Исследование структуры оборотного капитала предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
происходит смена отдельных их видов.
Важнейшей характеристикой производственного цикла является его продолжительность. Она включает период времени от момента расходования предприятием денежных средств на приобретение входящих запасов материальных оборотных активов до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию:[5, с. 189]
ПОД = ПОДА + ПОмз + ПОГП + ПОдз, (16)
где ПОЦ - продолжительность операционного цикла в днях;
ПОДА - период оборота среднего остатка денежных активов;
ПОмз - продолжительность оборота материальных запасов в составе оборотных активов;
ПОгп - продолжительность оборота запасов готовой продукции;
ПО 3 - продолжительность инкассации дебиторской задолженности.
В рамках операционного цикла выделяют производственный и финансовый циклы предприятия. Производственный цикл характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов и заканчивая моментом отгрузки готовой продукции. Продолжительность производственного цикла определяется по формуле: [5, с. 189]
ППЦ=ПОсм + ПОнз + ПОгп (17)
где ППЦ - продолжительность производственного цикла в днях;
ПОсм - период оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов; ПОнз - период оборота среднего объема незавершенного производства;
ПОгп - период оборота среднего' запаса готовой продукции.
Финансовый цикл представляет собой период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы предприятия, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученное сырье, материалы и полуфабрикаты, и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за поставленную готовую продукцию: [5, с. 189]
ПФЦ = ППЦ + ПОдз - ПОкз, (18)
где ПФЦ - продолжительность финансового цикла в днях;
ПОдз - средний период оборота дебиторской задолженности;
ПОкд - средний период кредиторской задолженности.
Организация оборотных средств на предприятии включает определение потребности в оборотных средствах, их состава, структуры, источников формирования и их регулирование, управление использованием оборотных средств. В процессе анализа устанавливается общая продолжительность и структура операционного, производственного и финансового циклов предприятия; исследуются основные факторы, определяющие продолжительность этих циклов.
На скорость оборота данного вида капитала влияет множество факторов, которые можно разделить на внутренние и внешние. Наиболее существенные из них показаны на рисунке 2.1
Рис. 2.1.Схема влияния факторов на оборачиваемость оборотного капитала.[5,с196]
В процессе анализа используются коэффициент рентабельности оборотных активов, а также Модель Дюпона, которая применительно к этому виду активов имеет вид: [5, с.196]
Роа= Ррп * Ооа (19)
где Роа - рентабельность оборотных активов;
Ррп - рентабельность реализации продукции;
Ооа - оборачиваемость оборотных активов.
.2 Определение потребности предприятия в оборотных капитале
Необходимость достаточно подробного учета оборотного капитала определяется несколькими факторами.
Это в первую очередь: - объем оборотного капитала; - уровень инфляции; - степень неопределенности сроков поступления необходимых материалов и оплаты готовой продукции.
Оборотные производственные фонды предприятий торговли представлены запасами товаров, вспомогательными материалами. Фонды обращения включают средства в расчетах, денежные средства в кассе и на счетах в банке.
На рис. 2.2 приведены методы расчета оборотного капитала для действующих и вновь создаваемых предприятий.
Рис.2.2 Методы расчета оборотного капитала.[1,с.69]
Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах на основе их среднефактических остатков с учетом изменения объема производства.
Потребность в оборотных средствах определяется по формуле [2,с.58]:
(20)
где Обп - оборотные средства планируемого производства;
Обб - среднефактические остатки оборотных средств базового периода;
Vп - объем производства в планируемом периоде;
Vб - объем производства в базовом периоде.
Коэффициентный метод предполагает разделение оборотных активов на три группы: 1 - оборотные активы, потребность в которых зависит от объемов производства (сырье, основные материалы, топливо, готовая продукция, комплектующие изделия и т.д.) - (Обпер);
- оборотные активы, потребность в которых не находится в прямой зависимости от объемов производства (запасные части, энергия и топливо для содержания основных средств и т.д.) - (Обпос); 3 - оборотные активы, потребность в которых определяется по особому расчету (расходы будущих периодов) - (Обор).
Таким образом, потребность в оборотных средствах в планируемом периоде можно определить по формуле [2, с.61]:
Обп = Обпер * Vп / Vб + Обпос + Обор (21)
Как правило, минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержек в оплате счетов клиентов и др.) У ?/p>