основными причинами кризиса США можно считать:
)политику рейганомики, т.е. эмиссионного стимулирования совокупного спроса;
)виртуализацию финансовых операций (деривативы), повлекшую недооценку финансовых рисков и отрыв финансового рынка от реального сектора экономики;
)наличие избыточной ликвидности;
)саморазрушение финансовой пирамиды долговых обязательств США.
1.2Фундаментальные проблемы современного экономического развития
Существуют другие возможные причины кризиса, связанные с общими характеристиками мировой экономики, не сводимые к ошибкам одной лишь американской экономической политики [10].
Прежде всего, необходимо указать на беспрецедентные темпы экономического роста, позволившие за пять лет (2000-2005) на четверть увеличить мировой ВВП.
Быстрый подъем неизбежно накапливает системные противоречия, невидимые за ростом благосостояния. Но даже при осознании этих противоречий очень трудно вмешаться и что-либо исправить: каждый раз, когда в подобных ситуациях бума кто-нибудь начинает высказывать предостережения или сомневаться в правильности курса, со всех сторон начинают звучать уверенные голоса, настаивающие на том, что на этот раз все будет иначе (this time its different) Кеннет Рогофф и Кармен Райнхарт обратили особое внимание на то, что ловушка для политиков this time its different восходит к английскому дефолту XIV века [3].
Естественно, эта надежда произрастала не на пустом месте, а на основании осмысления тех новых (инновационных) подходов, которые несла с собой глобализация. И кризис 2008 г. можно в полной мере считать инновационным, так как в его основе лежит появление и быстрое распространение финансовых инноваций - новых производных инструментов финансового рынка.
Следует отметить, что на современном этапе глобального развития капитализма финансовая сфера функционирует самостоятельно, отрываясь от производства, от реального сектора экономики, где, собственно, деньги зарабатываются и увеличиваются. Масштабы такого отрыва финансов стали критическими уже к началу 2008 г. Некоторые эксперты считали, что только 2-3% финансовых операций были связаны с материальным производством, остальные деньги же обращались и давали живую прибыль - в сфере услуг, в банках, страховании и т.д. По оценкам, в среднем на каждый доллар, измеряющий стоимость реального сектора мировой экономики, в финансовой сфере циркулировало уже в начале XXI века примерно 50 долларов [2]. Исходя из вышеизложенного, есть основания утверждать, что одним из источников глобального кризиса стал отрыв его от развития реальной экономики, то есть от экономики по производству и реализации благ и услуг, удовлетворяющих конечные потребности общества.
Еще одной, фундаментальной причиной кризиса стал сформировавшийся глобальный дисбаланс, который на протяжении десятилетия рассматривался как основа устойчивости мирового роста. Сегодня, эта проблема играет в мировой финансовой системе важнейшую роль. В узком смысле о проблеме глобальных дисбалансов говорилось ранее в контексте дефицита торгового баланса США, сопровождающегося ростом их внешнего долга, и, прямо противоположной ситуации в Китае и ряде других стран Юго-Восточной Азии. В широком смысле проблема глобальных дисбалансов, затрагивающая экономики США, Китая, Японии, Европейского союза, проявляется в динамике курсов основных валют и стоимости валютных резервов разных стран. В результате сложился режим, противоположный модели глобализации рубежа XIX-XX вв. Если, сто лет назад капитал двигался из развитых стран в развивающиеся, то теперь развивающиеся рынки стали центрами сбережения, а США и другие развитые страны стали преимущественно его потребителями [28].
У развернувшегося кризиса имелась еще одна фундаментальная предпосылка. В последние десятилетия в мировой экономике усилилась объективная тенденция укрупнения корпораций и вытекающее из этого усиление роли топ-менеджеров. В результате, сложилось объективно-субъективное противоречие, когда интересы управляющих не совпадают с интересами собственников. Произошел имеющий тенденцию к увеличению разрыв между интересами со?/p>