Исследование финансового состояния и финансовых результатов железнодорожной компании
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
альный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников, а также динамику изменения структуры как следствие абсолютного изменения отдельных статей баланса, которые описываются горизонтальным анализом. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:
переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;
относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.
Для обеспечения сопоставимости исследуемых данных по статьям и разделам баланса на начало и конец исследуемого периода либо за ряд лет анализ проводится на основе удельных показателей, рассчитываемых к валюте баланса, которая принимается за 100%. При этом рекомендуется определять как изменения данных показателей в структуре баланса, так и направленность изменений.
Удельный вес отдельных статей баланса определяется по отношению к суммарному значению раздела, в состав которого эти статьи входят, затем определяется доля раздела в валюте баланса.
Активы предприятия исследуются как с точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения оценки их ликвидности. Непосредственно в производственном цикле участвуют: основные средства и нематериальные активы, запасы и затраты.
Изменение структуры активов предприятия в пользу увеличения доли оборотных средств может свидетельствовать о:
формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия;
отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг предприятия, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;
сворачивании производственной базы;
искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.д.
Таблица 1.5
Структура активов агрегированного баланса (%).
АктивФормула расчета (по строкам отчетного баланса) 01. 01.200601. 01.200701. 01.200801. 01.200901. 01.2010I. Постоянные активы (основные) I. 1. Нематериальные активыВ % к стр. 1900,010,030,060,090,11I. 2. Основные средстваВ % к стр. 19091,6189,7185,4982,9079,90I. 3. Незавершенное строительствоВ % к стр. 1905,946,447,338,827,67I. 4. Долгосрочные финансовые вложенияВ % к стр. 1900,742,105,406,4110,40I. 5. Прочие постоянные активыВ % к стр. 1901,701,721,721,781,92I. 6. Итого по разделу I1000100100100100I. 7. Доля в общей сумме активов (Стр. 190: стр. 300) 100,6894,6194,9892,4994,42 II. Текущие активы (оборотные) II. 1. Незавершенное производствоВ % к стр. 2901,221,060,821,050,16II. 2. Готовая продукцияВ % к стр. 2900,961,030,360,170,17II. 3. Производственные запасыВ % к стр. 29031,4635,4241,2929,4837,86II. 4. НДСВ % к стр. 29033,7017,306,693,933,97II. 5. Дебиторская задолженностьВ % к стр. 29023,4327,7440,5838,0639,21II. 6. Денежные средстваВ % к стр. 2906,9712,483,8124,4212,95II. 7. Прочие текущие активыВ % к стр. 2902,244,976,462,885,69II. 8. Итого по разделу II1000100100100100II. 9. Доля в общей сумме активов (Стр. 290: стр. 300) 100%6,325,395,027,515,58При проведении вертикального анализа можно отметить, что стоимость основных средств превышает 80% - 90% постоянных активов баланса в каждом отчетном периоде. И это является основным определяющим фактором того, что постоянные активы колеблются в пределах 93% - 95% от общей суммы активов. Также в активе незавершенное строительство занимает от 6% до 9%. Долгосрочные финансовые вложения за анализируемый период непрерывно увеличиваются с 0,74% до 10,4%.
В текущих активах значительную долю занимают производственные запасы (31,46% - 37,86%), дебиторская задолженность (23,43% - 39,21%) и денежные средства (6,97% - 12,95%). От 0,2% до 1,2% колеблются показатели незавершенного производства и готовой продукции. Доля НДС резко снижается с 33,7% до 3,97%.
Таблица 1.6
Структура пассивов агрегированного баланса (%).
ПассивФормула 01. 01.200601. 01.200701. 01.200801. 01.200901. 01.2010III. Собственный капитал III. 1. Уставной капиталВ % к стр. 49069,3661,5353,4353,7453,65III. 2. Добавочный капиталВ % к стр. 49029,5336,3841,7640,6540,05III. 3. Накопленный капиталВ % к стр. 4901,112,094,825,616,30III. 4. Итого по разделу1000100100100100Доля в общей сумме пассивов (Стр. 490: стр. 700) 100,1192,2590,9984,1280,86IV. Долгосрочные заемные средства IV. 1. Займы и кредитыВ % к стр. 59064,3761,6852,0274,7783,68IV. 2. Отложенные налоговые обязательстваВ % к стр. 59019,0134,6247,9125,2116,32IV. 3. Прочие обязательстваВ % к стр. 59016,623,700,060,020,01IV. 2. Итого по разделу1000100100100100Доля в общей сумме пассивов (Стр. 590: стр. 700) 100%3,272,762,514,999,66V. Текущие пассивы V. 1. Кредиты и займыВ % к стр. 69015,0910,4218,2543,778,71V. 2. Кредиторская задолженность В % к стр. 69082,9186,2079,2154,9588,52в том числе: - поставщикам и подрядчикамВ % к стр. 69027,8932,6231,7026,4618,21V. 3. Прочие текущие пассивыВ % к стр. 6902,003,382,551,282,77V. 4. ИТОГО по разделу1000100100100100Доля в общей сумме пассивов (Стр. 690: стр. 700) 100%4,624,986,5010,889,48
Наибольшую долю в общей сумме пассивов занимает собственный капитал - от 80% до 95,25%, в том числе уставный капитал занимает от 53,43% до 69,36. Добавочный капитал составляет 30% - 40% от общей доли собственного капитала. Накопленный капитал несущественен, 1% - 6%.
В долгосрочных заемных средствах наибольшую долю занимают кредиты и займы, порядка 60% - 80%.
Текущие пассивы состоят в осн?/p>