Актуальные проблемы оценки деятельности и инвестирования субъектов хозяйствования в современной Росс...
Реферат - Бухгалтерский учет и аудит
Другие рефераты по предмету Бухгалтерский учет и аудит
Сс себестоимость проданных товаров.
Высокий уровень свидетельствует о наличии мобильной чистой прибыли, а также возможности расплачиваться по долгам и выплачивать дивиденды. Низкий уровень может свидетельствовать о проблемах с расчетами по задолженности и невозможности выплачивать дивиденды.
Норма прибыли (коммерческая маржа) показывает сколько выручка от продаж приносит чистой прибыли:
, (3.4.8.)
где ЧПр чистая прибыль;
Чвыр чистая выручка.
Данный коэффициент показывает уровень окупаемости средств, направленных на цели инвестирования. Показатель может быть интересен инвесторам, вкладывающим средства в акции компании, т.к. размер дивидендов зависит от количества чистой прибыли.
Фондорентабельность показывает, сколько рублей основного капитала требуется для формирования прибыли.
, (3.4.9.)
где Пр.н/о прибыль до налогообложения
ОК основной капитал.
Чем выше этот показатель, тем лучше для предприятия.
Далее проведем анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятий Монополист и Бизнесмен.
Таблица 3.4.1
ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Монополист НаименованиеОбозначениеАлгоритм расчетатыс. руб.Финансовые коэффициенты2002 ФактФакт
2004 2002 ФактФакт 2004 Общая рентабельность отчетного периодаRобПрибыль до налогообложения (отчет о приб. 140)70 220102 9470,0750,119Выручка от продажи товаров (отчет о приб. 010)933 626866 589Рентабельность основной деятельности (рентабельность издержек)RcВаловая прибыль (029)91 093132 1090,1090,180Себестоимость проданных товаров (020)832 533734 480Рентабельность оборота (продаж) I Rц =RцПрибыль от продаж (050)91 093132 1090,0980,152Выручка (нетто) от реализации продукции (010)933 626866 589Норма прибыли (коммерческая маржа) I Нпр =HпрЧистая прибыль (отчет о приб 190)42 22894 6100,0450,109Чистая выручка от продаж (010)933 626866 589
Таблица 3.4.2
ОЦЕНКА КОММЕРЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НаименованиеОбозначениеАлгоритм расчетатыс. руб.Финансовые коэффициенты2002 ФактФакт
2004 2002 ФактФакт 2004 Коэф. покрытия текущих затрат (уровень самоокупаемости) I Ксам =КсамВыручка от реализации (годовая) (010)933 626866 5891,1211,180Себестоимость проданных товаров (020)832 533734 480Коэффициент коммерческой платежеспособностиЧистая прибыль (отчет о приб 190)42 22894 6108,44613,516Фин. издержки по обслуживанию долга (процентные выплаты)50007000Рентабельность совокупных вложенийЧистая прибыль и процентные выплаты10530139300,0050,007Совокупный капитал (П700)1 981 3381 922 904Рентабельность процесса самофинансированияПотенциал самофинансирования973299850,0050,006Собственный капитал (П490)1 811 6161 741 967
Потенциал самофинансирования = А120 * (норма аморт.%) + П470
Таблица 3.4.3
ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Бизнесмен НаименованиеОбозначениеАлгоритм расчетатыс. руб.Финансовые коэффициенты2000 ФактФакт
2002 2000 ФактФакт 2002 Общая рентабельность отчетного периодаRобПрибыль до налогообложения (отчет о приб. 140)307 947263 4510,0510,048Выручка от продажи товаров (отчет о приб. 010)6 019 9345 463 876Рентабельность основной деятельности (рентабельность издержек)RcВаловая прибыль (029)1 098 617856 3590,2230,285Себестоимость проданных товаров (020)4 921 3173 000 000Рентабельность оборота (продаж) I Rц =RцПрибыль от продаж (050)535 953567 4830,0890,104Выручка (нетто) от реализации продукции (010)6 019 9345 463 876Норма прибыли (коммерческая маржа) I Нпр =HпрЧистая прибыль (отчет о приб 190)216 217200 0000,0360,037Чистая выручка от продаж (010)6 019 9345 463 876
Таблица 3.4.4
ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА (АКТИВОВ) БизнесменНаименованиеОбозначениеАлгоритм расчетатыс. руб.Финансовые коэффициенты2000 ФактФакт
2002 2000 ФактФакт 2002 Экономическая рентабельность (ROI) I Rк =RкПрибыль до налогообложения (отчет о приб. 140)307 947263 4510,0350,027Финансовый капитал (П700)8 769 1239 839 769Финансовая рентабельность (ROE) I Rск =RскЧистая прибыль (отчет о приб 190)216 217200 0000,0340,029Собственный капитал (П490)6 357 2436 906 910ФондорентабельностьПрибыль до налогообложения (отчет о приб. 140)307 947263 4510,0700,056Основной капитал (А120)4 415 4114 678 998Рентабельность перманентного капиталаПрибыль до налогообложения (отчет о приб. 140)307 947263 4510,0460,036Перманентный капитал (П490+П590)6 738 1647 239 769
Несмотря на более высокую рентабельность основной деятельности Бизнесмена в сравнении с Монополистом (23,3% - 28,5% против 10,9 18,0%), сопоставимых уровнях рентабельности продаж норма прибыли у Монополиста в 1,5-2,5 раза выше, чем у Бизнесмена.
В целом, если охарактеризовать финансово-производственную позицию Монополиста, эта позиция более консервативна, в большей степени финансово независима от внешних источников финансирования, более агрессивна по отношению к своим кредиторам и дебиторам и проигрывает в отношении деловой активности предприятию Бизнесмена.
С точки зрения портфельной теории акции предприятия Монополиста будут весьма привлекательны для крупных инвесторов, выбравших позицию стратегического инвестора, направленную на обладание как можно большим объемом па