Этапы и методы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
°правляет для инвестиций в целях получения дохода. Это отношение суммы долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений к величине активов.
Уровень перманентного капитала (коэффициент финансовой устойчивости) показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время. Равен отношению суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств к итогу активов.
Упер кап нач = (9566,95 + 4630,25) / 20358,37 = 0,7
Упер кап кон = (67697,29 + 4037,93) / 129505,82 = 0,55
Уровень функционирующего капитала показывает долю капитала непосредственно занятого в производственной деятельности. Равен отношению разности итога активов, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений к общему капиталу.
Уфунк кап нач = 20358,37 / 20358,37 = 1
Уфунк кап кон = 129505,82 / 129505,82 =1
Полученные значения коэффициентов сравнивают с рекомендуемыми значениями этих показателей.
Таблица 9 - Итоговая таблица анализа финансовой устойчивости
ПоказательЭталонное значениеКоэффициентыОтклонениеОтклонения от эталонаНа началоНа конецНа началоНа конецКавтоном> 0,50,470,520,05- 0,03нормаКзадолж 0,20,360,15- 0,21норма- 0,05Уинв кап---Упер кап0,70,55- 0,15Уфунк кап110
Вывод: В начале года предприятие относится ко 2 типу финансовой устойчивости, на конец года - положение предприятия резко ухудшилось.
Увеличение коэффициента автономии, коэффициента финансовой независимости и коэффициента обеспеченности основными средствами говорит об улучшении финансовой независимости предприятия.
11. Определение склонности предприятия к банкротству
Основная задача анализа признаков несостоятельности (банкротства) предприятия заключается в том, чтобы на основе параметров многофакторных моделей определить соответствие расчетных значений интегрального показателя состоятельности предпринимательской деятельности критериям характерным для нормального и кризисного режимов функционирования на рынке. На основе проведения многофакторного корреляционного регрессионного анализа по значительному количеству наблюдений репрезентативной выборки субъектов хозяйствования были получены модели отражающие линейную зависимость интегрального показателя несостоятельности предприятия 2 (вероятность банкротства) от факторов характеризующих ликвидность баланса, кредитоспособности организации, рентабельность активов и достаточность уставного капитала.
Двухфакторная модель:
Z1 = 0,4877 - 1,0736 * N1 + 0,0579 * N2
N1 - общий коэффициент ликвидности;
N2 - удельный вес заемных средств в активах.
Если Z1 величина отрицательная, то имеет место нормальный режим работы и невысокая вероятность банкротства предприятия.
Если Z1 положительная величина, то имеют место признаки кризисного режима функционирования и вероятность банкротства достаточно велика.
N1 нач = 2,20
N1 кон = 1,34
N2 нач = (4630,25 + 4692,24) / 13555,93 = 0,69
N2 кон = (4037,93 + 14337,40) / 129505,82 = 0,14
Z1 нач = 0,4877 - 1,0736*2,20 + 0,0579*0,69 = - 1,83
Z1 кон = 0,4877 - 1,0736*1,34 + 0,0579*0,14 = - 0,94
Из анализа видно, что повышение значения Z1 от - 1,83 до - 0,94 свидетельствует о нормальном режиме работы в начале года и ухудшении положения в конце года.
Многофакторная модель:
Z2 = 0,012*К1 + 0,014*К2 + 0,033*К3 + 0,006*К4 + 0,954*К5
К1 - отношение чистого оборотного капитала к сумме активов
К2 - отношение нераспределенной прибыли к сумме активов
К3 - отношение прибыли от реализации к сумме активов
К4 - отношение заемного капитала к размеру заемных средств
К5 - отношение чистой выручки от реализации к сумме активов
Если Z2 < 1,8, то вероятность банкротства очень высока
Если Z2 ? 1,9 или Z2 ? 2,7, то вероятность банкротства средняя
Если Z2 ? 2,8 или Z2 ? 3, то вероятность банкротства невелика
Если Z2 > 3, то вероятность банкротства ничтожно мала
К1 нач = 9566,95 / 13555,93 = 0,71 К1 кон = 67697,29 / 129505,82 = 0,52
К2 нач = 0К2 кон = 0
К3 нач = 79660,90 / 13555,93 = 5,88К3 кон = 79660,90 / 129505,82 = 0,62
К4 нач = 7752,62 / 4630,25 = 1,67К4 кон = 7752,62 / 4037,93 = 1,92
К5 нач = 345652,20 / 13555,93 = 25,5К5 кон = 345652,20 / 129505,82 = 2,67
Z2 нач = 0,12*0,71+0,033*5,88+0,006*1,67+0,954*25,5 = 24,62
Z2 кон = 0,12*0,52+0,033*0,62+0,006*1,92+0,954*2,67 = 2,64
Рекомендуемые значения Z2 привязаны к трем классам надежности, характеризующим нормальный режим функционирования предприятия на рынке.
ПоказателиРекомендуемые значения Z2Первый класс надежностибольше 3Второй класс надежности2 - 3Третий класс надежности1,5 - 2
Данное предприятие в начале года по своим показателям относилось к первому классу надежности, а к концу года спустилось на второй класс надежности.
Заключение
На основе проведенного анализа финансовой деятельности были сделаны следующие выводы. Не смотря на увеличение стоимости имущества предприятия к концу года, его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Одним из недостатков является долгосрочная дебиторская задолженность, т.к. она снижает долю медленно реализуемых активов. К тому же происходит увеличение заемных средств, в том числе: кредиторская задолженность возросла на 27113,33 тыс.руб., краткосрочные обязательства возросли на 9645,16 тыс.руб., а собственные оборотные средства возросли всего на 12872,38 тыс.руб. Некоторые показатели, характеризующие платежеспособность находятся на уровне ниже нормы.
Также недостаточной является ликвидность баланса, т.к. возрос платежный недостаток на 17610,01 тыс.руб. Поэтому предприятие не сможет расплатить?/p>