Методика прогнозирования несостоятельности организаций на основе данных ОАО "Этанол"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ности имеет положительное значение (т.е. предприятие имеет прибыль), то это дает 5% для рейтинговой оценки.
Если значение коэффициентов рентабельности отрицательно, то вклад в рейтинговую оценку равен 0.
Выполнение золотого правила экономики предприятия дает 5% в рейтинговый результат, невыполнение - 0% .
Суть золотого правила экономики предприятия заключается в следующем: темпы роста балансовой прибыли (Тп) должны превышать темпы роста выручки от реализации продукции, работ, услуг (Тр), а темпы роста выручки от реализации в свою очередь должны превышать темпы роста активов (основного и оборотного капиталов предприятия Та), т.е. оптимальным является положение: Тп > Тр > Та > 100%.
Более высокие темпы роста прибыли по сравнению с темпами роста объема реализации свидетельствуют об относительном снижении издержек производства, что отражает повышение экономической эффективности предприятия.
Более высокие темпы роста объема реализованной продукции по сравнению с темпами роста активов предприятия (основного и оборотного капиталов) свидетельствуют о повышении эффективности использования материальных ресурсов предприятия.
В целом соблюдение золотого правила означает, что экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.
Набранное количество процентов по вышеуказанным позициям суммируется. Наибольшее возможное значение рейтинговой оценки - 100%.
Формирование конкретной рейтинговой оценки предприятия предполагает варианты, представленные в таблице 1.
Таблица 1. Рейтинговая оценка состояния предприятия
Номер предприятияОценка, %Характеристика финансового состояния и кредитоспособности1100Отличное финансовое состояние, высокая кредитоспособность280-90Хорошее финансовое состояние, хороший уровень кредитоспособности360-70Удовлетворительное финансовое состояние и удовлетворительный уровень кредитоспособности440-50Предельное финансовое состояние, предельный уровень кредитоспособности50-30Финансовое состояние хуже предельного, кредитоспособность ниже предельной
Важность отдельных показателей, отраженная процентами в общей совокупности, составляющей 100%, не подтверждена соответствующими доказательствами и расчетами, т.е. носит предположительный характер. Особенно это относится ко второй методике, в которой сумма процентов (31-39, 51-59, 71-79, 91-99) занимает промежуточное положение в рейтинге и не относится конкретно ни к какой определенной позиции.
Следовательно, если подводить итоги по положительным значениям малого числа показателей, то можно получить низкий, не соответствующий действительности уровень интегральной оценки, а, используя большое количество (более 10) показателей, имеющих положительное значение, можно выйти за пределы 100%, что вообще представляется абсурдным.
Следует отметить, что верхняя граница коэффициентов рентабельности определяется расчетным путем, а нижняя граница может быть принята равной 0, так как любой положительный (выше 0) уровень рентабельности по чистой прибыли является желательным вариантом, в то время как отрицательный уровень (убыточность) рентабельности свидетельствует о неудовлетворительном значении показателей рентабельности. Такой методический подход к определению нижней границы показателей рентабельности представляется универсальным и может быть использован для оценки рентабельности любого предприятия.
Сравнение рейтинговой оценки предприятия, полученной по общепринятой методике с использованием только четырех показателей, и рейтинговой оценки, полученной по методике с использованием десяти показателей, позволяет сделать следующий вывод: обе оценки свидетельствуют о критическом финансово-экономическом состоянии предприятия, все же балльная оценка по десяти показателям отражает более глубокий неудовлетворительный его уровень относительно оценки по традиционной методике.
Такой вывод представляется достаточно убедительным, если принять во внимание тот факт, что показатели рентабельности и деловой активности для убыточных предприятий не выходят за пределы диапазона неудовлетворительно, в то время как показатели ликвидности и финансовой устойчивости, используемые в традиционной методике, могут иметь любое положительное значение, в результате чего рейтинговая оценка получается завышенной.
2 КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО ЭТАНОЛ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ЕГО БАНКРОТСТВА
2.1 Общая характеристика ОАО Этанол
Этанол является крупным предприятием. Существует более 130 лет. Предприятие известно на рынке как успешное, эффективно работающее, выпускающее высокого качества ликероводочную продукцию, спирт, дрожжи, углекислоту. ОАО "Этанол" находится в г. Ливны Орловской обл. по ул. Гражданская, 22.
История предприятия началась с того, что в 1870 году, в Ливнах, купец Ф.А.Заседателев построил спиртоводочный завод, водки, и вина которого отличались отменным качеством.
После 1917 года завод был национализирован и перешел в руки государства. Первую послевоенную продукцию завод дал в 1949 году. Уже в первый год после восстановления на предприятии производилось 1000 декалитров спирта в сутки.
В начале 50-х годов, наряду с расширением производства спирта, на заводе приступили к строительству новых цехов. В 60-х годах был введен в эксплуатацию углекислотный цех, который позволил использовать двуокись углерода ?/p>