Денежно-кредитная система и монетарная политика
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
ательной способности денег. В противном случае деньги будут тезаврироваться в золоте или вызывающей доверие иностранной валюте.
Деньги могут также выполнять функцию мировых денег, т.е. использоваться за границей платежного пространства страны, но только при условии их внешней конвертируемости по курсу, устанавливаемому на главных мировых валютных биржах. В целом можно сказать, что бумажные деньги являются символичными деньгами, т.е. знаком стоимости. Их фактическая стоимость равна стоимости отпечатанной бумаги. Их представительная стоимость проистекает из того, что государство придало им статус законного средства платежа, действующего в данной стране. Однако их покупательная способность зависит от уровня цен товаров и услуг. В периоды резкого роста цен и потери покупательной способности денег население не доверяет таким деньгам и стремится использовать иностранную валюту, прибегает к бартерной форме обмена.
С точки зрения ликвидности денег структура денежной массы отражает различные группы денег (денежные агрегаты). В статистике промышленно развитых стран используются следующие градации агрегирования:
М0, М1, М2, М3;
М0 - наличные деньги;
М1 наличные деньги и чековые вклады;
М2 агрегат М1, бесчековые сберегательные счета, мелкие и средние срочные вклады;
М3 агрегат М2 и крупные срочные вклады.
Иногда выделяют еще и агрегат М4, который состоит из агрегата М3 плюс депозитные сертификаты крупных коммерческих банков. Самым объемным денежным агрегатом в финансовой статистике может выступать (например в США) денежный агрегат L, который включает в себя помимо М3 большую часть всех ценных бумаг (банковские, казначейские облигации, акции).
Группы М0 и М1 характеризуются самой высокой ликвидностью и связаны с деньгами, используемыми для заключения сделок, и как формой владения активами. Группа М2 используется банками для предоставления краткосрочных кредитов, а группа М3 является главным источником финансирования долгосрочных инвестиционных кредитов и имеет низкую степень ликвидности.
Регулирование денежной массы Центробанком касается всех денежных ресурсов, охватываемых группой М3. Население, держащее деньги в высоко ликвидной форме, теряет возможность получения процента в банке, но обладает полным распоряжением деньгами и возможностью их быстрого использования более выгодным способом, например, посредством покупки облигаций или других ценных бумаг, доход по которым может быть выше процентной ставки. С другой стороны, депонируя деньги на срочных счетах в банках, население лишается быстрого доступа к деньгам даже при весьма выгодных ситуациях, но довольствуется процентом, который является вознаграждением за отказ от ликвидности и тем самым за отказ от той выгоды, которую ликвидность могла принести.
Таким образом, деньги могут быть определены в узком и широком значении этого слова. Деньги в узком значении включают группу активов М1, которые тотчас же и без ограничений могут быть использованы для осуществления платежа в форме наличности посредством бумажных денег, различных видов платежных документов, отражающих передачу текущих средств (чеков, аккредитивов, поручений, требований и т.д.). Деньги в широком значении включают в себя также и различные виды срочных депозитов, которые не могут выступать основой выставления платежных документов. Только для определенной категории клиентов банк может осуществлять трансферт со срочного на текущий счет. Границы между различными группами денег достаточно размыты и условны.
Денежные агрегаты М0, М1, М3 являются объектами предложения денег, поставляемых различными институтами финансового рынка.
2. Банковская и биржевая деятельность. Финансовый рынок
Институциональная структура финансового рынка представлена организациями банковской и биржевой системы. Дадим им краткую характеристику.
Банком называется предприятие, специализирующееся на ведении разного рода денежных операций. Существенным признаком банковской деятельности является аккумуляция временно свободных денежных средств предприятий, организаций, сбережений населения и предоставление кредитов на производственные и потребительские цели. Располагая значительными денежными средствами, банки создают также дополнительные деньги в обращении. Банковская прибыль формируется за счет разницы между выплаченными процентами на вклады своих клиентов и получаемыми процентами на предоставленные кредиты, доходов от операций с ценными бумагами, предоставления различных услуг и т.п.
В современной экономике существует большое разнообразие банков, которые организованы в банковскую систему. В банковской системе важнейшую роль играют коммерческие банки и центральный банк. Подавляющее большинство коммерческих банков организовано в форме акционерного общества, а центральный банк в большинстве стран является государственным.
Коммерческие банки осуществляют самые различные виды банковской деятельности. Ведут текущие (расчетные) счета предприятий, организаций и учреждений, т.е. организуют безналичный платежный оборот. Принимают срочные вклады, которые могут быть востребованы по истечении определенного времени, на которое они были депонированы, или при предварительном уведомлении. Собственные средства банков (уставной капитал, увеличенный на размер нераспределенных прибылей) незначительны по сравнению с привлеченными. Собственные