Исследование несостоятельности (банкротства) предприятия с применением статистических и математических методов анализа
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ского аналитика. В западных корпорациях такой анализ - одна из основных обязанностей финансового директора. Для оценки результатов деятельности предприятия наиболее важны три показателя:
- Выручка от реализации продукции и услуг;
- Прибыль;
- Поток денежных средств.
Абсолютная величина этих показателей и динамика их изменения в течение года характеризует эффективность работы организации. Однако в условиях нарушения платежеспособности первостепенное значение приобретает поток денежных средств, поступающих предприятию в результате различных видов деятельности.
В процессе производственно-торговой деятельности каждое предприятие обязано учитывать два обстоятельства:
1) с одной стороны, для поддержания текущей платежеспособности необходимо наличие достаточного объема денежных средств;
2) с другой всегда есть возможность получить дополнительную прибыль на вложения этих средств.
Для изучения денежных потоков используют систему стандартных аналитических показателей. Наиболее представительными из них являются:
- сальдо общего денежного потока = общая сумма поступлений денежных средств за период общая сумма денежных платежей.
Как видно, исходя из соотношения объемов поступлений и платежей, сальдо общего денежного потока может быть положительным или отрицательным. Данное сальдо определяет конечный результат хозяйственной деятельности предприятия, который влияет на формирование и динамику размера остатка его денежных активов:
- коэффициент ликвидности денежного потока = общая сумма поступлений денежных средств за период : общая сумма денежных платежей за период.
Для обеспечения необходимой ликвидности этот коэффициент должен иметь значение не меньше единицы. Превышение данной нормальной величины будет генерировать рост остатка денежных средств на конец рассматриваемого периода. т.е. способствовать повышению коэффициента общей платежеспособности предприятия:
- коэффициент эффективности денежного потока = сумма чистого денежного потока за период: общая сумма денежных платежей за период.
Для осуществления анализа движения денежных средств прямым методом воспользуемся данными таблицы 5.
Таблица 5 - Движение денежных средств по видам деятельности МПУ Баня плюс, ( суммы в тыс.руб.)
ПоказателиПоступило за 2005г.Использовано за 2005г.Изменения за 2005г.Поступило за 2006г.Использовано за 2006г.Изменения
за 2006г.Остаток на начало года------Движение
по
текущей
деятельности381138110371537114,0Движение по инвестиционной
деятельности------Движение по
финансовой
деятельности------Чистое изменение--0---Остаток на конец года--0--4,0
Из табл.3 следует, что за 2005 год остаток денежных средств не изменился, кроме всего он прост, равен 0. В отчетном году ситуация изменилась, но не намного. Остаток денежных средств составил на конец года 4 тыс.руб., включая средства и на счетах в банках. Предприятие как в 2005 г., так и в 2006г. не осуществляло ни инвестиционную деятельность, ни финансовую. Данный факт, тем более в рыночных условиях хозяйствования, следует признать отрицательным.
Таблица 6 - Вертикальный анализ поступления и расходования денежных средств по МПУ Баня плюс (суммы в тыс.руб.)
Наименование показателейАбсолютная величина
В 2005г.Доля от суммы
всех источников
денежных средств, % в 2005г.Абсолютная величина
В 2006г.Доля от суммы
всех источников
денежных средств, % в 2006г.Поступления и источники от всех видов
деятельности
всего,
в том числе:3811,0100,03715,0100,0Получено от покупателей2091,054,92281,061,4Прочие доходы1720,045.11434,038,6Использование
денежных средств по всем
видам деятельности
всего,
в том числе:3811,0100,03711.0100,0На оплату приобретенных
товаров, услуг1606,042,11961,052,8На оплату труда1062,027,91226,033.0На выплату
дивидендов и
процентов----На расчеты по налогам и сборам393,010,364,01,7На прочие расходы750,019,7460,012,5Чистое изменение
денежных средств--4,0-
Из табл. 6 видно, что основным источником притока денежных средств в 2005 году были средства, полученные от покупателей и заказчиков, соответственно: 54,9% и 61,4%. Следует заметить, что в отчетном году доля последних выросла на 6,5%. В определенной степени это свидетельствует о повышении активности хозяйственной деятельности предприятия. Прочие доходы составили соответственно 45,1% и 38,6%. В отчете (ф. №4) не дана их расшифровка.
Среди направлений расходования денежных средств, как в базисном, так и в отчетном году основной удельный вес занимали: оплата счетов поставщиков за товары и услуги (42,1% и 52,8% соответственно), оплата труда персонала (27,9% и 33,0%), прочие расходы (19,7% и 12,5%). Чистое изменение денежных средств (превышение притока над оттоком) составило в отчетном периоде 4 тыс.руб.
Следовательно, МПУ Баня плюс находится в неустойчивом финансовом положении, так как в отдельные периоды генерирует денежные средства. недостаточные для покрытия необходимых платежей.
Ликвидный денежный поток является одним из показателей, который определяет финансовую устойчивость предприятия. Он характеризует изменение в чистой кредитной позиции предприятия в течение определенного периода (месяца, квартала). Чистая кредитная позиция - это разность между суммой кредитов, полученных предприятием и величиной денежных средств. Ликвидный денежный поток тесно связан с показателем финансового левериджа (рычага), характеризующего ?/p>