Инвестирование в проект "Мини-типография ООО "PrintMe""
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?итамтыс. руб. - - - - - Общий долг на начало 1-го и конец последующих периодовтыс. руб. - 2 676 1 740 174 -
Финансовый прогноз
Допущения, принятые в расчётах
1.Шаг планирования - квартал
2.Проект стартует с 1-го квартала 2010 года (1 период). Реализация продукции начинается со 2-го квартала 2010 года(2 период).
.Валюта расчётов - рубли.
.Учёт инфляции - 10% в год. Цены на продукцию индексируются с 5-го периода. Все затраты индексируются с 3-го периода.
Финансовый прогноз
Период012345678910111213141516171819200.20101.20102.20103.20104.20101.20112.20113.20114.20111.20122.20123.20124.20121.20132.20133.20134.20131.20142.20143.20144.2014EBITDA, тыс.руб. - -1 211 1 844 3 365 4 886 5 042 5 164 4 634 5 416 5 547 5 681 5 098 5 959 6 103 6 250 5 608 6 555 6 713 6 875 6 170 7 211 Чистая прибыль,тыс.руб. - -1 323 1 634 2 498 3 696 3 820 3 912 3 509 4 104 4 204 4 305 3 862 4 516 4 626 4 738 4 250 4 970 5 090 5 213 4 677 5 468 Амортизация, тыс.руб. - 16,25 16,25 16,25 16,25 16,25 16,25 16,25 16,25 16,25 16,25 16,25 16,25 16,25 16,25 16,25 16,25 16,25 16,25 16,25 16,25
Оценка эффективности проекта
Оценка эффективности операционной деятельности
Коммерческая маржа - коэффициент, показывающий, какую норму чистой прибыли приносит предприятию каждый рубль, полученный им в качестве выручки (%).
012345678910111213141516171819200.20101.20102.20103.20104.20101.20112.20113.20114.20111.20122.20123.20124.20121.20132.20133.20134.20131.20142.20143.20144.2014Чистая прибыль / Выручка без НДС, %0,0%0,0,8,2,4,6,6,0,6,6,6,0,6,6,7,0,7,7,7,1,7%
Данный показатель находится в диапазоне 5-30%, что говорит об эффективности деятельности предприятия.
Запас финансовой прочности - показатель, отражающий какое снижение выручки от реализации (в денежном измерении или процентах) предприятие может выдержать, не допуская убытков.
012345678910111213141516171819200.20101.20102.20103.20104.20101.20112.20113.20114.20111.20122.20123.20124.20121.20132.20133.20134.20131.20142.20143.20144.2014Запас финансовой прочности, % 2,70 1,50 1,56 1,63 3,16 4,75 6,95 7,62 9,10 10,55 13,19 13,14 14,50 15,82 18,87 18,17 19,40 20,61 24,02 22,74 24,44
Во всех периодах данный показатель превышает 1,5. Это означает, что запас прочности достаточен для данного проекта.
Оценка эффективности инвестиционной деятельности
Срок окупаемости - период, когда NPV=0. Данный проект окупается в 4-м периоде, т.е. через 9 месяцев.
Рентабельность инвестиций (RoI) характеризует экономическую эффективность инвестиций, вложенных в проект, и определяется как экономический эффект, получаемый предприятием в результате реализации инвестиционного проекта.
012345678910111213141516171819200.20101.20102.20103.20104.20101.20112.20113.20114.20111.20122.20123.20124.20121.20132.20133.20134.20131.20142.20143.20144.2014Средняя рентабельность инвестиций с начала проекта, %0,0%-289,0%-4,93,52,53,46,13,03,80,24,68,16,33,40,40,54,58,32,21,33,8%Средняя рентабельность инвестиций с амортиз. с начала проекта, %0,0%-285,5%-1,86,35,26,08,65,56,22,66,90,48,55,62,52,66,60,34,23,25,8%
В данном проекте рентабельность инвестиций высока и постоянно растёт, что говорит об эффективности вложенных средств.
Чистая текущая стоимость (NPV)
Чистая текущая стоимость (чистый дисконтированный доход, NPV) - показатель, характеризующий суммарный дисконтированный экономический эффект данного инвестиционного проекта, достигаемый к концу прогнозирования, в сравнении с альтернативой. Ставка дисконта - 15 % в год. Первые периоды NPV отрицательна, однако после 3-го периода величина становится положительной и растёт с каждым периодом, что говорит об эффективности предлагаемого проекта.
Внутренняя норма доходности (IRR)
Внутренняя норма доходности - годовой процент, при котором дисконтированная на его основе чистая текущая стоимость (NPV) обращается в ноль. IRR определяет максимальную стоимость привлекаемого капитала, при которой инвестиционный проект остается выгодным. В другой формулировке, это средний доход на вложенный капитал, обеспечиваемый данным инвестиционным проектом, т.е. эффективность вложений капитала в данный проект равна эффективности инвестирования под IRR процентов в какой-либо финансовый инструмент с равномерным доходом. IRR данного проекта очень высока, что говорит о его высокой доходности.
Основные показатели эффективности и устойчивости проекта
Наименование012345678910111213141516171819200.20101.20102.20103.20104.20101.20112.20113.20114.20111.20122.20123.20124.20121.20132.20133.20134.20131.20142.20143.20144.2014Коэффициент экономической эффективности0,000-0,6510,2421,3102,8224,2785,7636,5477,7838,97110,25410,65911,68712,67913,80113,96414,83615,68016,67216,67717,601Коэффициент внутренней экономической эффективности (PI)0,000-0,7030,1220,9302,0803,1884,3184,9205,8616,7657,7418,0538,8369,59110,44510,57111,23511,87712,63212,63813,341NPV - чистая текущая стоимость проекта (810) (3 073) (2 025) (236) 2 936 6 098 9 270 11 802 14 861 17 887 20 923 23 345 26 273 29 168 32 073 34 391 37 192 39 963 42 742 44 961 47 679 NPV с учетом амортизационных средств (810) (3 057) (1 995) (191) 2 996 6 171 9 357 11 901 14 973 18 010 21 057 23 491 26 429 29 335 32 250 34 578 37 388 40 167 42 956 45 182 47 909 Средняя рентабельность инвестиций с начала проекта0,0%-289,0%-4,93,52,53,46,13,03,80,24,68,16,33,40,40,54,58,32,21,33,8%Средняя рентабельность инвестиций с амортиз. с начала проекта0,0%-285,5%-1,86,35,26,08,65,56,22,66,90,48,55,62,52,66,60,34,23,25,8%Чистая прибыль / Выручка без НДС0,0%0,0,8,2,4,6,6,0,6,6,6,0,6,6,7,0,7,7,7,1,7%Чистая прибыль / Издержки без НДС0,0%-133,9,5,5,5,9,9,7,9,9,9,7,9,9,9,7,9,9,9,7,9%Чистая прибыль + амортиз. / Выручка без НДС0,0%0,0,0,3,5,7,7,1,7,7,7,1,7,7,7,1,7,7,7,1,7%Внутренняя норма возврата (IRR) с учетом амортизации0,0%0,0%0,0%0,04,04,40,55,88,68,09,85,69,92,64,35,15,86,26,46,66,7%Запас финасовой прочности, % 2,70 1,50 1,56 1,63 3,16 4,75 6,95 7,62 9,10 10,55 13,19 13,14 14,50 15,82 18,87 18,17 19,40 20,61 24,02 22,74 24,44
Оценка финансовой устойчивости проекта к рискам
Оценка рисков кредиторов
Пе?/p>