Исследование финансового состояния предприятия на примере ОАО "Пензадизельмаш"
Отчет по практике - Экономика
Другие отчеты по практике по предмету Экономика
ютной ликвидности0,040,020,044. Общий показатель ликвидности баланса предприятия0,660,490,515. Превышение (непокрытие) оборотных активов над краткосрочными обязательствами78258-55576-73212
Из приведенных в таблице 7 расчетов можно сделать вывод, что у предприятия не достаточно средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Коэффициент текущей ликвидности - это основной показатель платежеспособности предприятия, который рассчитывается по формуле:
К2008 = (19246 + 236059 + 320027) / (208595 + 278955) = 1,18
Аналогично для 2009 и 2010 гг.
В 2008 году данный показатель находился в пределах нормы (от 1 до 2), а в 2009-2010 гг. значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия в данный период.
Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент "критической оценки", показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т.е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам и определяется по формуле:
К2008 = (236059 + 320027) / (208595 + 278955) = 0,52.
Аналогично для 2009 и 2010 гг.
Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5. Из проведенных расчетов видно, что в 2008 году 52% краткосрочных обязательств предприятия могло быть немедленно погашено за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам, в 2009 и 2010 гг. этот показатель был равен 26% и 27% соответственно.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Он рассчитывается по формуле:
К2008= (236059) / (208595 + 278955) = 0,04
Аналогично для 2009 и 2010 гг.
Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2. По данным таблицы 7 можно сделать вывод, что в 2008 и в 2010 гг. предприятие могло погасить немедленно лишь 4% кредиторской задолженности, а в 2009 году - 2%.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом был произведен расчет общего показателя ликвидности баланса предприятия. Данный коэффициент показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1. Из таблицы 7 видно, что за анализируемый период показатели не соответствуют нормативу.
Динамика коэффициентов ликвидности за анализируемый период (см. рис.7).
Рис.7. Динамика коэффициентов ликвидности
Так как фактическое значение полученных коэффициентов не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения), которая показана на рисунке 7. Из рисунка видно, что в целом за анализируемый период динамика неоднозначна. В период 2008-2009 года динамика отрицательна, а в 2010 году произошло некоторое выравнивание ситуации, однако до уровня 2008 года показатели "не дотягивают".
В отличие от понятий "платежеспособность" и "кредитоспособность", понятие "финансовая устойчивость" - более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия. Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов (см. табл.8).
Таблица 8
Динамика показателей оценки финансовой устойчивости
ПоказательОптимальное значение2008200920101Коэффициент автономии (финансовой независимости) ?0,50,350,300,292Коэффициент финансовой устойчивости?0,70,650,460,453Коэффициент финансовой зависимости?0,50,680,730,744Коэффициент финансирования?11,952,472,565Коэффициент инвестирования0,5-0,71,370,790,766Финансовый леверидж<0,50,510,410,397Коэффициент маневренности<0,50,27-0,27-0,328Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами 0,10,510,410,399Коэффициент соотношения мобильных и иммибилизованных средствне установлен2,941,671,6110Коэффициент соотношения активов с собственным капиталомне установлен2,873,393,4611Коэффициент соотношения оборотных активов с собственным капиталомне установлен2,142,122,13
По данным таблицы 8 можно сделать вывод:
Коэффициент финансовой независимости характеризует долю средстввладельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Формула расчета коэффициента имеет вид:
, К2008= 273960/786447 = 0,35
Аналогично для 2009 и 2010 гг.
Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. За анализируемый период данный показатель сокращался и на конец 2010 года составил 0,29. Это говорит о том, что на конец 2010 года доля владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность составляла 29% при нормативе 50% и выше.
Значение коэффициента финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время и рассчитывается по формуле:
КФУ 2008 = (273960 +