Исследование финансово-хозяйственной деятельности ООО ЛПЗ "Сегал"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ие и верхние значения неопределенных факторов. Проведём расчет ключевого показателя для всех выбранных предельных значений неопределенных факторов (табл. 3.18).
Из общего анализа на чувствительность можно сделать вывод, что наш проект чувствителен к такого рода изменениям и наилучшим вариантом для предприятия является нынешнее стабильное положение. На основе данных полученных в табл. 3.18. построим график чувствительности для всех неопределенных факторов (рис.3.5).
Рисунок 3.5 - График чувствительности NPV
Таблица 3.18
Изменение показателя NPV при изменении неопределенного фактора
Изменяемые параметрыNPV при изменении параметра на:-9%-6%-3%6%9%Объем реализации591154643535695916748296800677853058905439Цена продукции25442141904658367174829691292210775471242172Цена на материалы1062581957819853058748296643535538773434012Заработная плата793194778228763262748296733330718365703399Ставка дисконтирования826868800677774487748296722106695916669725Проценты по кредиту756154753534750915748296745677743058740439
Из рис. 3.5 следует, что наибольшее влияние на проект оказывает изменение цены на продукцию. Из всех факторов, увеличение цены на алюминиевый лист на 9% приводит к максимальному росту чистого дисконтированного дохода (1242172 тыс. руб.) и соответственно снижение цены на продукцию на 9% приводит к максимальному уменьшению чистого дисконтированного дохода (258739,79 тыс.руб.). Таким образом, даже при изменении неопределенного фактора на 3-9%, проект остается выгодным.
3.11 Финансовый план
Далее составим прогнозный баланс и отчет о прибылях и убытках.
Прогнозный баланс составляем с учётом реализации проекта по созданию цеха по производству алюминиевого листа, однако при этом учитываем и прошлую деятельность предприятия, ведь после реализации проекта предприятие будет продолжать производить алюминиевые полуфабрикаты и изделия, таким образом, значения прогнозного баланса складываются из значений, рассчитанных по новому проекту, и значений от ранее освоенной деятельности. При этом делается допущение, что изменений в деятельности по производству не произойдёт, поэтому значения баланса изменяются планомерно год от года на величину инфляции.
В табл. 3.19 представлен отчёт о прибылях и убытках по предприятию без учёта проекта (по ранее освоенной деятельности (производство алюминиевых полуфабрикатов)). Как видно из табл. 3.19, выручка от реализации продукции в 2011 году составит 2659203 тыс. руб., себестоимость будет составлять 2147920 тыс. руб. Чистая прибыль в 2011 году составит 149638 тыс. руб., а к 2020 году она возрастёт до 319670 тыс. руб. Ставка налога на прибыль составляет 20%.
В табл. 3.20 представлен прогнозный отчёт о прибылях и убытках с учетом проекта. Как видно из табл. 3.20, нераспределённая прибыль по проекту составит в 2011 году 192119 тыс. руб., а в 2020 году 757089 тыс. руб. Проценты, выплачиваемые по кредиту разделяются на две составляющие, поскольку часть процентов за кредит, может быть отнесена на себестоимость - эта величина составляет произведение ставки рефинансирования (8,25%) и коэффициента 1,1 согласно ст.269 п.1 НК РФ, а часть - из чистой прибыли. Ставка налога на прибыль составляет 20%.
Таблица 3.19
Прогнозный отчёт о прибылях и убытках по предприятию без учета реализации проекта, тыс. руб.
Форма №2 ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХНаименованиеПериодОтчетный2011 г.2012 г.2013 г.2014 г.2015 г.2016 г.2017 г.2018 г.2019 г.2020 г.Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)24441202659203289321231478153424823372620740541134410875479903252213475680826Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг19741912147920233693725425872766335300977232746323562800387632642174434588578Валовая прибыль46992951128355627660522865848871643577948184807592270610039041092248Коммерческие расходы155055168700183545199697217271236391257193279826304451331242360392Управленческие расходы110263119966130523142009154506168103182896198990216502235554256282Прибыль (убыток) от продаж204611222617242207263521286711311942339393369259401754437108475574Проценты к получению2155823455255192776530208328663575938905423294605450107Проценты к уплате505285497459812650767080277033838129118799212107942117441Прочие доходы506455510259951652267096677211840069139899442108192117713Прочие расходы46780508975537660249655507131977595844239185399936108730Прибыль (убыток) до налогообложения179506195303212489231188251533273668297750323952352460383477417223Отложенные налоговые обязательства601565447120774784299170997710855118101285013981Текущий налог на прибыль3752039061424984623850307547345955064790704927669583445Иные аналогичные обязательные платежи5560657177849199108117128Прибыль, полученная при реорганизации6597Чистая прибыль142513149638162806177133192721209680228132248207270050293814319670
Таблица 3.20
Прогнозный отчёт о прибылях и убытках по предприятию с учетом реализации проекта, тыс. руб.
Форма №2 ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХНаименованиеПериод2011 г.2012 г.2013 г.2014 г.2015 г.2016 г.2017 г.2018 г.2019 г.2020 г.Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)3124003352534039731214472412502880956484986145566668637672747777914957Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг2549880285880132024513584502400905244806204874269530255957685396275525Валовая прибыль574123666540770670887909101975711678781271297138381615062381639432Коммерческие расходы168700183545199697217271236391257193279826304451331242360392Управленческие расходы119966130523142009154506168103182896198990216502235554256282Прибыль (убыток) от продаж2854573524714289645161326152647277897924808628649394421022758Проценты к получению23455255192776530208328663575938905423294605450107Проценты к уплате5850662166662537080277033838129118799212107942117441Прочие доходы5510259951652267096677211840069139899442108192117713Прочие расходы5276057077617896693072537786518531892586100508109141Прибыль (убыток) до налогообложения252748318697393913479575575772685091746279812837885238963997Отложенные налоговые обязательства65447120774784299170997710855118101285013981Текущий налог на прибыль50550637397878395915115154137018149256162567177048192799Иные аналогичные обязательные платежи60657177849199108117128