Исследование формирования оборотных активов и эффективности их использования в ЗАО "Оренбургбурнефть"
Дипломная работа - Бухгалтерский учет и аудит
Другие дипломы по предмету Бухгалтерский учет и аудит
°правляя их в другие активы.
Управление запасами должно включать ряд последовательно выполняемых этапов: анализ запасов товарно-материальных ценностей в предшествующем периоде; определение целей формирования запасов; оптимизация размера основных групп текущих запасов; оптимизация общей суммы запасов товарно-материальных запасов, включаемых в состав оборотного капитала; построение эффективных систем контроля за движением запасов в организации; реальное отражение в финансовом учете стоимости запасов в условиях инфляции.[40]
Одним из элементов эффективного управления оборотным капиталом является управление дебиторской задолженностью, основанное на двух подходах:
-сравнении дополнительной прибыли, связанной со схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции;
-сравнении и оптимизации величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.[41]
Формирование процедуры инкассации текущей дебиторской задолженности предусматривает определение сроков и форм напоминаний покупателям о сроках платежа, возможностях пролонгирования долга, условиях возбуждения дела о банкротстве. В современном мире формами рефинансирования текущей дебиторской задолженности являются: факторинг, учет векселей, форфейтинг. Особого внимания заслуживает факторинг, который на сегодняшний день превращается в действенное средство обеспечения безопасности отечественных предприятий и возвращает в бизнес производителя деньги, который тот инвестировал в потребителя, например, в материально-технические ресурсы в пути. Целесообразность факторинга для российских предприятий зависит от потребностей самого предприятия.
Если исчерпаны все возможности кредитования, а потребность в оборотных средствах остается, то факторинг является наиболее рациональным решением. Если же организация заинтересована в страховании своих кредитных рисков, а также, если условия работы с поставщиками во многом зависят от ритмичности оплаты закупок, факторинг опять будет оптимальным решением.
Основной целью финансового менеджмента в процессе управления денежными средствами и их эквивалентами является обеспечение постоянной платежеспособности организации. Также важной задачей управления денежными активами является обеспечение рационального использования временно свободных денежных средств.
При управлении оборотным капиталом особое внимание уделяется управлению источниками финансирования оборотного капитала. Существуют следующие виды источников: собственный капитал организации, долгосрочный и краткосрочный финансовый кредит, товарный (коммерческий) кредит.
Выбор политики финансирования оборотного капитала должен соответствовать типу политики всей деятельности предприятия.
Постоянная часть оборотных активов представляет собой неизменную часть их размера, которая не зависит от сезонных и других колебаний товарооборота и не связана с формированием товарных запасов сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. Иными словами, она рассматривается как неснижаемый минимум оборотных активов, необходимый предприятию для осуществления текущей хозяйственной деятельности.
Переменная часть оборотных активов представляет собой варьирующую их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема реализации товаров, необходимостью формирования в отдельные периоды деятельности торгового предприятия товарных запасов сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. В составе этой переменной части оборотных активов выделяют максимальную и среднюю потребность в них.
При выборе организацией консервативного типа политики постоянная часть оборотных активов и половина переменной части должна финансироваться за счет собственного и долгосрочного заемного капитала, а вторая половина переменной части - за счет краткосрочного заемного капитала. Умеренный тип политики предполагает финансирование постоянной части оборотных активов за счет собственного и долгосрочного заемного капитала, а за счет краткосрочного заемного кредита формируется переменная часть оборотных активов.
Агрессивный тип политики определяет финансирование за счет собственного и долгосрочного заемного капитала не больше половины постоянной части оборотного капитала, а оставшийся капитал формируется за счет краткосрочного заемного кредита.
Для финансового менеджера важно знать соотношение видов политики управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами, которое отражено в таблице 7.
Таблица 7 - Соотношение видов политики управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами
Политика управления краткосрочными обязательствамиПолитика управления оборотными активамиКонсервативнаяУмереннаяАгрессивнаяАгрессивнаяНе сочетаетсяУмереннаяАгрессивнаяУмереннаяУмереннаяУмереннаяУмереннаяКонсервативнаяКонсервативнаяУмереннаяНе сочетается
Как видно из таблицы 7, консервативная политика управления оборотными активами сочетается с консервативной и умеренной политикой управления краткосрочными обязательствами. В свою очередь, агрессивная политика управления оборотными активами сочетается с агрессивной и умеренной политикой управления краткосрочными обязательствами. Умеренная политика являе