Исследование структуры оборотного капитала предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ктивность использования ресурсов предприятия. Нормирование оборотных средств базируется на двух основополагающих принципах.
норма (установленная предприятием средняя величина) оборотных средств должна обеспечивать реальные потребности производства и возможные случаи сбоев в поставке ресурсов предприятию;
производственные запасы, сформированные предприятием на основе нормирования, не должны быть завышены, иначе возникновение сверхнормативных запасов ведет к замораживанию средств и снижению уровня рентабельности, увеличению цены оборотного капитала.
Нормируемые оборотные средства (в материально-вещественном выражении) предприятия включают производственные запасы, заделы незавершенного производства, остатки готовой продукции на складах.
К ненормируемым оборотным средствам относятся: отгруженная продукция, денежные средства, дебиторская задолженность.
Оборотные активы предприятия по характеру финансовых источников формирования подразделяются на валовые, чистые и собственные оборотные активы.
Валовые оборотные активы характеризуют общий их объем, сформированный за счет собственного и заемного капитала.
Чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) характеризуют ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала: [5, с.182]
ЧОА = О А - КФО, (1)
где ЧОА - сумма чистых оборотных активов предприятия;
ОА - сумма валовых оборотных активов;
КФО - краткосрочные финансовые обязательства предприятия.
Собственные оборотные активы (СОА) характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала предприятия: [5, с.182]
СОА = ОА- ДЗК - КФО, (2)
где ДЗК - долгосрочный заемный капитал, инвестированный в оборотные активы.
По видам оборотные активы делятся на запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; запасы, готовой продукции; дебиторскую задолженность, денежные активы и прочие виды.
По характеру участия в операционном процессе оборотные активы подразделяют на: обслуживающие производственный цикл предприятия (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов, незавершенное производство, запасы готовой продукции) и обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия (денежные средства, дебиторская задолженность и др.).
По периоду функционирования оборотные активы делятся на постоянную и переменную части. Постоянная часть представляет собой неснижаемый минимум оборотных активов, необходимых для осуществления операционной деятельности. Переменная часть оборотных активов связана с сезонными изменениями объемов производства и реализации продукции.
В зависимости от способности более или менее быстро превращаться в деньги, т.е. по степени ликвидности, оборотные активы делятся на медленно реализуемые (запасы сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции), быстрореализуемые (дебиторская задолженность, средства на депозитах) и абсолютно ликвидные (денежные средства и краткосрочные рыночные ценные бумаги).
Деление оборотных средств на быстро реализуемые и медленно реализуемые не является абсолютным и зависит от конкретной реальной ситуации, складывающейся в каждый данный отчетный период деятельности предприятия. Может сложиться так, что остатки готовой продукции на складе предприятия реализуются быстрее (за наличные), чем наступят сроки погашения дебиторской задолженности. Поэтому для каждого предприятия и для каждого отдельного периода существует своя индивидуальная группировка текущих активов по степени ликвидности.
Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств.
Кругооборот оборотных средств охватывает три стадии: заготовительную (закупки), производственную и сбытовую.
В результате стадии закупок оборотный капитал из денежной формы переходит в производственную (предметы труда или товары).
На стадии производства ресурсы воплощаются в товар, работы или услуги. Результатом этой стадии является переход оборотного капитала из производственной формы в товарную.
На стадии реализации оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную.
.2 Источники формирования оборотного капитала
Самостоятельность предприятий в организации собственной производственно-хозяйственной деятельности относится и к источникам формирования оборотных средств. Рациональная организация формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость их оборота и эффективность использования. Кроме того, финансовое состояние организации находится в непосредственной зависимости от того, насколько правильно осуществляется финансовая политика в отношении источников формирования оборотного капитала.
Источники формирования оборотных средств и их размер оказывают существенное влияние на уровень эффективности использования оборотных средств. Избыток оборотных средств означает, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.
Формирование оборотных средств происходит в момент создания организации, когда формируется ее уставный капитал. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей орган