Використання платіжного календаря для підвищення ефективності управління грошовими потоками
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
?я і їх витрат приблизно у тих самих пропорціях.
Розрахунки показали, що основними напрямками використання грошових коштів товариства було придбання оборотних активів та короткострокових фінансових інвестицій, а також погашення позик. Зокрема, в 2007 році для забезпечення витрат на повернення раніше отриманих банківських кредитів було використано 35684,2 тис. грн., що в загальному обсязі грошових витрат становило 83,73%. Фінансування збільшення оборотних активів, зменшення поточних зобовязань та сплата податків на прибуток становили 3109,9 тис. грн., або 7,3% відтоку грошових коштів.
Таблиця 3.2. Структура вихідних грошових потоків ВАТ "ПААЗ" за 2007-2009 роки
Показник 2007 рік2008 рік2009 рікВідхилення в 2009 році порівняно з, (+,-) тис.грн.Темп змін у 2009 році по відношенню до, %сума,
тис.грн.питома вага,
% сума,
тис.грн.питома вага,
% сума,
тис.грн.питома вага,
% 2007
роком2008
роком2007
роком2008
рокомА12345678910Вибуло грошових коштів всього42616,0100,070328,2100,057126,9100,014510,9-13201,3134,181,2в тому числі: 1. від операційної діяльності,3892,09,133460,44,9220920,736,6217028,717460,3537,5604,6з них: 1.1. Збиток від операційної діяльності до зміни в чистих оборотних активах, в тому числі:659,61,559,10,01964,01,69304,4954,90,00,0збиток від звичайної діяльності до оподаткування0,00,000,00,000,00,000,00,00,00,0зменшення забезпечень5,60,010,00,000,00,00-5,60,00,0-прибуток від нереалізованих курсових різниць1,70,009,10,010,00,00-1,7-9,10,00,0прибуток від неопераційної діяльності652,31,530,00,00964,01,691,690,010,000,001.2. Зміни в чистих оборотних активах, в тому числі:3232,47,583451,34,9119956,734,9334,930,240,000,00збільшення: оборотних активів2050,24,812741,53,9013806,524,1711756,311065,0673,40,0витрат майбутніх періодів0,00,000,00,0011,50,0211,511,5-0,0зменшення: поточних зобовязань664,51,560,00,003822,46,693157,93822,4575,20,0доходів майбутніх періодів0,00,000,00,000,00,000,00,00,00,0Сплачені:
відсотки122,50,29328,90,471737,53,041615,01408,61418,4528,3податки на прибуток395,20,93380,90,54578,81,01183,6197,9146,5152,02. від інвестиційної діяльності,2827,46,635088,27,2332333,656,6029506,227245,41143,6635,5з них: придбання: фінансових інвестицій0,00,000,00,0029115,650,9729115,629115,6--необоротних активів2822,46,625008,47,123218,05,63395,6-1790,4114,064,3майнових комплексів0,00,000,00,000,00,000,00,00,00,0Інші платежі5,00,0179,80,110,00,00-5,0-79,80,00,03. від фінансової діяльності,35896,684,2361779,687,843872,66,78-32024,0-57907,010,86,3з них: погашення позик35684,283,7361699,287,733820,06,69-31864,2-57879,210,76,2сплачені дивіденди212,40,5080,40,1152,60,09-159,8-27,80,00,0інші платежі0,00,000,00,000,00,000,00,0-0,0
За 2008 рік підприємством було витрачено 70328,2 тис. грн., що на 34,1% більше, ніж за попередній рік. Грошові кошти спрямовувалися, головним чином, на погашення позик. За цим напрямком було витрачено 61699,2 тис. грн., що становило близько 87,73% вихідного грошового потоку.
В 2009 році важливу роль в діяльності підприємства набули фінансові інвестиції. Їх обсяги за рік склали 29115,6 тис. грн. Частка інвестиційних витрат за цією статтею становила майже 51,0% грошових видатків товариства.
Близько 20920,7 тис. грн. (36,62% грошових виплат) підприємством витрачено на забезпечення операційної діяльності, зокрема збільшення оборотних активів (13806,5 тис.грн.), погашення поточних зобовязань (3822,4 тис.грн.), сплату відсотків за банківськими позиками (1737,5 тис.грн.).
З викладеного видно, що основними напрямками використання грошових коштів підприємства було забезпечення фінансової та інвестиційної діяльності, а саме придбання фінансових інвестицій та погашення банківських позик. З цієї точки зору, на наш погляд, структуру вихідних грошових потоків підприємства не можна оцінити позитивно. Звертає на себе увагу той факт, що в 2007-2008 роках більш, ніж половину інвестиційних та операційних витрат було профінансовано за рахунок позикових коштів.
Таким чином, структурний аналіз грошових потоків ВАТ "ПААЗ" показав, що у 2007-2008 роках надходження коштів від фінансової та операційної діяльності спрямовувалися на фінансування, головним чином, витрат від фінансової діяльності. Іншими словами, джерелом погашення раніше отриманих банківських позик та витрат операційної діяльності були нові банківські позики. В 2009 році структура вхідних та вихідних грошових потоків підприємства, на наш погляд, покращилася, адже надходження від операційної та фінансової діяльності у значній частині були спрямовані на здійснення інвестиційної діяльності.
Міру збалансованості вхідних та вихідних грошових потоків підприємства характеризують дані про співвідношення надходжень і витрат та чистий рух грошових коштів за видами діяльності та в цілому по підприємству, обчислені шляхом зіставлення показників за відповідними статтями.
Для оцінки збалансованості фінансових потоків важливим є зіставлення обсягів припливу та відтоку фінансових потоків від конкретного виду діяльності в загальному потоці за звітний період. Для цього доцільно розрахувати коефіцієнт направленості фінансових потоків, який характеризує відношення обсягу надходження до суми видатку відповідного виду фінансового потоку за звітний період. Динаміка зазначених співвідношень для ВАТ "ПААЗ", представлена на графіку (рис. 3.1), дозволяє зробити висновок про те, що грошові потоки акціонерного товариства за різними видами діяльності були різнонаправленими.
Рис. 3.1. Динаміка коефіцієнта направленості фінансових потоків за видами діяльності ВАТ "ПААЗ" за 2007-2009 роки
Це доводить, що за одними видами діяльності (коефіцієнти направленості фінансового потоку для них більше 1,0) відбувалося утворення грошових коштів, а за іншими (з коефіцієнтом направленості фінансового потоку менше 1,0) їх витрачання.
В ході дослідження показників чистого руху грошових коштів (табл. 3.3)