Исследование и пути повышения финансовой устойчивости предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?едств на расчетном счете или в кассе стабильно высок, это также может свидетельствовать о неэффективном использовании этих средств.
Наличие краткосрочных финансовых вложений и их рост обычно свидетельствуют о хорошем финансовом состоянии предприятия.
Следующим этапом анализа является оценка источников формирования (финансирования) имущества. Этими источниками являются пассивы предприятия. В балансе они делятся на следующие группы:
-капитал и резервы;
-долгосрочные обязательства;
-краткосрочные обязательства. [20, 21]
При анализе определяют удельный вес (и его динамику) этих групп. Считается позитивным, если высок удельный вес собственных источников (капитала и резервов) и он растет. Рост капитала и резервов может происходить под воздействием переоценки основных фондов.
Некоторые статьи пассива, которые отражаются в разделе Краткосрочные обязательства, по своей экономической сущности не относятся к текущим обязательствам предприятия. В процессе проведения анализа их рекомендуется прибавлять к собственным средствам.
К таким статьям относятся:
-Доходы будущих периодов (стр. 640);
-Резервы предстоящих расходов (стр. 650).
К доходам будущих периодов, в частности, относятся арендная плата, полученная авансом за несколько месяцев вперед; стоимость безвозмездно полученного имущества; разница между суммой, которую следует взыскать с виновных лиц за недостачу, и балансовой суммой пропавших ценностей и т.п.
К резервам предстоящих расходов относят суммы, которые организация зарезервировала, чтобы покрыть будущие затраты, например, предстоящую оплату отпусков работникам; выплату ежегодного вознаграждения по итогам работы за год; ремонт основных средств; гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание и т.п.
Собственные источники на момент проведения анализа будем определять:
ПIII = ПIII + стр. 640, 650(1.1.)
где ПIII -собственные источники (собственные средства) предприятия,
ПIII - итог раздела Капитал и резервы бухгалтерского баланса,
, 650 -данные строк 640 и 650 бухгалтерского баланса
В этом случае заемные источники финансирования определяются соответственно как:
ПIV + ПV - стр. 640, 650(1.2.)
где ПIV, ПV - итоги разделов соответственно Долгосрочные обязательства и Краткосрочные обязательства бухгалтерского баланса.
Анализ состава и структуры пассивов предприятия проводится на основе данных аналитической таблицы (глава 2 табл. 2.2.).
При проведении анализа источников финансирования имущества и финансовой устойчивости предприятия большое значение уделяется изменению величины собственных оборотных средств.
Величина собственных оборотных средств определяется как разность между собственными средствами и величиной внеоборотных активов предприятия:
СОС = ПIII'-АI(1.3.)
Расчет этого важнейшего индикатора финансовой устойчивости предприятия основан на золотом правиле финансирования активов, согласно которому внеоборотные активы должны финансироваться за счет собственных средств, а оборотные - за счет краткосрочных заемных средств. Для повышения финансовой устойчивости предприятия, снижения риска потери платежеспособности, часть оборотных активов (10%) должна финансироваться за счет собственных средств. Эта часть собственных средств, которая может использоваться для финансирования оборотных активов, называется собственными оборотными средствами предприятия (собственным оборотным капиталом).
Если долгосрочные заемные средства участвуют в формировании активов, то они должны использоваться для финансирования капитального строительства, покупки основных средств, долгосрочных финансовых вложений. Поэтому более точной является следующая модель расчета этого показателя:
СОС = ПIII '-АI + ПIV(1.4.)
Показатель величины собственных оборотных средств является важнейшим индикатором финансовой устойчивости и отражает структуру пассивов и активов на момент проведения анализа.
Вторая задача анализа имущественного состояния заключается в определении характера процессов, протекавших на предприятии в отчетном периоде. Целью исследования является выявление процессов, ухудшающих финансово-экономическое состояние предприятия и представляющих опасность для его контрагентов.
Исследуется изменение стоимости групп статей и разделов баланса. По величине и знаку этих изменений диагностируют характер процессов. При этом руководствуются следующими положениями:
) начисление износа внеоборотных увеличивает стоимость раздела Оборотные активы и снижает стоимость Внеоборотных активов,
) формирование положительной чистой прибыли увеличивает стоимость разделов Капитал и резервы и Оборотные активы. Формирование чистого убытка снижает стоимость этих разделов,
) привлечение кредитов и займов увеличивает стоимость разделов Оборотные активы и Краткосрочные обязательства (Долгосрочные обязательства). Погашение кредитов и займов уменьшает стоимость этих разделов,
) приобретение внеоборотных активов увеличивает стоимость раздела Внеоборотные активы и снижает стоимость Оборотных активов. Продажа элементов внеоборотных активов вносит в эти разделы обратные изменения,
5) начисление отдельных видов задолженности, связанной е текущей деятельностью предприятия (перед поставщиками и подрядчиками