Мероприятия по совершенствованию управления финансовыми рисками на предприятии
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ость активов (или отношение выручки от продаж к сумме активов).
Результаты многочисленных расчетов по модели Э.Альтмана показали, что обобщающий показатель Z может принимать значения в пределах (-14,+22). В зависимости от значения Z - счета дается оценка вероятности банкротства предприятия по определенной шкале, которая представлена в таблице 1.3.2.
Таблица 1.3.2
Значение Z-счета пятифакторной модели Э.Альтмана [21]
Значение Z-счетаменьше 1,8от 1,81 до 2,7от 2,8 до 2,9больше 3,0Вероятность банкротстваочень высокаявысокаянизкаяочень низкая
Несовершенство зарубежных аналитических моделей привело к тому, что на их базе разными авторами в разные годы были разработаны отечественные аналитические модели прогнозирования банкротства:
-модель ученых государственной экономической академии (г. Иркутск);
-методика прогнозирования банкротства, разработанная учеными государственного технологического университета (г. Казань);
-модель Г. В. Савицкой (г. Минск);
-комплексный индикатор финансовой устойчивости предприятия, предложенный профессором В. В. Ковалевым (г. Санкт-Петербург);
-шестифакторная математическая модель О.П. Зайцевой (комплексный коэффициент банкротства, г. Новосибирск);
-модель С. В. Бык (г. Орск Оренбургской области);
-модель Р.С. Сайфулиным и Г.Г. Кадыковым и другие.
Т.В. Краминым и Д.В. Манушиным построена модель оценки вероятности банкротства PROB по данным татарстанских предприятий. Она позволяет прогнозировать вероятность банкротства предприятий спустя два года с момента анализа:
PROB = 0,996 - 0,732 • S - 0,099 • T - 0,982 • R, (1.3.13)
где S - коэффициент долгосрочной финансовой независимости;
T - коэффициент оборачиваемости активов;
R - коэффициент рентабельности продажи на основе прибыли от продажи.
Ели наблюдается отрицательное или нулевое значение PROB - вероятность банкротства предвидится в течение двух лет с текущего момента, при использовании текущих значений финансовых показателей, отсутствует. При значении PROB равном 100%, вероятность банкротства в течение двух лет с момента анализа высока (если в деятельности не произойдет существенных изменений). На практике определяют минимально приемлемый уровень PROB для своего предприятия и периодически сравнивают с фактическим уровнем PROB на нем. Если фактический уровень выше минимально приемлемого, то проводится комплексный анализ деятельности предприятия и на его основе разрабатываются мероприятия снижающие вероятность его банкротства.
Таким образом, наиболее распространенным методом оценки финансового риска на предприятии является определение риска вероятности банкротства. Традиционные методы диагностики финансового состояния в системе антикризисного управления базируются на довольно большом количестве показателей, производных от структуры активов и пассивов баланса организации. При этом предлагаются практически одни и те же коэффициенты и их нормальные ограничения. Также для анализа потенциального банкротства проводят интегральную оценку по методике, заключающейся в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах (интегральный метод). Однако создание конкурентной среды, обусловленное переходом отечественной экономики на рыночные отношения, вынуждает использовать наиболее современные методики оценки потенциального банкротства.
Теоретические и методические аспекты управления финансовыми рисками на предприятии служат основой для анализа деятельности ООО Техинжиниринг.
2. Анализ управления финансовыми рисками на примере ООО Техинжиниринг
.1 Общая характеристика деятельности ООО Техинжиниринг
ООО Техинжиниринг создано 1 октября 1998 года. Предприятие занимается следующими видами строительно-монтажных работ: монтаж систем отопления, вентиляции воздуха и аспирации, монтаж и обслуживание холодильных установок, водопровода, канализации и газоснабжения, выполняет изоляцию, покраску и отделочные работы.
Прибыль является итоговым показателeм деятельности фирмы на рынке, отражая эффективность проводимых экономических и маркетинговых мероприятий. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место нахождения Общества.
Общество вправе иметь штампы и бланки со своим фирменным наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства индивидуализации. ООО Техинжиниринг с 2008 года ежегодно участвует в адресной программе капитального ремонта жилых домов Нефтеюганского муниципального района. Директором ООО Техинжиниринг является Сухов Леонид Александрович.
Основные показатели экономической деятельности ООО Техинжиниринг за 2009-2011 гг. приведены в таблице 2.1.1.
Из таблицы 2.1.1 видно, что на протяжении анализируемого периода по основным показателями экономической деятельности ООО Техинжиниринг наблюдается положительная динамика. Выручка от продажи продукции (работ, услуг) составила в 2010 году 230418 тыс. руб., что на 38682 тыс. руб. или на 20,17% больше по сравнению с 2009 годом. В 2011 году выручка предприятия увеличилась на 10693 тыс. руб. или на 4,64% по сравнению с 2010 годом и составила 241111 тыс. руб. Увеличение выручки от продажи продукции (работ, услуг) ООО Техинжиниринг связано с по?/p>