Використання платіжного календаря для підвищення ефективності управління грошовими потоками
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
ити прийоми та методи економічного і фінансового аналізу.
Як відомо, дослідження економічних явищ здійснюється за умови наявності взаємозвязку між показниками, які їх характеризують. Грошовий потік підприємства визначається показниками надходження та витрачання грошових коштів, а також залишками грошових коштів на початок і кінець досліджуваного періоду (року). Початковий та кінцевий залишки грошових коштів є статичними показниками і безпосередніми індикаторами грошового потоку підприємства не виступають, але вони відображають результат руху грошових коштів і прямо впливають на величину фінансового потоку. Зважаючи на тісний взаємозвязок між показниками фінансового потоку та залишками грошових коштів підприємства, в ході аналізу фінансових потоків необхідно приділяти увагу як динамічним, так і статичним показникам.
Важливими завданнями аналізу є побудова його загальної моделі і зясування загальних принципів та напрямів проведення. Аналіз фінансових потоків підприємства включає певну послідовність аналітичних процедур. Їх перелік в залежності від мети дослідження може змінюватись, проте, в будь-якому разі він повязаний із зясуванням причин, що вплинули на збільшення (зменшення) припливу грошових коштів та збільшення (зменшення) їх відтоку.
Для того, щоб зрозуміти реальний рух грошових коштів ВАТ "ПААЗ", оцінити синхронність їх надходження і витрачання, необхідно виділити і проаналізувати склад та структуру вхідних і вихідних грошових потоків підприємства.
Результати аналізу напрямків надходження грошових коштів на підприємство за досліджуваний період представлені в таблиці 3.1, з якої видно, що надходження грошових ресурсів ВАТ "ПААЗ" за 2007-2009 роки забезпечувалося за рахунок усіх напрямків фінансово-господарської діяльності: операційної, інвестиційної та фінансової. Проте значущість кожного з них у цьому процесі була різною.
У 2007-2009 роках грошові надходження товариства формувалися переважно за рахунок фінансової діяльності. Основним джерелом притоку коштів були банківські позики, частка яких у загальному обсязі надходжень підприємства становила відповідно 84,59, 89,21 та 62,47%. За інвестиційною діяльністю у 2007-2008 роках грошових надходжень майже не було; їх частка у загальному обсязі не перевищувала 0,5%. Проте у 2009 році в результаті реалізації фінансових інвестицій на суму 10750,0 тис. грн. підприємство забезпечило 18,75% фінансових надходжень.
Таблиця 3.1. Структура вхідних грошових потоків ВАТ "ПААЗ" за 2007-2009 роки
Показник 2007 рік2008 рік2009 рікВідхилення в 2009 році порівняно з, (+,-) тис.грн.Темп змін у 2009 році по відношенню до, %сума,
тис.грн.Пито-ма вага,
% сума,
тис.грн.Пито-ма вага,
% сума,
тис.грн.Пито-ма вага,
% 2007
роком2008
роком2007
роком2008
рокомНадійшло грошових коштів всього42358,2100,070044,6100,057320,8100,014962,6-12723,8135,381,8в тому числі: 1. від операційної діяльності,5447,212,867250,810,3510539,118,395091,93288,3193,5145,4з них: 1.1. Прибуток від операційної діяльності до зміни в чистих оборотних активах, в тому числі:5408,212,776501,79,2810539,118,395130,94037,4194,9162,1прибуток від звичайної діяльності до оподаткування3648,18,613414,94,885461,49,531813,32046,5149,7159,9Коригування на:
амортизація необоротних активів1620,33,832291,63,272758,24,811137,9466,6170,2120,4збільшення забезпечень0,00,0010,60,020,00,000,0-10,60,00,0збиток від нереалізованих курсових різниць0,00,000,00,00102,10,18102,1102,1--збиток від неопераційної діяльності0,00,00455,70,650,00,000,0-455,7-0,0витрати на сплату відсотків139,80,33328,90,472217,43,872077,61888,51586,1674,21.2. Зміни в чистих оборотних активах, в тому числі:39,00,09749,11,070,00,00-39,0-749,10,00,0зменшення оборотних активів0,00,000,00,000,00,000,00,00,0-зменшення витрат майбутніх періодів39,00,090,00,000,00,00-39,00,00,0-збільшення поточних зобов"язань0,00,00749,11,070,00,000,0-749,10,00,0збільшення доходів майбутніх періодів0,00,000,00,000,00,000,00,00,00,02. від інвестиційної діяльності,81,10,19305,90,4410973,519,1410892,410667,613530,83587,3з них: реалізація: фінансових інвестицій0,00,000,00,0010750,018,7510750,010750,0--необоротних активів21,50,05305,90,44223,50,39202,0-82,41039,573,1майнових комплексів0,00,000,00,000,00,000,00,00,00,0отримані: відсотки0,00,000,00,000,00,000,00,0--дивіденди30,60,070,00,000,00,00-30,60,00,00,0Інші надходження29,00,070,00,000,00,00-29,00,00,0-3. від фінансової діяльності,36829,986,9562487,989,2135808,262,47-1021,7-26679,797,257,3з них: надходження власного капіталу1000,02,360,00,000,00,00-1000,00,00,0-отримані позики35829,984,5962487,489,2135808,262,47-21,7-26679,299,957,3інші надходження0,00,000,50,000,00,000,0-0,50,00,0
Вхідні грошові потоки за операційною діяльністю протягом досліджуваного періоду провідної ролі у фінансуванні виробничих потреб підприємства не відігравали. Основним джерелом грошових надходжень від операційної діяльності були прибуток від звичайної діяльності до оподаткування та амортизація необоротних активів. Їх розмір у 2009 році становив відповідно 5461,4 та 2758,2 тис. грн., або 9,53 та 4,81% надходжень товариства за рік. Всього в результаті операційної діяльності на підприємство надійшло 10539,1 тис. грн., що становило 18,39% притоку грошових коштів.
Як видно, чіткої тенденції до зростання грошових надходжень на підприємстві не спостерігається. В їх структурі домінує частка банківських позик, залучених в результаті фінансової діяльності, проте збільшується питома вага надходжень від операційної діяльності (власних джерел). На наш погляд, ситуація, що склалася, є ознакою агресивної політики формування фінансових ресурсів підприємства.
Щоб зясувати, як розподіляються грошові надходження акціонерного товариства, нами проаналізовані вихідні грошові потоки підприємства (таблиця 3.2). Слід зауважити, що зростання грошових надходжень підприємства за 2007-2009 роки зумовило збільшен?/p>