Макроэкономика
Методическое пособие - Экономика
Другие методички по предмету Экономика
временное увеличение инфляции и увеличение безработицы (падение производства). Например, в России 1992 - 93 года удерживали выпуск и занятость за счет гиперинфляции. То есть возникла такая ситуация, что У¦?(У - У*)¦ ? растёт.
6.2 Долгосрочная линия агрегированного предложения
Для любой SAS ожидаемый темп роста цен константа и он не равен темпу роста цен ни в одной точке SAS кроме точки пересечения с перпендикулярным оси ОУ лучом, исходящим из точки У*.
Если инфляция останется достаточно стабильной на протяжении длительного периода, тогда темп роста цен примерно равен (очень близок) к ожидаемому темпу роста цен. Долгосрочная линия агрегированного предложения описывает связь между инфляцией и выпуском продукции в условиях, когда ? ? ?l. Из (5?) следует: когда ? = ?l У = У* LAS - это луч из точки У*, где У* - значение выпуска при естественном уровне безработицы.
Смысл LAS состоит в том, что в долгосрочном плане уровень производства не зависит от темпов роста цен (темпов инфляции).
Какова роль ожидаемой инфляции?
Трудовые договора составляются минимум на год, но могут и на больший временной промежуток. В этих контрактах работники стараются отразить темп роста цен, опираясь на информацию прошлых лет. (В России заработная плата привязана к минимальной заработной плате, а минимальная заработная плата пересматривается Государственной Думой в зависимости от роста цен).
Другая интерпретация состоит в том, что трудовые контракты компенсируют рабочим не только ожидаемую, но до некоторой степени инфляцию, имевшую место в прошлом. Аргументом здесь является то, что рабочие, понеся некоторые потери в результате непредвиденной инфляции, стремятся их возместить. На практике при низких темпах инфляции приспособление к ожидаемой инфляции очень трудно отличить от компенсации за прошлую инфляцию. Поэтому трудно определить, что именно - ожидаемая или предшествующая инфляция - представлено обозначением ?l в дополненной ожиданиями кривой совокупного предложения. А различие между ними очень важно, т.к. могут получить разное объяснение темпы изменения инфляции. Если зарплата следующего года отражает инфляцию прошлого года и цены соответствуют зарплате, как оно в действительности и есть, то сегодняшняя инфляция будет отражением вчерашней, и темп инфляции будет меняться очень медленно. Если же для установления заработной платы имеет значение только ожидаемая инфляция, то возможно, что радикальное изменение экономической политики, которое меняет ожидания, может быстро изменить и темп инфляции.
6.3 Составляющие ожидаемого темпа роста цен
Вопрос о том, компенсация чего - прошлой или будущей инфляции - воздействует на заработную плату, усложняется ещё больше, когда мы рассматриваем, как формируются инфляционные ожидания людей. Рассмотрим две основных гипотезы относительно возможного формирования инфляционных ожиданий.
- Гипотеза приспособительных или адаптивных ожиданий, которые основаны на данных об инфляции в прошлом. В простейшем случае: ?l = ? -1. Конечно, формула адаптивных ожиданий может быть сложнее. Например, когда темп ожидаемой инфляции равен средневзвешенной инфляции за несколько прошлых лет.
- Гипотеза рациональных ожиданий состоит в том, что большинство субъектов экономики основывают свою оценку ожидаемой инфляции с использованием всей необходимой для этого информации, следовательно, подавляющее большинство субъектов экономики не допускает систематических ошибок в оценке ожидаемого темпа роста цен.
6.4 Динамический агрегированный спрос
Новая интерпретация уравнения линии агрегированного спроса:
У = У-1 + Ф(m - ?) + ?f(7)
- темп роста денежной массы, ? - темп роста цен, (m - ?) - темп изменения реального баланса (темп изменения предложения реальных денег (М/Р)), Ф?0 - мультипликатор монетарной политики, ?f - отражает влияние фискальной политики на агрегированный спрос (? - мультипликатор фискальной политики).
Самое простое понимание функции (7) состоит в том, что изменение агрегированного спроса (У - У-1) определяется изменением реальных денег и фискальной экспансией. Из уравнения (7) видно, что чем выше темп роста реальных денег, тем выше AD и чем выше государственные расходы или ниже ставки налогообложения, тем выше агрегированный спрос. Выражение (7) можно преобразовать следующим образом:
? = m - (1/Ф)(У - У-1) + ?f/ Ф(8)
При данной скорости роста денежной массы более низкий темп инфляции предполагает, что реальные балансы больше, а значит, ниже процентная ставка и выше совокупный спрос. Отрицательный наклон объясняется зависимостью между более низкой инфляцией, обусловливающей больший рост реальных балансов, и более высокими расходами.
При ?f = 0, увеличение выпуска - фактор, противодействующий (при прочих равных условиях) увеличению темпов роста цен.
(8) показывает, что чем ниже темп роста денежной массы, тем, при прочих равных, ниже темп роста цен.
6.5 Определение темпов инфляции и уровня производства
Краткосрочный аспект.
Любое увеличение скорости роста реальной денежной массы (m), государственных расходов (G) или снижение налоговых ставок (t) служит причиной увеличения темпа роста цен (инфляции) и увеличения выпуска.
Важно отметить, темп роста инфляции меньше изменения темпов роста денежной массы, так как:
?