Валютный рынок и валютные операции
Реферат - Экономика
Другие рефераты по предмету Экономика
месяца). Накопленный за 3 месяца процент по данному депозиту, который подлежит выплате банку-кредитору 18 апреля, составит:
1000000 USD * 4.125 * 90 = - 10313 USD.
360 * 100
Одновременно банк разместил депозит в евро в третьем банке под 5.875 процентов с 12.01.07 г. по 12.04.07 г. Размер полученного 18 апреля процента в евро составит:
745156 EUR * 5.875 * 90 = 10044 EUR.
360 * 100
В данном случае общий доход по евро превысил расход по долларам. Рассчитав суммы, наш банк заключает с неким четвертым банком сделку 3-месячный аутрайт по обмену евро в доллары по курсу 1.3514. (Для упрощения ситуации мы абстрагируемся от нерыночной суммы евро и от возможного изменения курса):
10044* 1.3514 = 13573 USD.
Чистая прибыль на закрытие позиции по свопу депозитными сделками составила 13573 - 10313 = 3260 USD.
В действительности, для выбора стратегии закрытия позиций по сделкам аутрайт и своп требуется первоначальный просчет возможных вариантов.
Сделки своп для пролонгации открытой валютной позиции
Пролонгировать (или свопировать) открытую валютную позицию означает сохранить состояние позиции (размер и знак) на определенный срок в будущем.
Например, 15 августа коммерческий банк, занимающийся арбитражными операциями, открыл спекулятивную длинную позицию в 1 млн. долларов США против евро по курсу 1.3100 на споте (дата валютирования 17 августа), рассчитывая на дальнейший рост курса доллара евро:
Табл. 3.2.
Дата сделки
ПозицияКурсДата валютирования15.08.07+1.000.000 USD- 763359 EUR1.310017.08.07
Однако в течение дня курс доллара неожиданно упал до уровня 1.3200 доллара к евро. Если закрыть позицию, то это приведет к убытку в размере 5783 EUR. Однако дилеры считают, что это временное снижение, вызванное краткосрочными факторами, и решают сохранить позицию до следующего дня, рассчитывая на дальнейший подъем курса американской валюты.
Если на утро следующего дня 16 августа доллар все еще не достиг уровня 1.3100 к евро, валютный дилер банка может выполнить операцию своп том-некст, чтобы перенести открытую накануне позицию на новую дату валютирования вперед с 17 на 18 августа, т.е. пролонгировать на один день. Цель операции своп заключается в том, чтобы, закрыв позицию на 17 августа пусть даже по другому курсу, тем не менее, перенести ее размер и знак на дату спот для нынешнего дня - на 18 августа. Поскольку на дату валютирования 17.08.07 г. банк имел длинную позицию, то надо продать доллары датой 17.08.07 г. и купить их обратно датой 18.08.07 г., а это операция swap sell and buy EUR\USD t/n на 1 млн. долларов. Предположим, что форвардные пункты (цена свопа), прокотированные другим банком для периода t/n для EUR\USD равны 3.2/1.7, а курс спот составляет 1.3200. Для сделки своп sell and buy используется сторона offer 1.7, которая прибавляется к курсу спот (t/n - однодневный своп до спота). Таким образом, курс обмена для первой сделки свопа 1.32017, а для обратной ей - 1.3200 Схематично своп будет выглядеть следующим образом:
Табл. 3.3.
Дата сделкиПозицияКурсДата валютирования15.08.07-1.000.000 USD
+757478 EUR1.3201717.08.07
+1.000.000 USD
- 757576 EUR1.320018.08.07
На 17 августа банк имеет закрытую позицию по долларам (с промежуточным результатом минус 5881 EUR), однако на следующую дату 18 августа вновь открыта длинная позиция на 1 млн. долларов. Стоимость сделки своп составляет 98 евро.
Если предположения дилеров оказались верными, и валютный курс вырос в течение 16 августа до уровня 1.2950, то банк закрывает длинную позицию обычной конверсионной сделкой спот - продает 1 млн. долларов против евро по курсу 1.2950:
Табл. 3.4.
Дата сделки Позиция КурсДата
валютирования 16.08.07- 1.000.000 USD
+ 772201 EUR 1.2950 18.08.07.
В результате по состоянию на дату валютирования спот - 18 августа банк имеет доход в размере 14 625 евро, из которых необходимо вычесть промежуточный результат по свопу на 17 августа и добавить цену свопа, чтобы получить чистую прибыль:
14723 EUR 98 EUR 5881 = + 8744 EUR
С помощью сделок своп банки могут пролонгировать свои открытые позиции как угодно долго, в зависимости от прогноза движения валютного курса. Они могут пролонгировать их как с помощью однодневных свопов, так и с помощью более длинных по срокам сделок своп.
Развитие программы овердрафтного валютного кредитования физических лиц
Дальневосточный банк Сбербанка России выпускает и обслуживает пластиковые карточки различных платежных систем: Visa International и и EuroCard / Mastercard International (Visa Electron, Visa Classic. Visa Gold, Cirrus/Maestro, EuroCard/MasterCard Mass, EuroCard/MasterCard Gold) предусматривающих предоставление кредитов в форме овердрафта по карточным счетам при недостаточности или отсутствии на них денежных средств. Эмиссия карт, условия обслуживания по которым предусматривают возникновение овердрафта, весьма перспективна для банков, занимающихся карточным бизнесом Главное достоинство карты - это возможность получения кредита. Проценты по кредиту - едва ли не основная составляющая доходов карточного бизнеса во всем мире.
Достоинства международных банковских карточек:
- Мобильность. Нет необходимости носить с собой крупные суммы денег. Владелец карты имеет доступ к личному банковскому счету круглосуточно. При помощи карты можно оплатить услуги гостиниц, ресторанов, автозаправок, а также рассчитаться за товары и услуги.
- Безопасность. Утерянную карточку можно заменить, при этом средства на счете ее владельца сохраняются.
- Персональность. Никто, кроме владельца, не может пользоваться карточкой. Карточка именная и