Исследование несостоятельности (банкротства) предприятия с применением статистических и математических методов анализа
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
тивный фактор, возникающий с появлением заемных средств в пассиве баланса, позволяющий получить дополнительную прибыль (а в нашем случае прибыль) на собственный капитал (собственные средства, так как применительно к муниципальному предприятию это выражение более корректно).
Отличие показателей ликвидного денежного потока от других показателей ликвидности (абсолютной, текущей и общей) состоит в том, что коэффициенты ликвидности отражают способность предприятия погасить свои обязательства внешним кредиторам.
Ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от обычных видов деятельности предприятия (текущей и инвестиционной), поэтому является более внутренним, выражающим эффективность его работы. Вот почему, предлагая решение вопроса о привлечении заемных средств и их величины, мы считаем необходимым использования данных управленческого учета (для составления управленческого баланса), который также является внутренним. Он наряду с ликвидным денежным потоком очень важен для потенциальных инвесторов.
Данный показатель включает в себя весь объем заемных средств и поэтому показывает влияние кредитов и займов на эффективность деятельности предприятия с точки зрения генерирования денежного потока.
Ликвидный денежный поток не получил пока широкого распространения в практике работы российских банков, за исключением отдельных, прибегающих к нему при оценке кредитоспособности своих клиентов, так как денежный поток выражает их платежеспособность.
Заключение
Проведенное исследование позволяет сделать следующие выводы и предложить меры по улучшению управления МПУ Баня плюс:
- Как известно, ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для погашения срочных обязательств у предприятия отсутствуют соответствующие средства, так как наиболее ликвидные активы меньше по своей величине кредиторской задолженности. Это, в свою очередь может и приводит к задержке платежей и как следствие уплате штрафных санкций, что обременяет платежный баланс предприятия.
- Обобщающим показателем финансовой устойчивости организации является излишек или недостаток источников финансирования для формирования затрат и запасов. По данным анализа можно сделать вывод об абсолютной финансовой неустойчивости предприятия. Для установления в перспективе возможностей предприятия выйти из сложившегося трудного положения нами проанализирована его деловая активность За 2006 год текущие активы совершили 4.12 оборота, что объясняется отсутствием, к примеру, незавершенного производства, а также снижением дебиторской задолженности на конец года в 3 раза. Все эти факты являются положительными с точки зрения реализации мер по оздоровлению экономики анализируемого предприятия.
Клиенты МПУ Баня плюс расплачиваются за предоставленные им услуги в среднем в течение 16 дней. Это хороший показатель. За 2006 год средства в расчетах с покупателями услуг МПУ Баня плюс обернулись в среднем 22.3 раза, что также является положительной стороной деятельности предприятия в области расчетно-платежных отношений. За анализируемый период кредиторская задолженность предприятия увеличилась на 546 тыс.руб. Главным образом это увеличение произошло за счет роста задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами, которая в общей сумме краткосрочных обязательств составляет на конец года 83,21 %. Этот факт можно оценить как негативная тенденция.
- Рентабельность продаж отражает удельный вес прибыли (убытка) в каждом рубле выручки от реализации услуг за анализируемый период. По МПУ Баня плюс эта величина отрицательная и свидетельствует о том, что в каждом рубле выручки предприятия имеется убытка на 96.3 коп. Все остальные рассчитанные данные, характеризующие эффективность хозяйственной деятельности организации, также со знаком минус. - Величина запасов у предприятия на конец года меньше суммы собственных оборотных средств, включая краткосрочные займы и кредиты, поэтому финансовое положение МПУ Баня нами оценено как предкризисное.
- В условиях нарушения платежеспособности первостепенное значение приобретает поток денежных средств, поступающих предприятию в результате различных видов деятельности. Основным источником притока денежных средств в 2005 году были средства, полученные от покупателей и заказчиков, соответственно: 54,9% и 61,4%. Следует заметить, что в отчетном году доля последних выросла на 6,5%. В определенной степени это свидетельствует о повышении активности хозяйственной деятельности предприятия. Среди направлений расходования денежных средств, как в базисном, так и в отчетном году основной удельный вес занимали: оплата счетов поставщиков за товары и услуги, оплата труда персонала, прочие расходы.
- Ликвидный денежный поток является одним из показателей, который определяет финансовую устойчивость предприятия. Он характеризует изменение в чистой кредитной позиции предприятия в течение определенного периода (месяца, квартала). Ликвидный денежный поток тесно связан с показателем финансового левериджа (рычага), характеризующего предел, до которого деятельность предприятия может быть улучшена за счет кредитов. Анализируемое предприятие не пользуется кредитами, однако для увеличения его деловой активности нами предложено привлечение