Мировой финансовый кризис: причины, последствия для экономики России
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
едерального правительства, домохозяйств и совокупный долг субъектов экономики США
Итак, как минимум 10% экономики страны существовало лишь за счет эмиссии. В случае ее прекращения, целенаправленного или объективного, эта часть экономики должна прекратить свое существование. Но не только она, поскольку в рамках межотраслевого баланса эта часть перераспределяет избыточный ресурс в другие сектора, которые также должны в такой ситуации погибнуть. Таким образом, значительная часть американской экономики, не менее 25% по оптимистическим оценкам и порядка 35% по пессимистическим, существует лишь постольку, поскольку существует эмиссионный по происхождению поток денег на ее поддержание.
Кроме того, за 30 лет существования этой системы резко выросли показатели доли финансовой экономики, причем размер финансовых пузырей и структурных диспропорций достиг таких масштабов, что экономика уже не могла их выдержать. Выразилось это, главным образом, в быстром росте темпов инфляции, в том числе и в потребительском секторе. Официальные цифры здесь не совсем показательны, поскольку США активно занижают инфляцию и за счет манипуляций с базой, и за счет финансовых инноваций (гедонистические индексы), что хорошо видно на рис.7.
Рис. 7. Промышленная инфляция в США
Реальные же ее цифры на конец 2008 года составляли как минимум 15% [6]. Это значит, что реальное потребление в США сократилось как минимум на те же 15%, что соответствует 10%-му падению ВВП (с учетом того, что примерно 70% ВВП США формируется за счет потребительского спроса).
Как видно, основной проблемой американской экономики явилось наличие избыточной части, которая наросла за последние 30 лет за счет постоянного и все время увеличивающегося эмиссионного стимулирования потребительского спроса. Даже после рецессии 2001 г. в условиях экономического роста США не желали отказываться от наращивания бюджетного дефицита. Под завышенный спрос формировалось и завышенное предложение - строились заводы, расцветали большие города и даже целые страны (особенно азиатские). Более того, в этой сфере действует мультипликатор спроса: на кредитные доходы американцы покупали, к примеру, китайские носки; полученные деньги китайцы платили японцам за их оборудование; те на выручку, в свою очередь, приобретали какие-то европейские товары и т.д. по цепочке - таким образом, политика стимулирования потребительского спроса США породила гигантские избыточные мощности по всему миру.
Непосредственным предтечей общего финансового и банковского кризиса в США был кризис субстандартного ипотечного кредитования в 2007 году, то есть ипотечного кредитования лиц с низкими доходами и плохой кредитной историей. Вследствие 20%-го падения цен на недвижимость американские владельцы жилья обеднели почти на $5 триллионов [7]. Американский финансист Джордж Сорос в Die Welt от 14 октября 2008 года определил роль ипотечного мыльного пузыря как лишь спускового механизма, который привёл к тому, что лопнул более крупный пузырь.
Общая тенденция американцев жить в долг, подогреваемая финансовой олигархией США стала причиной кризиса американской экономики. Дай мне это сейчас, а я буду тебе должен! [3]. Одним существенным условием существования рынка долгов является наличие доверия участников этой системы друг к другу. И такое доверие у них было, поскольку сейчас американцы (частные лица и организации) должны друг другу астрономическую сумму более 50 трлн. долларов [8]. Необходимым условием существования этой системы является хорошая ликвидность.
А теперь рассмотрим, к чему приводит хотя бы небольшой дефицит долларов в обращении. Допустим, некий частный банк навыдавал кредитов неким частным лицам. которые столкнулись с проблемой выплаты долгов и процентов по ним. Банк начинает выбивать из них возврат долгов путём обращения взыскания на предмет залога, однако банку не нужны подержанные автомобили или дома, потому как у банка обязательства перед другими субъектами экономических взаимоотношений выражены в долларах, а не автомобилях. Следовательно, банк должен кому-то продать эти дома и подержанные автомобили. Однако покупателей на это имущество нет. Банк пытается снизить цену, чтобы хоть какую-то часть вернуть, но вместо того, чтобы поправить своё положение, это приводит к лавинообразному распространению кризиса, вот по какому механизму. Когда банк снижает цены на дома, автоматически он должен понизить оценку другого аналогичного имущества по имеющимся и вновь выдаваемым кредитам.
Тут надо поподробнее расписать механизм ипотечного кредитования. Когда человек хочет купить себе дом, но у него не хватает на него денег, он может взять в банке кредит. Банк может дать ему недостающую сумму в кредит, но у банка возникает закономерный вопрос об обеспечении возврата средств заёмщиком. Заёмщик подписывает обязательство, по которому в случае неисполнения заёмщиком своих обязательств по кредиту, к банку переходит право обращать взыскание на объект залога (в данном случае - дом). Это и есть ипотечный кредит - когда жильё, являющееся предметом залога по кредиту, находится в собственности должника. Многие думают, что если заёмщик оказался неплатёжеспособным, то банк просто отберёт у него дом, и на этом всё закончится, но это не так. Заёмщик брал у банка доллары и обязан вернуть доллары, а дом - всего лишь средство обеспечения. Если банк отнял дом, но не смог его продать за сумму, достаточную для п?/p>